Résultats du
premier semestre 2018
Nombreuses prises de commandes, nouveaux succès
dans le GNL carburant et performance financière solide
Chiffres-clés du
premier semestre 2018
-
21 commandes obtenues au cours des 6 premiers
mois
-
Croissance de 12% du chiffre d'affaires lié aux
redevances
-
Acompte sur dividende de 1,33 euro par
action
Faits
marquants
Perspectives
Paris - le 26 juillet 2018. Gaztransport &
Technigaz (GTT), société d'ingénierie spécialisée dans la
conception de systèmes de confinement à membranes pour le transport
maritime et le stockage de gaz liquéfié, annonce aujourd'hui ses
résultats pour le premier semestre 2018.
Compte de
résultat consolidé résumé du premier semestre 2018
(en
milliers d'euros, sauf résultat par action) |
Proforma[2]
S1 2017 |
S1 2018 |
Chiffre
d'affaires |
113
745 |
127 245 |
Résultat
opérationnel avant dotations aux amortissements sur immobilisations
(EBITDA[3]) |
77 348 |
84 152 |
Marge
d'EBITDA (sur chiffre d'affaires, %) |
68,0% |
66,1% |
Résultat
opérationnel (EBIT[4]) |
75 402 |
82 407 |
Marge
d'EBIT (sur chiffre d'affaires, %) |
66,3% |
64,8% |
Résultat
net |
63 087 |
75 725 |
Marge nette
(sur chiffre d'affaires, %) |
55,5% |
59,5% |
Résultat
net par action[5] (en
euros) |
1,70 |
2,04 |
Commentant ces résultats, Philippe
Berterottière, Président-directeur général de GTT, a déclaré :
« Le premier semestre 2018 a été caractérisé par
la croissance du marché du GNL, avec un niveau très satisfaisant de
commandes de méthaniers, qui confirme les tendances amorcées
l'année dernière. Dans le domaine du GNL carburant, les succès
enregistrés par GTT ont confirmé l'attrait des armateurs pour ses
technologies à membranes. Après la commande de 9 porte-conteneurs
géants de CMA CGM enregistrée en fin d'année dernière, le
Groupe a obtenu en janvier une commande d'un navire avitailleur qui
sera opéré par TOTAL pour alimenter en GNL ces porte-conteneurs.
Début juillet, GTT a obtenu un succès important avec la commande de
cuves GNL destinées au futur brise-glace de croisière de PONANT.
GTT aura dans ce cas précis la responsabilité de la construction
des cuves, offrant ainsi à ses partenaires une véritable solution
clé-en-mains.
Au plan financier, les efforts réalisés sur les
coûts en 2017 nous permettent de piloter au plus près les effets
liés à l'augmentation de l'activité. Ces éléments nous conduisent à
confirmer nos perspectives de chiffre d'affaires, d'EBITDA et de
dividende pour l'ensemble de l'exercice 2018. »
Evolution des activités
Au cours du premier semestre 2018,
l'activité commerciale de GTT a été marquée par de nombreux succès,
en particulier dans le domaine des méthaniers :
-
18 commandes portant sur la conception de cuves
de méthaniers. Ces navires sont le plus souvent destinés à des
projets de liquéfaction en cours de construction, en particulier
aux Etats-Unis. Ils seront tous équipés des technologies récentes
de GTT (NO 96 GW, Mark III Flex et Mark III Flex+).
A
cela s'ajoutent 3 commandes de méthaniers enregistrées entre le
1er et le 26
juillet 2018 auprès de SHI et HSHI.
Carnet de commandes
Depuis le 1er
janvier 2018, le carnet de commandes de GTT, qui comptait alors 89
unités, a évolué avec :
-
25 livraisons :
-
20 prises de commandes :
Au 30 juin 2018, le carnet de commandes s'établit ainsi à 84
unités, dont :
-
66 méthaniers
-
13 FSRU
-
2 FLNG
-
2 réservoirs terrestres
-
1 barge
Par ailleurs, dans le cadre de son
activité GNL carburant, GTT a reçu, au 1er semestre
2018, une commande pour l'équipement d'un navire avitailleur, qui
vient s'ajouter aux 9 porte-conteneurs signés en 2017.
Evolution du
chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2018
(en
milliers d'euros) |
|
Proforma
S1 2017 |
S1 2018 |
Chiffre
d'affaires |
|
113 745 |
127 245 |
|
|
|
|
Dont
redevances (constructions neuves) |
|
107 384 |
120 433 |
Dont
services |
|
6 361 |
6 812 |
Le chiffre d'affaires s'établit
à 127,2 millions d'euros au 30 juin 2018, par rapport à 113,7
millions d'euros au
30 juin 2017, soit une hausse de 11,9% sur la période.
-
Le chiffre d'affaires lié aux redevances du
premier semestre 2018 s'établit à 120,4 millions d'euros, en
progression de 12,2% par rapport au premier semestre 2017. Les
redevances méthaniers augmentent de 12,4% à 104,9 M€ et les
redevances FSRU progressent de 37,8% à 14,3 M€. Les autres
redevances pour un montant de 1,2 million d'euros proviennent des
FLNG et de la barge.
-
Le chiffre d'affaires lié aux services a
progressé de 7,1% sur les six premiers mois. L'activité Services a
en effet bénéficié au cours du deuxième trimestre de la progression
des études d'ingénierie et de l'apport de l'activité d'Ascenz,
rattrapant ainsi le retard enregistré au 1er
trimestre.
Analyse du compte
de résultat consolidé
Le résultat opérationnel avant
dotations aux amortissements sur immobilisations (EBITDA) a atteint
84,2 millions d'euros au premier semestre 2018, en hausse de 8,8%
par rapport au premier semestre 2017. La marge d'EBITDA sur chiffre
d'affaires passe de 68,0% au premier semestre 2017 à 66,1% au
premier semestre 2018, principalement du fait de la baisse du
crédit impôt recherche (CIR) ; le Groupe ayant en effet
bénéficié au premier semestre 2017 d'un produit non récurrent de
CIR au titre de réclamations sur les exercices antérieurs.
Le résultat opérationnel s'est
établi à 82,4 millions d'euros au premier semestre 2018 contre 75,4
millions d'euros au premier semestre 2017, soit une hausse de
9,3%.
Le résultat net passe de 63,1
millions d'euros au premier semestre 2017 à 75,7 millions d'euros
au premier semestre 2018 et la marge nette progresse de 55,5% à
59,5%.
La progression du résultat net
s'explique par une bonne maîtrise des charges d'exploitation, en
particulier des postes de sous-traitance, de transports et
d'honoraires, ainsi que par une baisse exceptionnelle de l'impôt
sur les résultats consécutive à l'issue favorable de la réclamation
introduite par GTT S.A. au titre de l'annulation de la taxe de 3%
sur les dividendes.
Autres données
financières consolidées
(en
milliers d'euros) |
Proforma
S1 2017 |
S1 2018 |
Dépenses
d'investissements
(acquisitions d'immobilisations) |
(1
532) |
(1 380) |
Dividendes
payés |
(49
291) |
(49 270) |
Situation de trésorerie |
79 712 |
125 273 |
Au 30 juin 2018, le Groupe
disposait d'une situation de trésorerie nette positive de 125,3
millions d'euros.
Perspectives
Le Groupe dispose d'une visibilité
sur son chiffre d'affaires redevances à horizon 2022 grâce à son
carnet de commandes à fin juin 2018. En l'absence de reports ou
annulations significatifs de commandes, celui-ci correspond à un
chiffre d'affaires de 554 millions d'euros[6] sur la
période 2018-2022[7] (228
millions d'euros en 20186, 201 millions
d'euros en 2019, 102 millions d'euros en 2020, 22 millions d'euros
en 2021 et 1 million en 2022).
Sur la base de ces éléments, le
Groupe confirme ses objectifs pour l'exercice 2018, soit
:
· un chiffre d'affaires
consolidé 2018 dans une fourchette de 235 à 250 millions
d'euros.
· un EBITDA[8]
consolidé 2018 dans une fourchette de 145 à 155 millions
d'euros,
· un montant de
dividende[9], au titre
de l'exercice 2018, au moins équivalent à celui versé au titre des
exercices 2015, 2016 et 2017 et, au titre de l'exercice 2019, un
taux minimum de distribution de dividendes de 80% du résultat net
social distribuable.
Acompte sur
dividende
Le Conseil d'Administration du 26
juillet 2018 a décidé la distribution d'un acompte sur dividende de
1,33 euro par action au titre de l'exercice 2018, payable en
numéraire selon le calendrier suivant :
Présentation des résultats du
premier semestre 2018
Philippe Berterottière,
Président-Directeur général, et Marc Haestier, Directeur
administratif et financier, commenteront les résultats de GTT et
répondront aux questions de la communauté financière à l'occasion
d'une conférence téléphonique en anglais qui se tiendra vendredi
27 juillet 2018, à 8h30, heure de Paris.
Pour participer à la conférence téléphonique, vous devrez composer
l'un des numéros suivants environ cinq à dix minutes avant le début
de la conférence :
-
France : +33 1 70 72 25 50
-
Royaume-Uni : +44 330 336 9125
-
Etats-Unis : +1 929 477 0448
Code de confirmation : 8710082
Cette conférence téléphonique sera
également retransmise en direct sur le site Internet de GTT
(www.gtt.fr) en mode écoute seulement (webcast). Le document de
présentation sera disponible sur le site internet.
Agenda
financier
-
Paiement d'un acompte sur dividende de 1,33 euro
par action pour l'exercice 2018 : le 28 septembre 2018
-
Publication du chiffre d'affaires du troisième
trimestre 2018 : le 26 octobre 2018 (après clôture)
A propos de GTT
GTT (Gaztransport & Technigaz) est un groupe d'ingénierie
spécialiste des systèmes de confinement à membranes dédiés au
transport et au stockage du gaz liquéfié, et en particulier du GNL
(Gaz Naturel Liquéfié). Depuis plus de 50 ans, GTT entretient des
relations de confiance avec l'ensemble des acteurs de l'industrie
du gaz liquéfié (chantiers navals, armateurs, sociétés gazières,
opérateurs de terminaux et sociétés de classification). La société
conçoit et commercialise des technologies alliant efficacité
opérationnelle et sécurité pour équiper les méthaniers, les unités
flottantes de GNL, ainsi que les navires de transport multi-gaz.
Elle propose également des solutions destinées aux réservoirs
terrestres et à l'utilisation du GNL comme carburant pour la
propulsion des navires, ainsi qu'une large gamme de services.
GTT est cotée sur le compartiment
A d'Euronext Paris (Code ISIN FR0011726835, Ticker GTT) et fait
partie notamment des indices SBF 120 et MSCI Small Cap.
Contact Relations
Investisseurs
information-financiere@gtt.fr /
+33 1 30 23 20 87
Contact Presse
:
press@gtt.fr / +33 1 30 23 42 26 /
+ 33 1 30 23 47 31
Pour plus d'information,
consulter le site www.gtt.fr, et en
particulier la présentation mise en ligne à l'occasion de la
conférence téléphonique du 27 juillet 2018.
Avertissement
important
Les agrégats présentés sont ceux habituellement utilisés et
communiqués aux marchés par GTT. La présente communication contient
des informations et des déclarations prospectives. Ces déclarations
comprennent des projections financières et des estimations ainsi
que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des
déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes
concernant des opérations, des produits ou des services futurs ou
les performances futures. Bien que la direction de GTT estime que
ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs
et les porteurs de titres GTT sont alertés sur le fait que ces
informations et déclarations prospectives sont soumises à de
nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et
généralement en dehors du contrôle de GTT qui peuvent impliquer que
les résultats et développements attendus diffèrent
significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans
les déclarations et informations prospectives. Ces risques
comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les
documents publics déposés par GTT auprès de l'Autorité des Marchés
Financiers (AMF), y compris ceux énumérés sous la section
« Facteurs de risques » du document de référence de GTT
enregistré auprès de l'AMF le 27 avril 2017, sous le numéro
R.17-030, et du rapport financier semestriel mis à disposition le
20 juillet 2017. L'attention des investisseurs et des porteurs de
titres GTT est attirée sur le fait que la réalisation de tout ou
partie de ces risques est susceptible d'avoir un effet défavorable
significatif sur GTT.
Annexes (états financiers
consolidés - IFRS 15)
Annexe 1 : Bilan
consolidé
En milliers
d'euros |
|
Proforma
31 décembre 2017 |
30 juin 2018 |
Immobilisations
incorporelles |
|
1
097 |
2 151 |
Goodwill |
|
|
9 627 |
Immobilisations
corporelles |
|
17
483 |
17 345 |
Actifs financiers non
courants |
|
3
240 |
3 239 |
Impôts différés
actifs |
|
1 784 |
2 139 |
Actifs non courants |
|
23 605 |
34 501 |
Stocks |
|
6
682 |
6 852 |
Clients |
|
110
461 |
102 951 |
Créances d'impôts
exigibles |
|
18
975 |
29 145 |
Autres actifs
courants |
|
5
098 |
6 968 |
Actifs financiers
courants |
|
- |
11 |
Trésorerie et
équivalents |
|
99
890 |
125 273 |
Actifs courants |
|
241 105 |
271 200 |
TOTAL DE L'ACTIF |
|
264 710 |
305 701 |
|
|
|
|
|
|
|
|
En milliers
d'euros |
|
Proforma
31 décembre 2017 |
30 juin 2018 |
Capital |
|
371 |
371 |
Primes liées au
capital |
|
2
932 |
2 932 |
Actions auto
détenues |
|
(3 728) |
(1 389) |
Réserves |
|
11
301 |
83 968 |
Résultat net |
|
124
034 |
75 725 |
Capitaux propres, part du Groupe |
|
134 910 |
161 607 |
Capitaux propres, part
revenant aux intérêts non contrôlés |
|
- |
(153) |
Capitaux propres d'ensemble |
|
134 910 |
161 454 |
Provisions - part non
courante |
|
3
967 |
4 148 |
Passifs financiers -
part non courante |
|
244 |
2 172 |
Impôts différés
passifs |
|
222 |
216 |
Passifs non courants |
|
4 433 |
6 536 |
Provisions - part
courante |
|
15
604 |
15 249 |
Fournisseurs |
|
10
574 |
9 324 |
Dettes d'impôts
exigibles |
|
6
194 |
6 848 |
Passifs financiers
courants |
|
379 |
762 |
Autres passifs
courants |
|
92
617 |
105 528 |
Passifs courants |
|
125
367 |
137
711 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF |
|
264 710 |
305 701 |
Annexe 2 : Compte de
résultat consolidé
En milliers
d'euros |
|
Proforma S1 2017 |
S1 2018 |
Produits des activités ordinaires |
|
113 745 |
127 245 |
Achats consommés |
|
(741) |
(1 321) |
Charges externes |
|
(17 914) |
(18 193) |
Charges de
personnel |
|
(21 471) |
(23 732) |
Impôts et taxes |
|
(2 262) |
(2 460) |
Dotations nettes aux
amortissements et provisions |
|
(1 127) |
(1 366) |
Autres produits et
charges opérationnels |
|
5 443 |
2 380 |
Dépréciations suite
aux tests de valeur |
|
(271,0) |
(145) |
Résultat opérationnel |
|
75 402 |
82 407 |
Résultat
financier |
|
219 |
131 |
Résultat avant impôt |
|
75 620 |
82 537 |
Impôts sur les
résultats |
|
(12
534) |
(6
812) |
Résultat net |
|
63 087 |
75 725 |
Résultat
net de base par action (en euros) |
|
1,70 |
2,04 |
Résultat
net dilué par action (en euros) |
|
1,70 |
2,04 |
|
|
|
|
En milliers
d'euros |
|
Proforma S1 2017 |
S1 2018 |
Résultat net |
|
63 087 |
75 725 |
|
|
|
|
Eléments non recyclables en résultat |
|
|
|
Gains et pertes
actuariels |
|
|
|
Montant brut |
|
347 |
70 |
Impôts différés |
|
(52) |
(10) |
Montant net d'impôt |
|
295 |
60 |
Eléments recyclables en résultat |
|
|
|
Ecarts de
conversion |
|
(37) |
105 |
Total des autres éléments du résultat global |
|
258 |
165 |
|
|
|
|
Résultat global |
|
63 344 |
75 889 |
Annexe 3 : Flux de
trésorerie consolidés
(En
milliers d'euros) |
|
Proforma
S1 2017 |
S1 2018 |
|
Résultat du Groupe |
|
63 087 |
75 725 |
|
Élimination
des charges et produits sans incidence sur la trésorerie : |
|
|
|
Dotations (Reprises) amortissements, provisions,
dépréciations |
|
1 475 |
1 610 |
|
Valeur nette comptable des immobilisations
corporelles et incorporelles cédées |
|
|
|
|
Charges (Produits)
financiers |
|
(219) |
(131) |
|
Charge (Produit) d'impôt de
l'exercice |
|
12 534 |
6 812 |
|
Paiements par remise
d'actions |
|
440 |
172 |
|
Marge brute
d'autofinancement |
|
77 317 |
84
189 |
|
Impôt de l'exercice
décaissé |
|
(13 727) |
(16 722) |
|
Variation du besoin en fonds
de roulement lié à l'activité : |
|
|
|
|
- Stocks et
encours |
|
(76) |
75 |
|
- Créances clients et
comptes rattachés |
|
(125) |
8 177 |
|
- Dettes fournisseurs
et comptes rattachés |
|
(844) |
(2 009) |
|
- Autres actifs et
passifs opérationnels |
|
(9 958) |
11 431 |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité (Total
I) |
|
52 586 |
85 142 |
|
Opérations d'investissement |
|
|
|
|
Acquisition
d'immobilisations |
|
(1 532) |
(1 380) |
|
Cession d'immobilisations |
|
- |
- |
|
Prise de contrôle sur des
filiales nettes de la trésorerie et équivalents de trésorerie
acquis |
|
- |
(8 929) |
|
Investissements
financiers |
|
(1 200) |
(2 853) |
|
Cessions d'actifs
financiers |
|
1 245 |
2 842 |
|
Actions auto détenues |
|
(222) |
10 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement
(Total II) |
|
(1 708) |
(10 310) |
|
Opérations de financement |
|
|
|
|
Dividendes versés aux
actionnaires |
|
(49 291) |
(49 270) |
|
Remboursement de dettes
financières |
|
(239) |
(224) |
|
Augmentation de dettes
financières |
|
- |
28 |
|
Intérêts décaissés |
|
(23) |
(26) |
|
Intérêts reçus |
|
227 |
68 |
|
Variation des concours bancaires |
|
- |
(261) |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations de
financement
(Total III) |
|
(49 326) |
(49 686) |
|
Incidence des variations de cours
des devises (Total IV) |
|
(48) |
237 |
|
Variation de trésorerie
(I+II+III+IV) |
|
1 504 |
25
383 |
|
Trésorerie d'ouverture |
|
78 209 |
99 890 |
|
Trésorerie de clôture |
|
79 712 |
125 273 |
|
Variation de trésorerie |
|
1 504 |
25 383 |
|
Annexe 4 : Répartition du
chiffre d'affaires consolidé
En milliers
d'euros |
|
Proforma S1 2017 |
S1 2018 |
Chiffre d'affaires |
|
113 745 |
127 245 |
dont redevances (sur nouvelles
constructions) |
|
107 384 |
120 433 |
dont
méthaniers |
|
93 384 |
104 939 |
dont
FSRU |
|
10 340 |
14 254 |
dont
FLNG |
|
2 398 |
1 001 |
dont
réservoirs terrestres |
|
1 189 |
- |
dont
barges |
|
73 |
239 |
dont
GNL carburant |
|
0 |
0 |
dont services |
|
6 361 |
6 812 |
Annexe 5 : Estimation de
commandes à 10 ans
En unités |
|
Estimations commandes (1) |
Méthaniers / éthaniers |
|
225-240 |
FSRU |
|
30-40 |
FLNG |
|
5-10 |
Réservoirs terrestres |
|
5-10 |
(1) Période
2018-2027. La Société rappelle que le nombre de nouvelles commandes
peut faire l'objet de fortes variations d'un trimestre à l'autre,
voire d'une année sur l'autre, sans pour autant que soient remis en
cause les fondamentaux sur lesquels repose son modèle
économique.
[1] Solutions
destinées à l'utilisation du GNL comme carburant pour la propulsion
des navires.
[2] Les comptes
proforma incluent les ajustements liés à la consolidation des
filiales détenues en 2017 et à l'application des normes IFRS 15 et
IFRS 9.
[3] L'EBITDA
correspond à l'EBIT hors amortissements et dépréciations des actifs
immobilisés.
[4] EBIT
signifie « Earnings Before Interest and Tax ».
[5] Pour le
premier semestre 2018, le résultat net par action a été calculé sur
la base du nombre moyen pondéré d'actions en circulation (hors
actions auto-détenues), soit 37 035 724 actions.
[6] Dont 120
millions d'euros comptabilisés au premier semestre 2018.
[7] Redevances
tirées de l'activité principale, c'est-à-dire hors GNL carburant et
hors services.
[8] L'EBITDA
correspond à l'EBIT hors amortissements et dépréciations des actifs
immobilisés.
[9] Sous
réserve de l'approbation de l'Assemblée générale
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Source: GTT via Globenewswire
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