Banco Bpm: finanzia Fri-El per Opa totalitaria su Alerion
October 23 2017 - 12:57PM
MF Dow Jones (Italian)
Banco Bpm scende in campo a fianco di Fri-El Green Power (Fgp)
per sostenere finanziariamente l'Opa totalitaria che Consob ha
imposto a quest'ultima su Alerion poche settimane fa dopo aver
ravvisato un'azione di concerto condotta assieme a Stafil.
L'operazione punta a dare vita a un player che sia leader nel
settore dell'energia rinnovabile da fonti eoliche.
Nella partita, B.Akros agirà in qualità di intermediario
incaricato del coordinamento della raccolta delle adesioni e come
consulente finanziario di Fri-El, mentre l'operazione di
finanziamento vera e propria è stata deliberata e strutturata da
Bpm spa.
Secondo quanto emerge dal documento d'offerta pubblicato
dall'Authority dei mercati, il 29 settembre scorso Fri-El Green
Power e Bpm hanno infatti sottoscritto un contratto di
finanziamento che consente a Fgp di dotarsi della liquidità
necessaria per sostenere l'operazione.
Il documento chiarisce come il finanziamento concesso da Piazza
Meda sia articolato in due distinte linee di credito. La prima, per
firma, ha un importo complessivo massimo fino a 92,4 milioni di
euro (va a coprire cioè integralmente un'eventuale adesione
totalitaria all'offerta da 3 euro/azione messa sul tavolo, che
avrebbe un controvalore di 92,347 milioni, ndr), mentre la seconda,
per cassa, mette a disposizione della società ulteriori 73,92
milioni per supportare parte delle esigenze finanziarie connesse
all'offerta.
Il finanziamento concesso da Bpm, secondo quanto emerge, è
inoltre assistito da un atto di pegno stipulato il 10 ottobre
scorso: Fgp ha costituito in pegno di primo grado in favore della
banca milanese un conto titoli nel quale confluiranno le azione di
Alerion di volta in volta acquisite, nonché i diritti e le pretese
relative ai titoli Alerion o alle altre attività finanziarie
depositate o registrate sul conto titoli, per un valore garantito
non superiore al 130% della seconda linea di credito.
In merito a quest'ultima, il tasso di interesse stabilito dalle
parti è pari all'Euribor 6 mesi più uno spread di 150 punti
base/anno. Gli interessi di mora saranno dovuti in misura pari al
tasso convenzionale aumentato del 2%. Alla prima linea di credito
viene invece applicata una fee dello 0,9% annuo.
Inoltre, il finanziamento prevede una commissione di agenzia di
10.000 euro/anno dall'erogazione e per tutto il periodo in cui è
disponibile. A ciò si aggiunge un caricamento di organizzazione,
pari a 0,739 milioni, legato alle attività svolte da Bpm per
l'istruttoria e l'intervento finanziario a supporto di Fri-El.
Fri-el spiega inoltre che intende rimbosare l'indebitamento
finanziario legato al contratto di finanziamento ricorrendo "a
nuovo indebitamento bancario a medio-lungo termine e/o a emissioni
obbligazionarie". Per questo motivo, si legge ancora nel documento,
a Bpm è stato conferito un mandato esclusivo per "organizzare
un'eventuale operazione di finanza strutturata per assicurare la
copertura dei fabbisogni finanziari connessi al rifinanziamento e
alla riqualificazione dell'indebitamento finanziario che, all'esito
dell'offerta, graverà su Fgp ai sensi del contratto di
finanziamento Bpm".
Il rimborso potrà inoltre avvenire sia attraverso i flussi di
cassa che saranno generati dalle società del gruppo oppure - nel
caso di effettiva acquisizione del controllo di Alerion - anche
dalle società del gruppo Alerion sia dai proventi rivenienti da
eventuali dismissioni di quote in società controllate.
Per aderire all'offerta di Fri-El, i detentori di azioni Alerion
hanno a disposizione due settimane di tempo a partire dal prossimo
30 ottobre, fino alle 17h30 del 17 novembre successivo.
ofb
(END) Dow Jones Newswires
October 23, 2017 12:42 ET (16:42 GMT)
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