Bouygues : Résultats du premier trimestre 2023
Communiqué de presseParis, le 16/05/2023
RÉSULTATS
DU PREMIER TRIMESTRE
2023
- Carnet de commandes des
activités de construction :
+6% sur un an
- Chiffre
d’affaires Groupe :
+46% sur un an
(+4% à périmètre
et change constants)
- Résultat opérationnel
courant des activités Groupe en
hausse de 75 M€ sur un an
- Intégration en cours de
Bouygues Energies & Services au sein
d’Equans et plan
Perform lancé dans la plupart des unités
opérationnelles
d’Equans
- Confirmation de l’ensemble
des prévisions 2023 du Groupe et de ses
métiers
Le conseil d’administration de Bouygues s’est
réuni le 15 mai 2023 sous la présidence de Martin Bouygues et a
arrêté les comptes du premier trimestre 2023.
CHIFFRES-CLÉS
Les données financières, portant sur le compte
de résultat, présentées dans ce communiqué, intègrent les comptes
d’Equans uniquement sur le premier trimestre 2023, Equans ayant été
acquis le 4 octobre 2022 et les données proforma des comptes 2022
d’Equans par trimestre n’étant pas disponibles.
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
12 007 |
|
8 204 |
|
+46% |
a |
Résultat opérationnel courant des activités |
9 |
|
(66) |
|
+75 |
|
Marge des activités |
0,1% |
|
-0,8% |
|
+0,9 pt |
|
Résultat opérationnel courant ᵇ |
(14) |
|
(77) |
|
+63 |
|
Résultat opérationnel ᶜ |
(38) |
|
(93) |
|
+55 |
|
Résultat financier |
(98) |
|
(47) |
|
-51 |
|
Résultat net part du Groupe |
(134) |
|
(131) |
|
-3 |
|
(a) +4% à périmètre et change constants(b) Dont
-23 M€ d’amortissement de PPA au T1 2023 et -11 M€ d’amortissement
de PPA au T1 2022(c) Dont -24 M€ de produits et charges non
courants au T1 2023 et -16 M€ de produits et charges non courants
au T1 2022
(millions
d’euros) |
À fin mars 2023 |
|
À fin déc.
2022 |
|
À fin mars 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Endettement (-) / Excédent (+) financier net |
(8 779) |
|
(7 440) |
|
(2 111) |
|
Comme chaque année, les résultats du Groupe au
premier trimestre ne sont pas représentatifs de ceux de l’année, du
fait principalement de la saisonnalité des activités de Colas, et
dans une moindre mesure de celles d’Equans.
- le chiffre
d’affaires du premier trimestre 2023 atteint
12 milliards d’euros, en hausse de 46% par rapport au premier
trimestre 2022. Le chiffre d’affaires a été porté principalement
par la contribution d’Equans mais également par la performance
commerciale des métiers et l’inflation. À périmètre et change
constants, le chiffre d’affaires augmente de 4%.
- le résultat opérationnel
courant des activités (ROCA) ressort à 9
millions d’euros, à comparer à un montant de -66 millions d’euros
au premier trimestre 2022, faisant ressortir une marge des
activités positive de 0,1% (contre -0,8% au premier trimestre
2022).
- le résultat net part du
Groupe s’élève à -134 millions d’euros. Il
intègre :
- un résultat non courant1 de
-24 millions d’euros, non représentatif de l’activité. Pour
rappel, le résultat non courant du premier trimestre 2022 s’élevait
à -16 millions d’euros ;
- un résultat financier de -98
millions d’euros, versus -47 millions d’euros au premier trimestre
2022, lié principalement à un coût de l’endettement financier plus
élevé qu’au premier trimestre 2022 (-69 millions d’euros contre -35
millions d’euros au premier trimestre 2022) en lien avec
l’acquisition d’Equans ;
- une charge d’impôt de 3 millions
d’euros, à comparer à un produit d’impôt de 27 millions d’euros au
premier trimestre 2022 ;
- une quote-part du résultat net des
co-entreprises de 15 millions d’euros, contre -3 millions d’euros
au premier trimestre 2022, portée par la contribution de Tipco
Asphalt et l’absence de perte sur Salto.
- l’endettement
financier net s’établit à 8,8
milliards d’euros, contre 7,4 milliards d’euros fin décembre
2022, soit une variation d’environ 1,3 milliard d’euros, liée
aux effets saisonniers habituels de début d’année. Le ratio
d’endettement net2 atteint 64% (contre 53% fin 2022).
PERSPECTIVES
2023
Les perspectives ci-dessous s’entendent sur la
base des éléments connus à date.
Perspectives
du Groupe
Dans un environnement instable, marqué par
l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et la volatilité des
devises, Bouygues confirme pour 2023 un chiffre d’affaires proche
de celui de 2022, et une augmentation du résultat opérationnel
courant de ses activités (ROCA).Ces perspectives s’entendent sur la
base d’un proforma 2022 intégrant Equans comme si l’acquisition
avait été réalisée au 1er janvier 2022, soit un chiffre d’affaires
de 54,4 milliards d’euros et un résultat opérationnel courant des
activités de 2 164 millions d’euros.
Perspectives de Colas
Dans un environnement instable, marqué par
l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et la volatilité des
devises, le groupe Colas dispose de fondamentaux solides et
continuera de bénéficier des effets positifs des plans de
transformation qu’il a engagés.Colas confirme son objectif de
progression du résultat opérationnel courant des activités (ROCA)
et du résultat opérationnel courant en 2023 par rapport à 2022.
Perspectives
d’Equans
Equans vise pour 2023 :
- une légère croissance de son
chiffre d’affaires, résultant de sa stratégie de
sélectivité ;
- une marge opérationnelle courante
des activités (marge de ROCA) comprise entre 2,5% et 3% ;
- un taux de conversion de 80% à 100%
du résultat opérationnel courant des activités en cash-flow3 avant
BFR.
Perspectives de
Bouygues Telecom
Dans un contexte de poursuite du développement
de sa base de clients, notamment dans le Fixe, et de maintien de
ses investissements destinés à densifier son réseau dans le Mobile,
Bouygues Telecom confirme pour 2023 :
- un chiffre d’affaires facturé aux
clients en hausse ;
- un EBITDA après Loyer d’environ 1,9
milliard d’euros ;
- des investissements d’exploitation
bruts d’environ 1,5 milliard d’euros, hors
fréquences.
Perspectives du
groupe TF1
En 2023, le groupe TF1 consolidera son
leadership et maintiendra un taux de marge opérationnelle courante
des activités proche de 2022. Le groupe TF1 continuera à générer
une trésorerie lui permettant de viser une politique de dividendes
en croissance ou stable sur les prochaines années.
ANALYSE
DÉTAILLÉE
PAR ACTIVITÉ
ACTIVITÉS DE
CONSTRUCTION
Pour rappel, Bouygues Energies & Services
est consolidé au sein d’Equans depuis début 2023. Afin de faciliter
la comparabilité des informations, les données des activités de
construction présentées ci-après pour le premier trimestre 2022 ont
été retraitées de celles de Bouygues Energies & Services, tel
qu’il avait contribué aux chiffres de Bouygues Construction.Fin
mars 2023, le carnet de commandes des activités de construction
(Bouygues Construction hors Bouygues Energies & Services,
Bouygues Immobilier et Colas) progresse de 6% à 29,4 milliards
d’euros (+7% à change constant et hors principales cessions et
acquisitions).À 15,0 milliards d’euros et en hausse de 8%, le
carnet de commandes de Bouygues Construction (hors
Bouygues Energies & Services) offre une bonne
visibilité sur l’activité future. Cette hausse est portée par celle
du pôle Bâtiment International. Au cours du premier trimestre 2023,
Bouygues Construction a enregistré une prise de commandes en hausse
de 93% par rapport au premier trimestre 2022, tirée par la
signature de plusieurs contrats significatifs, notamment à
l’international (le métro d’Abidjan pour environ 770 millions
d’euros, un hôpital au Royaume-Uni pour environ 330 millions
d’euros et un hôpital au Maroc pour environ 130 millions d’euros),
mais aussi par la signature en France de deux contrats pour le
métro de Toulouse d’environ 350 millions d’euros.Dans l’immobilier,
les clients demeurent attentistes, tant dans le résidentiel que
dans le tertiaire, en raison du contexte inflationniste et de la
hausse des taux d’intérêt. Bouygues Immobilier fait notamment le
choix de décaler le lancement et la mise à l’offre de certains
projets, impactant un peu plus le stock disponible à la vente et
les réservations. En conséquence, le carnet de commandes de
Bouygues Immobilier est en repli de 20% par rapport au premier
trimestre 2022.Enfin, à 13,0 milliards d’euros, le carnet de
commandes de Colas affiche une hausse de 8% sur un an (+10% à
change constant et hors principales cessions et acquisitions). Il
profite d’une prise de commandes en hausse de 17% par rapport au
premier trimestre 2022, et particulièrement dynamique dans les
activités ferroviaires à l’international (notamment le métro
d’Abidjan pour environ 330 millions d’euros).
Le chiffre d’affaires des activités de
construction s’établit à 5,2 milliards d’euros au premier
trimestre 2023, en hausse de 5% sur un an, tiré par Colas et
Bouygues Construction. À périmètre et change constants, la
progression du chiffre d’affaires est de 5% également. Le chiffre
d’affaires de Bouygues Construction progresse de 6%, porté par la
bonne performance des pôles Bâtiment International et Travaux
Publics. Le chiffre d’affaires de Bouygues Immobilier, si l’on
tenait compte de la quote-part des co-promotions, serait en repli
de 15% (hors la quote-part des co-promotions, il baisse de 17% par
rapport au premier trimestre 2022, reflétant le contexte de
marché). Le chiffre d’affaires de Colas, partiellement impacté par
l’inflation, augmente de 9%.
Le ROCA4 des activités de construction s’élève à
-243 millions d’euros, en repli de
10 millions d’euros sur un an. Le ROCA de Bouygues
Construction est stable sur la période à
58 millions d’euros. Dans un contexte de faible activité
dans le tertiaire et le résidentiel, le ROCA de Bouygues
Immobilier, si l’on tenait compte de la quote-part des
co-promotions, serait de 7 millions d’euros (hors la quote-part des
co-promotions, il est de 0 million d’euros). Enfin, le ROCA de
Colas continue de bénéficier des effets des plans d’action, mis en
œuvre au cours de l’année 2022, pour faire face à l’inflation.
Colas a par ailleurs cédé au cours du trimestre la société
Branscome aux Etats-Unis, dans un objectif de rationalisation de
ses activités, ce qui a eu un effet négatif sur son ROCA. Ce
dernier ressort à -301 millions d’euros au premier trimestre 2023.
Pour rappel, les résultats du premier trimestre de Colas ne sont
pas représentatifs des résultats semestriels et annuels, compte
tenu de la saisonnalité de ses activités.
EQUANS
Depuis janvier 2023, les chiffres d’Equans
comprennent ceux de
Bouygues Energies & Services. Les chiffres
communiqués au titre du premier trimestre 2022 comprennent
uniquement ceux de Bouygues Energies & Services, tel
qu’il avait contribué à ceux de Bouygues Construction. Pour rappel,
les chiffres trimestriels proforma 2022 d’Equans ne sont pas
disponibles.Le premier trimestre 2023 constitue donc le premier
trimestre d’intégration de Bouygues Energies & Services au sein
d’Equans. Cette intégration se déroule conformément à nos
anticipations, avec une organisation désormais en place dans les
principaux pays, et le plan de performance Perform lancé dans la
plupart des unités opérationnelles.
Le carnet de commandes d’Equans au 31 décembre
2022, hors Bouygues Energies & Services, a été ajusté, suite à
l’homogénéisation des modalités de calcul pour les contrats
pluriannuels en Belgique, de 18,7 milliards d’euros (chiffre publié
le 23 février 2023) à 19,5 milliards d’euros. Le carnet de
commandes d’Equans, intégrant celui de Bouygues Energies &
Services pour 6,5 milliards d’euros, s’établit à 25,9 milliards
d’euros au 31 décembre 2022 (contre 25,2 milliards d’euros publiés
le 23 février 2023).
A fin mars 2023, le carnet de commandes d’Equans
s’établit à 26,7 milliards d’euros, offrant une bonne visibilité
sur l’activité future. Par ailleurs, les tout premiers effets du
plan Perform se traduisent par une amélioration de la marge
sous-jacente des prises de commandes.Equans a réalisé, au premier
trimestre, un chiffre d’affaires de 4,4 milliards d’euros et dégagé
un résultat opérationnel courant des activités de 98 millions
d’euros, soit une marge des activités (marge de ROCA) de 2,2%,
cohérente notamment avec la saisonnalité des activités.
TF1
Le chiffre d’affaires du groupe TF1 s’établit à
480 millions d’euros au premier trimestre 2023, en baisse
comme attendu (-14% sur un an et -11% à périmètre et change
constants) :
- le chiffre d’affaires Média est en
baisse de 14%. Il comprend un chiffre d’affaires publicitaire en
repli de 10% sur un an, impacté par la déconsolidation des
activités de Unify, ainsi que par les incertitudes liées à
l’environnement macro-économique et des tensions sectorielles
spécifiques (établissements financiers, distribution et
alimentaire) ayant pesé sur les investissements des annonceurs. À
périmètre constant, la baisse du chiffre d’affaires publicitaire
est de 7% ;
- le chiffre d’affaires de Newen
Studios est en baisse de 20% sur un an. Cette baisse s’explique
notamment par un effet de base défavorable lié à la livraison d’une
production importante en Allemagne au premier trimestre 2022.
En conséquence de cette moindre activité, le
résultat opérationnel courant des activités (ROCA) s’élève à 40
millions d’euros, en baisse de 21 millions d’euros sur un an. La
variation du ROCA tient compte de la bonne maîtrise du coût des
programmes à 201 millions d’euros (en baisse de 19 millions d’euros
sur un an), compensant en grande partie la baisse du chiffre
d’affaires publicitaire, et démontrant une fois encore la capacité
du groupe TF1 à adapter ses coûts tout en faisant progresser sa
part d’audience5 sur cibles commerciales. Le faible niveau
d’activité de Newen Studios et les dépenses liées au plan
d’accélération numérique ont notamment pesé sur la rentabilité
trimestrielle. Au global, la marge de ROCA ressort à 8,3%.
BOUYGUES TELECOM
Au cours du premier trimestre 2023, Bouygues
Telecom a poursuivi son développement, dans le Mobile comme dans le
Fixe. À fin mars 2023, le parc forfait Mobile hors MtoM compte 15,2
millions de clients, grâce à la conquête de 27 000 nouveaux
clients sur le trimestre. Dans le Fixe, le parc de clients FTTH
atteint 3,1 millions d’abonnés à fin mars 2023, grâce au gain de
148 000 nouveaux clients sur le trimestre. La part des clients
Fixe bénéficiant d’une ligne FTTH continue d’augmenter et atteint
67%, contre 55% un an auparavant. Le parc Fixe comprend au total
4,7 millions de clients.
Le chiffre d’affaires facturé aux clients
ressort à 1,4 milliard d’euros, en hausse de 6% par rapport au
premier trimestre 2022. Il continue de bénéficier de la solidité
des bases de clients Mobile et Fixe et de l’augmentation des ABPU6
(l’ABPU Mobile augmente de 0,2 € à 19,7 € par client par
mois, et l’ABPU Fixe augmente de 1,7 € à 30,3 € par
client par mois).Le chiffre d’affaires Services croît de 4% sur un
an, toujours pénalisé par la baisse du chiffre d’affaires
« entrant », et le chiffre d’affaires Autres augmente de
20% sur un an, tiré essentiellement par la croissance du chiffre
d’affaires « travaux ». Au total, le chiffre d’affaires
de l’opérateur progresse de 8% par rapport à fin mars 2022.
L’EBITDA après Loyer progresse de 45 millions
d’euros sur un an, soutenu par la croissance de l’activité et la
bonne maîtrise des coûts. La marge d’EBITDA après Loyer continue de
s’améliorer à 27,3% (+ 2,0 points par rapport à fin mars
2022).
Le résultat opérationnel courant des activités
(ROCA) s’élève à 126 millions d’euros, en hausse de
32 millions d’euros sur un an.Les investissements
d’exploitation bruts hors fréquences s’élèvent à 522 millions
d’euros à fin mars 2023, en légère hausse sur un an, principalement
en lien avec la poursuite des investissements réseaux.
SITUATION
FINANCIÈRE
- à 12 milliards d’euros, la
trésorerie disponible du Groupe reste à un niveau
élevé versus le niveau de 14,7 milliards d’euros fin 2022.
Cette trésorerie disponible est composée de la trésorerie du Groupe
à hauteur de 3 milliards d’euros complétée de facilités de crédit
moyen et long terme non utilisées de 9 milliards d’euros, dont
1,85 milliard d’euros au titre du crédit syndiqué signé en
décembre 2021 ;
- l’endettement
financier net à fin mars 2023 s’établit à
8,8 milliards d’euros contre 7,4 milliards d’euros à fin
décembre 2022 et 2,1 milliards d’euros à fin mars 2022.
L’évolution entre fin mars 2022 et fin mars 2023 tient
essentiellement compte de l’acquisition d’Equans, et dans une
moindre mesure du rachat d’actions propres. La variation par
rapport au 31 décembre 2022 est marquée par les effets saisonniers
habituels ;
- au cours du premier trimestre 2023,
la variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) lié à l’activité
et divers, atteint -943 millions d’euros, une variation saisonnière
de moindre amplitude qu’au premier trimestre 2022 ;
- le ratio d’endettement
net7 s’établit à 64% (53% fin 2022).
Au cours du trimestre, Bouygues a renouvelé,
sans covenant ni clause de rating, ses lignes de crédit moyen
et long terme au fur et à mesure de leurs échéances. Au cours du
trimestre, Bouygues a remboursé une ligne obligataire d’un montant
de 700 millions d’euros. Fin mars 2023, la maturité moyenne des
émissions obligataires du Groupe est de 9,6 ans à un coupon moyen
de 3,00% (et un taux effectif moyen de 2,17%). L’échéancier de la
dette est bien réparti dans le temps.
Les notations financières long terme attribuées
au Groupe par les agences Moody’s et Standard and Poor’s sont
respectivement : A3, perspective stable et A-, perspective
négative.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
FINANCIERS
- 28 juillet 2023 : résultats du
premier semestre 2023 (07h30 CET)
- 31 octobre 2023 : résultats
des neuf premiers mois 2023 (07h30 CET)
Les comptes ont fait l’objet d’un examen
limité des commissaires aux comptes et le rapport correspondant a
été émis.
Retrouvez l’intégralité des comptes et annexes
sur le site www.bouygues.com/resultats.
Le call de présentation des résultats aux
analystes se tiendra le 16 mai 2023 à 09h00 (CET). Les détails de
connexion sont disponibles sur le site www.bouygues.com.
La présentation sera disponible avant le
démarrage du call sur le site www.bouygues.com/resultats.
À PROPOS DE BOUYGUESBouygues
est un groupe de services diversifié, présent dans plus de 80 pays
et riche de 200 000 collaborateurs au service du progrès humain
dans la vie quotidienne. Porteuses de croissance, ses activités
répondent à des besoins essentiels et en constante évolution :
activités de construction (Bouygues Construction,
Bouygues Immobilier et Colas) ; énergies et
services (Equans), médias (TF1) et
télécoms (Bouygues Telecom).
CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES
:investors@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20 12 29
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PRESSE :presse@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20
12 01
BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche •
75378 Paris CEDEX 08 • bouygues.com
ACTIVITÉ COMMERCIALE DU
PREMIER TRIMESTRE
2023
CARNET DE COMMANDES DES
ACTIVITÉS DE
CONSTRUCTION
Afin de faciliter l’analyse, le carnet de
commandes de Bouygues Construction comprend uniquement celui du
segment Bâtiment et Travaux Publics, y compris en 2022.
(millions
d’euros) |
À fin mars 2023 |
À fin mars 2022 |
Variation |
|
|
|
|
|
|
Bouygues Construction |
15 040 |
13 967 |
+8% |
a |
Bouygues Immobilier |
1 367 |
1 717 |
-20% |
b |
Colas |
12 961 |
12 039 |
+8% |
c |
Total |
29 368 |
27 723 |
+6% |
d |
(a) +8% à change constants et hors principales
acquisitions / cessions(b) -20% à change constants et hors
principales acquisitions / cessions(c) +10% à change constants et
hors principales acquisitions / cessions(d) +7% à change constants
et hors principales acquisitions / cessions
BOUYGUES CONSTRUCTION, PRISES DE
COMMANDES
Les prises de commandes de Bouygues Construction
comprennent uniquement celles du segment Bâtiment et Travaux
Publics, y compris en 2022.
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
T1 2022 |
Variation |
|
|
|
|
France |
1 223 |
777 |
+57% |
International |
1 865 |
823 |
+127% |
Total |
3 088 |
1 600 |
+93% |
BOUYGUES IMMOBILIER,
RÉSERVATIONS
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
T1 2022 |
Variation |
|
|
|
|
Logement |
268 |
395 |
-32% |
Tertiaire |
3 |
5 |
-42% |
Total |
271 |
400 |
-32% |
COLAS, CARNET DE COMMANDES
(millions
d’euros) |
À fin mars 2023 |
À fin mars 2022 |
Variation |
|
|
|
|
France Métropole |
3 735 |
3 372 |
+11% |
International et Outre-Mer |
9 226 |
8 667 |
+6% |
Total |
12 961 |
12 039 |
+8% |
EQUANS, CARNET DE COMMANDES
Afin de faciliter l’analyse, le carnet de
commandes d’Equans inclut celui de Bouygues Energies &
Services, y compris à fin décembre 2022.
(millions
d’euros) |
À fin mars 2023 |
À fin déc.
2022 |
Variation |
|
|
|
|
Total |
26 657 |
25 927 |
+3% |
TF1, PART D’AUDIENCE
a
en % |
À fin mars 2023 |
À fin mars 2022 |
Variation |
|
|
|
|
Total |
33,2% |
33,1% |
+0,1 pt |
(a) Source Médiamétrie – Femmes de moins de 50
ans responsables des achats
BOUYGUES TELECOM, PARC CLIENTS
(en
milliers) |
À fin mars 2023 |
À fin déc.
2022 |
Variation |
|
|
|
|
Parc Clients Mobile hors MtoM |
15 513 |
15 499 |
+14 |
Parc Forfait Mobile hors MtoM |
15 249 |
15 222 |
+27 |
Parc total Mobile |
22 643 |
22 455 |
+188 |
Parc FTTH |
3 141 |
2 993 |
+148 |
Parc total Fixe |
4 716 |
4 670 |
+46 |
PERFORMANCE FINANCIÈRE
DU PREMIER TRIMESTRE
2023
Pour rappel, Bouygues Energies & Services
est consolidé au sein d’Equans depuis début 2023. Afin de faciliter
la comparabilité des informations, les données 2022 de Bouygues
Energies & Services, tel qu’il avait contribué aux chiffres de
Bouygues Construction, ont été reclassées de Bouygues Construction
vers Equans.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ DU
GROUPE
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
12 007 |
|
8 204 |
|
+46% |
a |
Résultat opérationnel courant des activités |
9 |
|
(66) |
|
+75 |
|
Amortissement et dépréciation des incorporels reconnus lors des
acquisitions (PPA)ᵇ |
(23) |
|
(11) |
|
-12 |
|
Résultat opérationnel
courant |
(14) |
|
(77) |
|
+63 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
(24) |
c |
(16) |
d |
-8 |
|
Résultat opérationnel |
(38) |
|
(93) |
|
+55 |
|
Coût de l’endettement financier net |
(69) |
|
(35) |
|
-34 |
|
Charges d’intérêts sur obligations locatives |
(18) |
|
(15) |
|
-3 |
|
Autres produits et charges financiers |
(11) |
|
3 |
|
-14 |
|
Impôt |
(3) |
|
27 |
|
-30 |
|
Quote-part du résultat net des coentreprises et entités
associées |
15 |
|
(3) |
|
+18 |
|
Résultat net des activités poursuivies |
(124) |
|
(116) |
|
-8 |
|
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle |
(10) |
|
(15) |
|
+5 |
|
Résultat net part du Groupe |
(134) |
|
(131) |
|
-3 |
|
(a) +4% à périmètre et change constants (b)
Purchase Price Allocation (Allocation du prix d’achat)(c) Dont
charges non courantes de 19 M€ chez Bouygues Construction, 4 M€
chez Colas, 5 M€ chez Equans et 5 M€ chez TF1 ; et produits non
courants de 9 M€ chez Bouygues Telecom(d) Dont charges non
courantes de 5 M€ chez Equans (Bouygues Energies & Services), 3
M€ chez TF1 et 13 M€ chez Bouygues SA ; et produits non courants de
5 M€ chez Bouygues Telecom
CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS DU
GROUPE
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
T1 2022 |
Variation |
Effet change |
Effet périmètre |
À PCC ᶜ |
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction
a |
5 209 |
4 963 |
+5% |
+0% |
+0% |
+5% |
dont Bouygues Construction |
2 310 |
2 179 |
+6% |
-0% |
+0% |
+6% |
dont Bouygues Immobilier |
331 |
399 |
-17% |
+0% |
+0% |
-17% |
dont Colas |
2 613 |
2 406 |
+9% |
+0% |
+0% |
+9% |
Equans |
4 398 |
898 |
n.s |
n.s |
n.s |
n.s |
TF1 |
480 |
561 |
-14% |
+0% |
+3% |
-11% |
Bouygues Telecom |
1 937 |
1 796 |
+8% |
+0% |
+0% |
+8% |
Bouygues SA et autres |
58 |
48 |
n.s |
- |
- |
n.s |
Retraitements intra-Groupe
ᵇ |
(120) |
(83) |
n.s |
- |
- |
n.s |
Chiffre d’affaires du
Groupe |
12 007 |
8 204 |
+46% |
+0% |
-42% |
+4% |
dont France |
6 390 |
5 236 |
+22% |
+0% |
-23% |
-1% |
dont International |
5 617 |
2 968 |
+89% |
+0% |
-77% |
+13% |
(a) Somme des chiffres d’affaires contributifs
(après retraitements internes aux activités de construction)(b)
Dont retraitements intra-groupe des activités de construction(c) À
périmètre et change constants
CALCUL DE L’EBITDA APRÈS LOYER
a DU GROUPE
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel courant des activités du
Groupe |
9 |
|
(66) |
|
+75 |
|
Amortissement et dépréciation des incorporels reconnus lors des
acquisitions (PPA) |
(23) |
|
(11) |
|
-12 |
|
Charges d’intérêts sur obligations locatives |
(18) |
|
(15) |
|
-3 |
|
Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et incorporelles |
518 |
|
478 |
|
+40 |
|
Dotations aux provisions et autres dépréciations nettes de reprises
utilisées |
4 |
|
(8) |
|
+12 |
|
Reprise de provisions et dépréciations non utilisées et autres |
(76) |
|
(55) |
|
-21 |
|
EBITDA après Loyer du Groupe |
414 |
|
323 |
|
+91 |
|
(a) Voir glossaire pour les définitions
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDA APRÈS
LOYER a DU GROUPE
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(216) |
|
(187) |
|
-29 |
|
dont Bouygues Construction |
68 |
|
63 |
|
+5 |
|
dont Bouygues Immobilier |
(9) |
|
8 |
|
-17 |
|
dont Colas |
(275) |
|
(258) |
|
-17 |
|
Equans |
135 |
|
21 |
|
+114 |
|
TF1 |
101 |
|
147 |
|
-46 |
|
Bouygues Telecom |
399 |
|
354 |
|
+45 |
|
Bouygues SA et autres |
(5) |
|
(12) |
|
+7 |
|
EBITDA après Loyer du Groupe |
414 |
|
323 |
|
+91 |
|
(a) Voir glossaire pour les définitions
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT DES
ACTIVITÉS DU
GROUPE (ROCA) a
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(243) |
|
(233) |
|
-10 |
|
dont Bouygues Construction |
58 |
|
58 |
|
0 |
|
dont Bouygues Immobilier |
0 |
|
0 |
|
0 |
|
dont Colas |
(301) |
|
(291) |
|
-10 |
|
Equans |
98 |
|
27 |
|
+71 |
|
TF1 |
40 |
|
61 |
|
-21 |
|
Bouygues Telecom |
126 |
|
94 |
|
+32 |
|
Bouygues SA et autres |
(12) |
|
(15) |
|
+3 |
|
Résultat opérationnel courant des activités du
Groupe |
9 |
|
(66) |
|
+75 |
|
(a) Voir glossaire pour les définitions
TABLEAU DE PASSAGE DU
RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT DES
ACTIVITÉS (ROCA) AU
RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT (ROC) POUR
LE PREMIER TRIMESTRE 2023
(millions
d’euros) |
ROCA |
|
Amortissement de PPA
ᵃ |
|
ROC |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(243) |
|
-2 |
|
(245) |
|
dont Bouygues Construction |
58 |
|
0 |
|
58 |
|
dont Bouygues Immobilier |
0 |
|
0 |
|
0 |
|
dont Colas |
(301) |
|
-2 |
|
(303) |
|
Equans |
98 |
|
0 |
|
98 |
|
TF1 |
40 |
|
-1 |
|
39 |
|
Bouygues Telecom |
126 |
|
-7 |
|
119 |
|
Bouygues SA et autres |
(12) |
|
-13 |
|
(25) |
|
Total |
9 |
|
-23 |
|
(14) |
|
(a) Amortissement et dépréciation des incorporels
reconnus lors des acquisitions
TABLEAU DE PASSAGE DU
RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT DES
ACTIVITÉS (ROCA) AU
RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT (ROC) POUR
LE PREMIER TRIMESTRE 2022
(millions
d’euros) |
ROCA |
|
Amortissement de PPA
ᵃ |
|
ROC |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(233) |
|
-2 |
|
(235) |
|
dont Bouygues Construction |
58 |
|
0 |
|
58 |
|
dont Bouygues Immobilier |
0 |
|
0 |
|
0 |
|
dont Colas |
(291) |
|
-2 |
|
(293) |
|
Equans |
27 |
|
0 |
|
27 |
|
TF1 |
61 |
|
-1 |
|
60 |
|
Bouygues Telecom |
94 |
|
-7 |
|
87 |
|
Bouygues SA et autres |
(15) |
|
-1 |
|
(16) |
|
Total |
(66) |
|
-11 |
|
(77) |
|
(a) Amortissement et dépréciation des incorporels
reconnus lors des acquisitions
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT DU GROUPE (ROC)
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(245) |
|
(235) |
|
-10 |
|
dont Bouygues Construction |
58 |
|
58 |
|
0 |
|
dont Bouygues Immobilier |
0 |
|
0 |
|
0 |
|
dont Colas |
(303) |
|
(293) |
|
-10 |
|
Equans |
98 |
|
27 |
|
+71 |
|
TF1 |
39 |
|
60 |
|
-21 |
|
Bouygues Telecom |
119 |
|
87 |
|
+32 |
|
Bouygues SA et autres |
(25) |
|
(16) |
|
-9 |
|
Résultat opérationnel courant du Groupe |
(14) |
|
(77) |
|
+63 |
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL DU GROUPE
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(268) |
|
(235) |
|
-33 |
|
dont Bouygues Construction |
39 |
|
58 |
|
-19 |
|
dont Bouygues Immobilier |
0 |
|
0 |
|
0 |
|
dont Colas |
(307) |
|
(293) |
|
-14 |
|
Equans |
93 |
|
22 |
|
+71 |
|
TF1 |
34 |
|
57 |
|
-23 |
|
Bouygues Telecom |
128 |
|
92 |
|
+36 |
|
Bouygues SA et autres |
(25) |
|
(29) |
|
+4 |
|
Résultat opérationnel du
Groupe |
(38) |
a |
(93) |
b |
+55 |
|
(a) Dont charges non courantes de 19 M€ chez
Bouygues Construction, 4 M€ chez Colas, 5 M€ chez Equans et 5 M€
chez TF1 ; et produits non courants de 9 M€ chez Bouygues
Telecom(b) Dont charges non courantes de 5 M€ chez Equans (Bouygues
Energies & Services), 3 M€ chez TF1 et 13 M€ chez Bouygues SA ;
et produits non courants de 5 M€ chez Bouygues Telecom
CONTRIBUTION DES
ACTIVITÉS AU
RÉSULTAT NET PART DU
GROUPE
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(220) |
|
(177) |
|
-43 |
|
dont Bouygues Construction |
24 |
|
49 |
|
-25 |
|
dont Bouygues Immobilier |
1 |
|
(1) |
|
+2 |
|
dont Colas |
(245) |
|
(225) |
|
-20 |
|
Equans |
62 |
|
16 |
|
+46 |
|
TF1 |
13 |
|
15 |
|
-2 |
|
Bouygues Telecom |
65 |
|
54 |
|
+11 |
|
Bouygues SA et autres |
(54) |
|
(39) |
|
-15 |
|
Résultat net part du Groupe |
(134) |
|
(131) |
|
-3 |
|
ENDETTEMENT (-) /
EXCÉDENT (+) FINANCIER NET PAR
MÉTIER
(millions
d’euros) |
À fin mars 2023 |
|
À fin déc.
2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Bouygues Construction |
3 191 |
|
3 612 |
|
-421 |
|
Bouygues Immobilier |
(250) |
|
(156) |
|
-94 |
|
Colas |
(769) |
|
(292) |
|
-477 |
|
Equans |
55 |
|
181 |
|
-126 |
|
TF1 |
468 |
|
326 |
|
+142 |
|
Bouygues Telecom |
(2 712) |
|
(2 303) |
|
-409 |
|
Bouygues SA et autres |
(8 762) |
|
(8 808) |
|
+46 |
|
Endettement (-) /
Excédent (+) financier net |
(8 779) |
|
(7 440) |
|
-1 339 |
|
Obligations locatives courantes et non courantes |
(2 618) |
|
(2 605) |
|
-13 |
|
CONTRIBUTION DES
ACTIVITÉS AUX INVESTISSEMENTS
D’EXPLOITATION NETS DU GROUPE
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
3 |
|
19 |
|
-16 |
|
dont Bouygues Construction |
(12) |
|
6 |
|
-18 |
|
dont Bouygues Immobilier |
1 |
|
0 |
|
+1 |
|
dont Colas |
14 |
|
13 |
|
+1 |
|
Equans |
62 |
|
1 |
|
+61 |
|
TF1 |
63 |
|
66 |
|
-3 |
|
Bouygues Telecom |
521 |
|
492 |
|
+29 |
|
Bouygues SA et autres |
(26) |
|
0 |
|
-26 |
|
Investissements d’exploitation nets du Groupe |
623 |
|
578 |
|
+45 |
|
CONTRIBUTION DES
ACTIVITÉS AU CASH-FLOW LIBRE DU
GROUPE
(millions
d’euros) |
T1 2023 |
|
T1 2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(220) |
|
(218) |
|
-2 |
|
dont Bouygues Construction |
106 |
|
90 |
|
+16 |
|
dont Bouygues Immobilier |
(2) |
|
0 |
|
-2 |
|
dont Colas |
(324) |
|
(308) |
|
-16 |
|
Equans |
41 |
|
16 |
|
+25 |
|
TF1 |
21 |
|
59 |
|
-38 |
|
Bouygues Telecom |
(166) |
|
(156) |
|
-10 |
|
Bouygues SA et autres |
(16) |
|
(46) |
|
+30 |
|
Cash-flow libre ᵃ du
Groupe |
(340) |
|
(345) |
|
+5 |
|
(a) Voir glossaire pour les définitions
GLOSSAIRE
Activités de construction :
Bouygues Construction, Bouygues Immobilier et Colas
Activités d’énergies et
services : Equans
ABPU (Average
Billing Per
User)
:- dans le Mobile, il est égal à la somme des
chiffres d’affaires Mobile facturés au client pour les clients
Grand Public et Entreprise divisée par le nombre de clients moyen
sur la période. Il ne prend pas en compte les cartes SIM MtoM et
SIM gratuites ;- pour le Fixe, il est égal à la somme des
chiffres d’affaires Fixe facturés au client pour les clients Grand
Public (hors Entreprises) divisée par le nombre de clients moyen
sur la période.
BtoB
(business to
business) : décrit les activités
d'échanges entre les entreprises.
Carnet de commandes (Bouygues
Construction, Colas, Equans)
: représente le volume d'activité restant à réaliser pour
les opérations ayant fait l'objet d'une prise de commande ferme,
c'est-à-dire dont le contrat a été signé et est entré en vigueur
(après l’obtention de l’ordre de service et la levée des conditions
suspensives).
Carnet de commandes (Bouygues
Immobilier) : il est composé du chiffre d’affaires des
ventes notariées restant à réaliser et du montant du chiffre
d’affaires total des réservations signées restant à notarier. En
application de la norme IFRS 11, Bouygues Immobilier exclut de son
carnet de commandes le chiffre d’affaires des réservations
réalisées à travers des sociétés mises en équivalence (société en
co-promotion en cas de contrôle conjoint).
Cash-flow
libre : capacité d’autofinancement nette
(déterminée après coût de l’endettement financier net, après
charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts
décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi
que du remboursement des obligations locatives. Il est calculé
avant variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité et
hors fréquences.
Chiffre d’affaires Autres (Bouygues
Telecom) : différence entre le chiffre d’affaires
total de Bouygues Telecom et le chiffre d’affaires Services. Il
comprend en particulier :- les ventes de terminaux,
d’accessoires, d’assurances ou autres ;- les revenus
d’itinérance ;- les prestations de services autres que Telecom
(construction de sites ou installation de lignes FTTH) ;- le
cofinancement publicitaire.
Chiffre d’affaires Services (Bouygues
Telecom) : il comprend :- le chiffre d’affaires
facturé au client qui intègre :Dans le Mobile :
- pour les clients Grand
Public : le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS
et données), des frais de mise en service, des services à valeur
ajoutée ;
- pour les clients Entreprises :
le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS et données),
des frais de mise en service, des services à valeur ajoutée, ainsi
que le chiffre d’affaires des services rendus aux
entreprises ;
- le chiffre d’affaires du
Machine-To-Machine (MtoM) ;
- le chiffre d’affaires de
l’itinérance (roaming Visiteurs) ;
- le chiffre d’affaires réalisé avec
les opérateurs de réseaux mobiles virtuels (MVNO).
Dans le Fixe :
- pour les clients Grand Public, le
chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixe haut
débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et
Replay TV) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en
service et à la location d’équipements ;
- pour les clients Entreprises, le
chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixe haut
débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et
Replay TV) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en
service et à la location d’équipements, ainsi que le chiffre
d’affaires des services rendus aux entreprises ;
- le chiffre d’affaires de vente en
gros réalisé avec d’autres opérateurs de réseaux fixes.
- le revenu des
appels entrants Voix et SMS ;
- l’étalement de la subvention sur la
durée de vie prévisionnelle du client, conséquence d’IFRS
15 ;
- l’activation, puis l’étalement sur
la durée de vie prévisionnelle du client des chiffres d’affaires
liés aux mises en services.
EBITDA après Loyer : correspond
au résultat opérationnel courant, après prise en compte des charges
d’intérêts sur obligations locatives, corrigé des dotations nettes
aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles
et incorporelles, aux provisions et autres dépréciations ainsi que
des effets liés aux pertes de contrôle. Ces derniers concernent
l’impact lié aux réévaluations des lots conservés.
Évolution du chiffre d’affaires à
périmètre et change constants :- à change
constant : évolution après conversion du chiffre d’affaires en
devises de la période en cours aux taux de change de la période de
comparaison ;- à périmètre constant : évolution du
chiffre d’affaires des périodes à comparer, recalculé de la façon
suivante :
- en cas d’acquisition, est déduit de
la période en cours le chiffre d’affaires de la société acquise qui
n’a pas de correspondance dans la période de
comparaison ;
- en cas de cession, est déduit de la
période de comparaison le chiffre d’affaires de la société cédée
qui n’a pas de correspondance dans la période en cours.
Excédent / Endettement financier
net : la position de trésorerie du Groupe se calcule
en tenant en compte la trésorerie et équivalents de trésorerie, les
soldes créditeurs de banque, les dettes financières non courantes
et courantes et les instruments financiers. L’endettement/excédent
financier n’inclut pas les obligations locatives non courantes et
courantes. Selon que ce solde est positif ou négatif, il s’agit
respectivement d’un excédent financier net ou d’un endettement
financier net. Les principaux éléments de variation de
l’endettement net sont présentés en note 7 de l’annexe aux comptes
consolidés au 31 mars 2023 disponible sur le site internet du
groupe Bouygues.
FTTH (Fiber
to the Home - Fibre jusqu’à l’abonné)
: correspond au déploiement de la fibre optique depuis le
nœud de raccordement optique (lieu d’implantation des équipements
de transmission de l’opérateur) jusque dans les logements ou locaux
à usage professionnel (définition de l’Arcep).
Marge d’EBITDA après Loyer (Bouygues
Telecom) : EBITDA après Loyer sur chiffre d’affaires
Services.
MtoM :
les communications Machine-To-Machine ou « MtoM » consistent en la
mise en relation de machines ou d’objets intelligents, ou entre un
objet intelligent et une personne, avec un système d’information
via des réseaux de communications mobiles généralement sans
intervention humaine.
Prises FTTH sécurisées : prises
pour lesquelles l’horizontal est déployé ou en cours de déploiement
ou commandé et ce, jusqu’au point de mutualisation.Prises
FTTH commercialisées : prises pour
lesquelles l’horizontal et la verticale sont déployés et connectés
via le point de mutualisation.
Prise de commandes (Bouygues
Construction, Colas) : une affaire est enregistrée
dans la prise de commandes dès lors que le contrat est signé et
entré en vigueur (obtention de l'ordre de service et levée de
l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement est
mis en place. Le montant enregistré correspond au chiffre
d’affaires à réaliser sur cette affaire.
Réservations en valeur (Bouygues
Immobilier) : montant exprimé en euro de
la valeur des biens immobiliers réservés sur une période
donnée.
- Logements : somme des valeurs des
contrats de réservation, unité et bloc, signés par les clients et
validés en interne, nettes des désistements enregistrés ;
- Immeubles de bureaux : ils sont
enregistrés dans les réservations à la vente notaire ;
- Pour les opérations immobilières
réalisées en co-promotion :
- si Bouygues Immobilier détient le
contrôle exclusif de la société de co-promotion (intégration
globale), alors 100% des montants sont intégrés dans les
réservations ;
- s’il y a contrôle conjoint (société
mise en équivalence), alors l’activité commerciale est enregistrée
à hauteur de la quote-part détenue dans la société de
co-promotion.
Résultat opérationnel courant des
activités : le Résultat Opérationnel Courant des Activités
(ROCA) correspond au résultat opérationnel courant avant prise en
compte des amortissements et dépréciations des actifs incorporels
reconnus lors des acquisitions (PPA).
Wholesale : marché de la
« vente en gros » aux opérateurs de communications
électroniques.
1 Dont charges non courantes de 19 M€ chez
Bouygues Construction, de 4 M€ chez Colas, de 5 M€ chez Equans, et
de 5 M€ chez TF1 ; et produits non courants de 9 M€ chez Bouygues
Telecom2 Endettement net / capitaux propres3 Cash flow libre avant
coût de la dette nette, charges d'intérêt sur les obligations de
location et impôts décaissés4 Résultat opérationnel courant des
activités5 33,2% chez les FRDA (+0,1 point sur un an) et 29,9% chez
les individus âgés de 25-49 ans (+0,1 point sur un an)6 L’abpu
n’est plus retraité de l’impact roaming. L’Abpu retraité de
l’impact roaming serait de 19,9 €, en hausse de 0,2 € sur un an7
Endettement net / capitaux propres
- CP_résultats_financiers_Bouygues_T1-2023
Bouygues (EU:EN)
Historical Stock Chart
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