DANONE : Un nouveau trimestre centré sur l’exécution et la
performance ; Objectifs 2021 réitérés
Chiffre d’affaires du
3ème trimestre
2021Communiqué
de presse – Paris, le 19 octobre 2021
Un nouveau trimestre
centré sur l’exécution et
la performance Objectifs 2021
réitérés
-
Chiffre d’affaires net de
6 158 millions d’euros
au troisième trimestre, en
progression de
+3,8%
en données comparables et de +5,8% en données
publiées
-
Un nouveau trimestre centré
sur l’exécution et la
performance :
-
Contribution de toutes les catégories à la
croissance avec le maintien de la
forte dynamique d’EDP et la poursuite du redressement des
catégories Nutrition Spécialisée et Eaux
-
Accélération de l’inflation et
des pressions sur la
chaîne
d’approvisionnement,
efforts renforcés en matière de productivité et
d’initiatives prix
-
Déploiement
de Local First bien engagé
- Objectifs
2021 réitérés : retour à la croissance rentable au
S2, marge opérationnelle courante globalement en ligne avec celle
de 2020
- Organisation
d’un Séminaire
Investisseurs le 8 mars 2022
|
Commentaire de Juergen
Esser, Directeur Général
Finances
« Les résultats publiés aujourd’hui
démontrent une nouvelle fois nos progrès vers une croissance
rentable. Grâce à nos actions et nos efforts en matière
d’exécution, toutes nos divisions ont contribué à la performance
solide du troisième trimestre.
Nous constatons clairement la force et la
pertinence de nos marques dans un contexte d’intérêt croissant pour
la santé et le bien-être au niveau mondial. Notre activité de
Produits laitiers et d’origine végétale a poursuivi sa forte
dynamique, notamment en Europe et en Amérique du Nord, avec des
gains de parts de marché sur des plateformes clés. Notre activité
Eaux, portée par une performance forte en Europe, a bénéficié d’un
retour progressif de la mobilité hors domicile. Enfin, la Nutrition
Spécialisée a connu une bonne dynamique, tirée par notre activité
de Nutrition pour Adultes et par le retour à la croissance de nos
Laits infantiles en Chine.
A l’image de l’ensemble de notre secteur, et
même au-delà, nous sommes touchés par l’accélération de
l’inflation. Si au départ celle-ci concernait surtout le coût des
matières premières, elle s’est généralisée et affecte désormais
l’ensemble de notre chaîne d’approvisionnement, dans de nombreuses
régions du monde. Dans ce contexte, nous redoublons nos efforts en
matière de productivité et d’initiatives prix afin d’atténuer
l’impact de cette inflation sur notre performance et nous réitérons
ainsi nos objectifs 2021. »
I.
CHIFFRE D’AFFAIRES DU TROISIEME
TRIMESTRE 2021
En million d’eurossauf % |
T32020 |
T32021 |
Variation données publiées |
Variation données comparables |
Variation volumes |
9M 2020 |
9M 2021 |
Variation données publiées |
Variation données comparables |
Variation volumes |
|
PAR POLE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3 108 |
3 269 |
+5,2% |
+4,1% |
+0,6% |
9 699 |
9 686 |
-0,1% |
+3,5% |
+1,1% |
|
Nutrition Spécialisée |
1 698 |
1 777 |
+4,6% |
+2,9% |
-5,3% |
5 441 |
5 294 |
-2,7% |
-0,8% |
-4,6% |
|
Eaux |
1 015 |
1 112 |
+9,6% |
+4,6% |
+2,4% |
2 864 |
3 031 |
+5,8% |
+4,5% |
-0,6% |
|
PAR ZONE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
3 334 |
3 498 |
+4,9% |
+3,9% |
+0,6% |
10 156 |
10 282 |
+1,2% |
+2,5% |
+0,7% |
|
Reste du Monde |
2 486 |
2 660 |
+7,0% |
+3,7% |
-2,1% |
7 848 |
7 729 |
-1,5% |
+2,2% |
-2,1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
5 821 |
6 158 |
+5,8% |
+3,8% |
-0,8% |
18 004 |
18 011 |
+0,0% |
+2,3% |
-0,9% |
|
1Amérique du Nord (Noram) : Etats-Unis et
Canada
Le chiffre d’affaires consolidé du
troisième trimestre
2021 s’élève à 6,2 milliards d’euros, en croissance
de +3,8% en données comparables, avec un effet valeur de +4,6% et
un effet volume de -0,8%. En données publiées, le chiffre
d’affaires est en hausse de +5,8%, profitant d’un impact positif
des taux de change (+0,8%) notamment lié à l’appréciation du
renminbi chinois, du peso mexicain et de la livre sterling face à
l’euro, alors que le dollar américain et les autres devises des
pays émergents sont restés plutôt stables par rapport à l’an
dernier. Le chiffre d’affaires publié intègre également une
contribution organique de +0,7% des pays en hyperinflation, ainsi
qu’un effet périmètre de +0,3% résultant notamment des effets
conjoints de l’intégration de Harmless Harvest et de Follow Your
Heart, ainsi que de la vente de Vega.
En termes
de dynamique par région, cette
croissance forte est globale au troisième trimestre. Sur la zone
Europe et Amérique du Nord, le chiffre d’affaires progresse de
+3,9% en données comparables, porté par la dynamique soutenue d’EDP
et par la reprise des Eaux en Europe. Dans le Reste du Monde, le
chiffre d’affaires progresse de +3,7% en données comparables,
notamment grâce à la performance de la Nutrition Spécialisée en
Chine.
Performance par
pôle
- PRODUITS LAITIERS ET
D’ORIGINE VEGETALE (EDP)
Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires
des Produits laitiers et d’origine végétale
progresse de +4,1% en données comparables, reflétant une
progression de +0,6% en volume et de +3,5% en valeur. Les Produits
laitiers affichent une croissance solide, et les Produits d’origine
végétale une croissance comprise entre 5 et 10%. Par zone
géographique, le pôle EDP en Europe et Amérique du
Nord enregistre une croissance de +4,3% en données
comparables sur le trimestre. En Europe, la performance du
portefeuille de Produits laitiers est toujours portée par les
plateformes Probiotiques et Protéines, notamment par les marques
Actimel et Yopro qui enregistrent une croissance à deux chiffres,
et par la marque Activia qui poursuit sa forte croissance au
Royaume-Uni et en Allemagne. Alpro affiche un nouveau trimestre de
croissance à deux chiffres, notamment soutenue par la forte
performance de la gamme de produits à base d’avoine, récemment
relancée. En Amérique du Nord, la croissance est portée par les
segments Yaourts et Recettes à base de café, avec une très forte
croissance et des gains de parts de marché des marques Oikos, Two
Good et Activia, ainsi qu’une hausse des ventes à deux chiffres
pour les marques International Delight et Stok. La performance du
portefeuille de Produits d’origine végétale est pénalisée au T3 par
des difficultés logistiques et des perturbations au sein de la
chaine de distribution, qui entravent la capacité de l’entreprise à
produire et à servir la demande des consommateurs. Dans le
Reste du Monde, l’Amérique Latine et l’Afrique poursuivent
leur reprise séquentielle, alors que la performance de la zone CEI
reste modérée, dans un contexte sanitaire et macro-économique
toujours difficile.
Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires de
la Nutrition Spécialisée augmente de +2,9% en
données comparables, reflétant un recul en volume de -5,3% et une
hausse de +8,2% en valeur. La Nutrition pour
Adultes enregistre une croissance autour de 5%, portée par
la Chine et les autres plateformes émergentes, en hausse à deux
chiffres, alors que l’Europe délivre un nouveau trimestre de
croissance. Par segment, les compléments nutritionnels oraux et
l’alimentation par sonde continuent de croître, tandis que le
portefeuille dédié au « bien vieillir » poursuit son
déploiement en Asie du Sud-Est et en Afrique. La croissance de la
Nutrition Infantile est modérée
au troisième trimestre. Comme attendu, elle est portée par la
Chine, qui enregistre une croissance à deux chiffres, tous les
canaux contribuant à cette performance. Les canaux distribuant des
labels domestiques enregistrent un nouveau trimestre de croissance
comprise entre 5 et 10%, alors que les plateformes de vente en
ligne de labels internationaux poursuivent leur croissance, entre
15 et 20%. Les canaux transfrontaliers indirects (notamment
Daigous, Friends & Family), connaissent un retour à la
croissance, après avoir enregistré une baisse des ventes de près de
-60% sur la même période l’an dernier. En Europe, les ventes sont
stables dans un marché en déclin, tandis que dans les autres
régions, la dynamique est modérée, pénalisée par des effets de
phasing.
Au troisième trimestre, le
chiffre d’affaires des Eaux est en croissance de
+4,6% en données comparables, reflétant une hausse de +2,4% en
volume et de +2,1% en valeur. L’Europe affiche une
croissance supérieure à 5%, comblant progressivement l’écart par
rapport à 2019, et enregistre des gains de parts de marché
généralisés grâce à l’excellente performance des marques evian,
Volvic, Żywiec Zdrój et Font Vella. Dans le Reste du
Monde, les ventes de Mizone connaissent une baisse
inférieure à -5%, après trois trimestres consécutifs de croissance.
Alors que les ventes aux distributeurs (sell-in) sont pénalisées
temporairement par des confinements localiés et par des mauvaises
conditions climatiques, l’exécution reste solide, ce qui se
concrétise par le recrutement de nouveaux jeunes consommateurs et
par une bonne résistance des parts de marché. L’Amérique Latine a
enregistré une croissance à deux chiffres, grâce au retour de la
mobilité cet été, alors qu’en Indonésie les ventes sont toujours
pénalisées par de fortes restrictions liées au Covid-19, dont la
mise en place de nouveaux confinements localisés durant l’été.
II.
PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 2021
Perspectives macro-économiques
En dépit des incertitudes, la réouverture progressive des économies
devrait continuer, grâce aux progrès des programmes de vaccination.
Par ailleurs, une accélération généralisée de l’inflation des prix
du lait, des ingrédients, des emballages et des coûts logistiques
est attendue.
Objectifs 2021 réitérés Danone
prévoit un retour à la croissance rentable au second semestre, et
la marge opérationnelle courante 2021 est attendue globalement en
ligne avec celle de 2020.
III. PROGRAMME
DE RACHAT D’ACTIONS
Le 29 juillet 2021, Danone a annoncé le
lancement d’un programme de rachat d’actions allant jusqu’à 800
millions d’euros, au cours du second semestre 2021. Au 15 octobre
2021, la valeur de marché totale rachetée par l’entreprise s’élève
à 673 millions d’euros.
IV. ÉVENEMENTS
IMPORTANTS SUR LA PERIODE
Gouvernance et
changement au sein du
management
- 29 juillet 2021
: Dans le cadre d’une démarche active initiée
début 2021 sur l’évolution de la gouvernance de l’entreprise, le
Conseil d’Administration de Danone a annoncé une refonte de sa
composition d’ici l’Assemblée générale 2023.
- 28 septembre
2021 : Danone a annoncé que Laurent Sacchi
succédait à Bertrand Austruy en tant que Secrétaire Général à
compter du 1er octobre. Il a rejoint le Comité Exécutif de Danone
tout en conservant ses responsabilités de Secrétaire du Conseil
d’Administration.
- 19
octobre
2021 : Danone a annoncé la nomination de Roberto
Di Bernardini en tant que Directeur Général Ressources Humaines à
compter du 29 novembre. Il rejoindra le Comité Exécutif de
Danone.
Opérations financières
majeures
- 7
septembre 2021 : Dans le cadre
d’une gestion active de sa dette hybride et afin de profiter de
conditions favorables de marché, Danone a lancé un refinancement
partiel de son obligation hybride de 1,25 milliard d’euros. Le 7
septembre 2021, Danone a lancé avec succès une émission obligataire
hybride à durée indéterminée à taux fixe réajustable de 500
millions d’euros portant un premier coupon de 1%, avec une première
option de remboursement le 16 décembre 2026. Le 15 septembre 2021,
Danone a annoncé le succès de son offre de rachat partiel sur son
obligation hybride de 1,25 milliard d’euros (portant un premier
coupon de 1,750% et une première option de remboursement le 23 mars
2023), pour un montant total de 500 millions d’euros. Le
règlement-livraison des nouvelles obligations de 500 millions
d’euros et l’offre de rachat sur ses titres existants ont eu lieu
le 16 septembre 2021.
V. NORMES IFRS
ET INDICATEURS FINANCIERS NON DEFINIS PAR LES NORMES
IFRS
IAS29 : impact sur les données
publiées
Danone applique la norme IAS29 aux pays en
hyperinflation au sens des normes IFRS. La norme IAS29 requiert de
retraiter les éléments non-monétaires des actifs et passifs des
pays en hyperinflation ainsi que leur compte de résultat pour
refléter l’évolution du pouvoir d’achat général de sa monnaie
fonctionnelle, entraînant un profit ou une perte sur la position
monétaire nette qui est enregistrée en résultat net. De plus, les
états financiers de ces pays sont convertis au taux de clôture de
la période considérée.
Effet d’IAS29 sur les données publiées
(en millions d’€ sauf %) |
T3 2021 |
Chiffre d’affaires |
2,5 |
Croissance du chiffre d’affaires (%) |
+0,04% |
Répartition du chiffre d’affaires 9M 2021 par
trimestre après application de l’IAS29 Le chiffre d’affaires du 9M
2021 est obtenu en additionnant :
- le chiffre
d’affaires du T3 2021 publié ;
- les chiffres
d’affaires du T1 2021 et du T2 2021 résultant de l’application
d’IAS29 jusqu’au 30 septembre 2021 au chiffre d’affaires des
entités des pays en hyperinflation (application du taux d’inflation
jusqu’au 30 septembre 2021 et conversion en euros au taux de
clôture du 30 septembre 2021) présentés dans le tableau ci-dessous
pour information (données non auditées).
En millions d’€ |
T1 20211 |
T2 20212 |
T3 2021 |
9M 2021 |
EDP |
3,158 |
3,259 |
3,269 |
9,686 |
Nutrition Spécialisée |
1,723 |
1,795 |
1,777 |
5,294 |
Eaux |
793 |
1,126 |
1,112 |
3,031 |
|
|
|
|
|
Total |
5,674 |
6,179 |
6,158 |
18,011 |
(1)Résulte de l’application d’IAS29 jusqu’au 30 septembre 2021
au chiffre d’affaires T1 des entités des pays en
hyperinflation(1)Résulte de l’application d’IAS29 jusqu’au 30
septembre 2021 au chiffre d’affaires T2 des entités des pays en
hyperinflation
Indicateurs financiers non définis par
les normes IFRS
En raison des règles d’arrondis, la somme des
valeurs présentées peut présenter des écarts non significatifs par
rapport au total reporté.
Les variations en données
comparables du chiffre d’affaires, du résultat
opérationnel courant et de la marge opérationnelle courante
reflètent la performance organique de Danone en excluant
essentiellement l’impact :
- des variations
de périmètre en calculant les indicateurs de l’exercice considéré
sur la base du périmètre de consolidation de l’exercice précédent
et de l’exercice en cours excluant les entités des pays en
hyperinflation au sens de la norme IAS 29 (comme les entités
argentines depuis le 1er janvier 2019) ;
- des changements
dans les principes comptables applicables ;
- des variations
de taux de change en calculant les indicateurs de l’exercice
considéré et ceux de l’exercice précédent sur la base de taux de
change identiques (le taux de change utilisé est un taux annuel
prévisionnel déterminé par Danone pour l’exercice considéré et
appliqué aux deux exercices).
Passage des données publiées aux données
comparables
(en millions d’€ sauf %) |
T3 2020 |
Effets des variations du périmètre de
consolidation |
Effets des variations des taux de change et autres y
compris IAS29 |
Contributionorganique
despays
enhyperinflation |
Variations en données comparables |
T3 2021 |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
5 821 |
+0,3% |
+0,9% |
+0,7% |
+3,8% |
6 158 |
Le résultat opérationnel
courant correspond au résultat opérationnel de Danone
avant prise en compte des Autres produits et charges opérationnels.
Les Autres produits et charges opérationnels comprennent des
éléments qui, en raison de leur caractère significatif ou
inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à l’activité
courante de Danone et ont une valeur prédictive limitée, altérant
l’appréciation de sa performance opérationnelle courante et son
évolution. Ils incluent principalement :
- les plus ou
moins-values de cession d’activités et de participations
consolidées ;
- les
dépréciations d’actifs incorporels à durée de vie
indéfinie ;
- les coûts
relatifs à des opérations de restructurations stratégiques ou de
transformation ;
- les coûts
relatifs à des opérations de croissance externe
majeures ;
- les coûts
(encourus ou estimés) liés à des crises et litiges
majeurs ;
- dans le cadre
des normes IFRS 3 Révisée et IAS 27 Révisée, (i) les frais
d’acquisitions des sociétés dont Danone prend le contrôle, (ii) les
écarts de réévaluation comptabilisés suite à une perte de contrôle,
et (iii) les variations des compléments de prix d’acquisition
ultérieures à une prise de contrôle.
La marge opérationnelle
courante correspond au ratio résultat opérationnel courant
sur chiffre d’affaires.
o o O o o
DÉCLARATIONS DE NATURE PRÉVISIONNELLE
Ce communiqué contient des déclarations de
nature prévisionnelle concernant Danone. Dans certaines hypothèses,
vous pouvez identifier ces déclarations prévisionnelles au moyen de
termes prospectifs tels que « estimer », « s’attendre à », «
espérer », « anticiper », « escompter », « projeter »,
« perspectives », « objectif », « planifier », « avoir
l’intention de », « prévoir », « envisager », « probable », «
pourrait », « devrait », « cibler », « viser », « fera », « croire
», « continuer », « certain » et « convaincu », la forme négative
ou plurielle de ces mots et d’autres termes qui ont un sens
similaire. Les déclarations de nature prévisionnelle de ce document
contiennent, de manière non limitative, des prédictions concernant
les activités, opérations, directions, performance et résultats
futurs de Danone.
Bien que Danone estime que ces déclarations
reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de
nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats
réels pourront différer significativement des résultats anticipés
dans ces déclarations de nature prévisionnelle. Pour une
description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il
convient notamment de se référer au document d’enregistrement
universel de Danone (section « Facteurs de risques », dont la
dernière version est disponible sur www.danone.com).
Sous réserve des exigences réglementaires,
Danone ne s’engage pas à mettre à jour ou réviser publiquement une
quelconque de ces déclarations de nature prévisionnelle. Ce
document ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation
d'offre d'achat de titres de Danone.
La conférence
téléphonique à destination des analystes et des investisseurs, sera
diffusée en direct aujourd’hui à 9h00 (heure de
Paris) sur le site Internet www.danone.com. Le
support de la présentation sera également disponible sur le site
Internet, section Investisseurs.
ANNEXE – Ventilation du chiffre
d’affaires par pôle et par zone géographique (en millions
d’euros)
|
Premier trimestre |
Second trimestre |
Troisième trimestre |
|
2020 |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
2021 |
PAR POLE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3 364 |
3 149 |
3 238 |
3 254 |
3 108 |
3 269 |
Nutrition Spécialisée |
1 949 |
1 719 |
1 792 |
1 793 |
1 698 |
1 777 |
Eaux |
928 |
790 |
925 |
1 125 |
1 015 |
1 112 |
PAR ZONE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
3 469 |
3 273 |
3 352 |
3 510 |
3 334 |
3 498 |
Reste du Monde |
2 772 |
2 384 |
2 602 |
2 661 |
2 486 |
2 660 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
6 242 |
5 657 |
5 954 |
6 171 |
5 821 |
6 158 |
|
Premier trimestre 2021 |
Second trimestre
2021 |
Troisième trimestre 2021 |
|
Variation historique |
Variation en données comparables |
Variation historique |
Variation en données comparables |
Variation historique |
Variation en données comparables |
PAR POLE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
-6,4% |
+1,6% |
+0,5% |
+4,8% |
+5,2% |
+4,1% |
Nutrition Spécialisée |
-11,8% |
-7,7% |
+0,1% |
+2,8% |
+4,6% |
+2,9% |
Eaux |
-14,9% |
-11,6% |
+21,6% |
+19,5% |
+9,6% |
+4,6% |
PAR ZONE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
-5,6% |
-2,8% |
+4,7% |
+6,4% |
+4,9% |
+3,9% |
Reste du Monde |
-14,0% |
-4,2% |
+2,3% |
+6,9% |
+7,0% |
+3,7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
-9,4% |
-3,3% |
+3,6% |
+6,6% |
+5,8% |
+3,8% |
Danone (EU:BN)
Historical Stock Chart
From Aug 2024 to Sep 2024
Danone (EU:BN)
Historical Stock Chart
From Sep 2023 to Sep 2024