Les lecteurs sont priés de se reporter aux sections intitulées
Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS
et Déclarations prospectives à la fin du présent
communiqué. Tous les chiffres sont exprimés en dollars
canadiens, à moins d'indication contraire.
MONTRÉAL, le 10 nov. 2021 /CNW
Telbec/ - Power Corporation du Canada (Power Corporation ou la Société)
(TSX: POW) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le
trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre
2021.
Power Corporation
Résultats consolidés pour la
période close le 30 septembre 2021
FAITS SAILLANTS
Power Corporation
- Bénéfice net par action de 1,09 $ pour le troisième trimestre
de 2021, comparativement à 0,75 $ en 2020,
et bénéfice net ajusté par action [1]
de 1,10 $, comparativement à 0,72 $ par action en 2020.
- La valeur de l'actif net par action [1] a augmenté
de 2 % pour se chiffrer à 52,81 $ au 30 septembre 2021,
comparativement à 51,60 $ au 30 juin 2020.
- Vente de sa participation de 37,1 % dans le fonds Sagard Europe
3 (Sagard Europe 3), complétée au troisième trimestre, dans le
cadre d'une transaction secondaire. La Société a reçu un produit de
334 M$ (225 M€) et a réalisé un profit de 66 M$ comptabilisé en
résultat net.
- La Société a l'intention de reprendre les rachats d'actions
dans le cadre de son offre publique de rachat dans le cours normal
des activités.
Corporation Financière Power (Financière Power)
- Clôture d'un placement de 8 000 000 d'actions privilégiées de
premier rang à dividende non cumulatif de 4,50 %, série 23, le 15
octobre, pour un produit brut de 200 M$ et, le 18 octobre, annonce
de son intention de racheter la totalité de ses actions
privilégiées de premier rang à dividende non cumulatif de 6,00 %,
série I, en circulation, pour un montant de 200 M$.
Great-West Lifeco Inc. (Lifeco)
- Actif administré d'environ 2,2 billions $ au 30 septembre 2021,
une hausse de 11 % par rapport au 31 décembre 2020.
- Le 7 octobre 2021, Lifeco et Sagard Holdings Inc. (Sagard) ont annoncé qu'elles avaient accepté
d'établir une relation stratégique à long terme, qui inclut de
vendre à Sagard des filiales de
Lifeco établies aux États-Unis, soit EverWest Real Estate
Investors, LLC et EverWest Advisors, LLC (EverWest), en échange
d'une participation minoritaire dans une filiale de Sagard, Sagard Holdings Management Inc. La
relation stratégique avec Sagard a
pour but de faire progresser la stratégie de Lifeco visant à
accroître davantage son accès à des options de placement non
traditionnelles.
- Le 16 août 2021, Lifeco a émis un montant en capital total de
1,5 G$ de billets avec remboursement de capital à recours limité à
3,60 %, série 1 (les titres secondaires), échéant le 31 décembre
2081. Le 8 octobre 2021, Lifeco a émis 8 000 000 d'actions
privilégiées de premier rang à dividende non cumulatif de 4,50 %,
série Y, pour un produit brut de 200 M$. Le 3 novembre 2021, Lifeco
a annoncé son intention de racheter, le 31 décembre 2021, la
totalité de ses actions privilégiées de premier rang à dividende
non cumulatif de 5,90 %, série F, en circulation.
Société financière IGM Inc. (IGM)
- Bénéfice net record de 270,8 M$, ou 1,13 $ par action, soit une
augmentation de 42 % par rapport au troisième trimestre de
2020 et une augmentation de 14 % par
rapport au deuxième trimestre de 2021.
- Actif géré et actif sous services-conseils s'établissant à un
sommet record de 265,2 G$ à la clôture du trimestre, une hausse de
1 % pour le trimestre et de 35 % par rapport au 30 septembre 2020
(incluant les acquisitions nettes d'entreprises de 30,3 G$ en
2020).
Groupe Bruxelles Lambert (GBL)
- GBL a annoncé des mesures visant à accroître le rendement pour
les actionnaires, notamment un rachat d'actions supplémentaire
pouvant aller jusqu'à 500 M€.
|
|
[1]
|
La valeur de l'actif
net, la valeur de l'actif net par action et le bénéfice net ajusté
par action sont des mesures financières non conformes aux normes
IFRS. Se reporter à la section Mesures financières et présentation
non conformes aux normes IFRS qui figure plus loin dans le présent
communiqué.
|
Valeur de l'actif net
La valeur de l'actif net par action correspond à l'estimation,
par la direction, de la juste valeur des fonds propres attribuables
aux détenteurs d'actions participantes de la Société. La valeur de
l'actif net correspond à la juste valeur des actifs présentés dans
le bilan combiné non consolidé de la Financière Power et de Power
Corporation, moins leurs dettes nettes et leurs actions
privilégiées. Pour un rapprochement avec le bilan non consolidé
combiné, se reporter à la section détaillée sur la valeur de
l'actif net qui figure plus loin dans le présent communiqué.
Au 30 septembre 2021, la valeur de l'actif net par action
de la Société se chiffrait à 52,81 $, comparativement à
51,60 $ au 30 juin 2021, soit une augmentation de
2,3 %.
|
(en millions de
dollars, sauf les montants par action)
|
30 septembre
2021
|
30 juin
2021
|
Variation
(en %)
|
Sociétés en
exploitation cotées
en bourse
|
Lifeco
|
23 904
|
22 838
|
5
|
IGM
|
6 694
|
6 474
|
3
|
GBL
|
3 145
|
3 100
|
1
|
|
33 743
|
32 412
|
4
|
|
|
|
|
|
Plateformes
de placements
dans des actifs
alternatifs
|
Sagard
[1][2]
|
1 407
|
1 790
|
(21)
|
Power Sustainable
[1]
|
1 726
|
1 738
|
(1)
|
|
3 133
|
3 528
|
(11)
|
|
|
|
|
|
Autres
|
China AMC
[3]
|
740
|
705
|
5
|
Entreprises autonomes
[4]
|
1 568
|
2 004
|
(22)
|
Autres actifs et
investissements
|
684
|
635
|
8
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
1 575
|
1 370
|
15
|
|
Valeur de l'actif
brut
|
41 443
|
40 654
|
2
|
|
Passif et actions
privilégiées
|
(5 718)
|
(5 749)
|
1
|
|
Valeur de l'actif
net
|
35 725
|
34 905
|
2
|
|
Actions en
circulation (en millions)
|
676,5
|
676,5
|
|
|
Valeur de l'actif
net par action
|
52,81
|
51,60
|
2
|
|
|
[1]
|
Comprend les sociétés
de gestion des fonds d'investissement à leur valeur
comptable.
|
[2]
|
Au cours du troisième
trimestre, la Société a complété la vente de sa participation de
37,1 % dans Sagard Europe 3.
|
[3]
|
China Asset
Management Co., Ltd. (China AMC).
|
[4]
|
Comprend la Compagnie
électrique Lion (Lion Électrique), LMPG inc. (LMPG), Peak
Achievement Athletics Inc. (Peak) et GP Strategies. La diminution
de la valeur de l'actif net au 30 septembre 2021 est
principalement attribuable à la baisse de la valeur de marché de
Lion Électrique par rapport au 30 juin 2021
(12,62 $ US par action au 30 septembre 2021,
comparativement à 19,44 $ US par action au 30 juin
2021).
|
Participation de
Power Corporation dans les sociétés en exploitation cotées en
bourse
|
|
|
|
|
|
Prix de
l'action
|
|
Participation[1]
(%)
|
Actions
détenues[1]
(en millions)
|
30 septembre
2021
|
30 juin
2021
|
Lifeco
|
66,7
|
620,3
|
38,54
$
|
36,82 $
|
IGM
|
61,8
|
147,9
|
45,25
$
|
43,76 $
|
GBL [2]
|
14,1
|
22,8
|
95,08
€
|
94,34 €
|
|
|
[1]
|
Au 30 septembre
2021.
|
[2]
|
Détenu par
l'entremise de Parjointco SA (Parjointco), une entreprise contrôlée
conjointement (50 %).
|
TROISIÈME TRIMESTRE
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions
participantes s'est chiffré à 741 M$, ou 1,09 $ par
action, comparativement à 505 M$, ou 0,75 $ par action,
en 2020.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
participantes [1] s'est chiffré à 748 M$, ou
1,10 $ par action, comparativement à 483 M$, ou
0,72 $ par action, en 2020.
Apport au bénéfice par action de Power Corporation
|
|
|
|
|
|
|
2021
|
|
2020
|
(en dollars par
action de Power Corporation)
|
Bénéfice net
|
Bénéfice net
ajusté
|
Bénéfice
net
|
Bénéfice net
ajusté
|
Lifeco
[2]
|
0,86
|
0,86
|
0,82
|
0,67
|
IGM
[2]
|
0,25
|
0,25
|
0,18
|
0,20
|
GBL
[2]
|
(0,02)
|
(0,02)
|
(0,02)
|
(0,02)
|
Incidence de la
consolidation [3]
|
-
|
(0,01)
|
(0,12)
|
(0,06)
|
|
1,09
|
1,08
|
0,86
|
0,79
|
Plateformes de
placements dans des actifs alternatifs et autres
[4][5]
|
0,06
|
0,06
|
(0,05)
|
(0,01)
|
China AMC
|
0,03
|
0,03
|
0,02
|
0,02
|
Entreprises autonomes
[5]
|
0,09
|
0,09
|
0,03
|
0,03
|
|
1,27
|
1,26
|
0,86
|
0,83
|
Activités propres et
autres [6]
|
(0,18)
|
(0,16)
|
(0,11)
|
(0,11)
|
|
1,09
|
1,10
|
0,75
|
0,72
|
Nombre moyen
d'actions en circulation (en millions)
|
|
676,7
|
|
676,3
|
Lifeco : L'apport au bénéfice net par action a augmenté
de 4,9 %, tandis que l'apport au bénéfice net ajusté par
action a augmenté de 28,4 %.
IGM : L'apport au bénéfice net par action a augmenté de
38,9 %, tandis que l'apport au bénéfice net ajusté par action
a augmenté de 25,0 %.
GBL : L'apport négatif au bénéfice net par action s'est
établi à 0,02 $. Les résultats comprennent une charge de
0,06 $ par action pour le trimestre, tant en 2021 qu'en 2020,
relativement aux pertes attribuables à l'augmentation du passif au
titre du droit de vente des participations ne donnant pas le
contrôle dans le Groupe Webhelp (Webhelp) et aux charges liées au
régime de rémunération incitative des employés de Webhelp.
Plateformes de placements dans des actifs alternatifs : Le
bénéfice net par action comprend des profits réalisés de
0,03 $ par action sur le portefeuille de Power Pacific et un
apport de 0,05 $ de Sagard au
bénéfice net par action, qui inclut le profit réalisé par la
Société au titre de la vente de sa participation dans Sagard Europe
3.
Entreprises autonomes : Les résultats incluent une
incidence favorable de 0,08 $ par action découlant de l'apport
de Lion Électrique pour le trimestre, qui comprend la quote-part
revenant à la Société du bénéfice de Lion Électrique, une
diminution de la juste valeur des droits d'achat en circulation
détenus par Capitaux durables Power Inc. (Power Sustainable) et une
diminution des montants à payer au titre des régimes de
rémunération incitative à long terme, déduction faite de l'impôt
connexe.
Activités propres et autres : Dans le cadre de
la réorganisation complétée en février 2020 (la réorganisation), la
Société projetait réaliser des réductions des coûts d'environ
50 M$ par année dans un délai de deux ans en éliminant les
frais liés au fait d'avoir deux sociétés ouvertes et en
rationalisant d'autres frais généraux et administratifs. Jusqu'à
maintenant, la Société a mis en place des mesures lui permettant de
réaliser 93 % des réductions visées.
Les ajustements du troisième trimestre de 2021, exclus du
bénéfice net ajusté, ont représenté une incidence défavorable nette
de 7 M$, ou 0,01 $ par action, sur le bénéfice et se
rapportaient principalement aux charges de restructuration nettes
de 13 M$ de la Société liées à la réorganisation,
partiellement contrebalancées par la quote-part revenant à la
Société des ajustements de Lifeco relatifs aux incidences
favorables liées aux marchés sur les passifs, à la révision des
hypothèses actuarielles et aux mesures prises par la direction,
facteurs eux-mêmes partiellement contrebalancés par des coûts de
transaction, de restructuration et d'intégration. Les ajustements
du troisième trimestre de 2020 représentaient une incidence
favorable nette de 22 M$, ou 0,03 $ par action, sur le
bénéfice et se rapportaient principalement à la quote-part revenant
à la Société des ajustements de Lifeco, partiellement
contrebalancés par la quote-part revenant à la Société des
ajustements d'IGM, de même qu'à sa quote-part d'une charge de
45 M$ découlant de la réévaluation à la juste valeur du passif
au titre des droits de vente détenus par certaines participations
ne donnant pas le contrôle dans Wealthsimple. Ces éléments ont été
reflétés dans les ajustements des placements alternatifs et autres
placements et dans l'incidence de la consolidation en fonction de
la participation respective de Lifeco et d'IGM.
|
|
[1]
|
Le bénéfice net
ajusté et le bénéfice net ajusté par action sont des mesures
financières non conformes aux normes IFRS. Se reporter à la section
Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS
qui figure plus loin dans le présent communiqué. Au premier
trimestre de 2021, la charge attribuable à la réévaluation à la
juste valeur du passif au titre des droits de vente détenus par
certaines participations ne donnant pas le contrôle dans
Wealthsimple Financial Corp. (Wealthsimple) a été présentée à titre
d'ajustement, puisque ces droits ont été annulés à la clôture de la
transaction et qu'il n'y aura pas de variation de la juste valeur
par la suite. Les variations de la juste valeur des obligations au
titre des droits de vente n'étaient pas présentées auparavant à
titre d'ajustement, puisqu'il était prévu qu'elles soient
récurrentes. Les montants correspondants des périodes comparatives
ont été reclassés à titre d'ajustement pour tenir compte de cette
présentation. Le bénéfice net ajusté du troisième trimestre de 2020
a été retraité pour refléter ce changement. La quote-part revenant
à la Société de la charge liée à la réévaluation du passif au titre
des droits de vente s'est chiffrée à 45 M$ au troisième
trimestre de 2020. La charge a été reflétée dans les ajustements
des plateformes de placements dans des actifs alternatifs, de
Lifeco et d'IGM en fonction de leur participation respective, au
titre de l'incidence de la consolidation, soit des montants
respectifs de 22 M$, de 2 M$ et de 21 M$. Pour obtenir
davantage d'information, se reporter à la section Mesures
financières et présentation non conformes aux normes IFRS, qui
figure plus loin dans le présent communiqué.
|
[2]
|
Selon les données
présentées à cet égard par Lifeco, IGM et GBL.
|
[3]
|
L'incidence de la
consolidation reflète i) l'élimination des transactions
intersociétés; ii) la méthode comptable que la Société applique au
bénéfice net présenté par les sociétés en exploitation cotées en
bourse pour les placements sous contrôle commun, incluant a)
un ajustement lié à la participation de Lifeco dans le Partenariat
Power Sustainable en infrastructure énergétique (PPSIE) et
b) une répartition des résultats du portefeuille
d'investissements dans les technologies financières (y compris
Wealthsimple, Koho Financial Inc. [Koho], Portag3 Ventures
Limited Partnership [Portage I], Portag3 Ventures II
Limited Partnership [Portage II] et Portage Ventures III
Limited Partnership [Portage III]) dans les apports de Lifeco
et d'IGM en fonction de leur participation respective; et iii) les
ajustements apportés conformément à IAS 39 pour IGM et GBL. Se
reporter au tableau détaillé à la section États non consolidés des
résultats du plus récent rapport de gestion de la
Société.
|
[4]
|
Les plateformes de
placements dans des actifs alternatifs comprennent le bénéfice (la
perte) provenant des plateformes de placement, y compris les
filiales contrôlées et consolidées, ainsi que d'autres
placements.
|
[5]
|
Présenté dans les
placements alternatifs et autres placements dans les États non
consolidés des résultats du plus récent rapport de gestion de la
Société.
|
[6]
|
Comprend les charges
d'exploitation et autres charges, les dividendes sur les actions
non participantes de la Société et les activités propres de la
Financière Power. Se reporter au Sommaire des résultats
ci-après.
|
PÉRIODE DE NEUF MOIS
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions
participantes s'est chiffré à 2 291 M$, ou 3,38 $
par action, comparativement à 1 371 M$, ou 2,15 $
par action, en 2020.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
participantes s'est chiffré à 2 554 M$, ou 3,77 $
par action, comparativement à 1 361 M$, ou 2,13 $
par action, en 2020.
Apport au bénéfice
par action de Power Corporation
|
|
|
|
2021
|
|
2020
[1]
|
(en dollars par
action de Power Corporation)
|
Bénéfice
net
|
Bénéfice net
ajusté
|
Bénéfice
net
|
Bénéfice net
ajusté
|
Lifeco
[2]
|
2,32
|
2,40
|
2,02
|
1,91
|
IGM
[2]
|
0,65
|
0,65
|
0,50
|
0,52
|
GBL
[2][3]
|
0,09
|
0,09
|
0,10
|
0,11
|
Incidence de la
consolidation [4]
|
(0,03)
|
0,11
|
(0,13)
|
(0,07)
|
|
3,03
|
3,25
|
2,49
|
2,47
|
Plateformes de
placements dans des actifs alternatifs et autres
[5][6]
|
0,47
|
0,62
|
0,04
|
0,08
|
China AMC
|
0,07
|
0,07
|
0,04
|
0,04
|
Entreprises autonomes
[6]
|
0,32
|
0,32
|
0,02
|
(0,02)
|
|
3,89
|
4,26
|
2,59
|
2,57
|
Activités propres et
autres [7]
|
(0,51)
|
(0,49)
|
(0,44)
|
(0,44)
|
|
3,38
|
3,77
|
2,15
|
2,13
|
Nombre moyen
d'actions en circulation (en millions)
|
|
676,9
|
|
637,7
|
Les ajustements au bénéfice net de la période de neuf mois ont
représenté une incidence défavorable nette de 263 M$, ou
0,39 $ par action, et se rapportaient principalement aux
charges nettes de 13 M$ de la Société liées à la
réorganisation, à la quote-part revenant à la Société des
ajustements de Lifeco, de même qu'à sa quote-part, d'un montant de
208 M$, d'une charge découlant de la réévaluation à la juste
valeur du passif au titre des droits de vente détenus par certaines
participations ne donnant pas le contrôle dans Wealthsimple, qui
avait été comptabilisée au premier trimestre. Ces éléments ont
été reflétés dans les ajustements des placements alternatifs et
autres placements et dans l'incidence de la consolidation en
fonction de la participation respective de Lifeco et d'IGM. Les
ajustements de la période de neuf mois de 2020 représentaient une
incidence favorable nette de 10 M$, ou 0,02 $ par action,
et se rapportaient principalement à la quote-part revenant à la
Société des ajustements de Lifeco ainsi qu'à une reprise à la
déconsolidation d'IntegraMed America, Inc. (IntegraMed),
partiellement contrebalancées par la quote-part revenant à la
Société des ajustements d'IGM, de même que sa quote-part d'une
charge de 45 M$ découlant de la réévaluation à la juste valeur
du passif au titre des droits de vente détenus par certaines
participations ne donnant pas le contrôle dans Wealthsimple, soit
les mêmes facteurs que ceux évoqués ci-dessus pour le troisième
trimestre.
[1]
|
Dans le cadre de la
réorganisation, la Société a acquis les participations minoritaires
dans la Financière Power et détient maintenant 100 % des actions
ordinaires de la Financière Power.
|
[2]
|
Selon les données
présentées à cet égard par Lifeco, IGM et GBL.
|
[3]
|
Les ajustements pour
2020 sont les mêmes que ceux présentés antérieurement par Pargesa
SA (Pargesa).
|
[4]
|
L'incidence de la
consolidation reflète i) l'élimination des transactions
intersociétés; ii) la méthode comptable que la Société applique au
bénéfice net présenté par les sociétés en exploitation cotées en
bourse pour les placements sous contrôle commun, incluant a) un
ajustement lié à la participation de Lifeco dans PPSIE et b) une
répartition des résultats du portefeuille d'investissements dans
les technologies financières (y compris Wealthsimple, Koho, Portage
I, Portage II et Portage III) dans les apports de Lifeco et d'IGM
en fonction de leur participation respective; et iii) les
ajustements apportés conformément à IAS 39 pour IGM et GBL. Se
reporter au tableau détaillé à la section États non consolidés des
résultats du plus récent rapport de gestion de la
Société.
|
[5]
|
Les plateformes de
placements dans des actifs alternatifs comprennent le bénéfice (la
perte) provenant des plateformes de placement, y compris les
filiales contrôlées et consolidées, ainsi que d'autres
placements.
|
[6]
|
Présenté dans les
placements alternatifs et autres placements dans les États non
consolidés des résultats du plus récent rapport de gestion de la
Société.
|
[7]
|
Comprend les charges
d'exploitation et autres charges, les dividendes sur les actions
non participantes de la Société et sa quote-part des activités
propres de la Financière Power. Se reporter au Sommaire des
résultats ci-après.
|
Great-West Lifeco, la Financière IGM et Groupe Bruxelles
Lambert
Résultats pour le trimestre clos le
30 septembre 2021
L'information
ci-dessous est tirée des rapports de gestion du troisième trimestre
de Lifeco et d'IGM, tels qu'elles les ont respectivement préparés
et publiés conformément aux lois sur les valeurs mobilières
applicables et dont il est également possible d'obtenir des
exemplaires directement sur SEDAR (www.sedar.com) ou sur leurs
sites Web, au www.greatwestlifeco.com et au www.igmfinancial.com.
L'information ci-dessous portant sur GBL est tirée de l'information
publiée par GBL dans son communiqué de presse du troisième
trimestre au 30 septembre 2021. Pour obtenir plus
d'information sur les résultats de GBL, consulter son site Web, au
www.gbl.be.
|
GREAT-WEST LIFECO INC.
TROISIÈME TRIMESTRE
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires
s'est chiffré à 872 M$, ou 0,938 $ par action,
comparativement à 826 M$, ou 0,891 $ par action, en
2020.
Le bénéfice net ajusté [1] attribuable aux détenteurs
d'actions ordinaires s'est chiffré à 870 M$, ou 0,934 $
par action, comparativement à 679 M$, ou 0,732 $ par
action, en 2020.
Les ajustements du troisième trimestre de 2021, exclus du
bénéfice net ajusté, ont représenté une incidence favorable nette
de 2 M$ sur le bénéfice. Au troisième trimestre de 2021, les
ajustements de Lifeco comprenaient une incidence favorable sur
le bénéfice découlant des facteurs suivants :
- la révision des hypothèses actuarielles et d'autres mesures
prises par la direction, d'un montant de 69 M$;
- une incidence favorable liée aux marchés sur les passifs de 47
M$.
Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par :
- des coûts de transaction de 90 M$ au titre des acquisitions des
activités liées aux services de retraite à service complet de
Prudential Financial, Inc. (Prudential), de Personal Capital
Corporation (Personal Capital) et des activités liées aux services
de retraite de Massachussetts Mutual Life Insurance Company
(MassMutual), incluant une provision de 58 M$ pour les paiements se
rapportant à l'acquisition de la Compagnie d'Assurance du
Canada sur la Vie effectuée par
Lifeco en 2003;
- des charges de restructuration et d'intégration de 24 M$.
[1]
|
Désigné par Lifeco
comme le « bénéfice fondamental ». Pour obtenir davantage
d'information, se reporter à la section Mesures financières et
présentation non conformes aux normes IFRS, qui figure plus loin
dans le présent communiqué.
|
SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC.
TROISIÈME TRIMESTRE
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires
s'est chiffré à 270,8 M$, ou 1,13 $ par action,
comparativement à 190,9 M$, ou 0,80 $ par action, en
2020.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
ordinaires s'est chiffré à 270,8 M$, ou 1,13 $ par
action, comparativement à 214,2 M$, ou 0,90 $ par action,
en 2020.
Au 30 septembre 2021, l'actif géré et l'actif sous
services-conseils s'élevaient à 265,2 G$, une hausse de
1,2 % pour le trimestre et de 35,0 % par rapport au
30 septembre 2020 (incluant des acquisitions nettes
d'entreprises de 30,3 G$ en 2020).
GROUPE BRUXELLES
LAMBERT
TROISIÈME TRIMESTRE
GBL a déclaré une perte nette de 44 M€, comparativement à
une perte nette de 62 M€ en 2020.
Au 30 septembre 2021, la valeur de l'actif net de GBL s'est
établie à 22 489 M€, ou 139,37 € par action,
comparativement à 23 057 M€, ou 142,89 € par action,
au 30 juin 2021.
GBL a adopté IFRS 9 en 2018. Power Corporation continue
d'appliquer IAS 39, ce qui a entraîné un ajustement positif de
5 M$ de l'apport de GBL au troisième trimestre de 2021.
Placements alternatifs et autres
placements
Résultats pour le trimestre clos le
30 septembre 2021
Les placements
alternatifs et les autres placements comprennent les résultats des
plateformes de placements dans des actifs alternatifs de la
Société, Sagard et Power Sustainable, lesquels comprennent les
produits tirés des activités de gestion d'actifs et
d'investissement. Les activités de gestion d'actifs comprennent les
honoraires de gestion et l'intéressement aux plus-values, déduction
faite des charges liées aux plateformes de placement. Les activités
d'investissement comprennent les produits tirés du capital investi
par la Société (capital exclusif) dans chaque plateforme et la
quote-part du bénéfice (de la perte) des filiales contrôlées et
consolidées détenues au sein des plateformes de placements dans des
actifs alternatifs. Le poste Autres comprend la quote-part du
bénéfice (de la perte) des entreprises autonomes et des
participations de la Société dans des fonds d'investissement et de
couverture. Pour obtenir davantage d'information, se reporter au
tableau qui figure plus loin dans le présent communiqué.
|
TROISIÈME TRIMESTRE
Le bénéfice net des placements alternatifs et des autres
placements, incluant les entreprises autonomes, s'est chiffré à
103 M$, comparativement à une perte nette de 14 M$ pour
la période correspondante de 2020. Le bénéfice net ajusté des
placements alternatifs et des autres placements s'est chiffré à
103 M$, comparativement à 8 M$ pour la période
correspondante de 2020.
SAGARD ET POWER
SUSTAINABLE
- Le 20 octobre 2021, Sagard Credit Partners a annoncé le
lancement d'une nouvelle stratégie axée sur les prêts de premier
rang accordés à des sociétés nord-américaines non parrainées dont
le BAIIA se chiffre à 50 M$ ou moins.
Le bénéfice net du troisième trimestre inclut un apport net de
37 M$ de Sagard et un apport
net de 6 M$ de Power Sustainable, principalement liés à un
profit réalisé à la vente de la participation de la Société dans
Sagard Europe 3 et à des profits réalisés au sein du
portefeuille de Power Pacific.
Sommaire de l'actif géré (y compris les engagements non
capitalisés) :
(en milliards de
dollars)
|
30 septembre
2021
|
30 septembre
2020
|
Sagard [1][2]
|
9,5
|
5,6
|
Power
Sustainable [2]
|
3,0
|
1,7
|
Total
|
12,5
|
7,3
|
Pourcentage de
l'actif géré de tierces parties et d'entreprises
associées
|
71 %
|
54 %
|
|
|
[1]
|
Inclut la
participation dans Wealthsimple évaluée à 2,1 G$ lors de sa
ronde de financement de mai 2021, et exclut l'actif géré dans le
cadre des activités de gestion de patrimoine de Sagard.
|
[2]
|
Exclut la juste
valeur des participations détenues dans des entreprises
autonomes.
|
ENTREPRISES AUTONOMES
- Le 15 octobre 2021, GP Strategies a complété la
transaction précédemment annoncée en vertu de laquelle elle a été
acquise par Learning Technologies Group (AIM : LTG.L).
Sagard a cédé sa participation de
21,0 % et a reçu un produit de 76 M$ US.
Au troisième trimestre de 2021, le bénéfice net des entreprises
autonomes s'est chiffré à 58 M$, comparativement à 23 M$
pour la période correspondante de 2020. Les résultats du troisième
trimestre de 2021 comprennent un apport net de 55 M$ de Lion
Électrique au titre de la quote-part revenant à la Société du
bénéfice de Lion Électrique, une diminution de la juste valeur des
droits d'achat en circulation détenus par Power Sustainable et une
diminution des montants à payer au titre des régimes de
rémunération incitative à long terme, déduction faite de l'impôt
connexe.
Au 30 septembre 2021, la juste valeur des entreprises
autonomes s'élevait à 1,7 G$, comparativement à 0,6 G$ au
30 septembre 2020.
Dividende sur les actions participantes de Power
Corporation
Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel
de 44,75 ¢ par action sur les actions privilégiées
participantes et sur les actions comportant des droits de vote
limités de la Société, payable le
1er février 2022 aux actionnaires inscrits le
31 décembre 2021.
Dividendes sur les actions privilégiées non participantes de
Power Corporation
Le conseil d'administration a également déclaré des dividendes
trimestriels sur les actions privilégiées de la Société, payables
le 15 janvier 2022 aux actionnaires inscrits le
24 décembre 2021.
Série
|
Symbole
boursier
|
Montant
|
Série
|
Symbole
boursier
|
Montant
|
Série 1986
|
POW.PR.F
|
Taux variable
[1]
|
Série C
|
POW.PR.C
|
36,25 ¢
|
Série A
|
POW.PR.A
|
35 ¢
|
Série D
|
POW.PR.D
|
31,25 ¢
|
Série B
|
POW.PR.B
|
33,4375 ¢
|
Série G
|
POW.PR.G
|
35 ¢
|
[1]
|
Égal à un quart de
70 % du taux préférentiel moyen de deux grandes banques à
charte canadiennes pour la période du 1er septembre
au 30 novembre 2021.
|
Renseignements à l'intention des investisseurs
Accès aux
documents sur les résultats
trimestriels :
|
|
Conférence
téléphonique sur les résultats trimestriels :
|
Le communiqué sur les
résultats du troisième trimestre et le rapport aux actionnaires
sont accessibles sur le site Web de Power Corporation, au :
www.powercorporation.com/fr/
investisseurs
|
|
Power Corporation
tiendra une conférence téléphonique sur les résultats et une
webdiffusion audio en direct le jeudi 11 novembre 2021, à 8 h
30 (heure de l'Est). Une période de questions et réponses à
l'intention des analystes suivra la présentation. Les actionnaires,
les investisseurs et les autres parties prenantes sont invités à
participer en mode écoute seulement.
La webdiffusion
audio ainsi que les documents relatifs à la présentation seront
disponibles au
www.powercorporation.com/fr/investisseurs/evenements-et-presentations.
Pour participer par
téléphone, veuillez composer le 1 833 979-2697, sans
frais en Amérique du Nord, ou le 647 689-6826 pour les appels
provenant de l'international, suivi du code d'accès
7390136#.
Une rediffusion de la
conférence téléphonique sera disponible à partir de 11 h 30 (heure
de l'Est) le 11 novembre 2021 et jusqu'au 16 mars 2022 en
composant le 1 800 585-8367, sans frais en Amérique du
Nord, ou le 416 621-4642 pour les appels provenant de
l'international, suivi du code d'accès 7390136#. Une version
archivée de la webdiffusion sera également disponible sur le site
Web de Power Corporation.
|
Relations avec les
investisseurs :
|
|
Trésorerie :
514 286-7400
relations.investisseurs@powercorp.com
|
|
À propos de Power Corporation
Power Corporation est une société internationale de gestion et
de portefeuille axée sur les services financiers en Amérique du
Nord, en Europe et en Asie. Ses
principales participations consistent en des sociétés de premier
plan dans les secteurs de l'assurance, de la retraite, de la
gestion de patrimoine et de l'investissement, incluant un
portefeuille de plateformes de placements dans des actifs
alternatifs. Pour de plus amples renseignements, veuillez visiter
le site www.PowerCorporation.com.
Au 30 septembre 2021, Power Corporation détenait les
intérêts économiques suivants :
100 % -
Financière Power
|
www.powerfinancial.com
|
66,7
%
|
Great-West
Lifeco (TSX : GWO)
|
www.greatwestlifeco.com
|
61,8
%
|
Financière IGM
(TSX : IGM)
|
www.igmfinancial.com
|
14,1
%
|
GBL [1] (Euronext :
GBLB)
|
www.gbl.be
|
55,0
%
|
Wealthsimple [2]
|
www.wealthsimple.com
|
|
|
|
Plateformes de
placement
|
|
100
%
|
Sagard
|
www.sagard.com
|
100
%
|
Power
Sustainable
|
www.powersustainable.com
|
|
Power
Pacific
|
www.powerpacificim.com
|
|
Power Sustainable
Infrastructure énergétique
|
www.powersustainable.com
|
|
|
|
13,9 % -
China AMC [3]
|
www.chinaamc.com
|
|
[1]
|
Détenu par
l'entremise de Parjointco, une entreprise contrôlée conjointement
(50 %).
|
[2]
|
Participation non
diluée détenue par Portage I, la Financière Power et IGM,
représentant une participation entièrement diluée de 42,6
%.
|
[3]
|
IGM détient également
une participation de 13,9 % dans China AMC.
|
Sommaire des résultats
Apport au bénéfice
net ajusté et au bénéfice net
|
|
|
|
|
|
(non audité)
(en millions de dollars)
|
Trimestres clos
les
30 septembre
|
Périodes de neuf mois
closes les
30 septembre
|
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
Bénéfice net
ajusté [1]
|
|
|
|
|
Lifeco
[2]
|
580
|
454
|
1
625
|
1 289
|
IGM
[2]
|
167
|
133
|
440
|
347
|
GBL
[2]
|
(11)
|
(15)
|
63
|
73
|
Incidence de la
consolidation [3]
|
(4)
|
(31)
|
74
|
(10)
|
|
732
|
541
|
2
202
|
1 699
|
Plateformes de
placements dans des actifs alternatifs et autres
[4][5]
|
45
|
(15)
|
421
|
50
|
China AMC
|
17
|
11
|
45
|
30
|
Entreprises autonomes
[4][6]
|
58
|
23
|
213
|
(16)
|
Charges
d'exploitation et autres charges des activités propres
|
(57)
|
(30)
|
(186)
|
(144)
|
Dividendes sur les
actions non participantes
et
les actions privilégiées perpétuelles
|
(47)
|
(47)
|
(141)
|
(142)
|
Participations ne
donnant pas le contrôle de la Financière Power
|
-
|
-
|
-
|
(116)
|
Bénéfice net
ajusté [7]
|
748
|
483
|
2
554
|
1 361
|
Ajustements -
voir ci-après
|
(7)
|
22
|
(263)
|
10
|
Bénéfice
net [7]
|
741
|
505
|
2
291
|
1 371
|
Apport au bénéfice
net ajusté par action et au bénéfice net par action
|
|
|
|
|
|
(non audité)
(en dollars par action)
|
Trimestres clos
les
30 septembre
|
Périodes de neuf mois
closes les
30 septembre
|
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
Bénéfice net
ajusté par action - de base [1]
|
|
|
|
|
Lifeco
[2]
|
0,86
|
0,67
|
2,40
|
1,91
|
IGM
[2]
|
0,25
|
0,20
|
0,65
|
0,52
|
GBL
[2]
|
(0,02)
|
(0,02)
|
0,09
|
0,11
|
Incidence de la
consolidation [3]
|
(0,01)
|
(0,06)
|
0,11
|
(0,07)
|
|
1,08
|
0,79
|
3,25
|
2,47
|
Plateformes de
placements dans des actifs alternatifs et autres
[4][5]
|
0,06
|
(0,01)
|
0,62
|
0,08
|
China AMC
|
0,03
|
0,02
|
0,07
|
0,04
|
Entreprises autonomes
[4][6]
|
0,09
|
0,03
|
0,32
|
(0,02)
|
Charges
d'exploitation et autres charges des activités
propres
et dividendes sur
les actions non participantes
et
les actions privilégiées perpétuelles
|
(0,16)
|
(0,11)
|
(0,49)
|
(0,44)
|
Bénéfice net
ajusté par action [7]
|
1,10
|
0,72
|
3,77
|
2,13
|
Ajustements -
voir ci-après
|
(0,01)
|
0,03
|
(0,39)
|
0,02
|
Bénéfice net par
action [7]
|
1,09
|
0,75
|
3,38
|
2,15
|
|
|
[1]
|
Pour obtenir un
rapprochement du bénéfice net ajusté, une mesure non conforme aux
normes IFRS, de Lifeco, d'IGM, de GBL et des placements alternatifs
et autres placements, et de leur bénéfice net, se reporter à la
section Apport au bénéfice net et au bénéfice net ajusté du plus
récent rapport de gestion de la Société.
|
[2]
|
Tel qu'il a été
présenté par Lifeco, IGM et GBL.
|
[3]
|
L'incidence de la
consolidation reflète i) l'élimination des transactions
intersociétés; ii) la méthode comptable que la Société applique au
bénéfice net présenté par les sociétés en exploitation cotées en
bourse pour les placements sous contrôle commun, incluant a) un
ajustement lié à la participation de Lifeco dans PPSIE et b) une
répartition des résultats du portefeuille d'investissements dans
les technologies financières (y compris Wealthsimple, Koho, Portage
I, Portage II et Portage III) dans les apports de Lifeco et d'IGM
en fonction de leur participation respective; et iii) les
ajustements apportés conformément à IAS 39 pour IGM et GBL. Se
reporter au tableau détaillé à la section États non consolidés des
résultats du plus récent rapport de gestion de la
Société.
|
[4]
|
Présenté dans les
placements alternatifs et autres placements dans les États non
consolidés des résultats du plus récent rapport de gestion de la
Société.
|
[5]
|
Comprend le bénéfice
des plateformes de placements dans des actifs alternatifs de la
Société, y compris les placements détenus par l'entremise de la
Financière Power.
|
[6]
|
Comprend les
résultats de Lion Électrique, LMPG, Peak, GP Strategies et
IntegraMed (jusqu'à la date de la déconsolidation, le 20 mai
2020).
|
[7]
|
Attribuable aux
détenteurs d'actions participantes.
|
Placements
alternatifs et autres placements - Bénéfice net
ajusté
|
|
|
|
|
|
(non audité)
(en millions de dollars)
|
Trimestres clos
les
30 septembre
|
Périodes de neuf mois
closes les
30 septembre
|
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
Sagard
|
|
|
|
|
Activités de gestion
d'actifs [1]
|
(18)
|
4
|
44
|
-
|
Activités
d'investissement (capital exclusif) [2][3]
|
55
|
(15)
|
90
|
10
|
Power
Sustainable
|
|
|
|
|
Activités de gestion
d'actifs [1]
|
(7)
|
(6)
|
(19)
|
(14)
|
Activités
d'investissement (capital exclusif) [4]
|
13
|
1
|
279
|
52
|
Entreprises autonomes
[5]
|
58
|
23
|
213
|
(16)
|
Fonds
d'investissement et de couverture et autres
[6]
|
2
|
1
|
27
|
2
|
|
103
|
8
|
634
|
34
|
|
|
[1]
|
Comprend les
honoraires de gestion facturés par la plateforme de placement sur
le capital exclusif. Les honoraires de gestion versés par la
Société sont déduits des produits tirés des activités
d'investissement.
|
[2]
|
Comprend un profit
réalisé de 66 M$ comptabilisé par la Société à la cession de
sa participation dans Sagard Europe 3 au troisième trimestre de
2021, ainsi que des profits réalisés à la cession de placements
dans des actions de sociétés fermées par Sagard Europe 3 aux
deuxième et troisième trimestres de 2021.
|
[3]
|
Comprend la
quote-part revenant à la Société du bénéfice (de la perte) de
Wealthsimple et de Koho (jusqu'à la date de la déconsolidation, le
1er décembre 2020). Les résultats du premier
trimestre de 2021 comprenaient une charge de 52 M$ liée à la
quote-part revenant à la Société des intéressements aux plus-values
à payer en raison de l'augmentation de la juste valeur des
placements détenus dans les fonds Portage et dans Wealthsimple. De
plus, les résultats excluaient une charge de 100 M$ liée à la
réévaluation à la juste valeur du passif au titre des droits de
vente détenus par certaines participations ne donnant pas le
contrôle dans Wealthsimple, laquelle a été incluse dans les
ajustements. L'augmentation de la juste valeur du placement de la
Société, y compris son placement détenu par l'entremise de la
Financière Power, dans Portage I, Portage II, Portage III, Koho et
Wealthsimple s'est établie à 606 M$ pour la période de neuf
mois close le 30 septembre 2021, comparativement à une
augmentation de 184 M$ de la juste valeur pour la période
correspondante de 2020.
|
[4]
|
Comprend
principalement les profits (pertes) réalisés au titre de la cession
de placements et les dividendes reçus. Aux premier, deuxième et
troisième trimestres de 2021, la Société a comptabilisé des profits
réalisés respectifs de 229 M$, de 56 M$ et de 18 M$
au titre de la cession de placements dans Power Pacific.
|
[5]
|
Les résultats du
troisième trimestre de 2021 comprennent un apport net de 55 M$
de Lion Électrique au titre de la quote-part revenant à la
Société du bénéfice de Lion Électrique, une diminution de la
juste valeur des droits d'achat en circulation détenus par Power
Sustainable et une diminution des montants à payer au titre des
régimes de rémunération incitative à long terme, déduction faite de
l'impôt connexe. Au deuxième trimestre de 2021, la Société a
comptabilisé un profit net de 153 M$ lié à sa participation
dans Lion Électrique, qui comprenait i) un profit de
62 M$ lié à l'incidence de la variation de la participation
découlant de la conclusion de la transaction de fusion entre Lion
Électrique et Northern Genesis Acquisition Corp.; ii) un
profit de 147 M$ lié à la réévaluation des droits d'achat
détenus par Power Sustainable, dont une partie a été exercée au
cours du deuxième trimestre; et iii) une charge de 56 M$
liée à l'augmentation des montants à payer au titre des régimes de
rémunération incitative à long terme et de l'impôt différé. Au
cours du deuxième trimestre, la Société a également comptabilisé
une reprise de perte de valeur de 33 M$ comptabilisée
antérieurement au titre de sa participation dans GP Strategies.
Comprend la quote-part revenant à la Société du bénéfice (de la
perte) d'IntegraMed (jusqu'à la date de la déconsolidation, le
20 mai 2020), de LMPG, de Lion Électrique, d'une entreprise
contrôlée conjointement et d'entreprises associées.
|
[6]
|
Le poste Autres
comprend principalement les profits ou les pertes de change et les
intérêts sur la trésorerie et les équivalents de
trésorerie.
|
Ajustements
(exclus du bénéfice net ajusté)
|
|
|
|
|
|
(non audité)
(en millions de dollars)
|
Trimestres clos
les
30 septembre
|
Périodes de neuf mois
closes les
30 septembre
|
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
Quote-part des
ajustements de Lifeco [1]
|
|
|
|
|
Révision des
hypothèses actuarielles et autres mesures
prises par la direction
|
45
|
44
|
74
|
91
|
Incidences liées aux
marchés sur les passifs
|
32
|
13
|
3
|
(64)
|
Coûts de transaction
liés à des acquisitions
|
(60)
|
(21)
|
(77)
|
(21)
|
Incidence des
modifications aux lois fiscales sur les passifs
|
-
|
-
|
(14)
|
-
|
Profit net à la
cession d'entreprises
|
-
|
63
|
-
|
63
|
Charges de
restructuration et d'intégration
|
(16)
|
-
|
(34)
|
-
|
|
1
|
99
|
(48)
|
69
|
Incidence de la
consolidation [2]
|
5
|
(2)
|
(3)
|
(2)
|
|
6
|
97
|
(51)
|
67
|
Quote-part des
ajustements d'IGM [1]
|
|
|
|
|
Profit à la vente de
Personal Capital
|
-
|
19
|
-
|
19
|
Charges de
restructuration et autres charges
|
-
|
(34)
|
-
|
(34)
|
|
-
|
(15)
|
-
|
(15)
|
Incidence de la
consolidation [2]
|
-
|
(36)
|
(99)
|
(37)
|
|
-
|
(51)
|
(99)
|
(52)
|
Quote-part des
ajustements de GBL [3]
|
|
|
|
|
Autres
charges
|
-
|
(2)
|
-
|
(6)
|
|
|
|
|
|
Placements
alternatifs et autres placements
|
|
|
|
|
Réévaluation du passif
au titre des droits de vente
de Wealthsimple
|
-
|
(22)
|
(100)
|
(22)
|
Reprise à la
déconsolidation d'IntegraMed
|
-
|
-
|
-
|
27
|
|
-
|
(22)
|
(100)
|
5
|
Activités
propres
|
|
|
|
|
Charges au titre de la
réorganisation
|
(13)
|
-
|
(13)
|
-
|
Participations ne
donnant pas le contrôle de la Financière Power
|
-
|
-
|
-
|
(4)
|
|
(7)
|
22
|
(263)
|
10
|
|
|
[1]
|
Selon les données
présentées à cet égard par Lifeco et IGM.
|
[2]
|
L'incidence de la
consolidation reflète i) l'élimination des transactions
intersociétés, ii) la méthode comptable que la Société
applique aux ajustements présentés par Lifeco et IGM pour les
placements sous contrôle commun, incluant une répartition des
ajustements liés au portefeuille d'investissements dans les
technologies financières en fonction de leur participation
respective, et iii) la quote-part revenant à IGM des ajustements de
Lifeco au titre de l'incidence de la révision des hypothèses
actuarielles et des mesures prises par la direction, ainsi que des
incidences liées aux marchés sur les passifs relatifs aux contrats
d'assurance, conformément à la définition de la Société du bénéfice
net ajusté. De plus, pour le troisième trimestre et la période de
neuf mois clos le 30 septembre 2020, les données reflètent
l'ajustement au titre de la quote-part revenant à la Société de
l'ajustement d'IGM lié au profit à la vente de Personal Capital. La
Société n'a pas inclus ce montant en tant qu'ajustement puisque le
profit comptabilisé par la Société se rapporte à la réévaluation à
la juste valeur de la participation dans Personal Capital à la date
à laquelle Lifeco a acquis le contrôle.
|
[3]
|
Telle qu'elle était
présentée auparavant par Pargesa. GBL ne présente pas
d'ajustements.
|
Valeur de l'actif net
La valeur de l'actif
net correspond à l'estimation, par la direction, de la juste valeur
des fonds propres attribuables aux détenteurs d'actions
participantes de la Société. La valeur de l'actif net correspond à
la juste valeur des actifs présentés dans le bilan combiné non
consolidé de la Financière Power et de Power Corporation, moins
leurs dettes nettes et leurs actions privilégiées. La valeur de
l'actif net par action de la Société est présentée selon une
approche transitive.
|
Au 30 septembre 2021, la valeur de l'actif net par action
de la Société se chiffrait à 52,81 $, comparativement à
51,60 $ au 30 juin 2021, soit une augmentation de
2,3 %.
30 septembre
2021 (en millions de dollars, sauf les montants par
action)
|
Bilan
non consolidé
combiné
|
Ajustement
lié à la
juste valeur
|
Valeur de
l'actif net
|
Actif
|
|
|
|
Placements
|
|
|
|
Financière
Power
|
|
|
|
Lifeco
|
15 295
|
8 609
|
23 904
|
IGM
|
3 315
|
3 379
|
6 694
|
GBL
|
4 278
|
(1 133)
|
3 145
|
Placements alternatifs
et autres placements
|
|
|
|
Sagard
[1][2]
|
714
|
693
|
1 407
|
Power Sustainable
[1]
|
1 380
|
346
|
1 726
|
Autres
|
|
|
|
Entreprises autonomes
[3]
|
820
|
748
|
1 568
|
Autres
|
280
|
38
|
318
|
China AMC
[4]
|
740
|
-
|
740
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
1 575
|
-
|
1 575
|
Autres
actifs
|
366
|
-
|
366
|
Total de
l'actif
|
28 763
|
12 680
|
41 443
|
Passif et actions
non participantes
|
|
|
|
Débentures et autres
instruments d'emprunt
|
897
|
-
|
897
|
Autres passifs
[5]
|
1 037
|
-
|
1 037
|
Actions non
participantes et actions privilégiées perpétuelles
|
3 784
|
-
|
3 784
|
Total du passif et
des actions non participantes
|
5 718
|
-
|
5 718
|
Valeur
nette
|
|
|
|
Fonds propres
attribuables aux détenteurs d'actions participantes/Valeur de
l'actif net
|
23 045
|
12 680
|
35 725
|
Par
action
|
34,07
|
|
52,81
|
|
|
[1]
|
Comprend les sociétés
de gestion des fonds d'investissement, qui sont présentées à leur
valeur comptable conformément aux normes IFRS et qui sont
principalement composées de trésorerie et du montant net à recevoir
au titre de l'intéressement aux plus-values.
|
[2]
|
Comprend les
placements de la Société dans Portage I, Portage II et
Wealthsimple détenus par la Financière Power.
|
[3]
|
Un passif d'impôt
différé additionnel de 99 M$ est inclus dans la valeur de
l'actif net des participations dans les entreprises autonomes
présentées à leur juste valeur, sans tenir compte d'éventuelles
stratégies de réduction d'impôt. La Société a des attributs fiscaux
(qui ne sont pas par ailleurs comptabilisés dans le bilan) qui
pourraient réduire l'impôt advenant la cession de ses
participations dans les entreprises autonomes.
|
[4]
|
Évalué à la valeur
comptable conformément aux normes IFRS.
|
[5]
|
Conformément à
IAS 12, Impôts sur le résultat, aucun passif d'impôt
différé n'a été comptabilisé relativement aux différences
temporaires liées aux participations dans les filiales et dans les
entreprises contrôlées conjointement, car la Société est en mesure
d'exercer un contrôle sur la date à laquelle les différences
temporaires se résorberont, et qu'il est probable que les
différences temporaires ne se résorberont pas dans un avenir
prévisible. Si la Société devait céder une participation dans une
filiale ou une entreprise contrôlée conjointement, les impôts
exigibles à la suite de cette cession seraient minimisés grâce à
une planification et une structure fiscales minutieuses et
prudentes, de même qu'en utilisant les attributs fiscaux
disponibles qui n'ont pas été autrement comptabilisés dans le
bilan, notamment les pertes fiscales, les coûts fiscaux, le revenu
protégé et les surplus fiscaux étrangers liés à la filiale ou à
l'entreprise contrôlée conjointement.
|
MESURES FINANCIÈRES ET PRÉSENTATION NON CONFORMES AUX NORMES
IFRS
La Société a complété la réorganisation et a annoncé un
changement à sa stratégie au début de 2020. Depuis la réorganisation, les activités propres
de la Société et celles de la Financière Power sont gérées
conjointement et sont présentées sur une base combinée à la section
Résultats de la Société du rapport de gestion. Les activités
d'investissement de la Financière Power, à l'exception de ses
participations dans des sociétés en exploitation cotées en bourse,
sont principalement composées des investissements dans les
technologies financières, qui sont tous gérés par Sagard et qui sont présentés sur une base
combinée avec les activités d'investissement de Sagard, représentant la structure de gestion
et de supervision.
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions
participantes comprend ce qui suit :
- le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
participantes;
- les ajustements, notamment l'incidence après impôt des éléments
qui, selon le jugement de la direction, rendraient la comparaison
des résultats liés à l'exploitation d'une période à l'autre moins
significative, y compris les éléments identifiés par la
direction de ses sociétés en exploitation cotées en bourse. Les
ajustements comprennent la quote-part revenant à la Société de
l'incidence sur Lifeco de la révision des hypothèses actuarielles
et des mesures prises par la direction, de l'incidence directe des
cours des actions et des taux d'intérêt du marché sur les passifs
relatifs aux contrats d'assurance, déduction faite de la
couverture, et de certains éléments qui, de l'avis de la direction,
ne sont pas représentatifs des résultats des activités
sous-jacentes, qui comprennent celles identifiées comme telles par
une filiale ou une entreprise contrôlée conjointement.
La direction se sert de ces mesures financières pour présenter
et analyser la performance financière de Power Corporation et elle
croit qu'elles procurent au lecteur un supplément d'information
utile pour l'analyse des résultats de la Société. Le bénéfice net
ajusté, selon la définition de la Société, aide le lecteur à
comparer les résultats de la période considérée à ceux des périodes
précédentes, car il reflète l'avis de la direction en ce qui
concerne la performance opérationnelle de la Société et de ses
filiales et parce que les éléments qui ne sont pas considérés comme
des composantes des résultats des activités sous-jacentes sont
exclus.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
participantes et le bénéfice net ajusté par action sont des mesures
financières non conformes aux normes IFRS qui n'ont pas de
définition normalisée et qui pourraient ne pas être comparables aux
mesures semblables utilisées par d'autres entités.
La Société utilise également un mode de présentation non
consolidée pour présenter et analyser ses résultats, en vertu
duquel ses participations, détenues par l'entremise de la
Financière Power, lui donnant le contrôle dans Lifeco, IGM, Portage
I, Portage II, Portage III et Wealthsimple, ainsi que les autres
filiales et les fonds d'investissement consolidés par Power
Corporation, sont comptabilisées au moyen de la méthode de la mise
en équivalence. La présentation non consolidée n'est pas conforme
aux normes IFRS. Toutefois, elle est utile au lecteur puisqu'elle
permet de présenter les résultats de la société de portefeuille (la
société mère) séparément des résultats de ses sociétés en
exploitation consolidées.
La valeur de l'actif net est couramment utilisée par les
sociétés de portefeuille pour évaluer leur valeur. La valeur de
l'actif net correspond à la juste valeur des actifs non consolidés
de Power Corporation, moins sa dette nette et ses actions
privilégiées. Les placements détenus dans des entités ouvertes (y
compris Lifeco, IGM et GBL) sont évalués à leur valeur de marché,
et les placements dans des entités fermées et des fonds de
placement sont évalués selon la meilleure estimation de leur juste
valeur par la direction. Cette mesure présente à la direction et
aux investisseurs la juste valeur de l'actif net de la société de
portefeuille et aide le lecteur à déterminer ou comparer la juste
valeur des placements que détient la société ou sa juste valeur
globale.
Le présent communiqué pourrait également contenir d'autres
mesures financières non conformes aux normes IFRS que les filiales
de la Société divulguent publiquement, dont les souscriptions,
l'actif géré et l'actif administré. Pour obtenir une définition de
ces mesures financières non conformes aux normes IFRS et leur
rapprochement avec les mesures financières conformes aux normes
IFRS, se reporter à la section Mesures financières et présentation
non conformes aux normes IFRS du plus récent rapport de gestion de
la Société.
Chiffres comparatifs
Au premier trimestre de 2021, la charge attribuable à la
réévaluation à la juste valeur du passif au titre des droits de
vente détenus par certaines participations ne donnant pas le
contrôle dans Wealthsimple a été présentée à titre d'ajustement,
puisque ces droits ont été annulés à la clôture de la transaction
et qu'il n'y aura pas de variation de la juste valeur par la suite.
Les variations de la juste valeur des obligations au titre des
droits de vente n'étaient pas présentées auparavant à titre
d'ajustement, puisqu'il était prévu qu'elles soient récurrentes.
Les montants correspondants des périodes comparatives ont été
reclassés à titre d'ajustement pour tenir compte de cette
présentation. Le bénéfice net ajusté du troisième trimestre de 2020
a été retraité pour refléter ce changement.
La quote-part revenant à la Société de la charge liée à la
réévaluation du passif au titre des droits de vente s'est chiffrée
à 45 M$ au troisième trimestre de 2020. La charge a été
reflétée dans les ajustements des plateformes de placements dans
des actifs alternatifs, de Lifeco et d'IGM en fonction de leur
participation respective, au titre de l'incidence de la
consolidation, soit des montants respectifs de 22 M$, de
2 M$ et de 21 M$.
DIVIDENDES DÉTERMINÉS
Tous les dividendes présentés précédemment à l'égard des actions
privilégiées de la Société (incluant les actions privilégiées
participantes) et des actions comportant des droits de vote limités
de la Société sont des dividendes déterminés aux fins de la
Loi de l'impôt sur le revenu
(Canada) et de toute loi
provinciale similaire.
DÉCLARATIONS PROSPECTIVES
Certains énoncés dans le présent communiqué, autres que les
énoncés d'un fait historique, sont des déclarations prospectives
qui s'appuient sur certaines hypothèses et traduisent les attentes
actuelles de la Société ou qui traduisent les attentes actuelles
des filiales ouvertes de la Société, telles qu'elles sont publiées
dans leur rapport de gestion respectif, lorsqu'il s'agit de
renseignements concernant ces filiales. Les déclarations
prospectives sont fournies afin d'aider le lecteur à comprendre la
performance financière, la situation financière et les flux de
trésorerie de la Société à certaines dates et pour les périodes
closes à certaines dates et de présenter de l'information sur les
attentes et les plans actuels de la direction concernant l'avenir.
Le lecteur ne doit pas oublier que ces déclarations peuvent ne pas
convenir à d'autres fins. Les déclarations de cette nature peuvent
notamment porter sur l'exploitation, les activités, la situation
financière, les résultats financiers prévus, le rendement, les
perspectives d'affaires, les possibilités, les priorités, les
cibles, les buts, les objectifs, stratégies et perspectives
continus de la Société et de ses filiales, y compris la stratégie
en matière de technologies financières, l'incidence prévue de la
pandémie de COVID-19 sur les activités, les résultats et les
dividendes de la Société et de ses filiales, de même que les
perspectives économiques en Amérique du Nord et à l'échelle
mondiale, pour l'exercice considéré et les périodes à venir, ainsi
que l'incidence prévue de la réorganisation, de l'offre publique de
rachat dans le cours normal des activités de la Société, le
rachat par la Financière Power de ses actions privilégiées de
premier rang, série I, les activités de mobilisation de
capitaux des plateformes de placement, et les attentes publiées par
les filiales de la Société, y compris en ce qui a trait à
l'acquisition des activités liées aux services de retraite à
service complet de Prudential (telle qu'elle est définie aux
présentes), ainsi qu'aux incidences et au calendrier connexes, de
même qu'à la suite des acquisitions des activités liées aux
services de retraite de MassMutual et de Personal Capital, ainsi
que les synergies, les incidences et le calendrier connexes, de
même que les incidences et le calendrier de la transaction relative
à EverWest. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés
de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d'événements
futurs ou s'y rapportent, comprennent des termes tels que
« s'attendre à », « anticiper »,
« planifier », « croire »,
« estimer », « chercher à », « avoir
l'intention de », « viser », « projeter »
et « prévoir », ainsi que les formes négatives de ces
termes et d'autres expressions semblables, ou se caractérisent par
l'utilisation de la forme future ou conditionnelle de verbes tels
que « être », « devoir » et
« pouvoir ».
De par leur nature, les déclarations prospectives sont exposées
à des risques et à des incertitudes intrinsèques, tant généraux que
particuliers, qui font en sorte que des attentes, des prévisions,
des prédictions, des projections et des conclusions pourraient se
révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes
et que des objectifs ou des buts et priorités stratégiques
pourraient ne pas être atteints. Divers facteurs, dont bon nombre
sont indépendants de la volonté de la Société et de ses filiales,
touchent les activités, le rendement et les résultats de la Société
et de ses filiales ainsi que leurs entreprises. En raison de ces
facteurs, les résultats réels pourraient différer de façon
significative des attentes actuelles à l'égard des événements ou
des résultats estimés ou prévus. Ces facteurs comprennent notamment
l'incidence, ou l'incidence imprévue, de la conjoncture économique,
de la situation politique et des marchés en Amérique du Nord et
dans le monde, des fluctuations des taux d'intérêt, du taux
d'inflation et des taux de change, des politiques monétaires, des
investissements des entreprises et de la santé des marchés
boursiers et des marchés financiers locaux et mondiaux, de la
gestion des risques liés à la liquidité des marchés et au
financement, des risques liés aux placements dans des titres de
sociétés fermées et des titres illiquides, des risques liés aux
instruments financiers, des changements de conventions et de
méthodes comptables utilisées pour présenter l'information
financière (y compris les incertitudes liées aux estimations, aux
hypothèses et aux jugements importants), l'incidence de
l'application de modifications comptables futures, de la
concurrence, des risques opérationnels et de ceux liés à la
réputation, des changements technologiques, des risques liés à la
cybersécurité, de modifications à la réglementation
gouvernementale, à la législation et aux lois fiscales, des
décisions judiciaires ou réglementaires imprévues, des catastrophes
naturelles, des catastrophes causées par l'homme, des attaques
terroristes, des guerres et d'autres conflits, d'une pandémie ou de
toute autre crise de santé publique (telle que la COVID-19), de la
capacité de la Société et de ses filiales à effectuer des
transactions stratégiques, à intégrer les entreprises acquises et à
mettre en œuvre d'autres stratégies de croissance, ainsi que de la
capacité de la Société et de ses filiales à prévoir et à gérer avec
succès les facteurs susmentionnés et, en ce qui concerne les
déclarations prospectives des filiales de la Société publiées dans
le présent communiqué, les facteurs présentés par ces filiales dans
leur rapport de gestion respectif.
Le lecteur est prié d'examiner attentivement ces facteurs et
d'autres facteurs, incertitudes et événements éventuels et de ne
pas se fier indûment aux déclarations prospectives. L'information
contenue dans les déclarations prospectives est fondée sur
certaines hypothèses importantes ayant permis de tirer une
conclusion ou d'effectuer une prévision ou une projection, incluant
les perceptions de la direction en ce qui concerne les tendances
historiques, les conditions actuelles et l'évolution future prévue,
ainsi que d'autres facteurs considérés comme appropriés dans les
circonstances, notamment la disponibilité de la trésorerie pour
effectuer des rachats en vertu de l'offre publique de rachat dans
le cours normal des activités, le fait qu'on ne s'attend pas à ce
que les facteurs mentionnés dans le paragraphe qui précède,
collectivement, aient une incidence importante sur la Société et
ses filiales et, en ce qui concerne les déclarations prospectives
des filiales de la Société publiées dans le présent communiqué, les
risques présentés par ces filiales dans leur rapport de gestion et
leur notice annuelle respectifs les plus récemment déposés auprès
des autorités canadiennes en valeurs mobilières et accessibles au
www.sedar.com. Bien que la Société considère ces hypothèses comme
étant raisonnables en fonction de l'information dont dispose
actuellement la direction, elles pourraient se révéler
inexactes.
À moins que les lois canadiennes applicables ne l'exigent
expressément, la Société n'est pas tenue de mettre à jour les
déclarations prospectives pour tenir compte d'événements ou de
circonstances survenus après la date à laquelle ces déclarations
ont été formulées ou encore d'événements imprévus, à la lumière de
nouveaux renseignements, d'événements ou de résultats futurs, ou
autrement.
Des renseignements supplémentaires concernant les risques et
incertitudes liés aux activités de la Société, et les facteurs et
hypothèses importants sur lesquels les renseignements contenus dans
les déclarations prospectives sont fondés, sont fournis dans ses documents d'information, y
compris son plus récent rapport de gestion annuel, les rapports de
gestion intermédiaires et la plus récente notice annuelle déposés
par la suite auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières
et accessibles au www.sedar.com.
SOURCE Power Corporation du Canada