Points saillants financiers du deuxième trimestre de
2022
- Une perte nette de 40,4 millions de dollars; une baisse de 61,9
millions de dollars d'un trimestre à l'autre attribuable
principalement aux reprises de possession d'appareils et aux
restructurations de bail prévues entraînant des provisions de 45,6
millions de dollars sur le portefeuille d'appareils de CACIL; des
pertes de change latentes de 34,3 millions de dollars et des frais
de consultation stratégique de 5,7 millions de dollars,
contrebalancées par une hausse du résultat net ajusté de 16,2
millions de dollars.
- Une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de 46,3
millions de dollars ou une perte par actions ordinaires de base de
0,24 $, compte tenu des dividendes déclarés sur les actions
privilégiées et de la participation ne donnant pas le
contrôle.
- Un bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires
de 21,7 millions de dollars ou 0,11 $ par actions ordinaires, soit
une hausse de 10,3 millions de dollars d'un trimestre à l'autre,
compte tenu des dividendes déclarés sur les actions privilégiées et
de la participation ne donnant pas le contrôle.
- Un bénéfice net ajusté de 27,6 millions de dollars, soit une
hausse de 16,2 millions de dollars d'un trimestre à l'autre
attribuable principalement à une hausse du résultat dans le secteur
LAR lié à l'entreprise de Falko.
- Un BAIIA ajusté de 104,9 millions de dollars, soit une hausse
de 28,0 millions de dollars d'un trimestre à l'autre.
Réalisations
- Réalisation de l'acquisition de Falko pour une contrepartie de
843,7 millions de dollars américains, compte tenu de la dette prise
en charge.
- Les résultats du deuxième trimestre tiennent compte des
résultats de l'entreprise de Falko pour une période de deux mois,
lesquels ont donné lieu à une augmentation de 5,7 millions de
dollars du résultat net et de 9,5 millions de dollars du BAI
ajusté.
- Intégration de l'entreprise de Falko progressant comme
prévu.
- Flotte d'appareils détenus en propriété, gérés et/ou exploités
élargie à 381 appareils (dont 35 pour le compte de tiers).
HALIFAX,
NS, le 4 août
2022 /CNW/ - Chorus Aviation Inc. (« Chorus »)
(TSX : CHR) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du
deuxième trimestre de 2022.
« Notre premier trimestre depuis l'acquisition de Falko est
maintenant complété et je suis heureux de constater que Falko
obtient les résultats escomptés. En outre, l'intégration de Falko
progresse très bien car la culture et le style de direction des
deux organisations sont similaires.
Nous pouvons déjà observer que la plateforme de gestion d'actifs
de Falko contribue à la diversification et à la flexibilité de
notre entreprise. En juin, nous avons annoncé l'ajout de
35 appareils à turbopropulseur qui seront gérés pour le compte
d'un syndicat de banques, ce qui a permis de poursuivre le
développement de notre entreprise de gestion d'actifs et de
démontrer la capacité de Falko d'élargir sa clientèle », a
déclaré Joe Randell, président et chef de la direction de
Chorus.
M. Randell a poursuivi : « L'acquisition de Falko
a fait de Chorus un gestionnaire d'appareils régionaux de premier
plan et la plus importante société mondiale de location d'appareils
régionaux, faisant ainsi progresser de manière significative notre
stratégie de croissance et de diversification. Nous prévoyons
désormais qu'environ 50 % de notre BAIIA ajusté annuel de 2022
proviendra du secteur de la location d'appareils régionaux
(« LAR »). Nous avons commencé le processus de lancement
du prochain fonds de Falko et nous sommes satisfaits des premières
réactions. Nous allons poursuivre notre transition à un modèle
allégé en actifs et, si les circonstances sont favorables, nous
envisagerons des ventes d'actifs afin de créer une valeur
supplémentaire pour les actionnaires en remboursant la dette et en
générant des flux de trésorerie supplémentaires. »
« Au cours du deuxième trimestre, nous avons inscrit une
provision de 45,6 millions de dollars liée à des reprises de
possession d'appareils et à des restructurations de bail prévues.
Tous nos autres clients exercent leurs activités conformément à des
contrats de location. Cette provision n'a aucune incidence sur nos
perspectives à long terme pour l'entreprise » a ajouté
M. Randell.
« Je tiens à remercier sincèrement les membres du personnel
de Chorus pour leur travail acharné et leur dévouement, et en
particulier nos employés de première ligne, pour leur attention
constante à la sécurité et au bien‑être des passagers dans un
contexte difficile. Les activités de Jazz continuent de progresser,
et les activités de Voyageur dans les secteurs de la vente de
pièces et de l'approvisionnement en pièces continuent d'atteindre
de nouveaux sommets, l'exécution des contrats décrochés
en 2021 progressant comme prévu. Nous avons bon espoir que ces
tendances se maintiendront et nous sommes en bonne position pour
tirer parti de nouvelles occasions de croissance qui auront des
conséquences positives pour nos actionnaires, nos investisseurs de
fonds, nos clients et nos employés », a conclu
M. Randell.
Sommaire du deuxième trimestre
Pour le deuxième trimestre de 2022, Chorus a déclaré un
BAIIA ajusté de 104,9 millions de dollars, en hausse
de 28,0 millions de dollars comparativement au deuxième
trimestre de 2021.
Le BAIIA ajusté du secteur LAR a augmenté
de 25,4 millions de dollars en raison de l'inclusion des
résultats de l'entreprise de Falko pour une période de
deux mois et de l'augmentation des produits tirés la
reconduction des baux d'appareils compris dans le portefeuille
d'appareils de CACIL.
Le BAIIA ajusté du secteur STAR a augmenté de 2,6 millions
de dollars. Les résultats du deuxième trimestre ont été touchés par
ce qui suit :
- une augmentation des autres produits des activités ordinaires
attribuable à une progression des produits tirés des ventes de
pièces et des vols à forfait, partiellement contrebalancée par une
diminution des services de MRR offerts à des tiers;
- une augmentation de 3,2 millions de dollars des dépenses
capitalisées au titre des travaux de maintenance et de révision
importants sur des appareils dont Chorus est propriétaire;
- une augmentation de 1,3 million de dollars des produits tirés
de la location d'appareils aux termes du CAC, attribuable
principalement à la hausse du taux de change du dollar américain;
contrebalancée par ce qui suit :
- une augmentation des charges administratives générales
attribuable à l'augmentation des activités.
Le résultat net ajusté s'est établi à 27,6 millions de
dollars pour le trimestre, ce qui représente une hausse
de 16,2 millions de dollars par rapport au deuxième
trimestre de 2021, en raison de ce qui suit :
- l'augmentation susmentionnée de 28,0 millions de dollars du
BAIIA ajusté;
- une baisse de 1,9 million de dollars attribuable principalement
aux variations de change latentes sur le fonds de roulement;
partiellement contrebalancées par ce qui suit :
- une augmentation de la dotation aux amortissements de 9,3
millions de dollars attribuable principalement à l'entreprise de
Falko;
- une hausse de 0,9 million de dollars de la charge d'impôts sur
des éléments ajustés;
- une baisse de 1,6 million de dollars des gains attribuables aux
immobilisations corporelles;
- une augmentation de 1,1 million de dollars de la charge
d'intérêts nette attribuable principalement à l'intérêt sur la
dette à long terme prise en charge dans le cadre de l'acquisition
de Falko et à l'intérêt sur les débentures de série B et de série
C, partiellement contrebalancée par le remboursement du financement
de certains appareils et le rachat partiel des débentures à 6,00
%;
- une perte sur la juste valeur des placements de 0,8 million de
dollars.
La perte nette a augmenté de 61,9 millions de dollars
au cours du deuxième trimestre de 2021 en raison de ce qui
suit :
- une augmentation de 20,5 millions de dollars des provisions
pour dépréciation;
- une augmentation de 34,3 millions de dollars des pertes de
change latentes nettes, principalement sur la dette à long
terme;
- une restructuration de la provision pour pertes de crédit
prévues de 10,4 millions de dollars;
- une augmentation de 12,0 millions de dollars des coûts liés à
la reprise de possession d'appareils loués;
- des frais de services de consultation stratégique de 5,7
millions de dollars liés à l'acquisition de Falko;
- une augmentation de 1,7 million de dollars des coûts liés au
programme de départ des employés, partiellement contrebalancée par
ce qui suit :
- l'augmentation susmentionnée de 16,2 millions de dollars du
résultat net ajusté;
- une hausse de 7,5 millions de dollars au titre du recouvrement
des charges d'impôts sur des éléments ajustés.
Sommaire de l'exercice à ce jour
Chorus a déclaré un BAIIA ajusté de 188,2 millions de
dollars pour 2022, en hausse de 27,3 millions de
dollars par rapport à la période correspondante à l'exercice
précédent.
Le BAIIA ajusté de secteur LAR a augmenté
de 28,3 millions de dollars principalement en raison de
l'inclusion des résultats de l'entreprise de Falko pour une période
de deux mois, de la comptabilisation du recouvrement prévu aux
termes de la réclamation de Chorus dans le cadre de la faillite
d'Aeromexico et de l'augmentation des produits tirés de la
reconduction des baux d'appareils compris dans le portefeuille
d'appareils de CACIL.
Le BAIIA ajusté du secteur STAR a baissé
de 1,0 million de dollars en raison de ce
qui suit :
- une augmentation des charges administratives générales
attribuable à l'augmentation des activités;
- une augmentation de 4,4 millions de dollars de la rémunération
fondée sur des actions en conséquence d'une baisse du cours des
actions ordinaires, compte tenu de la variation de la juste valeur
du swap sur rendement total, partiellement contrebalancée par ce
qui suit :
- une augmentation de 4,6 millions de dollars des dépenses
capitalisées au titre des travaux de maintenance et de révision
importants sur des appareils dont Chorus est propriétaire;
- une augmentation des autres produits des activités ordinaires
attribuable à une progression des produits tirés des ventes de
pièces et des vols à forfait, partiellement contrebalancée par les
services de MRR offerts à des tiers;
- une augmentation de 1,6 million de dollars des produits tirés
de la location d'appareils aux termes du CAC, attribuable
principalement à la hausse du taux de change du dollar
américain.
Le résultat net ajusté s'est établi à 45,3 millions de
dollars, ce qui représente une progression de 18,2 millions de
dollars comparativement à 2021, attribuable à ce qui
suit :
- l'augmentation susmentionnée de 27,3 millions de dollars du
BAIIA rajusté;
- une diminution de 3,7 millions de dollars de la charge
d'intérêts nette attribuable principalement au remboursement du
financement de certains appareils et au rachat partiel des
débentures à 6,00 %, partiellement contrebalancée par l'intérêt sur
la dette à long terme prise en charge dans le cadre de
l'acquisition de Falko et l'intérêt sur les débentures de série B
et de série C;
- une diminution de 0,9 million de dollars des pertes de change
réalisées et une augmentation des profits de change latents sur le
fonds de roulement; partiellement contrebalancée par ce qui suit
:
- une augmentation de la dotation aux amortissements de 8,2
millions de dollars attribuable principalement à l'entreprise de
Falko;
- une hausse de 3,2 millions de dollars de la charge d'impôt sur
des éléments ajustés;
- une baisse de 1,6 million de dollars des gains attribuables aux
immobilisations corporelles;
- une perte de 0,8 million de dollars sur la juste valeur des
placements.
La perte nette s'est établie à 17,5 millions de dollars,
soit une hausse de 0,9 million de dollars par rapport à la
période précédente, en raison de ce qui suit :
- une hausse de 20,5 millions de dollars des provisions pour
dépréciation dans le secteur LAR;
- une variation de 33,7 millions de dollars du résultat de change
latent net, principalement sur la dette à long terme;
- une augmentation de 11,6 millions de dollars des coûts liés à
la reprise de possession d'appareils loués;
- une augmentation de 10,4 millions de dollars de la provision
pour pertes de crédit liée à la restructuration;
- une baisse de 14,0 millions de dollars au titre du recouvrement
des charges d'impôts sur des éléments ajustés;
- des frais de services de consultation stratégique de 8,4
millions de dollars liés à l'acquisition de Falko;
- une hausse des coûts liés au programme de départ des employés,
exclusion faite du coût attribuable au programme de retraite
anticipée des pilotes et des primes à la signature de 1,2 million
de dollars, contrebalancée par ce qui suit :
- l'augmentation susmentionnée de 18,2 millions de dollars du
résultat net ajusté;
- des frais de restructuration non récurrents de 80,7 millions de
dollars en 2021 liés aux modifications apportées au CAC en
2021.
Analyse financière consolidée
La présente rubrique fournit des informations détaillées et une
analyse du rendement de Chorus pour le trimestre et le semestre
clos le 30 juin 2022 comparativement au trimestre et au semestre
clos le 30 juin 2021. Elle porte sur les résultats
d'exploitation consolidés de Chorus et fournit de l'information
financière sur les secteurs opérationnels de Chorus.
(non
audités)
(en milliers de
dollars canadiens)
|
Trimestre clos le
30 juin
|
Semestre clos le
30 juin
|
2022
|
2021
|
Variation
|
Variation
|
2022
|
2021
|
Variation
|
Variation
|
$
|
$
|
$
|
%
|
$
|
$
|
$
|
%
|
Produits
d'exploitation
|
392 343
|
199 873
|
192 470
|
96,3
|
734 723
|
402 360
|
332 363
|
82,6
|
Charges
d'exploitation
|
385 529
|
160 460
|
225 069
|
140,3
|
684 597
|
399 843
|
284 754
|
71,2
|
Résultat
d'exploitation
|
6 814
|
39 413
|
(32 599)
|
(82,7)
|
50 126
|
2 517
|
47 609
|
1 891,5
|
Charge d'intérêts
nette
|
(25 105)
|
(24 017)
|
(1 088)
|
4,5
|
(45 159)
|
(48 873)
|
3 714
|
(7,6)
|
Profit (perte) sur
change
|
(22 441)
|
10 018
|
(32 459)
|
(324,0)
|
(17 992)
|
14 772
|
(32 764)
|
(221,8)
|
Profit sur les
immobilisations corporelles
|
156
|
1 716
|
(1 560)
|
(90,9)
|
156
|
1 716
|
(1 560)
|
(90,9)
|
Perte de juste valeur
des placements
|
(797)
|
--
|
(797)
|
(100,0)
|
(797)
|
--
|
(797)
|
(100,0)
|
(Perte) bénéfice avant
l'impôt sur le résultat
|
(41 373)
|
27 130
|
(68 503)
|
(252,5)
|
(13 666)
|
(29 868)
|
16 202
|
54,2
|
(Charge) recouvrement
d'impôt sur le résultat
|
970
|
(5 613)
|
6 583
|
117,3
|
(3 830)
|
13 306
|
(17 136)
|
(128,8)
|
Résultat net (perte
nette)
|
(40 403)
|
21 517
|
(61 920)
|
(287,8)
|
(17 496)
|
(16 562)
|
(934)
|
(5,6)
|
Bénéfice net
attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
439
|
--
|
439
|
100,0
|
439
|
--
|
439
|
100,0
|
Bénéfice net (perte
nette) attribuable aux actionnaires
|
(40 842)
|
21 517
|
(62 359)
|
(289,8)
|
(17 935)
|
(16 562)
|
(1 373)
|
(8,3)
|
Dividendes sur les
actions privilégiées
|
(5 426)
|
--
|
(5 426)
|
100,0
|
(5 426)
|
--
|
(5 426)
|
100,0
|
Bénéfice net (perte
nette) attribuable aux actionnaires ordinaires
|
(46 268)
|
21 517
|
(67 785)
|
(315,0)
|
(23 361)
|
(16 562)
|
(6 799)
|
41,1
|
BAIIA
ajusté1)
|
104 871
|
76 855
|
28 016
|
36,5
|
188 151
|
160 896
|
27 255
|
16,9
|
BAI
ajusté1)
|
34 189
|
17 042
|
17 147
|
100,6
|
57 535
|
36 172
|
21 363
|
59,1
|
Résultat net
ajusté1)
|
27 586
|
11 380
|
16 206
|
142,4
|
45 330
|
27 124
|
18 206
|
67,1
|
1) Mesures financières non
conformes aux PCGR.
|
Liquidités
Au 30 juin 2022, les liquidités de Chorus totalisaient
148,6 millions de dollars et étaient composées de liquidités
de 70,7 millions de dollars et d'une somme 77,9 millions
de dollars disponible aux termes de sa facilité de crédit
d'exploitation et de sa facilité de crédit d'exploitation
renouvelable non garantie. La diminution de 51,1 millions de
dollars des liquidités par rapport au premier trimestre
de 2022 est attribuable principalement au paiement effectué
pour l'acquisition de Falko, partiellement contrebalancée par de
solides flux de trésorerie d'exploitation.
En outre, Chorus a titrisé en juillet 2022 les intérêts
bénéficiaires dans cinq fiducies d'appareils et a ainsi pu lever
les restrictions sur des liquidités de 27,6 millions de
dollars américains qui avaient été détenues comme garantie pour un
prêt.
Chorus prévoit que ses liquidités totaliseront plus de
100,0 millions de dollars pour le reste de l'année 2022. Elle
disposera donc de liquidités suffisantes pour financer ses
activités courantes, ses dépenses d'investissement prévues, ainsi
que les remboursements de capital et d'intérêts au titre d'emprunts
à long terme.
Perspectives
(Se reporter à la rubrique « Information prospective »
ci‑après)
Chorus a réalisé l'acquisition de Falko au cours du deuxième
trimestre de 2022. Cette opération de transformation crée de
nouvelles occasions de croissance, en facilitant les
investissements de croissance et en établissant un modèle
d'affaires distinctif permettant de maximiser le rendement tiré des
appareils.
Les prévisions1) de Chorus pour l'exercice clos le
31 décembre 2022 ont été mises à jour par rapport aux
prévisions du premier trimestre de 2022 en raison i) de
l'incidence des reprises de possession d'appareils prévues dans le
portefeuille de CACIL et ii) de la clôture initiale du nouveau
fonds géré par Falko qui est prévue pour le quatrième trimestre
de 2022 (comparativement au lancement du fonds au deuxième
trimestre de 2022). Les prévisions révisées sont les
suivantes :
|
LAR
|
STAR
|
Secteurs
consolidés
|
(non
audités)
(en milliers de
dollars canadiens)
|
|
Compte non tenu
des
coûts refacturés et des
coûts contrôlables
(compris dans les
produits et les charges
d'exploitation)
|
Coûts refacturés
et
coûts contrôlables
(compris dans les
produits et les charges
d'exploitation)
|
|
De
|
À
|
De
|
À
|
De
|
À
|
De
|
À
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
d'exploitation
|
240 000
|
250 000
|
310 000
|
330 000
|
950 000
|
1 150 000
|
1 500 000
|
1 730 000
|
BAIIA
ajusté2)
|
205 000
|
220 000
|
210 000
|
220 000
|
--
|
--
|
415 000
|
440 000
|
BAI
ajusté2)
|
61 000
|
71 000
|
78 000
|
88 000
|
--
|
--
|
139 000
|
159 000
|
Bénéfice net ajusté
attribuable aux actionnaires ordinaires2)3)
|
|
|
|
|
|
|
88 000
|
103 000
|
BPA ajusté attribuable
aux actionnaires ordinaires2)4)
|
|
|
|
|
|
|
0,45
|
0,53
|
Dette nette sur le
BAIIA ajusté2)
|
|
|
|
|
|
|
4 7x
|
5 0x
|
Progression du
rendement sur le capital investi (en %)
|
|
|
|
|
|
|
5,4 %
|
6,4 %
|
Liquidités provenant de
l'exploitation5)
|
|
|
|
|
|
|
250 000
|
290 000
|
1)
|
Les prévisions
comprennent l'incidence de la répartition provisoire du prix
d'achat (les « ajustements de la répartition du prix
d'achat ») dans le cadre de l'acquisition de Falko prévue
dans IFRS 3, Regroupements d'entreprises
(« IFRS 3 »). La comptabilisation initiale a
été déterminée à titre provisoire pour la présente période de
déclaration. Les ajustements de la répartition du prix d'achat
doivent être effectués dans les 12 mois qui suivent la date de
la clôture de l'acquisition. Aux termes d'IFRS 3,
Regroupements d'entreprises, lorsqu'un acquéreur prend le contrôle
d'une entreprise dans le cadre d'une acquisition, la contrepartie
payée est répartie entre la juste valeur des actifs et des passifs,
à la date d'acquisition, compte tenu de l'évaluation de la juste
valeur des immobilisations incorporelles. Les immobilisations
incorporelles comprennent l'évaluation de la juste valeur de ce qui
suit : les contrats de gestion d'actifs et le droit au
rendement des fonds existants ou éventuels, les relations avec les
investisseurs et les clients et la survaleur de la main-d'œuvre
groupée.
|
2)
|
Mesures financières non
conformes aux PCGR.
|
3)
|
Les dividendes sur les
actions privilégiées et les intérêts créditeurs provenant des
participations ne donnant pas le contrôle sont déduits du résultat
net ajusté afin d'obtenir le bénéfice net attribuable aux
actionnaires ordinaires et le RPA ajusté attribuable aux
actionnaires ordinaires.
|
4)
|
Un nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires de 194 561 000 a été utilisé pour calculer le
résultat par action ajusté.
|
5)
|
Les flux de trésorerie
d'exploitation ne tiennent pas compte des dividendes versés aux
actionnaires qui détiennent une participation ne donnant pas le
contrôle ainsi que des variations des soldes hors trésorerie liés à
l'exploitation.
|
Principales hypothèses économiques :
- Les prévisions tiennent compte du lancement, au cours du
quatrième trimestre de 2022, d'un nouveau fonds d'investissement
géré par Falko qui prévoit i) des engagements en capital d'au moins
500,0 millions de dollars américains et ii) des frais de gestion et
des conditions économiques semblables à ceux des fonds antérieurs
de Falko.
- Le résultat prévisionnel est calculé en fonction des produits
de location aux termes des contrats de location en vigueur et des
produits prévisionnels tirés de la location d'appareils et des
frais de gestion d'actifs. Les produits tirés de la location
d'appareils aux termes du CAC et la marge fixe à recevoir devraient
s'établir respectivement à 114,7 millions de dollars américains et
à 66,3 millions de dollars en 2022.
- Les prévisions sont effectuées en fonction du taux d'imposition
prévu par la loi moyen pondéré pour chaque entité individuelle
selon le territoire d'imposition de l'entité en cause. Les
prévisions sont effectuées selon un taux d'imposition moyen pondéré
de 20,0 % en fonction de taux d'imposition prévus par la loi moyens
pondérés de 26,5 %, 12,5 % et 19,0 % au Canada, en Irlande et au Royaume‑Uni, respectivement. Les
taux d'imposition moyens pondérés réels peuvent varier en raison du
résultat réel affiché dans chaque pays et des taux de change.
- Les prévisions présument qu'aucun appareil loué aux termes du
CAC ni dans le secteur LAR ne sera aliéné en 2022.
- Les prévisions sont établies en fonction d'un taux de change de
1,00 $ US = 1,28 $ CA, alors que le taux prévu initialement pour la
conversion des produits et des charges était de 1,00 $ US = 1,25 $
CA.
Location d'appareils régionaux
Après l'éclosion de la pandémie de COVID‑19, le secteur LAR a
reçu des demandes de bon nombre de ses clients pour une certaine
forme d'allègement temporaire des frais de location tandis qu'ils
faisaient face à une réduction sans précédent de la demande pour le
transport aérien de passagers. Aux termes d'ententes d'allègement
des frais de location, dont certaines prévoient une prolongation de
la durée du bail, la période de remboursement des montants reportés
coïncide généralement avec les prolongations de la durée des baux.
Le secteur LAR a perçu environ 88 % des produits tirés de baux
facturés au cours du deuxième trimestre de 2022. En raison des
allègements des frais de location et des attentes relatives aux
remboursements, le montant brut de ces créances pourrait
diminuer et s'établir à environ 119,0 millions de dollars
(92,3 millions de dollars américains) d'ici la fin
de 2022 (122,0 millions de dollars (94,6 millions de
dollars américains) au 30 juin 2022).
Le risque du secteur LAR lié au montant des créances au titre
des paiements de contrats de location reportés est également
partiellement atténué par des sûretés détenues totalisant environ
23,4 millions de dollars (18,2 millions de dollars
américains) (26,8 millions de dollars (21,1 millions de
dollars américains) au 31 décembre 2021).
Dépenses d'investissement
En 2022, les dépenses d'investissement, compte tenu des travaux
de maintenance et de révision importants inscrits à l'actif, mais
compte non tenu des dépenses affectées à l'achat d'appareils,
devraient s'établir entre 21,0 millions de dollars et
33,0 millions de dollars. En 2022, les achats d'appareils et
les améliorations devraient se situer entre 22,0 millions de
dollars et 27,0 millions de dollars1).
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens)
|
|
Réels
|
|
Semestre clos
le
|
Exercice clos
le
|
Prévus pour
20221)
|
30 juin
2022
|
31 décembre
20212)
|
$
|
$
|
$
|
Dépenses
d'investissement, compte non tenu des achats d'appareils
|
De 11 000 à
17 000
|
3 836
|
7 019
|
Travaux de maintenance
et de révision importants inscrits à
l'actif3)
|
De
10 000 à
16 000
|
10 203
|
20 296
|
Achats d'appareils et
améliorations
|
De
22 000 à
27 000
|
17 780
|
47 392
|
|
De
43 000 à
60 000
|
31 819
|
74 707
|
1)
|
Les montants prévus
pour 2022 tiennent compte des coûts de reconfiguration d'appareils
qui ont été loués à nouveau dans le secteur LAR, convertis en
fonction du taux de change de 1 $ US =
1,2886 $ CA, soit le taux de clôture de la Banque du
Canada au 30 juin 2022.
|
2)
|
Les montants réels pour
2021 tiennent compte de l'acquisition d'un appareil CRJ900 et du
montant au titre de la reconfiguration de certains appareils hors
location et qui ont été loués à nouveau.
|
3)
|
Les montants prévus
pour 2022 tiennent compte de dépenses comprises entre 5,9 millions
de dollars et 8,4 millions de dollars qui devraient être incluses
dans les coûts contrôlables. Les montants réels pour 2022 et 2021
tiennent compte de dépenses de 5,9 millions de dollars et de 8,1
millions de dollars, respectivement, qui ont été incluses dans les
coûts contrôlables.
|
Utilisation de termes définis
Les termes clés utilisés dans le présent communiqué sans y être
définis ont le sens qui leur est donné dans le rapport de gestion
qui est disponible sur le site Web de Chorus
(www.chorusaviation.com) et sous le profil de Chorus sur SEDAR
(www.sedar.com).
Conférence téléphonique et diffusion Web audio à l'intention
des investisseurs
Chorus tiendra une conférence téléphonique à 9 h, heure de
l'Est, le 5 août 2022, afin d'analyser les résultats
financiers du deuxième trimestre de 2022. Il sera possible
de participer à la conférence en composant le
1 888 664‑6392. La conférence
sera diffusée simultanément sur le Web, en mode audio à
l'adresse : https://app.webinar.net/oD09eP4ekY8.
Il s'agit d'une diffusion Web en mode audio seulement.
La conférence téléphonique diffusée sur le Web sera archivée sur
le site Web de Chorus, à l'adresse www.chorusaviation.com, sous
Investisseurs > Rapports > Présentations
de la haute direction. Il sera également possible de l'écouter en
différé jusqu'à minuit, heure de l'Est,
le 12 août 2022, en composant le
1 888 390‑0541(sans frais), et en entrant le code
d'accès 368433#.
1)MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX
PCGR
Le présent communiqué présente plusieurs mesures financières non
conformes aux PCGR qui complètent l'analyse des résultats de
Chorus. Chorus utilise certaines mesures financières non
conformes aux PCGR décrites ci-après pour évaluer le rendement. Ces
mesures non conformes aux PCGR sont en général des mesures
numériques du rendement financier, de la situation financière ou
des flux de trésorerie d'une entreprise qui incluent ou excluent
des sommes de la mesure conforme aux PCGR pouvant le mieux servir
de comparaison. En tant que telles, ces mesures ne sont pas
reconnues aux termes des PCGR pour la présentation des états
financiers, leur signification n'est pas normalisée et, par
conséquent, elles ne sont probablement pas comparables à des
mesures similaires présentées par d'autres entités ouvertes.
Résultat net ajusté, BAI ajusté et BAIIA ajusté
Pour faciliter la comparaison de ses résultats, au cours du
deuxième trimestre de 2022, Chorus a modifié sa définition du
« résultat net ajusté » de façon à tenir compte de la
provision pour pertes de crédit prévues liées aux reprises de
possession d'appareils prévues (la « provision pour pertes de
crédit prévues liée à la restructuration »).
Le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action sont
utilisés par Chorus pour évaluer le rendement sans les effets des
profits ou pertes de change latents sur la dette à long terme et du
passif locatif lié aux appareils, des primes de signature, des
coûts liés au programme de départ des employés, des provisions pour
dépréciation, des coûts de reprise de possession d'appareils loués,
déduction faite des sûretés réalisées, de la provision pour pertes
de crédit prévues liée à la restructuration, de la provision pour
désuétude des stocks constituée à l'égard de l'appareil
Dash 8‑300, de la charge au titre de la compression du régime
de retraite à prestations déterminées, des coûts d'intégration, des
frais de consultation stratégique et de la charge
(du recouvrement) d'impôt applicable. Chorus gère son
exposition au risque de change lié aux titres de créance à long
terme par la facturation des paiements de location connexes prévus
par le CAC dans la monnaie sous‑jacente (dollar américain) qui
se rapportent aux titres de créance liés aux appareils. Ces
éléments sont exclus puisqu'ils ont une incidence sur la
comparaison possible entre les résultats financiers de Chorus,
d'une période à l'autre, et pourraient déformer l'analyse des
tendances dans le rendement de l'entreprise. L'exclusion de ces
éléments ne suppose pas qu'ils ne soient pas récurrents en raison
de la fluctuation permanente du taux de change entre le dollar
canadien et le dollar américain.
Pour faciliter la comparaison de ses résultats, au cours du
deuxième trimestre de 2022, Chorus a modifié sa définition de
« BAI ajusté » et de « BAIIA ajusté » de façon
à tenir compte de la provision pour pertes de crédit prévues liée
aux reprises de possession d'appareils prévues
(la « provision pour pertes de crédit prévues liée à la
restructuration »). Le BAI ajusté et le BAIIA ajusté ne
doivent pas être les seules mesures d'évaluation du flux de
trésorerie utilisées étant donné qu'ils ne tiennent pas compte de
l'incidence de la croissance du fonds de roulement ni des dépenses
en immobilisations, des remboursements sur la dette et des autres
sources et affectations de liquidités, qui sont indiqués dans les
tableaux des flux de trésorerie, qui font partie des états
financiers de Chorus.
Le BAI désigne le bénéfice avant impôt sur le résultat. Le BAI
ajusté (le BAI avant les primes de signature, les coûts liés au
programme de départ des employés, les provisions pour dépréciation,
les coûts de reprise de possession d'appareils loués, déduction
faite des sûretés réalisées, de la provision pour pertes de crédit
prévues liée à la restructuration, de la provision pour désuétude
des stocks constituée à l'égard de l'appareil Dash 8‑300, de
la charge au titre de la compression du régime de retraite à
prestations déterminées, des coûts d'intégration, des frais de
consultation stratégique et d'autres éléments, comme les profits et
les pertes de change) est une mesure financière non conforme
aux PCGR qui est utilisée par Chorus en guise de mesure financière
supplémentaire du rendement de ses activités d'exploitation. La
direction est d'avis que le BAI ajusté aide les investisseurs à
comparer les résultats de Chorus, car il exclut des éléments qui,
selon elle, ne sont pas récurrents à long terme (comme les primes
de signature, les coûts liés au programme de départ des employés,
les provisions pour dépréciation, les coûts de reprise de
possession d'appareils loués, déduction faite des sûretés
réalisées, de la provision pour pertes de crédit prévues liée à la
restructuration, de la provision pour désuétude des stocks
constituée à l'égard de l'appareil Dash 8‑300, de la charge au
titre de la compression du régime de retraite à prestations
déterminées, des coûts d'intégration et des frais de consultation
stratégique) et qui, de par leur nature, sont des éléments hors
trésorerie, comme les profits et les pertes de change.
Le BAIIA désigne le bénéfice avant charge d'intérêts nette,
impôt, amortissement et dépréciation et il s'agit d'une mesure
financière non conforme aux PCGR qui est couramment utilisée par
les sociétés du secteur de l'aviation en guise de mesure du
rendement. Le BAIIA ajusté (le BAIIA avant les primes de
signature, les coûts liés au programme de départ des employés, les
frais de consultation stratégique, les provisions pour
dépréciation, les coûts de reprise de possession d'appareils loués,
déduction faite des sûretés réalisées, de la provision pour pertes
de crédit prévues liée à la restructuration, de la provision pour
désuétude des stocks constituée à l'égard de l'appareil
Dash 8‑300, de la charge au titre de la compression du régime
de retraite à prestations déterminées, des coûts d'intégration et
d'autres éléments, comme les profits ou les pertes de change) est
une mesure financière non conforme aux PCGR qui est utilisée par
Chorus en guise de mesure financière supplémentaire du rendement de
ses activités d'exploitation. La direction est d'avis que le BAIIA
ajusté aide les investisseurs à comparer les résultats de Chorus,
car il exclut des éléments qui, selon elle, ne sont pas récurrents
à long terme (comme les primes de signature, les coûts liés au
programme de départ des employés, les provisions pour dépréciation,
les coûts de reprise de possession d'appareils loués, déduction
faite des sûretés réalisées, de la provision pour pertes de crédit
prévues liée à la restructuration, de la provision pour désuétude
des stocks constituée à l'égard de l'appareil Dash 8-300, de
la charge au titre de la compression du régime de retraite à
prestations déterminées, des coûts d'intégration et des frais de
consultation stratégique) et qui, de par leur nature, sont des
éléments hors trésorerie, comme les profits et les pertes de
change. Le BAIIA ajusté ne devrait pas être utilisé comme mesure
exclusive des flux de trésorerie, car il ne tient pas compte de
l'incidence de la croissance du fonds de roulement, des dépenses en
immobilisations, du remboursement de la dette et d'autres entrées
et sorties de fonds, qui figurent dans les états des flux de
trésorerie faisant partie des états financiers de Chorus.
Information prospective
Le présent communiqué renferme de l'« information
prospective » et des énoncés prospectifs. Les informations
prospectives et les énoncés prospectifs se reconnaissent à l'emploi
de termes ou d'expressions comme « prévoir »,
« croire », « pouvoir », « estimer »,
« s'attendre », « avoir l'intention de »,
« planifier », « potentiel »,
« prédire », « projeter »,
« supposer » et autres termes semblables, ainsi qu'à des
renvois à des hypothèses. Cette information et ces énoncés peuvent
porter sur des observations concernant des stratégies, des
attentes, des activités planifiées ou des mesures futures.
L'information prospective et les énoncés prospectifs concernent des
analyses et d'autres informations qui sont fondées sur des
prévisions de résultats futurs, des estimations de montants ne
pouvant être établis dans l'immédiat et d'autres événements
incertains. De par leur nature même, l'information prospective et
les énoncés prospectifs reposent sur des hypothèses, y compris
celles mentionnées ci‑après, et sont soumis à d'importants risques
et à d'importantes incertitudes. Les prévisions, projections ou
énoncés prospectifs ne sont donc pas fiables parce qu'ils sont
tributaires, notamment, de circonstances externes, de l'évolution
des conditions du marché et des incertitudes générales inhérentes
au secteur. Cette information et ces énoncés mettent en jeu des
risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs
susceptibles de faire en sorte que les résultats, le rendement ou
les réalisations réels diffèrent sensiblement de ceux qui sont
indiqués dans l'information prospective et les énoncés
prospectifs.
Vous trouverez des exemples d'information prospective dans le
présent communiqué à la rubrique « Perspectives », ainsi
que dans les énoncés au sujet des attentes concernant les
liquidités et la santé financière ainsi que les produits de
location prévus par contrat futurs de Chorus, la reprise du trafic
aérien au Canada et ailleurs dans
le monde, la croissance future et la position concurrentielle de
Chorus, la capacité de Chorus de faire croître l'entreprise de
gestion d'actifs de Falko et de tirer profit des synergies entre
ses filiales, ainsi que la conclusion d'opérations en cours ou
prévues (y compris la clôture réussie d'un nouveau fonds géré
par Falko). Les résultats réels peuvent différer sensiblement des
résultats évoqués par l'information prospective en raison de divers
facteurs, notamment la capacité de Chorus d'intégrer les activités
et les employés de Falko et de tirer les avantages prévus de
l'opération d'acquisition; les répercussions éventuelles de la
réalisation de l'opération d'acquisition sur les relations avec
différentes parties prenantes, y compris les employés, les
fournisseurs, les clients, les investisseurs et d'autres
fournisseurs de capitaux; la capacité de Falko de lancer avec succès un nouveau fonds
en 2022 ou de le faire selon les modalités actuellement
envisagées; les écarts par rapport aux principales hypothèses
économiques décrites à la rubrique « Perspectives »; une
durée prolongée de l'éclosion de COVID‑19 (y compris par suite
de l'émergence de nouveaux variants) et/ou des mesures restrictives
supplémentaires pour réduire le plus possible ses conséquences sur
la santé publique, l'incidence changeante de la COVID‑19 sur les
cocontractants de Chorus; les fluctuations dans l'industrie de
l'aviation et l'économie en général, notamment les pressions
inflationnistes; le versement continu (en totalité ou en partie)
des montants dus aux termes du CAC et/ou de contrats de location
d'appareils conclus avec des clients de Chorus Aviation Capital; le
risque de litiges Iiés au CAC et/ou aux contrats de location
d'appareils conclus avec des clients de Chorus Aviation Capital; la
capacité de Chorus de rembourser ses dettes et de continuer par
ailleurs de respecter ses engagements d'emprunt; le risque de
défauts croisés aux termes de conventions de prêt et d'autres
contrats importants; le risque de dépréciation d'actifs et les
provisions pour pertes de crédit prévues; l'incapacité de conclure
des opérations (y compris des financements potentiels) dont il
est fait mention dans le présent communiqué ainsi que dans le
dossier d'information de Chorus disponible à www.sedar.com. Les
énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué
représentent les attentes de Chorus à la date du présent communiqué
(ou à la date à laquelle ils ont été faits) et pourraient changer
après cette date. Chorus décline toute intention ou obligation
d'actualiser ou de modifier ces énoncés pour tenir compte de
nouveaux éléments d'information, d'événements subséquents ou pour
quelque autre motif que ce soit, sauf si les lois sur les valeurs
mobilières applicables l'exigent. Les lecteurs doivent savoir que
la liste de facteurs et de risques qui précède n'est pas
exhaustive.
À propos de Chorus Aviation Inc.
La vision de Chorus est d'offrir l'aviation régionale au monde
entier. Ayant son siège social à Halifax, en Nouvelle‑Écosse,
Chorus est un fournisseur intégré de solutions d'aviation
régionale, notamment de services de gestion d'actifs. Ses
principales filiales sont : Falko Regional Aircraft, la
plus importante société mondiale de gestion d'actifs et de location
d'appareils destinés exclusivement au secteur de l'aviation
régionale; Jazz Aviation, le fournisseur exclusif de services
de vols nolisés régionaux à Air Canada; et Voyageur Aviation,
un fournisseur de services de vols nolisés spécialisés, de services
de modification d'appareils et d'approvisionnement en pièces à des
clients du secteur de l'aviation régionale du monde entier.
Ensemble, les filiales de Chorus fournissent des services de
soutien qui englobent chaque étape du cycle de vie d'un appareil
régional, dont l'acquisition et la location, le réaménagement,
l'ingénierie, la modification, l'adaptation et la transition, les
vols à forfait, la maintenance des avions et des composants, le
démontage et l'approvisionnement en pièces.
Les actions à droit de vote variable de catégorie A et les
actions à droit de vote de catégorie B de Chorus sont
négociées à la Bourse de Toronto
sous le symbole « CHR ». Les débentures de premier rang à
6,00 % échéant le 31 décembre 2024, les débentures de premier rang
non garanties à 5,75 % échéant le
31 décembre 2024, les débentures de premier rang non
garanties convertibles à 6,00 % échéant le 30 juin 2026 et les débentures de premier rang non
garanties à 5,75 % échéant le 30 juin 2027 de
Chorus sont négociées à la Bourse de Toronto sous les symboles
« CHR.DB », « CHR.DB.A »,
« CHR.DB.B » et « CHR.DB.C », respectivement.
www.chorusaviation.com
SOURCE Chorus Aviation Inc.