Bolloré : Résultats de l’exercice 2024
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Résultats de l’exercice 2024 |
Le 17 mars 2025 |
Bénéfice net part du Groupe : 1 822 millions d’euros -
intégrant d’importants mouvements de périmètre
Proposition de dividende en hausse de 14 %
Les évolutions de périmètre et reclassements en
activités cédées ou en cours de cession conformément à la norme
IFRS 5, comprennent :
- Bolloré Logistics cédé le 29
février 2024, déjà reclassé en 2023 en activité en cours de cession
;
- La contribution
de Vivendi pour les exercices 2024 et 2023.
À la suite des opérations de
scission/distribution réalisées le 13 décembre 2024, le Groupe ne
détient plus le contrôle au sens IFRS10 qu’il exerçait sur Vivendi,
mais seulement une influence notable. À compter de cette date, les
contributions de Canal+, Louis Hachette Group, Havas et Vivendi
figurent donc dans les mises en équivalence opérationnelles.
Chiffre d’affaires : 3 130 millions
d’euros, -4 % à périmètre et change constants.
Résultat opérationnel ajusté
(EBITA
(1)
(2)) :
1 million d’euros, la mise en équivalence de Canal+, Louis
Hachette Group, Havas et Vivendi n’intervenant qu’à compter du 14
décembre 2024.
Résultat net : 1 840 millions
d’euros contre 566 millions d’euros en 2023, intégrant la
plus-value nette de cession de Bolloré Logistics (+3,6 milliards
d’euros) et la moins-value de déconsolidation des sociétés issue de
la scission Vivendi (-1,9 milliard d’euros).
Résultat net part du Groupe : 1 822
millions d’euros.
Trésorerie nette : 5 306 millions
d’euros au 31 décembre 2024.
Dividende proposé : 0,08 euro par
action (dont 0,02 euro d’acompte déjà versé en
septembre 2024), en progression de 14 %.
Résultats de l’exercice
2024
Le Conseil d’administration de Bolloré, réuni le
17 mars 2025, a arrêté les comptes de l’exercice 2024.
Le chiffre d’affaires s’élève à 3 130
millions d’euros, en baisse de 4 % à périmètre et
taux de change constants :
- Bolloré Energy : 2 676 millions
d’euros, -6%, dans un contexte général de baisse des cours, malgré
des volumes vendus globalement en hausse ;
- Industrie : 351 millions d’euros,
+11 %, en raison de la reprise des livraisons des Bluebus à la
RATP, du maintien de l’activité Systèmes et d’un retrait des
Films.
En données publiées, le chiffre
d’affaires est en baisse de 1%, après +76 millions d’euros
de variations de périmètre (correspondant essentiellement à
l’acquisition de Sicarbu par Bolloré Energy en juillet 2023) et
+6 millions d’euros d’effets de change.
Le résultat opérationnel ajusté
(EBITA
(3))
s’établit à 1 million d’euros contre 61 millions d’euros
en 2023 :
- Bolloré Energy (4) : 45
millions d’euros, +2 %, grâce à une bonne tenue des volumes et des
marges ;
- Communication
(5) : 207 millions d’euros,
+23 %, croissance liée essentiellement à l’augmentation de la
contribution d’UMG (+33 % par rapport à celle de 2023), portée par
une nouvelle progression de ses résultats.
- Industrie
(4) : -179 millions d’euros,
en baisse de -65 millions d’euros en données brutes par rapport à
2023, principalement liée à des éléments exceptionnels non
récurrents provenant de la précédente génération de batterie et
malgré une amélioration de la rentabilité de l’activité Films
packaging notamment.
Le résultat financier s’établit à 145
millions d’euros contre -18 millions d’euros en 2023.
Il bénéficie principalement de l’impact positif de l’augmentation
des produits de placements suite à la cession de Bolloré Logistics
et du remboursement des financements sur titres de Compagnie de
Cornouaille, fusionnée avec Bolloré SE. Enfin, il intègre la hausse
des dividendes reçus à la suite de la prise de participation dans
Rubis.
Le résultat net des sociétés mises en
équivalence non opérationnelle ressort à 30 millions
d’euros contre
27 millions d’euros en 2023. Il intègre la quote-part de résultat
net du Groupe Socfin jusqu’à sa déconsolidation en septembre 2024,
intervenue à la suite de l’entrée en vigueur du pacte
d’actionnaires consécutif à l’offre de retrait sur les titres
Socfin et de la cession par le Groupe Bolloré de 5 % du capital de
Socfin.
Après prise en compte de -27 millions
d’euros d’impôts (contre -31 millions d’euros en 2023), le
résultat net consolidé s’établit à 1
840 millions d’euros, contre 566 millions d’euros en
2023. Cette forte hausse intègre la plus-value nette de cession de
Bolloré Logistics (+3,6 milliards d’euros) et la moins-value de
déconsolidation des sociétés issue de la scission Vivendi (-1,9
milliard d’euros).
Le résultat net part du Groupe
ressort à 1 822 millions d’euros contre 268
millions d’euros en 2023.
Les capitaux propres s’établissent à 25
747 millions d’euros, contre 36 406 millions d’euros
au 31 décembre 2023, en baisse de -10 658 millions d’euros,
essentiellement liée à la sortie des intérêts minoritaires de
Vivendi. Les capitaux propres part du Groupe ressortent à
25 448 millions d’euros, en hausse de 2 372 millions
d’euros, du fait principalement de la plus-value de cession de
Bolloré Logistics.
Au 31 décembre 2024, le Groupe Bolloré affiche
une trésorerie nette positive de 5 306 millions
d’euros
(6)
contre
une dette de -1 465 millions d’euros à fin 2023. La hausse de
6 772 millions d’euros est principalement liée à la cession de
Bolloré Logistics et à la sortie de l’endettement net de Vivendi SE
au 13 décembre 2024.
A fin décembre 2024, le Groupe Bolloré dispose
de 8 milliards d’euros de disponibilités et de lignes
confirmées.
Principales opérations
réalisées
- Cession
de Bolloré Logistics à CMA CGM
Le 29 février 2024, le Groupe Bolloré et le
Groupe CMA CGM ont annoncé la réalisation de la cession de
100 % de Bolloré Logistics à CMA CGM. Le prix de cession définitif
s’établit à 4,8 milliards d’euros, après prise en compte de la
dette et de la trésorerie à la date de réalisation. La plus-value
nette consolidée s’élève à
3,6 milliards d’euros après impôts.
-
Acquisitions complémentaires de titres UMG
Le 25 et 26 juillet 2024, le Groupe Bolloré a
acquis 9,2 millions d’actions UMG NV supplémentaires pour 197
millions d’euros.
A la suite de la sortie de cote de Socfin en
septembre 2024, le Groupe Bolloré a cédé 5 % du capital de Socfin
au prix de l’offre publique (32,5 euros / action) à son actionnaire
majoritaire. Le Groupe Bolloré détient désormais 34,75 % de Socfin
(7).
- Prise de
participation dans Rubis
Le 20 mars 2024, Plantations des Terres Rouges,
filiale du Groupe Bolloré, a franchi à la hausse le seuil des
5 % du capital et des droits de vote de la société Rubis. Au 28
février 2025, la participation s’élève à 5,96 %, pour une valeur
boursière de 163 millions d’euros.
-
Programme de rachat d’actions Bolloré SE
Au cours de l’exercice 2024, Bolloré a acquis 12
millions d’actions Bolloré pour un montant de 69 millions d’euros.
Au 10 mars 2025, Bolloré SE détient 21,4 millions d’actions
(représentant 0,75 % du capital) pour un montant de 123 millions
d’euros. Le Conseil d’administration a décidé d’annuler ces
actions.
-
Fusion-absorption de Compagnie de Cornouaille par
Bolloré SE en juillet 2024. A la suite de la fusion, les
participations dans UMG et Vivendi sont désormais détenues
directement par Bolloré SE, comme les actions Canal+, Louis
Hachette Group et Havas depuis la scission de Vivendi.
- Fusions
par voie d’absorption de Société des Chemins de Fer et Tramways du
Var et du Gard par Compagnie du Cambodge et de
Compagnie des Tramways de Rouen par Financière
Moncey au quatrième trimestre 2024.
- Offres
publiques de retrait suivies de retraits obligatoires (OPR-RO) sur
Cambodge, Moncey et Artois.
Bolloré SE a annoncé le 12 septembre 2024 son
intention de mettre en œuvre trois offres publiques de retrait
suivies de retraits obligatoires (« OPR-RO ») sur les
actions de Compagnie du Cambodge, Financière Moncey et Société
Industrielle et Financière de l’Artois.
Ces offres publiques alternatives permettent aux
actionnaires d’opter soit pour le rachat de leurs titres en
espèces, soit pour un échange de leurs titres contre des actions
Universal Music Group (UMG), soit pour une combinaison des
deux.
Le prix et la parité d’échange en actions UMG
ont été relevés le 23 décembre 2024 :
- 110 euros soit une prime de 50 %
(8) ou 4,69 actions UMG pour 1
action Compagnie du Cambodge ;
- 133 euros soit une prime de 62 %
(8) ou 5,67 actions UMG pour 1
action Financière Moncey ;
- 10 627 euros soit une prime de 95 %
(8) ou 453 actions UMG pour 1
action Société Industrielle et Financière de l'Artois.
Le cabinet BM&A, représenté par M. Pierre
Béal, en qualité d’expert indépendant, s’est prononcé sur l’équité
des conditions financières de chaque projet d’offre publique de
retrait suivie d’un retrait obligatoire et les notes en réponse ont
été publiées le 17 janvier 2025.
Ce projet pourrait être examiné par le Collège
de l’AMF le 25 mars 2025.
Scission de Vivendi
- Le 9 décembre
2024, les actionnaires de Vivendi réunis en Assemblée générale
mixte ont approuvé à plus de 97,5 % des voix le projet de scission
partielle de Canal+ et Louis Hachette Group et la distribution de
Havas NV. Ces opérations sont intervenues le 13 décembre et la
cotation de Canal+ sur le London Stock Exchange, Louis Hachette
Group sur Euronext Growth et Havas NV sur Euronext Amsterdam a
débuté le
16 décembre 2024.
- A l’issue de
cette opération, Bolloré détient directement 30,4 % de Canal+, 30,4
% de Louis Hachette Group, 30,4 % de Havas et conserve 29,3 % de
Vivendi.
- La survenance de
cet évènement a conduit le Groupe Bolloré à réapprécier son
implication et ses relations avec Vivendi, ainsi que Canal+, Louis
Hachette Group et Havas NV. L’examen des faits et circonstances
existants à la date de réalisation de la scission et
postérieurement, permet de conclure que le Groupe Bolloré n’exerce
qu’une influence notable sur les Groupes Canal+, Louis Hachette
Group et Havas NV, et perd le contrôle au sens IFRS10 de
Vivendi.
- A compter du 14
décembre 2024, ces quatre sociétés sont mises en équivalence
opérationnelle dans les comptes de Bolloré.
Proposition de dividende :
0,08 euro par action
Il sera proposé à l’Assemblée générale de
distribuer un dividende de 0,08 euro par action (dont 0,02
euro d’acompte déjà versé en septembre 2024), en progression de 14
%.
Le détachement du dividende interviendra le 10
juin 2025 et le paiement, exclusivement en espèces, le 12 juin
2025.
Chiffres clés consolidés
|
(en millions d’euros) |
2024 |
2023 (*) |
Variation |
|
Chiffre d'affaires |
3 130 |
3 174 |
(1%) |
|
EBITDA (1) |
48 |
104 |
(54%) |
|
Amortissements et provisions |
(47) |
(43) |
|
|
Résultat opérationnel ajusté (EBITA
(1)) |
1 |
61 |
(98%) |
|
Amortissements issus des PPA et autres éléments non inclus dans
l’EBITA (1) |
9 |
(50) |
|
|
Résultat opérationnel |
11 |
11 |
(1%) |
|
dont mises en équivalence
opérationnelles |
295 |
122 |
|
|
Résultat financier |
145 |
(18) |
|
Part dans le résultat net des sociétés
mises en équivalence
non-opérationnelles |
30 |
27 |
|
|
Impôts |
(27) |
(31) |
|
|
Résultat net des activités cédées ou en cours de cession |
1 681 |
577 |
|
|
Résultat net |
1 840 |
566 |
|
|
Résultat net part du Groupe |
1 822 |
268 |
|
|
Minoritaires |
17 |
298 |
|
|
|
|
|
|
31 décembre
2024 |
31 décembre
2023 |
Variation
|
|
Capitaux propres |
25 747 |
36 406 |
(10 658) |
|
dont part du Groupe |
25 448 |
23 075 |
2 372 |
|
Endettement net du Groupe / (Trésorerie)
(2) |
(5 306) |
1 465 |
(6 772) |
|
Gearing
(3) |
n.a. |
4 % |
|
(*) Retraité : conformément à la norme IFRS
5 et pour assurer la comparabilité des résultats, les reclassements
en activités cédées ou en cours de cession comprennent la
contribution de Vivendi sur les exercices 2023 et 2024 (le Groupe a
perdu le contrôle au sens IFRS 10 qu’il exerçait sur Vivendi à
l'issue des opérations de scission/distribution réalisées le 13
décembre 2024 par le groupe Vivendi). Pour mémoire, les activités
Transport et Logistique du Groupe hors Afrique (ces activités ont
été cédées le 29 février 2024) étaient déjà reclassées en activités
cédées ou en cours de cession dans la publication des comptes de
l’exercice 2023.
(1) Voir glossaire.
(2) Intègre le montant du gage-espèces concernant
les projets d’OPR-RO sur Compagnie du Cambodge, Financière Moncey,
et Société Industrielle et Financière de l’Artois (296 millions
d’euros).
(3) Gearing : ratio d’endettement net / fonds
propres.
Évolution du chiffre d’affaires par
activité
|
(en millions d’euros) |
2024 |
2023 (*) |
Croissance |
Croissance |
|
|
|
|
publiée |
organique |
|
|
Bolloré Energy |
2 676 |
2 788 |
(4%) |
(6%) |
|
|
Industrie |
351 |
314 |
12% |
11% |
|
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings et autres) |
104 |
71 |
45% |
15% |
|
|
Total |
3 130 |
3 174 |
(1%) |
(4%) |
|
Évolution du chiffre d’affaires par
trimestre
|
(en millions d’euros) |
1er trimestre (*) |
2ème trimestre (*) |
3ème trimestre (*) |
4ème trimestre (*) |
|
2024
|
2023
(1) |
2023 |
2024
|
2023
(1) |
2023 |
2024
|
2023
(1) |
2023 |
2024
|
2023
(1) |
2023 |
|
|
Bolloré Energy |
655 |
740 |
712 |
661 |
664 |
641 |
688 |
672 |
668 |
672 |
775 |
766 |
|
|
Industrie |
75 |
74 |
74 |
104 |
74 |
74 |
92 |
86 |
85 |
81 |
82 |
81 |
|
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings et autres) |
20 |
17 |
15 |
26 |
24 |
18 |
29 |
24 |
18 |
28 |
25 |
20 |
|
|
Total |
751 |
831 |
801 |
790 |
762 |
733 |
809 |
781 |
772 |
780 |
881 |
867 |
|
Résultat opérationnel ajusté par activité
(EBITA)
|
(en millions d’euros) |
2024 |
2023 (*) |
Croissance
publiée |
|
Bolloré Energy
(2) |
45 |
44 |
2% |
|
Communication |
207 |
169 |
23% |
|
UMG |
224 |
169 |
|
|
Canal+
(3) |
(12) |
- |
|
|
Louis Hachette Groupe
(3) |
(6) |
- |
|
|
Havas
(3) |
0 |
- |
|
|
Vivendi
(3) |
1 |
- |
|
|
Industrie (2) |
(179) |
(114) |
(57%) |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings et autres) |
(71) |
(38) |
(90%) |
|
EBITA |
1 |
61 |
(98%) |
(*) Retraité : conformément à la norme IFRS
5 et pour assurer la comparabilité des résultats, les reclassements
en activités cédées ou en cours de cession comprennent la
contribution de Vivendi sur les exercices 2023 et 2024 (le Groupe a
perdu le contrôle au sens IFRS 10 qu’il exerçait sur Vivendi à
l'issue des opérations de scission/distribution réalisées le 13
décembre 2024 par le groupe Vivendi). Pour mémoire, les activités
Transport et Logistique du Groupe hors Afrique (ces activités ont
été cédées le 29 février 2024) étaient déjà reclassées en activités
cédées ou en cours de cession dans la publication des comptes de
l’exercice 2023.
(1) A périmètre et change constants.
(2) Avant frais de
groupe.
(3) Mises en équivalence opérationnelle pour la
période allant du 14 décembre au 31 décembre 2024.
La présentation détaillée des résultats est disponible sur
www.bollore.com.
Les procédures d’audit sur les comptes consolidés sont en cours. Le
rapport de certification sera émis après finalisation des
procédures requises pour les besoins du dépôt du Document
d’Enregistrement Universel (URD).
Comparabilité des comptes
-
Conformément à la norme IFRS 5 et pour assurer la
comparabilité des résultats, les reclassements en activités cédées
ou en cours de cession comprennent la contribution de Vivendi sur
les exercices 2023 et 2024 (le Groupe a perdu le contrôle au sens
IFRS 10 qu’il exerçait sur Vivendi à l'issue des opérations de
scission/distribution réalisées le 13 décembre 2024 par le groupe
Vivendi).
Pour mémoire, les activités Transport et
Logistique du Groupe hors Afrique (cédées le 29 février 2024)
étaient déjà reclassées en activités cédées ou en cours de cession
dans la publication des comptes de l’exercice 2023.
-
Indicateurs de performance
- Au 31 décembre
2024, le Groupe Bolloré n'a pas modifié la définition des
indicateurs de performance, et notamment l'EBITA, qui sont
comparables à ceux du 31 décembre 2023. Les données de l’EBITA et
du résultat opérationnel sont présentées avant frais de
Groupe.
-
Évolution du périmètre de consolidation
- Bolloré
Logistics a été cédé le 29 février 2024 ;
- Vivendi (et
l’ensemble de ses filiales) n’est plus consolidé par intégration
globale à compter du 13 décembre 2024
- Canal+, Havas,
Louis Hachette Group et Vivendi sont mis en équivalence
opérationnelle depuis le 14 décembre 2024.
- Vivendi a
finalisé la cession des activités de festivals et billetterie à
l’international le 6 juin 2024.
- Évolution des principales
devises
|
Taux Moyen |
2024 |
2023 |
Variation |
|
USD |
1,08 |
1,08 |
0% |
|
GBP |
0,85 |
0,87 |
(3%) |
|
PLN |
4,31 |
4,54 |
(5%) |
|
CHF |
0,95 |
0,97 |
(2%) |
|
CNY |
7,79 |
7,66 |
2% |
|
RON |
4,97 |
4,95 |
1% |
|
CAD |
1,48 |
1,46 |
2% |
|
INR |
90,53 |
89,30 |
1% |
|
ZAR |
19,83 |
19,95 |
(1%) |
Glossaire
-
Croissance organique : à taux de change et
périmètre constants.
- Résultat
opérationnel ajusté (EBITA) : correspond au résultat
opérationnel avant les amortissements et les dépréciations des
actifs incorporels liés aux regroupements d’entreprises (« PPA » :
Purchase Price Allocation), les dépréciations des écarts
d’acquisition et les badwill liés aux regroupements d’entreprises,
les autres produits et charges liés aux litiges avec les
actionnaires ou concernant les métiers sur lesquels le groupe
n’opère plus, et l’impact IFRS 16 des contrats de concessions.
- EBITDA
: résultat opérationnel avant amortissements et
dépréciations et l’impact IFRS 16 des contrats de concessions.
-
Endettement financier net / Position nette de trésorerie
: somme des emprunts au coût amorti, minorés de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie, actifs financiers de
gestion de trésorerie ainsi que des instruments financiers dérivés
nets (actifs ou passifs) ayant pour sous-jacent un élément de
l’endettement financier net, ainsi que des dépôts en numéraire
adossés à des emprunts.
Les mesures à caractère non strictement
comptable définies ci-dessus doivent être considérées comme une
information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure
des performances opérationnelles et financières à caractère
strictement comptable et Bolloré considère qu’ils sont des
indicateurs pertinents des performances opérationnelles et
financières du Groupe. De plus, il convient de souligner que
d’autres sociétés peuvent définir et calculer ces indicateurs de
manière différente. Il se peut donc que les indicateurs utilisés
par Bolloré ne puissent être directement comparés à ceux d’autres
sociétés.
Les pourcentages d’évolution indiqués dans ce
document sont calculés par rapport à la même période de l’exercice
précédent, sauf mention particulière. En raison des arrondis, dans
cette présentation, la somme de certaines données peut ne pas
correspondre exactement au total calculé et le pourcentage peut ne
pas correspondre à la variation calculée.
(1) Voir glossaire.
(2) Dont la contribution des mises en
équivalence opérationnelles pour +209 millions
d’euros.
(3) Voir glossaire.
(4) Avant frais de groupe.
(5) Mises en équivalence
opérationnelle pour la période allant du 14 décembre au 31 décembre
2024.
(6) Intègre le montant du gage-espèces concernant les projets
d’OPR-RO sur Moncey, Cambodge et Artois (296 millions
d’euros).
(7) Incluant la détention de Compagnie de l’Odet et Bolloré
Participations.
(8) Par rapport au cours de bourse moyen pondéré 1 mois au 11
septembre 2024 (veille de l’annonce du Projet d’OPR-RO).
- 2025 03 17 Bolloré CP résultats 2024
Bollore (TG:BOP)
Historical Stock Chart
From Feb 2025 to Mar 2025
Bollore (TG:BOP)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Mar 2025
