L'information contenue
dans le présent document est fondée sur les résultats financiers
intermédiaires non audités de la Financière Sun Life inc. (la « FSL
inc. ») pour la période close le 31 décembre 2023. Les termes « la
Compagnie », « Sun Life », « nous », « notre » et « nos » font
référence à la FSL inc. et à ses filiales, ainsi que, s'il y a
lieu, à ses coentreprises et entreprises associées, collectivement.
Nous gérons nos activités et présentons nos résultats financiers en
fonction de cinq secteurs d'activité : Gestion d'actifs, Canada,
États-Unis, Asie et Organisation internationale. Le bénéfice net
déclaré (la perte nette déclarée) s'entend du bénéfice net (de la
perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires déterminé
conformément aux normes IFRS. À moins d'indication contraire, tous
les montants sont en dollars canadiens. Les montants présentés dans
ce document peuvent être arrondis. Le 1er janvier 2023,
nous avons adopté la norme IFRS 17, Contrats d'assurance («
IFRS 17 »), qui remplace la norme IFRS 4, Contrats
d'assurance, ainsi que la norme IFRS 9, Instruments
financiers (« IFRS 9 »), qui remplace IAS 39, Instruments
financiers : Comptabilisation et évaluation (collectivement, «
les nouvelles normes »). La nature et l'incidence des principaux
changements apportés à nos méthodes comptables critiques et
l'incidence estimée de l'adoption des nouvelles normes sont
résumées à la rubrique N, « Questions liées à la comptabilité et au
contrôle », de notre rapport de gestion pour la période close le 31
décembre 2023 (le « rapport de gestion annuel de 2023
»).
|
TORONTO, le 7 févr. 2024 /CNW/ - La Financière Sun
Life inc. (TSX : SLF) (NYSE : SLF) a annoncé aujourd'hui ses
résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31
décembre 2023.
- Le bénéfice net sous-jacent1) s'est établi à 983 M$,
en hausse de 91 M$, ou 10 %, comparativement au quatrième trimestre
de 20222) (exercice - 3 728 M$, en hausse de 359 M$, ou
11 %, comparativement à l'exercice 20222)); le rendement
des capitaux propres sous jacent1) s'est établi à 18,4 %
(exercice - 17,8 %).
- Bénéfice net sous-jacent - Gestion
de patrimoine et d'actifs1) : 439 M$, en
hausse de 27 M$, ou 7 % (exercice - 1 726 M$, en hausse de 53 M$,
ou 3 %).
- Bénéfice net sous-jacent - Santé et protection
collective1) : 365 M$, en hausse de 44 M$, ou 14 %
(exercice - 1 313 M$, en hausse de 350 M$, ou 36 %).
- Bénéfice net sous-jacent - Protection
individuelle1) : 284 M$, en hausse de 53 M$, ou 23 %
(exercice - 1 137 M$, en hausse de 137 M$, ou 14 %).
- Charges de l'Organisation internationale et
autres1) : perte nette de (105) M$, hausse de 33 M$
de la perte nette, ou 46 % (exercice - perte nette de (448) M$,
hausse de 181 M$ de la perte nette, ou 68 %).
Le bénéfice net déclaré s'est établi à 749 M$, en baisse de 416
M$, ou 36 %, comparativement au quatrième trimestre de
20222) (exercice - 3 086 M$, en hausse de 215 M$,
ou 7 %, comparativement à l'exercice 20222); le
rendement des capitaux propres déclaré1) s'est chiffré à
14,0 % (exercice - 14,7 %).
« La Sun Life a terminé l'exercice 2023 par un quatrième
trimestre robuste, en raison des souscriptions exceptionnelles en
protection individuelle et de l'essor favorable de nos activités en
santé et protection collective, reflétant notre valeur et la
confiance que les Clients accordent aux solutions de la
Sun Life », a déclaré Kevin
Strain, président et chef de la direction de la Sun Life. «
Malgré les conditions de marché difficiles, notre secteur Gestion
d'actifs a généré un solide bénéfice sous-jacent, grâce aux
bénéfices records à Gestion SLC et aux marges stables à la MFS.
»
« Nous avons continué à fournir aux Clients un accès à des soins
de qualité grâce à l'innovation numérique et aux partenariats pour
soutenir leur parcours santé. Au Canada, nous avons conclu l'acquisition de
Dialogue Technologies de la santé et fait un investissement dans
Pillway, une pharmacie virtuelle. »
__________
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de précisions, se reporter à la rubrique « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent document et
du rapport de gestion annuel de 2023.
|
2)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la rubrique A, «
Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
Points saillants financiers et opérationnels - Quatrième
trimestre et exercice 2023
|
|
Résultats
trimestriels
|
Cumuls
annuels
|
Rentabilité
|
T4 23
|
T4
222)
|
2023
|
20222)
|
|
Bénéfice net
sous-jacent (en millions de dollars)1)
|
983
|
892
|
3 728
|
3 369
|
|
Bénéfice net déclaré -
actionnaires ordinaires (en millions de dollars)
|
749
|
1 165
|
3 086
|
2 871
|
|
Bénéfice par action
sous-jacent (en dollars)1), 3)
|
1,68
|
1,52
|
6,36
|
5,75
|
|
Bénéfice par action
déclaré (en dollars)3)
|
1,28
|
1,98
|
5,26
|
4,89
|
|
Rendement des capitaux
propres sous-jacent1)
|
18,4 %
|
17,7 %
|
17,8 %
|
17,0 %
|
|
Rendement des capitaux
propres déclaré1)
|
14,0 %
|
23,2 %
|
14,7 %
|
14,5 %
|
Croissance
|
T4 23
|
T4
222)
|
2023
|
20222)
|
|
Souscriptions de
produits de gestion de patrimoine et flux bruts de gestion d'actifs
(en
millions de dollars)1), 4)
|
45 750
|
43 269
|
173 820
|
198 650
|
|
Souscriptions - santé
et protection collective (en millions de dollars)1),
5)
|
1 459
|
1 345
|
2 942
|
2 554
|
|
Souscriptions -
protection individuelle (en millions de
dollars)1)
|
707
|
498
|
2 491
|
1 767
|
|
Actif géré (en
milliards de dollars)1)
|
1 400
|
1 319
|
1 400
|
1 319
|
|
Marge sur services
contractuels (MSC) liée aux affaires nouvelles (en millions de
dollars)1)
|
381
|
253
|
1 253
|
762
|
Solidité financière
|
T4 23
|
Au
1er
janvier
20237)
|
|
|
|
Ratios du TSAV (à la
clôture de la période)6), 7)
|
|
|
|
|
|
Financière Sun Life
inc.
|
149 %
|
142 %
|
|
|
|
Sun Life du
Canada8)
|
141 %
|
139 %
|
|
|
|
Ratio de levier
financier (à la clôture de la période)1), 9)
|
21,5 %
|
23,7 %
|
|
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de précisions, se reporter à la rubrique « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS » du présent document et
du rapport de gestion annuel de 2023.
|
2)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la rubrique A, «
Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
3)
|
Tous les montants
présentés au titre du bénéfice par action tiennent compte de la
dilution, sauf indication contraire.
|
4)
|
Avec prise d'effet le
1er janvier 2023, les souscriptions de produits de
gestion de patrimoine et flux bruts de gestion d'actifs au Canada
ont été modifiés de façon à exclure les affaires conservées. Les
montants présentés pour les périodes précédentes ont été mis à jour
afin de refléter ce changement.
|
5)
|
Les montants présentés
pour les périodes précédentes relativement aux souscriptions de
garanties de frais dentaires aux États-Unis ont été retraités afin
de refléter de nouvelles informations.
|
6)
|
Ratio du Test de
suffisance du capital des sociétés d'assurance-vie (le « TSAV »).
Nos ratios du TSAV sont calculés conformément à la ligne directrice
du Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF)
intitulée Test de suffisance du capital des sociétés
d'assurance-vie.
|
7)
|
La ligne directrice
TSAV du BSIF pour 2023, entrée en vigueur le 1er janvier
2023, précise que le capital disponible aux fins du TSAV comprend
la marge sur services contractuels. Les retraitements et les
représentations des résultats des périodes antérieures ne sont pas
obligatoires. Les ratios pro forma du TSAV au 1er
janvier 2023 sont présentés afin d'illustrer l'incidence de la
transition. Ces calculs pro forma ne seront pas présentés
officiellement au BSIF. Se reporter à la rubrique G, « Solidité
financière », du rapport de gestion annuel de 2023.
|
8)
|
La Sun Life du Canada,
compagnie d'assurance-vie (la « Sun Life du Canada ») est la
principale filiale d'assurance-vie active de la FSL inc.
|
9)
|
Avec prise d'effet le
1er janvier 2023, le calcul du ratio de levier financier
a été mis à jour afin d'inclure le solde de la MSC (déduction faite
de l'impôt) dans le dénominateur. La MSC (déduction faite de
l'impôt) se chiffrait à 9,6 G$ au 31 décembre 2023 (1er
janvier 2023 - 8,7 G$).
|
Points saillants financiers et opérationnels - Comparaison
trimestrielle (entre le T4 2023 et le
T4 2022)
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
Bénéfice net sous-jacent par type d'activité1),
2)
|
Sun Life
|
Gestion
d'actifs
|
Canada
|
États-Unis
|
Asie
|
Organisation
internationale
|
Gestion de patrimoine
et d'actifs
|
439
|
331
|
92
|
--
|
16
|
--
|
Santé et protection
collective
|
365
|
--
|
159
|
206
|
--
|
--
|
Protection
individuelle
|
284
|
--
|
99
|
47
|
138
|
--
|
Charges de
l'Organisation internationale et autres
|
(105)
|
--
|
--
|
--
|
(11)
|
(94)
|
Bénéfice net
sous-jacent1)
|
983
|
331
|
350
|
253
|
143
|
(94)
|
Bénéfice net déclaré - actionnaires
ordinaires
|
749
|
297
|
348
|
101
|
44
|
(41)
|
Variation du bénéfice
net sous-jacent (en % d'un exercice à l'autre)
|
10 %
|
2 %
|
32 %
|
10 %
|
6 %
|
n.s.3)
|
Variation du bénéfice
net déclaré (en % d'un exercice à l'autre)
|
(36) %
|
(7) %
|
(23) %
|
(50) %
|
(52) %
|
n.s.3)
|
Souscriptions de produits de gestion de patrimoine et
flux
bruts de gestion d'actifs1),
4)
|
45 750
|
38 322
|
5 424
|
--
|
2 004
|
--
|
Souscriptions - santé et protection
collective1)
|
1 459
|
--
|
174
|
1 269
|
16
|
--
|
Souscriptions - protection
individuelle1)
|
707
|
--
|
171
|
--
|
536
|
--
|
Variation des
souscriptions de produits de gestion de patrimoine et
des flux bruts de gestion d'actifs (en % d'un exercice
à l'autre)
|
6 %
|
3 %
|
32 %
|
--
|
12 %
|
--
|
Variation des
souscriptions - santé et protection collective (en % d'un exercice
à l'autre)
|
8 %
|
--
|
63 %
|
4 %
|
(6) %
|
--
|
Variation des
souscriptions - protection individuelle (en % d'un exercice à
l'autre)
|
42 %
|
--
|
23 %
|
--
|
49 %
|
--
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de précisions, se reporter à la rubrique « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent document et
du rapport de gestion annuel de 2023.
|
2)
|
Pour plus de
renseignements sur les types d'activité des secteurs d'activité de
la Sun Life, se reporter à la rubrique A, « Mode de présentation de
nos résultats », du rapport de gestion annuel de 2023.
|
3)
|
Non
significatif.
|
4)
|
Avec prise d'effet le
1er janvier 2023, les souscriptions de produits de
gestion de patrimoine et flux bruts de gestion d'actifs au Canada
ont été modifiés de façon à exclure les affaires conservées. Les
montants présentés pour les périodes précédentes ont été mis à jour
afin de refléter ce changement.
|
Le bénéfice net sous-jacent1) s'est établi à 983 M$,
en hausse de 91 M$, ou 10 %, comparativement à l'exercice
précédent, en raison des facteurs suivants :
- Gestion de patrimoine et
d'actifs1) en hausse de 27 M$ : augmentation du
bénéfice tiré des honoraires de Gestion d'actifs et augmentation
des produits tirés des placements découlant de la croissance des
volumes et de la hausse des rendements.
- Santé et protection collective1) en hausse de
44 M$ : croissance des affaires aux États-Unis et au Canada, amélioration des résultats enregistrés
au chapitre de l'invalidité au Canada, et hausse de l'apport des placements
aux États-Unis, partiellement contrebalancées par la baisse des
résultats au titre des garanties de frais dentaires aux
États-Unis.
- Protection individuelle1) augmentation de 53
M$ : croissance des affaires reflétant l'essor favorable des
souscriptions en Asie, et hausse de l'apport des placements au
Canada, partiellement
contrebalancées par la baisse du bénéfice attribuable à la vente de
la Sun Life UK2).
- Charges de l'Organisation internationale et
autres1) hausse de (33) M$ de la perte nette en
raison de l'augmentation des charges d'exploitation reflétant la
croissance des affaires et les investissements continus dans nos
activités, partiellement contrebalancée par la baisse du taux
d'imposition effectif.
- L'augmentation du bénéfice relatif au surplus est
principalement attribuable à la hausse des produits d'intérêts nets
et à la baisse des pertes réalisées.
__________
|
1)
|
Se reporter à la
rubrique C, « Rentabilité » du rapport de gestion du présent
document, pour plus de précisions sur des éléments importants
attribuables aux éléments du bénéfice net déclaré et du bénéfice
net sous-jacent et à la rubrique « Mesures financières non
conformes aux normes IFRS » du présent document pour un
rapprochement entre le bénéfice net déclaré et le bénéfice net
sous-jacent. Pour plus de renseignements sur les types d'activité
dans les secteurs d'activité/organisations de la Sun Life, se
reporter à la rubrique A, « Mode de présentation de nos résultats
», du rapport de gestion annuel de 2023.
|
2)
|
Le 3 avril 2023, nous
avons conclu la vente de la SLF of Canada UK Limited à Phoenix
Group Holdings plc (« la vente de la Sun Life UK »). Pour plus de
renseignements, se reporter à la note 3 de nos états financiers
consolidés annuels de 2023.
|
Le bénéfice net déclaré s'est chiffré à 749 M$, en baisse de 416
M$, ou 36 %, en raison des facteurs suivants :
- L'incidence défavorable des marchés reflétant principalement
les taux d'intérêt et les résultats liés aux placements
immobiliers1);
- L'incidence de la modification du taux d'imposition au
Canada à l'exercice
précédent2); et
- les variations de la juste valeur de la participation de la
direction dans les actions de la MFS3); partiellement
contrebalancées par
- l'augmentation du bénéfice net sous-jacent;
- L'incidence de la modification de l'impôt sur le revenu des
sociétés des Bermudes4); et
- la baisse des coûts d'intégration de DentaQuest.
Le rendement des capitaux propres sous-jacent s'est établi à
18,4 % et le rendement des capitaux propres déclaré s'est établi à
14,0 % (quatrième trimestre de 2022 -17,7 % et 23,2 %,
respectivement). La FSL inc. a clôturé le trimestre avec un ratio
du TSAV de 149 %.
Points saillants des secteurs d'activité
En 2023, la Sun Life a obtenu le titre Great Place to Work® au
Canada, aux États-Unis, au
Vietnam, aux Philippines, en Indonésie, en Malaisie, en
Inde, et en Irlande. Gestion SLC a
quant à elle obtenu pour la quatrième année d'affilée le titre
2023 Best Places to Work in Money Management décerné par
Pensions & Investments5). Cette distinction reflète
notre culture inclusive et notre engagement envers notre personnel.
La Sun Life favorise un milieu de travail positif où la diversité
est appuyée et offre les ressources et la souplesse requises pour
soutenir le mieux-être sur les plans mental, physique et
professionnel.
Gestion d'actifs : Leader mondial dans les catégories
d'actifs publics et alternatifs grâce à la MFS et à Gestion
SLC
Le bénéfice net sous-jacent de Gestion d'actifs s'est chiffré à
331 M$, en hausse de 7 M$, ou 2 %, par rapport à l'exercice
précédent, en raison des facteurs suivants :
- MFS en baisse de 15 M$ (en baisse de 11 M$ US) : hausse
des charges contrebalancée par la hausse des produits tirés des
honoraires provenant de l'actif net moyen. La marge d'exploitation
nette avant impôt de la MFS6) s'est établie à 39,4 % au
quatrième trimestre de 2023, comparativement à 39,5 % à l'exercice
précédent.
- Gestion SLC en hausse de 22 M$ : augmentation du
bénéfice net sous-jacent attribuable à la hausse du bénéfice tiré
des honoraires et à la hausse des produits nets tirés des
placements en capitaux de lancement; augmentation de 26 % du
bénéfice tiré des honoraires6) en raison de la hausse de
l'actif géré, reflétant une mobilisation et un déploiement de
capitaux solides sur l'ensemble de la plateforme ainsi que
l'acquisition d'AAM7). La marge sur le bénéfice tiré des
honoraires6) de 24 % au quatrième trimestre de 2023 est
stable par rapport à l'exercice précédent.
Le bénéfice net déclaré s'est établi à 297 M$, en baisse de 24
M$, ou 7 %, par rapport à l'exercice précédent, reflétant en grande
partie les variations de la juste valeur de la participation de la
direction dans les actions de la MFS.
Gestion d'actifs a clôturé le quatrième trimestre de 2023 avec
un actif géré de 1 016 G$, qui se composait d'un actif de 793 G$
(599 G$ US) provenant de la MFS et d'un actif de 223 G$ provenant
de Gestion SLC. Les sorties nettes totales de 11,4 G$ au quatrième
trimestre de 2023 reflètent les sorties nettes de 15,3 G$ (11,2 G$
US) de la MFS, partiellement contrebalancées par les entrées nettes
de 3,9 G$ de Gestion SLC.
Durant l'exercice, la MFS est devenue le 9e plus
important groupe de fonds8) du marché des fonds de
placement pour les particuliers aux États-Unis selon l'actif
géré.
Gestion SLC continue sa trajectoire de croissance, clôturant
l'exercice avec un actif géré lié au bénéfice tiré des honoraires
de 177 G$, en hausse de 8 % comparativement à l'exercice précédent,
et a remporté le 2023 Industry Innovation Awards décerné par
CIO, dans la catégorie Private Credit.
__________
|
1)
|
Les résultats liés aux
placements immobiliers reflètent l'écart entre la valeur réelle des
placements immobiliers et les rendements à long terme couvrant les
passifs relatifs aux contrats d'assurance prévus par la direction
(les « résultats liés aux placements immobiliers »).
|
2)
|
Le 15 décembre 2022,
une loi imposant une surtaxe additionnelle de 1,5 % sur le bénéfice
imposable supérieur à 100 M$ des banques et des sociétés
d'assurance-vie a été adoptée au Canada (la « modification du taux
d'imposition au Canada »). Cette loi s'appliquait rétroactivement
jusqu'à la date de publication du budget fédéral le 7 avril 2022.
Par conséquent, le bénéfice net déclaré pour l'ensemble de la
Compagnie a augmenté de 141 M$ au quatrième trimestre de 2022, et
cette augmentation est reflétée au poste Autres
ajustements.
|
3)
|
MFS Investment
Management (la « MFS »).
|
4)
|
Nous avons comptabilisé
un actif d'impôt différé de 51 M$ relativement à nos activités aux
Bermudes au quatrième trimestre de 2023 (la « modification de
l'impôt sur le revenu des sociétés des Bermudes »). Se reporter à
la note 19 des états financiers consolidés annuels de 2023 pour
plus de détails.
|
5)
|
Pensions &
Investments, source d'information d'envergure mondiale en gestion
de portefeuille.
|
6)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de précisions, se reporter à la rubrique « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS » du présent document et
du rapport de gestion annuel de 2023.
|
7)
|
Le 1er
février 2023, nous avons conclu l'acquisition d'une participation
majoritaire dans Advisors Asset Management, Inc. (l'« acquisition
d'AAM »), une société de distribution aux particuliers indépendante
de premier plan aux États-Unis, avec l'option d'acquérir la
participation restante à compter de 2028.
|
8)
|
Selon un rapport de la
plateforme Simfund d'ISS Market Intelligence.
|
Canada : Leader en santé, en
gestion de patrimoine et en assurance
Le bénéfice net sous-jacent au Canada s'est chiffré à 350 M$, en hausse de 85
M$, ou 32 %, par rapport à l'exercice précédent, reflétant les
facteurs suivants :
- Gestion de patrimoine et
d'actifs en hausse de 20 M$ : augmentation des produits tirés
des placements attribuable à une hausse du volume et des
rendements.
- Santé et protection collective en hausse de 57 M$ :
croissance des primes tirées des affaires et amélioration des
résultats enregistrés au chapitre de l'invalidité, reflétant
l'augmentation des marges, la baisse du volume des règlements et la
réduction de la durée des règlements.
- Protection individuelle en hausse de 8 M$ : hausse de
l'apport des placements, partiellement contrebalancée par des
résultats défavorables enregistrés au chapitre de la
mortalité.
- Hausse du bénéfice relatif au surplus, en raison principalement
des profits réalisés au cours de l'exercice considéré.
Le bénéfice net déclaré s'est établi à 348 M$, en baisse de 105
M$, ou 23 %, par rapport à l'exercice précédent, en raison de
l'incidence des marchés, principalement liée aux taux d'intérêt et
aux résultats liés aux placements immobiliers, et de l'incidence de
la modification du taux d'imposition au Canada1) à l'exercice précédent,
partiellement contrebalancées par l'incidence des modifications des
hypothèses et mesures de la direction et l'augmentation du bénéfice
net sous-jacent.
Souscriptions au Canada2) :
- Les souscriptions de produits de gestion de patrimoine et les
flux bruts de gestion d'actifs se sont chiffrés à 5 G$, en hausse
de 32 %, en raison de l'augmentation des souscriptions de
produits individuels de gestion de patrimoine, principalement de
fonds communs de placement, et de l'augmentation des souscriptions
de régimes à prestations déterminées enregistrées aux Régimes
collectifs de retraite (les « RCR »).
- Les souscriptions en santé et protection collective se sont
établies à 174 M$, en hausse de 63 %, en raison de l'augmentation
des ventes de contrats importants.
- Les souscriptions en protection individuelle se sont chiffrées
à 171 M$, en hausse de 23 %, en raison de l'augmentation des
souscriptions d'assurance-vie entière avec
participation.
Nous poursuivons nos efforts visant à consolider et à étendre
nos activités axées sur la santé pour aider les Clients à mener un
mode de vie sain. Durant le trimestre, nous avons conclu
l'acquisition de Dialogue Technologies de la santé inc., principale
plateforme de soins de santé virtuels et de mieux-être au
Canada, offrant un accès abordable
et sur demande à des soins de qualité. De plus, nous avons finalisé
un contrat avec le gouvernement du Canada en vue d'administrer le Régime canadien
de soins dentaires, qui procurera un accès à des soins dentaires à
près de neuf millions de Canadiens supplémentaires qui en ont
besoin. Nous avons également effectué un investissement minoritaire
dans Simpill Health Group Inc., qui exerce ses activités sous le
nom Pillway, une pharmacie virtuelle qui offre la possibilité de
consulter des pharmaciens experts par clavardage ou par téléphone
et qui livre les médicaments au Canada, élargissant ainsi nos services et
offres numériques en santé, avec le lancement au deuxième trimestre
de 2023 de l'appli Pharmacie Lumino SantéMC.
Nous continuons d'étendre nos capacités de distribution grâce à
la création d'un nouveau courtier en valeurs mobilières, Valeurs
mobilières Sun Life Canada inc. (« VMSL »). Nous avons reçu
l'approbation de l'Organisme canadien de réglementation des
investissements au quatrième trimestre, et nous espérons lancer les
activités en 2024. L'élargissement de notre offre dans VMSL
multipliera l'accès à des solutions de gestion de patrimoine qui
aideront les Clients à atteindre une sécurité financière
durable.
États-Unis : Leader en santé et en garanties
collectives
Le bénéfice net sous-jacent aux États-Unis s'est chiffré à 187
M$ US, en hausse de 14 M$ US, ou 8 % (253 M$, en hausse de 23 M$,
ou 10 %), par rapport à l'exercice précédent, en raison des
facteurs suivants :
- Santé et protection collective en baisse de 7 M$ US :
diminution des résultats pour les garanties de frais dentaires
reflétant l'incidence de révisions effectuées au sein du régime
Medicaid après la fin de l'urgence de santé publique partiellement
contrebalancée par l'augmentation des résultats aux Garanties
collectives. Aux Garanties collectives, la forte croissance des
produits, la hausse du résultat net des activités de placement et
les résultats favorables au chapitre de la mortalité sont
partiellement contrebalancés par des résultats moins favorables
enregistrés au chapitre de la morbidité.
- Protection individuelle en hausse de 21 M$ US :
inclusion des activités de rentes à constitution immédiate au
Royaume-Uni3) et amélioration des résultats enregistrés
au chapitre de la mortalité.
Le bénéfice net déclaré s'est établi à 77 M$ US, en baisse de 74
M$ US, ou 49 % (101 M$, en baisse de 101 M$, ou 50 %), par rapport
à l'exercice précédent, en raison de l'incidence des modifications
des hypothèses et mesures de la direction, et de l'incidence des
marchés principalement attribuable aux taux d'intérêt et aux
résultats liés aux placements immobiliers, partiellement
contrebalancés par la diminution des coûts d'intégration de
DentaQuest et l'augmentation du bénéfice net sous-jacent.
Les souscriptions de produits collectifs aux États-Unis se sont
chiffrées à 932 M$ US, en hausse de 33 M$ US, ou 4 % (1 269 M$, en
hausse de 48 M$, ou 4 %), en raison de la hausse des souscriptions
d'assurance-maladie en excédent de pertes et de garanties de frais
dentaires commerciales, partiellement contrebalancée par la baisse
des souscriptions d'assurance collective et la diminution des
ventes de contrats importants de garanties de frais
dentaires.
__________
|
1)
|
Le 15 décembre 2022,
une loi imposant une surtaxe additionnelle de 1,5 % sur le bénéfice
imposable supérieur à 100 M$ des banques et des sociétés
d'assurance-vie a été adoptée au Canada (la « modification du taux
d'imposition au Canada »). Cette loi s'applique rétroactivement
jusqu'à la date de publication du budget fédéral le 7 avril 2022.
Par conséquent, le bénéfice net déclaré au Canada a augmenté de 90
M$ au quatrième trimestre de 2022, et cette augmentation est
reflétée au poste Autres ajustements.
|
2)
|
Par rapport à
l'exercice précédent.
|
3)
|
Le 3 avril 2023, nous
avons conclu la vente de la SLF of Canada UK Limited à Phoenix
Group Holdings plc (la « vente de la Sun Life UK »). En vertu de
l'entente, nous conserverons notre participation économique dans
les activités de rentes à constitution immédiate par l'entremise
d'un traité de réassurance qui, avec prise d'effet au deuxième
trimestre de 2023, est comptabilisé dans la Gestion des affaires en
vigueur au sein du secteur États-Unis. Pour plus d'information, se
reporter à la note 3 de nos états financiers consolidés annuels de
2023.
|
Nous poursuivons avec notre stratégie visant à aider plus de
gens à obtenir les soins de santé et la couverture dont ils ont
besoin. Au quatrième trimestre, DentaQuest a obtenu les contrats de
garanties de frais dentaires pour les personnes inscrites à
Medicaid dans les États de l'Iowa
et de l'Arkansas, soutenant ainsi
notre mission de fournir un accès aux soins dentaires aux jeunes et
aux familles des communautés mal desservies. Les souscriptions de
garanties de frais dentaires représentent plus de 650 M$ US depuis
l'acquisition de DentaQuest le 1er juin 2022, et près de 36 millions de participants au
1er janvier 2024.
En matière de solutions en santé et en gestion des risques, nous
continuons de différencier notre offre d'assurance-maladie en
excédent de pertes avec des solutions qui augmentent l'accès aux
soins de santé et améliorent les résultats cliniques des
participants, tout en protégeant les employeurs des règlements de
frais médicaux coûteux. Nous avons annoncé récemment la conclusion
d'un partenariat avec Somatus, fournisseur de solutions
technologiques de soins médicaux à domicile, pour venir en aide aux
participants atteints de néphropathie chronique ou d'insuffisance
cardiaque congestive, deux affections onéreuses courantes. Nous
avons aussi annoncé la conclusion d'un partenariat avec Virtual
MeTM1) pour offrir notre guichet d'accès santé en
utilisant ses services de télésanté afin de répondre aux besoins
des entreprises et à ceux des particuliers qui sont trop peu ou pas
assurés.
Asie : Leader régional axé sur les marchés en croissance
rapide
Le bénéfice net sous-jacent en Asie s'est chiffré à 143 M$, en
hausse de 8 M$ ou 6 %, par rapport à l'exercice précédent en raison
des facteurs suivants :
- Protection individuelle en hausse de 20 M$ : croissance
des affaires reflétant l'essor favorable des souscriptions,
partiellement contrebalancé par la baisse du bénéfice relatif au
surplus.
- Charges du bureau régional et autres :
augmentation de (12) M$ de la perte nette, reflétant principalement
des investissements continus dans nos activités dans l'ensemble de
l'Asie.
Le bénéfice net déclaré s'est établi à 44 M$, en baisse de 48
M$, ou 52 %, par rapport à l'exercice précédent, en raison de
l'incidence des modifications des hypothèses et mesures de la
direction, partiellement contrebalancée par l'incidence de la
modification de l'impôt sur le revenu des sociétés des
Bermudes2).
Souscriptions en Asie3) :
- Les souscriptions de produits individuels se sont établies à
536 M$, en hausse de 49 %, en raison principalement de
l'augmentation des souscriptions à Hong
Kong, reflétant la hausse de la demande par suite de la
levée au début de 2023 des restrictions sur les voyages imposées
pendant la pandémie, et à la Division International, reflétant la
demande continue pour nos produits, partiellement contrebalancée
par une baisse des souscriptions au Vietnam, reflétant les conditions du marché,
et en Chine.
- Les souscriptions de produits de gestion de patrimoine et les
flux bruts de gestion d'actifs se sont chiffrés à 2 G$, en hausse
de 12 %, en raison principalement de l'augmentation des
souscriptions de fonds communs de placement en Inde, partiellement
contrebalancée par la baisse des souscriptions de fonds du marché
monétaire aux Philippines.
La MSC liée aux affaires nouvelles s'est chiffrée à 223 M$ au
quatrième trimestre de 2023, en hausse comparativement à 122 M$ à
l'exercice précédent, principalement en raison des souscriptions à
Hong Kong et sur le marché de la
clientèle fortunée.
Nous sommes déterminés à aider les Clients à atteindre une
sécurité financière durable en élargissant notre offre de produits
afin de répondre à leurs besoins changeants. À Singapour, nous
avons lancé une nouvelle assurance-vie universelle
indexée4), offrant ainsi à la clientèle fortunée un
équilibre dynamique entre protection à long terme et croissance,
ainsi que la souplesse de personnaliser les paiements de prime et
la répartition dans les options de placement pour répondre à leurs
objectifs. Ce nouveau produit a été bien reçu par le marché,
contribuant ainsi à la forte croissance des souscriptions à
Singapour au quatrième trimestre de 2023.
Notre éventail diversifié de canaux de distribution performants
et axés sur la qualité, y compris notre nouvelle entente de
bancassurance avec la Dah Sing Bank, a contribué aux ventes records
et à la meilleure position dans le marché de la Sun Life Hong
Kong.
Organisation internationale
La perte nette sous-jacente de l'Organisation internationale
s'est chiffrée à 94 M$, comparativement à une perte nette
sous-jacente de 62 M$ à l'exercice précédent, en raison de la vente
de la Sun Life UK5) et de la hausse des charges
d'exploitation, partiellement contrebalancées par un taux
d'imposition effectif réduit.
La perte nette déclarée s'est établie à 41 M$, comparativement à
un bénéfice net déclaré de 97 M$ à l'exercice précédent, reflétant
l'incidence de la vente de la Sun Life UK5), l'incidence
de litiges d'ordre fiscal6) de l'exercice précédent et
la variation de la perte nette sous-jacente.
__________
|
1)
|
Virtual MeTM
propose une gamme de services de télésanté permettant la prestation
de soins de santé de qualité directement aux patients qui en ont
besoin.
|
2)
|
Nous avons comptabilisé
un actif d'impôt différé de 51 M$ relativement à nos activités
aux Bermudes au quatrième trimestre de 2023 (la « modification
de l'impôt sur le revenu des sociétés des Bermudes »). Se reporter
à la note 19 des états financiers consolidés annuels de 2023 pour
plus de détails.
|
3)
|
Par rapport à
l'exercice précédent.
|
4)
|
SunBrilliance Indexed
Universal Life.
|
5)
|
Le 3 avril 2023, nous
avons conclu la vente de la SLF of Canada UK Limited à Phoenix
Group Holdings plc (la « vente de la Sun Life UK »). En vertu de
l'entente, nous conserverons notre participation économique dans
les activités de rentes à constitution immédiate par l'entremise
d'un traité de réassurance qui, avec prise d'effet au deuxième
trimestre de 2023, est comptabilisé dans la Gestion des affaires en
vigueur au sein du secteur États-Unis. Pour plus d'information, se
reporter à la note 3 de nos états financiers consolidés annuels de
2023.
|
6)
|
Les litiges d'ordre
fiscal comprennent les produits tirés des placements exonérés
d'impôt comptabilisés dans le bénéfice net déclaré des deux
exercices, ainsi que l'incidence de la modification du taux
d'imposition au Canada. Le 15 décembre 2022, une loi imposant une
surtaxe additionnelle de 1,5 % sur le bénéfice imposable supérieur
à 100 M$ des banques et des sociétés d'assurance-vie a été adoptée
au Canada (la « modification du taux d'imposition au Canada »).
Cette loi s'appliquait rétroactivement jusqu'à la date de
publication du budget fédéral, le 7 avril 2022. Par conséquent, le
bénéfice net déclaré de l'Organisation internationale a augmenté de
51 M$ au quatrième trimestre de 2022, et cette hausse est reflétée
au poste Autres ajustements.
|
Table des matières
|
A
|
Mode de présentation de
nos résultats
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8
|
B
|
Sommaire
financier
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10
|
C
|
Rentabilité
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11
|
D
|
Croissance
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14
|
E
|
Marge sur services
contractuels
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16
|
F
|
Solidité
financière
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18
|
G
|
Rendement des
différents secteurs d'activité
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20
|
|
1. Gestion
d'actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21
|
|
2. Canada
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23
|
|
3.
États-Unis
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24
|
|
4. Asie
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25
|
|
5. Organisation
internationale
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26
|
H
|
Mesures financières non
conformes aux normes IFRS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27
|
I
|
Énoncés
prospectifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
À propos de la Sun Life
La Sun Life est une organisation de services financiers de
premier plan à l'échelle internationale qui offre aux particuliers
et aux institutions des solutions dans les domaines de la gestion
d'actifs et de patrimoine, de l'assurance et de la santé. Elle
exerce ses activités dans divers marchés du monde, soit au
Canada, aux États-Unis, au
Royaume-Uni, en Irlande, à
Hong Kong, aux Philippines, au Japon, en Indonésie, en Inde,
en Chine, en Australie, à Singapour, au Vietnam, en Malaisie et aux Bermudes. Au
31 décembre 2023, l'actif total géré de la Sun Life
s'élevait à 1,40 T$. Pour plus de renseignements, veuillez visiter
le site www.sunlife.com.
Les actions de la Financière Sun Life inc. sont inscrites à la
Bourse de Toronto (« TSX »), à la
Bourse de New York (« NYSE ») et à
la Bourse des Philippines (« PSE
») sous le symbole « SLF ».
A. Mode de présentation de nos résultats
Les termes « la Compagnie », « Sun Life », « nous », « notre »
et « nos » font référence à la Financière Sun Life inc. et à ses
filiales, ainsi que, s'il y a lieu, à ses coentreprises et
entreprises associées, collectivement. Nous gérons nos activités et
présentons nos résultats financiers en fonction de cinq secteurs
d'activité : Gestion d'actifs, Canada, États-Unis, Asie et Organisation
internationale. Pour de plus amples renseignements sur ces
secteurs, se reporter à nos états financiers consolidés annuels et
intermédiaires et aux notes annexes (les « états financiers
consolidés annuels » et les « états financiers consolidés
intermédiaires », respectivement, ainsi que les « états financiers
consolidés », collectivement) ainsi qu'à nos rapports de gestion
intermédiaires et annuels. Nous préparons nos états financiers
consolidés intermédiaires non audités selon les Normes
internationales d'information financière (les « normes IFRS »), qui
correspondent aux exigences comptables du Bureau du surintendant
des institutions financières (le « BSIF »). Le bénéfice net déclaré
(la perte nette déclarée) s'entend du bénéfice net (de la perte
nette) attribuable aux actionnaires ordinaires déterminé
conformément aux normes IFRS.
Le 1er janvier 2023, nous avons adopté IFRS 17,
Contrats d'assurance (« IFRS 17 »), qui remplace IFRS 4,
Contrats d'assurance. IFRS 17 établit les principes de
comptabilisation, d'évaluation, de présentation et de communication
de l'information relatifs aux contrats d'assurance. Le
1er janvier 2023, nous avons également adopté IFRS 9,
Instruments financiers (« IFRS 9 »), qui remplace IAS 39,
Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. La
nature et l'incidence des principaux changements de méthodes
comptables critiques et les incidences estimatives de l'adoption
des nouvelles normes sont résumées à la rubrique N, « Questions
liées à la comptabilité et au contrôle - 2 - Changements de
méthodes comptables », de notre rapport de gestion annuel de 2023.
Pour plus de renseignements, y compris l'évaluation et le
classement des soldes d'ouverture, se reporter à la note 2 de nos
états financiers consolidés annuels de 2023.
À moins d'indication contraire, tous les montants sont en
dollars canadiens. Les montants présentés dans le présent document
sont arrondis.
Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par suite de
l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9
Les résultats de 2022 ont été retraités pour tenir compte de
l'adoption d'IFRS 17 et de la superposition de classement connexe
relative à IFRS 9 (les « nouvelles normes »). Les résultats
retraités pourraient ne pas être entièrement représentatifs de
notre bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles
d'actifs et de passifs en vertu des nouvelles normes. La majorité
des mesures prises pour rééquilibrer les portefeuilles d'actifs et
faire passer la gestion actif-passif à une gestion conforme à IFRS
17 ont été prises au premier trimestre de 2023. Par conséquent, une
analyse fondée sur les résultats comparatifs de 2022 pourrait ne
pas être nécessairement représentative des tendances futures et
devrait être interprétée dans ce contexte. L'utilisation des
sensibilités pour analyser les perspectives à l'égard du risque de
marché et les incidences connexes (p. ex., les sensibilités aux
taux d'intérêt) sera plus représentative à partir des sensibilités
présentées pour le premier trimestre de 2023
et les périodes ultérieures à la rubrique K, « Gestion du
risque », du rapport de gestion annuel de 2023 ainsi qu'à la
rubrique I, « Gestion du risque », du rapport de gestion
intermédiaire respectif de chaque trimestre. Certains résultats
retraités de 2022 et résultats
intermédiaires de 2023 présentés dans l'analyse des composantes du
bénéfice et l'analyse de la variation de la MSC ont été raffinés
afin de refléter plus fidèlement la façon dont la direction
considère ses activités.
1. Utilisation de mesures financières non conformes aux
normes IFRS
Nous présentons certaines informations financières en ayant
recours à des mesures financières non conformes aux normes IFRS,
étant donné que nous estimons que ces mesures fournissent des
informations pouvant aider les investisseurs à comprendre notre
rendement et à comparer nos résultats trimestriels et annuels d'une
période à l'autre. Ces mesures financières non conformes aux normes
IFRS ne font pas l'objet d'une définition normalisée et peuvent ne
pas être comparables à des mesures semblables utilisées par
d'autres sociétés. Pour certaines mesures financières non conformes
aux normes IFRS, il n'y a aucun montant calculé selon les normes
IFRS qui soit directement comparable. Ces mesures financières non
conformes aux normes IFRS ne doivent pas être considérées de
manière isolée ou comme une solution de rechange aux mesures de
performance financière établies conformément aux normes IFRS. La
rubrique H, « Mesures financières non conformes aux normes IFRS »,
du présent document, la rubrique M, « Mesures financières non
conformes aux normes IFRS », de notre rapport de gestion annuel de
2023, ainsi que le dossier de renseignements financiers
supplémentaires disponible à l'adresse www.sunlife.com, sous la
rubrique « Investisseurs - Résultats et rapports financiers »,
présentent des renseignements supplémentaires concernant les
mesures financières non conformes aux normes IFRS, ainsi que des
rapprochements avec les mesures conformes aux normes IFRS les plus
proches, le cas échéant.
2. Énoncés prospectifs
Certains énoncés du présent document constituent des énoncés
prospectifs au sens de certaines lois sur les valeurs mobilières, y
compris les règles d'exonération de la Private Securities
Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis et des lois
canadiennes sur les valeurs mobilières applicables. On trouvera à
la rubrique I, « Énoncés prospectifs », du présent document des
renseignements supplémentaires concernant les énoncés prospectifs
et les facteurs de risque importants qui pourraient faire en sorte
que nos hypothèses, estimations, attentes et prévisions soient
inexactes et que les résultats ou événements réels diffèrent de
façon significative de ceux exprimés ou sous-entendus dans de tels
énoncés prospectifs.
3. Renseignements supplémentaires
Pour de plus amples renseignements sur la FSL inc., se reporter
aux états financiers consolidés, aux rapports de gestion annuels et
intermédiaires et à la notice annuelle de la FSL inc. pour
l'exercice clos le 31 décembre 2023. Ces documents sont déposés
auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières au
Canada et peuvent être consultés à
l'adresse www.sedarplus.ca. Sont en outre déposés auprès de la
Securities and Exchange Commission (la « SEC ») des États-Unis les
états financiers consolidés annuels de la FSL inc., son rapport de
gestion annuel et sa notice annuelle dans le rapport annuel de la
FSL inc. sur formulaire 40-F, ainsi que ses rapports de gestion
intermédiaires et ses états financiers consolidés intermédiaires
sur formulaire 6-K. Les documents déposés auprès de la SEC peuvent
être consultés à l'adresse www.sec.gov.
B. Sommaire financier
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
|
Résultats
trimestriels
|
Cumuls
annuels
|
Rentabilité
|
T4 23
|
T3 23
|
T4
221)
|
2023
|
20221)
|
|
Bénéfice net (perte nette)
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
sous-jacent (perte nette sous-jacente)2)
|
983
|
930
|
892
|
3 728
|
3 369
|
|
Bénéfice net déclaré
(perte nette déclarée) - actionnaires ordinaires
|
749
|
871
|
1 165
|
3 086
|
2 871
|
|
Bénéfice par action dilué (en
dollars)
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice par action
sous-jacent (dilué)2)
|
1,68
|
1,59
|
1,52
|
6,36
|
5,75
|
|
Bénéfice par action
déclaré (dilué)
|
1,28
|
1,48
|
1,98
|
5,26
|
4,89
|
|
Rendement des capitaux propres (en
%)
|
|
|
|
|
|
|
Rendement des capitaux
propres sous-jacent2)
|
18,4 %
|
17,7 %
|
17,7 %
|
17,8 %
|
17,0 %
|
|
Rendement des capitaux
propres déclaré2)
|
14,0 %
|
16,6 %
|
23,2 %
|
14,7 %
|
14,5 %
|
|
|
|
|
|
|
|
Croissance
|
T4 23
|
T3 23
|
T4
221)
|
2023
|
20221)
|
|
Souscriptions
|
|
|
|
|
|
|
Souscriptions de
produits de gestion de patrimoine et flux bruts
de gestion d'actifs2), 3)
|
45 750
|
39 324
|
43 269
|
173 820
|
198 650
|
|
Souscriptions - santé
et protection collective2), 4)
|
1 459
|
374
|
1 345
|
2 942
|
2 554
|
|
Souscriptions -
protection individuelle2)
|
707
|
669
|
498
|
2 491
|
1 767
|
|
Total de l'actif géré (en milliards de
dollars)2)
|
1 399,6
|
1 340,1
|
1 318,6
|
1 399,6
|
1 318,6
|
|
Marge sur services contractuels (« MSC ») liée aux
affaires
nouvelles2)
|
381
|
370
|
253
|
1 253
|
762
|
|
|
|
|
|
|
|
Solidité financière
|
T4 23
|
T3 23
|
Au 1er
janvier
20235)
|
|
|
|
Ratios du TSAV5)
|
|
|
|
|
|
|
Financière Sun Life
inc.
|
149 %
|
147 %
|
142 %
|
|
|
|
Sun Life du
Canada6)
|
141 %
|
138 %
|
139 %
|
|
|
|
Ratio de levier financier2),
7)
|
21,5 %
|
21,8 %
|
23,7 %
|
|
|
|
Valeur comptable par action ordinaire
($)
|
36,51
|
35,91
|
34,60
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation aux fins du
bénéfice par action de base (en millions)
|
584
|
586
|
586
|
|
|
|
Nombre d'actions
ordinaires en circulation, à la fin (en millions)
|
585
|
584
|
586
|
|
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la rubrique A,
« Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
2)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux
normes IFRS. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique
H, « Mesures financières non conformes aux normes IFRS », du
présent document.
|
3)
|
Avec prise d'effet le
1er janvier 2023, les souscriptions de produits de
gestion de patrimoine et flux bruts de gestion d'actifs au Canada
ont été modifiés de façon à exclure les affaires conservées. Les
montants présentés pour les périodes précédentes ont été mis à jour
afin de refléter ce changement.
|
4)
|
Les montants présentés
pour les périodes précédentes relativement aux souscriptions de
garanties de frais dentaires aux États-Unis ont été retraités afin
de refléter de nouvelles informations.
|
5)
|
La ligne
directrice TSAV du BSIF pour 2023, entrée en vigueur le
1er janvier 2023, précise que le capital disponible aux
fins du TSAV comprend la marge sur services contractuels. Les
retraitements et les représentations des résultats des périodes
antérieures ne sont pas obligatoires. Les ratios pro forma du TSAV
au 1er janvier 2023 sont présentés afin d'illustrer
l'incidence de la transition. Ces calculs pro forma ne seront pas
présentés officiellement au BSIF.
|
6)
|
La Sun Life du
Canada, compagnie d'assurance-vie (la « Sun Life du Canada ») est
la principale filiale d'assurance-vie active de la FSL
inc.
|
7)
|
Avec prise d'effet le
1er janvier 2023, le calcul du ratio de levier financier
a été mis à jour afin d'inclure le solde de la MSC (déduction faite
de l'impôt) dans le dénominateur. La MSC (déduction faite de
l'impôt) se chiffrait à 9,6 G$ au 31 décembre 2023 (30 septembre
2023 - 9,3 G$; 1er janvier 2023 - 8,7 G$).
|
C. Rentabilité
Le tableau suivant présente le rapprochement de notre bénéfice
net attribuable aux actionnaires ordinaires (le « bénéfice net
déclaré ») et de notre bénéfice net sous-jacent. Tous les facteurs
dont il est question dans le présent document et qui ont une
incidence sur le bénéfice net sous-jacent s'appliquent également au
bénéfice net déclaré. Certains ajustements et certains éléments
importants ont également une incidence sur la MSC, comme les
résultats enregistrés au chapitre de la mortalité et les
modifications des hypothèses. Se reporter à la rubrique E, « Marge
sur services contractuels », du présent document pour plus
d'information.
|
Résultats
trimestriels
|
(en millions de
dollars, après impôt)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4
221)
|
Bénéfice net sous-jacent par type
d'activité2) :
|
|
|
|
Gestion de patrimoine
et d'actifs
|
439
|
457
|
412
|
Santé et protection
collective
|
365
|
285
|
321
|
Protection
individuelle
|
284
|
297
|
231
|
Charges
de l'Organisation internationale et autres
|
(105)
|
(109)
|
(72)
|
Bénéfice net
sous-jacent2)
|
983
|
930
|
892
|
À ajouter
:
|
Incidence des
marchés1)
|
(193)
|
23
|
224
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la direction
|
(1)
|
35
|
12
|
|
Autres
ajustements
|
(40)
|
(117)
|
37
|
Bénéfice net déclaré - actionnaires
ordinaires
|
749
|
871
|
1 165
|
Rendement des capitaux
propres sous-jacent2)
|
18,4 %
|
17,7 %
|
17,7 %
|
Rendement des capitaux
propres déclaré2)
|
14,0 %
|
16,6 %
|
23,2 %
|
Éléments importants attribuables au bénéfice net
déclaré et au bénéfice net
sous-jacent2)
|
|
|
|
Mortalité
|
(5)
|
18
|
(43)
|
Morbidité
|
91
|
79
|
110
|
Déchéances et autres
comportements des titulaires de contrat
(les « comportements
des titulaires de contrat »)
|
(11)
|
(3)
|
(1)
|
Charges
|
(26)
|
(34)
|
(4)
|
Crédit3)
|
(18)
|
(7)
|
(11)
|
Autres4)
|
(2)
|
5
|
17
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la rubrique A, «
Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
2)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent document.
Pour obtenir plus de renseignements sur les types d'activité
exercées dans les divisions de la Sun Life, se reporter à la
rubrique A, « Mode de présentation de nos résultats », du rapport
de gestion annuel de 2023.
|
3)
|
Le poste Crédit tient
compte des modifications de notations des actifs évalués à la juste
valeur par le biais du résultat net, ainsi que de l'incidence des
pertes de crédit attendues pour les actifs évalués à la juste
valeur par le biais des autres éléments du résultat
global.
|
4)
|
D'autres éléments
importants sont comptabilisés aux postes Résultat net des activités
d'assurance et Résultat net des activités de placement de l'analyse
des composantes du bénéfice. Pour plus de détails, se reporter à la
rubrique H, « Mesures financières non conformes aux normes IFRS »,
du présent document.
|
Comparaison trimestrielle - entre le T4 2023 et le T4 2022
Le bénéfice net sous-jacent1) s'est établi à 983 M$,
en hausse de 91 M$, ou 10 %, en raison des facteurs suivants :
- Gestion de patrimoine et
d'actifs1) en hausse de 27 M$ : augmentation du
bénéfice tiré des honoraires à Gestion d'actifs et des produits
tirés des placements découlant de la croissance des volumes et de
l'augmentation des rendements.
- Santé et protection collective1) en hausse de
44 M$ : croissance des primes tirées des affaires aux États-Unis et
au Canada, amélioration des
résultats au chapitre de l'invalidité au Canada et augmentation de l'apport des
placements aux États-Unis, partiellement contrebalancées par la
baisse des résultats au chapitre des garanties de frais dentaires
aux États-Unis.
- Protection individuelle1) en hausse de 53 M$
: croissance des activités reflétant l'essor favorable des
souscriptions en Asie et augmentation de l'apport des placements au
Canada, partiellement
contrebalancées par la baisse du bénéfice en raison de la vente de
la Sun Life UK2).
- Charges de l'Organisation internationale et
autres1) : hausse de (33) M$ de la perte nette en
raison de l'augmentation des charges d'exploitation reflétant la
croissance des affaires et les investissements continus dans les
activités, partiellement contrebalancée par la baisse du taux
d'imposition effectif.
- Hausse du bénéfice relatif au surplus, principalement en raison
de l'augmentation des produits d'intérêts nets et de la diminution
des pertes réalisées.
Le bénéfice net déclaré s'est chiffré à 749 M$, en baisse de 416
M$, ou 36 %, en raison des facteurs suivants :
- L'incidence défavorable des marchés reflétant principalement
les taux d'intérêt et les résultats liés aux placements
immobiliers.
- L'incidence de la variation du taux d'imposition au
Canada au cours de l'exercice
précédent3).
- Les variations de la juste valeur de la participation de la
direction dans les actions de la MFS. Ces facteurs ont été
partiellement contrebalancés par :
- L'augmentation du bénéfice net sous-jacent;
- L'incidence de la modification de l'impôt sur le revenu des
sociétés des Bermudes4);
- La diminution des coûts liés à l'intégration de
DentaQuest.
L'incidence du change a donné lieu à une augmentation de 2 M$ et
de 3 M$ du bénéfice net sous-jacent et du bénéfice net déclaré,
respectivement.
Le rendement des capitaux propres sous-jacent s'est établi à
18,4 % et, le rendement des capitaux propres déclaré s'est établi à
14,0 % (quatrième trimestre de 2022 - 17,7 % et 23,2 %,
respectivement).
1. Incidence des marchés
L'incidence des marchés représente l'écart entre les
fluctuations réelles et prévues du marché5). L'incidence
des marchés a donné lieu à une diminution de 193 M$ du bénéfice net
déclaré, attribuable aux résultats liés aux placements immobiliers
et à l'incidence des taux d'intérêt.
2. Modifications des hypothèses et mesures de la
direction
L'incidence nette des modifications des hypothèses et mesures de
la direction a entraîné une diminution de 1 M$ du bénéfice net
déclaré, et elle comprend des modifications de méthodes et
d'hypothèses à l'égard des contrats d'assurance ainsi que leur
incidence connexe. Ces résultats comprennent l'incidence favorable
des hypothèses financières, en grande partie contrebalancée par les
améliorations apportées à la Sun Life Santé au Canada. Pour plus de détails, se reporter à la
rubrique « Modifications des hypothèses et mesures de la direction,
classées par type » de la section E, « Marge sur services
contractuels », du présent document.
3. Autres ajustements
Les autres ajustements se sont traduits par une diminution de 40
M$ du bénéfice net déclaré, reflétant les coûts d'intégration de
DentaQuest et l'amortissement des immobilisations incorporelles
acquises, les coûts liés aux acquisitions à Gestion SLC et les
variations de la juste valeur de la participation de la direction
dans les actions de la MFS, partiellement contrebalancés par
l'incidence de la modification de l'impôt sur le revenu des
sociétés des Bermudes4).
4. Éléments relatifs aux résultats
Au quatrième trimestre de 2023, les éléments importants relatifs
aux résultats comprenaient :
- des résultats favorables enregistrés au chapitre de la
morbidité, principalement au Canada, et au chapitre de l'assurance-maladie
en excédent de pertes aux États-Unis;
- des résultats défavorables enregistrés au chapitre des charges,
principalement pour les garanties de frais dentaires aux
États-Unis, et les activités au Canada et en Asie;
- des résultats défavorables enregistrés au chapitre du crédit,
qui ont eu une incidence sur les résultats enregistrés au
Canada.
__________
|
1)
|
Se reporter à la
rubrique H, « Mesures financières non conformes aux normes IFRS »,
du présent document pour obtenir un rapprochement du bénéfice net
déclaré et du bénéfice net sous-jacent.
|
2)
|
Le 3 avril 2023, nous
avons conclu la vente de la SLF of Canada UK Limited à Phoenix
Group Holdings plc (la « vente de la Sun Life UK »). Pour plus
d'informations, se reporter à la note 3 de nos états financiers
consolidés annuels de 2023.
|
3)
|
Le 15 décembre 2022,
une loi imposant une surtaxe additionnelle de 1,5 % sur le bénéfice
imposable supérieur à 100 M$ des banques et des sociétés
d'assurance-vie a été adoptée au Canada (la « modification du taux
d'imposition au Canada »). Cette loi s'appliquait rétroactivement
jusqu'à la date de publication du budget fédéral, le 7 avril 2022.
Par conséquent, le bénéfice net déclaré pour l'ensemble de la
Compagnie a augmenté de 141 M$ au quatrième trimestre de 2022, et
cette augmentation est reflétée au poste Autres
ajustements.
|
4)
|
Se reporter à la
rubrique « Impôts sur le résultat » de la présente section pour
plus de détails.
|
5)
|
Exception faite des
taux sans risque, qui sont fondés sur les taux actuels, les
fluctuations prévues du marché sont fondées sur nos perspectives à
moyen terme, qui sont révisées annuellement.
|
5. Impôt sur le résultat
Le taux d'imposition prévu par la loi est influencé par divers
éléments, comme des taux d'imposition moins élevés sur le bénéfice
imposable dans des territoires étrangers, des produits tirés des
placements exonérés d'impôt et d'autres avantages fiscaux
durables.
Nous avons comptabilisé un actif d'impôt différé de 51 M$
relativement à nos activités aux Bermudes au quatrième trimestre de
2023. Se reporter à la note 19 des états financiers consolidés
annuels de 2023 pour plus de détails.
Au quatrième trimestre de 2023, le taux d'imposition effectif
(l'économie d'impôt)1) sur le bénéfice net sous-jacent
et le bénéfice net déclaré s'est établi à 16,5 % et à (11,1) %,
respectivement. Notre taux d'imposition effectif pour le trimestre
représente une économie d'impôt, le recul des taux d'intérêt ayant
entraîné une augmentation des produits tirés des placements
exonérés d'impôt. Nous avons également comptabilisé une économie
d'impôt de 51 M$ découlant de l'établissement d'un actif d'impôt
différé à l'égard de la transition économique autorisée en vertu du
nouveau régime d'impôt sur le revenu des sociétés des Bermudes. Ces
ajustements comptabilisés au cours du quatrième trimestre de 2023
se sont traduits par une économie d'impôt nette.
6. Incidence du change
L'incidence du change a donné lieu à une augmentation de 2 M$ et
de 3 M$ du bénéfice net sous-jacent et du bénéfice net déclaré,
respectivement.
__________
|
1)
|
Notre taux d'imposition
effectif sur le bénéfice net déclaré est calculé en fonction du
total du bénéfice (de la perte) avant impôt, tel qu'il est présenté
à la note 19 de nos états financiers consolidés annuels de 2023.
Notre taux d'imposition effectif sur le bénéfice net sous-jacent
est calculé en fonction du bénéfice net sous-jacent avant impôt,
comme l'explique la rubrique H, « Mesures financières non conformes
aux normes IFRS », du présent document, et de la charge d'impôt
connexe.
|
D. Croissance
1. Souscriptions et flux bruts
|
Résultats
trimestriels
|
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4 22
|
Souscriptions de produits de gestion de patrimoine et
flux bruts de gestion d'actifs par secteur
d'activité1)
|
|
|
|
Flux bruts de gestion
d'actifs
|
38 322
|
34 266
|
37 380
|
Souscriptions de
produits de gestion de patrimoine et flux bruts de gestion d'actifs
au Canada2)
|
5 424
|
3 395
|
4 099
|
Souscriptions de
produits de gestion de patrimoine et flux bruts de gestion d'actifs
en Asie
|
2 004
|
1 663
|
1 790
|
Total des souscriptions
de produits de gestion de patrimoine et flux bruts de gestion
d'actifs1)
|
45 750
|
39 324
|
43 269
|
Souscriptions - santé et protection collective par
secteur d'activité1)
|
|
|
|
Canada
|
174
|
119
|
107
|
États-Unis
|
1 269
|
239
|
1 221
|
Asie3)
|
16
|
16
|
17
|
Total des souscriptions
de produits collectifs1)
|
1 459
|
374
|
1 345
|
Souscriptions - protection individuelle par secteur
d'activité1)
|
|
|
|
Canada
|
171
|
148
|
139
|
Asie
|
536
|
521
|
359
|
Total des souscriptions
de produits individuels1)
|
707
|
669
|
498
|
MSC - incidence des
nouvelles affaires d'assurance (la « MSC liée aux affaires
nouvelles »)1)
|
381
|
370
|
253
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent
document.
|
2)
|
Avec prise d'effet le
1er janvier 2023, les souscriptions de produits de
gestion de patrimoine et flux bruts de gestion d'actifs au Canada
ont été modifiés de façon à exclure les affaires conservées. Les
montants présentés pour les périodes précédentes ont été mis à jour
afin de refléter ce changement.
|
3)
|
En ce qui a trait au
bénéfice net sous-jacent par type d'activité, les activités
d'assurance collective en Asie ont été incluses dans la catégorie
Protection individuelle. Pour obtenir plus de renseignements sur
les types d'activité des secteurs d'activité de la Sun Life, se
reporter à la rubrique A, « Mode de présentation de nos résultats
», du rapport de gestion annuel de 2023.
|
Le total des souscriptions de produits de gestion de patrimoine
et des flux bruts de gestion d'actifs a augmenté de 2,5 G$, ou 6 %,
d'un exercice à l'autre (2,4 G$1), ou 6 %1),
en excluant l'incidence du change).
- Les flux bruts de gestion d'actifs ont augmenté de 0,8
G$1), ou 2 %1), reflétant la hausse des flux
bruts à Gestion SLC, partiellement contrebalancée par la baisse des
flux bruts de la MFS.
- Les souscriptions de produits de gestion de patrimoine et flux
bruts de gestion d'actifs enregistrés au Canada ont augmenté de 1,3 G$, ou 32 %,
en raison de l'augmentation des souscriptions à la Gestion de patrimoine de l'Individuelle,
provenant principalement des fonds communs de placement, ainsi que
la hausse des souscriptions de régimes à prestations déterminées
enregistrées aux Régimes collectifs de retraite (les « RCR »).
- Les souscriptions de produits de gestion de patrimoine et flux
bruts de gestion d'actifs enregistrés en Asie ont augmenté de
0,2 G$1), ou 12 %1), principalement en
raison de la hausse des souscriptions de fonds communs de placement
en Inde, partiellement contrebalancée par la baisse des
souscriptions de fonds du marché monétaire aux Philippines.
Le total des souscriptions en santé et protection collective a
augmenté de 114 M$, ou 8 %, par rapport à l'exercice précédent (110
M$1), ou 8 %1), en excluant l'incidence
du change).
- Les souscriptions de produits collectifs enregistrées au
Canada ont augmenté de 67 M$, ou
63 %, reflétant la hausse des ventes de contrats
importants.
- Les souscriptions de produits collectifs enregistrées aux
États-Unis ont augmenté de 44 M$1), ou 4 %1),
en raison de la hausse des souscriptions d'assurance-maladie en
excédent de pertes et des souscriptions de garanties de frais
dentaires commerciales, partiellement contrebalancées par la baisse
des souscriptions d'assurance collective et par la baisse des
ventes de contrats importants à l'égard des garanties de frais
dentaires.
Le total des souscriptions en protection individuelle a augmenté
de 209 M$, ou 42 %, par rapport à l'exercice précédent (207
M$1), ou 42 %1), en excluant l'incidence du
change).
- Les souscriptions de produits individuels enregistrées au
Canada ont augmenté de 32 M$, ou
23 %, en raison de l'augmentation des souscriptions d'assurance vie
entière avec participation.
- Les souscriptions de produits individuels enregistrées en Asie
ont augmenté de 175 M$1), ou 49 %1),
principalement en raison de la hausse des souscriptions à
Hong Kong, qui reflète une demande
accrue étant donné que les restrictions relatives aux voyages
imposées pendant la pandémie ont été levées au début de
2023, et à la Division International,
qui reflète la demande continue pour nos produits, partiellement
contrebalancées par la baisse des souscriptions enregistrées au
Vietnam en raison des conditions
du marché, ainsi qu'en Chine.
La MSC liée aux affaires nouvelles représente la croissance
découlant des activités de souscriptions durant la période.
L'incidence des affaires nouvelles d'assurance a donné lieu à une
augmentation de 381 M$ de la MSC, comparativement à une
augmentation de 253 M$ à l'exercice précédent, en raison de la
hausse des souscriptions en protection individuelle à Hong Kong et sur le marché de la clientèle
fortunée en Asie, et au Canada.
__________
|
1)
|
Cette variation exclut
l'incidence du change. Pour plus de renseignements sur ces mesures
financières non conformes aux normes IFRS, se reporter à la
rubrique H, « Mesures financières non conformes aux normes IFRS »,
du présent document.
|
2. Actif géré
L'actif géré se compose de notre fonds général, des placements
pour le compte des titulaires de contrat lié à des fonds distincts
(les « fonds distincts ») et d'actifs de tiers gérés par la
Compagnie. Les actifs de tiers gérés se composent des fonds
institutionnels et des fonds gérés, ainsi que d'autres actifs gérés
liés à nos coentreprises.
|
Résultats
trimestriels
|
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
T3 23
|
T2 23
|
T1 23
|
T4 22
|
Actif géré1)
|
|
|
|
|
|
Actif du fonds
général
|
204 789
|
193 858
|
196 575
|
201 792
|
198 316
|
Actif des fonds
distincts
|
128 452
|
119 988
|
123 366
|
131 033
|
125 292
|
Actifs de tiers
gérés1)
|
|
|
|
|
|
Fonds offerts aux
particuliers
|
567 657
|
544 946
|
557 093
|
543 847
|
527 617
|
Fonds institutionnels,
fonds gérés et autres
|
537 424
|
518 129
|
527 344
|
528 897
|
507 673
|
Total des actifs de
tiers gérés1)
|
1 105 081
|
1 063 075
|
1 084 437
|
1 072 744
|
1 035 290
|
Ajustements de
consolidation
|
(38 717)
|
(36 780)
|
(37 536)
|
(41 947)
|
(40 337)
|
Total de l'actif
géré1)
|
1 399 605
|
1 340 141
|
1 366 842
|
1 363 622
|
1 318 561
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Se reporter à la rubrique H, « Mesures financières non conformes
aux normes IFRS », du présent document.
|
L'actif géré a augmenté de 81,0 G$, ou 6 %, par rapport au 31
décembre 2022, principalement en raison :
i) des fluctuations favorables du marché, qui ont
eu une incidence de 126,9 G$ sur la valeur des fonds distincts, des
fonds offerts aux particuliers, des fonds institutionnels et des
fonds gérés;
ii) d'une augmentation de 6,5 G$ de l'actif géré lié
aux actifs du fonds général, principalement en raison de la
croissance de la juste valeur nette découlant de la baisse des taux
d'intérêt;
iii) d'une augmentation de 5,2 G$ découlant de l'actif
géré, principalement attribuable à l'acquisition
d'AAM1). Ces facteurs ont été partiellement
contrebalancés par :
iv) des sorties nettes des fonds distincts et des
actifs de tiers gérés de 26,9 G$;
v) une diminution de 24,4 G$ découlant de l'incidence
du change (excluant l'incidence de l'actif du fonds général);
vi) des distributions aux Clients de 6,5 G$.
Les sorties nettes des fonds distincts et des actifs de tiers
gérés totalisant 11,4 G$ au cours du trimestre considéré se
composaient des éléments suivants :
|
Résultats
trimestriels
|
(en milliards de
dollars)
|
T4 23
|
T3 23
|
T2 23
|
T1 23
|
T4 22
|
Flux liés aux fonds distincts et aux actifs de tiers
gérés, montant net :
|
|
|
|
|
|
MFS
|
(15,3)
|
(12,5)
|
(5,3)
|
(5,8)
|
(16,1)
|
Gestion SLC
|
3,9
|
3,4
|
2,0
|
3,2
|
3,5
|
Canada, Asie et
autres
|
--
|
(1,4)
|
1,1
|
(0,2)
|
(0,1)
|
Total des flux liés aux
fonds distincts et aux actifs de tiers gérés,
montant net
|
(11,4)
|
(10,5)
|
(2,2)
|
(2,8)
|
(12,7)
|
Les actifs de tiers gérés ont augmenté de 69,8 G$, ou 7 %, par
rapport au 31 décembre 2022, principalement en raison :
i) des fluctuations favorables du marché de
113,9 G$;
ii) d'autres activités de 9,3 G$;
iii) d'une augmentation de 5,2 G$ découlant de l'actif
géré, principalement attribuable à l'acquisition
d'AAM1). Ces facteurs ont été partiellement
contrebalancés par :
iv) les sorties nettes de 27,0 G$;
v) l'incidence du change de 25,1 G$;
vi) les distributions aux Clients de 6,5 G$.
__________
|
1)
|
L'acquisition d'une
participation majoritaire dans Advisors Asset Management, Inc.
(l'« acquisition d'AAM »). Pour plus d'informations, se reporter à
la note 3 de nos états financiers consolidés annuels de
2023.
|
E. Marge sur services contractuels
La MSC représente une source de la valeur stockée des bénéfices
futurs liés aux activités d'assurance, et elle est admissible à
titre de capital disponible aux fins du TSAV. La MSC est une
composante des passifs relatifs aux contrats d'assurance. Le
tableau suivant présente les variations de la MSC, y compris sa
comptabilisation dans le bénéfice net de la période, ainsi que la
croissance des nouvelles activités de souscription d'assurance.
(en millions de
dollars)
|
Pour l'exercice complet clos
le 31 décembre 2023
|
Pour l'exercice
complet clos
le 31 décembre 2022
|
Au début de la période
|
10 865
|
9 797
|
Incidence des
nouvelles affaires d'assurance1)
|
1 253
|
762
|
Fluctuations attendues
du rendement des actifs et des taux arrêtés1)
|
560
|
362
|
Profits (pertes) liés
aux résultats découlant des activités
d'assurance1)
|
67
|
89
|
MSC comptabilisée à
l'égard des services rendus
|
(919)
|
(861)
|
Variation interne de la
MSC1)
|
961
|
352
|
Incidence des marchés
et autres1)
|
(38)
|
37
|
Incidence de la
variation des hypothèses1)
|
364
|
431
|
Incidence du
change
|
(104)
|
248
|
Cession2)
|
(262)
|
--
|
Variation totale de la MSC
|
921
|
1 068
|
Marge sur services contractuels à la fin de la
période
|
11 786
|
10 865
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent
document.
|
2)
|
Liée à la vente de la
Sun Life UK. Pour plus de renseignements, se reporter à la note 3
de nos états financiers consolidés annuels de 2023.
|
Le total de la MSC s'établissait à 11,8 G$ à la fin du quatrième
trimestre de 2023, soit une augmentation de 0,9 G$, ou 8 %, par
rapport au 31 décembre 2022 :
- La variation interne de la MSC attribuable à l'incidence des
affaires nouvelles d'assurance, reflétant les solides souscriptions
en protection individuelle en Asie et au Canada.
- Des résultats favorables enregistrés au chapitre de l'assurance
au Canada et en Asie.
- L'incidence défavorable des marchés et d'autres facteurs
découlant des taux d'intérêt.
- L'incidence des modifications des hypothèses comprenant des
résultats favorables nets enregistrés au chapitre de la mortalité
et des améliorations favorables nettes des modèles.
- Une réduction de 262 M$ du solde de la MSC découlant de la
vente de la Sun Life UK.
Modifications des hypothèses et mesures de la direction,
classées par type
L'incidence des modifications des hypothèses et mesures de la
direction sur la MSC découle des contrats d'assurance évalués en
vertu de la méthode d'évaluation générale et de la méthode fondée
sur les honoraires variables (la « MHV »), ainsi que de leur
incidence connexe. Dans le cas des contrats d'assurance évalués en
vertu de la méthode d'évaluation générale, l'incidence est
comptabilisée dans la MSC en fonction de taux d'actualisation
arrêtés. Dans le cas des contrats d'assurance évalués en vertu de
la MHV, l'incidence est comptabilisée dans la MSC en fonction de
taux d'actualisation courants. Le tableau suivant présente
l'incidence des modifications des hypothèses et mesures de la
direction sur le bénéfice net déclaré et la MSC pour le trimestre
clos le 31 décembre 2023.
Pour le trimestre clos
le 31 décembre 2023
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
Incidence sur le
bénéfice net
déclaré (après
impôt)1), 2), 3)
|
Différé dans la MSC
(avant impôt)2), 3), 4), 5)
|
Commentaires
|
Mortalité/morbidité
|
(8)
|
13
|
Mises à jour mineures
pour refléter les résultats enregistrés au
chapitre de la mortalité et de la morbidité.
|
Comportements des
titulaires de contrat
|
14
|
(23)
|
Mises à jour mineures
pour refléter les résultats enregistrés au
chapitre des déchéances et des comportements des titulaires de
contrat.
|
Charges
|
(9)
|
19
|
Mises à jour mineures
pour refléter les résultats enregistrés au
chapitre des charges.
|
Données
financières
|
108
|
152
|
Mises à jour de
diverses hypothèses financières.
|
Amélioration des
modèles
et autres
|
(106)
|
(85)
|
Améliorations diverses
et modifications de méthodes. Les éléments
les plus importants sont les améliorations défavorables apportées
à
la Sun Life Santé au Canada ainsi qu'aux provisions au titre de
la
réassurance et aux autres provisions à Hong Kong, en
Asie.
|
Incidence totale
des
modifications des
hypothèses
|
(1)
|
76
|
|
1)
|
Dans le présent
document, l'incidence des modifications des hypothèses et mesures
de la direction sur le bénéfice net déclaré est présentée
intégralement pour le résultat net des activités d'assurance et le
résultat net des activités de placement, et elle exclut les
montants attribuables aux titulaires de contrat avec
participation.
|
2)
|
La MSC est présentée
avant impôt étant donné que cette présentation reflète les
variations des passifs relatifs aux contrats d'assurance, tandis
que le bénéfice net déclaré est présenté après impôt afin de
refléter l'incidence sur le capital.
|
3)
|
Dans le présent
document, l'incidence des modifications des hypothèses et mesures
de la direction sur le bénéfice net déclaré et le montant différé
dans la MSC incluent des incidences autres que sur les passifs
liées aux modifications des hypothèses et mesures de la direction
de 38 M$ et de (46) M$, respectivement, pour le trimestre clos le
31 décembre 2023.
|
4)
|
L'incidence de la
variation de 364 M$ des hypothèses relatives au report de la MSC
comprend un montant de 47 M$ pour le trimestre clos le 31 mars 2023
découlant de diverses améliorations mineures, un montant de 284 M$
pour le trimestre clos le 30 juin 2023, y compris une modification
de contrat donnant lieu à une variation des flux de trésorerie
d'exécution, contrebalancée par la MSC liée aux passifs relatifs
aux contrats d'assurance, un montant de (43) M$ pour le trimestre
clos le 30 septembre 2023, reflétant diverses mises à jour et
améliorations, et un montant de 76 M$ pour le trimestre clos le 31
décembre 2023, tels qu'ils sont mentionnés dans le tableau
ci-dessus.
|
5)
|
L'incidence totale des
modifications des hypothèses constitue une mesure financière non
conforme aux normes IFRS à l'égard des montants différés dans la
MSC. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique M, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du rapport de gestion
annuel de 2023.
|
F. Solidité financière
|
IFRS 17 et IFRS
9
|
IFRS 4 et
IAS
391)
|
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
|
T4 23
|
T3 23
|
T2 23
|
T1 23
|
Au 1er
janvier
20232)
|
T4 22
|
Ratio du TSAV
|
|
|
|
|
|
|
Financière Sun Life
inc.1), 2)
|
149 %
|
147 %
|
148 %
|
148 %
|
142 %
|
130 %
|
Sun Life du
Canada1), 2)
|
141 %
|
138 %
|
139 %
|
144 %
|
139 %
|
127 %
|
Capital
|
|
|
|
|
|
|
Titres de créance
subordonnés
|
6 178
|
6 177
|
6 679
|
6 677
|
6 676
|
6 676
|
Instruments de capital
novateurs3)
|
200
|
200
|
200
|
200
|
200
|
200
|
Capitaux propres du
compte des contrats avec participation
|
457
|
397
|
354
|
303
|
268
|
1 837
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
161
|
147
|
138
|
133
|
90
|
90
|
Actions privilégiées
et autres instruments de capitaux propres
|
2 239
|
2 239
|
2 239
|
2 239
|
2 239
|
2 239
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires ordinaires4)
|
21 343
|
20 984
|
20 461
|
20 735
|
20 290
|
25 211
|
Marge sur services
contractuels2), 5)
|
11 786
|
11 452
|
11 258
|
11 243
|
10 865
|
|
Total du
capital1), 2)
|
42 364
|
41 596
|
41 329
|
41 530
|
40 628
|
36 253
|
Ratio de levier financier1), 5),
6)
|
21,5 %
|
21,8 %
|
23,3 %
|
23,2 %
|
23,7 %
|
25,1 %
|
Dividendes
|
|
|
|
|
|
|
Ratio de distribution
sous-jacent1), 6)
|
46 %
|
47 %
|
48 %
|
47 %
|
47 %
|
43 %
|
Dividendes par action
ordinaire (en dollars)
|
0,780
|
0,750
|
0,750
|
0,720
|
0,720
|
0,720
|
Valeur comptable par
action ordinaire (en dollars)1)
|
36,51
|
35,91
|
34,86
|
35,34
|
34,60
|
42,99
|
1)
|
Cette mesure n'a pas
été retraitée pour les périodes de 2022 et les périodes
précédentes, car IFRS 17 et IFRS 9 n'étaient pas les normes
comptables alors en vigueur et, par conséquent, ne s'appliquaient
pas à nos pratiques de gestion du capital à ce moment.
|
2)
|
La ligne directrice
TSAV du BSIF pour 2023, entrée en vigueur le 1er janvier
2023, précise que le capital disponible aux fins du TSAV comprend
la MSC et, par conséquent, le total du capital a également été mis
à jour afin d'inclure le solde de la MSC. Les retraitements et les
représentations des résultats des périodes antérieures ne sont pas
obligatoires. Les ratios pro forma du TSAV au 1er
janvier 2023 sont présentés afin d'illustrer l'incidence de la
transition. Ces calculs pro forma ne seront pas présentés
officiellement au BSIF.
|
3)
|
Les instruments de
capital novateurs désignent les titres échangeables de la Fiducie
de capital Sun Life (les « SLEECS »); se reporter à la
rubrique
I, « Gestion du capital et des liquidités », du rapport de gestion
annuel de 2023.
|
4)
|
Les capitaux propres
attribuables aux actionnaires ordinaires correspondent au total des
capitaux propres attribuables aux actionnaires, déduction faite des
actions privilégiées et des autres instruments de capitaux
propres.
|
5)
|
Avec prise d'effet le
1er janvier 2023, le calcul du ratio de levier financier
a été mis à jour afin d'inclure le solde de la MSC (déduction faite
de l'impôt) dans le dénominateur. La MSC (déduction faite de
l'impôt) se chiffrait à 9,6 G$ au 31 décembre 2023 (30 septembre
2023 - 9,3 G$; 30 juin 2023 - 9,1 G$;
31 mars 2023 - 9,0 G$; 1er janvier 2023 - 8,7
G$).
|
6)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent
document.
|
1. Test de suffisance du capital des sociétés
d'assurance-vie
Le Bureau du surintendant des institutions financières a établi
pour le Canada le cadre de capital
réglementaire appelé le « Test de suffisance du capital des
sociétés d'assurance-vie ». Le TSAV mesure la suffisance du capital
des assureurs en ayant recours à une approche fondée sur le risque,
et il comprend des éléments qui contribuent à la solidité
financière de l'assureur en période de crise, de même que des
éléments qui contribuent à la protection des titulaires de contrat
et des créanciers en cas de liquidation.
La FSL inc. est une société d'assurance inactive et elle est
assujettie à la ligne directrice TSAV. La Sun Life du Canada, principale filiale d'assurance-vie
active de la FSL inc., est également assujettie au TSAV.
Le ratio du TSAV de la FSL inc. s'est établi à 142 % et le ratio du TSAV de la Sun Life du
Canada, à 139 %, au 1er
janvier 2023, en hausse de 12 points de pourcentage par
rapport au 31 décembre 2022, en raison de l'adoption d'IFRS 17. Le
principal facteur de changement a été la réduction du facteur
scalaire du coussin de solvabilité de base du TSAV, qui est passé
de 1,05 à 1,0, ce qui représente un apport de 7 points de
pourcentage.
Le ratio du TSAV de la FSL inc. s'est établi à 149 % au 31
décembre 2023, en hausse de 7 points de pourcentage par rapport au
1er janvier 2023, en raison du bénéfice net déclaré, de
l'optimisation du capital et des fluctuations du marché,
partiellement contrebalancés par les versements de dividendes aux
actionnaires, le remboursement de titres de créance subordonnés,
les activités de fusions et d'acquisitions, ainsi que les rachats
d'actions.
Le ratio du TSAV de la Sun Life du Canada s'établissait à 141 % au 31 décembre
2023, en hausse de 2 points de pourcentage par rapport au
1er janvier 2023, en raison du bénéfice net
déclaré, de l'optimisation du capital et des fluctuations du
marché, en grande partie contrebalancés par les versements de
dividendes à la FSL inc. et les activités de fusions et
d'acquisitions.
Pour les deux périodes, le ratio du TSAV de la Sun Life du
Canada était largement supérieur
au ratio de surveillance de 100 % et
au ratio réglementaire minimal de 90 % prévus par le BSIF.
2. Capital
Au moment de la transition aux nouvelles normes, le capital
total s'établissait à 40,6 G$ au 1er janvier 2023, en
hausse de 4,4 G$ par rapport au 31 décembre 2022 en raison de
l'établissement de la MSC, qui comprend des transferts des capitaux
propres attribuables aux actionnaires ordinaires et des capitaux
propres du compte des contrats avec participation vers la MSC.
Notre capital total se compose des titres de créance subordonnés
et des autres instruments de capital, de la MSC, des capitaux
propres du compte des contrats avec participation et du total des
capitaux propres attribuables aux actionnaires, lequel comprend les
capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires, les
actions privilégiées et les autres instruments de capitaux propres,
ainsi que les participations ne donnant pas le contrôle. Au 31
décembre 2023, notre capital total s'établissait à 42,4 G$, en
hausse de 1,7 G$ comparativement au 1er janvier 2023.
L'augmentation du capital total comprend le bénéfice net déclaré de
3 086 M$, une augmentation de 921 M$ de la MSC et l'émission de
débentures non garanties subordonnées de série 2023-1 à taux
variable différé de 5,50 % d'un montant en capital de 500 M$, comme
il est décrit ci-après, et des profits nets latents sur les actifs
à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat
global de 485 M$. Ces éléments ont été partiellement contrebalancés
par le versement de dividendes de 1 762 M$ sur les actions
ordinaires de la FSL inc. (les « actions ordinaires »), le
remboursement de débentures non garanties subordonnées de série
2016-2 à taux variable différé de 3,05 % d'un montant en capital de
1 G$, comme il est expliqué ci-après, l'incidence défavorable du
change de 344 M$ incluse dans les autres éléments du résultat
global, une diminution de 186 M$ découlant du rachat et de
l'annulation d'actions ordinaires, et l'incidence de 156 M$ liée à
l'acquisition d'AAM1).
Notre situation de capital et notre liquidité demeurent
excellentes, soutenues par un ratio du TSAV de 149 % pour la FSL
inc., un ratio de levier financier de 21,5 %2), ainsi
qu'un montant de 1,6 G$ en trésorerie et en autres actifs
liquides2) au 31 décembre 2023 pour la FSL
inc.3) (31 décembre 2022 - 1,1 G$).
Opérations sur les capitaux propres
Le 4 juillet 2023, la FSL inc. a émis des débentures non
garanties subordonnées de série 2023-1 à taux variable différé de
5,50 % arrivant à échéance en 2035 d'un montant en capital de 500
M$. La Sun Life a l'intention d'utiliser un montant égal au produit
net du placement pour financer ou refinancer, en totalité ou en
partie, des actifs admissibles, selon leur définition dans notre
cadre d'obligations durables.
Le 19 septembre 2023, la FSL inc. a remboursé la totalité du
montant en capital de 1 G$ en débentures non garanties subordonnées
de série 2016-2 à taux variable différé de 3,05 % en circulation en
vertu des modalités de remboursement prévues par ces débentures.
Les remboursements ont été financés au moyen de la trésorerie et
d'actifs liquides existants de la FSL inc.
Offres publiques de rachat dans le cours normal des
activités
Le 24 août 2023, la FSL inc. a annoncé que le BSIF et la Bourse
de Toronto (la « TSX ») avaient
approuvé son offre publique de rachat dans le cours normal des
activités précédemment annoncée visant le rachat d'un nombre
maximal de 17 millions de ses actions ordinaires (l'« offre
publique de rachat dans le cours normal des activités »). L'offre
publique de rachat dans le cours normal des activités a débuté le
29 août 2023 et se poursuivra
jusqu'au 28 août 2024, ou jusqu'à une date antérieure que la FSL
inc. pourrait déterminer, ou encore jusqu'à la date à laquelle la
FSL inc. achèvera ses rachats d'actions ordinaires en vertu de
l'offre. Les rachats en vertu de l'offre publique de rachat dans le
cours normal des activités peuvent être effectués par
l'intermédiaire de la TSX, d'autres bourses canadiennes ou d'autres
plateformes de négociation canadiennes, selon les taux en vigueur
sur le marché. Sous réserve de l'approbation des organismes de
réglementation, les rachats en vertu de l'offre publique de rachat
dans le cours normal des activités peuvent également être effectués
par l'entremise d'ententes de gré à gré ou de programmes de rachat
d'actions en vertu de dispenses accordées par les organismes de
réglementation des valeurs mobilières. Tout rachat effectué en
vertu d'une dispense accordée par une autorité de réglementation
des valeurs mobilières sera généralement effectué à escompte par
rapport au cours en vigueur sur le marché. Le nombre réel d'actions
ordinaires rachetées en vertu de l'offre publique de rachat dans le
cours normal des activités et le moment auquel ces rachats seront
effectués (le cas échéant) seront déterminés par la FSL inc. Toute
action ordinaire rachetée par la FSL inc. en vertu de l'offre
publique de rachat dans le cours normal des activités sera annulée
ou utilisée dans le cadre de certains régimes incitatifs réglés en
instruments de capitaux propres. L'offre publique de rachat dans le
cours normal des activités donnera à la Compagnie la souplesse
nécessaire pour acquérir des actions ordinaires afin de rembourser
du capital aux actionnaires dans le cadre de sa stratégie globale
de gestion du capital.
En 2023, la FSL inc. a racheté environ 2,8 millions d'actions
ordinaires pour un coût total de 186 M$ en vertu de l'offre
publique de rachat dans le cours normal des activités. Toutes les
actions ordinaires rachetées en vertu de l'offre publique de rachat
dans le cours normal des activités de la FSL inc. ont par la suite
été annulées. Aucune action ordinaire n'a été rachetée au quatrième
trimestre de 2023.
__________
|
1)
|
Pour plus de
renseignements, se reporter à la note 3 de nos états financiers
consolidés annuels de 2023.
|
2)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent
document.
|
3)
|
La FSL inc. (la société
mère ultime) et ses sociétés de portefeuille en propriété
exclusive.
|
G. Rendement des différents secteurs d'activité
|
Résultats
trimestriels
|
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4
221)
|
Bénéfice net sous-jacent (perte nette
sous-jacente)2)
|
|
|
|
Gestion
d'actifs
|
331
|
330
|
324
|
Canada
|
350
|
338
|
265
|
États-Unis
|
253
|
185
|
230
|
Asie
|
143
|
166
|
135
|
Organisation
internationale
|
(94)
|
(89)
|
(62)
|
Bénéfice net
sous-jacent total (perte nette sous-jacente
totale)2)
|
983
|
930
|
892
|
Bénéfice net déclaré (perte nette déclarée) -
actionnaires ordinaires
|
|
|
|
Gestion
d'actifs
|
297
|
268
|
321
|
Canada
|
348
|
365
|
453
|
États-Unis
|
101
|
132
|
202
|
Asie
|
44
|
211
|
92
|
Organisation
internationale
|
(41)
|
(105)
|
97
|
Bénéfice net déclaré
total (perte nette déclarée totale) - actionnaires
ordinaires
|
749
|
871
|
1 165
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la rubrique A, «
Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
2)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent
document.
|
L'information décrivant les différents secteurs d'activité et
leurs divisions respectives est incluse dans notre rapport de
gestion annuel de 2023. Tous les facteurs dont il est question dans
le présent document et qui ont une incidence sur notre bénéfice net
sous-jacent s'appliquent également au bénéfice net déclaré.
1. Gestion d'actifs
|
Résultats
trimestriels
|
Gestion d'actifs (en millions de dollars
canadiens)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4 22
|
Bénéfice net
sous-jacent1)
|
331
|
330
|
324
|
À ajouter
:
|
Incidence des
marchés
|
(6)
|
(3)
|
(8)
|
|
Participation de la
direction dans les actions de la MFS
|
(11)
|
7
|
27
|
|
Acquisitions,
intégrations et restructurations2)
|
(12)
|
(58)
|
(26)
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
(5)
|
(8)
|
(3)
|
|
Autres
|
--
|
--
|
7
|
Bénéfice net déclaré -
actionnaires ordinaires
|
297
|
268
|
321
|
Actif géré (en
milliards de dollars canadiens)1)
|
1 015,9
|
974,2
|
952,0
|
Flux bruts (en
milliards de dollars canadiens)1)
|
38,3
|
34,3
|
37,4
|
Flux nets (en milliards
de dollars canadiens)1)
|
(11,4)
|
(9,1)
|
(12,6)
|
MFS (en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
Bénéfice net
sous-jacent1)
|
261
|
277
|
276
|
À ajouter
:
|
Participation de la
direction dans les actions de la MFS
|
(11)
|
7
|
27
|
Bénéfice net déclaré -
actionnaires ordinaires
|
250
|
284
|
303
|
Actif géré (en
milliards de dollars canadiens)1)
|
792,8
|
754,8
|
742,3
|
Flux bruts (en
milliards de dollars canadiens)1)
|
30,4
|
28,3
|
31,2
|
Flux nets (en milliards
de dollars canadiens)1)
|
(15,3)
|
(12,5)
|
(16,1)
|
MFS (en millions de dollars
américains)
|
|
|
|
Bénéfice net
sous-jacent1)
|
191
|
207
|
202
|
À ajouter
:
|
Participation de la
direction dans les actions de la MFS
|
(8)
|
5
|
21
|
Bénéfice net déclaré -
actionnaires ordinaires
|
183
|
212
|
223
|
Marge d'exploitation
nette avant impôt de la MFS1)
|
39 %
|
41 %
|
40 %
|
Actif net moyen (en
milliards de dollars américains)1)
|
566,6
|
581,6
|
540,5
|
Actif géré (en
milliards de dollars américains)1), 3)
|
598,6
|
555,9
|
547,9
|
Flux bruts (en
milliards de dollars américains)1)
|
22,3
|
21,1
|
23,0
|
Flux nets (en milliards
de dollars américains)1)
|
(11,2)
|
(9,3)
|
(11,9)
|
Augmentation (perte) de
valeur de l'actif (en milliards de dollars américains)
|
53,9
|
(23,9)
|
51,0
|
Gestion SLC (en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
Bénéfice net
sous-jacent1)
|
70
|
53
|
48
|
À ajouter
:
|
Incidence des
marchés
|
(6)
|
(3)
|
(8)
|
|
Acquisitions,
intégrations et restructurations2)
|
(12)
|
(58)
|
(26)
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
(5)
|
(8)
|
(3)
|
|
Autres
|
--
|
--
|
7
|
Bénéfice net déclaré
(perte nette déclarée) - actionnaires ordinaires
|
47
|
(16)
|
18
|
Bénéfice tiré des
honoraires1)
|
92
|
68
|
73
|
Marge avant impôt sur
le bénéfice tiré des honoraires1), 4)
|
24 %
|
24 %
|
24 %
|
Marge d'exploitation
nette avant impôt1), 4)
|
22 %
|
20 %
|
23 %
|
Actif géré (en
milliards de dollars canadiens)1)
|
223,1
|
219,5
|
209,6
|
Flux bruts provenant de
l'actif géré (en milliards de dollars
canadiens)1)
|
8,0
|
6,0
|
6,1
|
Flux nets provenant de
l'actif géré (en milliards de dollars
canadiens)1)
|
3,9
|
3,4
|
3,5
|
Actif géré lié au
bénéfice tiré des honoraires (en milliards de dollars
canadiens)1)
|
176,9
|
172,6
|
164,4
|
Flux bruts provenant de
l'actif géré lié au bénéfice tiré des honoraires (en milliards de
dollars canadiens)1)
|
9,2
|
6,2
|
7,9
|
Flux nets provenant de
l'actif géré lié au bénéfice tiré des honoraires (en milliards
de dollars canadiens)1)
|
5,6
|
4,1
|
5,8
|
Actif administré (en
milliards de dollars canadiens)1)
|
49,8
|
48,4
|
--
|
Mobilisation de
capitaux (en milliards de dollars
canadiens)1)
|
5,5
|
3,2
|
3,0
|
Déploiement de capital
(en milliards de dollars canadiens)1)
|
7,3
|
4,8
|
6,9
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent
document.
|
2)
|
Les montants ont trait
aux coûts d'acquisition relatifs aux sociétés liées de Gestion SLC,
soit BentallGreenOak, InfraRed Capital Partners, Crescent Capital
Group LP et Advisors Asset Management, Inc., y compris la
désactualisation au titre des autres passifs financiers de 24 M$ au
quatrième trimestre de 2023 (troisième trimestre de 2023 - 21 M$;
quatrième trimestre de 2022 - 17 M$).
|
3)
|
La MFS présente des
renseignements mensuels sur son actif géré à la rubrique «
Corporate Fact Sheet » de son site Web, qu'on peut consulter à
l'adresse www.mfs.com/CorpFact. La rubrique « Corporate Fact
Sheet » présente également l'actif et le passif de la MFS en
fonction des PCGR des États-Unis au 31 décembre
2023.
|
4)
|
En fonction des 12
derniers mois. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, «
Mesures financières non conformes aux normes IFRS », du présent
document.
|
Rentabilité
Comparaison trimestrielle - entre le T4 2023 et le T4 2022
Le bénéfice net sous-jacent de Gestion d'actifs s'est établi à
331 M$, en hausse de 7 M$, ou 2 %, en raison des facteurs suivants
:
- MFS en baisse de 15 M$ (baisse de 11 M$ US) : hausse des
charges contrebalancée par la hausse des produits tirés des
honoraires provenant de l'actif net moyen. La marge d'exploitation
nette avant impôt de la MFS1) s'est établie à 39,4 % au
quatrième trimestre de 2023, comparativement à 39,5 % à l'exercice
précédent.
- Gestion SLC en hausse de 22 M$ : augmentation du
bénéfice net sous-jacent attribuable à la hausse du bénéfice tiré
des honoraires et à la hausse des produits nets tirés des
placements en capitaux de lancement. L'augmentation de 26 % du
bénéfice tiré des honoraires1) est attribuable à la
hausse de l'actif géré, reflétant une mobilisation et un
déploiement de capitaux solides sur l'ensemble de la plateforme et
l'acquisition d'AAM2). La marge sur le bénéfice tiré des
honoraires1) et la marge d'exploitation nette avant
impôt1) se sont établies à 24 % et à 22 %,
respectivement, au quatrième trimestre de 2023 (quatrième trimestre
de 2022 - 24 % et 23 %, respectivement).
Le bénéfice net déclaré de Gestion d'actifs s'est établi à 297
M$, en baisse de 24 M$, ou 7 %, reflétant en grande partie les
variations de la juste valeur de la participation de la direction
dans les actions de la MFS.
Croissance
Comparaison entre 2023 et
2022
L'actif géré de Gestion d'actifs s'est établi à 1 015,9 G$, en
hausse de 63,9 G$, ou 7 %, par rapport au 31 décembre 2022, en
raison des facteurs suivants :
- Les variations de la valeur de l'actif net de 91,6 G$.
- L'actif géré de 5,2 G$ découlant de l'acquisition d'AAM. Ces
facteurs ont été partiellement contrebalancés par :
- les sorties nettes de 26,4 G$;
- les distributions aux Clients de 6,5 G$.
L'actif géré de la MFS a augmenté de 50,7 G$ US, ou 9 %, par
rapport au 31 décembre 2022, en raison du facteur suivant :
- Une augmentation de la valeur de l'actif de 79,5 G$ US
découlant de la hausse des marchés des actions, partiellement
contrebalancée par des sorties nettes de 28,8 G$ US.
Au quatrième trimestre de 2023, 97 %, 95 % et 30 % de l'actif
s'inscrivant dans les fonds communs de placement de la MFS offerts
aux particuliers aux États-Unis se classaient dans la moitié
supérieure de leurs catégories Morningstar pour ce qui est du
rendement sur dix, cinq et trois ans, respectivement.
L'actif géré de Gestion SLC a augmenté de 13,5 G$, ou 6 %, par
rapport au 31 décembre 2022, en raison des facteurs suivants :
- Les entrées nettes de 12,5 G$, l'acquisition d'AAM de 5,2 G$ et
les variations de la valeur de l'actif de 2,3 G$, partiellement
contrebalancées par les distributions aux Clients de 6,5 G$.
- Les entrées nettes se composaient de la mobilisation de
capitaux et des versements des Clients, qui ont totalisé 24,6 G$,
partiellement contrebalancées par des sorties de trésorerie de 12,2
G$.
L'actif géré lié au bénéfice tiré des honoraires de Gestion SLC
a augmenté de 12,4 G$, ou 8 %, par rapport au 31 décembre 2022, en
raison des facteurs suivants :
- Les entrées nettes de 14,2 G$, l'acquisition d'AAM de 5,2 G$ et
les variations de la valeur de l'actif de 0,2 G$, partiellement
contrebalancées par les distributions aux Clients de 7,2 G$.
- Les entrées nettes se composaient du déploiement du capital et
des versements des Clients, qui ont totalisé 24,6 G$, partiellement
contrebalancés par des sorties de trésorerie de 10,4 G$.
__________
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent
document.
|
2)
|
Le 1er
février 2023, nous avons conclu l'acquisition d'une participation
majoritaire dans Advisors Asset Management, Inc. (l'« acquisition
d'AAM »), une société de distribution aux particuliers indépendante
de premier plan aux États-Unis, avec l'option d'acquérir la
participation restante à compter de 2028.
|
2. Canada
|
Résultats
trimestriels
|
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4
221)
|
Gestion de patrimoine
et d'actifs2)
|
92
|
116
|
72
|
Santé et protection
collective2)
|
159
|
136
|
102
|
Protection
individuelle2)
|
99
|
86
|
91
|
Bénéfice net
sous-jacent2)
|
350
|
338
|
265
|
À ajouter
:
|
Incidence des
marchés1)
|
(50)
|
10
|
235
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la direction
|
52
|
15
|
(133)
|
|
Acquisitions,
intégrations et restructurations
|
3
|
5
|
(1)
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
(7)
|
(3)
|
(3)
|
|
Autres
|
--
|
--
|
90
|
Bénéfice net déclaré - actionnaires
ordinaires1)
|
348
|
365
|
453
|
Rendement des capitaux
propres sous-jacent (en %)2)
|
21,9 %
|
22,2 %
|
15,2 %
|
Rendement des capitaux
propres déclaré (en %)2)
|
21,8 %
|
23,9 %
|
25,9 %
|
Souscriptions de
produits de gestion de patrimoine et flux bruts de gestion
d'actifs2), 3)
|
5 424
|
3 395
|
4 099
|
Souscriptions - santé
et protection collective2)
|
174
|
119
|
107
|
Souscriptions
- protection individuelle2)
|
171
|
148
|
139
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la rubrique A, «
Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
2)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent document.
Pour obtenir plus de renseignements sur les types d'activité des
secteurs d'activité de la Sun Life, se reporter à la rubrique A, «
Mode de présentation de nos résultats », de notre rapport de
gestion annuel de 2023.
|
3)
|
Avec prise d'effet le
1er janvier 2023, les souscriptions de produits de
gestion de patrimoine et flux bruts de gestion d'actifs au Canada
ont été modifiés de façon à exclure les affaires conservées. Les
montants présentés pour les périodes précédentes ont été mis à jour
afin de refléter ce changement.
|
Rentabilité
Comparaison trimestrielle - entre le T4 2023 et le T4 2022
Le bénéfice net sous-jacent s'est établi à 350 M$, en hausse de
85 M$, ou 32 %, en raison des facteurs suivants :
- Gestion de patrimoine et
d'actifs en hausse de 20 M$ : augmentation des produits tirés
des placements découlant de la hausse des volumes et des
rendements.
- Santé et protection collective en hausse de 57 M$ :
croissance des primes tirées des affaires et amélioration des
résultats enregistrés au chapitre de l'invalidité, reflétant
l'augmentation des marges, la baisse du volume de règlements et la
réduction de la durée des règlements.
- Protection individuelle en hausse de 8 M$ : hausse de
l'apport des placements, partiellement contrebalancée par les
résultats défavorables enregistrés au chapitre de la
mortalité.
- Hausse du bénéfice relatif au surplus, principalement
attribuable aux profits réalisés durant l'exercice considéré.
Le bénéfice net déclaré s'est établi à 348 M$, en baisse de 105
M$, ou 23 %, en raison de l'incidence des marchés, principalement
attribuable aux taux d'intérêt et aux résultats liés aux placements
immobiliers, et de l'incidence de la modification du taux
d'imposition au Canada1) à l'exercice précédent,
facteurs partiellement contrebalancés par l'incidence des
modifications des hypothèses et mesures de la direction et par
l'augmentation du bénéfice net sous-jacent.
Croissance
Comparaison trimestrielle - entre le T4 2023 et le T4 2022
Les souscriptions au Canada
comprenaient :
- Les souscriptions de produits de gestion de patrimoine et flux
bruts de gestion d'actifs, qui se sont établies à 5,4 G$, en hausse
de 32 %, reflétant l'augmentation des souscriptions à la
Gestion de patrimoine de
l'Individuelle, provenant principalement des fonds communs de
placement, ainsi que la hausse des souscriptions de régimes à
prestations déterminées enregistrées aux Régimes collectifs de
retraite (les « RCR »).
- Les souscriptions en santé et protection collective, qui se
sont établies à 174 M$, en hausse de 63 %, en raison de la hausse
des ventes de contrats importants.
- Les souscriptions en protection individuelle, qui se sont
établies à 171 M$, en hausse de 23 %, en raison de l'augmentation
des souscriptions d'assurance-vie entière avec participation.
____________________
|
1)
|
Le 15 décembre 2022,
une loi imposant une surtaxe additionnelle de 1,5 % sur le bénéfice
imposable supérieur à 100 M$ des banques et des sociétés
d'assurance-vie a été adoptée au Canada (la « modification du taux
d'imposition au Canada »). Cette loi s'appliquait rétroactivement
jusqu'à la date de publication du budget fédéral, le 7 avril 2022.
Par conséquent, le bénéfice net déclaré du Canada a augmenté de 90
M$ au quatrième trimestre de 2022, et cette augmentation est
reflétée au poste Autres ajustements.
|
3. États-Unis
|
Résultats
trimestriels
|
(en millions de dollars
américains)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4
221)
|
Santé et protection
collective2)
|
153
|
112
|
160
|
Protection
individuelle2), 3)
|
34
|
28
|
13
|
Bénéfice net
sous-jacent2)
|
187
|
140
|
173
|
À ajouter
:
|
Incidence des
marchés1)
|
(33)
|
30
|
11
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la direction
|
(40)
|
(26)
|
42
|
|
Acquisitions,
intégrations et restructurations4)
|
(19)
|
(23)
|
(43)
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
(18)
|
(16)
|
(24)
|
|
Autres
|
--
|
--
|
(8)
|
Bénéfice net déclaré - actionnaires
ordinaires1)
|
77
|
105
|
151
|
Rendement des capitaux
propres sous-jacent (en %)2)
|
16,1 %
|
12,2 %
|
14,7 %
|
Rendement des capitaux
propres déclaré (en %)2)
|
6,7 %
|
9,2 %
|
12,7 %
|
Marge après impôt des
Garanties collectives (en %)2), 5)
|
10,0 %
|
9,9 %
|
8,1 %
|
Souscriptions - santé
et protection collective2)
|
932
|
179
|
899
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la rubrique A, «
Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
2)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent document.
Pour plus de renseignements sur les types d'activité des secteurs
d'activité de la Sun Life, se reporter à la rubrique A, « Mode de
présentation de nos résultats », du rapport de gestion annuel de
2023.
|
3)
|
Avec prise d'effet au
deuxième trimestre de 2023, les activités de rentes à constitution
immédiate fermées au Royaume-Uni ont été transférées du secteur
Organisation internationale au secteur États-Unis à la suite de la
vente de la Sun Life UK. Pour plus d'informations, se reporter à la
note 3 de nos états financiers consolidés annuels de 2023. De plus,
avec prise d'effet au troisième trimestre de 2023, les activités de
réassurance fermées ont été transférées du secteur Organisation
internationale au secteur États-Unis.
|
4)
|
Comprend les coûts
d'acquisition et d'intégration de DentaQuest, acquise le
1er juin 2022.
|
5)
|
En fonction du bénéfice
net sous-jacent des quatre derniers trimestres. Pour plus de
détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures financières non
conformes aux normes IFRS », du présent document.
|
Rentabilité
Comparaison trimestrielle - entre le T4 2023 et le T4 2022
Le bénéfice net sous-jacent s'est établi à 187 M$ US, en hausse
de 14 M$ US, ou 8 %, en raison des facteurs suivants :
- Santé et protection collective en baisse de 7 M$ US :
baisse des résultats liés aux garanties de frais dentaires,
reflétant l'incidence du réexamen de l'admissibilité au régime
Medicaid après la fin de l'urgence de santé publique, partiellement
contrebalancée par la hausse des résultats aux Garanties
collectives. Aux Garanties collectives, la forte croissance des
produits, la hausse du résultat net des activités de placement et
les résultats favorables enregistrés au chapitre de la mortalité
ont été partiellement contrebalancés par les résultats moins
favorables enregistrés au chapitre de la morbidité.
- Protection individuelle en hausse de 21 M$ US :
inclusion des activités de rentes à constitution immédiate au
Royaume-Uni1) et amélioration des résultats enregistrés
au chapitre de la mortalité.
Le bénéfice net déclaré s'est établi à 77 M$ US, en baisse de 74
M$ US, ou 49 %, en raison de l'incidence des modifications des
hypothèses et mesures de la direction et de l'incidence des
marchés, principalement attribuable aux taux d'intérêt et aux
résultats liés aux placements immobiliers, facteurs partiellement
contrebalancés par la baisse des coûts d'intégration de DentaQuest
et par l'augmentation du bénéfice net sous-jacent.
Croissance
Comparaison trimestrielle - entre le T4 2023 et le T4 2022
Les souscriptions de produits collectifs enregistrées aux
États-Unis se sont établies à 932 M$ US, en hausse de 33 M$ US, ou
4 %, en raison de la hausse des souscriptions d'assurance-maladie
en excédent de pertes et des souscriptions de garanties de frais
dentaires commerciales, partiellement contrebalancée par la baisse
des souscriptions d'assurance collective et la baisse des ventes de
contrats importants de garanties de frais dentaires.
______________________________
|
1)
|
Avec prise d'effet au
deuxième trimestre de 2023, les activités de rentes à constitution
immédiate fermées au Royaume-Uni ont été transférées du secteur
Organisation internationale au secteur États-Unis à la suite de la
vente de la Sun Life UK. Pour plus d'informations, se reporter
à la note 3 de nos états financiers consolidés annuels de
2023.
|
4. Asie
|
Résultats
trimestriels
|
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4
221)
|
Gestion de patrimoine
et d'actifs2)
|
16
|
11
|
16
|
Protection
individuelle2), 3)
|
138
|
175
|
118
|
Charges du bureau
régional et autres2)
|
(11)
|
(20)
|
1
|
Bénéfice net sous-jacent (perte nette
sous-jacente)2)
|
143
|
166
|
135
|
À ajouter
:
|
Incidence des
marchés1)
|
(142)
|
(4)
|
(129)
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la direction
|
(1)
|
56
|
71
|
|
Acquisitions,
intégrations et restructurations
|
(5)
|
(5)
|
--
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
(2)
|
(2)
|
(2)
|
|
Autres
|
51
|
--
|
17
|
Bénéfice net déclaré - actionnaires
ordinaires1)
|
44
|
211
|
92
|
Rendement des capitaux
propres sous-jacent (en %)2)
|
10,5 %
|
12,2 %
|
10,4 %
|
Rendement des capitaux
propres déclaré (en %)2)
|
3,2 %
|
15,5 %
|
7,1 %
|
Souscriptions de
produits de gestion de patrimoine et flux bruts de gestion
d'actifs2)
|
2 004
|
1 663
|
1 790
|
Souscriptions -
protection individuelle2)
|
536
|
521
|
359
|
Souscriptions - santé
et protection collective2), 3)
|
16
|
16
|
17
|
MSC liée aux affaires
nouvelles2)
|
223
|
238
|
122
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la rubrique A, «
Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
2)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent document.
Pour obtenir plus de renseignements sur les types d'activité des
secteurs d'activité de la Sun Life, se reporter à la rubrique A, «
Mode de présentation de nos résultats », du rapport de gestion
annuel de 2023.
|
3)
|
En ce qui a trait au
bénéfice net sous-jacent par type d'activité, les activités
d'assurance collective en Asie ont été incluses dans la catégorie
Protection individuelle.
|
Rentabilité
Comparaison trimestrielle - entre le T4 2023 et le T4 2022
Le bénéfice net sous-jacent s'est chiffré à 143 M$, en hausse de
8 M$, ou 6 %, en raison des facteurs suivants :
- Protection individuelle en hausse de 20 M$ : croissance
des affaires attribuable à l'essor favorable des souscriptions,
partiellement contrebalancée par la baisse du bénéfice relatif au
surplus.
- Charges du bureau régional et autres : augmentation de
(12) M$ de la perte nette, reflétant principalement les
investissements continus dans les activités dans l'ensemble de
l'Asie.
Le bénéfice net déclaré s'est établi à 44 M$, en baisse de 48
M$, ou 52 %, en raison de l'incidence des modifications des
hypothèses et mesures de la direction, partiellement contrebalancée
par l'incidence de la modification de l'impôt sur le revenu des
sociétés des Bermudes1).
Croissance
Comparaison trimestrielle - entre le T4 2023 et le T4 2022
Les souscriptions en Asie comprenaient :
- Les souscriptions de produits de gestion de patrimoine et flux
bruts de gestion d'actifs qui se sont établies à 2,0 G$, en hausse
de 12 %2), principalement en raison de la hausse
des souscriptions de fonds communs de placement en Inde,
partiellement contrebalancée par la baisse des souscriptions de
fonds du marché monétaire aux Philippines.
- Les souscriptions de produits individuels, qui se sont établies
à 536 M$, en hausse de 49 %2), principalement en raison
de la hausse des souscriptions à Hong
Kong, reflétant une demande accrue étant donné que les
restrictions relatives aux voyages imposées pendant la pandémie ont
été levées au début de 2023, et à la
Division International, reflétant la demande continue pour nos
produits, partiellement contrebalancée par la baisse des
souscriptions enregistrées au Vietnam en raison des conditions du marché,
ainsi qu'en Chine.
La MSC liée aux affaires nouvelles s'est établie à 223 M$, en
hausse comparativement à 122 M$ à l'exercice précédent,
principalement en raison des souscriptions enregistrées à
Hong Kong et dans le marché de la
clientèle fortunée.
__________
|
1)
|
Nous avons comptabilisé
un actif d'impôt différé de 51 M$ relativement à nos activités aux
Bermudes au quatrième trimestre de 2023 (la « modification de
l'impôt sur le revenu des sociétés des Bermudes »). Se reporter à
la note 19 des états financiers consolidés annuels de 2023 pour
plus de détails.
|
2)
|
Cette variation exclut
l'incidence du change. Pour plus de renseignements sur ces mesures
financières non conformes aux normes IFRS, se reporter à la
rubrique H, « Mesures financières non conformes aux normes IFRS »,
du présent document.
|
5. Organisation internationale
|
Résultats
trimestriels
|
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4
221)
|
Protection
individuelle2), 3)
|
--
|
--
|
11
|
Charges de
l'Organisation internationale et autres2)
|
(94)
|
(89)
|
(73)
|
Bénéfice net sous-jacent (perte nette
sous-jacente)2)
|
(94)
|
(89)
|
(62)
|
À ajouter
:
|
Incidence des
marchés1)
|
53
|
(16)
|
108
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la direction
|
--
|
--
|
17
|
|
Autres
|
--
|
--
|
34
|
Bénéfice net déclaré (perte nette déclarée) -
actionnaires ordinaires1)
|
(41)
|
(105)
|
97
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la rubrique A, «
Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
2)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique H, « Mesures
financières non conformes aux normes IFRS », du présent document.
Pour obtenir plus de renseignements sur les types d'activité des
secteurs d'activité de la Sun Life, se reporter à la rubrique A, «
Mode de présentation de nos résultats », du rapport de gestion
annuel de 2023.
|
3)
|
Les activités de rentes
fermées au Royaume-Uni à l'Organisation internationale ont été
incluses dans la catégorie Protection individuelle. Avec prise
d'effet au deuxième trimestre de 2023, les activités de rentes
fermées au Royaume-Uni ont été transférées du secteur Organisation
internationale au secteur États-Unis à la suite de la vente de la
Sun Life UK. Pour plus de renseignements, se reporter à la note 3
de nos états financiers consolidés annuels de 2023. De plus, avec
prise d'effet au troisième trimestre de 2023, les activités de
réassurance fermées ont été transférées du secteur Organisation
internationale au secteur États-Unis.
|
Rentabilité
Comparaison trimestrielle - entre le T4 2023 et le T4 2022
La perte nette sous-jacente s'est établie à 94 M$,
comparativement à une perte nette sous-jacente de 62 M$ à
l'exercice précédent, reflétant la vente de la Sun Life
UK1) et la hausse des charges d'exploitation,
partiellement contrebalancées par la baisse du taux d'imposition
effectif.
La perte nette déclarée s'est établie à 41 M$, comparativement à
un bénéfice net déclaré de 97 M$ à l'exercice précédent, reflétant
l'incidence de la vente de la Sun Life UK1), l'incidence
de litiges d'ordre fiscal2) au cours de l'exercice
précédent et la variation de la perte nette
sous-jacente.
__________
|
1)
|
Le 3 avril 2023, nous
avons conclu la vente de la SLF of Canada UK Limited à Phoenix
Group Holdings plc (la « vente de la Sun Life UK »). En vertu de
l'entente, nous conserverons notre participation économique dans
les activités de rentes à constitution immédiate par l'entremise
d'un traité de réassurance qui, avec prise d'effet au deuxième
trimestre de 2023, est comptabilisé dans la Gestion des affaires en
vigueur du secteur États-Unis. Pour plus d'informations, se
reporter à la note 3 de nos états financiers consolidés annuels de
2023. Les résultats de l'exercice précédent comprennent l'incidence
des marchés à l'égard de la Sun Life UK dans le bénéfice net
déclaré.
|
2)
|
Les litiges d'ordre
fiscal comprennent les produits tirés des placements exonérés
d'impôt comptabilisés dans le bénéfice net déclaré des deux
exercices, ainsi que l'incidence de la modification du taux
d'imposition au Canada. Le 15 décembre 2022, une loi imposant une
surtaxe additionnelle de 1,5 % sur le bénéfice imposable supérieur
à 100 M$ des banques et des sociétés d'assurance-vie a été adoptée
au Canada (la « modification du taux d'imposition au Canada »).
Cette loi s'appliquait rétroactivement jusqu'à la date de
publication du budget fédéral, le 7 avril 2022. Par conséquent, le
bénéfice net déclaré de l'Organisation internationale a augmenté de
51 M$ au quatrième trimestre de 2022, et cette hausse est reflétée
au poste Autres ajustements.
|
H. Mesures financières non conformes aux normes IFRS
Nous présentons certaines informations financières en ayant
recours à des mesures financières non conformes aux normes IFRS,
étant donné que nous estimons que ces mesures fournissent des
informations pouvant aider les investisseurs à comprendre notre
rendement et à comparer nos résultats trimestriels et annuels d'une
période à l'autre. Ces mesures financières non conformes aux normes
IFRS ne font pas l'objet d'une définition normalisée et peuvent ne
pas être comparables à des mesures semblables utilisées par
d'autres sociétés. Pour certaines mesures financières non conformes
aux normes IFRS, il n'y a aucun montant calculé selon les normes
IFRS qui soit directement comparable. Ces mesures financières non
conformes aux normes IFRS ne doivent pas être considérées de
manière isolée ou comme une solution de rechange aux mesures de
performance financière établies conformément aux normes IFRS. Des
renseignements supplémentaires concernant les mesures financières
non conformes aux normes IFRS, ainsi que des rapprochements avec
les mesures conformes aux normes IFRS les plus proches, le cas
échéant, sont disponibles à la rubrique M, « Mesures financières
non conformes aux normes IFRS », du rapport de gestion annuel de
2023 et dans les dossiers de
renseignements financiers supplémentaires disponibles à la section
« Investisseurs - Résultats et rapports financiers » à l'adresse
www.sunlife.com.
1. Point de vue des actionnaires ordinaires sur le
bénéfice net déclaré
Le tableau suivant présente le rapprochement de l'analyse des
composantes du bénéfice et du bénéfice net total inscrit dans
l'état du résultat net. L'analyse des composantes du bénéfice
fournit des renseignements supplémentaires sur les sources de
bénéfices, principalement pour les activités touchant la santé et
la protection, et explique les résultats réels par rapport aux
attentes à plus long terme. Les composantes du bénéfice sous-jacent
et les composantes du bénéfice déclaré sont toutes deux présentées
en fonction du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires
en supprimant les attributions aux titulaires de contrat avec
participation.
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
État du résultat net
|
Composantes
du bénéfice
sous-jacent1)
|
Ajustements
non sous-
jacents1)
|
Composantes du
bénéfice déclaré
attribuable aux
actionnaires
ordinaires2), 3)
|
Ajustement :
|
Bénéfice
déclaré
(selon les
IFRS)
|
Montant
nominal2)
|
Montant
net3)
|
Résultat net des
activités d'assurance
|
769
|
--
|
769
|
61
|
(168)
|
662
|
Résultat net des
activités de placement
|
427
|
(415)
|
12
|
25
|
224
|
261
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la
direction3)
|
|
6
|
6
|
--
|
(6)
|
|
Produits tirés des
honoraires :
|
|
|
|
|
|
|
Gestion
d'actifs
|
460
|
(57)
|
403
|
|
(403)
|
|
Autres produits tirés
des honoraires
|
66
|
3
|
69
|
(5)
|
2 001
|
2 065
|
Produits tirés des
honoraires
|
|
|
|
|
|
2 065
|
Autres
charges
|
(489)
|
(92)
|
(581)
|
--
|
(1 620)
|
(2 201)
|
Bénéfice avant
impôt
|
1 233
|
(555)
|
678
|
81
|
28
|
787
|
(Charge) économie
d'impôt sur le résultat
|
(203)
|
314
|
111
|
(24)
|
--
|
87
|
Bénéfice net
total
|
1 030
|
(241)
|
789
|
57
|
28
|
874
|
Montant attribué au
compte des contrats avec
participation et attribuable à la
participation
ne donnant
pas le contrôle4)
|
(27)
|
7
|
(20)
|
(57)
|
(28)
|
(105)
|
Dividendes et
distributions5)
|
(20)
|
--
|
(20)
|
--
|
--
|
(20)
|
Bénéfice net
sous-jacent1)
|
983
|
|
|
|
Bénéfice net déclaré - actionnaires
ordinaires
|
|
(234)
|
749
|
--
|
--
|
749
|
1)
|
Se reporter à la
rubrique « Bénéfice net sous-jacent et bénéfice par action
sous-jacent » ci-dessous pour une présentation des ajustements non
sous-jacents effectués afin de calculer le bénéfice net sous-jacent
et de faire l'analyse des composantes du bénéfice
sous-jacent.
|
2)
|
Supprime les
composantes attribuables aux titulaires de contrats avec
participation.
|
3)
|
Certains montants
inclus dans les composantes du bénéfice sont présentés sur une base
nette afin de refléter le point de vue de la direction sur nos
activités, tandis qu'ils sont présentés sur une base brute dans les
états financiers consolidés. Pour plus de détails, se reporter à la
rubrique « Composantes du bénéfice » de la section 3 - Mesures
financières additionnelles non conformes aux normes IFRS de la
rubrique M, « Mesures financières non conformes aux normes
IFRS », du rapport de gestion annuel de 2023. Par exemple,
dans le présent document, l'incidence des modifications des
hypothèses et mesures de la direction sur le bénéfice net déclaré
est présentée intégralement pour le résultat net des activités
d'assurance et le résultat net des activités de placement, et elle
exclut les montants attribuables aux titulaires de contrat avec
participation et inclut les incidences autres que sur les passifs.
À l'inverse, la note 10.B.v des états financiers consolidés pour la
période close le 31 décembre 2023 présente l'incidence sur le
résultat net des modifications des méthodes et hypothèses
séparément dans le résultat net des activités d'assurance et le
résultat net des activités de placement, et elle comprend les
montants attribuables aux titulaires de contrat avec
participation.
|
4)
|
Attribué aux capitaux
propres du compte des contrats avec participation
et attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle.
|
5)
|
Dividendes sur actions
privilégiées et distributions sur autres instruments de capitaux
propres.
|
(en millions de
dollars)
|
T3 23
|
État du résultat
net
|
Composantes
du bénéfice
sous-jacent1)
|
Ajustements
non sous-
jacents1)
|
Composantes du
bénéfice déclaré
attribuable aux
actionnaires
ordinaires2), 3)
|
Ajustement
:
|
Bénéfice
déclaré
(selon les
IFRS)
|
Montant
nominal2)
|
Montant
net3)
|
Résultat net des
activités d'assurance
|
740
|
--
|
740
|
30
|
(58)
|
712
|
Résultat net des
activités de placement
|
416
|
108
|
524
|
21
|
158
|
703
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la
direction3)
|
|
41
|
41
|
--
|
(41)
|
|
Produits tirés des
honoraires :
|
|
|
|
|
|
|
Gestion
d'actifs
|
437
|
(92)
|
345
|
|
(345)
|
|
Autres produits tirés
des honoraires
|
38
|
5
|
43
|
(3)
|
1 890
|
1 930
|
Produits tirés des
honoraires
|
|
|
|
|
|
1 930
|
Autres
charges
|
(485)
|
(78)
|
(563)
|
--
|
(1 601)
|
(2 164)
|
Bénéfice avant
impôt
|
1 146
|
(16)
|
1 130
|
48
|
3
|
1 181
|
(Charge) économie
d'impôt sur le résultat
|
(182)
|
(51)
|
(233)
|
(11)
|
--
|
(244)
|
Bénéfice net
total
|
964
|
(67)
|
897
|
37
|
3
|
937
|
Montant attribué au
compte des contrats avec
participation et attribuable à la participation
ne donnant pas le contrôle4)
|
(15)
|
8
|
(7)
|
(37)
|
(3)
|
(47)
|
Dividendes et
distributions5)
|
(19)
|
--
|
(19)
|
--
|
--
|
(19)
|
Bénéfice net
sous-jacent1)
|
930
|
|
|
|
Bénéfice net déclaré - actionnaires
ordinaires
|
|
(59)
|
871
|
--
|
--
|
871
|
Se reporter aux notes
de bas de page de la page précédente.
|
|
(en millions de
dollars)
|
T4 22
|
État du résultat
net
|
Composantes
du bénéfice
sous-jacent1)
|
Ajustements
non sous-
jacents1)
|
Composantes du
bénéfice déclaré
attribuable aux
actionnaires
ordinaires2), 3)
|
Ajustement
:
|
Bénéfice
déclaré
(selon les
IFRS)
|
Montant
nominal2)
|
Montant
net3)
|
Résultat net des
activités d'assurance
|
726
|
(14)
|
712
|
27
|
12
|
751
|
Résultat net des
activités de placement
|
316
|
188
|
504
|
(32)
|
11
|
483
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la
direction3)
|
|
(26)
|
(26)
|
--
|
26
|
|
Produits tirés des
honoraires :
|
|
|
|
|
|
|
Gestion
d'actifs
|
429
|
(10)
|
419
|
|
(419)
|
|
Autres produits tirés
des honoraires
|
55
|
--
|
55
|
--
|
1 966
|
2 021
|
Produits tirés des
honoraires
|
|
|
|
|
|
2 021
|
Autres
charges
|
(415)
|
(129)
|
(544)
|
--
|
(1 578)
|
(2 122)
|
Bénéfice avant
impôt
|
1 111
|
9
|
1 120
|
(5)
|
18
|
1 133
|
(Charge) économie
d'impôt sur le résultat
|
(187)
|
261
|
74
|
(10)
|
1
|
65
|
Bénéfice net
total
|
924
|
270
|
1 194
|
(15)
|
19
|
1 198
|
Montant attribué au
compte des contrats avec
participation et attribuable à la participation
ne donnant pas le contrôle4)
|
(13)
|
3
|
(10)
|
15
|
(18)
|
(13)
|
Dividendes et
distributions5)
|
(19)
|
--
|
(19)
|
--
|
(1)
|
(20)
|
Bénéfice net
sous-jacent1)
|
892
|
|
|
|
Bénéfice net déclaré - actionnaires
ordinaires
|
|
273
|
1 165
|
--
|
--
|
1 165
|
Se reporter aux notes
de bas de page de la page précédente.
|
2. Bénéfice net sous-jacent et bénéfice par action
sous-jacent
Le bénéfice net sous-jacent est une mesure financière non
conforme aux normes IFRS qui aide à comprendre le rendement des
activités de la Sun Life en apportant certains ajustements au
bénéfice calculé en vertu des IFRS. Le bénéfice net sous-jacent, de
même que le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires
(le bénéfice net déclaré), servent de base à la planification de la
gestion et constituent également une mesure clé de nos programmes
de rémunération incitative du personnel. Cette mesure reflète le
point de vue de la direction à l'égard du rendement sous-jacent des
activités de la Compagnie et du potentiel de bénéfice à long terme.
Par exemple, en raison de la nature à plus long terme de nos
activités d'assurance individuelle, les fluctuations du marché
liées aux taux d'intérêt, aux marchés des actions et aux immeubles
de placement peuvent avoir une incidence importante sur le bénéfice
net déclaré de la période de présentation de l'information
financière. Toutefois, ces incidences ne se matérialisent pas
nécessairement, et elles pourraient ne jamais se matérialiser si
les marchés fluctuent dans la direction opposée au cours de
périodes ultérieures ou, dans le cas des taux d'intérêt, si le
placement à revenu fixe connexe est détenu jusqu'à son
échéance.
Le bénéfice net sous-jacent élimine l'incidence des éléments
suivants du bénéfice net déclaré :
- L'incidence des marchés reflétant l'écart après impôt entre les
fluctuations réelles et les fluctuations prévues du marché;
- Les modifications des hypothèses et mesures de la
direction;
- D'autres ajustements :
i) Participation de la direction
dans des actions de la MFS;
ii) Acquisitions, intégrations et restructurations;
iii) Amortissement des immobilisations incorporelles;
iv) D'autres éléments de nature inhabituelle ou
exceptionnelle.
Pour plus d'information sur les ajustements retirés du bénéfice
net déclaré pour arriver au bénéfice net sous-jacent, se reporter à
la rubrique M, « Mesures financières non conformes aux normes IFRS
- 2 - Bénéfice net sous-jacent et bénéfice par action sous-jacent
», du rapport de gestion annuel de 2023.
Le tableau ci-après présente les montants après impôt exclus de
notre bénéfice net sous-jacent (perte nette sous-jacente) et de
notre bénéfice par action sous-jacent, ainsi qu'un rapprochement
entre ces montants et notre bénéfice net déclaré et notre bénéfice
par action déclaré selon les normes IFRS.
Rapprochements de certaines mesures du bénéfice
net
|
Résultats
trimestriels
|
Cumuls
annuels
|
(en millions de
dollars, après impôt)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4
221)
|
2023
|
20221)
|
Bénéfice net
sous-jacent
|
983
|
930
|
892
|
3 728
|
3 369
|
Incidence des
marchés1)
|
|
|
|
|
|
Incidence des marchés
des actions
|
8
|
(21)
|
22
|
(13)
|
(143)
|
Incidence des taux
d'intérêt2)
|
(53)
|
127
|
279
|
(14)
|
56
|
Incidence des variations de la juste valeur des immeubles de
placement
(résultats liés aux
placements immobiliers)
|
(148)
|
(83)
|
(77)
|
(427)
|
66
|
À ajouter
:
|
Incidence des
marchés
|
(193)
|
23
|
224
|
(454)
|
(21)
|
À ajouter
:
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la direction
|
(1)
|
35
|
12
|
36
|
(168)
|
|
Autres
ajustements
|
|
|
|
|
|
|
Participation de la
direction dans les actions de la MFS
|
(11)
|
7
|
27
|
12
|
115
|
|
Acquisitions,
intégrations et restructurations3), 4), 5), 6),
7)
|
(42)
|
(89)
|
(86)
|
(155)
|
(492)
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
(38)
|
(35)
|
(41)
|
(132)
|
(97)
|
|
Autres8), 9), 10,
11)
|
51
|
--
|
137
|
51
|
165
|
À ajouter
:
|
Total des autres
ajustements
|
(40)
|
(117)
|
37
|
(224)
|
(309)
|
Bénéfice net déclaré -
actionnaires ordinaires
|
749
|
871
|
1 165
|
3 086
|
2 871
|
Bénéfice par action
sous-jacent (dilué) (en dollars)
|
1,68
|
1,59
|
1,52
|
6,36
|
5,75
|
À ajouter
:
|
Incidence des marchés
(en dollars)
|
(0,33)
|
0,04
|
0,38
|
(0,78)
|
(0,04)
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la direction (en dollars)
|
--
|
0,06
|
0,02
|
0,06
|
(0,29)
|
|
Participation de la
direction dans les actions de la MFS (en dollars)
|
(0,02)
|
0,01
|
0,05
|
0,02
|
0,20
|
|
Acquisitions,
intégrations et restructurations (en dollars)
|
(0,07)
|
(0,16)
|
(0,15)
|
(0,26)
|
(0,86)
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles (en dollars)
|
(0,07)
|
(0,06)
|
(0,07)
|
(0,23)
|
(0,17)
|
|
Autres (en
dollars)
|
0,09
|
--
|
0,23
|
0,09
|
0,28
|
|
Incidence des titres
convertibles sur le bénéfice par action
dilué (en
dollars)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
0,02
|
Bénéfice par action
déclaré (dilué) (en dollars)
|
1,28
|
1,48
|
1,98
|
5,26
|
4,89
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la
rubrique A, « Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
2)
|
Nos résultats sont
sensibles aux taux d'intérêt à long terme en raison de la nature de
nos activités, ainsi qu'aux variations non parallèles de la courbe
de rendement (par exemple, les aplatissements, les inversions,
les accentuations).
|
3)
|
Les montants ont trait
aux coûts d'acquisition relatifs aux sociétés liées de
Gestion SLC, soit BentallGreenOak, InfraRed Capital Partners,
Crescent Capital Group LP et Advisors Asset Management, Inc., y
compris la désactualisation au titre des autres passifs financiers
de 24 M$ au quatrième trimestre de 2023 et de 86 M$ en 2023
(troisième trimestre de 2023 - 21 M$; quatrième trimestre de 2022 -
17 M$; 2022 - 64 M$).
|
4)
|
Reflète la variation
des paiements futurs estimatifs au titre des contreparties
éventuelles liées à l'acquisition et des options d'achat des
participations restantes des sociétés liées de Gestion SLC,
dont le montant s'élevait à néant au quatrième trimestre de 2023 et
à 42 M$ en 2022 (troisième trimestre de 2023 - 42 M$; quatrième
trimestre de 2022 - néant; 2022 - 80 M$).
|
5)
|
Comprend les coûts
d'acquisition et d'intégration de DentaQuest, acquise le
1er juin 2022.
|
6)
|
Comprend un profit de
65 M$ à la vente des activités liées aux marchés spéciaux au Canada
au premier trimestre de 2023 et comprend un profit de 19 M$ à la
vente de la Sun Life UK au deuxième trimestre de
2023.
|
7)
|
Le troisième trimestre
de 2022 reflète une perte de valeur de 170 M$ relative
au goodwill attribué qui ne devait pas être recouvré au moyen
de la vente de la Sun Life UK.
|
8)
|
Comprend une charge de
48 M$ comptabilisée au troisième trimestre de 2022 reflétant la
résolution d'une question liée à la fixation des prix de la
réassurance pour la Gestion des affaires en vigueur aux États-Unis,
et le deuxième trimestre de 2022 reflète un profit tiré de la
cession-bail du bureau de Wellesley aux États-Unis.
|
9)
|
Le 15 décembre 2022,
une loi imposant une surtaxe additionnelle de 1,5 % sur le bénéfice
imposable supérieur à 100 M$ des banques et des sociétés
d'assurance-vie a été adoptée au Canada (la « modification du taux
d'imposition au Canada »). Cette loi
s'appliquait rétroactivement jusqu'à la date de publication du
budget fédéral, le 7 avril 2022. Par conséquent, le bénéfice net
déclaré pour l'ensemble de la Compagnie a augmenté de 141 M$ au
quatrième trimestre de 2022, et cette augmentation est reflétée au
poste Autres ajustements.
|
10)
|
Le quatrième trimestre
de 2022 reflète le dénouement d'une convention de réassurance
interne.
|
11)
|
Nous avons comptabilisé
un actif d'impôt différé de 51 M$ relativement à nos activités
aux Bermudes au quatrième trimestre de 2023 (la « modification
de l'impôt sur le revenu des sociétés des Bermudes »). Se reporter
à la note 19 des états financiers consolidés annuels de 2023 pour
plus de détails.
|
Le tableau suivant présente les montants avant impôt des
ajustements au titre du bénéfice net sous-jacent.
|
Résultats
trimestriels
|
Cumuls
annuels
|
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4
221)
|
2023
|
20221)
|
Bénéfice net
sous-jacent (après impôt)
|
983
|
930
|
892
|
3 728
|
3 369
|
Ajustements au titre du
bénéfice net sous-jacent (avant impôt) :
|
|
|
|
|
|
À ajouter
:
|
Incidence des
marchés1)
|
(436)
|
107
|
179
|
(726)
|
233
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la direction2)
|
6
|
41
|
(26)
|
53
|
(239)
|
|
Autres
ajustements
|
(118)
|
(156)
|
(141)
|
(373)
|
(526)
|
|
Total des ajustements
au titre du bénéfice net sous-jacent (avant impôt)
|
(548)
|
(8)
|
12
|
(1 046)
|
(532)
|
À ajouter
:
|
Impôts liés aux
ajustements au titre du bénéfice net sous-jacent
|
314
|
(51)
|
261
|
404
|
34
|
Bénéfice net déclaré -
actionnaires ordinaires (après impôt)
|
749
|
871
|
1 165
|
3 086
|
2 871
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la
rubrique A, « Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
2)
|
Dans le présent
document, l'incidence des modifications des hypothèses et mesures
de la direction sur le bénéfice net déclaré est présentée
intégralement pour le résultat net des activités d'assurance et le
résultat net des activités de placement, et elle exclut les
montants attribuables aux titulaires de contrat avec
participation et inclut les incidences autres que sur les passifs.
À l'inverse, la note 10.B.v des états financiers consolidés annuels
de 2023 présente l'incidence sur le résultat net des modifications
des méthodes et hypothèses séparément dans le résultat net des
activités d'assurance et le résultat net des activités de
placement, et elle comprend les montants attribuables aux
titulaires de contrat avec participation.
|
Les impôts liés aux ajustements au titre du bénéfice net
sous-jacent peuvent varier par rapport à la fourchette de taux
d'imposition effectifs prévus en raison de la composition des
activités de la Compagnie à l'échelle internationale ainsi que
d'autres ajustements fiscaux.
3. Mesures financières additionnelles non conformes aux
normes IFRS
La direction utilise également les mesures financières non
conformes aux normes IFRS suivantes, et une liste complète est
présentée à la rubrique M, « Mesures financières non conformes aux
normes IFRS », du rapport de gestion annuel de 2023.
Actif géré. L'actif géré constitue une mesure financière
non conforme aux normes IFRS qui indique la taille des actifs de
notre Compagnie pour l'ensemble des domaines de la gestion
d'actifs, de la gestion de patrimoine et de l'assurance. Il
n'existe aucune mesure financière normalisée en vertu des normes
IFRS. En plus des mesures conformes aux normes IFRS les plus
directement comparables, soit le solde du fonds général et des
fonds distincts dans nos états de la situation financière, l'actif
géré comprend également les actifs de tiers gérés et les
ajustements de consolidation. Avec prise d'effet le 1er
janvier 2023, les autres éléments de l'actif géré ont été renommés
en tant qu'« actifs de tiers gérés », et les ajustements de
consolidation sont présentés séparément, puisque les ajustements de
consolidation s'appliquent à toutes les composantes du total de
l'actif géré. Pour plus de renseignements sur les actifs de tiers
gérés, se reporter aux rubriques E, « Croissance - 2 - Actif géré
», et M, « Mesures financières non conformes aux normes IFRS », du
rapport de gestion annuel de 2023.
|
Résultats
trimestriels
|
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
T4 22
|
Actif géré
|
|
|
Actif du fonds
général
|
204 789
|
198 316
|
Fonds
distincts
|
128 452
|
125 292
|
Actifs de tiers
gérés1)
|
1 105 081
|
1 035 290
|
Ajustements de
consolidation1)
|
(38 717)
|
(40 337)
|
Total de l'actif
géré
|
1 399 605
|
1 318 561
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux
normes IFRS. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique
M, « Mesures financières non conformes aux normes IFRS », du
rapport de gestion annuel de 2023.
|
Trésorerie et autres actifs liquides. Cette mesure
comprend la trésorerie, les équivalents de trésorerie, les
placements à court terme et les titres négociés sur le marché,
déduction faite des prêts liés aux acquisitions détenus par la FSL
inc. (la société mère ultime), et ses sociétés de portefeuille en
propriété exclusive. Cette mesure constitue un des facteurs clés
pris en considération à l'égard des fonds disponibles pour la
réaffectation de capitaux afin de soutenir la croissance des
activités.
(en millions de
dollars)
|
Au
31 décembre 2023
|
Au
31 décembre 2022
|
Trésorerie et autres
actifs liquides (détenus par la FSL inc. et ses sociétés de
portefeuille en
propriété exclusive) :
|
|
|
Trésorerie, équivalents
de trésorerie et titres à court terme
|
712
|
423
|
Titres de
créance1)
|
1 228
|
1 408
|
Titres de capitaux
propres2)
|
102
|
102
|
Sous-total
|
2 042
|
1 933
|
À déduire : Prêts liés
aux acquisitions (détenus par la FSL inc. et ses sociétés de
portefeuille en
propriété exclusive)
|
(411)
|
(883)
|
Trésorerie et autres
actifs liquides (détenus par la FSL inc. et ses sociétés de
portefeuille en
propriété exclusive)
|
1 631
|
1 050
|
1)
|
Comprennent les
obligations négociées sur le marché.
|
2)
|
Comprennent les
placements dans des FNB.
|
Le bénéfice tiré des honoraires et le bénéfice
d'exploitation sont des mesures financières non définies par
les IFRS présentées dans l'état supplémentaire du résultat net de
Gestion SLC permettant d'améliorer la comparabilité des résultats
de Gestion SLC avec ceux de gestionnaires d'actifs alternatifs
cotés en bourse. Pour plus de détails, se reporter à notre trousse
d'information financière supplémentaire pour le trimestre.
Le tableau suivant présente un rapprochement du bénéfice tiré
des honoraires et du bénéfice d'exploitation avec les produits
tirés des honoraires et le total des charges de Gestion SLC, selon
les normes IFRS.
Gestion SLC
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4 22
|
Produits tirés des
honoraires (selon les normes IFRS)
|
503
|
393
|
501
|
À déduire :
Ajustements des produits autres que les
produits tirés des honoraires1), 2)
|
181
|
94
|
235
|
Produits tirés des honoraires
|
322
|
299
|
266
|
Total des charges
(selon les normes IFRS)
|
440
|
450
|
454
|
À déduire :
Ajustements des charges autres que les
charges liées aux honoraires2), 3)
|
210
|
219
|
261
|
Charges liées aux honoraires
|
230
|
231
|
193
|
Bénéfice tiré des honoraires
|
92
|
68
|
73
|
À ajouter :
Produits tirés des placements (pertes de
placements) et honoraires en fonction du
rendement4) |
57
|
16
|
20
|
À ajouter :
Intérêts et
autres5)
|
(39)
|
(20)
|
(21)
|
Bénéfice d'exploitation
|
110
|
64
|
72
|
1)
|
Comprend les intérêts
et autres produits - produits tirés des honoraires, les produits
tirés des placements (pertes de placements) et les honoraires en
fonction du rendement - produits tirés des honoraires, et les
autres produits - produits tirés des honoraires.
|
2)
|
Exclut les produits et
les charges connexes liés à certaines ententes de gestion
immobilière afin de fournir des mesures plus précises à l'égard de
nos activités générant des honoraires.
|
3)
|
Comprend les intérêts
et autres, les honoraires liés aux placements - autres,
l'amortissement des immobilisations incorporelles, les coûts
d'acquisition, d'intégration et de restructuration et les autres
charges.
|
4)
|
Les produits tirés des
placements (pertes de placements) et les honoraires en fonction du
rendement présentés dans le compte de résultat supplémentaire de
Gestion SLC ont trait aux résultats sous-jacents de nos
placements en capitaux de lancement. Par conséquent, nous avons
exclu l'incidence des marchés non sous-jacents ainsi que les
profits ou les pertes de certaines couvertures non liées aux
capitaux de lancement qui sont présentés au poste Produits nets
tirés des placements (pertes nettes de placements) en vertu des
normes IFRS. Le tableau suivant présente le rapprochement de ces
montants (qui ont été arrondis).
|
(en millions de
dollars)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4 22
|
Produits nets tirés des
placements (pertes nettes de placements) (selon les normes
IFRS)
|
28
|
26
|
6
|
À déduire : Incidence
des marchés et autres - produits tirés des placements (pertes de
placements)
|
3
|
10
|
(9)
|
À ajouter : Produits
tirés des placements (pertes de placements) et honoraires en
fonction du rendement - produits
tirés des honoraires
|
32
|
--
|
5
|
Produits tirés des
placements (pertes de placements) et honoraires en fonction du
rendement
|
57
|
16
|
20
|
5)
|
Comprend les intérêts
et les autres éléments présentés au poste Produits tirés des
honoraires selon les normes IFRS, déduction faite des intérêts
et autres éléments présentés au poste Total des charges selon les
normes IFRS.
|
Marge d'exploitation nette avant impôt. Ce ratio est une
mesure de la rentabilité pour lequel il n'existe aucune mesure
conforme aux normes IFRS directement comparable. Pour la MFS, ce
ratio est calculé en excluant la participation de la direction dans
les actions de la MFS et certaines commissions versées qui sont de
nature compensatoire. Ces commissions sont exclues afin de
neutraliser leur incidence sur la marge d'exploitation nette avant
impôt, et elles n'ont aucune incidence sur la rentabilité de la
MFS. Pour Gestion SLC, le ratio est calculé en divisant le total du
bénéfice d'exploitation par les produits tirés des honoraires plus
les produits tirés des placements (pertes de placements) et les
honoraires en fonction du rendement, et il est fondé sur les 12
derniers mois.
Le tableau suivant présente un rapprochement avec le calcul de
la marge d'exploitation nette avant impôt de la MFS.
MFS
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
américains)
|
T4 23
|
T3 23
|
T4 22
|
2023
|
2022
|
Produits
|
|
|
|
|
|
Produits tirés des
honoraires (selon les normes IFRS)
|
790
|
815
|
775
|
3 196
|
3 323
|
À déduire
:
|
commissions
|
97
|
100
|
99
|
395
|
433
|
À déduire
:
|
autres1)
|
(13)
|
(13)
|
(13)
|
(53)
|
(53)
|
Produits ajustés
|
706
|
728
|
689
|
2 854
|
2 943
|
Charges
|
|
|
|
|
|
Charges (selon les
normes IFRS)
|
570
|
553
|
514
|
2 244
|
2 162
|
(Produits nets tirés
des placements) pertes nettes de placements (selon les normes
IFRS)
|
(29)
|
(20)
|
(22)
|
(93)
|
(18)
|
À déduire
:
|
Participation de la
direction dans les actions de la MFS (déduction
faite de la participation ne donnant pas le
contrôle)2)
|
18
|
6
|
(10)
|
34
|
(45)
|
|
Ajustements des régimes
d'intéressement liés à la rémunération
|
10
|
5
|
(1)
|
16
|
7
|
|
Commissions
|
97
|
100
|
99
|
395
|
433
|
|
Autres1)
|
(11)
|
(11)
|
(13)
|
(52)
|
(53)
|
Charges ajustées
|
427
|
433
|
417
|
1 758
|
1 802
|
Marge d'exploitation nette avant
impôt
|
39 %
|
41 %
|
40 %
|
38 %
|
39 %
|
1)
|
Le poste Autres
comprend les différences de base comptable, telles que les
honoraires de sous-conseiller et les provisions pour
produits.
|
2)
|
Excluant la
participation ne donnant pas le contrôle. Se reporter à la rubrique
« Bénéfice net sous-jacent et bénéfice par action sous-jacent »
pour plus de détails sur la participation de la direction dans les
actions de la MFS.
|
4. Rapprochement de certaines mesures financières non
conformes aux IFRS
Rapprochement entre le bénéfice net sous-jacent et le
bénéfice net déclaré - Données avant impôt par secteur
d'activité
|
T4 23
|
(en millions de
dollars)
|
Gestion
d'actifs
|
Canada
|
États-Unis
|
Asie
|
Organisation
internationale
|
Total
|
Bénéfice net
sous-jacent (perte nette sous-jacente)
|
331
|
350
|
253
|
143
|
(94)
|
983
|
À ajouter
:
|
Incidence des marchés
(avant impôt)
|
(11)
|
(223)
|
(60)
|
(142)
|
--
|
(436)
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures
de la
direction (avant impôt)
|
--
|
72
|
(65)
|
(1)
|
--
|
6
|
|
Autres ajustements
(avant impôt)
|
(39)
|
(6)
|
(65)
|
(8)
|
--
|
(118)
|
|
Charge (économie)
d'impôt
|
16
|
155
|
38
|
52
|
53
|
314
|
Bénéfice net déclaré
(perte nette déclarée) - actionnaires ordinaires
|
297
|
348
|
101
|
44
|
(41)
|
749
|
|
T3 23
|
Bénéfice net
sous-jacent (perte nette sous-jacente)
|
330
|
338
|
185
|
166
|
(89)
|
930
|
À ajouter
:
|
Incidence des marchés
(avant impôt)
|
(3)
|
94
|
39
|
(1)
|
(22)
|
107
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures
de la
direction (avant impôt)
|
--
|
20
|
(30)
|
51
|
--
|
41
|
|
Autres ajustements
(avant impôt)
|
(81)
|
3
|
(71)
|
(7)
|
--
|
(156)
|
|
Charge (économie)
d'impôt
|
22
|
(90)
|
9
|
2
|
6
|
(51)
|
Bénéfice net déclaré
(perte nette déclarée) - actionnaires ordinaires
|
268
|
365
|
132
|
211
|
(105)
|
871
|
|
T4
221)
|
Bénéfice net
sous-jacent (perte nette sous-jacente)
|
324
|
265
|
230
|
135
|
(62)
|
892
|
À ajouter
:
|
Incidence des marchés
(avant impôt)1)
|
(8)
|
250
|
21
|
(110)
|
26
|
179
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures
de la
direction (avant impôt)
|
--
|
(185)
|
71
|
71
|
17
|
(26)
|
|
Autres ajustements
(avant impôt)
|
1
|
(5)
|
(135)
|
15
|
(17)
|
(141)
|
|
Charge (économie)
d'impôt
|
4
|
128
|
15
|
(19)
|
133
|
261
|
Bénéfice net déclaré
(perte nette déclarée) - actionnaires ordinaires
|
321
|
453
|
202
|
92
|
97
|
1 165
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la
rubrique A, « Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
Rapprochement entre le bénéfice net sous-jacent et le
bénéfice net déclaré - Données avant impôt par division - Gestion
d'actifs
|
T4 23
|
T3 23
|
T4 22
|
(en millions de
dollars)
|
MFS
|
Gestion
SLC
|
MFS
|
Gestion
SLC
|
MFS
|
Gestion
SLC
|
Bénéfice net
sous-jacent (perte nette sous-jacente)
|
261
|
70
|
277
|
53
|
276
|
48
|
À ajouter
:
|
Incidence des marchés
(avant impôt)
|
--
|
(11)
|
--
|
(3)
|
--
|
(8)
|
|
Autres ajustements
(avant impôt)
|
(7)
|
(32)
|
12
|
(93)
|
31
|
(30)
|
|
Charge (économie)
d'impôt
|
(4)
|
20
|
(5)
|
27
|
(4)
|
8
|
Bénéfice net déclaré
(perte nette déclarée) - actionnaires ordinaires
|
250
|
47
|
284
|
(16)
|
303
|
18
|
Rapprochement entre le bénéfice net sous-jacent et le
bénéfice net déclaré - Données avant impôt en dollars
américains
|
T4 23
|
T3 23
|
T4
221)
|
(en millions de dollars
américains)
|
États-Unis
|
MFS
|
États-Unis
|
MFS
|
États-Unis
|
MFS
|
Bénéfice net
sous-jacent (perte nette sous-jacente)
|
187
|
191
|
140
|
207
|
173
|
202
|
À ajouter
:
|
Incidence des marchés
(avant impôt)1)
|
(42)
|
--
|
33
|
--
|
15
|
--
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la
direction (avant impôt)
|
(49)
|
--
|
(22)
|
--
|
53
|
--
|
|
Autres ajustements
(avant impôt)
|
(47)
|
(5)
|
(53)
|
9
|
(99)
|
24
|
|
Charge (économie)
d'impôt
|
28
|
(3)
|
7
|
(4)
|
9
|
(3)
|
Bénéfice net déclaré
(perte nette déclarée) - actionnaires
ordinaires
|
77
|
183
|
105
|
212
|
151
|
223
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la
rubrique A, « Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
Rapprochement entre le bénéfice net sous-jacent et le
bénéfice net déclaré - Garanties collectives aux États-Unis -
Données avant impôt en dollars américains
Le tableau suivant présente les montants qui ont été exclus de
notre bénéfice net (perte nette) sous-jacent pour les Garanties
collectives aux États-Unis, lequel est utilisé pour calculer la
marge après impôt des Garanties collectives aux États-Unis pour les
quatre derniers trimestres.
(en millions de dollars
américains)
|
T4 23
|
T3 23
|
T2 23
|
T1 23
|
T4
221)
|
T3
221)
|
T2
221)
|
T1
221)
|
Bénéfice net
sous-jacent (perte nette sous-jacente) pour les Garanties
collectives aux États-Unis2)
|
138
|
96
|
116
|
128
|
119
|
101
|
87
|
49
|
À ajouter
:
|
Incidence des marchés
(avant impôt)1)
|
14
|
(10)
|
(6)
|
4
|
(1)
|
(24)
|
(10)
|
(14)
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la direction (avant impôt)
|
(11)
|
47
|
--
|
--
|
8
|
(7)
|
--
|
--
|
|
Autres ajustements
(avant impôt)
|
(9)
|
(6)
|
(6)
|
(5)
|
(5)
|
(4)
|
(6)
|
(6)
|
|
Charge (économie)
d'impôt
|
1
|
(6)
|
2
|
1
|
(2)
|
8
|
4
|
5
|
Bénéfice net déclaré
(perte nette déclarée) - actionnaires
ordinaires2)
|
133
|
121
|
106
|
128
|
119
|
74
|
75
|
34
|
1)
|
Les résultats retraités
de 2022 pourraient ne pas être entièrement représentatifs de notre
bénéfice futur, car nous ne gérions pas nos portefeuilles d'actifs
et de passifs en vertu des nouvelles normes. Se reporter à la
rubrique « Note aux lecteurs : Résultats retraités de 2022 par
suite de l'adoption d'IFRS 17 et d'IFRS 9 » de la rubrique A,
« Mode de présentation de nos résultats », du présent
document.
|
2)
|
Avec prise d'effet au
deuxième trimestre de 2022, nous avons commencé à présenter des
informations sur le rendement et les résultats de la division des
garanties de frais dentaires, qui représente nos activités
existantes d'assurance frais dentaires et d'assurance frais
d'optique aux Garanties collectives, conjointement
avec DentaQuest, société acquise le 1er juin 2022.
Nous avons mis à jour les périodes précédentes afin de refléter
cette modification de présentation.
|
I. Énoncés prospectifs
La Compagnie présente à l'occasion, verbalement ou par écrit,
des énoncés prospectifs au sens de certaines lois sur les valeurs
mobilières, y compris les règles d'exonération de la Private
Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis et des lois
canadiennes sur les valeurs mobilières applicables. Les énoncés
prospectifs contenus dans le présent document comprennent i) les
énoncés se rapportant à nos stratégies; ii) les énoncés se
rapportant au lancement opérationnel prévu de VMSL en 2024; iii)
les énoncés se rapportant à l'utilisation du produit de notre
placement d'obligations durables; iv) les énoncés se rapportant à
notre offre publique de rachat dans le cours normal des activités
(y compris, notamment, les énoncés se rapportant à des rachats
futurs d'actions ordinaires en vertu de l'offre publique de rachat
dans le cours normal des activités); v) les énoncés se rapportant à
nos initiatives de croissance et autres objectifs d'affaires; vi)
les énoncés de nature prévisionnelle ou dont la réalisation est
tributaire, ou qui font mention de conditions ou d'événements
futurs; et vii) les énoncés qui renferment des mots ou expressions
tels que « atteindre », « viser », « ambition », « prévoir », «
aspirer à », « hypothèse », « croire », « pourrait », « estimer »,
« s'attendre à », « but », « avoir l'intention de », « peut »,
« objectif », « initiatives », « perspectives », « planifier », «
projeter », « chercher à », « devrait », « stratégie », «
s'efforcer de », « cibler », « fera », ou d'autres expressions
semblables. Entrent dans les énoncés prospectifs les possibilités
et hypothèses présentées relativement à nos résultats
d'exploitation futurs. Ces énoncés font état de nos attentes,
estimations et prévisions actuelles en ce qui concerne les
événements futurs, et non de faits passés, et ils pourraient
changer.
Les énoncés prospectifs ne constituent pas une garantie des
résultats futurs et comportent des risques et des incertitudes dont
la portée est difficile à prévoir. Les résultats et la valeur pour
l'actionnaire futurs pourraient différer sensiblement de ceux qui
sont présentés dans ces énoncés prospectifs en raison, entre autres
facteurs, des facteurs traités aux rubriques D, « Rentabilité - 5 -
Impôt sur le résultat »,
G, « Solidité financière » et K, « Gestion du risque » du
rapport de gestion annuel de 2023 et
à la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle de 2023
de la FSL inc., et des facteurs décrits dans d'autres documents
déposés par la FSL inc. auprès des autorités canadiennes et
américaines de réglementation des valeurs mobilières, que l'on peut
consulter au www.sedarplus.ca et au www.sec.gov,
respectivement.
Les facteurs de risque importants qui pourraient faire en sorte
que nos hypothèses et estimations, ainsi que nos attentes et
prévisions, soient inexactes et que les résultats ou événements
réels diffèrent de façon significative de ceux qui sont exprimés ou
sous-entendus dans les énoncés prospectifs figurant dans le présent
document sont indiqués ci-après. La concrétisation de nos énoncés
prospectifs dépend essentiellement de notre rendement, lequel est
soumis à son tour à de nombreux risques. Les facteurs susceptibles
d'entraîner un écart significatif entre les résultats réels et les
résultats escomptés comprennent notamment : les risques de
marché - les risques liés au rendement des marchés des actions;
à la fluctuation ou à la volatilité des taux d'intérêt, des écarts
de crédit et des écarts de swap; aux placements immobiliers; aux
fluctuations des taux de change et à l'inflation; les risques
d'assurance - les risques liés aux résultats enregistrés au
chapitre de la mortalité, aux résultats enregistrés au chapitre de
la morbidité et à la longévité; aux comportements des titulaires de
contrat; à la conception des produits et à la fixation des prix; à
l'incidence de dépenses futures plus élevées que prévu; et à la
disponibilité, au coût et à l'efficacité de la réassurance; les
risques de crédit - les risques liés aux émetteurs des titres
de notre portefeuille de placements, aux débiteurs, aux titres
structurés, aux réassureurs, aux contreparties, à d'autres
institutions financières et à d'autres entités; les risques
d'entreprise et risques stratégiques - les risques liés aux
conjonctures économique et géopolitique mondiales; à l'élaboration
et à la mise en œuvre de stratégies d'entreprise; aux changements
se produisant dans les canaux de distribution ou le comportement
des Clients, y compris les risques liés aux pratiques commerciales
des intermédiaires et des agents; à l'incidence de la concurrence;
au rendement de nos placements et des portefeuilles de placements
qui sont gérés pour les Clients, tels que les fonds distincts et
les fonds communs de placement; aux changements dans les tendances
en matière de placement et dans les préférences des Clients en
faveur de produits différents des produits ou des stratégies de
placement que nous offrons; à l'évolution des environnements
juridique et réglementaire, y compris les exigences en matière de
capital et les lois fiscales; à l'environnement, ainsi qu'aux lois
et aux règlements en matière environnementale; les risques
opérationnels - les risques liés aux atteintes à la sécurité
informatique et à la protection des renseignements personnels et
aux défaillances à ces égards, y compris les cyberattaques; à notre
capacité d'attirer et de fidéliser des employés; à l'observation
des exigences réglementaires et prévues par la loi et aux pratiques
commerciales, y compris l'incidence des demandes de renseignements
et des enquêtes liées à la réglementation; à la réalisation des
fusions, des acquisitions, des investissements stratégiques et des
cessions, et aux activités d'intégration qui s'y rattachent; à
notre infrastructure de technologies de l'information; aux
défaillances des systèmes informatiques et des technologies
fonctionnant sur Internet; à la dépendance à l'égard de relations
avec des tiers, y compris les contrats d'impartition; à la
poursuite des affaires; aux erreurs de modélisation; à la gestion
de l'information; les risques de liquidité - la possibilité
que nous soyons dans l'incapacité de financer la totalité de nos
engagements en matière de flux de trésorerie à mesure qu'ils
arrivent à échéance; et les autres risques - les changements
de normes comptables dans les territoires au sein desquels nous
exerçons nos activités; les risques liés à nos activités
internationales, y compris nos coentreprises; aux conditions de
marché ayant une incidence sur notre situation sur le plan du
capital ou sur notre capacité à mobiliser des capitaux; à la
révision à la baisse des notations de solidité financière ou de
crédit; et aux questions d'ordre fiscal, y compris les estimations
faites et le jugement exercé dans le calcul des impôts.
La Compagnie ne s'engage nullement à mettre à jour ni à réviser
ses énoncés prospectifs pour tenir compte d'événements ou de
circonstances postérieurs à la date du présent document ou de la
survenance d'événements imprévus, à moins que la loi ne
l'exige.
Conférence téléphonique portant sur les résultats
Les résultats financiers de la Compagnie pour le quatrième
trimestre de 2023 seront présentés lors de la conférence
téléphonique qui aura lieu le jeudi 8 février 2024, à 10 h, heure
de l'Est. Pour accéder à la webémission ou à la conférence
téléphonique, rendez-vous au www.sunlife.com/RapportsTrimestriels
10 minutes avant l'heure prévue. Nous encourageons les gens qui
participent à la conférence en mode écoute seulement à se connecter
à la webémission. La webémission et la présentation seront par la
suite archivées sur le site Web de la Compagnie et accessibles à
l'adresse www.sunlife.com jusqu'à la clôture du quatrième
trimestre de 2024.
Renseignements pour les médias
:
|
Renseignements pour les investisseurs
:
|
Ariane
Richard
|
David Garg
|
Gestionnaire, relations
publiques
|
Vice-président
principal, gestion du capital et
|
Bureau du président,
Québec
|
relations avec les
investisseurs
|
Téléphone :
438-364-6807
|
Téléphone :
416-408-8649
|
ariane.richard@sunlife.com
|
david.garg@sunlife.com
|
SOURCE Financière Sun Life inc.