GOLL4 Gol Linhas Aereas Inteligentes S.A.

GOL (GOLL-N2)
Fato relevante - Renegociacao de Compromissos

Enviou o seguinte fato relevante:

Sao Paulo, 4 de maio de 2016 - A GOL Linhas Aereas Inteligentes S.A. "GOL" ou
"Companhia" (BM&FBOVESPA: GOLL4 e NYSE: GOL), (S&P: CCC-, Fitch: CCC e Moody's:
Caa1), a maior companhia aerea de baixo custo e melhor tarifa da America Latina,
vem, em cumprimento ao artigo 157, paragrafo 4o. da Lei no. 6.404/76 e a
Instrucao CVM no. 358, de 03 de janeiro de 2002, adicionalmente ao fato
relevante publicado em 3 de maio de 2016, pelo qual e anunciado o inicio das
ofertas privadas de permuta de notes realizadas por uma subsidiaria da GOL, a
GOL LuxCo S.A., a qual e realizada no ambito das iniciativas da Companhia para
fortalecer sua liquidez e sua estrutura de capital, vem informar aos seus
acionistas e ao mercado em geral que, dentre tais iniciativas, a Companhia esta
renegociando a vasta maioria de sua divida, bem como as obrigacoes decorrentes
de seus contratos de leasing, sendo que, dentre tais medidas, ha as seguintes:

Debentures

A Companhia tem uma divida de R$1.050.000,00 representada por debentures em
circulacao por ela emitidas e iniciou discussoes com os titulares de tais
debentures visando algumas concessoes, incluindo (i) prorrogacao de 90% do valor
de principal vincendos em 2016 e 2017 para 2018, 2019 e 2020; (ii) um novo
credito no valor de R$300.000.000,00 com prazo de 2 anos; e (iii) renuncia
(waiver) para o cumprimento de determinadas obrigacoes financeiras por um ano. A
Companhia tem a expectativa de que tais concessoes iriam reduzir, ate 2018, o
pagamento de principal pela Companhia no valor de R$225.000.000,00.

Delta

A Delta concordou em reduzir o excesso de garantia a ser mantido pela Companhia
nos termos do reimbursement agreement relacionado a garantia concedida pela
Delta no ambito do emprestimo tomado pela Companhia no valor de
USD300.000.000,00. A Delta concordou em fazer esta reducao de forma permanente,
sujeito a realizacao bem-sucedida das Ofertas de Permuta anunciada em 03 de maio
de 2016 pela Companhia.

Boeing

Em 31 de dezembro de 2015 havia um valor de R$555.500.000,00 em pagamento previo
de entregas da Companhia com a Boeing. A Boeing apoiou a racionalizacao da frota
e das decolagens da Companhia. A GOL e a Boeing acordaram flexibilidade
adicional nas futuras entregas de aeronaves. Esse acordo ira representar um
alivio significativo para a Companhia em termos de fluxo de caixa. Parte deste
fluxo de caixa devera ser utilizado no ambito das Ofertas de Permuta.

Smiles

O contrato da Companhia com a Smiles estabelece que, se a GOL for bem-sucedida
na retencao de caixa em razao destas series de iniciativas, incluindo as Ofertas
de Permuta e as renegociacoes de seus contratos de leasing, a Companhia ira
receber da Smiles um pagamento antecipado de passagens aereas no valor de
R$1.000.000.000,00 (incluindo os R$376.000.000,00 desembolsados pela Smiles em
fevereiro de 2016).

Reducao de custos operacionais

A Companhia implementou diversas iniciativas visando a reducao de seus custos
operacionais, incluindo custos administrativos, introducao de jornadas de
trabalho de meio periodo a fim de compensar a reducao da demanda em baixa
temporada, e a renegociacao com fornecedores.

Mudanca de rotas

Em 01 de maio de 2016 a GOL implementou uma mudanca em suas rotas de modo a
focar em rotas mais rentaveis, suspendeu voos para oito destinos e espera
reduzir sua frota em aproximadamente 15% ate o final do ano. A Companhia estima
que estas mudancas irao reduzir ano-a-ano o numero de decolagens e assentos de
15% a 18% e a oferta total de voos (ASK) de 5% a 8%.

Renegociacao com fornecedores

A Companhia iniciou discussoes com seus fornecedores chaves para reduzir custos
e ajustar a realidade das novas rota e frota da GOL. Por exemplo, no primeiro
quadrimestre de 2016 a Companhia revisou seus cronogramas de entregas com a
Boeing de forma que a Companhia nao ira receber aeronaves ate a metade de 2018.

Contratos de leasing

A Companhia iniciou discussoes com todos os seus locadores de forma a renegociar
certos termos comerciais dos contratos de leasing, incluindo a devolucao de
aeronaves, prorrogacao e reducao dos custos de devolucao de aeronaves e
prorrogacao e reducao de pagamentos no ambito de tais contratos.

Sobre a GOL Linhas Aereas Inteligentes S.A.

A GOL Linhas Aereas Inteligentes, a maior companhia aerea de baixo custo e
melhor tarifa da America Latina, opera cerca de 900 voos diarios para 68
destinos, sendo 13 internacionais na America do Sul e Caribe, utilizando uma
frota jovem e moderna de aeronaves Boeing 737-700 e 737-800 Next Generation, as
mais seguras, eficientes e economicas da classe. O programa de relacionamento
SMILES permite que seus participantes acumulem milhas e resgatem bilhetes para
mais de 700 localidades em todo o mundo, por meio de voos realizados por
parceiras aereas. A companhia possui tambem o servico logistico Gollog, que
capta e distribui cargas e encomendas em 3.192 municipios brasileiros e atraves
de parceiras sao mais de 47 paises e 90 destinos internacionais. Com seu
portfolio de produtos e servicos inovadores, a GOL Linhas Aereas Inteligentes
oferece a melhor relacao custo-beneficio do mercado.

Importante

Este comunicado contem consideracoes futuras referentes as perspectivas do
negocio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e perspectivas
relativas ao crescimento da GOL. Estas sao apenas projecoes e, portanto,
baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administracao da GOL. Tais
declaracoes futuras dependem, substancialmente, de fatores externos, alem dos
riscos apresentados nos documentos de divulgacao arquivados e estao, portanto,
sujeitas a mudancas sem aviso previo. As informacoes nao financeiras da
Companhia nao foram revisadas pelos auditores independentes.