(en dollars canadiens, sauf indication contraire)
Faits
saillants
- RONPA de 2,87 $ attribuable à un bon rendement au
chapitre de la souscription et la contribution de RSA
- Croissance des primes de 68 % reflétant l'inclusion des
résultats de RSA sur un trimestre complet et le maintien d'un bon
rendement en assurance des entreprises
- Ratio combiné de 91,3 % attribuable au bon rendement
dans l'ensemble des secteurs d'exploitation malgré l'incidence de
7,5 points du niveau élevé de sinistres liés aux catastrophes
- RCPO de 18,3 % avec une marge sur le capital total de
2,7 milliards $
- RPA de 1,60 $ reflétant
les bons résultats d'exploitation, atténués par une perte de
placement et les coûts d'intégration
- Augmentation de 10 % du dividende trimestriel, qui est passé
à 0,91 $ par action ordinaire
TORONTO, le 9 nov. 2021
/CNW/ - (TSX : IFC)
Charles Brindamour, chef de la
direction, a déclaré ce qui suit :
« Une fois de plus, la vigueur de notre entreprise a été
évidente ce trimestre grâce à un solide rendement opérationnel à
l'échelle de la plateforme et malgré un niveau élevé de
catastrophes. Nos gens ont travaillé sans relâche pour
aider les clients à repartir du bon pied, après de nombreux cas de
conditions météorologiques difficiles. L'intégration de RSA
progresse bien et des synergies sont réalisées conformément à nos
prévisions. L'acquisition contribue déjà à la hausse du RONPA de
9 % depuis la clôture le 1er juin, et nous
demeurons en bonne voie d'atteindre notre cible de croissance de
15 % à 19 % dans un délai de 36 mois. Grâce à la
solidité et à la résilience de notre bilan et à la dynamique dans
l'ensemble des secteurs, nous augmentons les dividendes versés aux
porteurs de nos actions ordinaires pour une seizième année
consécutive. »
|
Faits saillants
consolidés1
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T3-2021
|
T3-2020
|
Variation
|
Cumul 2021
|
Cumul 2020
|
Variation
|
Primes directes
souscrites1
|
5
447
|
3 264
|
68 %
|
12
266
|
9 167
|
35 %
|
Ratio
combiné
|
91,3
%
|
87,1 %
|
4,2 pts
|
89,3
%
|
90,3 %
|
(1,0) pt
|
Produit net de
souscription
|
426
|
369
|
15 %
|
1
187
|
812
|
46 %
|
Produit net des
placements
|
191
|
143
|
34 %
|
486
|
434
|
12 %
|
BAIIA tiré de la
distribution et Autres
|
105
|
81
|
30 %
|
285
|
203
|
40 %
|
Résultat opérationnel
net
|
519
|
411
|
26 %
|
1
391
|
1 004
|
39 %
|
Résultat
net
|
300
|
334
|
(10) %
|
1
387
|
704
|
97 %
|
Données par action
(en dollars)
|
|
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel
net par action (RONPA)
|
2,87
$
|
2,78 $
|
3 %
|
8,56
$
|
6,74 $
|
27 %
|
Résultat par action
(RPA)
|
1,60
$
|
2,25 $
|
(29) %
|
8,46
$
|
4,65 $
|
82 %
|
Rendement des
capitaux propres pour les 12 derniers mois
|
|
|
|
|
|
|
Rendement des capitaux
propres (RCP) opérationnel
|
18,3
%
|
16,9 %
|
1,4 pt
|
|
|
|
RCP
|
16,5
%
|
11,5 %
|
5,0 pts
|
|
|
|
Valeur comptable par
action (en dollars)
|
79,21
$
|
56,22 $
|
41 %
|
|
|
|
Marge sur le capital
total2
|
2
693
|
1 871
|
822
|
|
|
|
Ratio de la dette sur
le capital total ajusté
|
23,9
%
|
21,2 %
|
2,7 pts
|
|
|
|
__________
|
1 Ce
communiqué de presse présente des mesures financières non conformes
aux IFRS. Voir la section 23 - Mesures financières non
conformes aux IFRS du rapport de gestion du T3-2021 pour de
plus amples renseignements. La variation (croissance) des PDS est
présentée en devises constantes.
|
2 Voir la section 18 - Gestion
du capital du rapport de gestion du T3-2021 pour de plus
amples renseignements.
|
Dividende sur les actions ordinaires
- Le conseil d'administration a approuvé une augmentation de 0,08
$ par action du dividende trimestriel, lequel passe à 0,91 $ par
action sur les actions ordinaires en circulation de la Société, ce
qui représente une augmentation de 10 % et une seizième
augmentation annuelle consécutive du dividende depuis notre PAPE en
2004.
Perspectives de l'industrie
- La rentabilité de l'industrie canadienne s'est améliorée pour
les 12 mois clos le 30 juin 2021, en partie grâce aux conditions
météorologiques clémentes, à l'évolution favorable des sinistres
des années antérieures et à la diminution de la circulation sur les
routes. Cependant, les ratios combinés élevés avant la pandémie,
l'inflation potentielle et un contexte de relative faiblesse des
taux d'intérêt contribuent au maintien des conditions favorables du
marché.
- En assurance des particuliers au Canada, nous nous attendons à ce que les
conditions de marché favorables se poursuivent en assurance des
biens, tandis que les tarifs en assurance automobile restent
modérés dans le contexte actuel.
- En assurance des entreprises au Canada comme aux États-Unis, les conditions de
marché fermes devraient se poursuivre.
- Au Royaume-Uni, les conditions de marché fermes prévalent
également en assurance des entreprises, et la croissance reste
faible en assurance des particuliers dans l'attente de l'entrée en
vigueur de nouveaux règlements sur la tarification au T1-2022.
Résultats sectoriels
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T3-2021
|
T3-2020
|
Variation
|
Cumul 2021
|
Cumul 2020
|
Variation
|
Primes directes
souscrites
|
Canada
|
3 564
|
2 724
|
31 %
|
8 740
|
7 745
|
13 %
|
R.-U. et
international
|
1 264
|
s. o.
|
n. s.
|
1 264
|
s. o.
|
n. s.
|
États-Unis
|
619
|
540
|
21 %
|
1 528
|
1 422
|
16 %
|
Siège social (RSA
pour juin 2021)
|
s. o.
|
s. o.
|
n. s.
|
734
|
s. o.
|
n. s.
|
Total
|
5
447
|
3 264
|
68 %
|
12
266
|
9 167
|
35 %
|
Ratio
combiné
|
Canada
|
89,2 %
|
86,0 %
|
3,2 pts
|
87,6 %
|
89,4 %
|
(1,8) pt
|
R.-U. et
international
|
93,9 %
|
s. o.
|
n. s.
|
93,9 %
|
s. o.
|
n. s.
|
États-Unis
|
92,8 %
|
94,5 %
|
(1,7) pt
|
93,0 %
|
96,0 %
|
(3,0) pts
|
Siège social (RSA
pour juin 2021)
|
s. o.
|
s. o.
|
n. s.
|
90,7 %
|
s. o.
|
n. s.
|
Total
|
91,3
%
|
87,1 %
|
4,2 pts
|
89,3
%
|
90,3 %
|
(1,0) pt
|
Produit net de
souscription
|
Canada
|
356
|
347
|
9
|
1
012
|
762
|
250
|
R.-U. et
international
|
72
|
s. o.
|
72
|
72
|
s. o.
|
72
|
États-Unis
|
30
|
21
|
9
|
81
|
46
|
35
|
RSA - Juin
2021
|
s.
o.
|
s. o.
|
n. s.
|
57
|
s. o.
|
57
|
Réassurance
collective, siège social et autres
|
(32)
|
1
|
(33)
|
(35)
|
4
|
(39)
|
Total
|
426
|
369
|
57
|
1
187
|
812
|
375
|
Rendement des activités d'assurance
- La croissance des primes de 68 % en devises
constantes reflète surtout l'acquisition de RSA, qui a eu un
apport de 61 points à la croissance. En assurance des entreprises,
la croissance interne a été solide dans l'ensemble des
secteurs.
- Le ratio combiné de 91,3 % a été solide et tient compte
de 365 millions $ (7,5 points) attribuables aux sinistres liés aux
catastrophes, qui ont été bien supérieurs aux prévisions et ont
touché l'ensemble des secteurs. Au Canada, le ratio combiné a été bon à 89,2 % en
raison de l'amélioration du rendement sous-jacent. Au Royaume-Uni
et à l'international, le ratio combiné a été solide à 93,9 % malgré
l'incidence de 10,3 points des sinistres liés aux catastrophes. Aux
États-Unis, le ratio combiné s'est fixé à 92,8 %, en raison aussi
d'un bon rendement sous-jacent.
Secteurs
d'activité
Assurance de dommages - Canada (tient compte des résultats de
RSA au Canada)
- En assurance automobile des particuliers, la croissance
des primes de 27 % a été alimentée par l'acquisition de RSA, alors
que nous continuons à évoluer dans un contexte de faibles hausses
de tarifs. Le ratio combiné a été semblable à celui de l'exercice
précédent, se fixant à 85,1 %, avec un bon rendement sous-jacent et
une évolution favorable satisfaisante des sinistres des années
antérieures.
- En assurance des biens des particuliers, l'augmentation
des primes de 34 % s'explique principalement par l'acquisition de
RSA et les conditions de marché toujours favorables. Le ratio
combiné de 93,5 % a augmenté de 9,8 points par rapport à l'exercice
précédent, compte tenu de la hausse de 15,3 points des sinistres
liés aux catastrophes. Le rendement sous-jacent s'est amélioré de
4,4 points par rapport à il y a un an.
- En assurance des entreprises (assurance de dommages et
assurance automobile), la croissance des primes de 33 % a été
principalement stimulée par l'acquisition de RSA et les conditions
de marché toujours fermes. Le ratio combiné de 91,2 % a augmenté de
1,8 point par rapport à il y a un an, l'amélioration du rendement
sous-jacent ayant été contrebalancée par la hausse des commissions
et la hausse de 2,7 points des sinistres liés aux
catastrophes.
- Le BAIIA tiré de la distribution et Autres a connu une
croissance de 30 % en raison de l'augmentation des produits tirés
des commissions variables ainsi que d'acquisitions relutives et de
la gestion continue des dépenses.
Assurance de dommages - Royaume-Uni et international
- En assurance des particuliers, les primes se sont
établies à 582 millions $, dans des conditions de marché
concurrentielles en assurance automobile. Le ratio combiné de 97,9
% tient compte de 4,4 points attribuables ai niveau élevé de
sinistres liés aux catastrophes.
- En assurance des entreprises, les primes se sont
établies à 682 millions $ dans un contexte de conditions de marché
difficiles qui se maintiennent. Le ratio combiné a été bon à 90,5
%, malgré l'incidence de 15,3 points des sinistres liés aux
catastrophes, qui ont été bien supérieurs aux prévisions.
Assurance de dommages - États-Unis
- En assurance des entreprises aux États-Unis, les primes
ont connu une très bonne croissance de 21 % en devises constantes,
reflétant les conditions de marché fermes et la bonne croissance
des nouvelles affaires dans la plupart des secteurs d'activité. Le
ratio combiné s'est amélioré de 1,7 point pour s'établir à 92,8 %,
malgré l'incidence de 3,9 points des sinistres liés aux
catastrophes découlant principalement de l'ouragan Ida, ce qui
reflète les avantages tirés de nos mesures d'amélioration de la
rentabilité.
Placements
- Le produit net des placements s'est établi à 191 millions
$ pour le trimestre, une augmentation de 34 % par rapport au
trimestre correspondant de l'exercice précédent, principalement en
raison de l'acquisition de RSA. Si l'on exclut l'incidence de
l'acquisition de RSA, le produit net des placements a été stable,
reflétant l'incidence de la baisse des rendements de
réinvestissement et de l'affaiblissement du dollar américain, le
tout en partie contrebalancé par l'avantage de l'augmentation des
actifs investis.
- Les pertes nettes, compte non tenu des obligations à la
JVBRN, se sont élevées à 45 millions $ pour le trimestre, ce
qui comprend une perte de 183 millions $ liée à un investissement
de capital-risque, pour lequel nous avons comptabilisé un profit de
273 millions $ au T1-2021 par suite du PAPE de cette
entreprise.
Résultat net et RCP
- Le résultat opérationnel net s'est établi à 519 millions
$, en hausse de 26 % par rapport à il y a un an, en raison de
l'apport de RSA, ainsi que de la bonne croissance des résultats au
chapitre de la souscription, des placements et de la
distribution.
- Le résultat par action s'est établi à 1,60 $ au T3-2021
sous l'effet de la bonne croissance du résultat opérationnel,
atténuée par une perte liée à un investissement de capital-risque
et les coûts d'intégration.
- Le RCP opérationnel s'est amélioré de 1,4 point d'un
exercice à l'autre pour s'établir à 18,3 % pour les 12 derniers
mois clos le 30 septembre 2021, ce qui est supérieur à notre
moyenne historique et reflète le bon rendement dans l'ensemble des
secteurs d'activité.
Bilan
- La Société a terminé le trimestre en bonne situation
financière, la marge sur le capital total s'élevant à 2,7
milliards $.
- La valeur comptable par action (VCPA) d'Intact s'élevait
à 79,21 $ au 30 septembre 2021, en hausse de 41 % depuis le 30
septembre 2020, en raison des bons résultats et du financement de
RSA.
- Le ratio de la dette sur le capital total ajusté de 23,9
% au 30 septembre 2021 tient compte du financement et de la
clôture de l'acquisition de RSA. Compte tenu du produit tiré de la
vente de l'entreprise danoise de Codan prévu au S1-2022, nous
estimons que le ratio de la dette sur le capital total ajusté
reviendra à 20 % dans le délai prévu de 36 mois suivant la
clôture.
Mise à jour sur l'acquisition de RSA
- RSA a contribué pour 8 % à l'augmentation du RONPA au
T3-2021, portant à 9 % l'augmentation pour la période de quatre
mois depuis la clôture. Étant donné les bons résultats d'Intact en
général, une croissance immédiate se situant entre 7 % et 9 %
démontre la qualité du portefeuille acquis. Nous avons très bon
espoir d'atteindre la hausse ciblée de 7 % à 9 % dans la première
année suivant la clôture et de 16 % à 19 % dans un délai de 36
mois.
- Nous demeurons en bonne voie de réaliser des synergies
annualisées avant impôts d'au moins 250 millions $ dans un délai de
36 mois à compter de la clôture.
- Les activités d'intégration avancent comme prévu. Au
Canada, la conversion des polices
selon les systèmes d'Intact est bien engagée. La rétention des
clients est supérieure aux prévisions et les relations avec les
courtiers et les partenaires à affinités sont très bonnes.
- Au Royaume-Uni, nous poursuivons le plan d'amélioration de RSA
et mobilisons des groupes de travail pour tirer parti de
l'expertise d'Intact concernant la tarification dans le secteur de
l'assurance automobile au Royaume-Uni, les processus de
souscription et l'assurance des entreprises.
- La planification de l'intégration des capacités de RSA à notre
plateforme de solutions d'assurance spécialisées mondiale actuelle
est bien engagée dans l'ensemble des zones géographiques.
- La clôture de la vente annoncée de l'entreprise d'assurance de
dommages de Codan Forsikring A/S à Alm. Brand A/S Group est en
bonne voie d'être réalisée au S1-2022, ce qui représente un produit
de 6,3 milliards DKK (environ 1,26 milliard $) pour la
participation de 50 % d'Intact.
- La convention de réassurance conclue le 27 juillet, qui fournit
une protection contre l'évolution défavorable du passif des
sinistres du secteur Royaume-Uni et international pour 2020 et pour les années de survenance
antérieures, a été approuvée par les autorités de réglementation et
sera comptabilisée au quatrième trimestre, avec prise d'effet le 6
octobre 2021.
Dividendes sur actions privilégiées
- Le conseil d'administration a également approuvé un dividende
trimestriel de 21,225 cents par
action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 1, un
dividende trimestriel de 21,60625
cents par action sur les actions privilégiées de catégorie
A, série 3, un dividende trimestriel de 32,5
cents par action sur les actions privilégiées de catégorie
A, série 5, un dividende trimestriel de 33,125 cents par action sur les actions
privilégiées de catégorie A, série 6, un dividende trimestriel de
30,625 cents par action sur les
actions privilégiées de catégorie A, série 7 et un dividende
trimestriel de 33,75 cents par action
sur les actions privilégiées de catégorie A, série 9. Les
dividendes sont payables le 31 décembre 2021 aux actionnaires
inscrits le 15 décembre 2021.
Estimations des analystes
- L'estimation moyenne des analystes qui suivent la Société à
l'égard du résultat par action et du résultat
opérationnel net par action pour le trimestre était de
respectivement 1,04 $ et 1,75 $.
Rapport de gestion et états financiers
consolidés
Ce communiqué de presse, qui a été approuvé par le conseil
d'administration de la Société sur la recommandation du comité
d'audit, devrait être lu avec le rapport de gestion du
T3-2021 et les états financiers
consolidés du T3-2021 qui ont été publiés sur le site Web de la
Société au www.intactcf.com et qui le seront plus tard
aujourd'hui sur le site SEDAR au www.sedar.com.
Pour les définitions des mesures et d'autres termes d'assurance
utilisés dans ce communiqué, veuillez vous reporter au rapport de
gestion et au glossaire qui se trouvent à la section
« Investisseurs » du site Web de la Société au
www.intactcf.com.
Téléconférence
Intact Corporation financière tiendra demain à 11 h (HE)
une téléconférence pour discuter de ses résultats. Pour
participer à la téléconférence en direct, en mode audio, et pour
consulter les états financiers, le rapport de gestion, la
présentation aux analystes, les informations financières
supplémentaires et d'autres renseignements de la Société qui ne
sont pas inclus dans le présent communiqué, veuillez visiter le
site Web de la Société au www.intactfc.com et cliquer sur
« Investisseurs ». La téléconférence est également
accessible en composant le 416 764-8659 ou le
1 888 664-6392 (numéro sans frais en Amérique du Nord).
Veuillez appeler dix minutes avant le début de la téléconférence.
Un enregistrement audio de la téléconférence sera accessible du
10 novembre 2021 à 14 h (HE) au 17 novembre 2021 à
minuit. Pour écouter l'enregistrement, veuillez composer le
416 764-8677 ou le 1 888 390-0541 (sans frais en
Amérique du Nord). Le mot de passe est le 107779. Une transcription
de la téléconférence sera également disponible sur le site Web
d'Intact Corporation financière.
À propos d'Intact Corporation financière
Intact Corporation financière (TSX : IFC) est le plus
important fournisseur d'assurance de dommages au Canada, l'un des principaux fournisseurs
d'assurance spécialisée dans le monde et, avec RSA, un chef de file
au Royaume-Uni et en Irlande. La société a connu une
croissance interne et par acquisition, et ses primes annuelles
totalisent plus de 20 milliards de dollars.
Au Canada, Intact distribue ses
produits d'assurance sous la marque Intact Assurance grâce à un
vaste réseau de courtiers, notamment sa filiale en propriété
exclusive, BrokerLink, et directement aux consommateurs par
belairdirect. Intact offre également des solutions d'assurance
pour les groupes d'affinité par l'intermédiaire de Johnson
Assurance.
Aux États-Unis, Intact Assurance Solutions spécialisées offre
une gamme de produits et services d'assurance spécialisée par
l'entremise d'agences indépendantes, de courtiers régionaux et
nationaux, de grossistes et d'agences générales de gestion.
À l'extérieur de l'Amérique du Nord, la Société offre des
solutions d'assurance pour les particuliers et les entreprises
ainsi que d'assurance spécialisée au Royaume-Uni, en Irlande, en Europe et au Moyen-Orient sous les marques de
RSA.
Énoncés prospectifs
Certains des énoncés figurant dans le présent communiqué de
presse sont des « énoncés prospectifs ». Ces énoncés
comprennent, notamment, des énoncés concernant les perspectives
pour l'industrie de l'assurance de dommages au Canada, aux États-Unis et au Royaume-Uni, les
perspectives pour les activités de la Société, les perspectives de
croissance de la Société, l'incidence de l'apparition de la
pandémie de coronavirus (COVID-19) sur la Société et des événements
qu'elle engendre, ainsi que la réponse à cette crise, l'acquisition
de RSA, la vente de l'entreprise danoise de Codan Forsikring A/S
(la « vente ») ainsi que la réalisation et le moment de
réalisation de la vente. Ces énoncés sont faits conformément aux
dispositions d'exonération des lois en valeurs mobilières
applicables du Canada.
Par nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à des
risques et des incertitudes inhérents et sont fondés sur plusieurs
hypothèses d'ordre général et spécifique en conséquence desquelles
les résultats ou les événements réels pourraient différer
sensiblement des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces
énoncés en raison de divers facteurs, y compris ceux décrits dans
la plus récente notice annuelle de la Société datée du 31 mars
2021 et ceux figurant dans le rapport
de gestion du troisième trimestre de 2021 (notamment à la
section 21 - Gestion des risques), dans le rapport annuel de
2020 (sections 28 à 33), dans les notes 10 et 13 des
états financiers consolidés pour l'exercice clos le
31 décembre 2020, et les autres
facteurs de risque auxquels la Société est exposée dans le cadre de
l'acquisition proposée de RSA, qui sont décrits aux pages 24 à
28 de la présentation de la Société intitulée « Création d'un
assureur IARD de premier plan - Acquisition des activités
canadiennes et britanniques et internationales de RSA », datée
du 18 novembre 2020, et les facteurs de risque indiqués
dans la déclaration d'acquisition d'entreprise datée du
16 juin 2021 qui a été publiée sur le site SEDAR au
www.sedar.com. Par conséquent, nous ne pouvons garantir que
les énoncés prospectifs se réaliseront et vous conseillons de ne
pas vous fier à ces énoncés prospectifs. Sauf dans la mesure où
l'exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, nous ne
nous engageons pas à mettre à jour ni à réviser les énoncés de
nature prospective présentés dans le présent communiqué de presse,
que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements
futurs ou autrement. Veuillez lire la mise en garde au début du
rapport de gestion.
SOURCE Intact Corporation financière