(en dollars canadiens, sauf indication contraire)
Faits saillants
- RONPA de 3,26 $, en hausse de 39 %, attribuable à un bon
rendement au chapitre de la souscription et à de bons résultats de
la distribution
- Les primes ont connu une croissance de 29 %, propulsée
par l'acquisition de RSA et le bon rendement de l'assurance des
entreprises au Canada et aux
États-Unis
- Le ratio combiné de 86,7 % comprend un ratio 85,0 % au
Canada et de 90,3 % aux États-Unis
et reflète le bon rendement sous-jacent dans l'ensemble des
secteurs d'activité
- VCPA en hausse de 25 % par rapport à celle du T1-2021,
en raison du financement de RSA, et bon RPA s'établissant à 3,59
$ pour le trimestre
- RCPO de 19,8 % et solide situation financière, avec une
marge sur le capital total de 2,6 milliards $ et un ratio de la
dette sur le capital total de 24,1 %
- Clôture de l'acquisition de RSA le 1er juin,
qui a immédiatement entraîné une hausse du RONPA de 7 % à 9 %
TORONTO, le 27 juill. 2021
/CNW/ - (TSX : IFC)
Charles Brindamour, chef de la
direction, a déclaré ce qui suit :
« Nos bons résultats pour le trimestre et depuis le
début de l'exercice sont attribuables à un excellent rendement
opérationnel dans l'ensemble des secteurs d'activité. Le
1er juin, après plusieurs mois de planification de
l'intégration et de la transition, nous avons accueilli les
employés de RSA au sein d'Intact et augmenté notre base de primes
de 70 %. Cet ajout d'envergure accroît notre capacité à
investir dans nos compétences de base, à savoir les données, la
sélection des risques et la gestion des sinistres. Nous continuons
de nous concentrer sur l'obtention d'une croissance annuelle du
résultat opérationnel net par action de 10 % au fil du temps
et d'une surperformance de notre RCP de 500 pdb par rapport à
celui de l'industrie chaque année. Compte tenu de l'essor important
de nos activités, nous sommes bien placés pour sortir de la crise
de la COVID-19 dans une bonne position qui nous permettra de
continuer à soutenir nos employés et nos collectivités, tout en
créant de la valeur pour nos actionnaires. »
Faits saillants
consolidés1
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T2-2021
|
T2-2020
|
Variation
|
S1-2021
|
S1-2020
|
Variation
|
Primes directes
souscrites1
|
4
297
|
3 382
|
29 %
|
6
819
|
5 903
|
17 %
|
Ratio
combiné
|
86,7
%
|
89,5 %
|
(2,8) pts
|
87,8
%
|
91,9 %
|
(4,1) pts
|
Produit net de
souscription
|
464
|
284
|
63 %
|
761
|
443
|
72 %
|
Produit net des
placements
|
154
|
141
|
9 %
|
295
|
291
|
1 %
|
BAIIA tiré de la
distribution et Autres
|
118
|
78
|
51 %
|
180
|
122
|
48 %
|
Résultat opérationnel
net
|
515
|
350
|
47 %
|
872
|
593
|
47 %
|
Résultat
net
|
573
|
263
|
118 %
|
1
087
|
370
|
194 %
|
Données par action
(en dollars)
|
|
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel
net par action (RONPA)
|
3,26
$
|
2,35 $
|
39 %
|
5,69
$
|
3,96 $
|
44 %
|
Résultat par action
(RPA)
|
3,59
$
|
1,74 $
|
106 %
|
7,10
$
|
2,40 $
|
196 %
|
Rendement des
capitaux propres pour les 12 derniers mois
|
|
|
|
|
|
|
Rendement des capitaux
propres (RCP) opérationnel
|
19,8
%
|
15,6 %
|
4,2 pts
|
|
|
|
RCP
|
19,6
%
|
10,1 %
|
9,5 pts
|
|
|
|
Valeur comptable par
action (en dollars)
|
77,67
$
|
53,95 $
|
44 %
|
|
|
|
Marge sur le capital
total2
|
2
558
|
1 707
|
851
|
|
|
|
Ratio de la dette sur
le capital total
|
24,1
%
|
22,1 %
|
2,0 pts
|
|
|
|
____________________________
|
1 Ce
communiqué de presse présente des mesures financières non conformes
aux IFRS. Voir la section 22 - Mesures financières non conformes
aux IFRS du rapport de gestion du T2-2021 pour de plus amples
renseignements. La variation (croissance) des PDS est présentée en
devises constantes.
|
2 Voir la
section 16 - Gestion du capital du rapport de gestion du T2-2021
pour de plus amples renseignements.
|
Dividende sur les actions ordinaires
- Le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel
de 0,83 $ par action sur les actions ordinaires en circulation de
la Société. Les dividendes sont payables le 30 septembre 2021 aux
actionnaires inscrits le 15 septembre 2021.
- Nous sommes en bonne situation financière et nous avons
confiance en notre capacité d'accroître les résultats, de sorte que
nous continuerons de protéger nos gens, de soutenir nos clients et
de poursuivre nos objectifs stratégiques. Nous entendons augmenter
notre dividende cette année, comme nous l'avons fait à chacune des
15 dernières années.
Perspectives de l'industrie
- La rentabilité de l'industrie s'est améliorée pour les 12
derniers mois clos le 31 mars 2021, en partie grâce à la baisse des
sinistres découlant de catastrophes, à l'évolution favorable des
sinistres des années antérieures et à la diminution temporaire de
la fréquence des sinistres en assurance automobile.
- En assurance des particuliers au Canada, nous nous attendons à ce que les
conditions de marché favorables se poursuivent en assurance des
biens, tandis que les tarifs en assurance automobile restent
modérés dans le contexte actuel.
- Au Canada comme aux
États-Unis, les conditions de marché fermes devraient se poursuivre
en assurance des entreprises.
- Au Royaume-Uni, les conditions de marché difficiles prévalent
en assurance des entreprises, et la croissance reste faible en
assurance des particuliers dans le contexte actuel.
Rendement des activités d'assurance
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T2-2021
|
T2-2020
|
Variation
|
S1-2021
|
S1-2020
|
Variation
|
Primes directes
souscrites
|
Canada
|
3
051
|
2 896
|
5 %
|
5
176
|
5 021
|
3 %
|
États-Unis
|
512
|
486
|
19 %
|
909
|
882
|
13 %
|
RSA Canada et
Royaume-Uni et international*
|
734
|
s. o.
|
n. s.
|
734
|
s. o.
|
n. s.
|
Total
|
4
297
|
3 382
|
29 %
|
6
819
|
5 903
|
17 %
|
Ratio
combiné
|
Canada
|
85,0
%
|
89,0 %
|
(4,0) pts
|
86,5
%
|
91,2 %
|
(4,7) pts
|
États-Unis
|
90,3
%
|
93,2 %
|
(2,9) pts
|
93,3
%
|
96,7 %
|
(3,4) pts
|
RSA Canada et
Royaume-Uni et international*
|
90,7
%
|
s. o.
|
n. s.
|
90,7
%
|
s. o.
|
s. o.
|
Total
|
86,7
%
|
89,5 %
|
(2,8) pts
|
87,8
%
|
91,9 %
|
(4,1) pts
|
Produit net de
souscription
|
Canada
|
374
|
257
|
117
|
656
|
415
|
241
|
États-Unis
|
37
|
26
|
11
|
51
|
25
|
26
|
RSA Canada et
Royaume-Uni et international*
|
57
|
s. o.
|
s. o.
|
57
|
s. o.
|
s. o.
|
Siège social et
autres
|
(4)
|
1
|
n. s.
|
(3)
|
3
|
n. s.
|
Total
|
464
|
284
|
180
|
761
|
443
|
318
|
* Pour la période
allant du 1er juin 2021, date de clôture de
l'acquisition, au 30 juin 2021.
|
- La croissance des primes de 29 % en devises constantes
reflète l'acquisition de RSA et une bonne croissance interne de 7 %
soutenue par l'assurance des entreprises. Aux États-Unis notamment,
les primes en assurance des entreprises ont connu une très bonne
croissance de 19 %.
- Le ratio combiné a été bon à 86,7 %, compte tenu
de l'incidence de 2,0 points des mesures d'allègement acquises. Au
Canada, le ratio combiné a été
excellent à 85,0 %, en raison du bon rendement sous-jacent dans
l'ensemble des secteurs d'activité. Aux États-Unis, le ratio
combiné a été solide, se fixant à 90,3 %, en raison aussi d'un bon
rendement sous-jacent. Le ratio combiné de RSA de 90,7 % a été bon, malgré l'incidence de
4,1 points des sinistres liés aux catastrophes.
Secteurs
d'activité
Assurance de dommages - Canada (ne tient pas compte des
résultats de RSA au Canada)
- En assurance automobile des particuliers, les primes ont
connu une hausse de 1 %, reflétant le contexte actuel où les
hausses de tarifs sont modérées. Le ratio combiné a été très bon à
82,4 %, compte tenu de 4,6 points attribuables au total des mesures
d'allègement de primes acquises au cours du trimestre.
L'amélioration de 2,3 points par rapport au trimestre correspondant
de l'exercice précédent est attribuable à une bonne évolution
favorable des sinistres des années antérieures.
- En assurance des biens des particuliers, l'augmentation
de 5 % des primes a été stimulée par les conditions de marché
favorables. Le ratio combiné de 83,3 % reflète le bon rendement
sous-jacent. L'amélioration de 5,3 points par rapport au trimestre
correspondant de l'exercice précédent est attribuable à la
diminution des sinistres liés aux catastrophes et à l'évolution
favorable des sinistres des années antérieures.
- En assurance des entreprises (assurance de dommages et
assurance automobile), la croissance des primes de 12 % a été
principalement stimulée par les conditions de marché fermes. Le
ratio combiné a été bon, se fixant à 89,6 %, une amélioration de
5,5 points par rapport au trimestre correspondant de l'exercice
précédent en raison d'une bonne évolution favorable des sinistres
des années antérieures et de nos mesures d'amélioration de la
rentabilité, le tout en partie contrebalancé par une hausse du
ratio des frais.
- Le BAIIA tiré de la distribution et Autres a connu une
croissance de 51 % en raison de l'augmentation des produits tirés
des commissions variables ainsi que d'acquisitions relutives et de
la gestion continue des dépenses.
Assurance de dommages - États-Unis
- La très bonne croissance des primes de 19 % en devises
constantes est attribuable aux conditions de marché fermes, à la
bonne croissance dans les secteurs d'activité précédemment touchés
par la crise de la COVID-19 et à l'incidence de l'expansion récente
des relations avec des agences générales de gestion.
- Le ratio combiné a été solide, se fixant à 90,3 %, en
raison d'un bon rendement sous-jacent. L'amélioration de 2,9 points
par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent est
attribuable aux conditions météorologiques clémentes et à
l'augmentation des tarifs gagnés, en partie du fait de nos mesures
d'amélioration de la rentabilité. Ce secteur d'activité est en
bonne position pour atteindre et maintenir un ratio combiné égal ou
légèrement supérieur à 90 %.
Placements
- Le produit net des placements s'est établi à 154
millions $, une augmentation de 9 % par rapport au trimestre
correspondant de l'exercice précédent, principalement en raison de
l'acquisition de RSA. Compte non tenu de l'incidence de
l'acquisition de RSA, le produit net des placements a été stable,
en raison de l'incidence de la baisse des rendements de
réinvestissement et de l'affaiblissement du dollar américain, le
tout en partie contrebalancé par l'avantage de l'augmentation des
actifs investis.
- Les profits nets, compte non tenu des obligations à la
JVBRN, se sont élevés à 16 millions $ pour le trimestre,
reflétant les marchés boursiers favorables.
Résultat net et RCP
- Le résultat opérationnel net s'est établi à 515 millions
$ au T2-2021, ce qui reflète la bonne croissance du produit net de
souscription et des produits tirés de la distribution et
autres.
- Le résultat par action s'est établi à 3,59 $ au T2-2021
sous l'effet de la bonne croissance du résultat opérationnel.
- Le RCP opérationnel s'est amélioré de 4,2 points d'un
exercice à l'autre pour s'établir à 19,8 % pour les 12 derniers
mois clos le 30 juin 2021, en raison des bons résultats au chapitre
de la souscription et de la distribution.
Bilan
- La Société a terminé le trimestre en bonne situation
financière, la marge sur le capital total s'élevant à 2,6
milliards $.
- La valeur comptable par action (VCPA) d'Intact s'élevait
à 77,67 $ au 30 juin 2021, en hausse de 44 % depuis le 30 juin
2020, en raison des bons résultats et de l'acquisition de RSA.
- Le ratio de la dette sur le capital total de 24,1 % au
30 juin 2021 reflète la complétion du financement pour la
transaction et la clôture de l'acquisition de RSA. Nous prévoyons
que le ratio de la dette sur le capital total reviendra à 20 % dans
les 36 mois.
Dividendes sur actions privilégiées
- Le conseil d'administration a également approuvé un dividende
trimestriel de 21,225 cents par
action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 1, un
dividende trimestriel de 20,825 cents
par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 3, un
dividende trimestriel de 17,4485
cents par action sur les actions privilégiées de catégorie
A, série 4, un dividende trimestriel de 32,5
cents par action sur les actions privilégiées de catégorie
A, série 5, un dividende trimestriel de 33,125 cents par action sur les actions
privilégiées de catégorie A, série 6, un dividende trimestriel de
30,625 cents par action sur les
actions privilégiées de catégorie A, série 7 et un dividende
trimestriel de 33,75 cents par action
sur les actions privilégiées de catégorie A, série 9. Les
dividendes sont payables le 30 septembre 2021 aux actionnaires
inscrits le 15 septembre 2021.
Mise à jour sur l'acquisition de RSA
- L'acquisition de RSA conclue le 1er juin 2021
a été immédiatement relutive, ce qui est conforme à notre une
croissance cible de 7 % à 9 % dans les 12 premiers mois, puis de 15
% à 19 % dans les 36 mois.
- En juin 2021, RSA a ajouté 734 millions $ aux primes
souscrites et 57 millions $ au produit net de souscription.
Pour les prochains trimestres, les résultats de souscription de RSA
Canada sont compris dans les résultats de nos secteurs d'activité
au Canada, tandis que ceux du
secteur Royaume-Uni et international seront présentés
séparément.
- Nous avons comptabilisé un profit de 200 millions $, qui
correspond à la différence entre le prix d'acquisition versé pour
RSA et la juste valeur des actifs nets, ainsi que des charges
liées à l'acquisition et à l'intégration de 108 millions $ dans
les profits non opérationnels avant impôt.
- Nous demeurons en bonne voie de réaliser des synergies
annualisées avant impôts de 250 millions $ dans un délai de 36
mois.
- Le 11 juin 2021, nous avons annoncé la vente de l'entreprise
danoise d'assurance de dommages de RSA à Alm. Brand A/S Group,
ce qui représente un produit de 6,3 milliards de couronnes danoises
(environ 1,26 milliard $) pour la participation de 50 % d'Intact.
La transaction devrait être réalisée au S1-2022 et une partie du produit sera utilisée pour
rembourser la dette à court terme contractée pour financer
partiellement l'acquisition de RSA.
- En juillet 2021, nous avons conclu une convention de
réassurance qui fournit une protection contre l'évolution
défavorable du passif des sinistres du secteur Royaume-Uni et
international pour 2020 et pour les
années de survenance antérieures. La convention fournit une
couverture de 50 % d'un montant maximal de 400 millions £, sous
réserve de certaines exclusions et restrictions.
Estimations des analystes
- L'estimation moyenne des analystes qui suivent la Société à
l'égard du résultat par action et du résultat
opérationnel net par action pour le trimestre était de
respectivement 1,86 $ et 2,37 $.
Rapport de gestion et états financiers consolidés
Ce communiqué de presse, qui a été approuvé par le conseil
d'administration de la Société sur la recommandation du comité
d'audit, devrait être lu avec le rapport de gestion du
T2-2021 et les états financiers
consolidés du T2-2021 qui ont été publiés sur le site Web de la
Société au www.intactcf.com et qui le seront plus tard aujourd'hui
sur le site SEDAR au www.sedar.com.
Pour les définitions des mesures et d'autres termes d'assurance
utilisés dans ce communiqué, veuillez vous reporter au rapport de
gestion et au glossaire qui se trouvent à la section
« Investisseurs » du site Web de la Société au
www.intactcf.com.
Téléconférence
Intact Corporation financière tiendra demain à 11 h (HE)
une téléconférence pour discuter de ses résultats. Pour participer
à la téléconférence en direct, en mode audio, et pour consulter les
états financiers, le rapport de gestion, la présentation aux
analystes, les informations financières supplémentaires et d'autres
renseignements de la Société qui ne sont pas inclus dans le présent
communiqué, veuillez visiter le site Web de la Société au
www.intactfc.com et cliquer sur « Investisseurs ».
La téléconférence est également accessible en composant le
416 764-8659 ou le 1 888 664-6392 (numéro sans frais
en Amérique du Nord). Veuillez appeler dix minutes avant le début
de la téléconférence. Un enregistrement audio de la téléconférence
sera accessible à compter du 28 juillet 2021 à 14 h (HE)
jusqu'au 4 août 2021 à minuit. Pour écouter
l'enregistrement, veuillez composer le 416 764-8677 ou le
1 888 390-0541 (sans frais en Amérique du Nord). Le mot
de passe est le 603688. Une transcription de la téléconférence sera
également disponible sur le site Web d'Intact
Corporation financière.
À propos d'Intact Corporation financière
Intact Corporation financière (TSX : IFC) est le plus important
fournisseur d'assurance de dommages au Canada, l'un des principaux fournisseurs
d'assurance spécialisée dans le monde et, avec RSA, un chef de file
au Royaume-Uni et en Irlande. La
Société a connu une croissance interne et par acquisition, et ses
primes annuelles totalisent plus de 20 milliards de dollars.
Au Canada, Intact distribue ses
produits d'assurance sous la marque Intact Assurance grâce à un
vaste réseau de courtiers, notamment sa filiale en propriété
exclusive, BrokerLink, et directement aux consommateurs par
belairdirect. Intact offre également des solutions d'assurance pour
les groupes d'affinité par l'intermédiaire de Johnson
Assurance.
Aux États-Unis, Intact Assurance Solutions spécialisées offre
une gamme de produits et services d'assurance spécialisée par
l'entremise d'agences indépendantes, de courtiers régionaux et
nationaux, de grossistes et d'agences générales de gestion.
À l'extérieur de l'Amérique du Nord, la Société offre des
solutions d'assurance pour les particuliers et les entreprises
ainsi que d'assurance spécialisée au Royaume-Uni, en Irlande, en Europe et au Moyen-Orient sous les marques de
RSA.
Énoncés prospectifs
Certains des énoncés figurant dans le présent communiqué de
presse sont des « énoncés prospectifs ». Ces énoncés
comprennent, notamment, des énoncés concernant les perspectives
pour l'industrie de l'assurance de dommages au Canada et aux États-Unis, les perspectives
pour les activités de la Société, les perspectives de croissance de
la Société, l'incidence de l'apparition de la pandémie de
coronavirus (COVID-19) sur la Société et des événements qu'elle
engendre, ainsi que la réponse à cette crise, l'acquisition de RSA,
la vente de l'entreprise danoise de Codan Forsikring A/S (la
« vente ») ainsi que la réalisation et le moment de
réalisation de la vente. Ces énoncés sont faits conformément aux
dispositions d'exonération des lois en valeurs mobilières
applicables du Canada.
Par nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à des
risques et des incertitudes inhérents et sont fondés sur plusieurs
hypothèses d'ordre général et spécifique en conséquence desquelles
les résultats ou les événements réels pourraient différer
sensiblement des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces
énoncés en raison de divers facteurs, y compris ceux décrits dans
la plus récente notice annuelle de la Société datée du 31 mars
2021 et ceux figurant dans le rapport
de gestion du deuxième trimestre de 2021 (notamment aux sections 19
et 20 - Gestion des risques), dans le rapport annuel de 2020
(sections 28 à 33), dans les notes 10 et 13 des états
financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre
2020, et les autres facteurs de
risque auxquels la Société est exposée dans le cadre de
l'acquisition proposée de RSA, qui sont décrits aux pages 24 à
28 de la présentation de la Société intitulée « Création d'un
assureur IARD de premier plan - Acquisition des activités
canadiennes et britanniques et internationales de RSA », datée
du 18 novembre 2020, et les facteurs de risque indiqués
dans la déclaration d'acquisition d'entreprise datée du
16 juin 2021 qui a été publiée sur le site SEDAR au
www.sedar.com. Par conséquent, nous ne pouvons garantir que les
énoncés prospectifs se réaliseront et vous conseillons de ne pas
vous fier à ces énoncés prospectifs. Sauf dans la mesure où
l'exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, nous ne
nous engageons pas à mettre à jour ni à réviser les énoncés de
nature prospective présentés dans le présent communiqué de presse,
que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements
futurs ou autrement. Veuillez lire la mise en garde au début du
rapport de gestion.
SOURCE Intact Corporation financière