Mesures clés du quatrième trimestre de 2021
- Résultat net de 10,2 millions de dollars ou 0,06 $
par action de base; la progression de 1,0 million de dollars d'un
trimestre à l'autre est attribuable principalement à la
diminution de 31,0 millions de dollars des provisions pour
dépréciation et pour pertes de crédit prévues du secteur de la
location d'appareils régionaux (« LAR ») et à
l'augmentation des produits du secteur des services de transport
aérien régional (« STAR »), partiellement contrebalancée
par une réduction de 35,4 millions de dollars des gains de
change latents.
- Le résultat net ajusté1) s'est établi à
21,5 millions de dollars ou 0,12 $ par action de base; la
hausse de 13,8 millions de dollars d'un trimestre à l'autre
est attribuable principalement aux produits tirés de la location
d'appareils supplémentaires, à la baisse de la dotation aux
amortissements et à une diminution des pertes de change
réalisées.
- BAIIA ajusté1) de 90,5 millions de
dollars; la hausse de 8,5 millions de dollars par rapport au
quatrième trimestre de 2020 est attribuable aux produits tirés de
la location d'appareils supplémentaires et à une provision pour
pertes de crédit moins élevée que prévue, partiellement
contrebalancés par une diminution du résultat attribuable à la
baisse du taux de change du dollar américain.
- Recouvrement d'environ 83 % (67 % pour le T2 de
2021 et 77 % pour le T3 de 2021)
des produits de location du secteur LAR comptabilisés au cours du
quatrième trimestre.
- Liquidités totalisant 188,5 millions de dollars.
Mesures clés et points saillants de l'exercice 2021
- Perte nette de 20,5 millions de dollars ou 0,12 $ par
action de base; diminution d'un exercice à l'autre de
62,0 millions de dollars du bénéfice net attribuable surtout
aux frais de restructuration de 58,9 millions de dollars
engagés relativement au contrat d'achat de capacité
(« CAC »), déduction faite du recouvrement des charges
d'impôt, conformément aux modifications apportées au CAC en
2021.
- Résultat net ajusté1) de 63,9 millions de
dollars ou 0,37 $ par action de base, ce qui est comparable à
l'exercice précédent.
- BAIIA ajusté1) de 329,4 millions de dollars; la
baisse de 18,0 millions de dollars par rapport à 2020 est
attribuable surtout à la diminution des produits de location
attribuable aux appareils hors location, aux modifications
négociées des contrats de location (y compris les prolongations) et
à la baisse de la marge fixe, partiellement contrebalancés par les
produits tirés de la location d'appareils supplémentaires et par la
baisse de la provision pour pertes de crédit prévues.
- Révision du CAC avec Air Canada renforçant la position de Jazz
à titre d'exploitant exclusif des appareils régionaux d'Air Canada
Express d'une capacité de 70 à 78 sièges jusqu'à la
fin de 2025 avec l'ajout de 25 appareils Embraer 175 au
parc aérien visé; Jazz est actuellement l'unique fournisseur des
services Air Canada Express.
- Réalisation d'un appel public à l'épargne et d'un placement
privé simultané, le produit brut total s'établissant à
145,1 millions de dollars.
- Remise en marché des 13 appareils hors location dont
Chorus Aviation Capital a repris possession en 2020,
soit :
-
- deux appareils Dash 8-400 à la société italienne Sky
Alps;
- un appareil Dash 8-400 à la société National Jet Express,
filiale de l'exploitant aérien australien, Cobham Aviation
Services;
- deux appareils Dash 8-400 à Waltzing Matilda Aviation,
société établie à Boston qui
exerce ses activités sous la dénomination Connect Airlines;
- six appareils ATR72-600 à la société Emerald Airlines établie à
Dublin;
- deux appareils CRJ900 à City Jet, société établie à
Dublin (en février 2022).
- Signature avec Purolator d'un contrat de trois ans pour des
services nolisés de fret aérien qui tirent parti des capacités
croissantes de Chorus dans ce segment de marché.
- Obtention d'un contrat de trois ans pour mettre à niveau et
modifier le parc d'appareils Dash 8-100
et Dash 7 utilisés dans le cadre du Programme national
de surveillance aérienne de Transports Canada, en y installant de
nouvelles pièces d'équipement de surveillance.
- Obtention d'une nouvelle prolongation de contrat de cinq ans
pour la prestation de service d'ambulance aérienne avec aéronefs à
voilure fixe pour Ambulance Nouveau-Brunswick, prolongeant ainsi
une relation qui a débuté il y a 25 ans.
- Obtention, en partenariat avec General Dynamics Mission Systems
- Canada, d'un contrat de soutien
en service d'une durée de huit ans pour la plateforme de
renseignement, de surveillance et de reconnaissance aéroportée et
pilotée des Forces armées canadiennes.
- Établissement d'une nouvelle facilité de crédit d'exploitation
renouvelable de 75,0 millions de dollars sur trois ans
assortie d'une clause accordéon sans engagement pouvant donner
accès à 25,0 millions de dollars de plus.
HALIFAX, NS, le 16 févr.
2022 /CNW/ - Chorus Aviation Inc. (« Chorus »)
(TSX : CHR) a présenté aujourd'hui ses résultats financiers
pour le quatrième trimestre et l'exercice 2021.
« Je suis fier de nos réalisations en 2021, surtout dans un
contexte de prolongement de la pandémie. Nous avons géré
stratégiquement nos liquidités en procédant à des placements et en
réduisant notre dette d'environ 240 millions de dollars ou
12 % afin de disposer à nouveau d'une plus grande marge de
manœuvre financière. De plus, nos nouveaux contrats spécialisés et
nos nouveaux contrats de location d'appareils ont contribué à
renforcer notre organisation », a déclaré Joe Randell,
président et chef de la direction de Chorus Aviation Inc.
« Tandis que des sociétés aériennes du monde entier
s'efforcent de rétablir leurs finances à leurs niveaux
prépandémiques, nous avons été en mesure, au cours de notre
quatrième trimestre, de procurer un rendement pour les actionnaires
positif de 0,06 $ par action. Depuis le début de cette crise,
nos employés ont fait preuve d'une résilience extraordinaire et ont
fourni à nos clients des services à la fois sécuritaires et de
grande qualité. Je leur suis très reconnaissant de leur dévouement
et de leur persévérance. »
« En dépit d'un contexte difficile, l'équipe en charge de
Chorus Aviation Capital est parvenue à remettre en marché les
13 appareils dont nous avions repris possession en 2020
et à percevoir 83 % des produits de location comptabilisés au
cours du quatrième trimestre, ce qui constitue un progrès par
rapport au trimestre précédent. Le nombre des vols Air Canada
Express a augmenté et s'est établi à 76 % de leur nombre
pour le quatrième trimestre de 2019 (avant la pandémie de
COVID-19). Ce nombre devrait toutefois diminuer au cours du premier
trimestre en raison de la baisse de la demande dans le secteur du
transport de passagers. Le nombre de vols que nous effectuons dans
le cadre du CAC n'a pas d'incidence sur notre rémunération fondée
sur un barème fixe, mais il est représentatif de la tendance du
marché du transport aérien de passagers. Voyageur a été
relativement peu touchée par la pandémie et elle exécute comme
prévu les nouveaux contrats qui lui ont été confiés en 2021.
La progression observée l'an dernier commencera à avoir une
incidence positive sur les résultats en 2022 et par la suite.
Nos réalisations au cours des deux dernières années confirment que
nous possédons les compétences et la résilience requises pour
passer au travers de cette crise, et nous sommes bien placés pour
saisir de nouvelles occasions de croissance », a conclu M.
Randell.
Liquidités
Au 31 décembre 2021, les liquidités de Chorus
totalisaient 188,5 millions de dollars et se composaient d'une
trésorerie de 123,6 millions de dollars et de 64,9 millions de
dollars disponibles aux termes de sa facilité de crédit
d'exploitation. La diminution de 69,6 millions de dollars des
liquidités par rapport au troisième trimestre de 2021 est
attribuable principalement au rachat de débentures
à 6,00 % dont le capital totalise 85,0 millions de
dollars, partiellement contrebalancé par une diminution de ses
liquidités soumises à des restrictions.
En 2021, Chorus a géré ses liquidités en faisant ce qui
suit :
- en obtenant, au cours du quatrième trimestre de 2021, une
nouvelle facilité de crédit d'exploitation engagée de
trois ans de 75,0 millions de dollars assortie d'une
clause accordéon sans engagement de 25,0 millions de
dollars;
- en émettant, au cours du troisième trimestre de 2021, des
débentures de série C dont le capital totalise
85,0 millions de dollars, et en utilisant subséquemment le
produit net de l'émission, soit 81,2 millions de dollars, pour
racheter, au cours du quatrième trimestre de 2021, des
débentures à 6,00 % dont le capital totalise
85,0 millions de dollars. Par suite de ce rachat, le capital
des débentures à 6,00 % actuellement en circulation
totalise 115,0 millions de dollars;
- en effectuant un appel public à l'épargne et un placement privé
simultané d'unités et de débentures de série B dont le produit net,
soit 138,1 millions de dollars, a été utilisé en partie pour
rembourser, au cours du deuxième trimestre de 2021, des
emprunts à terme à amortissement du capital qui ont été contractés
relativement à six appareils et qui totalisent 71,7 millions de
dollars, ainsi que des montants en souffrance reportés de
33,9 millions de dollars aux termes de prêts pour des
appareils accordés par son plus important créancier.
Chorus prévoit disposer de liquidités suffisantes pour financer
ses activités courantes, ses dépenses d'investissement prévues
ainsi que ses remboursements de capital et d'intérêts au titre
d'emprunts à long terme.
Sommaire du quatrième trimestre
Pour le quatrième trimestre de 2021, Chorus a déclaré un BAIIA
ajusté de 90,5 millions de dollars, ce qui représente une
progression de 8,5 millions de dollars par rapport au
quatrième trimestre de 2020.
Le BAIIA ajusté du secteur LAR a augmenté de 5,9 millions
de dollars en raison des produits tirés de la location d'appareils
supplémentaires et de la baisse de 3,6 millions de dollars de
la provision pour pertes de crédit prévues, partiellement
contrebalancés par la baisse des produits de location attribuable
aux modifications négociées apportées à certains contrats de
location (prévoyant notamment des prolongations), ainsi que par une
diminution du résultat attribuable à une baisse du taux de change
du dollar américain.
Le BAIIA ajusté du secteur STAR a augmenté de 2,6 millions
de dollars. Les résultats du quatrième trimestre ont été
touchés par ce qui suit :
- une augmentation des autres produits des activités ordinaires
attribuable à une progression des produits tirés des services de
maintenance, de réparation et de révision générale
(« MRR ») offerts à des tiers, des ventes de pièces et
des vols à contrat;
- une augmentation de 2,8 millions de dollars des dépenses
capitalisées au titre des travaux de maintenance et de révision
importants sur des appareils dont Chorus est propriétaire;
- une augmentation de 0,5 million de dollars des produits
tirés de la location d'appareils aux termes du CAC, attribuable
principalement à l'ajout de six appareils CRJ900, contrebalancé par
le retrait des appareils Dash 8-300
et par un résultat moins élevé s'établissant à 1,1 million
de dollars en raison de la baisse du taux de change du dollar
américain; contrebalancés par :
- une diminution de 2,4 millions de dollars de la marge fixe
conformément au CAC;
- une augmentation des charges administratives générales
attribuable à l'augmentation des activités.
Le résultat net ajusté s'est établi à 21,5 millions de
dollars pour le trimestre, ce qui représente une progression de
13,8 millions de dollars attribuable à ce qui suit :
- l'augmentation susmentionnée de 8,5 millions de dollars du
BAIIA ajusté;
- une baisse de 5,0 millions de dollars attribuable
principalement à la diminution des pertes de change latentes sur le
fonds de roulement et aux pertes de change réalisées;
- une baisse de 3,5 millions de dollars de la dotation aux
amortissements;
- une augmentation de 1,7 million de dollars des gains
attribuables aux immobilisations corporelles et au papier
commercial adossé à des actifs; contrebalancées par :
- une augmentation de 3,8 millions de dollars de la charge
d'impôt sur le résultat ajustée;
- une augmentation de 1,1 million de dollars de la charge
d'intérêts nette attribuable principalement à l'intérêt sur les
débentures de série B et de série C, contrebalancée par
le remboursement du financement de certains appareils.
Le résultat net a progressé de 1,0 million de dollars par
rapport à l'exercice précédent en raison de ce qui suit :
- l'augmentation susmentionnée de 13,8 millions de dollars
du résultat net ajusté;
- une diminution de 27,0 millions de dollars de la provision
pour dépréciation;
- une diminution de 1,0 million de dollars des coûts liés au
programme de départ des employés et aux primes à la signature;
contrebalancées par :
- une diminution de 35,4 millions de dollars des gains de
change latents nets, principalement sur la dette à long terme;
- une baisse de 3,2 millions de dollars au titre du
recouvrement des charges d'impôts sur des éléments ajustés;
- une augmentation de 1,2 million de dollars des coûts liés
à la reprise de possession d'appareils loués;
- une augmentation de 1,0 million de dollars de la provision
pour désuétude des stocks constituée à l'égard des appareils
Dash 8-300.
Sommaire de l'exercice 2021
Chorus a déclaré un BAIIA ajusté de 329,4 millions de
dollars pour 2021, en baisse de 18,0 millions de dollars par
rapport à l'exercice précédent.
Le BAIIA ajusté du secteur LAR a diminué de 13,0 millions
de dollars principalement en raison de la baisse des produits de
location attribuable aux appareils hors location, aux modifications
négociées apportées à certains contrats de location (prévoyant
notamment des prolongations), et à un recul du résultat découlant
de la baisse du taux de change du dollar américain, partiellement
contrebalancés par les produits tirés de la location d'appareils
supplémentaires et par la baisse de la provision pour pertes
de crédit prévues.
Le BAIIA ajusté du secteur STAR a baissé de 5,0 millions de
dollars en raison de ce qui suit :
- une diminution de 9,5 millions de dollars de la marge fixe
conformément au CAC;
- une augmentation des charges administratives générales
attribuable à l'augmentation des activités; partiellement
contrebalancées par :
- une réduction de 5,1 millions de dollars de la
rémunération fondée sur des actions en conséquence de la baisse du
cours des actions, compte tenu de la variation de la juste valeur
du swap de rendement total;
- une augmentation de 3,6 millions de dollars des produits
tirés de la location d'appareils aux termes du CAC, attribuable
principalement à l'augmentation du nombre d'appareils CRJ900,
partiellement contrebalancée par le retrait des appareils
Dash 8-300 et par le recul de
8,5 millions de dollars du résultat en raison de la baisse du taux
de change du dollar américain;
- une augmentation des autres produits des activités ordinaires
attribuable à une progression des produits tirés des services de
MRR offerts à des tiers, des ventes de pièces et des vols à
contrat;
- une augmentation de 1,9 million de dollars des dépenses
capitalisées au titre des travaux de maintenance et de révision
importants sur des appareils dont Chorus est propriétaire.
Le résultat net ajusté est demeuré au même niveau qu'en
2020 et s'est établi à
63,9 millions de dollars en raison de ce qui suit :
- une diminution de 11,7 millions de dollars des pertes de
change réalisées et une augmentation des profits de change latents
sur le fonds de roulement;
- une diminution de 9,6 millions de dollars de la dotation
aux amortissements;
- une augmentation de 4,0 millions de dollars des gains
attribuables aux immobilisations corporelles et au papier
commercial adossé à des actifs; contrebalancées par :
- la diminution susmentionnée de 18,0 millions de dollars du
BAIIA ajusté;
- une augmentation de 5,6 millions de dollars du montant net
de la charge d'intérêts, principalement attribuable aux débentures
de série B et de série C, à l'augmentation de la dette
aux termes des facilités de crédit et à un accroissement des
emprunts liés aux avions achetés depuis le deuxième trimestre
de 2020;
- une augmentation de 1,9 million de dollars de la charge
d'impôt sur le résultat ajustée.
La perte nette s'est établie à 20,5 millions de dollars. Le
recul de 62,0 millions de dollars par rapport à la période
précédente est attribuable à ce qui suit :
- des frais de restructuration non récurrents de
80,7 millions de dollars liés aux modifications apportées au
CAC en 2021;
- une variation de 41,4 millions de dollars du résultat de
change latent net, principalement sur la dette à long
terme;
- une augmentation de 5,7 millions de dollars des coûts liés
à la reprise de possession d'appareils;
- une augmentation de 1,0 million de dollars de la provision
pour désuétude des stocks constituée à l'égard des appareils
Dash 8-300; contrebalancées par :
- une baisse de 47,3 millions de dollars des provisions pour
dépréciation;
- une hausse de 14,8 millions de dollars au titre du
recouvrement des charges d'impôts sur des éléments
ajustés;
- une baisse des coûts liés au programme de départ des employés,
exclusion faite du coût attribuable au programme de retraite
anticipée des pilotes et des primes à la signature de 4,9
millions de dollars.
Analyse financière consolidée
La présente rubrique fournit des informations détaillées et une
analyse du rendement de Chorus pour le trimestre et l'exercice clos
le 31 décembre 2021 comparativement au trimestre et à
l'exercice clos le 31 décembre 2020. Elle porte sur les
résultats d'exploitation consolidés de Chorus et fournit de
l'information financière sur les secteurs opérationnels de
Chorus.
(exprimés en
milliers de dollars canadiens)
|
Trimestres clos
les 31 décembre
|
Exercices clos les
31 décembre
|
2021
|
2020
|
Variation
|
Variation
|
2021
|
2020
|
Variation
|
Variation
|
$
|
$
|
$
|
%
|
$
|
$
|
$
|
%
|
Produits
d'exploitation
|
346 516
|
218 166
|
128 350
|
58,8
|
1 023 275
|
948 721
|
74 554
|
7,9
|
Charges
d'exploitation
|
309 952
|
219 383
|
90 569
|
41,3
|
952 296
|
834 174
|
118 122
|
14,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
36 564
|
(1 217)
|
37 781
|
3 104,4
|
70 979
|
114 547
|
(43 568)
|
(38,0)
|
Charge d'intérêts
nette
|
(24 565)
|
(23 493)
|
(1 072)
|
4,6
|
(96 333)
|
(90 774)
|
(5 559)
|
6,1
|
Profit (perte) de
change
|
899
|
31 297
|
(30 398)
|
(97,1)
|
(4 595)
|
25 156
|
(29 751)
|
(118,3)
|
Profit (perte) lié
aux immobilisations corporelles
|
7
|
(1 370)
|
1 377
|
100,5
|
1 725
|
(1 946)
|
3 671
|
188,6
|
Autres
|
344
|
--
|
344
|
100,0
|
344
|
--
|
344
|
100,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
13 249
|
5 217
|
8 032
|
154,0
|
(27 880)
|
46 983
|
(74 863)
|
(159,3)
|
(Charge) recouvrement
d'impôt sur le résultat
|
(3 090)
|
3 940
|
(7 030)
|
178,4
|
7 395
|
(5 497)
|
12 892
|
(234,5)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
net
|
10 159
|
9 157
|
1 002
|
10,9
|
(20 485)
|
41 486
|
(61 971)
|
(149,4)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté1)
|
90 463
|
81 972
|
8 491
|
10,4
|
329 440
|
347 454
|
(18 014)
|
(5,2)
|
BAI
ajusté1)
|
27 209
|
9 578
|
17 631
|
184,1
|
82 742
|
80 995
|
1 747
|
2,2
|
Résultat net
ajusté1)
|
21 456
|
7 667
|
13 789
|
179,8
|
63 890
|
64 041
|
(151)
|
(0,2)
|
|
|
1)
|
Mesures financières
non conformes aux PCGR.
|
Perspectives
(Se reporter à la rubrique « Information prospective »
ci-après)
Le modèle d'affaires de Chorus ne l'expose pas directement aux
risques du marché auxquels les transporteurs aériens sont
habituellement exposés, cependant la quasi-totalité de ses produits
sont liés aux clients du secteur de l'aviation, soit aux termes du
CAC soit par la location d'appareils à des transporteurs aériens à
l'échelle mondiale. Même si la pandémie de COVID-19 continue
d'avoir des répercussions sur les sociétés aériennes en raison de
l'émergence du variant Omicron, la demande dans le secteur du
transport aérien de passagers a continué de progresser
en 2021, notamment grâce aux campagnes de vaccination à
l'échelle mondiale et aux preuves de vaccination.
Services de transport aérien régional :
Le nombre de vols effectués par Jazz au cours du quatrième
trimestre de 2021 correspond à environ 76 % de leur
nombre pour le quatrième trimestre de 2019 (avant la pandémie de
COVID-19). Si les répercussions de la pandémie de COVID-19 sur la
santé publique n'empirent pas et que les restrictions de voyage
n'augmentent pas, le nombre de vols effectués par Jazz au cours du
premier trimestre de 2022 devrait s'établir entre 50 % et
65 % de celui de 2019 (avant la pandémie de COVID-19).
Jazz prévoit que ses produits tirés de la location d'appareils aux
termes du CAC et la marge fixe à recevoir s'établiront
respectivement à 114,7 millions de dollars et à
65,7 millions de dollars américains en 2022.
Voyageur continue d'effectuer des vols pour des missions
humanitaires à l'étranger et de fournir des services de transport
de fret, ainsi que des services d'ambulance aérienne au
Nouveau-Brunswick. Les produits tirés des vols à contrat, des
ventes de vols nolisés et des services de MRR de Voyageur ont
commencé à progresser en 2021. Cette tendance devrait se maintenir
grâce à quatre nouveaux contrats à long terme qui commenceront à
avoir une incidence positive sur le résultat de Voyageur
en 2022 et par la suite. Voyageur représente moins
de 10 % des produits des activités ordinaires et du
résultat net consolidés de Chorus.
Location d'appareils régionaux :
Le 22 février 2022, Chorus Aviation Capital a
signé des contrats de location à court terme de deux appareils
CRJ900 à CityJet. Les deux appareils devraient être livrés au cours
du premier semestre de 2022. En août 2021, Chorus
Aviation Capital a signé des contrats de location à long terme de
six appareils ATR72-600 à Emerald Airlines, de Dublin, en Irlande. Deux
de ces appareils ont été livrés avant la fin de l'exercice
et les quatre autres appareils devraient être livrés au cours du
premier semestre de 2022. Un appareil Dash 8-400 loué à
Philippine Airlines devrait être retourné au cours du premier
trimestre de 2022 en conséquence de la récente restructuration de
cette société en vertu du Chapitre 11 du Bankruptcy
Code des États-Unis.
Après le début de la pandémie de COVID-19, Chorus Aviation
Capital a reçu des demandes de la quasi-totalité de ses clients
pour une certaine forme d'allègement temporaire des frais de
location tandis qu'ils faisaient face à une réduction sans
précédent de la demande pour le transport aérien de
passagers. Aux termes d'ententes d'allègement des frais de
location, dont certaines prévoient une prolongation de la durée du
bail, la période de remboursement des montants reportés coïncide
généralement avec les prolongations de la durée des baux. Le
montant brut des créances au titre des contrats de location de
Chorus Aviation Capital s'élevait à 84,0 millions de dollars
(66,3 millions de dollars américains) au
31 décembre 2021, contre 56,3 millions de dollars (44,2
millions de dollars américains) au
31 décembre 2020. En raison des allègements des
frais de location et d'éventuels retards de paiement,
le montant brut de ces créances pourrait augmenter et
s'établir à environ 90,0 millions de dollars
(70,0 millions de dollars américains) d'ici la fin de
2022.
Le montant net des créances au titre des contrats de location,
compte tenu de la provision pour pertes de crédit prévues, s'est
établi à 76,8 millions de dollars (60,6 millions de
dollars américains) au 31 décembre 2021, contre
48,3 millions de dollars (38,0 millions de dollars
américains) au 31 décembre 2020. Le risque de
Chorus Aviation Capital lié au montant des créances
au titre des paiements de contrats de location reportés est
également partiellement atténué par des sûretés détenues totalisant
environ 26,8 millions de dollars (21,1 millions de
dollars américains) au 31 décembre 2021, contre 30,7 millions
de dollars (24,1 millions de dollars américains) au 31 décembre
2020.
Chorus a recouvré auprès de ses preneurs à bail environ
83 % des produits de location comptabilisés au cours du
quatrième trimestre, contre 77 % au cours du troisième
trimestre de 2021.
Le tableau ci-dessous indique le nombre d'appareils qui donnent
lieu à des produits de location aux termes d'opérations
réalisées :
|
|
Opérations
réalisées
|
Client
|
Type
d'appareil
|
T3
2021
|
T4
2021
|
Total
|
Aeromexico1)
|
E190
|
3
|
|
3
|
Air
Nostrum
|
CRJ1000
|
4
|
|
4
|
airBaltic
|
A220-300
|
5
|
|
5
|
Azul
Airlines2)
|
ATR72-600/E195
|
5
|
|
5
|
Cobham
|
Dash 8-400
|
1
|
|
1
|
Croatia
Airlines
|
Dash 8-400
|
2
|
|
2
|
Emerald
Airlines3)
|
ATR72-600
|
1
|
1
|
2
|
Ethiopian
Airlines
|
Dash 8-400
|
5
|
|
5
|
Indigo
|
ATR72-600
|
8
|
|
8
|
Jambojet
|
Dash 8-400
|
3
|
|
3
|
KLM
Cityhopper
|
E190
|
1
|
|
1
|
Malindo
Air
|
ATR72-600
|
4
|
|
4
|
Philippine
Airlines4)
|
Dash 8-400
|
3
|
|
3
|
Sky Alps
|
Dash 8-400
|
2
|
|
2
|
SpiceJet
|
Dash 8-400
|
5
|
|
5
|
Waltzing
Matilda
|
Dash 8-400
|
--
|
2
|
2
|
Wings Air
|
ATR72-600
|
1
|
|
1
|
|
|
|
|
|
Total du secteur de
la location d'appareils régionaux5)
|
|
53
|
3
|
56
|
|
|
|
|
|
Total du secteur des
services de transport aérien régional6)
|
Dash
8-400/CRJ900
|
48
|
--
|
48
|
|
|
|
|
|
Total des appareils
de Chorus
|
|
101
|
3
|
104
|
|
|
|
|
|
|
|
1)
|
Le
4 novembre 2021, Aeromexico et Chorus Aviation Capital
ont signé des contrats de location modifiés et mis à jour
relativement aux trois appareils E190 que Chorus Aviation Capital
loue actuellement à Aeromexico. Ces contrats (qui sont entrés en
vigueur le 31 janvier 2022) tiennent compte de nouvelles
conditions commerciales négociées par les parties après le dépôt
par Aeremoxico d'une requête en redressement volontaire en vertu du
chapitre 11 du Bankruptcy Code des États-Unis le
30 juin 2020. Le 28 janvier 2022, le tribunal
de la faillite des États-Unis (U.S. Bankruptcy Court) a approuvé le
plan de réorganisation d'Aeromexico, ce qui devrait permettre à
cette dernière de ne plus être assujettie à l'application du
chapitre 11 du Banruptcy Code des
États-Unis.
|
2)
|
Se compose de
trois appareils ATR72-600 et de
deux appareils E195.
|
3)
|
Chorus Aviation
Capital a signé avec Emerald Airlines des baux à long terme
relativement à 6 appareils ATR72-600. Deux de ces appareils
ont été livrés avant la fin de l'exercice, et les quatre autres
devraient être livrés au cours du premier semestre de
2022.
|
4)
|
Le
31 décembre 2021, Philippine Airlines a réalisé avec
succès sa réorganisation en vertu du chapitre 11 du
Bankruptcy Code des États-Unis. Deux appareils ont été
conservés aux termes de contrats de location dont les conditions
ont été révisées, et un appareil devrait être retourné au cours du
premier trimestre de 2022.
|
5)
|
Le secteur LAR a
signé des baux pour six appareils hors location qui devraient être
livrés au cours du premier semestre de 2022 (quatre appareils
ATR72-600 destinés à Emerald Airlines et deux appareils CRJ900
destinés à CityJet aux termes de baux à court terme).
|
6)
|
Le secteur STAR tire
des produits de la location des appareils suivants aux termes
du CAC : 34 appareils Dash 8-400 et
14 appareils CRJ900.
|
En 2022, les dépenses d'investissement, compte tenu des travaux
de maintenance et de révision importants inscrits à l'actif, mais
compte non tenu des dépenses affectées à l'achat d'avions,
devraient s'établir entre 21,0 millions de dollars et
33,0 millions de dollars. En 2022, les achats
d'avions devraient se situer entre 5,0 millions de dollars
et 11,0 millions de dollars1).
(en milliers de
dollars canadiens)
|
Prévus pour
20221) $
|
Réels
|
Exercice clos
le 31 décembre 2021 $
|
Exercice clos
le 31 décembre 20202) $
|
Dépenses
d'investissement, compte non tenu des achats d'avions
|
15 000 à
21 000
|
7 019
|
11 727
|
Travaux de
maintenance et de révision importants inscrits à
l'actif3)
|
6 000 à
12 000
|
20 296
|
7 529
|
Achats
d'avions
|
5 000 à
11 000
|
47 392
|
386 881
|
|
26 000 à
44 000
|
74 707
|
406 137
|
|
|
1)
|
Les montants prévus
pour 2022 tiennent compte des coûts de reconfiguration d'appareils
qui ont été loués à nouveau dans le secteur LAR, convertis en
fonction du taux de change de
1 $ US = 1,2678 $ CA, soit le taux de
clôture de la Banque du Canada au
31 décembre 2021.
|
2)
|
Le montant réel pour
2020 tient compte de la réalisation de deux programmes d'entretien
prolongé.
|
3)
|
Les montants prévus
pour 2022 tiennent compte de dépenses comprises entre
2,0 millions de dollars et 5,0 millions de dollars qui
devraient être incluses dans les coûts contrôlables. Les montants
réels pour 2021 et 2020 tiennent compte de dépenses de
8,1 millions de dollars et de 6,1 millions de dollars,
respectivement, qui ont été incluses dans les coûts
contrôlables.
|
Compte tenu de la reprise actuelle de la demande dans le secteur
du transport aérien et des améliorations supplémentaires prévues,
Chorus prévoit investir entre 300,0 millions de dollars et
400,0 millions de dollars dans le secteur de la location
d'appareils régionaux en 2022. Ces investissements seront
financés au moyen de ses liquidités existantes, de mobilisations de
capitaux, de financements par emprunt garantis ou d'une combinaison
de ceux-ci.
Utilisation de termes définis
Les termes clés utilisés dans le présent communiqué sans y être
définis ont le sens qui leur est donné dans le rapport de gestion
qui est disponible sur le site Web de Chorus
(www.chorusaviation.com) et sur SEDAR (www.sedar.com).
Conférence téléphonique et diffusion Web audio à l'intention
des investisseurs
Chorus tiendra une conférence téléphonique à 9 h, heure de
l'Est, le jeudi 17 février 2022, afin d'analyser les
résultats financiers du quatrième trimestre et de l'exercice 2021.
On peut participer à la conférence en composant le
1 888 664-6392. La conférence sera diffusée simultanément
sur le Web, en mode audio, à l'adresse suivante :
https://produceredition.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1524288&tp_key=379dfb0c90
Il s'agit d'une diffusion Web en mode audio seulement.
La conférence téléphonique diffusée sur le Web sera archivée sur
le site Web de Chorus, à l'adresse www.chorusaviation.com, sous
Investors > Reports > Executive Management Presentations. On
pourra également l'écouter en différé jusqu'à minuit, heure de
l'Est, le 24 février 2022, en composant le
1 888 390-0541 (sans frais), et en entrant le code
d'accès 249796#.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR
Le présent communiqué présente plusieurs mesures financières non
conformes aux PCGR qui complètent l'analyse des résultats de
Chorus. Chorus utilise certaines mesures financières non conformes
aux PCGR décrites ci-après pour évaluer le rendement. Ces mesures
non conformes aux PCGR sont en général des mesures numériques du
rendement financier, de la situation financière ou des flux de
trésorerie d'une entreprise qui incluent ou excluent des sommes de
la mesure conforme aux PCGR pouvant le mieux servir de comparaison.
En tant que telles, ces mesures ne sont pas reconnues aux termes
des PCGR pour la présentation des états financiers, leur
signification n'est pas normalisée et, par conséquent, elles ne
sont probablement pas comparables à des mesures similaires
présentées par d'autres entités ouvertes.
Résultat net ajusté, BAI ajusté et BAIIA ajusté
Pour faciliter la comparaison de ses résultats, au cours du
premier trimestre de 2021, Chorus a modifié sa définition du
« résultat net ajusté » de façon à tenir compte de la
provision pour désuétude des stocks constituée à l'égard des
appareils Dash 8-300, de la charge au titre de la compression
du régime de retraite à prestations déterminées résultant
du programme de retraite anticipée des pilotes et des
coûts d'intégration liés aux modifications apportées au CAC
en 2021.
Le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action sont
utilisés par Chorus pour évaluer le rendement sans les effets des
profits ou pertes de change latents sur la dette à long terme et du
passif locatif lié aux appareils, des primes de signature, des
coûts liés au programme de départ des employés, des provisions pour
dépréciation, des coûts de reprise de possession d'appareils loués,
déduction faite des sûretés réalisées, de la provision pour
désuétude des stocks constituée à l'égard des appareils
Dash 8-300, de la charge au titre de la compression du régime
de retraite à prestations déterminées, des coûts d'intégration, des
frais de consultation stratégique et de la charge
(du recouvrement) d'impôt applicable. Chorus gère son
exposition au risque de change lié aux titres de créance à long
terme par la facturation des paiements de location connexes prévus
par le CAC dans la monnaie sous-jacente (dollar américain) qui
se rapporte aux titres de créance liés aux appareils. Ces éléments
sont exclus puisqu'ils ont une incidence sur la comparaison
possible entre les résultats financiers de Chorus, d'une période à
l'autre, et pourraient déformer l'analyse des tendances dans le
rendement de l'entreprise. L'exclusion de ces éléments ne suppose
pas qu'ils ne soient pas récurrents en raison de la fluctuation
permanente du taux de change entre le dollar canadien et le dollar
américain.
Pour faciliter la comparaison de ses résultats, au cours du
premier trimestre de 2021, Chorus a modifié sa définition du
BAI ajusté et du BAIIA ajusté de façon à tenir compte de la
provision pour désuétude des stocks constituée à l'égard des
appareils Dash 8-300, de la charge au titre de la compression
du régime de retraite à prestations déterminées résultant du
programme de retraite anticipée des pilotes, et des coûts
d'intégration liés aux modifications apportées au CAC en 2021.
Le BAI ajusté et le BAIIA ajusté ne doivent pas être les seules
mesures d'évaluation du flux de trésorerie utilisées étant donné
qu'ils ne tiennent pas compte de l'incidence de la croissance du
fonds de roulement ni des dépenses en immobilisations, des
remboursements sur la dette et des autres sources et affectations
de liquidités, qui sont indiqués dans les tableaux des flux de
trésorerie, qui font partie des états financiers de Chorus.
Le BAI désigne le bénéfice avant impôt sur le résultat. Le BAI
ajusté (le BAI avant les primes de signature, les coûts liés au
programme de départ des employés, les provisions pour dépréciation,
les coûts de reprise de possession d'appareils loués, déduction
faite des sûretés réalisées, de la provision pour désuétude des
stocks constituée à l'égard des appareils Dash 8-300, de la
charge au titre de la compression du régime de retraite à
prestations déterminées, des coûts d'intégration, des frais de
consultation stratégique et d'autres éléments, comme les profits et
les pertes de change) est une mesure financière non conforme
aux PCGR qui est utilisée par Chorus en guise de mesure financière
supplémentaire du rendement de ses activités d'exploitation. La
direction est d'avis que le BAI ajusté aide les investisseurs à
comparer les résultats de Chorus, car il exclut des éléments qui,
selon elle, ne sont pas récurrents à long terme (comme les primes
de signature, les coûts liés au programme de départ des employés,
les provisions pour dépréciation, les coûts de reprise de
possession d'appareils loués, déduction faite des sûretés
réalisées, de la provision pour désuétude des stocks constituée à
l'égard des appareils Dash 8-300, de la charge au titre de la
compression du régime de retraite à prestations déterminées, des
coûts d'intégration et des frais de consultation stratégique) et
qui, de par leur nature, sont des éléments hors trésorerie, comme
les profits et les pertes de change.
Le BAIIA désigne le bénéfice avant charge d'intérêts nette,
impôt, amortissement et dépréciation et il s'agit d'une mesure
financière non conforme aux PCGR qui est couramment utilisée par
les sociétés du secteur de l'aviation en guise de mesure du
rendement. Le BAIIA ajusté (le BAIIA avant les primes de signature,
les coûts liés au programme de départ des employés, les frais
de consultation stratégique, les provisions pour dépréciation, les
coûts de reprise de possession d'appareils loués, déduction faite
des sûretés réalisées, de la provision pour désuétude des stocks
constituée à l'égard des appareils Dash 8-300, de la charge au
titre de la compression du régime de retraite à prestations
déterminées, des coûts d'intégration et d'autres éléments, comme
les profits ou les pertes de change) est une mesure financière non
conforme aux PCGR qui est utilisée par Chorus en guise de mesure
financière supplémentaire du rendement de ses activités
d'exploitation. La direction est d'avis que le BAIIA ajusté aide
les investisseurs à comparer les résultats de Chorus, car il exclut
des éléments qui, selon la direction, ne sont pas récurrents à long
terme (comme les primes de signature, les coûts liés au programme
de départ des employés, les provisions pour dépréciation, les coûts
de reprise de possession des appareils loués, déduction faite des
sûretés réalisées, de la provision pour désuétude des stocks
constituée à l'égard des appareils Dash 8-300, de la charge au
titre de la compression du régime de retraite à prestations
déterminées, des coûts d'intégration et des frais de consultation
stratégique) et qui, de par leur nature, sont des éléments hors
trésorerie, comme les profits et les pertes de change. Le BAIIA
ajusté ne devrait pas être utilisé comme mesure exclusive des flux
de trésorerie, car il ne tient pas compte de l'incidence de la
croissance du fonds de roulement, des dépenses en immobilisations,
du remboursement de la dette et d'autres entrées et sorties de
fonds, qui figurent dans les états des flux de trésorerie faisant
partie des états financiers de Chorus.
Information prospective
Le présent communiqué renferme de l'« information
prospective ». On repérera l'information prospective à
l'emploi de termes ou d'expressions comme « prévoit »,
« croit », « pourrait », « estime »,
« s'attend à », « a l'intention de »,
« peut », « planifie », « prédit »,
« projette », « devra » et
« devrait » ou de termes ou expressions similaires qui
renvoient, entre autres, à des éventualités et à des hypothèses.
Cette information peut, entre autres, porter sur des observations
concernant des stratégies, des attentes, des activités planifiées
ou des mesures futures. L'information prospective concerne des
analyses et d'autres informations qui sont fondées sur des
prévisions de résultats futurs, des estimations de montants ne
pouvant encore être établis et d'autres événements incertains. De
par sa nature même, l'information prospective repose sur des
hypothèses, y compris celles mentionnées ci-après, et est
soumise à d'importants risques et incertitudes. Les prévisions,
projections ou énoncés prospectifs ne sont donc pas fiables parce
qu'ils sont tributaires, notamment, de circonstances externes, de
l'évolution des conditions du marché et des incertitudes générales
inhérentes au secteur. Ces énoncés mettent en jeu des risques
connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs
susceptibles de faire en sorte que les résultats, le rendement ou
les réalisations réels diffèrent sensiblement de ceux qui sont
indiqués dans l'information prospective.
Vous trouverez des exemples d'information prospective dans le
présent communiqué à la rubrique « Perspectives », ainsi
que dans les énoncés au sujet des attentes concernant les
liquidités et la santé financière ainsi que les produits de
location prévus par contrat futurs de Chorus; la reprise du trafic
aérien au Canada et ailleurs dans
le monde; la croissance future de Chorus ainsi que la réalisation
d'opérations prévues ou en cours (y compris la livraison
d'appareils visés par un contrat de location). Les résultats réels
peuvent différer sensiblement des résultats évoqués par
l'information prospective en raison de divers facteurs, notamment
une durée prolongée de la pandémie de COVID-19 (y compris par suite
de l'émergence de nouveaux variants) et/ou des mesures restrictives
supplémentaires pour réduire le plus possible ses conséquences sur
la santé publique; l'incidence changeante de la COVID-19 sur nos
cocontractants; les fluctuations dans l'industrie de l'aviation et
l'économie en général; le versement continu (en totalité ou en
partie) des montants dus aux termes du CAC et/ou de contrats de
location d'appareils conclus avec des clients de Chorus Aviation
Capital; le risque de litiges Iiés au CAC et/ou aux contrats de
location d'appareils conclus avec des clients de Chorus Aviation
Capital; la capacité de Chorus de rembourser ses dettes et de
continuer par ailleurs de respecter ses engagements d'emprunt; le
risque de défauts croisés aux termes de conventions de prêt et
d'autres contrats importants; le risque de dépréciation d'actifs et
les provisions pour pertes de crédit prévues; l'incapacité de
conclure des opérations (y compris des financements
potentiels) dont il est fait mention dans le présent communiqué
ainsi que dans le dossier d'information de Chorus disponible
à www.sedar.com. Les énoncés prospectifs figurant dans le
présent communiqué représentent les attentes de Chorus à la date du
présent communiqué (ou à la date à laquelle ils ont été faits) et
pourraient changer après cette date. Chorus décline toute intention
ou obligation d'actualiser ou de modifier ces énoncés pour tenir
compte de nouveaux éléments d'information, d'événements subséquents
ou pour quelque autre motif que ce soit, sauf si les lois sur les
valeurs mobilières applicables l'exigent. Il y a lieu de préciser
au lecteur que la liste des facteurs et risques précités n'est pas
exhaustive.
À propos de Chorus Aviation Inc.
Chorus est un fournisseur mondial de solutions d'aviation
régionale intégrées. Sa vision est d'offrir l'aviation régionale au
monde entier. Ayant son siège social à Halifax, en Nouvelle-Écosse, elle est formée
de Chorus Aviation Capital, une entreprise de location d'appareils
régionaux de premier plan d'envergure internationale, ainsi que de
Jazz Aviation et de Voyageur Aviation, deux entreprises qui
exercent leurs activités de manière sûre depuis longtemps et qui
sont reconnues pour l'excellence de leur service à la clientèle.
Chorus offre une gamme complète de services de soutien liés à
l'aviation régionale englobant toutes les étapes du cycle de vie
utile d'un avion, notamment l'acquisition et la location; le
réaménagement, l'ingénierie, la modification, l'adaptation et la
préparation; les vols à contrat; et la maintenance des avions et
des composants, le démontage et l'approvisionnement en pièces.
Les actions à droit de vote variable de catégorie A et les
actions à droit de vote de catégorie B de Chorus sont
négociées à la Bourse de Toronto
sous le symbole « CHR ». Les débentures de premier rang à
6,00 %, les débentures de premier rang non garanties à
5,75 % et les débentures de premier rang non garanties
convertibles à 6,00 % de Chorus sont négociées à la
Bourse de Toronto sous les
symboles « CHR.DB », « CHR.DB.A »,
« CHR.DB.B » et « CHR.DB.C », respectivement.
www.chorusaviation.com
SOURCE Chorus Aviation Inc.