Groupe Casino : premier trimestre 2022
PREMIER TRIMESTRE 2022
Le premier trimestre 2022 est marqué
par un retour à la croissance du
chiffre d’affaires du Groupe, avec une amélioration séquentielle
tant en France qu’au Brésil et en Colombie
Chiffre d’affaires
Groupe de 7,5
Mds€, en progression comparable de
+3,2%
(-0,4% au
T4 2021), et en progression totale de
+4,7% (-0,1% au
T4 2021)
- En France
Retail, chiffre d’affaires en
amélioration séquentielle par rapport au quatrième trimestre avec
un chiffre d’affaires comparable à
-1,6%
(vs -3,0% au T4
2021) et un chiffre d’affaires total
à -1,1% (vs
-2,4% au T4 2021). Croissance comparable
positive sur les 4 dernières semaines
(+2,0%)
- En Amérique
latine, croissance comparable de
+9,7% et
croissance totale de +13,2% avec
d’excellentes performances
de Grupo
Éxito et
d’Assaí
En France, sur le T1,
forte amélioration des cash-flows nets
(+570 M€ par rapport au T1
2021)
Groupe
Le chiffre d’affaires
Groupe retrouve une dynamique de
croissance à
+3,2% en
comparable (vs -0,4% au T4 2021) et une croissance
totale à +4,7% (-0,1% au T4 2021).
Chiffre d’affaires (M€) |
T4 2021 |
T1 2022 |
Progression comparable |
-0,4% |
+3,2% |
|
Progression totale |
-0,1% |
+4,7% |
|
France
- Enseignes
de distribution :
- Le
chiffre d’affaires comparable s’établit à
-1,6%
au T1 2022 en amélioration par rapport au T4 2021
(-3,0%) et au T3 2021 (-4,3%).
Les enseignes
retrouvent une dynamique
de croissance sur les 4 dernières semaines1 avec une
progression comparable de
+2,0%.
L’e-commerce alimentaire reste dynamique avec une
croissance de +21% sur le
trimestre.
- Les
enseignes Casino (Hypermarchés, Supermarchés,
Proximité) sont en amélioration avec un chiffre d’affaires
comparable à -0,5% contre -3,3% au T4 2021 et -4,5% au T3 2021. Les
ventes sont en croissance à +1,5% sur les 4 dernières semaines1.
Après plusieurs trimestres affectés par un marché parisien en
recul, les enseignes parisiennes
(Franprix et Monoprix)
enregistrent depuis quelques semaines un redressement très
net.
Evolution des ventes comparables |
|
|
T3 2021 |
T42021 |
T1 2022 |
4S au 17/041 |
|
Hypermarchés |
-8,5% |
-4,7% |
-1,2% |
+5,2% |
|
Supermarchés |
-2,7% |
-3,3% |
-2,5% |
-3,5% |
|
Proximité |
-1,3% |
-0,7% |
+3,7% |
+3,6% |
|
Enseignes Casino |
-4,5% |
-3,3% |
-0,5% |
+1,5% |
|
Monoprix |
-4,1% |
-2,8% |
-3,0% |
+2,6% |
|
Franprix |
-3,6% |
-2,0% |
-2,2% |
+2,0% |
|
FRANCE RETAIL |
-4,3% |
-3,0% |
-1,6% |
+2,0% |
|
-
Les ventes entrepôts aux
franchisés sont en accélération
sur les enseignes Franprix (+6,1% au T1 2022 vs +4,3% au
T4 2021) et Proximité (+10,5% au T1 2022 vs +4,9%
au T4 2021) tirées par
l’expansion. Le Groupe poursuit sa stratégie de
développement des formats de proximité avec près de
200 ouvertures de
magasins (Vival, Spar, Le Petit Casino,
Franprix…).
|
Evolution des ventes entrepôts
aux franchisés |
|
|
T3 2021 |
T42021 |
T12022 |
|
Franprix |
+1,1% |
+4,3% |
+6,1% |
|
Proximité |
+2,7% |
+4,9% |
+10,5% |
Données
financières -
France2 :
- Variation
de dette nette au T1 : sur le premier trimestre 2022,
l’augmentation de la dette financière nette liée à la saisonnalité
habituelle de l’activité est ramenée à 399 M€ contre 968 M€ au
premier trimestre 2021, du fait (i) de l’amélioration des
cash-flows opérationnels (c. +320 M€) et (ii) des cessions (c. +250
M€).
France (y compris Cdiscount, hors GreenYellow)En M€ |
T1 2021(3 mois) |
T1 2022(3 mois) |
Var |
Dette nette 31 décembre (hors IFRS 5) |
(3 873) |
(4 701) |
|
Variation de dette nette |
-968 |
-399 |
+569 |
Dette nette 31 mars (hors IFRS 5) |
(4 841) |
(5 101) |
|
EBITDA |
193 |
176 |
-16 |
EBITDA (après loyers) |
29 |
25 |
-4 |
- Variation
de dette nette sur 12 mois : du fait de la forte
amélioration des cash-flows trimestriels, la variation de dette
nette sur 12 mois est ramenée de 828 M€ en décembre 2021 à 259 M€ à
fin mars.
France (y compris Cdiscount, hors GreenYellow)En M€ |
FY 2021(12 mois) |
T1 2022(12 mois) |
Var |
Dette nette début de période (hors IFRS 5) |
(3 873) |
(4 841) |
|
Variation de dette nette |
-828 |
-259 |
+569 |
Dette nette fin de période (hors IFRS 5) |
(4 701) |
(5 101) |
|
EBITDA |
1 401 |
1 385 |
-16 |
EBITDA (après loyers) |
780 |
776 |
-4 |
- Au 31 mars
2022, la liquidité du Groupe en France3
s’établit à 2,7 Mds€, dont :
- 2,1 Mds€ de lignes de crédits
confirmées non tirées disponibles à tout moment. Le RCF
sécurisé n’est pas tiré à cette date.
- Les
covenants du RCF sont respectés
confortablement avec une
marge de 611
M€ sur la dette pour le covenant dette brute
sécurisée / EBITDA après loyers, et une marge de
208 M€ sur l’EBITDA pour
le covenant EBITDA après loyers / Coûts financiers nets.
Amérique latine
Chiffre d’affaires en Amérique latine
en progression comparable de
+9,7% et +5,8%
en organique :
CA HT (en M€) |
T1 2022 |
Croissancetotale |
Croissanceorganique4 |
Croissancecomparable3 |
GPA |
746 |
-24,6% |
-33,8% |
+1,0% |
Assaí |
1 948 |
+36,1% |
+21,1% |
+6,7% |
Grupo Éxito |
1 012 |
+18,5% |
+20,3% |
+20,8% |
TOTAL LATAM |
3 706 |
+13,2% |
+5,8% |
+9,7% |
- Au Brésil,
poursuite de la forte dynamique d’Assaí
(croissance de +7% en comparable et +21% en organique). GPA
maintient une croissance comparable positive de +1% (croissance
organique de -34% en raison de la fermeture des
hypermarchés) ;
- Forte croissance de
Grupo Éxito avec une croissance comparable de
+21% tirée par la
reprise de l’économie et le retour des touristes.
Assaí a déjà pris
possession de 60 hypermarchés GPA en vue de leur conversion au
format cash & carry et prévoit l’ouverture de
40 d’entre eux au second semestre 2022, en ligne avec
les prévisions.
La
valorisation boursière
des participations dans GPA et
Assaí a progressé de
+0,9 Md€
(+60%) depuis le début de
l’année pour atteindre 2,4 Mds€ au
20 avril.
Chiffres-clés
Variation du chiffre d’affaires consolidé
par segment
CA HT (en M€) |
T1
2022 |
Croissancetotale |
Croissanceorganique5 |
Croissancecomparable1 |
France Retail |
3 351 |
-1,1% |
-2,7% |
-1,6% |
Cdiscount |
426 |
-11,9% |
-13,5% |
-13,5% |
Total France |
3 776 |
-2,4% |
-4,1% |
-3,8% |
Latam Retail |
3 706 |
+13,2% |
+5,8% |
+9,7% |
TOTAL GROUPE |
7 483 |
+4,7% |
+0,5% |
+3,2% |
GMV Cdiscount6 |
916 |
-9,0% |
n.a. |
n.a. |
Au 1er trimestre 2022, l’impact du change est de
+3,9%, l’effet essence de +1,0%, l’effet périmètre est neutre et
l’effet calendaire de -0,7%.
Rappel des perspectives
pour l’année 2022 en France
- Dans un
contexte de normalisation de la situation sanitaire, le Groupe
affirme sa confiance à retrouver une dynamique de croissance en
capitalisant sur ses actifs différenciants et ses services
innovants :
-
Les formats de proximité (Monop’, Franprix,
Naturalia, Spar, Vival…) avec une cible de plus de 800 ouvertures,
principalement en franchise
-
La confirmation du leadership sur l’e-commerce,
notamment en livraison à domicile en s’appuyant sur les
partenaires Ocado, Amazon et Gorillas et sur le réseau de
magasins
- Maintien d’un
niveau de rentabilité élevé et amélioration de la
génération de cash-flow
- Poursuite
du plan de cession de 4,5 Mds€ en France. Au vu des
différentes options disponibles, le Groupe affirme sa confiance
dans la réalisation complète de ce plan d’ici fin
2023
Plan de cession
d’actifs non stratégiques : 383 M€ encaissés depuis le
début de l’année
- Le plan de cession
d’actifs non stratégiques totalise 3,3 Mds€ à date. Le Groupe
confirme viser l’achèvement de son plan de cession de 4,5
Mds€ (dont 1,2 Md€ restant à réaliser) d’ici fin
2023.
- Au T1 2022,
le Groupe a encaissé 297 M€ dont :
- 192 M€ dans le
cadre de la cession de FLOA ;
- 46 M€ au titre des
JV Apollo et
Fortress7 ;
- 59 M€ en raison de
la cession de 6,5% du capital de Mercialys au
travers d’un Total Return Swap (TRS).
- Depuis
début avril, le groupe Casino a procédé à la cession
définitive du solde de sa participation au capital de Mercialys au
travers d’un nouveau TRS pour un montant de 86
M€.
Chiffre d’affaires trimestriel consolidé
France par enseigne
|
Variation T4
2021 /
T4 2020 |
Variation T1
2022 /
T1
2021 |
CA HT par enseigne (en M€) |
CA T4 2021 |
Croissance totale |
Croissance organique8 |
Croissance comparable1 |
CA T1
2022 |
Croissance totale |
Croissance organique1 |
Croissance comparable1 |
Hypermarchés |
899 |
-6,3% |
-8,4% |
-4,7% |
799 |
-1,7% |
-4,2% |
-1,2% |
dont Géant2 |
848 |
-6,1% |
-8,3% |
-4,9% |
754 |
-1,4% |
-4,6% |
-1,1% |
Supermarchés |
767 |
+5,6% |
-4,0% |
-3,3% |
700 |
+3,8% |
-3,7% |
-2,5% |
dont SM Casino9 |
732 |
+5,8% |
-4,0% |
-3,5% |
669 |
+4,6% |
-3,8% |
-2,5% |
Proximité & Divers10 |
425 |
-6,7% |
+2,9% |
-0,8% |
429 |
+3,5% |
+1,8% |
+3,7% |
dont Proximité11 |
327 |
+3,5% |
+3,7% |
-0,7% |
334 |
+5,8% |
+6,0% |
+3,7% |
Enseignes Casino12 |
1 993 |
-0,5% |
-4,6% |
-3,3% |
1 834 |
+1,7% |
-2,1% |
-0,5% |
Monoprix |
1 191 |
-2,3% |
-1,8% |
-2,8% |
1 063 |
-5,0% |
-3,8% |
-3,0% |
Franprix |
366 |
-3,3% |
-2,2% |
-2,0% |
358 |
-2,1% |
-0,7% |
-2,2% |
FRANCE RETAIL |
3 648 |
-2,4% |
-3,3% |
-3,0% |
3 351 |
-1,1% |
-2,7% |
-1,6% |
Sur le segment France Retail, les ventes
du trimestre s’établissent à 3 351
M€, en variation comparable de
-2,0%
(vs -4,3% au T3 2021 et -3,0% au T4 2021).
L’e-commerce
alimentaire est resté très
dynamique, avec une croissance de son chiffre d’affaires
de +21% sur le
trimestre.La fidélisation des clients s’est
renforcée avec 49 000 nouveaux abonnés sur le
trimestre. La part des porteurs de l’application Casino Max en
hypermarchés Géant et supermarchés Casino augmente de +1,5 pt vs
fin 2021.
La digitalisation s’est
poursuivie avec c. 65% des encaissements en hypermarchés
Géant et Supermarchés Casino réalisés par smartphone ou caisse
automatique (vs 63% fin 2021). Le Groupe compte 638 magasins
équipés de solutions automatisées leur permettant de fonctionner en
autonome le soir ou le dimanche.
Les parts de marché
Kantar des enseignes
Casino sont en progression depuis
le début de l’année (-0,1 pt en P1, stable en P2 et +0,1
pt en P3), tandis que celles de Franprix sont globalement
stables et celles de Monoprix reculent du fait de
l’exposition au marché parisien.
Au sein des
enseignes :
- Le chiffre
d’affaires de Monoprix s’établit à
-3,0% en comparable sur
le trimestre, impacté par une consommation dégradée en
région parisienne. La tendance s’améliore sensiblement sur les 4
dernières semaines (+2,6%). L’e-commerce
alimentaire reste
en forte
progression, porté par les partenariats
avec Ocado, Amazon,
Uber Eats,
Deliveroo et la montée en puissance du
partenariat avec Gorillas qui est à présent
approvisionné par Monoprix. Sur le trimestre, l’enseigne a
également poursuivi l’expansion de son parc de magasins avec
11 ouvertures (9 Monop’ et 2 Naturalia).
- Les ventes de
Franprix s’inscrivent à
-2,2% en comparable sur
le trimestre, et les ventes aux franchisés
progressent de +6,1%. L’enseigne reste impactée par le
recul de la consommation sur le marché parisien mais la tendance
est positive en banlieue et très positive en province, zones sur
lesquelles l’enseigne concentre sa stratégie d’expansion. La ventes
comparables s’améliorent fortement à +2,0% sur les 4 dernières
semaines. Franprix a ouvert 42 magasins
sur le trimestre. L’e-commerce
enregistre une
forte croissance, porté par la
livraison à domicile via le site, l’application et le déploiement
des partenariats Uber Eats et Deliveroo.
- Le chiffre
d’affaires de la Proximité enregistre une
croissance comparable de
+3,7%, en nette amélioration séquentielle
(-1,3% au T3 2021, -0,7% au T4 2021). Les ventes aux
franchisés progressent de +10,5%. Les ventes
e-commerce sont dynamisées par la
poursuite du développement des partenariats avec Uber Eats,
Deliveroo et le site qui permettent désormais à 1 380 magasins
de proximité de proposer une solution e-commerce. L’expansion s’est
poursuivie avec l’ouverture
de 142 magasins
depuis le début de l’année.
- Les
Supermarchés Casino enregistrent des
ventes comparables en variation
de
-2,5%,
en amélioration séquentielle par rapport au T3 2021 (-3,7%) et au
T4 2021 (-3,5%). Après la conversion de 9 hypermarchés Géant en
Supermarchés Casino en juillet dernier, le Groupe prévoit
de convertir 20 autres
hypermarchés Géant sous enseigne Supermarché
Casino au second trimestre, avec une
réallocation des surfaces en faveur de l'alimentaire.
- Les ventes des
Hypermarchés Géant évoluent de
-1,1%
en comparable, en amélioration séquentielle par
rapport au T3 2021 (-9,5%) et au T4 2021 (-4,9%).
La stratégie
d’implantation de shop-in-shop en magasin
se poursuit avec le déploiement des
corners textile (42 corners C&A) et mobilité urbaine (53
corners Surpass).
GreenYellow
Au 31 mars 2022, GreenYellow affiche
d’excellentes perspectives sur le marché très porteur
du photovoltaïque et de
la transition énergétique
décentralisée, avec un pipeline solaire
photovoltaïque de 4,3 GW, dont
0,8 GW
de pipeline avancé13 et un
pipeline additionnel d’opportunités de
3,5 GW14.
Ce premier trimestre démontre l’ambition de
GreenYellow de déployer massivement sa plateforme tout
particulièrement en Europe et en Asie, avec :
- Le
lancement ou raccordement de plus de 30 MW d’installations solaires
en France, en autoconsommation ou en injection réseau via
notamment des toitures solaires pour le groupe Panhard et des
ombrières de parking pour Invesco Real Estate ;
-
L’ouverture d’un bureau en Pologne en mars 2022 afin
d’accélérer fortement l’activité en Europe centrale dans des pays à
fort potentiel (Pologne, Hongrie, Bulgarie, Roumanie).
GreenYellow cible près de 100 MW en Europe centrale et de
l’Est à horizon 2 ans ;
-
L’accompagnement de l’industriel Ricoh en
Thaïlande avec la réalisation d’une centrale en toiture
d’une puissance de 4 MW lui permettant de réduire sa dépendance
vis-à-vis du réseau électrique, réduire sensiblement ses factures
d'électricité et contribuer à l’objectif zéro émission de gaz à
effet de serre du groupe d'ici 2050.
GreenYellow confirme sa position de leader et de
pionnier sur les enjeux de la responsabilité sociétale en recevant
la médaille d’or EcoVadis pour sa performance RSE.
RelevanC
RelevanC maintient sa dynamique
de croissance au T1 2022 avec notamment :
-
L’expansion géographique du
partenariat Everli en Italie et
en Pologne. Premier service de livraison de courses à
domicile via des personal shoppers, Everli a choisi la technologie
relevanC pour l'intégrer à sa propre solution publicitaire afin de
permettre une meilleure personnalisation des annonces sur son site
web et ses applications en Europe.
- Le lancement de
la solution retail media en marque blanche avec
GPA au Brésil, marquant ainsi le début du développement à
l’international de sa solution à destination des détaillants et
acteurs du e-commerce.
Cdiscount15
Dans un marché impacté par une base de
comparaison élevée en raison du couvre-feu du T1 2021 lié à la
pandémie de Covid-19, Cdiscount enregistre un GMV en variation de
-9%. Par rapport à la période pré-pandémique (T1 2019), Cdiscount a
poursuivi son développement sur ses trois axes
stratégiques :
- Le GMV marketplace
progresse de +22% vs 2019, tandis que les ventes
directes reculent de -24% en ligne avec la stratégie d’amélioration
du mix. La quote-part marketplace progresse ainsi
de +12 pts sur la période pour atteindre 48% du
GMV (+2 pts vs 2021) ;
- Les revenus
du marketing digital
doublent par rapport à
2019 (+15% sur un an),
portés par la plateforme de marketing digital CARS (Cdiscount Ads
Retail Solution) ;
-
Octopia poursuit son développement
rapide avec la signature de 5 nouveaux
contrats majeurs durant le trimestre, portant le
volume d’affaires attendu à plus
de 1 Md€ sur la durée des contrats.
Le programme de fidélité Cdiscount A
Volonté rassemble désormais 2,5 millions de
membres, en hausse de +34% par rapport à 2019 (+8% vs
2021).
Chiffres clés |
T1 2021 |
T1 2022 |
Croissancevs 2021 |
Croissancevs 2019 |
GMV (volume d’affaires) total TTC |
1 006 |
916 |
-9,0% |
+1,1% |
dont ventes en propre |
455 |
373 |
-18,0% |
-24,4% |
dont marketplace |
381 |
342 |
-10,2% |
+21,8% |
Quote-part marketplace (%) |
45,6% |
47,8% |
+2,3 pts |
+11,5 pts |
Revenus marketplace |
49 |
45 |
-7,1% |
+28,4% |
Chiffre d’affaires (en M€) |
518 |
449 |
-13,3% |
-14,8% |
Trafic (en millions de visites) |
296 |
261 |
-11,9% |
+2,3% |
Commandes (en millions) |
7,4 |
6,0 |
-18,2% |
-8,1% |
Cnova a publié son chiffre d’affaires du 1er
trimestre le 19 avril 2022 avant Bourse.
Latam Retail
Le chiffre d’affaires du Groupe en
Amérique Latine (Assaí, GPA Brazil et Grupo Éxito)
est en hausse de +9,7% en
comparable et de +5,8% en
organique. Le trimestre a été marqué par l’excellente
performance d’Assaí et de Grupo Éxito.
Conversion des
hypermarchés Extra : Assaí a déjà pris possession de
60 hypermarchés GPA en vue de leur conversion au format cash &
carry et prévoit l’ouverture de 40 d’entre eux au second semestre
2022, en ligne avec les prévisions. Par ailleurs GPA a entamé la
conversion de 9 hypermarchés au format Mercado Extra et de 15
hypermarchés au format Pão de Açúcar.
- Le chiffre
d’affaires du Brésil progresse de +
5,4% en comparable et de
+0,6% en organique :
-
Assaí enregistre une croissance organique de
+21%16 sur le trimestre, tirée par une solide performance des
magasins comparables (+6,7%1) et l'excellente performance des 32
magasins inaugurés au cours des 12 derniers mois ;
- Les ventes de
GPA Brazil évoluent de
+1,0%1 en
comparable et reculent de -34% en organique en raison de
la fermeture des hypermarchés. Hors effet de la fermeture des
hypermarchés, la croissance des ventes en ligne du
trimestre progressent de +44% sur un an.
- La Proximité
enregistre une croissance comparable de
+5,5%1 malgré une base de comparaison
exigeante, grâce à la reprise du flux dans les magasins liée à la
baisse du télétravail ;
- Les enseignes Compre
Bem et Mercado Extra affichent une
croissance comparable de
+0,6%1 ;
- Pão de Açúcar
(+0,1%1)
enregistre une croissance stable en dépit d’un recul du marché des
magasins premium selon Nielsen.
- Le chiffre
d’affaires de Grupo Éxito progresse de
+20,8%1 en comparable ce
trimestre, avec une croissance dans les 3 pays du Groupe,
principalement expliquée par l'augmentation du trafic en magasin
liée à la réouverture économique et à la reprise du tourisme. Les
ventes omnicanales ont représenté 9,4% des ventes totales sur le
trimestre.
-
Colombie : forte croissance comparable de
+20,2%1, tirée par le format
Carulla avec une croissance significative des ventes omnicanales de
+17% ;
-
Uruguay :
+11,8%1 en comparable, reflétant
une nette amélioration macroéconomique du pays avec la reprise du
tourisme depuis fin 2021, un scénario de consommation plus
favorable et des taux d'inflation plus faibles ;
-
Argentine : croissance comparable de
+62,7%1 principalement tirée par
l’inflation.
GPA et Assaí ont publié leurs chiffres d’affaires
du 1er trimestre le 19 avril 2022.
INFORMATIONS ADDITIONNELLES RELATIVES À
LA DOCUMENTATION DES FINANCEMENTS OBLIGATAIRES LEVES DEPUIS
2019
Cf. communiqué de presse du 21 novembre 2019
En France (hors GreenYellow), ratio de
levier sécurisé de
2,71x au T1
2022, avec une marge confortable de
611 M€ sur
la dette par
rapport au covenant de 3,50x
Informations financières sur une période
de 3 mois au 31 mars 2022 :Les
informations relatives à l’Amérique latine seront publiées après
communication des résultats des filiales en Amérique latine
En M€ |
France17 (France Retail +
E-commerce) |
|
T1 2021 |
T12022 |
Var |
Chiffre d’affaires |
3 871 |
3 776 |
-95 |
EBITDA |
204 |
201 |
-3 |
(-) impact des loyers18 |
(164) |
(152) |
+12 |
EBITDA après loyers |
40 |
49 |
+9 |
En France, l’EBITDA
s’élève à 201
M€ sur le trimestre. L’évolution par rapport au T1 2021 se
décompose en: (i) +13 M€ sur GreenYellow, (ii) une
progression de +27 M€ de la promotion immobilière19, et (iii) un
effet activité sur France Retail et Cdiscount lié à une base de
comparaison intégrant la fermeture des restaurants et le couvre-feu
au T1 2021.
Informations financières sur une période
de 12 mois au 31 mars 2022 :
En M€ |
France1(France Retail +
E-commerce) |
Chiffre d’affaires |
16 006 |
EBITDA |
1 461 |
(-) impact des loyers2 |
(611) |
(i) EBITDA après loyers |
851 |
(ii) Dette financière
brute20 |
6 043 |
(iii) Trésorerie et équivalents de
trésorerie21 |
686 |
Au 31 mars 2022, l’EBITDA après loyers
12 mois glissants s’établit à
851 M€
en France.
La liquidité du Groupe en France
s’établit à 2,7 Mds€ (2,4 Mds€ fin mars 2021),
dont :
- 686 M€ de trésorerie (464 M€ fin
mars 2021) ;
- 2,1 Mds€ de lignes
de crédits confirmées non tirées disponibles à tout moment
(1,9 Mds€ fin mars 2021).
- Hors
GreenYellow, la variation de dette nette sur le premier
trimestre 2022 est en amélioration de
+569 M€ par rapport à celle de
l’an dernier22, portée par le plan de
cession et une amélioration du cash-flow (retournement des effets
BFR de fin 2021, maîtrise des Capex).
Au 31 mars 2022, la dette financière
brute inclut 289 M€ de billets de trésorerie et 170 M€ de lignes de
crédit Monoprix (non sécurisées) tirées
(vs 530 M€ de billets de trésorerie et 200 M€ de lignes de crédit
tirées fin mars 2021).
Informations complémentaires concernant
les covenants et les comptes séquestres :
Covenants testés dès le 30 juin 2021 conformément à la
ligne de crédit syndiquée en date du 18 novembre
2019, telle qu’amendée en juillet 2021 |
Type de covenant (France et e-commerce hors GreenYellow) |
Au 31 mars 2022 |
Dette brute sécurisée / EBITDA après loyers
≤ 3,50x |
2,71x |
EBITDA après loyers / Coûts financiers nets
≥ 2,50x |
3,41x |
Le covenant dette brute sécurisée / EBITDA après
loyers s’établit à 2,71x, avec un EBITDA après loyers de 776 M€ et
une dette sécurisée de 2,1 Md€.
Les deux covenants sont confortablement
respectés avec :
- Une marge de 611 M€ sur la dette
pour le covenant dette brute sécurisée / EBITDA après loyers
- Une marge de 208 M€ sur l’EBITDA
pour le covenant EBITDA après loyers / Coûts financiers nets
Le compte séquestre non sécurisé a été débité de
339 M€ et son solde est de 0 € au 31 mars 2022. Suite à la
notification du 28 mars 2022, le Groupe a remboursé par
anticipation l’obligation de maturité juin 2022 le 20 avril
2022.
Le solde du compte séquestre sécurisé s’élève à
145 M€ au 31 mars 2022, niveau identique au 31 décembre 2021.
Aucune somme n'a été créditée ou débitée du
compte séquestre des obligations et son solde est resté à 0 €.
ANNEXES – AUTRES
INFORMATIONS
Principales variations
de périmètre
-
Leader Price : le chiffre d’affaires des magasins intégrés
destinés à être cédés est présenté en activités abandonnées sur les
périodes 2021 et 2022
- Conversion de 9
hypermarchés Géant Casino en supermarchés Casino depuis le 1er
juillet 2021
|
Taux de change
TAUX DE CHANGE MOYENS |
T1
2021 |
T1
2022 |
Effet de change |
Brésil (EUR/BRL) |
6,5955 |
5,8696 |
+12,4% |
Colombie (EUR/COP) (x 1000) |
4,2860 |
4,3877 |
-2,3% |
Uruguay (EUR/UYP) |
51,9487 |
48,5345 |
+7,0% |
Argentine23 (EUR/ARS) |
107,5688 |
123,3444 |
-12,8% |
Volume d’affaires France par
enseigne
VOLUME D’AFFAIRES TOTAL HT PAR ENSEIGNE ESTIME (en M€, hors
essence) |
|
Variation(y compris
calendaire) |
|
|
T1 2022 |
Monoprix |
|
1 109 |
-4,2% |
Franprix |
|
417 |
-2,3% |
Supermarchés |
|
635 |
+0,2% |
Hypermarchés |
|
688 |
-8,7% |
Proximité & Divers |
|
598 |
+2,9% |
dont Proximité |
|
503 |
+7,8% |
TOTAL FRANCE RETAIL |
|
3 447 |
-3,0% |
VOLUME D’AFFAIRES TOTAL HT (en M€, hors essence) |
T1 2022 |
Variation (y compris
calendaire) |
|
|
Total France Retail |
|
3 447 |
-3,0% |
Cdiscount |
|
740 |
-7,9% |
TOTAL FRANCE RETAIL ET
CDISCOUNT |
|
4 187 |
-3,9% |
Parc de magasins à fin
d’exercice
FRANCE |
30 juin 2021 |
30 sept. 2021 |
31 déc. 2021 |
31 mars
2022 |
HM Géant Casino |
95 |
95 |
95 |
97 |
dont Affiliés Franchisés France |
3 |
3 |
3 |
3 |
Affiliés International |
7 |
7 |
7 |
9 |
SM Casino |
422 |
425 |
429 |
437 |
dont Affiliés Franchisés France |
64 |
63 |
61 |
60 |
Affiliés International |
22 |
25 |
26 |
27 |
Monoprix (Monop’, Naturalia…) |
830 |
833 |
838 |
842 |
dont Affiliés Franchisés |
201 |
203 |
206 |
215 |
Naturalia Intégrés |
203 |
200 |
198 |
198 |
Naturalia Franchisés |
39 |
44 |
51 |
51 |
Franprix (Franprix, Marché d’à côté…) |
890 |
906 |
942 |
978 |
dont Franchisés |
533 |
564 |
614 |
649 |
Proximité (Spar, Vival, Le Petit Casino…) |
5 502 |
5 563 |
5 728 |
5 859 |
Autres activités |
320 |
303 |
286 |
287 |
Total France |
8 059 |
8 125 |
8 318 |
8 500 |
|
|
|
|
|
INTERNATIONAL |
30 juin 2021 |
30 sept. 2021 |
31 déc. 2021 |
31 mars 2022 |
ARGENTINE |
25 |
25 |
25 |
25 |
HM Libertad |
15 |
15 |
15 |
15 |
SUP Mini Libertad et Petit Libertad |
10 |
10 |
10 |
10 |
URUGUAY |
92 |
93 |
94 |
93 |
HM Géant |
2 |
2 |
2 |
2 |
SM Disco |
30 |
30 |
30 |
30 |
SM Devoto |
24 |
24 |
24 |
24 |
SUP Devoto Express |
34 |
35 |
36 |
35 |
Möte |
2 |
2 |
2 |
2 |
BRÉSIL |
1 058 |
1 064 |
1 021 |
917 |
HM Extra |
103 |
103 |
72 |
31 |
SM Pão de Açúcar |
181 |
181 |
181 |
181 |
SM Extra |
147 |
146 |
146 |
146 |
Compre Bem |
28 |
28 |
28 |
28 |
Assaí (Cash & Carry) |
187 |
191 |
212 |
216 |
SUP Mini Mercado Extra & Minuto Pão de Açúcar |
236 |
239 |
240 |
241 |
Drugstores |
102 |
102 |
68 |
0 |
+ Stations-service |
74 |
74 |
74 |
74 |
COLOMBIE |
2 006 |
2 035 |
2 063 |
2 036 |
HM Éxito |
92 |
92 |
91 |
91 |
SM Éxito et Carulla |
155 |
153 |
158 |
153 |
SM Super Inter |
61 |
61 |
61 |
60 |
Surtimax (discount) |
1 577 |
1 607 |
1 632 |
1 619 |
dont « Aliados » |
1 505 |
1 536 |
1 560 |
1 549 |
B2B |
34 |
34 |
36 |
37 |
SUP Éxito Express et Carulla Express |
87 |
88 |
85 |
76 |
CAMEROUN |
3 |
4 |
4 |
4 |
Cash & Carry |
3 |
4 |
4 |
4 |
Total International |
3 184 |
3 221 |
3 207 |
3 075 |
Contacts analystes et
investisseurs-
Lionel
BENCHIMOL+ 33 (0)1 53 65 64 17 -
lbenchimol@groupe-casino.frou+ 33 (0)1 53 65 24 17 -
IR_Casino@groupe-casino.fr
Contacts
presse-
Groupe Casino /
Direction de la Communication
Stéphanie ABADIE+ 33 (0)6 26 27
37 05 - sabadie@groupe-casino.frou+ 33(0)1 53 65 24 78 -
directiondelacommunication@groupe-casino.fr
-
Agence IMAGE 7
Karine ALLOUIS+33 (0)1 53 70 74
84 - kallouis@image7.frFranck
PASQUIER+ 33(0)6 73 62 57 99 -
fpasquier@image7.fr
Disclaimer
Ce communiqué a été préparé uniquement à titre
informatif et ne doit pas être interprété comme une sollicitation
ou une offre d'achat ou de vente de valeurs mobilières ou
instruments financiers connexes. De même, il ne donne pas et ne
doit pas être traité comme un conseil d'investissement. Il n'a
aucun égard aux objectifs de placement, la situation financière ou
des besoins particuliers de tout récepteur. Aucune représentation
ou garantie, expresse ou implicite, n'est fournie par rapport à
l'exactitude, l'exhaustivité ou la fiabilité des informations
contenues dans ce document. Il ne devrait pas être considéré par
les bénéficiaires comme un substitut à l'exercice de leur propre
jugement. Toutes les opinions exprimées dans ce document sont
sujettes à changement sans préavis.
1 Période du 21 mars au 17 avril 20222 France y
compris Cdiscount, hors GreenYellow. Données non auditées – Les
loyers correspondent aux intérêts payés sur les dettes de loyer et
remboursement des passifs de loyer3 Périmètre tel que défini dans
les documentations de refinancement obligataire avec principalement
Segisor comptabilisé dans le périmètre France Retail + E-commerce
(y compris GreenYellow), voir page 84 Données par société telles
que publiées par les filiales GPA et Assaí – « Total
Latam » hors essence et calendaire5 Hors essence et
calendaire6 Données publiées par la filiale ; Données TTC pour
le GMV Cdiscount7 Déjà inclus dans la dette financière nette à fin
20218 Hors essence et calendaire9 Excluant les magasins Codim en
Corse : 8 supermarchés et 4 hypermarchés10 Divers :
essentiellement Geimex11 Le chiffre d’affaires comparable de la
Proximité inclut la performance comparable des magasins
franchisés12 Hypermarchés, Supermarchés et Proximité13 Le pipeline
avancé correspond au cumul des projets qui sont au stade
« awarded » et au stade « advanced pipeline »
au sein du portefeuille de projets en développement de GreenYellow
et de ses JV14 Le pipeline additionnel d’opportunités correspond au
cumul des projets qui sont au stade « pipeline » et au stade «
early stage » au sein du portefeuille de projets en développement
de GreenYellow et de ses JV15 Données publiées par Cnova NV et non
auditées. Les données publiées incluent l’ensemble des ventes de
Cdiscount, y compris les ventes de produits techniques réalisées
dans les hypermarchés et supermarchés du Groupe Casino16 Données
publiées par les filiales – Variations comparables de GPA hors
stations-service17 Données non auditées, périmètre tel que défini
dans les documentations de refinancement obligataire avec
principalement Segisor comptabilisé dans le périmètre France Retail
+ E-commerce (y compris GreenYellow)18 Intérêts payés sur les
dettes de loyer et le remboursement des passifs de loyer tels que
définis dans la documentation de refinancement19 EBITDA lié à la
déneutralisation de promotion immobilière réalisée avec Mercialys
(les opérations de promotion immobilière réalisées avec Mercialys
sont neutralisées dans l’EBITDA à hauteur de la participation du
Groupe dans Mercialys ; une baisse de la participation de
Casino dans Mercialys ou une cession par Mercialys de ces actifs se
traduisent donc par une reconnaissance d’EBITDA antérieurement
neutralisé).20 Emprunts et dettes financières au 31 mars 202221
Données au 31 mars 202222 La variation du besoin en fonds de
roulement est généralement négative au premier trimestre, positive
au deuxième, négative au troisième, et positive au quatrième
trimestre23 En raison de l’application de la norme IAS29, le taux
de change utilisé pour la conversion des comptes de l’Argentine
correspond au taux de clôture
- 20220422 - Communiqué - T1 2022
Casino Guichard Perrachon (EU:CO)
Historical Stock Chart
From Aug 2024 to Sep 2024
Casino Guichard Perrachon (EU:CO)
Historical Stock Chart
From Sep 2023 to Sep 2024