IVA Valuerich,

• Augmentation de capital d’environ 48,3 M€ pouvant être portée à un maximum d’environ58,3 M€ en cas d’exercice intégral de la clause d’extension et de l’option de surallocation1
• Engagements de souscription de nouveaux investisseurs (BVF Partners L.P, Novo A/S, Financière Arbevel et Perceptive Advisors) pour un montant total de 35 M€ assortis, pour BVF Partners L.P. et Perceptive Advisors, d’options d’achat d’actions consenties par les actionnaires fondateurs
• Fourchette indicative de prix : 8,50 € à 9,75 € par action
• Clôture de l’Offre à Prix Ouvert : le lundi 13 février 20172
• Clôture du Placement Global : le mardi 14 février 20173
• Titres éligibles PEA-PME

Regulatory News:

Inventiva (Paris:IVA), société biopharmaceutique spécialisée dans le développement de traitements innovants, notamment contre la fibrose, annonce aujourd’hui le lancement de son introduction en bourse sur le marché réglementé d’Euronext à Paris.

L’Autorité des marchés financiers (« AMF ») a apposé le visa numéro 17-048 en date du 1er février 2017 sur le prospectus relatif à l’introduction en bourse des actions de Inventiva, composé du document de base enregistré le 8 juillet 2016 sous le numéro l.16-066, de son actualisation déposée le 12 janvier 2017 sous le numéro D.16-0535-A01 et d’une note d’opération (incluant le résumé du prospectus).

Raisons de l'Offre

L’Offre a pour objectif de fournir à la Société des moyens supplémentaires pour financer ses activités et poursuivre le développement de ses plateformes technologiques et candidats médicaments.

Ainsi, cumulé à la trésorerie existante de 24,8 millions d’euros au 31/12/2016, le produit net estimé de l’Offre serait utilisé à plus de 80%, jusqu’à la fin du premier semestre 2019, pour la poursuite du développement clinique du programme IVA337 pour le traitement de la NASH et la SSc jusqu’à la fin des études cliniques de phase IIb dans ces indications et la poursuite du développement clinique de l’IVA336 dans les MPS. Le solde serait consacré à l’avancement du développement du portefeuille préclinique de la Société, notamment le programme Yap-Tead. La levée de fonds permettra à la Société de financer ses activités jusqu’à mi-2019.

L’Offre et l’admission des Actions Inventiva aux négociations sur Euronext Paris permettront également à la Société d’accroître sa notoriété tant en France qu’à l’international.

Dans le cas où l’Offre serait réduite à 40,5 millions d’euros, la Société concentrera ses efforts sur le développement d’IVA337 et d’IVA336. Elle cherchera, si cela se révèle nécessaire, des sources de financement complémentaires afin de mettre en oeuvre sa stratégie et poursuivre le développement de ses projets, en particulier le développement d’IVA337 et d’IVA336.

Principaux atouts de la société

La fibrose : à l’origine de 45% des décès4 dans les pays développésMéconnues du grand public, les maladies fibrotiques, comme la NASH5 ou la sclérodermie systémique, conduisent à une hyper-cicatrisation pathologique qui peut, quand elle atteint les organes vitaux, provoquer la mort. Il est estimé que près de 45% des décès dans les pays développés sont la conséquence de maladies fibrotiques qui affectent des organes vitaux qu’il s’agisse par exemple du cœur, du foie, des poumons ou des reins.

Inventiva a mis en place une plateforme technologique unique reposant sur une connaissance approfondie des mécanismes fibrotiques, une chimiothèque de plus de 240 000 molécules et des modèles cellulaires y compris sur des cellules de patients, permettant de découvrir de nouveaux mécanismes thérapeutiques pour le traitement des maladies fibrotiques.

Trois projets avancés dans des domaines convoités par les grands laboratoiresInventiva a développé IVA337, un pan-PPAR de nouvelle génération. Son mécanisme d’action unique passe par l’activation de l’ensemble des sous-types PPAR alpha, gamma et delta afin de ralentir, interrompre voire inverser la progression de la fibrose.

Les effets anti-fibrotiques d’IVA337 peuvent potentiellement traiter plusieurs pathologies liées à la fibrose. Ainsi, Inventiva vise dans un premier temps deux indications : la NASH, une maladie fibrotique sévère du foie qui touche plus de 30 millions de personnes aux Etats-Unis6 et dont le marché mondial est évalué entre 35 milliards et 40 milliards de dollars7, et la sclérodermie systémique, une maladie orpheline sans traitement approuvé, touchant près de 170 000 patients dans le monde et représentant un marché estimé à plus d’1 milliard d’euros aux Etats-Unis8. Les premiers résultats de Phase IIb d’IVA337 sont attendus dès mi-2018 dans la NASH et au second semestre 2018 dans la sclérodermie systémique.

En parallèle, Inventiva développe un second programme clinique avec IVA336, un candidat médicament pour le traitement de trois formes de mucopolysaccaridoses (MPS), des maladies génétiques rares de l’enfant. Le recrutement du premier patient pour l’étude de preuve de concept de phase I/II, qui est déjà engagée, est prévu pour le début du second semestre 2017 avec des résultats attendus mi-2018 pour le traitement du syndrôme de Maroteaux-Lamy (MPS VI, pathologie touchant 1 naissance vivante sur 225.000).

Deux partenariats stratégiques avec AbbVie et Boehringer IngelheimPreuve de son expertise et de sa reconnaissance comme acteur majeur dans le domaine de la fibrose, Inventiva a déjà signé deux partenariats avec des laboratoires pharmaceutiques de renom : AbbVie et Boehringer Ingelheim. Le projet dans la fibrose avec AbbVie, en phase de recherche, a pour objectif la validation de nouvelles cibles thérapeutiques dans le domaine de la fibrose. Le partenariat avec AbbVie arrivera à échéance en août 2017.

Inventiva pourrait ainsi recevoir dans le futur des paiements significatifs en fonction d’étapes précliniques, cliniques, réglementaires et commerciales, ainsi que des redevances sur les ventes des produits issues de ces partenariats. La collaboration avec Boehringer Ingelheim prévoit ainsi des paiements d’étapes liés à des jalons scientifiques pouvant atteindre 170 M€, hors royalties, tandis que le montant de celle avec AbbVie n’a pas été rendu public. Inventiva dispose en outre d’un portefeuille exclusif de projets pré-cliniques, candidats futurs à la mise en place de nouveaux partenariats.

Un chiffre d'affaires de 4,1 millions d’euros au premier semestre 2016 et une solide position de trésorerie de 23 millions d’euros au 30 juin 2016Issue du rachat de la plateforme de recherche et développement d’Abbott en 2012 et détenue principalement par ses deux co-fondateurs, Inventiva emploie plus de 100 personnes hautement qualifiées. La Société a réalisé en 2015 un chiffre d’affaires de 4,9 millions d’euros, en augmentation de +48,5% par rapport à 2014, et un chiffre d’affaires de 4,1 millions d’euros au premier semestre 2016, en croissance de +123% par rapport au premier semestre 2015. Par ailleurs, au 30 juin 2016, Inventiva disposait d’une solide trésorerie de près de 23 millions d’euros, lui permettant de poursuivre le développement de ses programmes cliniques.

Modalités de l’offre

Structure de l’offre

La diffusion des actions offertes sera réalisée dans le cadre d’une offre globale (l’«Offre »),

comprenant :

• une offre au public en France réalisée sous la forme d’une offre à prix ouvert, principalement destinée aux personnes physiques (l’« Offre à Prix Ouvert » ou l’« OPO ») ; et
• un placement global principalement destiné aux investisseurs institutionnels comportant :
  • un placement privé en France; et
  • un placement privé international dans certains pays, y compris aux États-Unis d’Amérique aux qualified institutional buyers (« QIBs ») tels que définis par la règle 144A du U.S. Securities Act de 1933, tel qu’amendé (le « Securities Act ») et à l’extérieur des États-Unis d’Amérique en vertu de la Regulation S (« Régulation S ») du Securities Act

Si la demande exprimée dans le cadre de l’OPO le permet, le nombre d’actions allouées en réponse aux ordres émis dans le cadre de l’OPO sera au moins égal à 10% du nombre total d’actions offertes dans le cadre de l’Offre avant exercice éventuel de la clause d’extension et de l’Option de Surallocation.

Taille initiale de l’offre

Émission de 5.294.118 actions nouvelles.Le nombre d’actions existantes de le Société s’élève à 10.030.000 actions d’une valeur nominale de 0,01 euros chacune.A titre indicatif, 4 764 706 actions nouvelles seraient émises en cas de réduction du montant de l’émission à 40,5 millions d’euros sur la base de la borne inférieure de la fourchette du Prix de l’Offre. Si le montant de l’Offre était inférieur à 40,5 millions d’euros, l’Offre serait annulée et les ordres de souscription seraient caducs.

Clause d’extension

Jusqu’à 15% du nombre d’actions nouvelles initialement offertes, soit une extension maximum de 794 117 actions nouvelles en cas d’exercice intégral (la « Clause d’Extension »).

Option de surallocation

Jusqu’à 5% du nombre d’actions nouvelles offertes soit, en cas d’exercice en totalité de la Clause d’Extension, un maximum de 304.411 actions nouvelles supplémentaires (l’« Option de Surallocation »). Cette Option de Surallocation pourra être exercée en tout ou partie jusqu’au 16 mars 2017 (inclus).

Fourchette indicative du prix de l’Offre

Entre 8,50 € et 9,75 € par action nouvelle (le « Prix de l’Offre »).Le prix des actions nouvelles offertes dans le cadre de l’OPO sera égal au prix des actions nouvelles offertes dans le cadre du Placement Global.

Produit brut de l’émission

Environ 48,3 M€ (hors exercice de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation) pouvant être porté à environ 55,6 M€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension et à environ 58,3 M€ en cas d’exercice intégral à la fois de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation (sur la base d’un prix égal au point médian de la fourchette indicative du Prix de l’Offre).

Produit net estimé de l’émission

En complément de la trésorerie dont dispose aujourd’hui la Société (environ 24,8 millions d’euros au 31 décembre 2016), le produit net estimé de l’Offre est d’environ 42,8 M€ (hors exercice de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation) pouvant être porté à environ 49,6 M€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension et à environ 52,2 M€ en cas d’exercice intégral à la fois de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation (sur la base d’un prix égal au point médian de la fourchette indicative du Prix de l’Offre). A titre indicatif, le produit net estimé de l’Offre serait d’environ 35,5 M€, en cas de réduction du montant de l’émission à 40,5 millions d’euros.

Engagements de souscription de BVF Partners L.P, Novo A/S, Financière Arbevel et Perceptive Advisors et options d’achat d’actions consenties par les actionnaires fondateurs à BVF Partners L.P et Perceptive Advisors

BVF Partners L.P., Novo A/S, Financière Arbevel et Perceptive Advisors (les « Investisseurs »), se sont engagés à placer des ordres de souscription pour un montant, respectivement, de 15 millions d’euros, 10 millions d’euros, 6 millions d’euros et 4 millions d’euros, soit un montant global de 35 millions d’euros, représentant 72,5% du montant brut de l’Offre, sur la base du point médian de la fourchette indicative du Prix de l’Offre (hors exercice de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation). Ces ordres ont vocation à être servis en priorité et intégralement, étant précisé qu’ils pourraient néanmoins être réduits en fonction de la demande d’investisseurs tiers dans l’Offre, dans le respect des principes d’allocation usuels.

En contrepartie de leurs engagements de souscription, BVF Partners L.P. et Perceptive Advisors bénéficient chacun d’un contrat d’option d’achat (« call option agreement ») d’un montant maximum de

15 millions d’euros et de 2 millions d’euros respectivement. Ces options sont exerçables au Prix de l’Offre pendant 2 ans à compter de la date de règlement-livraison des Actions Nouvelles.Dans ce contexte, à titre illustratif, la valeur théorique estimée des options d’achat par la méthode Black-Scholes modifié, sous réserve de certaines hypothèses, ressortirait pour BVF Partners L.P. entre 7,3% et 22,2% et pour Perceptive Advisors entre 3,7% et 11,1% du montant de leurs engagements de souscription (source : Conv-Ex Advisors Limited), ainsi que plus amplement décrit dans le point E.3 du résumé et le paragraphe 5.2.2 de la Note d'Opération. L'attention des investisseurs est attirée en particulier sur le facteur de risque au paragraphe 2.5 de la Note d'Opération intitulé "La cession d'un nombre important d'actions de la Société par les Investisseurs non soumis à un engagement de conservation pourrait avoir un impact significatif sur le prix de marché des actions de la Société. »

Engagements de conservation des actionnaires fondateurs et membres du Conseil d’administration

Pendant une période de 365 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison de l’Offre, sous réserve de certaines exceptions. Les actions qui seraient cédées par les actionnaires fondateurs à BVF et Perceptive en cas d’exercice de leurs contrats d’options ne sont pas soumises à leurs engagements de conservation.

Engagement d’abstention de la Société

A compter de la date de signature du contrat de garantie et pendant 180 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison de l’Offre, sous réserve de certaines exceptions.

Engagement de conservation des actionnaires et certains détenteurs de BSA et de BSPCE

Pendant une période de 180 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison de l’Offre, sous réserve de certaines exceptions.

Calendrier prévisionnel de l’opération

2 février 2017    

• Ouverture de la période de souscription

13 février 2017    

 

• Clôture de l’OPO à 17 heures (heure de Paris) pour les souscriptions aux guichets et à 20 heures (heure de Paris) pour celles par Internet

14 février 2017    

 

• Clôture du Placement Global à 12 heures (heure de Paris)
• Fixation du prix de l’Offre et exercice éventuel de la Clause d’Extension
• Diffusion du communiqué de presse indiquant le Prix de l’Offre, le nombre définitif d’actions nouvelles offertes, le nombre maximum d’actions nouvelles supplémentaires à émettre en cas d’exercice de l’Option de Surallocation
• Début de la période de stabilisation éventuelle

15 février 2017    

• Début des négociations des actions sur Euronext Paris sous forme de promesses d’actions

16 février 2017    

• Règlement-livraison

17 février 2017    

• Début des négociations des actions sur Euronext Paris

16 mars 2017    

• Date limite d’exercice de l’Option de Surallocation

• Fin de la période de stabilisation éventuelle

Modalités de souscription

Les personnes désirant participer à l’ОРО devront déposer leurs ordres auprès d’un intermédiaire financier habilité en France, au plus tard le 13 février 2017 à 17 heures (heure de Paris) pour les souscriptions aux guichets et à 20 heures (heure de Paris) pour les souscriptions par Internet.

Pour être pris en compte, les ordres émis dans le cadre du Placement Global devront être reçus par la Société Générale et KBC Securities, les chefs de file et teneurs de livre associés au plus tard le 14 février 2017 à 12 heures (heure de Paris) (sauf clôture anticipée).

Codes d’identification des titres Inventiva

• Libellé : INVENTIVA
• Code ISIN : FR0013233012
• Mnémonique : IVA
• Compartiment : B ou C
• Secteur d’activité : 4573 – Biotechnology

Intermédiaires financiers

Société Générale

     

KBC Securities

  Coordinateur Global

Chef de File et Teneur de Livre Associé

Chef de File et Teneur de Livre Associé

Mise à disposition du prospectus

Des exemplaires du prospectus relatif à l’Offre et à l’admission des actions de Inventiva sur le marché réglementé d’Euronext à Paris visé par l’AMF le 1er février 2017 sous le numéro 17-048 sont disponibles sans frais et sur simple demande auprès de la société Inventiva S.A., 50, rue de Dijon, 21121 Daix, ainsi que sur les sites Internet d’Inventiva S.A. (www.inventivapharma.com) et de l’AMF (www.amf-france.org).

Facteurs de risques

Inventiva attire l’attention du public sur les sections « Facteurs de risques » du chapitre 4 du document de base tel que complété par son actualisation et du chapitre 2 de la note d’opération.

Ce document ne constitue ni une offre de souscription ou d’achat, ni une sollicitation d’ordre de souscription ou d’achat d’actions dans quelque pays que ce soit. Ce document ne constitue ni une offre de titres de Inventiva dans un quelconque pays dans lequel une telle offre enfreindrait les lois et réglementations applicables, ni une offre de vente des actions Inventiva aux États-Unis. Les actions de Inventiva ne peuvent être ni offertes ni vendues aux États-Unis sans enregistrement ou exemption d’enregistrement conformément au U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié. Inventiva n’a pas l’intention d’enregistrer l’offre mentionnée dans le présent document aux États-Unis. Ce document ne doit pas être publié, distribué ou diffusé, directement ou indirectement, aux Etats-Unis d’Amérique, au Canada, en Australie ou au Japon.

A propos d’Inventiva : www.inventivapharma.com

Inventiva est une société biopharmaceutique spécialisée dans le développement de médicaments agissant sur les récepteurs nucléaires, les facteurs de transcription et la modulation épigénétique. Inventiva ouvre de nouvelles voies thérapeutiques innovantes dans le domaine des maladies fibrotiques, de l’oncologie et des maladies orphelines pour lesquels le besoin médical est important.

Son produit phare, IVA337, est un candidat médicament qui dispose d’un mécanisme d’action unique passant par l’activation de l’ensemble des PPAR (récepteurs activés par les proliférateurs de peroxysomes) alpha, gamma et delta qui jouent un rôle fondamental dans le contrôle du processus fibrotique. Son action anti-fibrotique permet notamment de cibler deux indications à fort besoin médical : la NASH, une pathologie sévère du foie en fort développement et qui touche déjà aux Etats-Unis plus de 30 millions de personnes, et la sclérodermie systémique, une maladie dont le taux de mortalité est très élevé et sans aucun traitement approuvé à ce jour.

Inventiva développe en parallèle un second programme clinique avec IVA336, un candidat médicament pour le traitement de trois formes de mucopolysaccaridoses (MPS I ou syndrome de Hurler-Sheie, MPS II ou syndrome de Hunter et MPS VI ou syndrome de Maroteaux-Lamy) ainsi qu’un portefeuille de projets dans le domaine de l’oncologie.

Inventiva s’est entourée de partenaires de renom dans le secteur de la recherche tels que l’Institut Curie. Deux partenariats stratégiques ont également été mis en place avec AbbVie et Boehringer Ingelheim, qui prévoient notamment le versement à Inventiva de paiements en fonction de l’atteinte d’objectifs précliniques, cliniques, règlementaires et commerciaux ainsi que des redevances sur les ventes des produits développés dans le cadre de ces partenariats.

Inventiva emploie à ce jour plus de 100 personnes hautement qualifiées et bénéficie d’installations de R&D de pointe achetées au groupe pharmaceutique international Abbott regroupant, près de Dijon, une chimiothèque de plus de 240 000 molécules et des plateformes en biologie, chimie, ADME et pharmacologie.

Avertissement

Le présent document ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public ou comme destiné à solliciter l’intérêt du public en France, aux Etats-Unis ou dans toute autre juridiction en vue d’une opération par offre au public.

La diffusion de ce document peut, dans certains pays, faire l’objet d’une réglementation spécifique. Les personnes en possession du présent document doivent s’informer des éventuelles restrictions locales et s’y conformer.

Le présent document constitue une communication à caractère promotionnel et non pas un prospectus au sens de la Directive 2003/71/CE du Parlement européen et du Conseil du 4 novembre 2003, telle que modifiée (la « Directive Prospectus »).

S’agissant des Etats membres de l’Espace Economique Européen, aucune action n’a été entreprise et ne sera entreprise à l’effet de permettre une offre au public des valeurs mobilières objet de ce communiqué rendant nécessaire la publication d’un prospectus dans un Etat membre autre que la France. En conséquence, les valeurs mobilières ne peuvent être offertes et ne seront offertes dans aucun des Etats membres autre que la France, sauf conformément aux dérogations prévues par l’article 3(2) de la Directive Prospectus, ou dans les autres cas ne nécessitant pas la publication par la Société d’un prospectus au titre de l’article 3 de la Directive Prospectus.

Ce document ne doit pas être distribué, directement ou indirectement, aux Etats-Unis. Ce document ne constitue pas une offre de valeurs mobilières ou une quelconque sollicitation d’achat de valeurs mobilières aux Etats-Unis ni dans toute autre juridiction dans laquelle une telle offre ou sollicitation pourrait faire l’objet de restrictions. Des valeurs mobilières ne peuvent être offertes ou vendues aux Etats-Unis qu’à la suite d’un enregistrement en vertu du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le « Securities Act »), ou dans le cadre d’une exemption à cette obligation d’enregistrement. Les actions de la Société n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du Securities Act, et la Société n’a pas l’intention de procéder à une offre au public de ses valeurs mobilières aux Etats-Unis.

Le présent document est adressé et destiné uniquement (i) aux personnes qui sont situées en dehors du Royaume-Uni, (ii) à des « investment professionals » (des personnes disposant d’une expérience professionnelle en matière d’investissements) au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, tel que modifié (l’« Ordonnance »), (iii) aux personnes entrant dans le champ d’application de l’article 49(2)(a) à (d) (« high net worth companies, unincorporated associations, etc. ») de l’Ordonnance, ou (iv) aux personnes à qui une invitation ou une incitation à participer à une activité d’investissement (au sens de l’article 21 du Financial Services and Markets Act 2000) dans le cadre de l’émission ou de la vente de titres financiers pourrait être légalement adressée (toutes ces personnes étant désignées ensemble comme les « Personnes Concernées »). Ce document est adressé uniquement à des Personnes Concernées et aucune personne autre qu’une personne concernée ne doit utiliser ou se fonder sur ce communiqué. Tout investissement ou activité d’investissement auquel le présent document fait référence n’est accessible qu’aux Personnes Concernées et ne devra être réalisé qu’avec des Personnes Concernées.

L'offre ne sera ouverte au public en France qu’après la délivrance par l’AMF d’un visa sur un prospectus (le « Prospectus ») composé du document de base, de l’actualisation du document de base et d’une note d’opération (incluant un résumé du prospectus).

Ce document ne doit pas être distribué, directement ou indirectement, aux Etats-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon.

1 Sur la base du point médian de la fourchette indicative de prix de l’offre2 A 17 heures pour les souscriptions aux guichets et à 20 heures pour les souscriptions par Internet3 A 12 heures4 The Journal of Clinical Investigation; Common and unique mechanisms regulate fibrosis in various fibroproliferative diseases; March 2007.5 Non-Alcoholic StéatoHépatitis6 Angulo et al. Hepatology 1999; 30(6):1356-62. ; Minervini et al. J Hepatology 2009; 50:501–510.7 Étude de marché réalisée par la Deutsche Bank, 14 juillet 20148 Corbus Investor Presentation ; Cytori Therapeutics Investor Presentation

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InventivaFrédéric Cren, 03 80 44 75 00Président et Directeur Généralinfo@inventivapharma.comouNewCapRelations investisseursJulien Perez/Mathilde Bohin, 01 44 71 98 52inventiva@newcap.euouNewCapRelations MédiasNicolas Merigeau/Arthur Rouillé, 01 44 71 94 98inventiva@newcap.eu