- Plus-value sur les immeubles de placement de 58,6 M$ au T4 et
de 63,2 M$ pour l'exercice 2021
- Hausse de respectivement 30,4 % et 11,3 % des produits tirés
des immeubles pour le T4 et l'exercice 2021
- Hausse de respectivement 5,5 % et 4,3 % du résultat
d'exploitation net1 des immeubles comparables pour le T4
et l'exercice 2021
- Augmentation de respectivement 33,6 % et 14,2 % du résultat
d'exploitation net1 pour le T4 et l'exercice 2021
- Le résultat net et le résultat global en hausse de 58,6 M$ au
T4 et de 60,8 M$ pour l'exercice 2021
- Augmentation de respectivement 37,0 % et 11,7 % des flux de
trésorerie d'exploitation ajustés1 pour le T4 et
l'exercice 2021
- La dette en pourcentage de la valeur comptable
brute1 ressort à 53,1 % à la clôture de l'exercice, en
baisse par rapport à 57,8 % en 2020
- Acquisition d'immeubles industriels d'une valeur de 296,9 M$ en
2021
- Mobilisations de capitaux de 133,3 M$ en 2021
- Taux d'occupation de 98,4 % à la clôture de l'exercice
- Publication du premier rapport ESG
MONTRÉAL, le 23 mars 2022 /CNW/ - Le Fonds de placement
immobilier PRO (« FPI PRO » ou le « FPI »)
(TSX : PRV.UN) a publié aujourd'hui ses résultats
financiers et d'exploitation pour le trimestre (le « quatrième
trimestre » ou « T4 ») et la période de douze mois
(« l'exercice ») clos le 31 décembre 2021.
« Le quatrième trimestre de 2021 a été exceptionnel et
marque la fin d'un exercice qui l'a été tout autant pour FPI PRO, à
la fois sur le plan financier et celui de l'exploitation. Malgré
les situations complexes et les perturbations découlant de la
pandémie, nous avons été en mesure d'accélérer notre croissance en
tant que FPI centré sur le secteur industriel en réalisant
l'acquisition relutive de 34 immeubles industriels et en
atteignant 990 M$ en actifs à la clôture de l'exercice. Nous y
sommes parvenus tout en renforçant de manière importante notre
bilan et notre facilité de crédit », a déclaré Jim Beckerleg, président et chef de la direction
de FPI PRO.
_________________________________
|
1 Mesure non
conforme aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures financières non
conforme aux IFRS ».
|
« Nos assises sont solides et notre stratégie qui consiste
à se concentrer sur des villes canadiennes de taille moyenne dotées
d'économie robuste s'avère efficace. Notre portefeuille d'immeubles
industriels, qui représente maintenant 78 % de notre
superficie locative brute totale et plus de 63 % de notre
loyer de base, affiche un potentiel de croissance considérable en
raison principalement de la tendance à la hausse des taux de
location dans les marchés du sud-ouest de l'Ontario, d'Ottawa, de Halifax et de Winnipeg, où nous bénéficions d'une forte
présence. Des évaluations indépendantes d'une grande partie de
notre portefeuille ont confirmé une appréciation notable de la
juste valeur de nos immeubles. En raison des réévaluations de la
juste valeur des immeubles qui auront cours en 2022, nous sommes
confiants de pouvoir constater d'autres hausses de valeur au sein
de notre portefeuille.
Compte tenu de l'augmentation du résultat d'exploitation net des
immeubles comparables1 comptabilisée dans toutes les
catégories d'actifs, nous sommes très satisfaits de notre
performance dans les secteurs des immeubles de commerces de détail
et des immeubles de bureaux dans le contexte de la COVID-19, ce qui
fait ressortir la qualité de nos actifs dans ces secteurs et le
faible risque associé à notre groupe de locataires.
Les capitaux records que nous avons mobilisés en 2021 au moyen
d'un placement public et de placements privés ont été déployés avec
succès à la clôture de l'exercice, conformément à notre objectif de
créer de la valeur à long terme pour nos porteurs de parts. Nous
avons poursuivi des initiatives de financement stratégique qui se
sont traduites par une baisse de notre dette en pourcentage de la
valeur comptable brute1, lequel ratio s'établissait à
53,1 % à la clôture de l'exercice, et nous avons terminé
l'année avec un montant de 45 M$ disponible sur notre facilité
de crédit. À moyen terme, nous maintiendrons notre stratégie qui
consiste à abaisser ce ratio sous la barre des 50 %.
En 2021 et au début de 2022, nous
avons fait un grand pas vers l'avant au chapitre des facteurs ESG
avec la publication de notre premier rapport ESG, qui met en
lumière les progrès réalisés jusqu'ici et indiquent les sphères où
nous voulons continuer à nous améliorer.
L'année 2022 étant déjà bien entamée, notre équipe, nos actifs
et notre stratégie nous permettent d'aborder l'avenir avec
optimisme et confiance. Bien entendu, nous demeurons déterminés à
optimiser notre situation financière déjà solide et flexible et à
maintenir une approche disciplinée dans l'affectation de notre
capital, mais nous avons aussi l'intention de poursuivre notre
croissance stratégique dans le secteur industriel, où la tendance à
la hausse des loyers se maintient, dans le but de créer de la
valeur durable pour tous les porteurs de parts », a conclu
M. Beckerleg.
_________________________________
|
1 Mesure non
conforme aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures financières non
conforme aux IFRS ».
|
Résultats financiers
Tableau 1 - Faits saillants financiers
(En milliers de dollars
canadiens, sauf le nombre de parts, les montants par part et à
moins d'indication contraire)
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2021
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2020
|
Exercice
clos le
31 décembre
2021
|
Exercice
clos le
31 décembre
2020
|
Données financières
|
|
|
|
|
Produits tirés des
immeubles
|
22 932
$
|
17 589 $
|
77 674
$
|
69 810 $
|
Résultat d'exploitation
net1)
|
13 358
$
|
10 002 $
|
46 282
$
|
40 529 $
|
Résultat d'exploitation
net des immeubles comparables1)
|
10 091
$
|
9 560 $
|
39 089
$
|
37 490 $
|
Résultat net et
résultat global
|
65 041
$
|
6 413 $
|
81 844
$
|
21 072 $
|
Total de
l'actif
|
989 963
$
|
634 484 $
|
989 963
$
|
634 484 $
|
Dette en pourcentage de
la valeur comptable brute1)
|
53,06
%
|
57,82 %
|
53,06
%
|
57,82 %
|
Ratio de couverture des
intérêts1)
|
2,9x
|
2,6x
|
2,8x
|
2,6x
|
Ratio de couverture du
service de la dette1)
|
1,6x
|
1,6x
|
1,6x
|
1,6x
|
Taux d'intérêt moyen
pondéré des emprunts hypothécaires
|
3,39
%
|
3,73 %
|
3,39
%
|
3,73 %
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation, montant net
|
20 242
$
|
10 273 $
|
29 276
$
|
23 410 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation1)
|
6 924
$
|
4 789 $
|
21 934
$
|
20 908 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation de base par part1) 2)
|
0,1158
$
|
0,1197 $
|
0,4490
$
|
0,5227 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation dilués par part1) 2)
|
0,1136
$
|
0,1169 $
|
0,4389
$
|
0,5112 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés1)
|
7 354
$
|
5 366 $
|
25 072
$
|
22 436 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de base par
part1) 2)
|
0,1230
$
|
0,1341 $
|
0,5132
$
|
0,5609 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés dilués par
part1) 2)
|
0,1206
$
|
0,1310 $
|
0,5017
$
|
0,5486 $
|
Ratio de distribution
des flux de trésorerie d'exploitation ajustés de
base1)
|
91,5
%
|
83,9 %
|
87,7
%
|
88,3 %
|
Ratio de distribution
des flux de trésorerie d'exploitation ajustés
dilués1)
|
93,3
%
|
85,9 %
|
89,7
%
|
90,2 %
|
1)
|
Mesure non conforme
aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures financières
non conformes aux IFRS ».
|
2)
|
Le total des parts de
base est composé de parts du FPI et de parts de catégorie B
(au sens donné à ce terme dans les présentes). Le total des parts
diluées comprend également les parts de fiducie visées par les
droits différés à la valeur de parts et les parts de fiducie visées
par les droits à la valeur de parts temporairement incessibles qui
sont attribuées dans le cadre du régime incitatif à long terme du
FPI.
|
Au 31 décembre 2021, FPI PRO détenait
120 immeubles de placement, contre 91 à la clôture de
l'exercice 2020. Le total de l'actif s'établissait à 990,0 M$
au 31 décembre 2021, contre 634,5 M$ au 31 décembre 2020,
une hausse de 355,5 M$, ou de 56 %. Le FPI a acquis
34 immeubles de placement et vendu 5 immeubles de
placement non stratégiques au cours de la période de
douze mois close le 31 décembre 2021.
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2021 :
- Les produits tirés des immeubles se sont élevés à 77,7 M$,
contre 69,8 M$ à l'exercice précédent, une augmentation de 7,9 M$,
ou 11,3 %, qui s'explique surtout par les produits additionnels
tirés des acquisitions nettes réalisées au cours des douze derniers
mois.
- Le résultat d'exploitation net des immeubles
comparables1 a atteint 39,1 M$, une augmentation de 1,6
M$, ou 4,3 %, par rapport à l'exercice précédent. Exclusion faite
des charges engagées en raison de la COVID-19 et des produits non
récurrents de 0,4 M$ tirés des immeubles de bureaux comptabilisés
en 2020, le résultat d'exploitation net des immeubles comparables a
augmenté de 3,1 % en 2021 par rapport à l'exercice précédent, ce
qui témoigne de la hausse globale de l'occupation, des hausses de
loyer contractuelles et de l'augmentation des loyers lors du
renouvellement des baux.
- Le résultat d'exploitation net1 s'est élevé à 46,3
M$, contre 40,5 M$ en 2020, une augmentation de 5,8 M$, ou 14,2 %,
qui est attribuable aux acquisitions d'immeubles nettes réalisées
au cours des douze derniers mois.
- Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés1 ont
totalisé 25,1 M$, comparativement à 22,4 M$ pour la période
correspondante de l'exercice précédent, une hausse de 2,7 M$, ou
11,7 %, qui découle principalement des acquisitions nettes
réalisées au cours des douze derniers mois.
- Le ratio de distribution des flux de trésorerie d'exploitation
ajustés de base1 ressort à 87,7 %, contre 88,3 % pour
l'exercice précédent. L'amélioration est principalement due aux
acquisitions nettes réalisées au cours des douze derniers mois et à
la réduction des distributions mensuelles qui a commencé en avril
2020, lesquelles ont contrebalancées en partie par la hausse des
dépenses d'investissement de maintien, des coûts de location et des
frais généraux et administratifs.
Pour le quatrième trimestre clos le
31 décembre 2021 :
- Les produits tirés des immeubles se sont élevés à 22,9 M$, une
augmentation de 5,3 M$, ou 30,4 %, par rapport aux 17,6 M$ générés
lors de la période correspondante de l'exercice précédent. La
hausse est principalement attribuable aux produits additionnels
tirés des acquisitions nettes réalisées au cours des douze derniers
mois.
- Le résultat d'exploitation net des immeubles
comparables1 a atteint 10,1 M$, une augmentation de 0,5
M$, ou 5,5 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice
précédent. Exclusion faite des charges engagées en raison de la
COVID-19 et des produits non récurrents tirés des immeubles de
bureaux totalisant 0,05 M$ ayant été comptabilisés au quatrième
trimestre de 2020, le résultat d'exploitation net des immeubles
comparables a progressé de 5,0 % au quatrième trimestre de 2021 par
rapport au même trimestre de l'exercice précédent, ce qui témoigne
de la hausse globale de l'occupation, des hausses de loyer
contractuelles et de l'augmentation des loyers lors du
renouvellement des baux.
_________________________________
|
1 Mesure non
conforme aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures financières non
conforme aux IFRS ».
|
- Le résultat d'exploitation net1 s'est élevé à 13,4
M$, contre 10,0 M$ à la période correspondante de l'exercice
précédent, une augmentation de 33,6 % qui s'explique par les
acquisitions d'immeubles nettes réalisées au cours des douze
derniers mois.
- Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés1 ont
totalisé 7,4 M$, contre 5,4 M$ pour la période correspondante de
l'exercice précédent, une progression de 2,0 M$, ou 37,0 %, qui est
principalement attribuable aux acquisitions nettes réalisées au
cours des douze derniers mois.
- Le ratio de distribution des flux de trésorerie d'exploitation
ajustés de base1 s'établit à 91,5 %, contre 83,9 % pour
la période correspondante de l'exercice précédent. Ce changement
s'explique principalement par le décalage entre l'encaissement des
fonds provenant des mobilisations de capitaux réalisées au cours du
quatrième trimestre de 2021 et le
décaissement de fonds pour l'acquisition d'immeubles pendant ce
même trimestre, mais aussi par une hausse des dépenses
d'investissement de maintien, des coûts de location et des frais
généraux et administratifs attribuable à la croissance.
TABLEAU 2 - Rapprochement du résultat d'exploitation net
avec le résultat net et le résultat global
(En milliers de dollars
canadiens)
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2021
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2020
|
Exercice
clos le
31 décembre
2021
|
Exercice
clos le
31 décembre
2020
|
Produits tirés des
immeubles
|
22 932
$
|
17 589 $
|
77 674
$
|
69 810 $
|
Charges d'exploitation
des immeubles
|
9
574
|
7 587
|
31
392
|
29 281
|
Résultat
d'exploitation net1)
|
13
358
|
10 002
|
46
282
|
40 529
|
Frais généraux et
administratifs
|
1
152
|
899
|
4
347
|
3 328
|
Charge liée au régime
incitatif à long terme
|
840
|
2 112
|
3
060
|
585
|
Amortissement des
immobilisations corporelles
|
97
|
92
|
357
|
299
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
93
|
93
|
372
|
372
|
Charges d'intérêts et
coûts de financement
|
4
554
|
3 877
|
16
887
|
15 382
|
Distributions -
Parts de catégorie B
|
164
|
171
|
663
|
928
|
Ajustement de la juste
valeur - Parts de catégorie B
|
89
|
2 104
|
1
083
|
(5 257)
|
Ajustement de la juste
valeur - Immeubles de placement
|
(58
620)
|
(5 604)
|
(63
161)
|
4 667
|
Autres
produits
|
(556)
|
(549)
|
(2
338)
|
(2 110)
|
Autres
charges
|
363
|
394
|
1
330
|
1 263
|
Coûts de remboursement
de la dette
|
141
|
-
|
1
838
|
-
|
Résultat net et
résultat global
|
65 041
$
|
6 413 $
|
81 844
$
|
21 072 $
|
1)
Mesure non conforme aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures
financières non conformes aux IFRS ».
|
Pour le trimestre clos le 31 décembre 2021, le
résultat net et le résultat global s'est élevé à 81,8 M$,
contre 21,1 M$ pour le trimestre correspondant de l'exercice
précédent. Cette hausse de 60,8 M$ découle essentiellement
d'un ajustement favorable hors trésorerie de la juste valeur des
immeubles de placement de 67,8 M$ et d'une incidence favorable
de 5,7 M$ sur le résultat d'exploitation net, lesquels ont été
partiellement contrebalancés par un ajustement de la juste valeur
des parts de catégorie B (au sens donné à ce terme dans les
présentes), qui a eu un effet se chiffrant à 6,3 M$ pour
l'exercice clos le 31 décembre 2021 comparativement à
2020. Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2021, le FPI
a commandé une mise à jour des évaluations externes indépendantes
pour 50 immeubles, dont 38 immeubles industriels, ce qui s'est
traduit par une plus-value d'environ 63,2 M$.
_________________________________
|
1 Mesure non
conforme aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures financières non
conforme aux IFRS ».
|
Pour le trimestre clos le 31 décembre 2021, le
résultat net et le résultat global ont atteint 65 M$, contre
6,4 M$ pour le trimestre correspondant de l'exercice
précédent. Cette poussée de 58,6 M$ se rapporte principalement
à un ajustement hors trésorerie favorable de 53,0 M$ de la
juste valeur des immeubles de placement au quatrième trimestre de
2021 par rapport à la période correspondante de 2020, ce qui a été
partiellement atténué par une variation de 2,0 M$ de la charge
hors trésorerie liée au régime incitatif à long terme pour le
trimestre clos le 31 décembre 2021 comparativement au
même trimestre en 2020. Au cours du trimestre clos le
31 décembre 2021, le FPI a commandé une mise à jour des
évaluations externes indépendantes pour 37 immeubles, dont
28 immeubles industriels, ce qui s'est traduit par une
plus-value d'environ 58,6 M$.
Bilan et niveaux de liquidité robustes
En 2021, le FPI a amélioré de façon stratégique son bilan, sa
situation d'endettement et le crédit dont il dispose. Au
31 décembre 2021, sa facilité de crédit affichait un solde
disponible de 45 M$. Le ratio de la dette en pourcentage de la
valeur comptable brute1 est passé de 57,8 % au
31 décembre 2020 à 53,1 % au 31 décembre 2021. Le
taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts hypothécaires se
chiffrait à 3,39 % au 31 décembre 2021, contre
3,73 % à pareille date en 2020.
En février 2021, le FPI a obtenu un nouvel emprunt hypothécaire
de 46,6 M$, remboursable sur une durée de 10 ans au taux
de 3,21 %. Le produit a servi principalement à rembourser des
emprunts hypothécaires venant à échéance en 2021 et en 2022 et
à réduire le crédit utilisé sur les facilités d'exploitation.
En avril 2021, le FPI a conclu avec Collingwood Investments
Incorporated, membre de Bragg Group of Companies, de
Nouvelle-Écosse, un placement privé de 50 M$ visant à financer
en partie les acquisitions, à rembourser certaines dettes, à
financer des acquisitions futures, ainsi qu'à répondre à ses
besoins généraux et ses besoins en fonds de roulement.
En juin 2021, le FPI a aussi obtenu un nouvel emprunt
hypothécaire de 7 ans d'un montant de 24,8 M$ à un taux de
3,70 % pour refinancer six immeubles de commerces de
détail.
En octobre 2021, le FPI a conclu un appel public à l'épargne par
voie de prise ferme pour un produit brut de 69 M$.
Concurremment à cet appel public à l'épargne, le FPI a aussi conclu
un placement privé avec Collingwood Investments Incorporated pour
un produit brut additionnel de 14,3 M$. Le produit a servi à
financer les acquisitions et à rembourser une partie de la facilité
de crédit du FPI.
En novembre 2021, le FPI a renouvelé sa facilité de crédit, qui
s'établissait auparavant à 45 M$, pour la porter à 60 M$,
selon de meilleures modalités.
_________________________________
|
1 Mesure non
conforme aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures financières non
conforme aux IFRS ».
|
Croissance du portefeuille
En 2021, conformément à sa stratégie de croissance axée sur le
secteur industriel, le FPI a fait l'acquisition de
34 immeubles industriels de calibre institutionnel d'une
superficie totalisant 2,3 millions de pieds carrés, pour un
prix d'achat global de 296,9 M$ (avant frais de clôture), le
taux de capitalisation moyen se situant à 6 %. Plus
précisément, 21 de ces immeubles sont situés au Canada atlantique, 10 à Winnipeg, au Manitoba, et 3 à Ottawa, en Ontario.
Le FPI a vendu cinq immeubles non essentiels totalisant
0,2 million de pieds carrés, pour un produit brut de
20,9 M$, un montant supérieur à leur valeur comptable établie
selon les IFRS.
Au 31 décembre 2021, le portefeuille du FPI comptait en
tout 120 immeubles totalisant une superficie de
6,6 millions de pieds carrés, et dont la durée moyenne
pondérée des baux s'établit à 4,6 ans. Le secteur des
immeubles industriels représentait, au 31 décembre 2021,
78 % de la superficie locative brute et 63 % du loyer de
base du portefeuille du FPI.
Rendement d'exploitation
Le taux d'occupation demeure vigoureux et se situait à
98,4 % au 31 décembre 2021, en légère hausse par rapport
au taux d'occupation de 98,0 % enregistré à la même date il y
a un an.
Le FPI a renouvelé environ 97 % de ses contrats de location
qui venaient à échéance en 2021, inscrivant une hausse moyenne de
10,2 %, et près de la moitié des renouvellements de bail en
2022 ont été effectués selon un écart positif de 10,1 %.
En 2021, le FPI a réalisé une évaluation exhaustive visant à
comprendre l'importance des facteurs ESG pour ses activités et ses
actionnaires. Dans son tout nouveau rapport sur les facteurs ESG,
le FPI présente ses priorités et les initiatives qu'il compte
entreprendre dans les années à venir. Il est possible de consulter
le rapport ESG dans la section Durabilité du site Web du FPI
PRO.
Distributions
Au cours du trimestre clos le 31 décembre 2021, le FPI a
déclaré des distributions de 0,0375 $ par part en faveur de
ses porteurs de parts, ce qui représente 0,45 $ par part sur
une base annuelle. Des distributions équivalentes sont versées sur
les parts de société en commandite de catégorie B de Société
en commandite FPI PRO (« parts de catégorie B »),
une filiale du FPI.
Renseignements sur la conférence téléphonique et la
webémission à l'intention des investisseurs
Le 24 mars 2022 à 10 h30, HAE, le FPI tiendra une
conférence téléphonique pour discuter des résultats de l'exercice
et du quatrième trimestre de 2021. Il y aura aussi une période de
questions réservée aux analystes financiers. Pour assister à la
conférence téléphonique, composez le 888-664-6383, le 416-764-8650
ou le 514-225-6995. Il sera possible de réécouter la conférence
jusqu'au 1er avril 2021, en composant le
888-390-0541 ou le 416-764-8677. Le code d'accès est le
151159#.
La conférence téléphonique sera également diffusée en direct sur
le site du FPI à www.proreit.com ou à l'adresse
https://produceredition.webcasts.com/starthere.jsp?ei=
1523596&tp_key=8e9ff5e39a
Assemblée annuelle des porteurs de parts
Le FPI tiendra son assemblée annuelle le 7 juin 2022. Des
renseignements supplémentaires sur cette assemblée seront
fournis dans la circulaire
d'information du FPI, qui sera préparée pour les besoins de
l'assemblée.
À propos du FPI PRO
Le FPI PRO (TSX : PRV.UN) est une fiducie de placement
immobilier à capital variable non constituée en personne morale qui
a été établie aux termes d'une déclaration de fiducie sous le
régime des lois de la province d'Ontario. Créé en 2013, le FPI détient un
portefeuille d'immeubles commerciaux de grande qualité situés au
Canada, qui se concentre
principalement dans le segment des immeubles industriels au sein de
marchés secondaires prospères.
Mesures non conformes aux IFRS
Les états financiers consolidés du FPI sont établis conformément
aux Normes internationales d'information financière
(« IFRS »), telles qu'elles sont publiées par
l'International Accounting Standards Board. Outre les mesures
conformes aux IFRS utilisées dans les présentes, la pratique dans
le secteur consiste à évaluer la performance des entités de
placement immobilier en tenant compte notamment de certaines
mesures et de certains ratios non conformes aux IFRS, ainsi que
d'autres mesures financières déterminées (collectivement, les
« mesures non conformes aux IFRS »). Dans le présent
communiqué, le FPI fournit et explique, à titre de complément aux
résultats présentés selon les IFRS, 1) certaines mesures
financières non conformes aux IFRS, notamment le résultat avant
intérêts, impôts et amortissement ajusté (« BAIIA
ajusté »), les flux de trésorerie d'exploitation ajustés, les
flux de trésorerie d'exploitation, la valeur comptable brute, le
résultat d'exploitation net et le résultat d'exploitation net des
immeubles comparables, et ii) certains ratios non conformes
aux IFRS, notamment le ratio de distribution des flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de base, le ratio de distribution des flux
de trésorerie d'exploitation ajustés dilués, les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de base par part, les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés dilués par part, les flux de trésorerie
d'exploitation de base par part, les flux de trésorerie
d'exploitation dilués par part, le ratio de la dette par rapport à
la valeur comptable brute, le ratio de la couverture du service de
la dette et le ratio de couverture des intérêts. Ces mesures non
conformes aux IFRS ne sont pas définies par les IFRS et n'ont pas
de sens normalisé aux termes de celles-ci. La méthode employée par
le FPI pour calculer ces mesures non conformes aux IFRS pourrait
différer de celle utilisée par d'autres émetteurs, et ces mesures
pourraient ne pas être comparables aux mesures similaires
présentées par d'autres fiducies de placement.
La direction du FPI a présenté ces mesures et ces ratios non
conformes aux IFRS, puisqu'elle estime qu'elles sont
représentatives du rendement d'exploitation et de la performance
financière du FPI. Pour obtenir des renseignements sur les mesures
conformes aux IFRS les plus directement comparables et sur la
composition des mesures non conformes aux IFRS, ou pour connaître
la façon dont le FPI utilise ces mesures et les raisons pour
lesquelles elles fournissent de l'information utile aux
investisseurs, se reporter à la rubrique « Mesures financières
non conformes aux IFRS » du rapport de gestion du FPI pour le
trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2021 daté du
23 mars 2022 (le « rapport de gestion du quatrième
trimestre »), que l'on trouvera en consultant le profil du FPI
sur le site Web de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com, et qui est
intégré par renvoi dans le présent communiqué. Le rapprochement de
chaque mesure non conforme aux IFRS est présenté ci-après, le cas
échéant. Les mesures non conformes aux IFRS ne sauraient être
considérées comme des substituts du résultat net, des flux de
trésorerie liés aux activités d'exploitation, de la trésorerie et
des équivalents de trésorerie, du total des actifs, du total des
capitaux propres ou d'autres mesures comparables conformes aux IFRS
en tant qu'indicateurs du rendement, de la liquidité, des flux de
trésorerie et de la rentabilité du FPI.
Rapprochement du résultat d'exploitation net des immeubles
comparables et du résultat d'exploitation net
(tels qu'ils sont présentés dans les états
financiers consolidés)
(En milliers de dollars
canadiens)
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2021
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2020
|
Exercice
clos le 31 décembre
2021
|
Exercice
clos le 31 décembre
2020
|
Produits tirés des
immeubles
|
22 932
$
|
17 589 $
|
77 674
$
|
69 810 $
|
Charges d'exploitation
des immeubles
|
9
574
|
7 587
|
31
392
|
29 281
|
Résultat d'exploitation
net présenté dans les états financiers1)
|
13
358
|
10 002
|
46
282
|
40 529
|
Moins :
|
|
|
|
|
Ajustement des loyers
sur une base linéaire
|
119
|
79
|
493
|
683
|
Ajustements des
charges d'exploitation de l'exercice précédent
|
-
|
(47)
|
(17)
|
(72)
|
Résultat d'exploitation
net après ajustements1)
|
13
239
|
9 970
|
45
806
|
39 918
|
|
|
|
|
|
Provenance du résultat
d'exploitation net1) :
|
|
|
|
|
Acquisitions
|
(3
150)
|
-
|
(6
154)
|
(447)
|
Cessions
|
2
|
(410)
|
(563)
|
(1 981)
|
Résultat d'exploitation
net des immeubles comparables1)
|
10 091
$
|
9 560 $
|
39 089
$
|
37 490 $
|
Rajouter :
|
|
|
|
|
Réductions de loyer et
créances douteuses découlant de la COVID-19
|
-
|
154
|
-
|
542
|
Produit
exceptionnel
|
-
|
(100)
|
-
|
(100)
|
Résultat d'exploitation
net des immeubles comparables, exclusion faite des réductions de
loyer et des créances douteuses découlant de la COVID-19 ainsi que
du produit exceptionnel
|
10 091
$
|
9 614
$
|
39 089
$
|
37 932
$
|
Nombre d'immeubles
comparables
|
86
|
86
|
85
|
85
|
1)
Mesure non conforme aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures
financières non conformes aux IFRS ».
|
Rapprochement des flux de trésorerie d'exploitation ajustés
et des flux de trésorerie d'exploitation avec le résultat net
et le résultat global
(En milliers de dollars
canadiens, sauf le nombre de parts, les montants par part et à
moins d'indication contraire)
|
Trimestre
clos le
31 décembre 2021
|
Trimestre
clos le
31 décembre 2020
|
Exercice
clos le 31 décembre 2021
|
Exercice
clos le 31 décembre
2020
|
Résultat net et
résultat global
|
65 041
$
|
6 413 $
|
81 844
$
|
21 072 $
|
Ajouter :
|
|
|
|
|
Régime incitatif à
long terme
|
157
|
1 612
|
1
133
|
(874)
|
Distributions -
Parts de catégorie B
|
164
|
171
|
663
|
928
|
Ajustement de la juste
valeur - Immeubles de placement
|
(58
620)
|
(5 604)
|
(63
161)
|
4 667
|
Ajustement de la juste
valeur - Parts de catégorie B
|
89
|
2 104
|
1
083
|
(5 257)
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
93
|
93
|
372
|
372
|
Flux de trésorerie
d'exploitation1)
|
6 924
$
|
4 789 $
|
21 934
$
|
20 908 $
|
Déduire :
|
|
|
|
|
Ajustement des loyers
sur une base linéaire
|
(119)
$
|
(79) $
|
(493)
$
|
(683) $
|
Investissements de
maintien
|
(192)
|
(97)
|
(713)
|
(246)
|
Frais de location
normalisés
|
(387)
|
(155)
|
(1
013)
|
(348)
|
Ajouter :
|
|
|
|
|
Régime incitatif à
long terme
|
683
|
500
|
1
927
|
1 459
|
Amortissement des
coûts de financement
|
304
|
408
|
1
592
|
1 346
|
Coûts de règlement de
la dette
|
141
|
-
|
1
838
|
-
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés1)
|
7 354
$
|
5 366 $
|
25 072
$
|
22 436 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation de base par part1) 2)
|
0,1158
$
|
0,1197 $
|
0,4490
$
|
0,5227 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation dilués par part1) 2)
|
0,1136
$
|
0,1169 $
|
0,4389
$
|
0,5112 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de base par
part1) 2)
|
0,1230
$
|
0,1341 $
|
0,5132
$
|
0,5609 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés dilués par
part1) 2)
|
0,1206
$
|
0,1310 $
|
0,5017
$
|
0,5486 $
|
Distributions
déclarées par part et par part de catégorie B
|
0,1125
$
|
0,1125 $
|
0,4500
$
|
0,4950 $
|
Ratio de
distribution des flux de trésorerie d'exploitation ajustés de
base1)
|
91,5
%
|
83,9 %
|
87,7
%
|
88,3 %
|
Ratio de
distribution des flux de trésorerie d'exploitation ajustés
dilués1)
|
93,3
%
|
85,9 %
|
89,7
%
|
90,2 %
|
Nombre de parts
moyen pondéré de base2) 3)
|
59 786
374
|
40 023 023
|
48 853
672
|
39 998 598
|
Nombre de parts
moyen pondéré dilué2) 3)
|
60 964
929
|
40 969 595
|
49 975
662
|
40 898 852
|
1)
|
Mesure non conforme
aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures financières
non conformes aux IFRS ».
|
2)
|
Les flux de
trésorerie d'exploitation et les flux de trésorerie d'exploitation
ajustés par part, selon le cas, sont obtenus en divisant les flux
de trésorerie d'exploitation ou les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés par le nombre total pondéré de parts de base
ou dilué, puis en ajoutant le nombre moyen pondéré de parts de
catégorie B en circulation au cours de l'exercice.
|
3)
|
Le total des parts de
base est composé de parts du FPI et de parts de catégorie B.
Le total des parts diluées comprend également les parts de fiducie
visées par les droits différés à la valeur de parts et les parts de
fiducie visées par les droits à la valeur de parts temporairement
incessibles qui sont attribuées dans le cadre du régime incitatif à
long terme du FPI.
|
Rapprochement du BAIIA ajusté avec le résultat net et le
résultat global
(En milliers de
dollars canadiens)
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2021
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2020
|
Exercice
clos le
31 décembre
2021
|
Exercice
clos le
31 décembre
2020
|
Résultat net et
résultat global
|
65 041
$
|
6 413 $
|
81 844
$
|
21 072 $
|
Charges d'intérêts et
coûts de financement
|
4
554
|
3 877
|
16
887
|
15 382
|
Amortissement des
immobilisations corporelles
|
97
|
92
|
357
|
299
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
93
|
93
|
372
|
372
|
Ajustement de la juste
valeur - Parts de catégorie B
|
89
|
2 104
|
1
083
|
(5 257)
|
Ajustement de la juste
valeur - Immeubles de placement
|
(58
620)
|
(5 604)
|
(63
161)
|
4 667
|
Distributions -
Parts de catégorie B
|
164
|
171
|
663
|
928
|
Loyers comptabilisés
selon la méthode linéaire
|
(119)
|
(79)
|
(493)
|
(683)
|
Charge liée au régime
incitatif à long terme
|
840
|
2 112
|
3
060
|
585
|
Coûts de règlement de
la dette
|
141
|
-
|
1
838
|
-
|
BAIIA
ajusté1)
|
12 280
$
|
9 179 $
|
42 450
$
|
37 365 $
|
1)
Mesure non conforme aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures
financières non conformes aux IFRS ».
|
Calcul du ratio de couverture des intérêts
(En milliers de
dollars canadiens)
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2021
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2020
|
Exercice
clos le
31 décembre
2021
|
Exercice
clos le
31 décembre
2020
|
BAIIA
ajusté1)
|
12 280
$
|
9 179 $
|
42 450
$
|
37 365 $
|
Charge d'intérêts
|
4 250
$
|
3 501 $
|
15 323
$
|
14 131 $
|
Ratio de couverture
des intérêts1)
|
2,9x
|
2,6x
|
2,8x
|
2,6x
|
1)
Mesure non conforme aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures
financières non conformes aux IFRS ».
|
Calcul du ratio de couverture de la dette
(En milliers de
dollars canadiens)
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2021
|
Trimestre
clos le
31 décembre
2020
|
Exercice
clos le
31 décembre
2021
|
Exercice
clos le
31 décembre
2020
|
BAIIA
ajusté1)
|
12 280
$
|
9 179 $
|
42 450
$
|
37 365 $
|
Charge d'intérêts
|
4
250
|
3 501
|
15
323
|
14 131
|
Remboursement du
capital
|
3
214
|
2 387
|
10
944
|
9 451
|
Obligations au titre
du service de la dette
|
7 464
$
|
5 888 $
|
26 267
$
|
23 582 $
|
Ratio de couverture
du service de la dette1)
|
1,6x
|
1,6x
|
1,6x
|
1,6x
|
1)
Mesure non conforme aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures
financières non conformes aux IFRS ».
|
Calcul de la valeur comptable brute et de la dette en
pourcentage de la valeur comptable brute
(En milliers de dollars
canadiens, sauf indication contraire)
|
31 décembre
2021
|
31 décembre
2020
|
Total de l'actif, y
compris les immeubles de placement présentés à la juste
valeur
|
989 963
$
|
634 484 $
|
Cumul des
amortissements sur les immobilisations corporelles et
incorporelles
|
2
268
|
1 539
|
Valeur comptable
brute1)
|
992
231
|
636 023
|
Dette, exclusion faite
des coûts de financement non amortis
|
511
445
|
342 772
|
Facilité de crédit,
exclusion faite des coûts de financement non amortis
|
15
000
|
25 000
|
Dette
|
526 445
$
|
367 772 $
|
Dette en pourcentage de
la valeur comptable brute1)
|
53,06
%
|
57,82 %
|
1)
Mesure non conforme aux IFRS. Voir la rubrique « Mesures
financières non conformes aux IFRS ».
|
Énoncés prospectifs
Le présent communiqué renferme des énoncés prospectifs et des
informations prospectives (collectivement, les « énoncés
prospectifs ») au sens des lois sur les valeurs mobilières
applicables, y compris les énoncés portant sur certaines attentes
et projections, certains plans de croissance ou d'autres
informations relatives à la stratégie d'affaires et aux plans
futurs du FPI. Les énoncés prospectifs sont fondés sur un certain
nombre d'hypothèses et sont assujettis à bon nombre de risques et
incertitudes, dont plusieurs sont indépendants de la volonté de FPI
PRO, en conséquence desquels les résultats et événements réels
pourraient différer considérablement de ceux qui sont indiqués,
explicitement ou implicitement, dans les énoncés prospectifs.
Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué
portent notamment sur l'exécution par le FPI PRO de sa stratégie de
croissance et sur le rendement financier futur de même que le
rendement d'exploitation futur du FPI PRO. Les objectifs du FPI PRO
et les énoncés prospectifs sont fondés sur certaines hypothèses,
notamment celles voulant que i) le FPI PRO obtiendra du financement
à des conditions favorables; ii) le niveau d'endettement futur du
FPI PRO et son potentiel de croissance futur correspondront à ses
attentes actuelles; iii) qu'aucune modification aux lois fiscales
ne nuira à la capacité de financement ou aux activités du FPI PRO;
iv) l'incidence de la conjoncture économique et de la conjoncture
financière mondiale actuelles sur les activités du FPI PRO, dont sa
capacité de financement et la valeur de son actif, correspondra à
ses attentes actuelles; v) le rendement des placements du FPI PRO
au Canada sera conforme aux
attentes actuelles du FPI PRO et vi) les marchés financiers
procureront au FPI PRO un accès à des titres de capitaux propres
et/ou d'emprunt.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué sont
présentés expressément sous réserve de la présente mise en garde.
Tous les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué
sont à jour à la date de ce dernier. Le FPI PRO ne s'engage pas à
mettre à jour l'information prospective pour tenir compte,
notamment, d'une nouvelle information ou de nouveaux événements, à
moins que la loi ne l'y oblige.
Des renseignements supplémentaires sur ces hypothèses, risques
et incertitudes figurent à la rubrique « Facteurs de
risque » de la notice annuelle la plus récente du FPI PRO et à
la rubrique « Risques et incertitudes » du rapport de
gestion du FPI PRO pour l'exercice clos le 31 décembre 2021, que
l'on trouvera tous les deux sous le profil du FPI PRO sur SEDAR, à
l'adresse www.sedar.com.
SOURCE FPI PRO