Ivry-sur-Seine, le
26 avril 2017
EBITDA 2016 en
progression de 52,8% à 17,1 M€
-
Croissance de l'EBITDA tirée
par les clusters Europe Centrale et de l'Est (CEE) et
Amériques
-
Progression du taux de marge
brute à 38,6% au 2ème semestre
2016,
et à 37,1% sur l'ensemble de l'année (+1,8 pt)
-
Résultat net part du groupe
2016 en hausse de 17,7% à 6,9 M€,
bénéfice par action : 0,25€
-
Chiffre d'affaires du
1er trimestre
2017 en hausse de 2,6%, en dépit de l'impact anticipé de la
reconfiguration des réseaux de distribution
-
Les objectifs du volet
croissance du plan stratégique BiG sont confirmés, mais décalés de
deux ans
Marie Brizard Wine & Spirits
(Euronext : MBWS) présente ses résultats consolidés pour l'exercice
2016 et son chiffre d'affaires pour le 1er trimestre
2017[1]. Les
procédures d'audit relatives aux comptes annuels 2016 sont
effectuées et le rapport d'audit relatif à la certification est en
cours d'émission.
Jean-Noël Reynaud, Directeur
Général de MBWS, commente :
« 2016 a été
une année structurante pour MBWS, à plusieurs égards : notre Groupe
a dégagé un EBITDA en croissance de 52,8%, à laquelle ont contribué
pratiquement tous nos clusters géographiques. Notre Groupe est
également sorti de ses plans de redressement en juin 2016, avec
cinq ans d'avance sur le calendrier initial. Les volets
rationalisation et optimisation de notre plan stratégique BiG ont
permis une amélioration significative de la marge brute en 2016.
Nos marques piliers continuent de gagner des parts de marché en
France et en Pologne, et confirment ainsi la force et la pertinence
de notre business model « mainstream ». Enfin, notre
Groupe est désormais doté d'une structure de management lui
permettant d'atteindre ses objectifs de croissance. »
« Toutefois,
l'année 2016 n'a pas été exempte de turbulences : la
reconfiguration des réseaux de distribution sur nos principaux
marchés, étape indispensable pour atteindre nos futurs objectifs de
croissance, a provoqué un effet de déstockage dont l'impact s'est
poursuivi au cours du 1er trimestre
2017. »
« Le
déploiement des nouveaux réseaux de distribution s'avère par
ailleurs moins rapide que prévu. Par conséquent, en plein accord
avec le Conseil d'Administration, le Groupe repousse de deux ans
l'atteinte des objectifs du volet croissance de son plan
stratégique BiG. »
Résultats 2016 consolidés : croissance de
l'EBITDA de 52,8%
Compte de résultat
simplifié
en M€ (excepté BPA) |
31 déc. 2016 |
|
31 déc. 2015 |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'Affaires Net |
431,3 |
|
445,9* |
|
Marge
Brute |
159,8 |
|
159,3 |
|
Taux
de Marge Brute |
37,1% |
|
35,3% |
|
EBITDA |
17,1 |
|
11,2 |
|
Résultat Opérationnel Courant |
11,1 |
|
5,1 |
|
Résultat Net Part du Groupe |
6,9 |
|
5,8 |
|
Bénéfice Par Action |
0,25 € |
|
0,22 € |
|
* Le chiffre d'affaires 2015, publié à 451,05 M€,
a été retraité afin de prendre en compte :
-
Les contrats arrêtés, pour
un impact négatif total de 2 M€, dont WEMEA -0,6 M€ suite à l'arrêt
des contrats de
distribution de Mateus et Ferreira, et Amériques -1,5 M€
suite à l'arrêt du contrat de distribution de KerryGold aux
Etats-Unis.
-
Un effet périmètre de 3,1
M€, suite à la cession en 2015 de Galerie Alkoholi en
Pologne.
Le chiffre d'affaires de
l'exercice 2016 s'élève à 431,3 M€, en repli de 1,8% par rapport à
l'année 2015, à taux de change et périmètre constants.
La marge brute s'élève à 159,8 M€
pour l'année 2016. Le taux de marge brute est en progression de 1,8
point à 37,1%, avec une nette accélération au 2ème
semestre où il atteint 38,6%. Cette amélioration est la conséquence
entre autres des chantiers de rationalisation et d'optimisation,
avec la renégociation des contrats d'approvisionnement de whisky et
les investissements sur l'outil de production. L'optimisation du
mix produit dans la majorité des zones géographiques a également
contribué à renforcer la marge brute.
L'EBITDA 2016 s'élève à 17,1 M€,
en progression de 52,8 % par rapport à l'exercice 2015, grâce à la
performance des clusters Europe Centrale et de l'Est (CEE) et
Amériques.
Le bénéfice net part du Groupe
s'élève 6,9 M€, en progression de 17,7%, soit un bénéfice par
action de 0,25€.
Analyse des
résultats 2016 par cluster
|
en M€ |
2015 retraité |
Variation
organique |
Effet
change |
2016 |
Variation
organique (hors change) |
Variation
organique (change inclus) |
|
|
Activité Marques |
|
|
|
|
|
|
Europe de
l'Ouest, M.Orient, Afrique |
10,4 |
1,2 |
0 |
11,6 |
11,8% |
11,8% |
Europe
Centrale et de l'Est |
6,6 |
3,2 |
-0,2 |
9,6 |
48,9% |
45,1% |
Amériques |
3,6 |
1,8 |
0 |
5,4 |
51,4% |
51,3% |
Asie
Pacifique |
-0,3 |
-0,3 |
0 |
-0,6 |
-115,8% |
-115,7% |
Sous-Total Activité Marques (hors holding) |
20,3 |
6,0 |
-0,3 |
26,1 |
29,5% |
28,2% |
Holding |
-9,4 |
-1,6 |
0 |
-10,9 |
n/a |
n/a |
Total Activité Marques |
11 |
4,4 |
-0,3 |
15,2 |
40,5% |
38,2% |
Autres activités |
0,7 |
1,6 |
0 |
2,2 |
230,9% |
227,9% |
Actifs cédés |
-0,3 |
0,1 |
0 |
-0,3 |
-21,1% |
-24,4% |
TOTAL MBWS |
11,3 |
6,1 |
-0,3 |
17,1 |
52,8% |
51,5% |
L'activité Marques a généré un
EBITDA de 26,1 M€ (hors coûts de la Holding) en progression de
29,5% par rapport à l'exercice précédent, tirée par la performance
des clusters Europe Centrale et de l'Est et
Amériques, qui ont tous deux enregistré une nette progression de
leur marge d'EBITDA.
Europe de l'Ouest, Moyen Orient et
Afrique : EBITDA en progression de 11,8%
Le cluster Europe de l'Ouest, Moyen Orient et Afrique (WEMEA) a
généré un chiffre d'affaires de 139,6 M€ en
2016, en léger repli de 0,9% par rapport à l'exercice précédent. La
France représente 82% de l'activité du cluster, avec un chiffre
d'affaires annuel de 113,9 M€, en repli de 2,2%. La baisse de
chiffre d'affaires enregistrée en 2016 est due à un effet météo
défavorable sur les ventes de Fruits and Wine aux 2ème et
3ème trimestres,
et à un effet de déstockage sur William Peel en fin d'année.
William Peel, déjà numéro un de la
catégorie Scotch Whisky en France, est devenu la première marque de
spiritueux vendue en grande distribution sur les deux derniers mois
de l'année 2016 (en volume, source Nielsen). Sobieski confirme sa
dynamique de croissance en France, avec une progression des ventes
de 24,5% en 2016 (Nielsen CAD P13 2016, en volume) et atteint 14,6%
de part de marché dans la catégorie Vodka (+2,7 points).
Le reste du cluster a généré un
chiffre d'affaires de 25,7 M€, en hausse de 5,1%.
Le cluster WEMEA a dégagé un
EBITDA de 11,6 M€ en 2016, en progression de 11,8% par rapport à
l'exercice précédent. La marge d'EBTIDA progresse de 0,9 point, à
8,3%, sous l'effet des chantiers d'optimisation mis en oeuvre, et
notamment dans la production, l'approvisionnement et la logistique,
en France et sur le reste du cluster.
Europe Centrale et de l'Est : EBITDA en
progression de 48,9%
Le cluster Europe Centrale et de
l'Est (CEE) a généré un chiffre d'affaires de 93,5 M€ en 2016, en
progression de 3,3% par rapport à l'exercice précédent. La Pologne
représente 68% de l'activité du cluster, avec un chiffre d'affaires
annuel de 64,0 M€, en progression de 1,7% (hors effet de change)
malgré le ralentissement des ventes (sell-in)
en fin d'année, conséquence à court terme de la reconfiguration des
réseaux de distribution.
Le dynamisme des marques piliers
reste le principal moteur du Groupe sur le marché polonais. Grâce à
la bonne performance des versions aromatisées, la marque Krupnik
affiche une croissance de 5,6% sur l'ensemble de l'année (en
volume) et atteint 13% de part de marché, en progression de 0,3
point (source Nielsen CAD P12 2016). William Peel confirme son
démarrage encourageant sur le marché polonais, avec une croissance
en volume de 280% sur l'année 2016.
Le reste du cluster CEE a généré
un chiffre d'affaires en hausse de 7,2%, tiré essentiellement par
la Bulgarie et la Lituanie.
Le cluster Europe Centrale et de
l'Est a dégagé un EBITDA de 9,6 M€ en 2016, en progression de 48,9%
par rapport à l'exercice précédent. La marge d'EBITDA s'élève à
10,2%, en progression de 3,1 points par rapport à l'exercice 2015.
La croissance a été tirée essentiellement par l'amélioration de la
marge brute, conséquence des investissements dans l'outil de
rectification en Lituanie, par le retour à l'équilibre de l'EBITDA
en Bulgarie et par la poursuite du contrôle des coûts en
Pologne.
Amériques : EBITDA en progression
de 51,4%
Le chiffre d'affaires 2016 du cluster Amériques s'élève à 28,3 M€,
en repli de 1,7% par rapport à l'exercice 2015 (hors impact de
l'arrêt du contrat de distribution de Kerrygold). Aux Etats-Unis,
les ventes ont été impactées par la mise en place des nouveaux
contrats de distribution portant sur une trentaine d'états. La mise
en place de ces nouveaux contrats a provoqué un effet de déstockage
à court terme, essentiellement sur Sobieski, particulièrement
sensible au 4ème trimestre
2016. Sur l'ensemble de l'année, le niveau de stock est en baisse
de 13%.
L'EBITDA du cluster Amériques
s'élève à 5,4 M€ pour l'année 2016, en progression de 51,4%. La
marge d'EBITDA atteint 19,2%, en progression de 7,4 points par
rapport à l'exercice 2015, tirée par l'amélioration de la marge
brute, une meilleure efficacité commerciale et la réduction des
frais généraux (essentiellement aux Etats-Unis).
Asie Pacifique : investissement
dans la croissance future
Le cluster Asie Pacifique a généré un chiffre d'affaires de 3,7 M€
en 2016, en progression de 20,5% par rapport à l'exercice
précédent, et en nette accélération sur la 2ème
partie de l'année : la croissance atteint 26,3% au deuxième
semestre, contre 10,1% au 1er semestre.
La croissance du chiffre
d'affaires a été alimentée essentiellement par les ventes de Cognac
Gautier et de William Peel. La Chine et l'Australie ont été les
marchés les plus dynamiques pour les marques du groupe MBWS en
2016.
L'EBITDA du cluster Asie Pacifique
s'élève à -0,6 M€ pour 2016, contre -0,3 M€ pour l'exercice
précédent. Cette légère dégradation est liée à une augmentation des
investissements publicitaires et à l'ouverture de bureaux de
représentation à Hong Kong et au Japon.
Autres activités
Les Autres Activités du Groupe,
Sobieski Trade et les Marques Distributeurs (MDD), ont plus que
triplé leur EBITDA en 2016, à 2,2M€, essentiellement grâce à la
contribution de Sobieski Trade. Cette activité, désormais
redressée, confirme son rôle tactique pour l'accès des marques du
groupe MBWS dans le commerce traditionnel en Pologne.
Bilan consolidé
et trésorerie pour 2016
Au 31 décembre 2016, les capitaux
propres part du Groupe s'élèvent à 232,9 M€, en augmentation de 21%
par rapport au 31 décembre 2015.
Trésorerie nette au
31 déc. 15 |
Var.
BFR1 |
Var. BFR2 |
Remb. dette gelée |
Capex |
OPE sur BSA |
Achat d'actions propres |
Actifs cédés |
Rachat des minoritaires |
Autres |
Trésorerie nette au 31 déc. 16 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
71 |
-8,8 |
3,4 |
-81,4 |
-18,8 |
35,6 |
-6,7 |
11,9 |
-3,7 |
-4,4 |
-2,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
en M€
La trésorerie nette a diminué de
73,1 M€ sur l'année 2016, passant de 71 M€ au 31 décembre
2015 à
-2,1 M€ au 31 décembre 2016. La trésorerie brute s'élève quant
à elle à 49,9 M€ au 31 décembre 2016.
La trésorerie du Groupe a
essentiellement été impactée par le remboursement de la dette
gelée, à hauteur de 81,4 M€, afin de permettre la sortie anticipée
des plans de redressement à la fin du 1er semestre
2016.
Les acquisitions d'immobilisations
(Capex) s'élèvent à 18,8 M€ et l'augmentation du besoin en fonds de
roulement liée aux ventes de fin d'année plus faibles qu'anticipées
ont également eu un impact négatif sur la trésorerie
Le Groupe a également utilisé une
partie de sa trésorerie afin de procéder au rachat d'actions
propres pour un total de 6,7 M€.
L'OPE sur les BSA au 1er semestre
2016, qui a généré 35,6 M€ de trésorerie et les encaissements liés
aux ventes d'actifs en lien avec le pilier rationalisation pour
11,9 M€, n'ont pas compensé les décaissements de l'année. La
trésorerie nette à fin décembre 2016 s'élève à -2,1 M€.
Au 31 décembre 2016, le crédit
bancaire mis en place au 1er semestre
2016 est tiré à hauteur de 45 M€. Au cours du 1er
semestre 2017, le Groupe a signé un avenant avec ses banques qui
assouplit les ratios bancaires, et par lequel elles renoncent à se
prévaloir de l'exigibilité anticipée de la dette. Les paiements
décalés, suite à la reconfiguration des réseaux de distribution,
ont contribué au non-respect des ratios bancaires au 31 décembre
2016. En conséquence, la dette est présentée en part à moins d'un
an sur les dettes long terme dans les comptes consolidés.
Chiffre
d'affaires du T1 2017 en hausse de 2,6%, en dépit de l'impact
anticipé de la reconfiguration des réseaux de
distribution
Chiffre d'affaires
par cluster
en M€ |
T1 2016 retraité* |
Croissance organique |
Effet de change |
T1 2017 |
Croissance organique
(hors effet de change) |
Croissance organique
(inclus effet
de change) |
Activité Marques
Europe de l'ouest, MO,
Afrique |
27,7 |
-0,2 |
0,0 |
27,5 |
-0,9% |
-0,9% |
France |
23,3 |
0,0 |
0,0 |
23,3 |
0,0% |
0,0% |
Reste du
cluster |
4,4 |
-0,2 |
0,0 |
4,2 |
-5,5% |
-5,4% |
Europe Centrale et de l'Est |
17,2 |
0,1 |
0,1 |
17,5 |
0,8% |
1,4% |
Pologne |
11,1 |
-0,8 |
0,1 |
10,4 |
-7,3% |
-6,4% |
Reste du
cluster |
6,2 |
1,0 |
0,0 |
7,1 |
15,4% |
15,4% |
Amériques |
4,8 |
-1,0 |
0,2 |
4,0 |
-21,8% |
-17,1% |
Asie Pacifique |
0,6 |
0,0 |
0,0 |
0,6 |
5,9% |
5,9% |
Sous-total Activité Marques |
50,3 |
-
-1,1.11 |
0. 0,3.3 |
49,6 |
-2,2% |
-1,5% |
Autres
Activités |
|
|
|
|
|
|
Sobieski
Trade |
17,3 |
3,3 |
0,2 |
20,9 |
19,1% |
20,3% |
Marques
Distributeurs |
16,2 |
0,0 |
0,0 |
16,2 |
-0,3% |
-0,3% |
Sous-total Autres Activités |
3333,6.6 |
3 3,3.3 |
0,23 |
3337,0.6 |
9,7% |
10,4% |
Actifs cédés |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-- |
-- |
TOTAL MBWS |
83,9 |
2- 2,2.2 |
00,5.5 |
86,6 |
2,6% |
3,2% |
*CA T1 2016
retraité afin de tenir compte de l'arrêt des contrats de
distribution de Kerrygold (aux Etats-Unis), de Matteus et de
Ferreira (WEMEA) et
Ferreira (WEMEA)
Le chiffre d'affaires consolidé du
1er trimestre
2017 s'élève à 86,6 M€, en progression de 2,6% par rapport au
1er trimestre
2016, à taux de change et périmètre constants. En incluant l'effet
de change, la progression du chiffre d'affaires atteint 3,2%.
Le chiffre d'affaires de
l'Activité Marques est en repli de 2,2% au 1er
trimestre 2017, par rapport au 1er trimestre
2016, à taux de change constants. En incluant l'effet de change, le
chiffre d'affaires de l'Activité Marques est en recul de 1,5% par
rapport au 1er trimestre
2016.
Comme anticipé lors de la
publication du chiffre d'affaires annuel 2016, l'effet de
déstockage à court terme, lié à la reconfiguration des réseaux de
distribution en Pologne et aux Etats-Unis, s'est poursuivi au cours
du 1er trimestre
2017. Cet impact a été partiellement compensé par la croissance du
chiffre d'affaires dans le reste du cluster CEE (+15,4%) et en
Asie Pacifique (+5,9%).
Europe de l'Ouest et Moyen Orient
Le chiffre d'affaires du cluster Europe de l'Ouest, Moyen Orient et
Afrique (WEMEA) s'élève à 27,5 M€ pour le 1er
trimestre 2017, en repli de 0,9% par rapport au 1er
trimestre 2016. En France, dans un marché des spiritueux orienté à
la baisse à -1.8% (Nielsen CAD P03 2017, en valeur), les marques
piliers continuent de gagner des parts de marché et leur
performance compense entièrement un début d'année peu dynamique
pour les vins et les vins aromatisés. Il en ressort un chiffre
d'affaires stable par rapport au 1er trimestre
2016.
|
Variation en volume |
|
Parts de marché |
vs. 2016 |
|
Marché |
MBWS |
|
MBWS |
Variation |
FRANCE |
|
|
|
|
|
William Peel |
-1,9% |
2,1% |
|
24,5% |
+1 pt |
Sobieski |
3,2% |
11,9% |
|
15,7% |
+1,2 pt |
Fruits and
Wine |
-10,6% |
-5,0% |
|
28,4% |
+1,5 pt |
Source : Nielsen CAD P03 2017 et IRI P03 2017 |
|
|
|
William Peel renforce sa position
de leader sur le marché français du Scotch Whisky, avec une
croissance de 2,1% (en volume) au 1er trimestre
2017, sur un marché en ralentissement. Sobieski confirme également
son dynamisme, avec une croissance à deux chiffres au 1er trimestre,
et atteint désormais 15,7% de part de marché. Malgré un
ralentissement des ventes de 5% (en volume) au 1er
trimestre 2017, Fruits and Wine résiste mieux que la catégorie
des Boissons Aromatisées à Base de Vin et continue de gagner des
parts de marché (+1,5 point sur la période).
Le reste du cluster WEMEA affiche
un chiffre d'affaires en repli de 5,5% sur le 1er
trimestre 2017, en raison essentiellement d'un ralentissement sur
le marché espagnol.
Europe Centrale et de
l'Est
Le chiffre d'affaires du cluster
Europe Centrale et de l'Est (CEE) s'élève à 17,5 M€ pour le
1er trimestre
2017, en progression de 0,8% par rapport au 1er
trimestre 2016, hors effet de change et à périmètre constant. En
incluant l'effet de change favorable, le chiffre d'affaires est en
progression de 1,4%.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation en volume
vs. 2016 |
|
Parts de |
Marché |
|
|
|
Marché |
MBWS |
|
MBWS |
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Pologne |
|
|
|
|
|
|
|
Krupnik
Pure |
|
|
-1,8% |
-4,1% |
|
15,4% |
-0,4 pt |
Krupnik
Aromatisée
Total marque Krupnik |
|
|
+4,4%
-0,4% |
+29,6%
-1,5% |
|
4,3%
12,9%
|
+0,5 pt
-0,15 pt |
Source : Nielsen CAD P2 2017 |
|
En Pologne, le Groupe a généré un
chiffre d'affaires de 10,4 M€ au 1er trimestre
2017, en repli de 7,3% par rapport au 1er trimestre
2016, à taux de change et périmètre constants. Comme anticipé lors
de la publication du chiffre d'affaires annuel 2016, l'effet de
déstockage lié à la reconfiguration des réseaux de distribution
s'est prolongé sur les deux premiers mois de l'année 2017. Le
chiffre d'affaires a également été impacté par une pression
négative sur les prix, résultat d'un fort environnement
concurrentiel. Ces facteurs négatifs se sont progressivement
estompés à partir du mois de mars, en dépit d'une base de
comparaison défavorable, les fêtes de Pâques tombant cette année au
mois d'avril (et non au mois de mars, comme en 2016).
En termes de produits, les
versions aromatisées de Krupnik continuent d'enregistrer de solides
performances, ainsi que William Peel (avec une croissance de
nouveau très dynamique au 1er trimestre).
Le reste du cluster Europe
Centrale et de l'Est affiche une croissance robuste de 15,4% sur le
1er trimestre
2017, tiré par les marchés bulgare, lituanien (en anticipation de
l'augmentation des droits d'accises) et par la région des
Balkans.
Amériques
Le chiffre d'affaires du cluster
Amériques s'élève à 4,0 M€ pour le 1er trimestre
2017, en repli de 21,8% par rapport au 1er trimestre
2016 (hors impact de l'arrêt du contrat de distribution de
Kerrygold). Incluant l'effet de change favorable, la baisse du
chiffre d'affaires est ramenée à 17,1% sur le 1er
trimestre 2017.
Comme anticipé, la mise en place
des nouveaux accords de distribution a provoqué un effet de
déstockage à hauteur de -15% sur le 1er trimestre
2017, après une baisse des stocks de 13% déjà enregistrée en 2016.
Afin d'atteindre ses objectifs de gain de parts de marché, MBWS
renforce ses équipes pour la gestion des comptes clés.
Au Brésil, le contexte
macroéconomique a eu un impact négatif sur l'activité du Groupe au
1er trimestre
2017. En raison de la faiblesse de leurs ventes en fin
d'année 2016, les clients du Groupe MBWS ont continué d'écouler
leurs stocks au cours du 1er trimestre
2017.
Asie Pacifique
Le chiffre d'affaires du cluster
Asie Pacifique a progressé de 5,9% au 1er trimestre
2017, à 0,6 M€. En Chine, la croissance a été soutenue par la
bonne performance de William Peel, désormais l'une des deux
principales marques de spiritueux dans le portefeuille du groupe
COFCO, distributeur des produits MBWS dans le pays. Le lancement de
Cognac Gautier en Chine enregistre également de résultats
encourageants, à mesure que croît la distribution de la marque.
Dans le reste du cluster, les
ventes de Fruits and Wine ont progressé, comme anticipé, au Japon
et à Taïwan.
Croissance des ventes en volume,
par marque pilier
|
T1
2017 |
|
|
Croissance
en volume |
Croissance
organique |
|
William
Peel |
8,7% |
6,5% |
|
Sobieski |
-11,8% |
-8,7% |
|
Krupnik |
-25,6% |
-4,2% |
|
Cognac
Gautier |
17,1% |
36,6% |
|
Marie
Brizard |
4,2% |
5,6% |
|
Fruits
and Wine |
-8,8% |
-10,8% |
|
Total Marques Piliers |
-10,8% |
0,1% |
|
Autres
marques |
-11.3% |
-8,3% |
|
Total Activité Marques |
|
-2,2% |
|
Les ventes des marques piliers, en
volume, ont reculé de 10,8% au 1er trimestre
2017 par rapport au 1er trimestre
2016, en raison de la performance de Krupnik en Pologne, de
Sobieski aux Etats-Unis, et de Fruits and Wine en France. Le
ralentissement des ventes de ces marques a été compensé en partie
par la bonne performance de William Peel (+8,7%), de Cognac Gautier
(croissance de 17,1% tirée par la Chine) et de Marie Brizard
(croissance de 4,2% tirée par les ventes en CHR en France et aux
Etats-Unis).
Le chiffre d'affaires des marques
piliers est quasiment stable (+0,1%) sur le 1er
trimestre 2017, grâce à un mix prix favorable sur certaines marques
clés. Le mix prix favorable de Krupnik est lié à la dynamique des
versions aromatisées qui compense le ralentissement de Krupnik
Pure. Pour William Peel, le différentiel entre la croissance
en volume (+8,7%) et l'évolution du chiffre d'affaires (+6,5%)
reflète une légère dérive commerciale en France, et une évolution
du mix pays.
Le chiffre d'affaires total de
l'Activité Marques est en repli de 2,2% au 1er trimestre 2017
Autres activités
Les Autres Activités ont généré un
chiffre d'affaires de 37 M€ au 1er trimestre
2017, en progression de 9,7%, principal moteur de la croissance du
Groupe sur la période.
Sobieski Trade enregistre les
premiers effets de son contrat de distribution avec CocaCola HBC
Polska, et a généré un chiffre d'affaires de 20,9 M€ au
1er trimestre
2017, en progression de 19,1% par rapport au 1er trimestre
2016.
L'activité Marques De
Distributeurs est quasiment stable sur le 1er
trimestre 2017, à 16,2 M€ (-0,3%).
Réalisation des
objectifs du volet croissance du plan stratégique BiG décalée de 2
ans
MBWS confirme son business model
« mainstream » et les objectifs financiers de son plan
stratégique BiG 3.0. Néanmoins, le calendrier d'exécution du volet
croissance du plan stratégique est décalé de deux ans. Cette
décision, validée à l'unanimité par le Conseil d'Administration,
est rendue nécessaire par la mise en place et la montée en
puissance des nouveaux accords de distribution annoncés fin
2016.
La feuille de route pour atteindre
les objectifs d'EBITDA est soutenue par les leviers de croissance
suivants :
-
Exécution des nouveaux contrats de distribution
en Pologne, aux Etats-Unis et en Chine :
-
Aux Etats-Unis, augmentation de la distribution
dans les états clés, et optimisation de la gestion des key accounts.
-
En Pologne, augmentation de la distribution dans
le commerce traditionnel, grâce au nouveau contrat avec Eurocash,
et à la restructuration et la montée en puissance de Sobieski
Trade.
-
En Chine, montée en puissance du contrat avec
Cofco, afin de développer la distribution des marques piliers du
Groupe, dont William Peel.
-
Accélération de la croissance des marques
piliers, dans différentes zones géographiques :
-
William Peel : poursuite de la
croissance en Pologne, développement en Chine, lancement
d'innovations en France (notamment Spicy Shot au printemps
2017).
-
Sobieski : gains de
distribution aux Etats-Unis, poursuite du dynamisme en France
-
Krupnik : poursuite de la
croissance des versions aromatisées, notamment dans le commerce
traditionnel en Pologne
-
Marie Brizard : focus
commercial sur le CHR, et migration de marques sur certains
marchés.
-
Fruits and Wine :
consolidation de la position de leader sur le marché français des
BABV, développement aux Etats-Unis et sur les marchés
asiatiques
-
Cognac Gautier :
Développement en Chine et aux Etats-Unis.
-
Poursuite des gains d'optimisation, avec
notamment la construction d'une distillerie de vodka en Pologne
(achèvement prévu fin 2017), la montée en puissance du category management et des chantiers d'excellence
commerciale.
L'assemblée générale des
actionnaires se tiendra le 27 juin 2017.
Le Groupe présentera son chiffre d'affaires du 1er
semestre 2017, le 27 juillet 2017.
A propos de Marie Brizard Wine
& Spirits
Marie Brizard Wine & Spirits est un Groupe de vins et
spiritueux implanté en Europe et aux Etats-Unis. Marie Brizard Wine
& Spirits se distingue par son savoir-faire, combinaison de
marques à la longue tradition et d'un esprit résolument tourné vers
l'innovation. De la naissance de la Maison Marie Brizard en 1755 au
lancement de Fruits and Wine en 2010, le Groupe Marie Brizard Wine
& Spirits a su développer ses marques dans la modernité tout en
respectant leurs origines.
L'engagement de Marie Brizard Wine & Spirits est d'offrir à ses
clients des marques de confiance, audacieuses et pleines de saveurs
et d'expériences. Le Groupe dispose aujourd'hui d'un riche
portefeuille de marques leaders sur leurs segments de marché, et
notamment William Peel, Sobieski, Fruits and Wine et Marie
Brizard.
Marie Brizard Wine & Spirits est coté sur le compartiment B
d'Euronext Paris (FR0000060873 - MBWS) et fait partie de l'indice
EnterNext© PEA-PME 150.
Contact Presse :
Contact
Investisseurs :
Stéphane
Pedrazzi
Raquel
Lizarraga
Simon Zaks, Image Sept
stephane.pedrazzi@mbws.com
raquel.lizarraga@mbws.com
szaks@image7.fr
Tel : +33 1 76 28 40
71
Tel : +33 1 43 91 50
18
Tel : +33 1 53 70 74 63
Annexe 1 : compte de
résultats 2016 consolidé
(en milliers d'euros) |
31.12.2016 |
31.12.2015 |
|
|
|
Chiffre d'affaires net de droits |
431 286 |
451 050 |
Achats consommés |
(271 449) |
(291 745) |
Charges externes |
(71 997) |
(78 262) |
Charges de personnel |
(63 448) |
(62 172) |
Impôts et taxes |
(7 442) |
(7 684) |
Dotation aux amortissements |
(7 471) |
(6 295) |
Autres produits d'exploitation |
9 210 |
10 810 |
Autres charges d'exploitation |
(7 567) |
(10 609) |
Résultat opérationnel courant |
11 122 |
5 093 |
Produits exceptionnels |
16 170 |
6 400 |
Charges exceptionnelles |
(11 887) |
(6 035) |
Résultat opérationnel |
15 405 |
5 457 |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
269 |
413 |
Coût
de l'endettement financier brut |
(3 198) |
(1 603) |
Coût de l'endettement financier net |
(2 929) |
(1 189) |
Autres produits financiers |
780 |
3 670 |
Autres charges financières |
(17 595) |
(8 896) |
Résultat financier |
(19 744) |
(6 416) |
Résultat avant impôt |
(4 339) |
(959) |
Impôts sur le résultat |
11 089 |
7 891 |
Résultat net des activités
poursuivies |
6 751 |
6 932 |
Résultat net part de Groupe |
6 885 |
5 847 |
Bénéfice Par Action (en euro) |
0,25 |
0,22 |
Annexe 2 : bilan 2016
consolidé
(en milliers d'euros) |
31.12.2016 |
31.12.2015 |
|
(en milliers d'euros) |
31.12.2016 |
31.12.2015 |
|
|
|
|
Total capitaux propres |
238 525 |
204 334 |
Goodwill |
28 408 |
29 944 |
|
Avantages au personnel |
5 470 |
6 221 |
Immobilisations incorporelles |
110 065 |
105 254 |
|
Provisions non courantes |
1 385 |
5 050 |
Immobilisations corporelles |
61 868 |
51 929 |
|
Emprunts à long terme - part à plus d'un an |
4 082 |
2 827 |
Actifs financiers |
4 602 |
2 126 |
|
Autres passifs non courants |
2 391 |
50 703 |
Instruments dérivés non courants |
633 |
|
|
Instruments dérivés non courants |
587 |
16 |
Actifs d'impôts différés |
6 087 |
284 |
|
Passifs d'impôts différés |
15 493 |
24 564 |
Total actifs non courants |
211 662 |
189 537 |
|
Total passifs non courants |
29 408 |
89 381 |
|
|
|
|
Provisions courantes |
3 913 |
4 635 |
Stocks et en-cours |
75 931 |
71 782 |
|
Emprunts à long terme - part à moins d'un an |
45 418 |
1 811 |
Créances clients |
103 140 |
90 438 |
|
Emprunts à court terme |
2 535 |
13 514 |
Créances d'impôt |
699 |
151 |
|
Fournisseurs et autres créditeurs rattachés |
70 993 |
63 012 |
Autres actifs courants |
28 881 |
25 931 |
|
Dettes d'impôt |
806 |
1 758 |
Instruments dérivés courants |
356 |
18 |
|
Instruments dérivés courants |
650 |
131 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
49 928 |
89 112 |
|
Autres passifs courants |
82 110 |
97 725 |
Total actifs courants |
258 936 |
277 431 |
|
Total passifs courants |
206 425 |
182 586 |
Actifs destinés à être cédés |
3 760 |
10 398 |
|
Passifs destinés à être cédés |
|
1 066 |
TOTAL ACTIF |
474 359 |
477 366 |
|
TOTAL PASSIF |
474 359 |
477 366 |
Annexe 3 : flux de
trésorerie consolidés annuels
(en milliers d'euros) |
31.12.2016 |
31.12.2015 |
|
|
|
Résultat net total consolidé |
6 751 |
6 931 |
Amortissements et provisions |
(10 325) |
(305) |
Profits / pertes de réévaluation (juste valeur) |
128 |
342 |
Effets de l'actualisation financière |
14 537 |
6 390 |
Ecart juste valeur/trésorerie obtenue sur le transfert des actions
propres |
46 |
122 |
Résultats de cession
et des pertes et profits de dilution |
(3 410) |
1 204 |
Impact des activités
abandonnées |
454 |
495 |
Capacité d'autofinancement après coût de
l'endettement financier net et impôt |
8 181 |
15 180 |
Charge (produit) d'impôt |
(11 089) |
(7 891) |
Coût
de l'endettement financier net |
2 930 |
1 194 |
Capacité d'autofinancement avant coût de
l'endettement financier net et impôt |
21 |
8 483 |
|
|
|
Incidence de la variation en besoin en fonds de roulement 1
(stocks-clients-fournisseurs) |
(8 870) |
12 880 |
Incidence de la variation en besoin en fonds de roulement 2 (autres
postes) |
(74 699) |
(11 762) |
Impôts versés |
(3 333) |
30 547 |
Flux de trésorerie liés aux activités
opérationnelles |
(86 882) |
40 148 |
|
|
|
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(18 786) |
(10 416) |
Acquisition d'actifs financiers |
(14) |
|
Augmentation des prêts et avances consentis |
(2 992) |
(546) |
Diminution des prêts et avances consentis |
620 |
66 |
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
11 885 |
1 399 |
Incidence de variation de périmètre |
(3 972) |
(110) |
Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement |
(13 258) |
(9 609) |
|
|
|
Augmentation de capital |
35 559 |
317 |
Acquisition d'actions propres |
(6 693) |
|
Emission d'emprunts |
46 544 |
2 926 |
Remboursement d'emprunts |
(884) |
(1 877) |
Intérêts financiers nets versés |
(2 786) |
(1 162) |
Variation nette des financements court terme |
(10 875) |
(18 807) |
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement |
60 865 |
(18 603) |
|
|
|
Incidence de la variation des taux de change |
92 |
(10) |
Variation de la trésorerie |
(39 184) |
11 928 |
|
|
|
Trésorerie d'ouverture |
89 112 |
77 184 |
Trésorerie de clôture |
49 928 |
89 112 |
Variation de la trésorerie |
(39 184) |
11 928 |
[1] Toutes les
variations sont exprimées à taux de change et à périmètre
constants, sauf mention contraire.
Résultats 2016 et CA T1
2017
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Source: Marie Brizard Wine & Spirits via
Globenewswire
Marie Brizard Wine And S... (EU:MBWS)
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From Jul 2024 to Aug 2024
Marie Brizard Wine And S... (EU:MBWS)
Historical Stock Chart
From Aug 2023 to Aug 2024