BIC : Résultats du Troisième Trimestre et des 9 Premiers Mois 2023
Clichy, France - le 25 octobre 2023
RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES
9 PREMIERS MOIS 2023Croissance toujours solide
du chiffre d’affaires0F1 au T3 : +7,2 %. Marge d’exploitation
ajustée à 15,2 %.
Croissance du chiffre d’affaires des 9M, +7,1 % à
taux de change constants, grâce aux gains de parts de marché dans
les régions clés et dans toutes les catégories :
- Human Expression (9M) : croissance de
7,6 % du chiffre d’affaires à taux de change constants, portée
par les ventes en Europe et par une croissance à deux chiffres
sur les marchés en croissance.
- Flame for Life (9M) : croissance de
1,7 % du chiffre d’affaires à taux de change constants, tirée
par une performance en hausse en Europe et sur les marchés en
croissance, et partiellement neutralisée par un recul des ventes
aux États-Unis.
- Blade Excellence (9M) : croissance de
15,6 % du chiffre d’affaires à taux de change constants, grâce au
succès de nos produits à valeur ajoutée en Europe et en Amérique
latine, et à la croissance à deux chiffres au Moyen-Orient et en
Afrique.
La marge d’exploitation ajustée des 9M s’est
établie à 15,0 % : elle a été affectée par la forte
inflation des coûts (matières premières et électricité) au
S1 2023, une absorption moins favorable des coûts fixes et un
effet de change défavorable, des facteurs négatifs en partie
compensés par l’impact favorable résultant des ajustements de prix
et du mix.
La marge brute d’autofinancement a atteint
359,3 millions d’euros : les flux de trésorerie
disponible, à 142,2 millions d’euros, s’expliquent par un
recouvrement efficace des créances clients au T3 2023 et par
l’amélioration de la gestion des stocks.
Chiffres clés
en millions d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Chiffre d’affaires |
580,1 |
560,3 |
1 707,2 |
1 737,3 |
Variation en publié |
+21,3% |
(3,4) % |
+22,4% |
+1,8% |
Variation à base comparable |
+7,6% |
+3,2% |
+11,6% |
+3,8% |
Variation à taux de change constants |
+10,5% |
+7,2% |
+13,8% |
+7,1% |
|
|
|
|
|
Marge d’exploitation |
11,1% |
14,6% |
15,3% |
14,8% |
Marge d’exploitation ajustée |
11,3% |
15,2% |
15,7% |
15,0% |
|
|
|
|
|
Résultat net Part du Groupe par action (en euros) |
1,06 |
1,39 |
4,22 |
4,22 |
Résultat net Part du Groupe par action ajusté (en
euros) |
1,14 |
1,49 |
4,53 |
4,43 |
|
|
|
|
|
Flux nets de trésorerie disponible avant acquisitions et
cessions |
128,3 |
139,7 |
150,7 |
142,2 |
Position Nette de Trésorerie |
347,0 |
308,3 |
347,0 |
308,3 |
« Nos résultats du troisième trimestre mettent en évidence
une croissance durable et rentable, favorisée par les nouvelles
capacités commerciales et opérationnelles déployées dans le cadre
de notre plan Horizon », a déclaré Gonzalve Bich,
Directeur Général de BIC. « Ce vaste panel
d’initiatives stratégiques interconnectées nous a en effet permis
d’enregistrer une croissance de notre chiffre d’affaires dans la
partie haute de notre fourchette annualisée à moyen terme, mais
aussi d’améliorer notre marge d’EBIT ajustée et de continuer à
générer de solides flux de trésorerie. L’élaboration d’un
portefeuille davantage centré sur le consommateur réside au cœur de
notre stratégie de croissance. Grâce aux nouveaux produits
innovants et à plus forte valeur ajoutée, ainsi qu’aux
connaissances approfondies que nous tirons de nos données et qui
nous ont permis de réduire le nombre de références (SKU) de
plus de 7 % depuis le début de l’année, soit au-delà de notre
ambition pour 2023, nous avons pu maximiser la valeur de notre
assortiment et porter nos efforts sur les SKU les plus rentables.
BIC possède un avantage concurrentiel sur les points de vente clés,
ce qui lui permet à la fois de générer une croissance supérieure au
reste du marché et d’améliorer sa rentabilité. Désormais, malgré la
prudence imposée par les difficultés économiques pesant sur les
consommateurs, les perspectives pour 2024 nous paraissent
prometteuses. Nous sommes convaincus que la poursuite de la mise en
œuvre de nos initiatives Horizon contribuera à la réalisation
de nos objectifs à moyen terme. »
Perspectives 2023 confirmées 1F2
La croissance du chiffre d’affaires de
l’exercice 2023 devrait être comprise entre 5 %
et 7 % à taux de change constants grâce à l’effet combiné de
hausses de prix et d’amélioration du mix. Nous prévoyons
d’améliorer le résultat d’exploitation ajusté et la marge
d’exploitation ajustée de l’exercice 2023, ainsi que
la marge brute, des tendances qui seront toutefois
partiellement compensées par la poursuite des investissements
d’exploitation et dans le soutien à la marque, pour mener à bien
notre ambition dans le cadre du plan Horizon et soutenir une
croissance rentable à long terme.
La génération des flux nets de trésorerie
disponible devrait dépasser 200 millions d’euros,
pour la cinquième année consécutive.
Faits
marquants du troisième trimestre et des 9 premiers
mois 2023
Chiffre d’affaires, résultat d’exploitation (EBIT) et
résultat d’exploitation ajusté
en millions d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Chiffre d’affaires |
580,1 |
560,3 |
1 707,2 |
1 737,3 |
Marge brute |
275,0 |
295,6 |
834,8 |
876,4 |
Taux de marge brute |
47,4% |
52,8% |
48,9% |
50,4% |
EBITDA |
84,6 |
96,4 |
332,1 |
320,5 |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
64,3 |
81,6 |
261,9 |
256,3 |
Marge d’exploitation |
11,1% |
14,6% |
15,3% |
14,8% |
Eléments non-récurrents |
1,3 |
3,7 |
6,6 |
4,1 |
Résultat d’exploitation ajusté |
65,6 |
85,3 |
268,5 |
260,4 |
Marge d’exploitation ajustée |
11,3% |
15,2% |
15,7% |
15,0% |
Le chiffre d’affaires du T3 2023 a
progressé de 7,2 % à taux de change constants et de 3,2 %
à base comparable, tirée par une performance solide en Europe, au
Moyen-Orient, en Afrique et au Brésil. La croissance est imputable
principalement aux performances de la division
Blade Excellence (+17,3 % à taux de change constants),
suivie de Human Expression (+4,5 %) et de Flame for Life
(+3,9 %).
La marge brute au T3 2023 s’est établie à
52,8 %, soit une hausse de 5,4 points imputable
à l’impact favorable de l’effet prix et mix, à la baisse des
coûts de matières premières, à une optimisation du processus de
production et à l’effet de change lié à la couverture EUR/USD. Ces
effets positifs ont été partiellement neutralisés par une
absorption moins favorable des coûts fixes et par la dégradation du
mix lié à la moindre contribution de l’activité Briquets aux
États-Unis.
La marge d’exploitation ajustée au T3 2023
s’est établie à 15,2 %, soit une hausse de 3,9 points.
L’impact positif de l’amélioration de la marge brute a été
partiellement neutralisé par la hausse des dépenses d’exploitation
et des dépenses de soutien à la marque.
Le Revenue Growth Management (RGM) est
resté une source de dynamisme au T3 2023, grâce à un effet de
prix et de mix favorable dans nos trois divisions, en particulier
Human Expression, et à la montée en gamme réussie du
4 Couleurs Décor en Europe. De plus, nos efforts visant à
construire un portefeuille centré sur le consommateur ont permis de
porter la croissance de notre chiffre d’affaires par référence
(SKU) à 15,4 % et de réduire de plus de 7 % le nombre de
références, soit au-delà de notre ambition pour 2023.
Le chiffre d’affaires des
9M 2023 a augmenté de 7,1 % à taux de change
constants, de 3,8 % à base comparable et de 9,8 % sur 12
mois glissants. La croissance a été portée par les ventes en
Europe, au Moyen-Orient, en Afrique et en Amérique latine. Les
trois divisions ont contribué à la croissance, à commencer par
Blade Excellence et Human Expression. La croissance du
chiffre d’affaires est imputable à l’impact favorable du RGM et de
l’innovation sur le rapport de prix et de mix. Le chiffre
d’affaires généré par l’e-commerce a encore progressé de
13,0 % à taux de change constants, ce qui porte la part totale
des ventes en ligne à 12,6 %, à comparer à 11,7 %
des 9M 2022.
La marge brute des 9M 2023
s’est établie à 50,4 %, soit une hausse de 1,5 point
portée par l’impact favorable des ajustements de prix et du mix,
une optimisation du processus de production et la couverture
EUR/USD. Ces effets positifs ont été en partie neutralisés par
l’inflation des coûts (matières premières et électricité),
l’absorption des coûts fixes et un effet de change négatif
(principalement USD/MXN et EUR/TRY).
La marge d’exploitation ajustée des
9M 2023 s’est établie à 15,0 %, à comparer à
15,7 % pour les 9M 2022. Ce recul s’explique par la
hausse des dépenses d’exploitation et des dépenses de soutien à la
marque (investissements visant à soutenir la croissance du chiffre
d’affaires), dont l’impact négatif a été partiellement compensé par
l’amélioration de la marge brute.
Principaux composants de la variation de la marge
d’exploitation ajustée
Principaux composants de la variation de la marge
d'exploitation ajustée (en points) |
T1 2023 vs. T1 2022 |
T2 2023 vs. T2 2022 |
T3 2023 vs. T3 2022 |
9M 2023 vs. 9M 2022 |
· Variation de la marge
brute |
(2,0) |
+1,1 |
+5,4 |
+1,5 |
· Soutien à la marque |
(1,2) |
+0,3 |
(0,7) |
(0,5) |
· Dépense d'exploitation et autres
dépenses2F3 |
(3,6) |
(1,4) |
(0,8) |
(1,7) |
Variation de la marge d’exploitation ajustée |
(6,8) |
0,0 |
+3,9 |
(0,7) |
Résultat net et résultat net par action
en millions d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
64,3 |
81,6 |
261,9 |
256,3 |
Résultat financier |
0,7 |
1,5 |
(3,4) |
(4,0) |
Résultat avant impôts |
65,0 |
83,1 |
258,6 |
252,3 |
Résultat Net Part du Groupe |
46,8 |
59,8 |
186,2 |
181,4 |
Résultat Net Part du Groupe Ajusté |
50,3 |
64,0 |
200,1 |
190,7 |
Résultat net Part du Groupe par action ajusté3F4
(en euros) |
1,14 |
1,49 |
4,53 |
4,43 |
Résultat net Part du Groupe par action (en euros) |
1,06 |
1,39 |
4,22 |
4,22 |
Le taux d’imposition effectif des 9M 2023
était de 28,1 %, à comparer à 28,0 % pour
les 9M 2022.
Situation nette de trésorerie
Évolution de la situation nette de trésorerie en
millions d’euros |
9M 2022 |
9M 2023 |
Situation nette de trésorerie (début de période -
décembre) |
400,1 |
359,9 |
Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation |
+208,1 |
+211,5 |
· Dont Marge brute
d’autofinancement |
+357,8 |
+359,3 |
· Dont variation du
besoin en fonds de roulement |
(88,1) |
(90,6) |
· Autres |
(61,6) |
(57,2) |
Investissements industriels4F5 |
(57,4) |
(69,3) |
Paiements des Dividendes |
(94,7) |
(110,2) |
Programme de rachat d’actions |
(43,7) |
(97,3) |
Flux net liés au contrat de liquidité |
+1,9 |
- |
Produit de la cession de Pimaco |
+1,1 |
- |
Acquisitions5F6 |
(73,3) |
- |
Autres éléments |
+4,9 |
+13,7 |
Situation nette de trésorerie (fin de période –
septembre) |
347,0 |
308,3 |
La marge brute d’autofinancement a atteint
359,3 millions d’euros, soutenue par les solides performances
commerciales. La variation défavorable du besoin en fonds de
roulement et autres, à hauteur de 147,8 millions d’euros,
s’explique principalement par la hausse des créances commerciales
et autres créances pour un montant de 93,2 millions d’euros
résultant de la croissance du chiffre d’affaires. En conséquence,
les flux nets de trésorerie disponible avant acquisitions
et cessions des 9M 2023 se sont élevés à
142,2 millions d’euros.
À fin septembre 2023, la situation nette de
trésorerie s’est établie à 308,3 millions d’euros,
après prise en compte d’un montant de 97,3 millions d’euros de
rachat d’actions.
Rémunération des actionnaires
- Dividende ordinaire de 2,56 euros par
action versé le 31 mai 2023.
97,3 millions d’euros de
rachat d’actions par Société BIC à fin
septembre 2023, soit 1 646 032 actions
rachetées à un prix moyen de 59,14 euros par action.
Tendances opérationnelles par
division
Human Expression
en millions d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Chiffre d’affaires |
225,2 |
214,7 |
663,2 |
675,0 |
Variation en publié |
+14,1% |
(4,7) % |
+25,0% |
+1,8% |
Variation à base comparable |
+2,1% |
+1,2% |
+14,4% |
+3,5% |
Variation à taux de change constants |
+6,6% |
+4,5% |
+18,4% |
+7,6% |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation ajusté |
(1,2) |
16,0 |
34,3 |
60,6 |
Marge d’exploitation ajustée |
(0,6) % |
7,5% |
5,2% |
9,0% |
La performance du chiffre d’affaires de la division
Human Expression au T3 2023 (+4,5% à taux de
change constants) a été portée par la croissance en Amérique
latine, au Moyen-Orient, en Afrique et en Europe.
En Europe, la croissance a été portée par
l’impact positif des prix et du mix (grâce à nos importants efforts
de RGM), qui a contribué à une bonne saison de rentrée scolaire.
Malgré un contexte de marché globalement peu porteur en France et
au Royaume-Uni, l’excellente exécution s’est traduite par un gain
de parts de marché de 1,1 point6F7 en valeur dans les deux
pays.
Aux États-Unis, le chiffre d’affaires a été
freiné par des promotions et bons de réduction, mais BIC a maintenu
sa part de marché7F8 grâce à la contribution positive des produits
de papeterie classiques (stylos à bille, correcteurs et stylos gel)
et des nouveaux produits (porte-mines Break-Resistant).
Au Brésil, la croissance du chiffre d’affaires
est imputable à un effet favorable des prix et du mix et aux ventes
liées à la rentrée scolaire. Au Moyen-Orient et en
Afrique, le chiffre d’affaires a enregistré une croissance
à deux chiffres, tiré par une augmentation des volumes et par
l’impact positif des prix et du mix, avec notamment une bonne
saison de rentrée scolaire en Afrique centrale et de l’Ouest, et de
bonnes performances en Afrique du Sud.
Le chiffre d’affaires des 9M 2023 a
progressé de 7,6 % à taux de change constants et de 3,5 %
à base comparable, porté principalement par l’impact positif des
prix et du mix dans toutes les catégories.
La marge d’exploitation ajustée de la
division Human Expression au T3 2023 s’est établie à
7,5 %, à comparer à -0,6 % au T3 2022,
une progression significative imputable à l’impact favorable des
prix et du mix, à un effet de change positif (en raison
principalement de la couverture EUR/USD), à la baisse des coûts de
matières premières, mais aussi des coûts de transport et
distribution. Cette performance a été en partie neutralisée par une
hausse des investissements dans le soutien à la marque.
La marge d’exploitation ajustée de la division Human
Expression des 9M 2023 s’est établie à 9,0 %, à
comparer à 5,2 % pour les 9M 2022. Cette progression a
été portée par l’impact favorable des prix et du mix, par de
moindres investissements dans le soutien à la marque et par le
levier favorable lié au chiffre d’affaires, des effets positifs
partiellement neutralisés par un effet de change défavorable
(principalement USD/MXN) et par l’augmentation des dépenses
d’exploitation.
Flame for Life
en millions d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Chiffre d’affaires |
216,0 |
200,1 |
652,0 |
634,4 |
Variation en publié |
+26,5% |
(7,3) % |
+21,2% |
(2,7) % |
Variation à base comparable |
+11,0% |
(1,3) % |
+9,9% |
(1,0) % |
Variation à taux de change constants |
+12,4% |
+3,9% |
+10,8% |
+1,7% |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation ajusté |
74,8 |
68,3 |
241,6 |
221,4 |
Marge d’exploitation ajustée |
34,6% |
34,1% |
37,1% |
34,9% |
Le chiffre d’affaires de la division Flame for Life au
T3 2023 a affiché une croissance de 3,9 % à taux
de change constants malgré une base de comparaison élevée.
Aux États-Unis, le marché total des briquets a
baissé de 6,3 % en volume et de 2,1 % en valeur8F9 depuis
le début de l’année. Cependant, grâce à l’impact positif des prix
et du mix, BIC a conservé sa position de leader, en gagnant
0,7 point de parts de marché en volume et 0,9 point en valeur,
devant ses concurrents.
En Europe, le chiffre d’affaires a progressé
au T3 2023 pour atteindre une croissance modérée à deux
chiffres à taux de change constants, dynamisée par le lancement de
BIC® EZ Reach, qui a affiché une croissance prometteuse en
France.
En Amérique latine, la croissance du chiffre
d’affaires s’est accélérée au T3 2023 pour atteindre deux
chiffres à taux de change constants. Au Brésil, la croissance a été
tirée par la progression en volume et en valeur du chiffre
d’affaires des briquets de poche, ainsi que par l’élargissement des
réseaux de distribution.
Le chiffre d’affaires des 9M 2023 a été
tiré par une croissance à deux chiffres en Amérique latine, au
Moyen-Orient et en Afrique, ainsi que par une croissance de près de
10 % en Europe. Ces régions ont également bénéficié de
l’élargissement des réseaux de distribution.
La marge d’exploitation ajustée de la division
Flame for Life au T3 2023 s’est établie à
34,1 %, elle était de 34,6 % au T3 2022. Cette
évolution est imputable à une absorption moins favorable des coûts
fixes, à une augmentation des coûts des matières premières et à un
effet de levier négatif sur les coûts d’exploitation aux
États-Unis. Les investissements dans le soutien à la marque ont
également augmenté en raison du lancement de la campagne
publicitaire BIC® EZ Reach en Europe. Ces éléments ont été
partiellement compensés par un impact favorable des prix et des
taux de change (couverture EUR/USD), ainsi que par l’optimisation
du processus de production.
La marge d’exploitation ajustée de la division Flame for
Life des 9M 2023 s’est établie à 34,9 %, à
comparer à 37,1 % pour les 9M 2022, en raison des mêmes
facteurs à l’œuvre pour le T3 2023.
Blade Excellence
en millions d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Chiffre d’affaires |
132,6 |
139,1 |
372,9 |
407,4 |
Variation en publié |
+26,8% |
+4,9% |
+22,3% |
+9,2% |
Variation à base comparable |
+12,3% |
+13,9% |
+11,5% |
+12,6% |
Variation à taux de change constants |
+14,7% |
+17,3% |
+12,8% |
+15,6% |
|
|
|
|
|
Résultat d’exploitation ajusté |
13,3 |
26,0 |
56,6 |
46,5 |
Marge d’exploitation ajustée |
10,0% |
18,7% |
15,2% |
11,4% |
Le chiffre d'affaires de Blade Excellence au T3
2023 est le second trimestre consécutif de croissance à
deux chiffres (+17,3% à taux de change constants).
Dans la division Blade Excellence, BIC a gagné
des parts de marché dans toutes les régions clés. Les produits à
valeur ajoutée et les nouveaux produits ont contribué à la
performance solide de nos gammes de rasoirs 3 et 5 lames
et de rasoirs hybrides, en particulier en Europe et en Amérique
latine.
En Europe, BIC a gagné des parts de marché en
valeur : +3,3 points en France, +1,8 point en Italie
et +2,9 points en Pologne9F10, grâce au succès des produits
3 et 5 lames sur les segments féminin et masculin. Le
chiffre d’affaires a enregistré une croissance à deux chiffres
grâce à la hausse des volumes en Europe de l’Est, à un effet prix
et mix favorable et à de nouveaux gains de distribution. Nos
produits à valeur ajoutée dans les gammes Single Metal et
Miss Soleil, et nos nouvelles gammes écoresponsables, ont
contribué à cette croissance, conformément à l’objectif de notre
plan Horizon consistant à étoffer notre offre à valeur ajoutée.
BIC a surperformé le marché américain avec un
gain de 1,0 point10F11 de parts de marché, en raison notamment
de l’impact positif du segment féminin, avec la bonne performance
de la gamme Soleil. Le chiffre d’affaires a atteint une croissance
proche de 10 % au T3 2023, soutenu par l’impact favorable
des produits innovants dans la gamme Escape. BIC Soleil Escape
(4 et 5 lames) a solidement contribué à la
croissance.
Notre stratégie de montée en gamme vers une offre de rasoirs à
valeur ajoutée à 3 lames, conjuguée à l’augmentation des
volumes, porte ses fruits en Amérique latine. Le
chiffre d’affaires a enregistré une croissance à deux chiffres
au T3 2023. Au Brésil, notamment, nous avons gagné
1,0 point de parts de marché supplémentaire en valeur11F12,
grâce à nos gammes Comfort 3, Soleil et Hybrid. Au
Mexique, notre part de marché a augmenté de
0,6 point12F13 en valeur. Le chiffre d’affaires a progressé de
près de 10 %, porté par nos produits à valeur ajoutée en
grande distribution et par des gains de distribution sur les
circuits traditionnels.
Le chiffre d’affaires de la division
Blade Excellence des 9M 2023 a affiché une
croissance de 15,6 % à taux de change constants, avec une
accélération au T3 2023 dans la plupart des régions.
La marge d’exploitation ajustée de la division
Blade Excellence au T3 2023 s’est établie à
18,7 %, à comparer à 10,0 % au T3 2022. Cette
progression significative est imputable à l’impact favorable
combiné du levier lié au chiffre d’affaires, à l’effet prix et mix,
à la baisse des coûts de matières premières, à l’effet de change
(principalement dû à la couverture EUR/USD), et à une optimisation
du processus de production et de la baisse des coûts de transport
et distribution.
La marge d’exploitation ajustée de la division
Blade Excellence des 9M 2023 s’est établie à
11,4 %, à comparer à 15,2 % pour les 9M 2022.Elle a
été affectée par la forte inflation des coûts (matières premières
et électricité) au S1 2023 et par l’impact négatif des taux de
change (principalement USD/MXN). L’optimisation du processus de
production a permis de compenser en partie ces deux éléments. La
marge a également été érodée par la hausse des dépenses
d’exploitation et les investissements dans le soutien à la marque,
en grande partie liés à la campagne publicitaire de grande
envergure menée aux États-Unis à l’occasion du lancement de BIC®
EasyRinse. Ces effets négatifs ont été partiellement compensés par
un rapport de prix et de mix favorable.
Point d’étape sur l’exécution
du plan Horizon
Lors de notre Investor Update du 11 septembre 2023,
nous avons présenté comment, depuis son lancement en
novembre 2020, notre plan Horizon façonnait l’avenir de notre
activité et favorisait une croissance durable et rentable.
Objectifs Horizon d’ici fin
2025 :
- Chiffre d’affaires : croissance annuelle de 5-7 %1
- Marge d’exploitation ajustée : amélioration d’environ
150 pb par rapport au niveau de 2022 de 14,0 %
- Flux nets de trésorerie disponible (« Free
Cash-Flow ») : génération de 20 millions d’euros
supplémentaires par an à partir de 2024, s’ajoutant à
l’objectif actuel supérieur à 200 millions d’euros.
Nous avons confirmé et actualisé nos objectifs à
5 ans (2025) en raison d’une exécution excellente dans
les initiatives de croissance suivantes :
Mise en œuvre d’une croissance durableUne
meilleure exécution commerciale et une plus grande expertise en
matière de commercialisation contribuent à assurer une croissance
supérieure au reste du marché :
- Le renforcement des capacités marketing et la mise en œuvre de
campagnes marketing innovantes stimulent la croissance dans les
catégories.
- Grâce à l’accent renouvelé sur l’e-commerce, les ventes en
ligne représentent désormais 10,5 % du chiffre
d’affaires.
- Notre discipline de « Revenue Growth Management »
contribue à simplifier notre portefeuille et à maximiser la valeur
de notre assortiment, en réduisant de 30 % le nombre de
références (SKU) et en favorisant une augmentation de
70 % du chiffre d’affaires par SKU entre 2019
et 2023 (estimation). L’impact favorable sur le rapport de
prix et de mix qui en découlera sera supérieur aux contraintes
liées aux volumes et à l’inflation.
BIC s’appuie également sur l’innovation et les
fusions-acquisitions pour accélérer sa croissance :
- L’innovation porte ses fruits, puisque 10 % du chiffre
d’affaires provient de nouveaux produits lancés au cours des trois
dernières années. Le nombre de brevets octroyés demeure
élevé : 311 en 2022 et 21 pour la seule gamme
EasyRinse.
- Les innovations produits centrées sur le consommateur et
validées par des données continuent de répondre aux exigences
spécifiques des consommateurs et apportent des solutions inédites,
offrant ainsi des opportunités de montée en gamme et d’amélioration
de la perception de la marque.
- Le modèle économique B2B BIC Blade-Tech permet à BIC de
pénétrer le segment disruptif et en plein essor des systèmes
rechargeables.
- L’activité accrue de fusions-acquisitions reflète nos
anticipations de l’évolution du comportement des consommateurs, en
plus de répondre à notre volonté de création de produits tendance
attrayants et d’accélération de la croissance des catégories. La
valeur ajoutée de BIC accélère son potentiel de croissance, puisque
l’activité de fusions-acquisitions a contribué à 75 millions
d’euros de chiffre d’affaires en 2022. L’acquisition d’AMI
permet à BIC de repenser l’écriture avec une lentille numérique
prometteuse composée de capteurs magnétiques.
Amélioration du processus opérationnel De
nouvelles capacités ont été déployées pour améliorer le processus
opérationnel :
- Les services d’achat centralisés à valeur ajoutée de BIC
mettent à profit sa présence mondiale pour réaliser des économies,
garantir les approvisionnements et se rapprocher des objectifs de
développement durable.
- Les services d’achat directs et indirects permettent de
réaliser des économies supplémentaires et de bénéficier de gains
d’efficacité, tout en prévenant les risques liés à l’inflation et à
l’approvisionnement.
- L’ingénierie de la valeur permet d’axer les efforts sur la
valeur du consommateur par le biais de l’optimisation produit, tout
en réduisant la quantité de matières premières utilisées, en
abaissant les coûts et en renforçant les avantages en matière de
développement durable.
- L’amélioration du processus de fabrication et de la chaîne
d’approvisionnement contribue à réduire les coûts de bout en bout
en optimisant notre empreinte industrielle et notre
approvisionnement à l’échelle mondiale. Elle renforce ainsi la
flexibilité et l’agilité de BIC, tout en réduisant les délais de
livraison et les émissions de CO₂.
Génération quotidienne de trésorerieAccent sur
la maximisation des flux nets de trésorerie disponible :
- En 2023, pour la cinquième année consécutive,
Société BIC générera plus de 200 millions d’euros de
« free cash flow ».
- Le contrôle strict des dépenses d’investissement permet à BIC
de maintenir un montant annuel moyen d’investissements d’environ
100 millions d’euros.
- Le raccourcissement des délais de recouvrement des créances
clients contribue à améliorer la gestion du besoin en fonds de
roulement, ce qui se traduit par un cycle plus efficace de
conversion de la trésorerie. BIC a déjà atteint son
objectif de réduction du DSO (Days Sales Outstanding) de
10 jours depuis le lancement du plan stratégique Horizon. Et
nous ciblons nos efforts sur l’organisation des stocks,
parallèlement au maintien d’un service client excellent, en visant
une réduction du DIO (Days Inventory Outstanding) d’au moins
10 jours par an d’ici la fin du plan stratégique Horizon.
ANNEXES
Hypothèses de
marché 2023
Nos perspectives 2023 sont fondées sur les
hypothèses de marché suivantes26F6F13F14 par
rapport à 2022 :
Tendances de marchés (en valeur) :
- Europe :
- Papeterie : baisse légère à modérée (low to mid to
mid-single-digit)
- Briquets : baisse légère à modérée (low to
mid-single-digit)
- Rasoirs : stable à légère baisse (flat to
low-single-digit)
- États-Unis :
- Papeterie : légère baisse (low to mid-single-digit)
- Briquets de poche : légère baisse (low-single-digit)
- Rasoirs non rechargeables : légère baisse à modérée (low
to mid-single-digit)
- Amérique latine :
- Papeterie : hausse légère à modérée (low to
mid-single-digit)
- Briquets : hausse légère à modérée (low to
mid-single-digit)
- Rasoirs : hausse modérée à élevée (mid to
high-single-digit)
- Inde : Papeterie :
hausse modérée à élevée (mid to high-single-digit)
Résultat d’exploitation :
- Marge brute :
- Augmentation des prix et du mix
- Optimisation du processus de production
- Effet de change légèrement favorable (hors Argentine)
- Inflation des coûts des matériaux et de l’énergie
- Inflation des coûts de personnel
- Résultat d’exploitation ajusté :
- Expansion de la marge brute
- Augmentation des investissements de soutien à la marque pour
stimuler la croissance du chiffre d’affaires
- Augmentation de la R&D et des dépenses d’exploitation en
soutien de la croissance à long terme et de l’innovation dans le
cadre du plan Horizon
Flux de trésorerie disponible avant acquisitions et
cessions :
- Environ 110-120 millions d’euros de dépenses
d’investissement
Devise : taux de couverture EUR/USD
2023 : 1,08
Chiffre d’affaires par géographie
Chiffre d'affaires T3 par zone géographique en millions
d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
% En publié |
% A taux de change constants |
% A base comparable |
Groupe |
580,1 |
560,3 |
(3,4)% |
+7,2% |
+3,2% |
Europe |
169,6 |
170,7 |
+0,6% |
+8,6% |
+8,6% |
Amérique du Nord |
236,9 |
207,6 |
(12,3)% |
(5,0)% |
(5,2)% |
Amérique Latine |
108,5 |
116,4 |
+7,3% |
+26,5% |
+5,8% |
Moyen-Orient et Afrique |
36,0 |
42,0 |
+16,7% |
+36,5% |
+36,5% |
Asie et Océanie (Inde incluse) |
29,1 |
23,6 |
(19,0)% |
(9,1)% |
(9,1)% |
Chiffre d'affaires 9M par zone géographique en millions
d’euros |
9M 2022 |
9M 2023 |
% En publié |
% A taux de change constants |
% A base comparable |
Groupe |
1 707,2 |
1 737,3 |
+1,8% |
+7,1% |
+3,8% |
Europe |
497,6 |
524,6 |
+5,4% |
+9,6% |
+9,5% |
Amérique du Nord |
735,8 |
684,2 |
(7,0)% |
(4,8)% |
(5,2)% |
Amérique Latine |
288,2 |
333,3 |
+15,6% |
+28,2% |
+10,8% |
Moyen-Orient et Afrique |
102,0 |
125,0 |
+22,5% |
+34,5% |
+34,5% |
Asie et Océanie (Inde incluse) |
83,6 |
70,1 |
(16,1)% |
(9,1)% |
(9,1)% |
Chiffre d’affaires par division
Chiffre d'affaires T3 par division en millions
d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
% En publié |
Impact de change14F15 (en points) |
Changement de Périmètre15F16 (en points) |
Impact de l’Argentine16F17 (en points) |
% À base comparable |
Groupe |
580,1 |
560,3 |
(3,4)% |
(6,9) |
(0,0) |
+0,3 |
+3,2% |
Human Expression - Papeterie |
225,2 |
214,7 |
(4,7)% |
(6,1) |
+0,1 |
+0,1 |
+1,2% |
Flame for Life - Briquets |
216,0 |
200,1 |
(7,3)% |
(6,9) |
(0,0) |
+0,9 |
(1,3)% |
Blade Excellence - Rasoirs |
132,6 |
139,1 |
+4,9% |
(8,6) |
(0,0) |
(0,4) |
+13,9% |
Autres Produits |
6,3 |
6,5 |
+2,9% |
(1,5) |
(0,0) |
(0,0) |
+4,4% |
Chiffre d'affaires 9M par division en millions
d’euros |
9M 2022 |
9M 2023 |
% En publié |
Impact de change (en points) |
Changement de Périmètre (en points) |
Impact de l’Argentine (en points) |
% À base comparable |
Groupe |
1 707,2 |
1 737,3 |
+1,8% |
(2,6) |
+0,1 |
+0,5 |
+3,8% |
Human Expression - Papeterie |
663,2 |
675,0 |
+1,8% |
(3,0) |
+0,5 |
+0,8 |
+3,5% |
Flame for Life - Briquets |
652,0 |
634,4 |
(2,7)% |
(2,0) |
(0,0) |
+0,3 |
(1,0)% |
Blade Excellence - Rasoirs |
372,9 |
407,4 |
+9,2% |
(3,5) |
(0,0) |
+0,1 |
+12,6% |
Autres Produits |
19,1 |
20,5 |
+7,3% |
(1,0) |
(0,0) |
(0,0) |
+8,3% |
Changements de périmètre et fluctuations des taux de
change
Impact des changements de périmètre et fluctuations des
taux de change sur le chiffre d'affaires (hors ARS)
(en %) |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Périmètre |
1,3 |
(0,0) |
1,1 |
+0,1 |
Devises |
+11,3 |
(6,9) |
+9,0 |
(2,6) |
Dont USD |
+7,2 |
(2,9) |
+5,8 |
(0,8) |
Dont BRL |
+1,4 |
(0,1) |
+1,3 |
+0,1 |
Dont MXN |
+0,9 |
+0,5 |
+0,7 |
+0,6 |
Dont CAD |
0,4 |
(0,2) |
+0,3 |
(0,2) |
Dont ZAR |
+0,0 |
(0,3) |
+0,0 |
(0,2) |
Dont NGN |
+0,2 |
(0,7) |
+0,1 |
(0,3) |
Dont TRY |
(0,7) |
(0,7) |
(0,5) |
(0,5) |
Dont INR |
+0,2 |
(0,2) |
+0,2 |
(0,2) |
Dont RUB et UAH |
+1,1 |
(1,6) |
+0,6 |
(0,7) |
Sensibilité de la fluctuation USD-EUR
Sensibilité du chiffre d’affaires et du résultat avant
impôts de la fluctuation USD-EUR in % |
9M 2022 |
9M 2023 |
Variation de +/- 5% de l’impact de l’USD sur le chiffre
d’affaires |
2,1 |
2,0 |
Variation de +/- 5% de l’impact de l’USD sur le résultat
avant impôts |
1,2 |
1,0 |
Résultat d’exploitation (EBIT) par division
Résultat d'exploitation par division en millions
d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Groupe |
64,3 |
81,6 |
261,9 |
256,3 |
Marge en % |
11,1% |
14,6% |
15,3% |
14,8% |
Human Expression - Papeterie |
(2,6) |
12,4 |
30,9 |
57,2 |
Marge en % |
(1,1) % |
5,8% |
4,7% |
8,5% |
Flame for Life - Briquets |
74,8 |
68,2 |
240,7 |
221,0 |
Marge en % |
34,6% |
34,1% |
36,9% |
34,8% |
Blade Excellence - Rasoirs |
13,3 |
26,0 |
54,4 |
46,2 |
Marge en % |
10,0% |
18,7% |
14,6% |
11,3% |
Autres produits |
(0,1) |
(0,9) |
(3,9) |
(1,7) |
Coûts non alloués |
(21,1) |
(24,1) |
(60,2) |
(66,4) |
Résultat d’exploitation ajusté par
division
Résultat d'exploitation ajusté par division en millions
d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Groupe |
65,6 |
85,3 |
268,5 |
260,4 |
Marge en % |
11,3% |
15,2% |
15,7% |
15,0% |
Human Expression - Papeterie |
(1,2) |
16,0 |
34,3 |
60,6 |
Marge en % |
(0,6) % |
7,5% |
5,2% |
9,0% |
Flame for Life - Briquets |
74,8 |
68,3 |
241,6 |
221,4 |
Marge en % |
34,6% |
34,1% |
37,1% |
34,9% |
Blade Excellence - Rasoirs |
13,3 |
26,0 |
56,6 |
46,5 |
Marge en % |
10,0% |
18,7% |
15,2% |
11,4% |
Autres produits |
(0,1) |
(0,9) |
(3,9) |
(1,7) |
Coûts non alloués |
(21,1) |
(24,1) |
(60,2) |
(66,4) |
Compte de résultat résumé
Compte de résultat résumé en millions d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Chiffre d’affaires |
580,1 |
560,3 |
1 707,2 |
1 737,3 |
Coût des ventes |
305,1 |
264,7 |
872,4 |
860,9 |
Marge brute |
275,0 |
295,6 |
834,8 |
876,4 |
Charges administratives et autres charges d’exploitations |
210,7 |
214,0 |
572,9 |
620,1 |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
64,3 |
81,6 |
261,9 |
256,3 |
Résultat financier |
0,7 |
1,5 |
(3,4) |
(4,0) |
Résultat avant impôts |
65,0 |
83,1 |
258,6 |
252,3 |
Impôts |
(18,2) |
(23,4) |
(72,4) |
(70,9) |
Résultat Net Part du Groupe |
46,8 |
59,8 |
186,2 |
181,4 |
Résultat net Part du Groupe par action (en
euros) |
1,06 |
1,39 |
4,22 |
4,22 |
Nombre moyen d’actions en circulation (net des actions
propres) |
44 130 016 |
43 006 898 |
44 130 016 |
43 006 898 |
Bilan
Bilan en million d’euros |
30 septembre 2022 |
30 septembre 2023 |
ACTIFS |
Actif non courant |
1 239,2 |
1 154,6 |
Actif courant |
1 202,1 |
1 138,3 |
TOTAL DE L’ACTIF |
2 864,3 |
2 701,5 |
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES |
Capitaux propres |
1 921,1 |
1 852,1 |
Passif non courant |
181,2 |
206,0 |
Passif courant |
762,0 |
643,4 |
TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES |
2 864,3 |
2 701,5 |
Réconciliation
Réconciliation du résultat d'exploitation ajusté
en millions d’euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
64,3 |
81,6 |
261,9 |
256,3 |
Rocketbook complément de prix et Djeep ajustement de prix (2022),
Lucky Stationery and Rocketbook earnout (2023) |
|
|
0,7 |
(0,5) |
Coûts d’acquisition d'Inkbox (janvier 2022) et autres coûts
d’acquisition (2023) |
1,3 |
0,2 |
2,9 |
1,1 |
Plan de relocalisation de la chaîne d’approvisionnement aux
Etats-Unis |
|
3,5 |
|
3,5 |
Dépréciation des opérations en Ukraine |
|
|
3,0 |
|
Résultat d’exploitation ajusté |
65,6 |
85,3 |
268,5 |
260,4 |
Réconciliation du résultat net part du groupe par action
ajusté en euros |
T3 2022 |
T3 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 |
Résultat net Part du Groupe par action |
1,06 |
1,39 |
4,22 |
4,22 |
Rocketbook complement de prix et Djeep ajustement de prix (2022),
Lucky Stationery and Rocketbook earnout (2023) |
|
|
0,05 |
(0,01) |
Application de la norme IAS 29 d’hyperinflation en Argentine |
0,06 |
0,03 |
0,15 |
0,09 |
Coûts d’acquisition d'Inkbox (janvier 2022) et ajustement de prix
Rocketbook/Djeep |
0,02 |
0,01 |
0,05 |
0,01 |
Dépréciations des opérations en Ukraine |
|
|
0,06 |
|
US restructuring |
|
0,06 |
|
0,06 |
Virtual Power Purchase Agreement en Grèce |
|
|
|
0,06 |
Résultat net Part du Groupe par action ajusté |
1,14 |
1,49 |
4,53 |
4,43 |
Réconciliation de la génération de flux de trésorerie
disponible en millions d’euros –nombres arrondis |
30 septembre 2022 |
30 septembre 2023 |
Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation (1) |
208,1 |
211,5 |
Investissements industriels (2) |
(57,4) |
(69,3) |
Génération de flux nets de
trésorerie disponible hors acquisitions et cessions (1) -
(2) |
150,7 |
142,2 |
Programme de rachat d’actions
Société BIC |
Nombre d’actions achetées |
Prix moyen pondéré (en euros) |
Montant (en millions d’euros) |
Janvier 2023 |
0 |
0 |
0 |
Février 2023 |
185 526 |
61,57 |
11,4 |
Mars 2023 |
267 468 |
60,41 |
16,2 |
Avril 2023 |
70 480 |
58,16 |
4,1 |
Mai 2023 |
161 317 |
57,43 |
9,3 |
Juin 2023 |
356 658 |
54,47 |
19,4 |
Juillet 2023 |
0 |
0 |
0 |
Août 2023 |
150 048 |
57,35 |
8,6 |
Septembre 2023 |
454 535 |
62,43 |
28,4 |
Total |
1 646 032 |
59,14 |
97,3 |
Capital et droits de vote
Au 30 septembre 2023, le capital
social de Société BIC était composé de
43 952 226 actions, représentant :
64 236 103 droits de
vote62 364 526 droits de vote nets des actions privées de
droits de vote
Le nombre total d’actions détenues en
autocontrôle au 30 septembre 2023 était de
1 871 577.
Glossaire
- À taux de change constants : les montants
à taux de change constants sont calculés en convertissant les
montants de l’année en cours aux taux de change moyens mensuels de
l’année précédente.
- Croissance organique ou Base comparable :
signifie à taux de change et périmètre constants. Les montants à
périmètre constant excluent les impacts des acquisitions et/ou des
cessions intervenues sur l’exercice en cours et/ou sur l’exercice
précédent, et ce jusqu’à leur date anniversaire. Tous les
commentaires sur le chiffre d’affaires des catégories sont faits à
base comparable. La croissance organique exclut également les
ventes en Argentine.
- EBITDA : capacité d’autofinancement,
avant dépréciations et amortissements (hors amortissements des
droits d’utilisation selon la norme IFRS 16) et avant
impairments.
- Résultat d’exploitation ajusté ou EBIT ajusté ou
résultat net part du groupe ajusté : ajusté signifie hors
éléments ajustés.
- Marge d’exploitation ajustée : résultat
d’exploitation ajusté en pourcentage du chiffre d’affaires.
- Flux nets de trésorerie liés à l’activité
d’exploitation : trésorerie générée par les activités
principales et annexes, hors activités d’investissement ou de
financement.
- Flux nets de trésorerie disponible ou Free Cash
Flow : variation nette de la trésorerie liée à
l’exploitation, moins les dépenses d’investissement. Les flux nets
de trésorerie disponible n’incluent pas les acquisitions ni les
produits des cessions d’activité.
- Situation nette de trésorerie :
liquidités/découverts + autres actifs financiers courants
– emprunts courants – emprunts non courants (sauf les
passifs financiers après application de la norme
IFRS 16).
Les comptes consolidés de SOCIÉTÉ BIC au
30 septembre 2023 ont été approuvés par le Conseil
d’administration le 25 octobre 2023. Une présentation
relative à cette annonce est également disponible sur le site web
de BIC (www.bic.com). Le présent document contient des prévisions.
Bien que BIC estime que ses attentes sont fondées sur des
hypothèses raisonnables, ces déclarations sont soumises à de
nombreux risques et incertitudes. Une description des risques
supportés par BIC apparaît dans la section « Gestion des
risques » du Document d’enregistrement universel 2022 de
BIC déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF)
le 30 mars 2023. Le Rapport financier du premier
semestre 2023 a été déposé auprès de l’AMF le
28 juillet 2023.
À propos de BIC
Un des leaders mondiaux des articles de papeterie, des briquets
et des rasoirs, BIC enchante et simplifie le quotidien des
consommateurs. Depuis plus de 75 ans, l’entreprise fabrique
des produits essentiels, de grande qualité et accessibles à tous,
partout dans le monde. Cette vocation a permis au Groupe de faire
de sa marque, enregistrée dans le monde entier, l’une des plus
reconnues. Aujourd’hui, les produits BIC® sont vendus dans plus de
160 pays et le Groupe possède des marques emblématiques telles
que BIC Kids™, BIC FlexTM, BodyMark by BICTM,
Cello®, Djeep, Lucky Stationary, Rocketbook, Soleil®,
Tipp-Ex®, Us.TM, Wite-Out®, Inkbox et plus encore. En 2022, le
chiffre d’affaires de BIC était de 2,2 milliards d’euros.
Cotée sur Euronext Paris, BIC fait partie des indices SBF120
et CAC Mid 60 et est reconnue pour son engagement en
faveur du développement durable et de l’instruction. Le Groupe a
reçu la note « A- » dans le classement du CDP. Pour en
savoir plus, consultez www.bic.com ou suivez-nous sur LinkedIn,
Instagram, Twitter et YouTube.
Gonzalve Bich, Directeur Général, et Chad Spooner,
Directeur Financier, commenteront les résultats du
troisième trimestre et des 9 premiers mois de 2023
de BIC lors d’une conférence téléphonique et d’un webcast le jeudi
26 octobre 2023 à 08h30 CET :
- Pour participer au
webcast :
https://channel.royalcast.com/landingpage/bic/20231026_1/
- Pour se connecter à la conférence téléphonique :
Depuis la
France : |
+33 (0) 1 70 37 71
66 |
Depuis le
Royaume-Uni : |
+44 (0) 33 0551
0200 |
Depuis les
États-Unis : |
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Agenda
TOUTES LES DATES SONT A CONFIRMER
Résultat de
l’exercice 2023 |
19 février 2024 (après clôture du marché) |
Résultats du T1
2024 |
23 avril 2024 (après la clôture du marché) |
Assemblée Générale
2024 |
29 mai 2024 |
1 À taux de change constants
2 Sur la base des hypothèses actuelles de marché disponibles en
Annexes
3 Les autres dépenses incluent notamment les frais de transport
et de distribution ainsi que de R&D
4 Voir glossaire
5 Ceci inclut respectivement -6,1 millions d’euros en 2022 et
-3,7 millions d’euros en 2023 relatifs à la variation des dettes
fournisseurs d’immobilisations
6 Inkbox, Rocketbook & Djeep en 2022
7 À fin août 2023 : IRI
8 À fin août 2023 : NPD
9 À fin septembre 2023 : IRI, couverture du marché
estimée à 70 %
10 À fin juillet-août 2023 : CIRCANA
11 À fin juillet-août 2023 : CIRCANA
12 À fin août 2023 : Nielsen
13 À fin août 2023 : Nielsen
14 Euromonitor et estimations BIC
15 Impact des devises excluant le Peso argentin (ARS)
16 Principalement acquisition d’Inkbox
17 Voir glossaire
- BIC_T3_&_9M_2023_Resultats_Communiqué_de_presse_FR
Societe BIC (EU:BB)
Historical Stock Chart
From Apr 2024 to May 2024
Societe BIC (EU:BB)
Historical Stock Chart
From May 2023 to May 2024