MONTRÉAL, le 10 août 2022 /CNW/ - Le Fonds de
placement immobilier PRO (le « FPI PRO » ou le
« FPI » (TSX : PRV.UN) a publié aujourd'hui ses
résultats financiers et d'exploitation pour le trimestre clos le
30 juin 2022 (le « deuxième trimestre » ou
« T2 »).
Points saillants du deuxième trimestre de 2022
- Hausse de 33,6 % des produits tirés des immeubles pour le T2
2022 par rapport au T2 2021
- Augmentation de 33,0 % du résultat d'exploitation net* pour le
T2 2022 par rapport au T2 2021
- Hausse de 0,9 M$ du résultat net et résultat global au T2 2022
par rapport au T2 2021
- Progression de 36,9 % des flux de trésorerie d'exploitation
ajustés* au T2 2022 par rapport au T2 2021
- Ratio de distribution des flux de trésorerie d'exploitation
ajustés de base* de 86,5 % au T2 2022, contre 92,3 % au T2
2021
- Ratio dette/valeur comptable brute* de 51,3 % au 30 juin 2022,
contre 58,2 % à la même date en 2021
- Taux d'occupation de 98,3 % au 30 juin 2022
- Renouvellement de 81,8 % de la superficie locative brute (SLB)
de 2022 à un écart de loyer moyen de 12,9 %
- Conclusion de la coentreprise précédemment annoncée avec
Crestpoint Real Estate Investments Ltd. (« Crestpoint ») en vue de
codétenir un portefeuille de 42 immeubles industriels
« Nous avons connu une autre période solide au deuxième
trimestre, tant sur le plan financier que celui de l'exploitation.
Nos résultats reflètent, en grande partie, la croissance soutenue
de notre présence dans le vigoureux secteur industriel ainsi que
les synergies appréciables réalisées aux chapitres de
l'exploitation et de la location, a déclaré Jim Beckerleg, président et chef de la direction
de FPI PRO. Nous sommes fiers de la coentreprise conclue avec
Crestpoint, laquelle s'inscrit à la fois dans notre stratégie
visant le secteur des immeubles industriels et notre stratégie
d'exploitation. La portée de cette transaction relutive ouvre la
porte à notre croissance future et à nouvelles occasions dans l'Est
du Canada. Nous avons hâte de
tirer parti du fort potentiel de location sur le marché que recèle
ce portefeuille stratégique.
Nos résultats du deuxième trimestre comprennent une hausse de
4,7 % du résultat d'exploitation net des immeubles
comparables* provenant de notre portefeuille d'immeubles
industriels comparativement à la période correspondante du dernier
exercice. Notre portefeuille plus modeste d'immeubles de commerces
de détail a lui aussi affiché d'excellents résultats, comme en
témoigne la hausse de 3,2 % du résultat d'exploitation net des
immeubles comparables* par rapport à la même période de l'exercice
précédent, laquelle témoigne de l'attention que nous portons dans
le choix d'immeubles dont les locataires clés sont d'importants
commerces nationaux de produits de base.
Nous avons continué à faire preuve de discipline financière au
deuxième trimestre, en phase avec notre engagement de réduire notre
ratio Dette/Valeur comptable brute* sous le seuil de 50 % au
cours des prochains trimestres.
Nous faisons preuve de discipline dans nos stratégies et
demeurons vigilants pour tenir compte de l'incertitude
macroéconomique, des pressions inflationnistes et des taux
d'intérêt en hausse que nous observons actuellement. Nous estimons
que nous sommes en excellente posture pour faire d'autres gains aux
chapitres du rendement et des améliorations, et créer encore plus
de valeur pour nos parties prenantes », a conclu
M. Beckerleg.
* Les mesures portant la marque « * » dans le
présent communiqué désignent des mesures non conformes aux IFRS.
Voir la rubrique « Mesures
financières non conformes aux IFRS ».
Résultats financiers
Tableau 1 - Faits saillants
financiers
(En milliers de dollars
canadiens, sauf le nombre de parts et
les montants par part et à moins d'indication contraire)
|
Trimestre
clos le
30 juin 2022
|
Trimestre
clos le
30 juin 2021
|
Semestre
clos le
30 juin 2022
|
Semestre
clos le
30 juin 2021
|
Données financières
|
|
|
|
|
Produits tirés des
immeubles
|
23 724 $
|
17 764 $
|
48 054 $
|
35 154 $
|
Résultat d'exploitation
net1)
|
14 270 $
|
10 731 $
|
28 350 $
|
20 824 $
|
Résultat d'exploitation
net des immeubles comparables1)
|
9 933 $
|
9 854 $
|
19 696 $
|
19 534 $
|
Résultat net et
résultat global
|
11 969 $
|
11 101 $
|
58 491 $
|
12 735 $
|
Total de
l'actif
|
1 041 296 $
|
772 881 $
|
1 041 296 $
|
772 881 $
|
Dette en pourcentage de
la valeur comptable brute1)
|
51,26 %
|
58,22 %
|
51,26 %
|
58,22 %
|
Ratio de couverture des
intérêts1)
|
2,9x
|
2,8x
|
2,9x
|
2,7x
|
Ratio de couverture du
service de la dette1)
|
1,6x
|
1,6x
|
1,6x
|
1,6x
|
Ratio dette/BAIIA
ajusté annualisé(1)
|
10,2x
|
11,6x
|
10,2x
|
11,9x
|
Taux d'intérêt moyen
pondéré des emprunts hypothécaires
|
3,40 %
|
3,50 %
|
3,40 %
|
3,50 %
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation, montant net
|
2 200 $
|
7 994 $
|
8 929 $
|
8 201 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation1)
|
7 836 $
|
4 782 $
|
15 945 $
|
8 660 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation de base par part1) 2)
|
0,1296 $
|
0,1015 $
|
0,2638 $
|
0,1987 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation dilués par part1) 2)
|
0,1272 $
|
0,0990 $
|
0,2592 $
|
0,1940 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés1)
|
7 862 $
|
5 741 $
|
15 675 $
|
11 163 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de base par
part1) 2)
|
0,1301 $
|
0,1219 $
|
0,2593 $
|
0,2561 $
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés dilués par
part1) 2)
|
0,1276 $
|
0,1189 $
|
0,2548 $
|
0,2500 $
|
Ratio de distribution
des flux de trésorerie d'exploitation ajustés de
base1)
|
86,5 %
|
92,3 %
|
86,8 %
|
87,9 %
|
Ratio de distribution
des flux de trésorerie d'exploitation ajustés
dilués1)
|
88,2 %
|
94,6 %
|
88,3 %
|
90,0 %
|
1) Mesure non conforme aux
IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes
aux IFRS ».
|
2) Le
total des parts de base est composé de parts du FPI PRO et de parts
de catégorie B (au sens donné à ce terme dans les présentes).
Le total des parts diluées comprend également les parts de fiducie
visées par des droits différés à la valeur de parts et les parts de
fiducie visées par des droits à la valeur de parts temporairement
incessibles qui sont attribuées dans le cadre du régime incitatif à
long terme du FPI.
|
Au 30 juin 2022, le FPI PRO détenait
120 immeubles de placement, contre 107 à la même date l'an
dernier. L'actif total s'établissait à 1,04 G$ au 30 juin
2022, comparativement à 772,9 M$ au 30 juin 2021, une
progression de 268,4 M$ ou 34,7 %. Le FPI PRO a acquis
16 immeubles de placement et vendu 3 immeubles de
placement non stratégiques au cours de la période de
douze mois close le 30 juin 2022.
Pour le deuxième trimestre clos le
30 juin 2022 :
- Les produits tirés des immeubles sont ressortis à 23,7 M$,
contre 17,8 M$ à la période correspondante de l'exercice précédent,
une hausse de 6,0 M$, ou 33,6 %, qui s'explique principalement par
une augmentation des produits provenant des acquisitions nettes
réalisées lors des douze derniers mois.
- Le résultat d'exploitation net des immeubles comparables* a
atteint 9,9 M$, une augmentation de 0,1 M$, ou 0,8 %, par rapport à
la période correspondante de l'exercice précédent. Cette hausse
découle de l'augmentation du taux d'occupation dans les catégories
des immeubles industriels et des immeubles de commerces de détail,
de hausses de loyers contractuels et d'une augmentation des taux de
location lors des renouvellements de baux dans le secteur des
immeubles industriels, lesquelles ont été contrebalancées en partie
par la baisse du résultat d'exploitation net des immeubles
comparables* imputable à un ajustement non récurrent de 0,13 M$ se
rattachant à une période antérieure et par une hausse du taux
d'inoccupation dans deux des huit immeubles de bureaux. Exclusion
faite de l'incidence susmentionnée de 0,13 M$, les résultats
d'exploitation net des immeubles comparables* ont progressé de 2,2
% au T2 2022 par rapport à la période correspondante de l'exercice
précédent.
- Le résultat d'exploitation net* s'est élevé à 14,3 M$, contre
10,7 M$ à la période correspondante de l'exercice précédent, une
augmentation de 3,5 M$, ou 33,0 % qui découle surtout de
l'incidence des acquisitions d'immeubles nettes réalisées au cours
des douze derniers mois.
- Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés* se sont établis
à 7,9 M$, contre 5,7 M$ pour la période correspondante de
l'exercice précédent, une hausse de 2,1 M$, ou 36,9 %, qui est
principalement attribuable à l'effet des acquisitions nettes
réalisées au cours des douze derniers mois.
- Le ratio de distribution des flux de trésorerie d'exploitation
ajustés de base* est ressorti à 86,5 %, comparativement à 92,3 %
pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette
amélioration s'explique essentiellement par l'effet des
acquisitions nettes réalisées au cours des douze derniers mois,
lequel a été contrebalancée en partie par les investissements de
maintien, les coûts de location et les frais généraux et
administratifs engagés en raison de la croissance du FPI.
Pour le semestre clos le 30 juin 2022 :
- Les produits tirés des immeubles se sont établis à 48,1 M$. La
hausse de 12,9 M$, ou 36,7 %, par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent s'explique en grande partie
par l'augmentation des produits provenant des acquisitions nettes
réalisées au cours de la période de douze mois close le 30 juin
2022.
- Le résultat d'exploitation net des immeubles comparables* a
atteint 19,7 M$, une augmentation de 0,2 M$, ou 0,8 %, par rapport
à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette
augmentation s'explique par la hausse du taux d'inoccupation dans
la catégorie des immeubles de commerces de détail, la hausse des
loyers contractuels et l'augmentation des taux de location lors des
renouvellements de baux dans le secteur des immeubles industriels,
qui ont été contrebalancées en partie par la baisse du taux
d'occupation dans le secteur des immeubles de bureaux.
- Le résultat d'exploitation net* a atteint 28,4 M$, une
augmentation de 7,5 M$, ou 36,1 %, par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent. Cette progression est
attribuable essentiellement à l'effet favorable des acquisitions
nettes réalisées au cours de la période de douze mois close le 30
juin 2022.
- Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés* ont totalisé
15,7 M$, une hausse de 4,5 M$, ou 40,4 %, par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent qui s'explique surtout par
l'effet des acquisitions nettes réalisées au cours des douze
derniers mois.
- Le ratio de distribution des flux de trésorerie d'exploitation
ajustés de base* est ressorti à 86,8 %, comparativement à 87,9 %
pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette
amélioration s'explique surtout par l'effet des acquisitions nettes
réalisées au cours des douze derniers mois, lequel a été
contrebalancé en partie par les investissements de maintien, les
coûts de location et les frais généraux et administratifs engagés
en raison de la croissance du FPI.
TABLEAU 2 - Rapprochement du résultat d'exploitation net
avec le résultat net et le résultat global
(En milliers de dollars
canadiens)
|
|
Trimestre
clos le
30 juin 2022
|
Trimestre
clos le
30 juin 2021
|
Semestre
clos le
30 juin 2022
|
Semestre
clos le
30 juin 2021
|
Produits tirés des
immeubles
|
|
23 724 $
|
17 764 $
|
48 054 $
|
35 154 $
|
Charges d'exploitation
des immeubles
|
|
9 454
|
7 033
|
19 704
|
14 330
|
Résultat d'exploitation
net1)
|
|
14 270
|
10 731
|
28 350
|
20 824
|
Frais généraux et
administratifs
|
|
1 324
|
1 062
|
2 526
|
2 131
|
Charge liée au régime
incitatif à long terme
|
|
(1 201)
|
1 334
|
(276)
|
1 871
|
Amortissement des
immobilisations corporelles
|
|
99
|
87
|
188
|
174
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
|
93
|
93
|
186
|
186
|
Charges d'intérêts et
coûts de financement
|
|
4 804
|
4 024
|
9 516
|
7 925
|
Distributions -
Parts de catégorie B
|
|
159
|
167
|
318
|
333
|
Ajustement de la juste
valeur - Parts de catégorie B
|
|
(1 807)
|
887
|
(861)
|
1 319
|
Ajustement de la juste
valeur - Immeubles de placement
|
|
(833)
|
(8 287)
|
(41 134)
|
(7 117)
|
Autres
produits
|
|
(677)
|
(557)
|
(1 139)
|
(1 118)
|
Autres
charges
|
|
340
|
426
|
535
|
688
|
Coûts de règlement de
la dette
|
|
-
|
394
|
-
|
1 697
|
Résultat net et résultat global
|
|
11 969 $
|
11 101 $
|
58 491 $
|
12 735 $
|
1) Mesure non conforme
aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures
non conformes aux IFRS ».
|
Pour le trimestre clos le 30 juin 2022, le résultat et
résultat global s'est établi à 12,0 M$, contre 11,1 M$
pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Cette
hausse de 0,9 M$ découle surtout de l'effet favorable de
3,5 M$ sur le résultat d'exploitation net, de l'effet
favorable de 2,7 M$ de l'ajustement hors trésorerie de la
juste valeur des parts de catégorie B et de l'effet favorable de
2,5 M$ de la charge hors trésorerie liée au régime incitatif à
long terme, lesquels ont été contrebalancés par un ajustement hors
trésorerie de 7,4 M$ de la juste valeur de marché des
immeubles de placement pour le deuxième trimestre de 2022 par
rapport à la même période de l'exercice précédent. Au deuxième
trimestre de 2022, le FPI PRO a procédé à une mise à jour des
évaluations externes indépendantes pour neuf immeubles, qui se sont
traduites par un gain de juste valeur de 0,8 M$.
Pour le semestre clos le 30 juin 2022, le résultat et
résultat global s'est élevé à 58,5 M$, contre 12,7 M$
pour le semestre correspondant de l'exercice précédent.
L'augmentation de 45,8 M$ découle principalement de l'effet
favorable de 34,0 M$ de l'ajustement hors trésorerie de la
juste valeur des immeubles de placement, ainsi que d'une hausse de
7,5 M$ du résultat d'exploitation net pour le semestre clos le
30 juin 2022 par rapport au semestre correspondant de
l'exercice précédent. Au cours du premier semestre de 2022, le FPI
PRO a commandé une mise à jour des évaluations externes
indépendantes pour 14 immeubles, qui se sont traduites par un
gain de juste valeur marchande d'environ 41,1 M$.
Bilan solide
Le FPI PRO maintient son engagement à améliorer de façon
continue son bilan et sa situation de liquidité, y compris son
ratio dette/valeur comptable brute*. Il continue de maintenir un
profil de créances dont l'échéance est répartie dans le temps de
manière à cadrer avec l'endettement total de son portefeuille.
Le produit tiré de la vente de neuf immeubles de commerces de
détail non stratégiques situés dans l'Ouest canadien conclue après
la clôture du trimestre (voir les transactions du portefeuille)
servira à rembourser des emprunts hypothécaires d'environ
$14,1 M$ arrivant à échéance en
janvier 2023, ce qui laissera environ 10 M$ en renouvellements
hypothécaires au cours des douze prochains mois.
Le ratio dette/valeur comptable brute* ressortait à 51,2 %
au 30 juin 2022, comparativement à 58,2 % à la même date
en 2021. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts
hypothécaires se chiffrait à 3,40 % au 30 juin 2022,
contre 3,50 % à la même date de l'exercice précédent.
Au 30 juin 2022, le FPI PRO disposait de 28 M$ sur sa
facilité de crédit.
Transactions du
portefeuille
Le 27 juillet 2022, après la clôture du trimestre, le FPI
PRO a conclu un accord visant à vendre à un tiers un portefeuille
de neuf immeubles de commerces de détails non essentiels pour un
produit brut de 18,8 M$ (compte non tenu des frais de
clôture). Une partie du produit de la vente de ces immeubles situés
dans l'Ouest canadien, dont la SLB totalise environ 94 000
pieds carrés, sera affectée au remboursement des emprunts
hypothécaires, le solde devant servir à rembourser partiellement un
emprunt à terme. La clôture de la vente est prévue pour septembre
2022 et assujettie aux conditions de
clôture d'usage.
Le 5 août 2022, après la clôture du trimestre, le FPI PRO a
annoncé la clôture de la transaction relutive précédemment annoncée
avec Crestpoint visant à détenir en copropriété un portefeuille de
42 immeubles industriels situés au Canada atlantique, aux termes de laquelle FPI
PRO et Crestpoint feront chacun l'acquisition d'une participation
de 50 % dans 21 immeubles industriels détenus par un
tiers, à un prix d'achat totalisant 228,0 M$ (compte non tenu
des frais de clôture). Parallèlement à cette acquisition, le FPI
PRO a vendu à Crestpoint une participation de 50 % dans
21 immeubles qu'il détient et dont la valeur totale s'élève à
227 M$, pour une contrepartie totale lui revenant d'environ
113,500 M$ (compte non tenu des frais de clôture).
L'acquisition par le FPI PRO de la participation de 50 %
dans les 21 immeubles au coût d'environ 114,0 M$ (compte
non tenu des frais de clôture) sera financée à l'aide du produit
tiré d'une participation de 50 % dans de nouvelles hypothèques
à taux fixe totalisant environ 148,0 M$. Le solde d'environ
40 M$ sera réglé à l'aide de fonds en caisse, y compris les
liquidités provenant du produit de la vente à Crestpoint d'une
participation de 50 % dans des immeubles existants.
La vente par le FPI PRO d'une participation de 50 % dans
21 immeubles qu'il détient actuellement s'est traduite par une
contrepartie en trésorerie d'environ 49,0 M$ à recevoir de
Crestpoint (compte non tenu des frais de clôture). Crestpoint prend
également en charge une participation de 50 % totalisant
environ 129,0 M$ dans des hypothèques à taux fixe actuellement
détenues par le FPI PRO.
Transaction pro forma du
portefeuille
Province
|
Par loyer de base
(%)1)
|
Par SLB
(%)1)
|
|
Catégorie
d'actifs
|
Par loyer de base
(%)1)
|
Par SLB
(%)1)
|
Provinces
maritimes
|
49,9 %
|
52,0 %
|
|
Immeubles de commerces
de détail
|
22,0 %
|
13,8 %
|
Québec
|
9,8 %
|
12,0 %
|
|
Immeubles de
bureaux
|
9,8 %
|
6,6 %
|
Ouest du
Canada
|
12,7 %
|
12,2 %
|
|
Immeubles
industriels
|
68,2 %
|
79,7 %
|
Ontario
|
27,5 %
|
23,9 %
|
|
|
|
|
Total
|
100,0 %
|
100,0 %
|
|
Total
|
100,0 %
|
100,0 %
|
1) Au 30 juin 2022,
après ajustement pour tenir compte de la vente de neuf immeubles
non essentiels et de la coentreprise conclue avec Crestpoint, comme
il est mentionné à la rubrique « Transactions du
portefeuille ».
|
Rendement d'exploitation
Au 30 juin 2022, le portefeuille du FPI PRO comptait en
tout 120 immeubles totalisant une superficie de
6,6 millions de pieds carrés et dont la durée moyenne pondérée
des baux s'établit à 4,4 ans. Environ 81,8 % des contrats
de location arrivant à échéance en 2022 ont été renouvelés selon un
écart de loyer moyen positif de 12,90 %. Au 30 juin 2022,
le taux d'occupation demeurait solide à 98,3 %.
Distributions
Des distributions aux porteurs de parts de 0,0375 $ la part
de fiducie du FPI ont été déclarées mensuellement au cours du
trimestre clos le 30 juin 2022, soit 0,45 $ la part sur
une base annuelle. Des distributions équivalentes sont versées sur
les parts de société en commandite de catégorie B de Société
en commandite FPI PRO (les « parts de
catégorie B »), une filiale du FPI.
Renseignements sur la conférence
téléphonique et la webémission à l'intention des
investisseurs
Le 11 août 2022 à 12 h (midi), HAE, le FPI PRO tiendra
une conférence téléphonique pour discuter de ses résultats du
deuxième trimestre de 2022. Il y aura aussi une période de
questions réservée aux analystes financiers. Pour assister à la
conférence téléphonique, composez le 888-664-6383. Il sera possible
de réécouter la conférence jusqu'au 18 août 2022, en composant
le 888-390-0541. Le code d'accès est le 018773#
La conférence téléphonique sera également diffusée en direct sur
le site du FPI PRO à www.proreit.com ou à l'adresse
https://app.webinar.net/Ww539xJKNkq.
À propos du FPI PRO
Le FPI PRO (TSX : PRV.UN) est une fiducie de placement
immobilier à capital variable non constituée en personne morale qui
a été établie aux termes d'une déclaration de fiducie sous le
régime des lois de la province d'Ontario. Créé en 2013, le FPI détient un
portefeuille d'immeubles commerciaux de grande qualité situés au
Canada, qui se concentre
principalement dans le segment des immeubles industriels au sein de
marchés secondaires prospères.
Mesures non conformes aux
IFRS
Les états financiers consolidés du FPI sont établis conformément
aux Normes internationales d'information financière
(« IFRS »), telles qu'elles sont publiées par
l'International Accounting Standards Board. Outre les mesures
conformes aux IFRS utilisées dans les présentes, la pratique dans
le secteur consiste à évaluer la performance des entités de
placement immobilier en tenant compte notamment de certaines
mesures et de certains ratios non conformes aux IFRS, ainsi que
d'autres mesures financières déterminées (collectivement, les
« mesures non conformes aux IFRS »). Les mesures portant
la marque « * » dans le présent communiqué désignent des
mesures non conformes aux IFRS.
Dans le présent communiqué, le FPI fournit et explique, à titre
de complément aux résultats présentés selon les IFRS, i) certaines
mesures financières non conformes aux IFRS, notamment le bénéfice
avant intérêts, impôts et amortissement ajusté (« BAIIA
ajusté »), le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement
ajusté annualisé (« BAIIA ajusté annualisé »), les flux
de trésorerie d'exploitation ajustés, les flux de trésorerie
d'exploitation, la valeur comptable brute, le résultat
d'exploitation net, le résultat d'exploitation net des immeubles
comparables, et ii) certains ratios non conformes aux IFRS,
notamment le ratio de distribution des flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de base, le ratio de distribution des flux
de trésorerie d'exploitation ajustés dilués, les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de base par part, les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés dilués par part, les flux de trésorerie
d'exploitation de base par part, les flux de trésorerie
d'exploitation dilués par part, le ratio de la dette par rapport à
la valeur comptable brute, le ratio de la couverture du service de
la dette, le ratio de couverture des intérêts et le ratio
dette/BAIIA ajusté annualisé. Ces mesures non conformes aux IFRS ne
sont pas définies par les IFRS et n'ont pas de sens normalisé aux
termes de celles-ci. La méthode employée par le FPI pour calculer
ces mesures non conformes aux IFRS pourrait différer de celle
utilisée par d'autres émetteurs, et ces mesures pourraient ne pas
être comparables aux mesures similaires présentées par d'autres
fiducies de placement.
La direction du FPI a présenté ces mesures et ces ratios non
conformes aux IFRS, puisqu'elle estime qu'elles sont
représentatives du rendement d'exploitation et de la performance
financière du FPI. Pour obtenir des renseignements sur les mesures
conformes aux IFRS les plus proches et sur la composition des
mesures non conformes aux IFRS, ou pour connaître la façon dont le
FPI utilise ces mesures et les raisons pour lesquelles elles
fournissent de l'information utile aux investisseurs, on se
reportera à la rubrique « Mesures financières non conformes
aux IFRS » du rapport de gestion du FPI pour le trimestre clos
le 30 juin 2022 daté du 10 août 2022 (le « rapport
de gestion du deuxième trimestre »), que l'on trouvera en
consultant le profil du FPI PRO sur le site Web de SEDAR, à
l'adresse www.sedar.com, et qui est intégré par renvoi dans le
présent communiqué. Le rapprochement de chaque mesure non conforme
aux IFRS est présenté ci-après, dans les cas où il y a lieu de le
fournir. Les mesures non conformes aux IFRS ne sauraient être
considérées comme des substituts du résultat net, des flux de
trésorerie liés aux activités d'exploitation, de la trésorerie et
des équivalents de trésorerie, du total des actifs, du total des
capitaux propres ou d'autres mesures comparables conformes aux IFRS
en tant qu'indicateurs du rendement, de la liquidité, des flux de
trésorerie et de la rentabilité du FPI.
Rapprochement du résultat d'exploitation net des immeubles
comparables et du résultat d'exploitation net (tels qu'ils sont
présentés dans les états financiers consolidés)
(En milliers de dollars
canadiens)
|
Trimestre clos le
30 juin 2022
|
Trimestre clos le
30 juin 2021
|
Semestre clos le
30 juin 2022
|
Semestre clos le
30 juin 2021
|
Produits tirés des
immeubles
|
23 724 $
|
17 764 $
|
48 054 $
|
35 154 $
|
Charges d'exploitation
des immeubles
|
9 454
|
7 033
|
19 704
|
14 330
|
Résultat d'exploitation
net présenté dans les états financiers1)
|
14 270
|
10 731
|
28 350
|
20 824
|
Ajustement des loyers
sur une base linéaire
|
(105)
|
(120)
|
(223)
|
(245)
|
Résultat d'exploitation
net après ajustement des loyers sur une base
linéaire1)
|
14 165
|
10 611
|
28 127
|
20 579
|
|
|
|
|
|
Provenance du résultat
d'exploitation net1) :
|
|
|
|
|
Acquisitions
|
(4 233)
|
(583)
|
(8 434)
|
(583)
|
Cessions
|
1
|
(174)
|
3
|
(462)
|
Résultat d'exploitation net des immeubles
comparables1)
|
9 933 $
|
9 854 $
|
19 696 $
|
19 534 $
|
Nombre d'immeubles comparables
|
86
|
86
|
86
|
86
|
1) Mesure non conforme
aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures financières
non conformes aux IFRS ».
|
Le tableau ci-après présente le résultat d'exploitation net des
immeubles comparables par catégorie d'actifs pour les trimestres et
les semestres clos les 30 juin 2022 et 2021 :
(En milliers de
dollars canadiens)
|
Trimestre clos
le
30 juin 2022
|
Trimestre clos le
30 juin 2021
|
Semestre clos
le
30 juin 2022
|
Semestre clos
le
30 juin 2021
|
Immeubles
industriels1)
|
5 390 $
|
5 146 $
|
10 694 $
|
10 174 $
|
Immeubles de commerces
de détail
|
3 419
|
3 314
|
6 819
|
6 585
|
Immeubles de
bureaux1)
|
1 124
|
1 394
|
2 183
|
2 775
|
Résultat
d'exploitation net des immeubles
comparables2)
|
9 933 $
|
9 854 $
|
19 696 $
|
19 534 $
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1) Le
1er janvier 2022, le FPI a reclassé l'un de
ses immeubles de bureaux dans la catégorie des immeubles
industriels afin de mieux refléter l'usage qui en est fait. La
période comparative a été mise à jour pour tenir compte de cet
ajustement.
|
2) Mesure non
conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures
non conformes aux IFRS ».
|
Rapprochement des flux de trésorerie d'exploitation ajustés
et des flux de trésorerie d'exploitation avec le résultat net et le
résultat global
(En milliers de dollars
canadiens, sauf le nombre de parts et
les montants par part et à moins d'indication contraire)
|
Trimestre clos
le 30 juin 2022
|
Trimestre clos
le 30 juin 2021
|
Semestre clos
le 30 juin 2022
|
Semestre clos
le 30 juin 2021
|
Résultat net et résultat global de la
période
|
11 969 $
|
11 101 $
|
58 491 $
|
12 735 $
|
Ajouter :
|
|
|
|
|
Régime incitatif à
long terme
|
(1 745)
|
821
|
(1 055)
|
1 204
|
Distributions -
Parts de catégorie B
|
159
|
167
|
318
|
333
|
Ajustement de la juste
valeur - Immeubles de placement
|
(833)
|
(8 287)
|
(41 134)
|
(7 117)
|
Ajustement de la juste
valeur - Parts de catégorie B
|
(1 807)
|
887
|
(861)
|
1 319
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
93
|
93
|
186
|
186
|
Flux de trésorerie
d'exploitation1)
|
7 836 $
|
4 782 $
|
15 945 $
|
8 660 $
|
Déduire :
|
|
|
|
|
Ajustement des loyers
sur une base linéaire
|
(105) $
|
(120) $
|
(223) $
|
(245) $
|
Investissements de
maintien
|
(232)
|
(122)
|
(511)
|
(186)
|
Frais de location
normalisés
|
(446)
|
(240)
|
(838)
|
(406)
|
Ajouter :
|
|
|
|
|
Régime incitatif à
long terme
|
544
|
513
|
779
|
667
|
Amortissement des
coûts de financement
|
265
|
534
|
523
|
976
|
Coûts de règlement de
la dette
|
-
|
394
|
-
|
1 697
|
Flux de trésorerie d'exploitation
ajustés1)
|
7 862 $
|
5 741 $
|
15 675 $
|
11 163 $
|
Flux de trésorerie d'exploitation de base par
part1) 2)
|
0,1296 $
|
0,1015 $
|
0,2638 $
|
0,1987 $
|
Flux de trésorerie d'exploitation dilués par
part1) 2)
|
0,1272 $
|
0,0990 $
|
0,2592 $
|
0,1940 $
|
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés de base par
part1) 2)
|
0,1301 $
|
0,1219 $
|
0,2593 $
|
0,2561 $
|
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés dilués par
part1) 2)
|
0,1276 $
|
0,1189 $
|
0,2548 $
|
0,2500 $
|
Distributions déclarées par part et par part de
catégorie B
|
0,1125 $
|
0,1125 $
|
0,2250 $
|
0,2250 $
|
Ratio de distribution des flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de base1)
|
86,5 %
|
92,3 %
|
86,8 %
|
87,9 %
|
Ratio de distribution des flux de trésorerie
d'exploitation ajustés dilués1)
|
88,2 %
|
94,6 %
|
88,3 %
|
90,0 %
|
Nombre de parts moyen pondéré de
base2) 3)
|
60 447 230
|
47 106 848
|
60 447 230
|
43 584 504
|
Nombre de parts moyen pondéré
dilué2) 3)
|
61 625 646
|
48 285 403
|
61 510 654
|
44 648 990
|
1) Mesure non
conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures
non conformes aux IFRS ».
|
2) Les flux de
trésorerie d'exploitation et les flux de trésorerie d'exploitation
ajustés par part, selon le cas, sont obtenus en les divisant par le
nombre moyen pondéré total de parts de base ou dilué, selon le cas,
auquel on ajoute le nombre moyen pondéré de parts de
catégorie B en circulation au cours de la période.
|
3) Le total des
parts de base est composé de parts du FPI PRO et de parts de
catégorie B. Le total des parts diluées comprend également les
parts de fiducie visées par des droits différés à la valeur de
parts et les parts de fiducie visées par des droits à la valeur de
parts temporairement incessibles qui sont attribuées dans le cadre
du régime incitatif à long terme du FPI.
|
Rapprochement du BAIIA ajusté avec le résultat net et le
résultat global
(En milliers de dollars
canadiens)
|
Trimestre clos
le 30 juin 2022
|
Trimestre clos
le 30 juin 2021
|
Semestre clos
le 30 juin 2022
|
Semestre clos
le 30 juin 2021
|
|
Résultat net et
résultat global
|
11 969 $
|
11 101 $
|
58 491 $
|
12 735 $
|
|
Charges d'intérêts et
coûts de financement
|
4 804
|
4 024
|
9 516
|
7 925
|
|
Amortissement des
immobilisations corporelles
|
99
|
87
|
188
|
174
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
93
|
93
|
186
|
186
|
|
Ajustement de la juste
valeur - Parts de catégorie B
|
(1 807)
|
887
|
(861)
|
1 319
|
|
Ajustement de la juste
valeur - Immeubles de placement
|
(833)
|
(8 287)
|
(41 134)
|
(7 117)
|
|
Distributions -
Parts de catégorie B
|
159
|
167
|
318
|
333
|
|
Loyers comptabilisés
selon la méthode linéaire
|
(105)
|
(120)
|
(223)
|
(245)
|
|
Charge liée au régime
incitatif à long terme
|
(1 201)
|
1 334
|
(276)
|
1 871
|
|
Coûts de règlement de
la dette
|
-
|
394
|
-
|
1 697
|
|
BAIIA ajusté1)
|
13 178 $
|
9 680 $
|
26 205 $
|
18 878 $
|
|
1) Mesure non
conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures
non conformes aux IFRS ».
|
Calcul du ratio dette/BAIIA ajusté annualisé
(En milliers de dollars
canadiens)
|
Trimestre clos
le 30 juin 2022
|
Trimestre clos
le 30 juin 2021
|
Semestre
clos
le 30 juin 2022
|
Semestre
clos
le 30 juin 2021
|
Dette, exclusion faite
des coûts de financement non amortis
|
503 135 $
|
428 050 $
|
503 135 $
|
428 050 $
|
Facilité de crédit,
exclusion faite des coûts de financement non amortis
|
32 000
|
23 000
|
32 000
|
23 000
|
Dette
|
535 135 $
|
451 050 $
|
535 135 $
|
451 050 $
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté1)
|
13 178 $
|
9 680 $
|
26 205 $
|
18 878 $
|
BAIIA ajusté
annualisé1)
|
52 712 $
|
38 720 $
|
52 410 $
|
37 756 $
|
Ratio dette/BAIIA ajusté
annualisé(1)
|
10,2x
|
11,6x
|
10,2x
|
11,9x
|
1) Mesure non
conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures
non conformes aux IFRS ».
|
Calcul du ratio de couverture des intérêts
(En milliers de dollars
canadiens)
|
Trimestre clos
le 30 juin 2022
|
Trimestre clos
le 30 juin 2021
|
Semestre clos
le 30 juin 2022
|
Semestre clos
le 30 juin 2021
|
BAIIA
ajusté1)
|
13 178 $
|
9 680 $
|
26 205 $
|
18 878 $
|
Charge d'intérêts
|
4 538 $
|
3 508 $
|
8 986 $
|
6 961 $
|
Ratio de couverture des
intérêts1)
|
2,9x
|
2,8x
|
2,9x
|
2,7x
|
1) Mesure non
conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures
non conformes aux IFRS ».
|
Calcul du ratio de couverture de la dette
(En milliers de dollars
canadiens)
|
Trimestre clos le
30 juin 2022
|
Trimestre clos
le 30 juin 2021
|
Semestre clos
le 30 juin 2022
|
Semestre clos
le 30 juin 2021
|
|
BAIIA
ajusté1)
|
13 178 $
|
9 680 $
|
26 205 $
|
18 878 $
|
|
Charge d'intérêts
|
4 538
|
3 508
|
8 986
|
6 961
|
|
Remboursements de
capital
|
3 566
|
2 486
|
7 155
|
4 943
|
|
Obligations au titre du
service de la dette
|
8 104 $
|
5 994 $
|
16 141 $
|
11 904 $
|
|
Ratio de couverture du service de la
dette1)
|
1,6x
|
1,6x
|
1,6x
|
1,6x
|
|
1) Mesure non
conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures
non conformes aux IFRS ».
|
Calcul de la valeur comptable brute et de la dette en
pourcentage de la valeur comptable brute
(En milliers de dollars
canadiens, sauf le nombre de parts et les montants par part et à
moins d'indication contraire)
|
30 juin
2022
|
31 décembre
2021
|
30 juin
2021
|
|
Total de l'actif, y
compris les immeubles de placement présentés à la juste
valeur
|
1 041 296 $
|
989 963 $
|
772 881 $
|
|
Cumul des
amortissements sur les immobilisations corporelles et
incorporelles
|
2 642
|
2 268
|
1 868
|
|
Valeur comptable
brute1)
|
1 043 938
|
992 231
|
774 749
|
|
Dette, exclusion faite
des coûts de financement non amortis
|
503 135
|
511 445
|
428 050
|
|
Facilité de crédit,
exclusion faite des coûts de financement non amortis
|
32 000
|
15 000
|
23 000
|
|
Dette
|
535 135 $
|
526 445 $
|
451 050 $
|
|
Dette en pourcentage
de la valeur comptable brute1)
|
51,26 %
|
53,06 %
|
58,22 %
|
|
1) Mesure non conforme
aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures financières
non conformes aux IFRS ».
|
Énoncés prospectifs
Le présent communiqué renferme des énoncés prospectifs et des
informations prospectives (collectivement, les « énoncés
prospectifs ») au sens des lois sur les valeurs mobilières
applicables, y compris des énoncés portant sur certaines attentes
et projections, certains plans de croissance ou d'autres
informations relatives à la stratégie d'affaires et aux plans
futurs du FPI. Les énoncés prospectifs sont fondés sur un certain
nombre d'hypothèses et sont assujettis à bon nombre de risques et
incertitudes, dont plusieurs sont indépendants de la volonté de FPI
PRO, en conséquence desquels les résultats et événements réels
pourraient différer considérablement de ceux qui sont indiqués,
explicitement ou implicitement, dans les énoncés prospectifs.
Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué
portent notamment sur l'exécution par le FPI PRO de sa stratégie de
croissance et sur le rendement financier futur de même que le
rendement d'exploitation futur du FPI PRO. Les objectifs du FPI PRO
et les énoncés prospectifs sont fondés sur certaines hypothèses,
notamment celles voulant que i) le FPI PRO obtiendra du financement
à des conditions favorables; ii) le niveau d'endettement futur du
FPI PRO et son potentiel de croissance futur correspondront à ses
attentes actuelles; iii) qu'aucune modification aux lois fiscales
ne nuira à la capacité de financement ou aux activités du FPI PRO;
iv) l'incidence de la conjoncture économique et de la conjoncture
financière mondiale actuelles sur les activités du FPI PRO, dont sa
capacité de financement et la valeur de son actif, correspondra à
ses attentes actuelles; v) le rendement des placements du FPI PRO
au Canada sera conforme aux
attentes actuelles du FPI PRO et vi) les marchés financiers
procureront au FPI PRO un accès à des titres de capitaux propres
et/ou d'emprunt.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué sont
présentés expressément sous réserve de la présente mise en garde.
Tous les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué
sont à jour à la date de ce dernier. Le FPI PRO ne s'engage pas à
mettre à jour l'information prospective pour tenir compte,
notamment, d'une nouvelle information ou de nouveaux événements, à
moins que la loi ne l'y oblige.
Des renseignements supplémentaires sur ces hypothèses, risques
et incertitudes figurent à la rubrique « Facteurs de
risque » de la notice annuelle la plus récente du FPI PRO et à
la rubrique « Risques et incertitudes » du rapport de
gestion du FPI PRO pour le trimestre clos le 30 juin 2022, que
l'on trouvera tous les deux sous le profil du FPI PRO sur SEDAR, à
l'adresse www.sedar.com.
SOURCE FPI PRO