$ US

  • Bénéfice net selon les PCGR de 268 M$, soit 3,34 $ par action, après dilution,
    pour le deuxième trimestre
  • BAIIA ajusté de 445 M$; BAIIA trimestriel de 415 M$ pour le secteur Produits du bois  
  • Liquidités de plus de 1 G$ et dette nette réduite à 126 M$ à la fin du trimestre

MONTRÉAL, le 29 juill. 2021 /CNW Telbec/ - Produits forestiers Résolu Inc. (NYSE: RFP) (TSX: RFP) a annoncé aujourd'hui un bénéfice net de 268 M$, soit 3,34 $ par action, après dilution, pour le trimestre clos le 30 juin, contre un bénéfice net de 6 M$, soit 0,07 $ par action, après dilution, pour la période correspondante de 2020. Les ventes du trimestre ont atteint 1 140 M$, en hausse de 528 M$ par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Avant les éléments hors gestion courante, la Société a enregistré un bénéfice net de 300 M$, soit 3,74 $ par action, après dilution, contre une perte nette de 22 M$, soit 0,25 $ par action, pour le deuxième trimestre de 2020.

« Avec des prix de référence record en mai et les meilleurs volumes expédiés de notre histoire, nous avons utilisé les liquidités exceptionnelles générées par notre secteur Produits du bois pour apporter des changements durables à nos activités et créer de la valeur pour nos actionnaires, a déclaré Rémi G. Lalonde, président et chef de la direction. Nous avons réduit la dette de 180 M$, atteignant notre cible de 300 M$, déclaré un dividende spécial de 79 M$ payable au troisième trimestre, normalisé les dépenses en immobilisations et annoncé un investissement supplémentaire de 50 M$ dans des projets à haut rendement, comportant un court délai de récupération, qui consolideront davantage la force de notre secteur Produits du bois. Nous avons également assisté à une reprise marquée des prix de la pâte sur le marché, après la chute provoquée par la pandémie, et à un virage encourageant vers un resserrement des conditions sur les marchés du papier. Comme en témoignent les liquidités disponibles de plus de 1 G$ dont nous disposions à la fin du trimestre, nous sommes en excellente position pour poursuivre notre transformation tout en maintenant un contrôle strict sur l'allocation de capital. »

La définition des mesures financières non conformes aux PCGR, notamment les ajustements liés aux éléments hors gestion courante et le BAIIA ajusté, ainsi que leur rapprochement avec les mesures financières conformes aux PCGR sont présentés ci-dessous.

Variation du résultat d'exploitation trimestriel par rapport à celui de la période précédente

Résultats consolidés

La Société a dégagé un bénéfice d'exploitation de 406 M$ pour le trimestre, contre 177 M$ pour le premier trimestre de 2021. L'amélioration de 229 M$ reflète la hausse des prix réalisés dans les secteurs Produits du bois, Pâte commerciale et Papier (211 M$), l'augmentation des volumes expédiés du secteur Produits du bois (43 M$) et la diminution des frais de vente, frais généraux et frais d'administration (10 M$). Les résultats ont été affectés par la hausse du coût des intrants, principalement imputable aux droits de coupe (19 M$) dans le secteur Produits du bois, par l'augmentation des frais de transport (7 M$) et par l'incidence du raffermissement du dollar canadien (7 M$).

Variation du résultat d'exploitation sectoriel par rapport à celui de la période précédente

Produits du bois

Le secteur Produits du bois a dégagé un bénéfice d'exploitation de 405 M$ pour le trimestre, en hausse de 184 M$ par rapport au trimestre précédent. Propulsé par la vigueur de la demande de bois d'œuvre, le prix de vente moyen a été porté à 1 156 $ par millier de pieds mesure de planche (ou « pmp »), ce qui représente une amélioration de 282 $ par millier de pmp, soit 32 %, par rapport au trimestre précédent. Les volumes expédiés ont augmenté de 83 millions de pmp pour atteindre 575 millions de pmp, et les stocks de produits finis ont diminué pour s'établir à 124 millions de pmp. Le coût d'exploitation unitaire (ou le « coût livré ») a augmenté de 30 $ par millier de pmp, soit 7 %, reflétant essentiellement la hausse des droits de coupe et des frais de transport, neutralisé en partie par la charge de rémunération variable comptabilisée au trimestre précédent. Le BAIIA sectoriel s'est amélioré de 183 M$, s'établissant à 415 M$.

Pâte commerciale

Le secteur Pâte commerciale a dégagé un bénéfice d'exploitation de 30 M$ pour le trimestre, en hausse de 26 M$ par rapport au trimestre précédent. Le prix de vente moyen s'est accru de 140 $ par tonne métrique, soit 22 %, pour s'établir à 787 $ par tonne métrique, toutes les catégories ayant affiché des hausses. Le coût livré a augmenté de 35 $ par tonne métrique, soit 6 %, surtout en raison de la hausse du coût de la fibre et de l'incidence d'une baisse du volume. Les volumes expédiés se sont repliés de 19 000 tonnes métriques, ce qui traduit d'abord et avant tout une interruption de production pour maintenance planifiée prolongée et le recul de la production. Après avoir atteint un creux historique au trimestre précédent, les stocks de produits finis ont augmenté pour atteindre un niveau plus normal de 63 000 tonnes métriques. Le BAIIA sectoriel s'est amélioré de 26 M$, s'établissant à 36 M$.

Papier tissu

Le secteur Papier tissu a enregistré une perte d'exploitation de 7 M$ pour le trimestre, soit un élargissement de 5 M$ par rapport au trimestre précédent. Le prix de vente moyen a diminué de 56 $ par tonne courte, soit 3 %, en raison de la combinaison défavorable de produits, et les volumes expédiés ont reculé de 4 000 tonnes courtes, reflétant la lente reprise du marché des produits hors foyer et un déstockage sur le marché de détail. Dans la foulée d'une demande au ralenti, la Société a enregistré des interruptions de production au cours du trimestre et a maintenu des stocks de produits finis de 8 000 tonnes courtes. Les interruptions de production ont contribué à la hausse du coût livré de 295 $ par tonne courte, soit 16 %. Le BAIIA sectoriel a fléchi de 6 M$ pour s'établir à un montant négatif de 3 M$.

Papier

Le secteur Papier de la Société a enregistré une perte d'exploitation de 7 M$ pour le trimestre, ce qui représente une amélioration de 17 M$ par rapport au trimestre précédent. Le prix de vente moyen a augmenté de 39 $ par tonne métrique, soit 7 %, et les volumes expédiés se sont améliorés de 4 000 tonnes métriques, essentiellement du fait d'une reprise graduelle sur les marchés mondiaux. Le coût livré s'est amélioré de 13 $ par tonne métrique d'un trimestre à l'autre, soit 2 %, en raison de la réduction saisonnière des coûts de l'énergie et des économies attribuables à la fermeture pour une durée indéterminée des usines de papier journal de Baie-Comeau et d'Amos (Québec) au trimestre précédent, facteurs neutralisés en partie par l'augmentation du coût de la maintenance planifiée. Les stocks de produits finis ont diminué de 15 000 tonnes métriques, totalisant 72 000 tonnes métriques. Le BAIIA sectoriel s'est amélioré de 18 M$ pour atteindre 9 M$.

Variation du résultat d'exploitation consolidé du trimestre par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent

La Société a dégagé un bénéfice d'exploitation de 406 M$ pour le deuxième trimestre, contre un bénéfice d'exploitation de 6 M$ pour le deuxième trimestre de 2020. L'amélioration reflète l'augmentation des prix de vente (500 M$) dans les secteurs Produits du bois, Pâte commerciale et Papier, contrebalancée par l'appréciation du dollar canadien (39 M$), la hausse du coût de la fibre (27 M$) et la hausse du coût de la maintenance (14 M$). Le BAIIA ajusté du deuxième trimestre s'est établi à 445 M$, en hausse de 408 M$ par rapport à celui du deuxième trimestre de 2020.

Trésorerie et liquidités

Résolu a généré des entrées de trésorerie liées à ses activités d'exploitation de 401 M$ au deuxième trimestre, essentiellement en raison de la solide performance du secteur Produits du bois ainsi que de la réduction saisonnière des stocks de bois rond. Elle a aussi fermé la position de tous ses contrats à terme sur le bois d'œuvre, ce qui a donné lieu à des pertes totales de 49 M$ pour le trimestre.  

La Société a remboursé 180 M$ sur sa dette au cours du trimestre, diminution qui reflète le remboursement de toutes les facilités de crédit renouvelables ou à terme, la dette restante n'étant que les billets de premier rang non assortis d'une sûreté, à 4,875 %, de 300 M$, échéant en 2026, que la Société a émis en janvier. À la fin du trimestre, considérant que la trésorerie totalisait 177 M$, les liquidités s'établissaient à 1,1 G$, et la dette nette s'établissait à 126 M$.

La Société a racheté 343 894 actions au cours du trimestre au prix moyen de 11,21 $ l'action et a déclaré un dividende spécial en trésorerie de 1 $ l'action ordinaire, soit un total de 79 M$, lequel a été payé le 7 juillet aux porteurs inscrits à la fermeture des bureaux le 28 juin.  

La Société a investi 33 M$ en immobilisations au cours du trimestre en vue de normaliser ses dépenses en immobilisations en fonction de sa cible révisée de 125 M$ pour l'exercice. Elle a notamment annoncé des investissements additionnels de 50 M$ dans le secteur Produits du bois, investissements qui devraient être achevés d'ici la fin de 2022, pour en soutenir la croissance.

À la fin du trimestre, la Société avait inscrit à son bilan des dépôts pour droits sur le bois d'œuvre résineux d'un montant cumulatif de 332 M$, y compris un montant de 57 M$ versé au cours du trimestre.

Perspectives

M. Lalonde a poursuivi en ces termes : « Bien que les prix de référence du bois d'œuvre aient baissé de manière significative ces dernières semaines et qu'ils restent volatiles, nous sommes confiants dans les facteurs fondamentaux de ce secteur. Nous croyons en la prospérité à long terme de notre secteur Produits du bois, qui représente un pilier essentiel de notre stratégie de transformation. Nous sommes d'avis que la dynamique favorable de la pâte se poursuivra au troisième trimestre avec des prix réalisés plus élevés et des volumes expédiés plus importants. À mesure que les conditions se stabilisent pour le papier, la remontée des prix devrait se poursuivre, soutenant notre stratégie visant la génération de liquidités pour ce secteur. Nous prévoyons un retour à des tendances normales de la demande dans les mois à venir dans le secteur Papier tissu, une fois que le rééquilibrage des stocks qui a affecté le secteur au premier semestre sera terminé. Nous sommes déterminés à maintenir une approche équilibrée en matière d'allocation de capital, en utilisant nos flux de trésorerie disponibles pour créer de la valeur pour nos actionnaires, afin de bâtir une société plus forte et stimuler une activité économique durable dans les collectivités où nous exerçons des activités. »

Conférence téléphonique pour les résultats

La direction de la Société commentera ses résultats financiers à l'occasion d'une conférence téléphonique qui se tiendra aujourd'hui à 9 heures (HE). Le public est invité à prendre part à la téléconférence en composant le 1 888 550-7724 au moins quinze minutes avant l'heure prévue. La téléconférence sera également diffusée en direct à partir du site Web de la Société (www.pfresolu.com). Pour y accéder, il suffit de cliquer sur le lien Présentations et webdiffusions de l'onglet Investisseurs. Par la suite, l'enregistrement de la téléconférence sera accessible à partir du site Web de la Société. Il sera aussi accessible par téléphone jusqu'au 12 août 2021 en composant le 1 800 770-2030 et en fournissant le code d'accès 2946857.

Description des éléments hors gestion courante

Éléments hors gestion courante

Deuxièmes trimestres

(en millions)

2021



2020


Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes

(1)

$


-

$

Gain net à la cession d'actifs

-



(9)


Crédits hors exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite

(3)



(4)


Autres charges (produits), montant net

49



(10)


Incidence fiscale des éléments hors gestion courante

(13)



(5)


Total

32

$


(28)

$

Mise en garde concernant les énoncés de nature prospective

L'information contenue dans le présent communiqué de presse et celle fournie lors de la conférence téléphonique pour les résultats et de la webdiffusion connexes annoncées ci-dessus qui ne sont pas des résultats publiés ou d'autres informations historiques de Résolu renferment des « énoncés de nature prospective » au sens de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Ceux-ci incluent, notamment, les énoncés portant sur l'incidence du financement, les répercussions de la pandémie due au nouveau coronavirus (ou « COVID-19 ») et de la situation économique qui en résulte sur les activités, les résultats d'exploitation et le cours des actions de Résolu, ainsi que sur les mesures et les projets mis en œuvre pour réduire les coûts, et accroître les produits d'exploitation et améliorer la rentabilité; les perspectives commerciales et opérationnelles; les obligations de capitalisation futures au titre des régimes de retraite; l'évaluation de la conjoncture du marché; les stratégies et perspectives de croissance et le potentiel de croissance de Résolu et du secteur dans lequel elle exerce ses activités; les liquidités; les flux de trésorerie futurs, y compris ceux découlant des changements touchant les obligations de capitalisation des régimes de retraite de Résolu; les dépenses en immobilisations estimatives; et les stratégies déployées par Résolu pour atteindre ses objectifs en général. Les énoncés prospectifs se reconnaissent à l'utilisation de verbes comme « devoir » et « pouvoir » au futur et au conditionnel, de mots et d'expressions comme « prévoir », « estimer », « voir », « croire », « s'attendre à », « continuer à », « tenter de », « se concentrer sur », « améliorer », « permettre », « se positionner », « maintenir », « tendre à », « s'engager », « développer », « planifier », « progresser », « bâtir », « construire », « poursuivre », « anticiper », « accélérer », « générer », « favoriser », « accroître », « réduire », « soutenir », « stimuler », « perspectives », « rehausser » et d'autres verbes, mots et expressions de sens similaire indiquant des événements futurs éventuels ou une incidence éventuelle sur les activités ou sur les actionnaires de Résolu.

Le lecteur est prié de prendre garde de ne pas se fier sans réserve aux énoncés prospectifs, car ils ne sont pas garants de la performance future. Ces énoncés sont fondés sur les hypothèses, les opinions et les attentes actuelles de la direction, qui sont toutes exposées à un certain nombre de risques et d'incertitudes sur le plan commercial en conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux qu'ils contiennent. Les risques et incertitudes éventuels qui pourraient occasionner un écart considérable entre la situation financière, les résultats d'exploitation et la performance futurs de Résolu et ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans le présent communiqué de presse et ceux fournis lors de la conférence téléphonique pour les résultats et de la webdiffusion connexes annoncées ci-dessus comprennent, mais sans s'y limiter, l'incidence de ce qui suit : les retombées de la pandémie de COVID-19 sur nos activités et la situation économique qui en résulte; le développement des médias non imprimés, y compris l'évolution des habitudes de consommation, de même que le succès des mesures que prend Résolu en réaction au développement de ces médias; la concurrence féroce dans le secteur des produits forestiers; l'incapacité d'offrir des produits certifiés conformes aux normes internationales applicables à la gestion forestière et aux chaînes de traçabilité; l'incapacité de mettre en œuvre les stratégies de Résolu visant à augmenter la rentabilité; l'échec possible de l'intégration des entreprises acquises ou l'incapacité à réaliser les avantages attendus des acquisitions, comme l'introduction de Résolu dans la production du bois aux États-Unis et la production et la vente de papier tissu, ou des cessions et autres opérations ou projets stratégiques, y compris la perte de synergie du fait des cessions d'activités; l'incertitude ou l'évolution de la situation politique ou économique aux États-Unis, au Canada ou dans d'autres pays où les produits de Résolu sont vendus, y compris les effets des pandémies; la conjoncture économique mondiale; la nature hautement cyclique du secteur des produits forestiers; toute difficulté, voire l'incapacité d'obtenir du bois ou de la fibre de bois à des prix avantageux; les variations du coût de l'énergie et d'autres matières premières; les risques matériels, financiers et réglementaires liés aux conditions météorologiques et aux changements climatiques mondiaux, régionaux et locaux; les perturbations des activités de Résolu ou l'accroissement du coût de la main-d'œuvre par suite de conflits de travail ou d'enjeux de santé et de sécurité au travail; les problèmes de relations de travail ou les difficultés de Résolu dans l'intéressement des candidats à des postes ou dans la rétention du personnel; les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, des activités ou des livraisons de produits de Résolu, notamment en raison des pandémies; les perturbations des systèmes informatiques de Résolu, y compris les incidents liés à la cybersécurité et à la protection des renseignements confidentiels; les risques liés à l'exécution d'anciennes applications de système et à leur remplacement; la publicité négative, même si elle n'est pas fondée; les fluctuations des devises; l'augmentation du niveau des cotisations obligatoires aux régimes de retraite de Résolu, notamment en raison de l'accroissement du déficit de capitalisation; la capacité de Résolu de maintenir des ressources en capital suffisantes pour répondre à tous ses besoins en la matière, qui sont considérables; les modalités régissant l'encours de la dette de Résolu, qui pourraient restreindre ses activités actuelles et futures; les modifications du taux interbancaire offert à Londres qui pourraient avoir une incidence sur les emprunts aux termes des facilités de crédit de Résolu; les pertes qui ne sont pas couvertes par les polices d'assurance; toute fermeture de machines ou d'installations, toute restructuration des activités ou toute vente d'actifs donnant lieu à des frais de fermeture supplémentaires et à des charges au titre de la perte de valeur des actifs à long terme ou de l'écart d'acquisition ou au titre de l'amortissement accéléré; la nécessité de comptabiliser des provisions pour moins-value additionnelles à l'égard des actifs d'impôts reportés comptabilisés de Résolu; l'application ou le maintien de droits, d'exigences de dépôt en espèces, de droits de douane, de quotas ou d'autres recours commerciaux ou restrictions commerciales aux exportations de Résolu d'un pays vers l'autre; les droits compensateurs et antidumping imposés sur la grande majorité des produits de bois d'œuvre résineux en provenance des scieries canadiennes de Résolu que les États-Unis importent; le manquement aux lois et règlements en général; les obligations additionnelles liées à l'environnement ou à la santé et la sécurité; toute violation des lois commerciales, des contrôles à l'exportation ou d'autres lois régissant les ventes et les activités internationales de Résolu; l'issue défavorable des poursuites judiciaires, revendications et demandes gouvernementales, enquêtes et autres litiges auxquels Résolu est partie; les mesures prises par les porteurs d'un pourcentage important des actions ordinaires de Résolu; et les risques et incertitudes potentiels décrits à la partie I, rubrique 1A, « Facteurs de risque », du rapport annuel sur formulaire 10-K de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, déposé auprès de la Securities Exchange Commission (ou la « SEC ») des États-Unis le 1er mars 2021, qui se sont amplifiés en raison de la pandémie de COVID-19, des mesures gouvernementales connexes et des conséquences économiques de ces mesures, de la désorganisation des marchés et du changement des habitudes des consommateurs qui en découlent.

Tous les énoncés prospectifs dans le présent communiqué de presse et ceux fournis lors de la conférence téléphonique pour les résultats et de la webdiffusion connexes annoncées ci-dessus sont faits expressément sous réserve des mises en garde contenues ou exprimées dans le présent communiqué de presse et dans les autres documents que dépose Résolu auprès de la SEC et des autorités canadiennes en valeurs mobilières. Résolu ne s'engage aucunement à mettre à jour ni à réviser les énoncés prospectifs, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements ou d'événements futurs ou autrement, sauf comme l'exige la loi.

Produits forestiers Résolu en bref

Produits forestiers Résolu est un chef de file mondial de l'industrie des produits forestiers offrant une grande variété de produits, notamment de la pâte commerciale, du papier tissu, des produits du bois et des papiers, qu'elle commercialise dans plus de 50 pays. La Société possède ou exploite quelque 40 installations ainsi que des actifs de production d'électricité aux États-Unis et au Canada. La totalité des terrains forestiers sous la gestion de Résolu ont été certifiés conformes, par des experts indépendants, à des normes d'aménagement forestier durable reconnues mondialement. Les actions de Produits forestiers Résolu se négocient sous le symbole RFP à la Bourse de New York et à la Bourse de Toronto.

Résolu a reçu des prix de reconnaissance, à l'échelle régionale, nord-américaine et mondiale, pour son leadership en matière de responsabilité sociale et de développement durable ainsi que pour ses pratiques commerciales. Vous trouverez un complément d'information sur www.pfresolu.com.

PRODUITS FORESTIERS RÉSOLU INC.

ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS

(non audités, en millions de dollars américains, à l'exception des montants par action)





Trimestres clos les 30 juin

Semestres clos les 30 juin


2021


2020



2021


2020


Ventes


1 140

$


612

$


2 013

$


1 301

$

Frais et charges













Coût des produits vendus, avant l'amortissement et les frais de distribution


566



464



1 088



988


Amortissement


40



40



81



82


Frais de distribution


93



79



177



178


Frais de vente, frais généraux et frais d'administration


36



32



82



66


Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes


(1)



--



2



(2)


Gain net à la cession d'actifs


--



(9)



--



(9)


Résultat d'exploitation


406



6



583



(2)


Charge d'intérêts


(5)



(9)



(11)



(18)


Crédits hors exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite


3



4



5



19


Autres (charges) produits, montant net 1)


(49)



10



(94)



38


Résultat avant les impôts


355



11



483



37


Charge d'impôts


(87)



(5)



(127)



(32)


Résultat net, y compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle


268



6



356



5


Résultat net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle


--



--



(1)



--


Résultat net attribuable à Produits forestiers Résolu Inc.


268

$


6

$


355

$


5

$

Résultat net par action attribuable aux porteurs d'actions ordinaires de Produits forestiers Résolu Inc.













De base


3,37

$


0,07

$


4,42

$


0,06

$

Dilué


3,34

$


0,07

$


4,39

$


0,06

$

Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires de Produits forestiers Résolu Inc. en circulation













De base


79,5



88,1



80,4



88,1


Dilué


80,3



88,2



81,1



88,2



Se reporter aux notes afférentes à l'information tirée des états financiers consolidés non audités


 

PRODUITS FORESTIERS RÉSOLU INC.

BILANS CONSOLIDÉS

(non audités, en millions de dollars américains)







30 juin


31 décembre



2021



2020


Actif







Actif à court terme :







Trésorerie et équivalents


177

$


113

$

Comptes débiteurs, montant net







Créances clients


309



230


Autres


35



48


Stocks, montant net


492



462


Autres actifs à court terme


53



47


Total de l'actif à court terme


1 066



900


Immobilisations corporelles, montant net


1 406



1 441


Actifs incorporels amortissables, montant net


60



63


Écart d'acquisition


31



31


Actifs d'impôts reportés


796



915


Actifs au titre de droits d'utilisation découlant de contrats de location-exploitation


54



60


Autres actifs


415



320


Total de l'actif


3 828

$


3 730

$

Passif et capitaux propres







Passif à court terme :







Comptes fournisseurs et autres 2)


520

$


369

$

Partie à court terme de la dette à long terme


3



2


Partie à court terme des obligations locatives découlant de contrats de location-exploitation


9



9


Total du passif à court terme


532



380


Dette à long terme, déduction faite de la partie à court terme 3)


300



559


Obligations au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite


1 482



1 562


Obligations locatives découlant de contrats de location-exploitation, déduction faite de la partie à court terme


50



55


Autres passifs


77



92


Total du passif


2 441



2 648


Capitaux propres :







Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Produits forestiers Résolu Inc.







Actions ordinaires


--



--


Surplus d'apport


3 805



3 804


Déficit


(961)



(1 235)


Cumul des autres éléments du résultat étendu


(1 265)



(1 314)


Actions autodétenues, au coût


(194)



(174)


Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de Produits forestiers Résolu Inc.


1 385



1 081


Participation ne donnant pas le contrôle


2



1


Total des capitaux propres


1 387



1 082


Total du passif et des capitaux propres


3 828

$


3 730

$


Se reporter aux notes afférentes à l'information tirée des états financiers consolidés non audités

 

PRODUITS FORESTIERS RÉSOLU INC.

ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

(non audités, en millions de dollars américains)



Semestres clos les 30 juin



2021



2020


Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation :







Résultat net, y compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle


356

$


5

$

Ajustements de rapprochement du résultat net, y compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle, et des flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation







Rémunération à base d'actions


3



4


Amortissement


81



82


Impôts sur les bénéfices reportés


127



32


Cotisations aux régimes de retraite et aux régimes d'avantages complémentaires de retraite, montant net


(47)



(48)


Gain net à la cession d'actifs


--



(9)


Écart de conversion (favorable) défavorable des impôts reportés libellés en devises


(24)



39


Écart de conversion défavorable (favorable) des obligations au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite libellées en devises


32



(47)


Déboursés liés aux travaux de maintenance majeurs planifiés, montant net


(9)



(2)


Variations du fonds de roulement







Comptes débiteurs


(61)



50


Stocks


(30)



25


Autres actifs à court terme


(2)



(7)


Comptes fournisseurs et autres


36



(49)


Divers, montant net


13



1


Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation


475



76


Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement :







Trésorerie consacrée à l'acquisition d'immobilisations corporelles


(47)



(37)


Acquisition d'une entreprise, déduction faite de la trésorerie acquise


--



(172)


Cession d'actifs


--



9


Augmentation des dépôts en espèces pour les droits compensateurs et antidumping sur le bois d'œuvre résineux


(89)



(32)


Autres activités d'investissement, montant net


3



5


Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement


(133)



(227)


Flux de trésorerie liés aux activités de financement :







Remboursements en vertu des facilités de crédit renouvelables, montant net


--



(2)


Émission de dette à long-terme


300



--


Produit tiré de la dette à long terme


--



180


Remboursements de dette


(557)



(1)


Actions autodétenues par suite d'un rachat 4)


(20)



(1)


Paiements de frais de financement


(7)



--


Autres activités de financement, montant net


2



--


Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement


(282)



176


Incidence de la variation des taux de change sur la trésorerie et ses équivalents, et les liquidités soumises à restrictions


--



(1)


Augmentation nette de la trésorerie et de ses équivalents, et des liquidités soumises à restrictions


60

$


24

$

Trésorerie et équivalents, et liquidités soumises à restrictions :







Solde au début de la période


159

$


42

$

Solde à la fin de la période


219

$


66

$

Trésorerie et équivalents, et liquidités soumises à restrictions à la fin de la période







Trésorerie et équivalents


177

$


27

$

Liquidités soumises à restrictions - comprises dans « Autres actifs »


42

$


39

$


Se reporter aux notes afférentes à l'information tirée des états financiers consolidés non audités

 

PRODUITS FORESTIERS RÉSOLU INC.

RAPPROCHEMENT DU RÉSULTAT D'EXPLOITATION ET DU RÉSULTAT NET,

COMPTE TENU DES AJUSTEMENTS POUR LES ÉLÉMENTS HORS GESTION COURANTE


Les tableaux ci-dessous présentent le rapprochement de notre résultat d'exploitation, de notre résultat net et de notre résultat par action avant les éléments hors gestion courante et de ces mêmes mesures telles que publiées. Se reporter à la note 1 afférente aux rapprochements des mesures non conformes aux PCGR pour un éclairage sur l'utilisation de mesures non conformes aux PCGR.

Trimestre clos le 30 juin 2021

Résultat
d'exploitation

Résultat net

Résultat par
action

(non audités, en millions de dollars américains, sauf les montants par action)

Tel que publié, selon les PCGR


406

$


268

$


3,34

$

Ajustements pour les éléments hors gestion courante :










Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes


(1)



(1)



(0,01)


Crédits hors exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite


--



(3)



(0,04)


Autres charges, montant net


--



49



0,61


Incidence fiscale des éléments hors gestion courante


--



(13)



(0,16)


 Avant les éléments hors gestion courante


405

$


300

$


3,74

$











Trimestre clos le 30 juin 2020

Résultat
d'exploitation

Résultat net

Résultat par
action

(non audités, en millions de dollars américains, sauf les montants par action)

Tel que publié, selon les PCGR


6

$


6

$


0,07

$

Ajustements pour les éléments hors gestion courante :










Gain net à la cession d'actifs


(9)



(9)



(0,10)


Crédits hors exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite


--



(4)



(0,05)


Autres produits, montant net


--



(10)



(0,11)


Incidence fiscale des éléments hors gestion courante


--



(5)



(0,06)


Avant les éléments hors gestion courante


(3)

$


(22)

$


(0,25)

$











Semestre clos le 30 juin 2021

Résultat
d'exploitation

Résultat net

Résultat
par action

(non audités, en millions de dollars américains, sauf les montants par action)

Tel que publié, selon les PCGR


583

$


355

$


4,39

$

Ajustements pour les éléments hors gestion courante :










Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes


2



2



0,02


Crédits hors exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite


--



(5)



(0,06)


Autres charges, montant net


--



94



1,16


Incidence fiscale des éléments hors gestion courante


--



(27)



(0,33)


Avant les éléments hors gestion courante


585

$


419

$


5,18

$











Semestre clos le 30 juin 2020

Résultat
d'exploitation

Résultat net

Résultat par
action

(non audités, en millions de dollars américains, sauf les montants par action)

Tel que publié, selon les PCGR


(2)

$


5

$


0,06

$

Ajustements pour les éléments hors gestion courante :










Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes


(2)



(2)



(0,02)


Gain net à la cession d'actifs


(9)



(9)



(0,10)


Crédits hors exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite


--



(19)



(0,22)


Autres produits, montant net


--



(38)



(0,43)


Incidence fiscale des éléments hors gestion courante


--



12



0,14


Avant les éléments hors gestion courante


(13)

$


(51)

$


(0,57)

$

 

PRODUITS FORESTIERS RÉSOLU INC.

RAPPROCHEMENT DU RÉSULTAT NET, DU BAIIA ET DU BAIIA AJUSTÉ


Les tableaux ci-dessous présentent le rapprochement de notre résultat net, y compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle, du BAIIA et du BAIIA ajusté. Se reporter à la note 1 afférente aux rapprochements des mesures non conformes aux PCGR pour un éclairage sur l'utilisation de mesures non conformes aux PCGR que sont le BAIIA et le BAIIA ajusté.

Trimestre clos le 30 juin 2021

Pâte
commerciale


Papier
tissu


Produit
du bois


Papier


Siège social
et autre


Total


(non audités, en millions de dollars américains)

Résultat net, y compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle

30

$


(7)

$


405

$


(7)

$


(153)

$


268

$


Charge d'intérêts









5



5



Charge d'impôts









87



87



Amortissement

6



4



10



16



4



40



BAIIA

36

$


(3)

$


415

$


9

$


(57)

$


400

$


Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes









(1)



(1)



Crédits hors exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite









(3)



(3)



Autres charges, montant net









49



49



BAIIA ajusté

36

$


(3)

$


415

$


9

$


(12)

$


445

$















Trimestre clos le 30 juin 2020

Pâte commerciale


Papier
tissu


Produit
du bois


Papier


Siège social
et autre


Total


(non audités, en millions de dollars américains)

Résultat net, y compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle

10

$


(2)

$


15

$


(12)

$


(5)

$


6

$


Charge d'intérêts









9



9



Charge d'impôts









5



5



Amortissement

6



5



10



16



3



40



BAIIA

16

$


3

$


25

$


4

$


12

$


60

$


Gain net à la cession d'actifs









(9)



(9)



Crédits hors exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite









(4)



(4)



Autres produits, montant net









(10)



(10)



BAIIA ajusté

16

$


3

$


25

$


4

$


(11)

$


37

$















Semestre clos le 30 juin 2021

Pâte commerciale


Papier
tissu


Produit
du bois


Papier


Siège social

et autre


Total



(non audités, en millions de dollars américains)

Résultat net, y compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle

34

$


(9)

$


626

$


(31)

$


(264)

$


356

$


Charge d'intérêts









11



11



Charge d'impôts









127



127



Amortissement

12



9



21



31



8



81



BAIIA

46

$


--

$


647

$


--

$


(118)

$


575

$


Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes









2



2



Crédits hors exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite









(5)



(5)



Autres charges, montant net









94



94



BAIIA ajusté

46

$


--

$


647

$


--

$


(27)

$


666

$















Semestre clos le 30 juin 2020

Pâte commerciale


Papier
tissu


Produit du bois


Papier


Siège social

et autre


Total



(non audités, en millions de dollars américains)

Résultat net, y compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle

7

$


--

$


20

$


(15)

$


(7)

$


5

$


Charge d'intérêts









18



18



Charge d'impôts









32



32



Amortissement

12



9



21



33



7



82



BAIIA

19

$


9

$


41

$


18

$


50

$


137

$


Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes









(2)



(2)



Gain net à la cession d'actifs









(9)



(9)



Crédits hors exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite









(19)



(19)



Autres produits, montant net









(38)



(38)



BAIIA ajusté

19

$


9

$


41

$


18

$


(18)

$


69

$



Se reporter à la note afférente aux rapprochements des mesures non conformes aux PCGR


 

PRODUITS FORESTIERS RÉSOLU INC.
Notes afférentes à l'information tirée des états financiers consolidés non audités

1. Les autres (charges) produits, montant net, pour les trimestres et les semestres clos les 30 juin 2021 et 2020 se composent de ce qui suit :


Trimestres clos les
30 juin


Semestres clos les
30 juin

(non audités, en millions)

2021



2020



2021



2020


Écart de change (défavorable) favorable


(6)

$


(9)

$


(11)

$


14

$

(Perte) gain sur contrats de marchandises 1)


(49)



--



(86)



4


Indemnisation d'assurance 2)


--



15



--



15


Produits divers


6



4



3



5




(49)

$


10

$


(94)

$


38

$


1) 

Principalement au titre des contrats à terme sur le bois d'œuvre; aucun de ces contrats n'était en cours au 30 juin 2021.

2) 

Nous avons comptabilisé un montant de 15 M$ en tant qu'autres produits pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 au titre du règlement d'une réclamation d'assurance liée à notre acquisition, en 2015, d'Atlas Paper Holdings, Inc.

2. Nous avons déclaré un dividende exceptionnel de 1,00 $ par action ordinaire (79 M$) au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2021, qui a été comptabilisé au poste « Comptes fournisseurs et autres » dans notre bilan consolidé au 30 juin 2021. Le dividende a été payé aux actionnaires le 7 juillet 2021.

3. Le 19 avril 2021 (ou la « date de prise d'effet »), nous avons conclu une première modification de la facilité de crédit garantie de premier rang modifiée et mise à jour (ou la « facilité de crédit garantie de premier rang ») conclue le 28 octobre 2019. Le montant disponible sur la facilité de crédit garantie de premier rang demeure à 360 M$, et celle-ci comprend une facilité d'emprunt à terme d'au plus 180 M$, laquelle comporte une période de prélèvement reporté d'au plus trois ans et un choix d'échéances de six à dix ans à compter de la date du prélèvement (ou la « facilité d'emprunt à terme »), ainsi qu'une facilité de crédit renouvelable de six ans d'au plus 180 M$ (ou la « facilité de crédit renouvelable »). À la date de prise d'effet, nous avons remboursé les emprunts à terme de 180 M$, contractés avant la modification de la facilité de crédit garantie de premier rang, au moyen d'emprunts effectués en vertu de la facilité de crédit renouvelable et de certains fonds en caisse. La modification a ensuite rétabli intégralement la facilité d'emprunt à terme. Les emprunts dans le cadre de la facilité d'emprunt à terme portent intérêt à une marge qui varie maintenant de 0,5 % à 1,4 % si l'intérêt est fondé sur le taux de base, et de 1,5 % à 2,4 % si l'intérêt est fondé sur le taux interbancaire offert à Londres (ou le « TIOL ») et de 1,7 % à 2,1 % si l'intérêt est fixe. Les emprunts dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable portent intérêt à une marge qui varie de 0,5 % à 1,0 % si l'intérêt est fondé sur le taux de base et de 1,5 % à 2,0 % si l'intérêt est fondé sur le TIOL. La convention de crédit modifiée est assujettie aux clauses restrictives, déclarations, garanties et situations de défaut usuelles. Nous avons également une option non engagée nous permettant d'accroître, de 360 M$ tout au plus, la facilité de crédit garantie de premier rang, sous réserve de certaines modalités et conditions.

4. Le 2 mars 2020, notre conseil d'administration a approuvé un programme de rachat d'au plus 15 % de nos actions ordinaires moyennant une contrepartie globale pouvant atteindre 100 M$. Au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2021, nous avons racheté 343 894 actions au prix moyen de 11,21 $ pour un total de 3 M$ et 2 092 348 actions au prix moyen de 9,78 $ pour un total de 20 M$, respectivement. Nous avions racheté 253 898 actions au prix moyen de 2,09 $ pour un total de 1 M$ au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2020.


PRODUITS FORESTIERS RÉSOLU INC.
Note afférente aux rapprochements des mesures non conformes aux PCGR

1. Le résultat d'exploitation, le résultat net et le résultat net par action (ou le « RPA »), ces trois résultats étant présentés avant les éléments hors gestion courante, de même que le résultat avant la charge d'intérêts, les impôts et l'amortissement (ou le « BAIIA ») et le BAIIA ajusté, répartis, dans chaque cas, entre chacun des secteurs isolables (Pâte commerciale, Papier tissu, Produits du bois et Papier) conformément aux dispositions du Financial Accounting Standards Board Accounting Standards Codification 290, intitulé Segment Reporting, ne sont pas des mesures financières reconnues par les principes comptables généralement reconnus (ou les « PCGR »).

Le résultat d'exploitation avant les éléments hors gestion courante s'entend du résultat d'exploitation, tel qu'il est présenté dans nos états consolidés des résultats, ajusté pour ne pas tenir compte d'éléments tels que les frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes, ainsi que les gains et pertes à la cession d'actifs. Ces éléments sont éliminés des résultats d'exploitation sectoriels établis selon les PCGR aux fins d'analyse interne.

Le résultat net avant les éléments hors gestion courante s'entend du résultat net, tel qu'il est présenté dans nos états consolidés des résultats, ajusté pour ne pas tenir compte des mêmes éléments hors gestion courante tels qu'appliqués au résultat d'exploitation, ni des coûts et crédits hors exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite, des autres produits et charges, montant net, et de l'incidence fiscale des éléments hors gestion courante.

Le RPA avant les éléments hors gestion courante s'entend du résultat net, ajusté pour ne pas tenir compte des éléments hors gestion courante, dilué par action.

Le BAIIA sectoriel s'entend du résultat net, y compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle, tiré des états consolidés des résultats, réparti entre chacun de nos secteurs isolables, ajusté pour ne pas tenir compte de l'amortissement. Le résultat net, y compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle, correspond au résultat d'exploitation, pour les secteurs. Le BAIIA de Siège social et autre s'entend du résultat net, y compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle, tiré des états consolidés des résultats, après l'attribution aux secteurs isolables, ajusté pour ne pas tenir compte de la charge d'intérêts, des impôts et de l'amortissement.

Le BAIIA ajusté s'entend du BAIIA, ajusté pour ne pas tenir compte des mêmes éléments hors gestion courante tels qu'appliqués au résultat net.

Notre dette nette s'entend de la dette totale moins la trésorerie et ses équivalents.

Les liquidités s'entendent de la trésorerie et de ses équivalents figurant aux bilans consolidés, ainsi que des montants disponibles aux termes des facilités de crédit.

Nous sommes d'avis que ces mesures non conformes aux PCGR sont utiles parce qu'elles sont cohérentes avec les indicateurs internes qu'utilise la direction pour évaluer la performance de la Société et qu'elles permettent la comparaison, par le lecteur, de nos activités et de notre performance financière d'une période à l'autre. Le résultat d'exploitation, le résultat net et le RPA, ces trois résultats étant présentés avant les éléments hors gestion courante, de même que le BAIIA, le BAIIA ajusté et la marge du BAIIA ajusté, sont des mesures internes et, en conséquence, pourraient ne pas être comparables à celles d'autres sociétés. Ces mesures non conformes aux PCGR ne sauraient se substituer aux mesures financières établies selon les PCGR et contenues dans les états consolidés des résultats déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.

SOURCE Produits forestiers Résolu Inc.

Copyright 2021 Canada NewsWire

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