Forte croissance du chiffre d’affaires à 25
% et génération de trésorerie importante
Regulatory News:
Verallia (Paris:VRLA):
Faits marquants
- Hausse de +24,5 % du chiffre d’affaires sur 9 mois à 2 518
M€ (+24,4 % à taux de change et périmètre constants)(1)
par rapport aux 9 premiers mois de 2021
- Progression de +26,5 % du chiffre d’affaires à 879 M€ au
T3 (+27,5 % à taux de change et périmètre constants)(1)
par rapport au T3 2021
- Hausse de l’EBITDA ajusté sur 9 mois à 654 M€, par
rapport à 528 M€ sur 9M 2021 (+24,0 %)
- Marge d’EBITDA ajusté à 26,0 % sur 9M 2022, vs.
26,1 % sur 9M 2021
- Baisse du ratio d’endettement net à 1,1x l’EBITDA ajusté
des 12 derniers mois, contre 1,8x à fin septembre 2021 et 1,5x à
fin juin 2022
- Relèvement de l’objectif annuel d’EBITDA ajusté à un niveau
supérieur à 820 M€
(1) La croissance du chiffre d’affaires à taux de change et
périmètre constants hors Argentine est de +21,5 % sur les 9 mois
2022 par rapport aux 9 mois 2021 et de +21,4 % au T3 2022 par
rapport au T3 2021.
« Les très bons résultats du troisième trimestre s’inscrivent
dans la continuité du fort premier semestre avec une croissance du
chiffre d’affaires qui reste élevée malgré le léger recul attendu
des volumes du fait de moindres capacités disponibles. L’EBITDA
ajusté poursuit également sa progression grâce à un spread
d’inflation positif sur la période, à l’amélioration de
l’efficacité opérationnelle (PAP) et un dynamisme sans précédent de
l’Amérique latine. L’allumage du deuxième four de Jacutinga aura
lieu le 9 novembre, comme prévu. Une meilleure visibilité sur la
fin de l’année ainsi que de bons résultats au troisième trimestre
permettent à Verallia de revoir à la hausse ses objectifs annuels
d’EBITDA. » a commenté Patrice Lucas, Directeur Général de
Verallia.
Chiffre d’affaires
En millions d'euros
9M 2022
9M 2021
Chiffre d’affaires
2 517,6
2 022,2
Croissance reportée
+24,5 %
Croissance organique
+24,4 %
En millions d'euros
T3 2022
T3 2021
Chiffre d’affaires
878,7
694,5
Croissance reportée
+26,5 %
Croissance organique
+27,5 %
(i) Croissance du chiffre d’affaires à taux de change et à
périmètre constants. Les revenus à taux de change constants sont
calculés en appliquant les mêmes taux de change aux indicateurs
financiers présentés dans les deux périodes faisant l’objet de
comparaisons (en appliquant les taux de la période précédente aux
indicateurs de la période en cours). La croissance du chiffre
d’affaires à taux de change et périmètre constants hors Argentine
est de +21,5 % sur les 9 mois 2022 par rapport aux 9 mois 2021 et
de +21,4 % au T3 2022 par rapport au T3 2021.
Verallia réalise sur les 9 premiers mois de l’année un chiffre
d’affaires de 2 518 M€, contre 2 022 M€ sur la même période
en 2021, et affiche ainsi une hausse de +24,5 % en données
publiées. L’impact de l’effet de change est positif à
+0,1 % sur 9M 2022 (+2,1 M€), en grande partie lié au renforcement
du réal brésilien et des monnaies de l’Europe de l’Est.
A taux de change et périmètre constants, le chiffre
d’affaires a fortement progressé de +24,4 % sur les 9
premiers mois de l’année (et de +21,5 % hors Argentine), malgré des
volumes en léger retrait sur le troisième trimestre. En effet,
comme annoncé cinq rénovations de fours ont lieu sur le deuxième
semestre, dont quatre sur le seul T3, limitant de fait les
capacités de production disponibles de Verallia. Les hausses de
prix de vente passées au premier semestre en Europe afin de
compenser la forte hausse des coûts de production ont positivement
contribué sur la période. Par ailleurs, la politique de prix et mix
en Amérique latine est restée très dynamique au regard de la forte
inflation de la région. De plus, le mix produits est resté bien
orienté sur le trimestre.
Par zone géographique, le chiffre d’affaires des neuf premiers
mois de l’année se répartit comme suit :
- En Europe du Sud et de l’Ouest,
les ventes sont en hausse sur les neuf premiers mois de l’année
malgré un léger recul des volumes au troisième trimestre du fait de
la rénovation concomitante de de plusieurs fours.
- L’Europe du Nord et de l’Est,
affiche un chiffre d’affaires en hausse sur les neuf premiers mois
de l’année, les volumes sont cependant également en léger retrait
au troisième trimestre. La situation de Verallia en Ukraine reste
similaire à celle du premier semestre : un four a été vidé et
refroidi afin d’être préservé tandis que le second produit
principalement des pots alimentaires. La situation du pays restant
très incertaine, la priorité de Verallia est concentrée sur la
sécurité de ses équipes et l’écoute de ses clients locaux.
- En Amérique latine, le fort
dynamisme du premier semestre se poursuit dans la zone, tant au
niveau des volumes que des prix de vente.
EBITDA ajusté
En millions d'euros
9M 2022
9M 2021
EBITDA ajusté (i)
654,2
527,6
Marge d’EBITDA ajusté
26,0 %
26,1 %
En millions d'euros
T3 2022
T3 2021
EBITDA ajusté (i)
228,8
182,9
Marge d’EBITDA ajusté
26,0 %
26,3 %
(i) L’EBITDA ajusté est calculé sur la base du résultat
opérationnel retraité des dépréciations et amortissements, des
coûts liés aux restructurations, des coûts liés aux acquisitions et
M&A, des effets d’hyperinflation, des plans d’actionnariat du
management, des effets liés aux cessions et risques filiales, des
frais de fermeture de sites et autres éléments.
L’EBITDA ajusté a progressé de +24,0 % sur les neuf mois
2022 (et +24,3 % à taux de change et périmètre constants) pour
atteindre 654 M€. L’effet des taux de change a été légèrement
négatif de -1,7 M€.
Malgré la hausse continue des coûts de production, Verallia a
réussi à conserver un spread1 positif sur les neufs mois à
hauteur de 46,6 M€ au niveau du Groupe, principalement grâce à
l’Amérique latine tandis qu’il reste légèrement négatif en
Europe.
La réduction nette des coûts de production cash (PAP) sur les
neuf mois 2022 a représenté 1,9 % des coûts de production cash
(soit 22,3 M€).
La marge d’EBITDA ajusté s’élève à 26,0 % sur les
neuf mois 2022, malgré l’effet dilutif mathématique des hausses de
prix de vente qui ont eu lieu depuis le début de l’année.
Poursuite de la baisse de l’endettement
net
Au cours des neuf premiers mois de l’année, Verallia a réduit
son endettement net qui s’élève à 922 M€ à fin
septembre 2022. Cela correspond à un ratio d’endettement net de
1,1x l’EBITDA ajusté des 12 derniers mois, en forte baisse
par rapport à 1,8x à fin septembre 2021 et 1,5x à fin juin
2022.
A noter qu’au 30 septembre 2022, environ 80% de la dette long
terme de Verallia est à taux fixe (SLB et couvertures sur le
Prêt à terme A - TLA).
Le Groupe bénéficie toujours d’une forte liquidité2 de
1 223 M€ au 30 septembre 2022.
Perspectives 20223
La croissance annuelle reportée du chiffre d’affaires se
situera aux alentours de 25 %.
Le nouveau four en construction au Brésil (à Jacutinga) est
prévu de démarrer le 9 novembre, conformément au planning
envisagé.
Compte tenu d’une meilleure visibilité sur la fin de l’année
ainsi que des bons résultats du troisième trimestre, le Groupe
relève son objectif d’EBITDA ajusté pour l’année 2022 à un
niveau supérieur à 820 millions d’euros (contre entre 750 et
800 millions d’euros précédemment).
*************************
Une conférence analystes aura lieu le jeudi 20 octobre 2022 à
9h00, heure de Paris, par un service de webcast audio (en direct
puis en différé) et la présentation des résultats sera disponible
sur www.verallia.com.
Calendrier financier
- 17 janvier 2023 : début de la
quiet period.
- 15 février 2023 : résultats
financiers du T4 et de l’année 2022 - Communiqué de presse
après bourse et conférence
téléphonique/présentation le lendemain à 9h00 CET.
- 29 mars 2023 : début de la quiet
period.
- 19 avril 2023 : résultats
financiers du T1 2023 - Communiqué de presse après bourse et conférence
téléphonique/présentation le lendemain à 9h00 CET.
- 25 avril 2023 : Assemblée Générale
Annuelle des actionnaires.
- 4 juillet 2023 : début de la quiet
period.
- 25 juillet 2023 : résultats
semestriels 2023 - Communiqué de presse après bourse et conférence
téléphonique/présentation le lendemain à 9h00 CET.
- 28 septembre 2023 : début de la
quiet period.
- 19 octobre 2023 : résultats
financiers du T3 2023 - Communiqué de presse après bourse et conférence
téléphonique/présentation le lendemain à 9h00 CET.
À propos de Verallia Chez Verallia, notre raison d’être
est de réimaginer le verre pour construire un avenir durable. Nous
voulons redéfinir la façon dont le verre est produit, réutilisé et
recyclé, pour en faire le matériau d’emballage le plus durable au
monde. Nous faisons cause commune avec nos clients, nos
fournisseurs et d’autres partenaires tout au long de notre chaîne
de valeur pour développer de nouvelles solutions saines et durables
pour tous.
Avec environ 10 000 collaborateurs et 32 usines verrières dans
11 pays, nous sommes le leader européen et le troisième producteur
mondial de l’emballage en verre pour les boissons et les produits
alimentaires et offrons des solutions innovantes, personnalisées et
respectueuses de l’environnement à plus de 10 000 entreprises dans
le monde.
Verallia produit plus de 16 milliards de bouteilles et pots en
verre et a réalisé 2,7 milliards d’euros de chiffre d’affaires en
2021. Verallia est coté sur le compartiment A du marché réglementé
d’Euronext Paris (Ticker : VRLA – ISIN : FR0013447729) et figure
dans les indices suivants : SBF 120, CAC Mid 60, CAC Mid &
Small et CAC All-Tradable.
Avertissement
Certaines informations incluses dans le présent communiqué de
presse ne constituent pas des données historiques mais sont des
déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives sont
fondées sur des estimations, des prévisions et des hypothèses en ce
inclus, notamment, des hypothèses concernant la stratégie présente
et future de Verallia et l’environnement économique dans lequel
Verallia exerce ses activités. Elles impliquent des risques connus
et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs, qui peuvent
avoir pour conséquence une différence significative entre la
performance et les résultats réels de Verallia et ceux présentés
explicitement ou implicitement dans ces déclarations prospectives.
Ces risques et incertitudes incluent ceux détaillés et identifiés
au Chapitre 4 « Facteurs de risques » du document d’enregistrement
universel approuvé par l’AMF et
disponible sur le site Internet de la Société (www.verallia.com) et
celui de l'AMF (www.amf-france.org). Ces déclarations et
informations prospectives ne constituent pas des garanties de
performances futures.
Le présent communiqué de presse inclut uniquement des
informations résumées et ne prétend pas être exhaustif.
Protection des données à caractère
personnel
Vous pouvez à tout moment vous désinscrire de la liste de
distribution de nos communiqués de presse en effectuant votre
demande à l’adresse email suivante : investors@verallia.com. Les
communiqués restent accessibles sur le site internet
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Verallia SA, en qualité de responsable de traitement, met en
œuvre des traitements de données à caractère personnel ayant pour
finalité la mise en œuvre et la gestion de sa communication interne
et externe. Ces traitements sont basés sur l’intérêt légitime. Les
données collectées (nom, prénom, coordonnées professionnelles,
profils, historique des relations) sont indispensables à ces
traitements et sont utilisées par les services concernés du groupe
Verallia et le cas échéant, ses sous-traitants. Les données
personnelles sont transférées hors Union européenne par Verallia SA
à ses prestataires situés hors Union européenne en charge de la
fourniture et gestion des solutions techniques liées aux
traitements susvisés. Verallia SA veille à ce que les garanties
appropriées soient prises afin d’encadrer ces transferts de données
hors Union européenne. Dans les conditions prévues par la
réglementation applicable en matière de protection des données à
caractère personnel, vous pouvez accéder et obtenir copie des
données vous concernant, vous opposer au traitement de ces données,
les faire rectifier ou effacer. Vous disposez également d'un droit
à la limitation du traitement de vos données. Pour exercer l’un de
ces droits veuillez-vous adresser à la Direction de la
Communication financière du Groupe à l’adresse suivante
investors@verallia.com Si vous estimez, après nous avoir contactés,
que vos droits ne sont pas respectés ou que le traitement n’est pas
conforme aux règles de protection des données, vous pouvez adresser
une réclamation à la CNIL.
ANNEXES
Chiffres clés sur les 9 premiers mois
de l’année
En millions d'euros
9M 2022
9M 2021
Chiffre d’affaires
2 517,6
2 022,2
Croissance reportée
+24,5 %
Croissance organique
+24,4 %
EBITDA ajusté (i)
654,2
527,6
Marge Groupe
26,0 %
26,1 %
Dette nette en fin de période
921,6
1 213,4
EBITDA ajusté sur les 12 derniers
mois
804,7
678,8
Dette nette / EBITDA ajusté des 12
derniers mois
1,1x
1,8x
(i) L’EBITDA ajusté est calculé sur la base du résultat
opérationnel retraité des dépréciations et amortissements, des
coûts liés aux restructurations, des coûts liés aux acquisitions et
M&A, des effets d’hyperinflation, des plans d’actionnariat du
management, des effets liés aux cessions et risques filiales, des
frais de fermeture de sites et autres éléments.
Chiffres clés sur le troisième
trimestre
En millions d'euros
T3 2022
T3 2021
Chiffre d’affaires
878,7
694,5
Croissance reportée
+26,5 %
Croissance organique
+27,5 %
EBITDA ajusté (i)
228,8
182,9
Marge d’EBITDA Ajusté
26,0 %
26,3 %
(i) L’EBITDA ajusté est calculé sur la base du résultat
opérationnel retraité des dépréciations et amortissements, des
coûts liés aux restructurations, des coûts liés aux acquisitions et
M&A, des effets d’hyperinflation, des plans d’actionnariat du
management, des effets liés aux cessions et risques filiales, des
frais de fermeture de sites et autres éléments.
Évolution du chiffre d’affaires par
nature en millions d’euros sur les 9 premiers mois
En millions d'euros
Chiffre d'affaires 9M 2021
2 022,2
Volumes
+33,2
Prix / Mix
+460,0
Taux de change
+2,1
Chiffre d'affaires 9M 2022
2 517,6
Évolution de l’EBITDA ajusté par nature
en millions d’euros sur les 9 premiers mois
En millions d'euros
EBITDA ajusté 9M 2021 (i)
527,6
Contribution de l’activité
+61,9
Spread Prix-mix / Coûts
+46,6
Productivité nette
+22,3
Taux de change
(1,7)
Autres
(2,6)
EBITDA ajusté 9M 2022 (i)
654,2
(i) L’EBITDA ajusté est calculé sur la base du résultat
opérationnel retraité des dépréciations et amortissements, des
coûts liés aux restructurations, des coûts liés aux acquisitions et
M&A, des effets d’hyperinflation, des plans d’actionnariat du
management, des effets liés aux cessions et risques filiales, des
frais de fermeture de sites et autres éléments.
Tableau de passage du résultat
opérationnel vers l’EBITDA ajusté
En millions d'euros
9M 2022
9M 2021
Résultat opérationnel
432,2
317,0
Amortissements et dépréciations (i)
215,6
207,4
Coûts de restructuration
0,4
(1,8)
IAS 29 Hyperinflation (Argentine) (ii)
(2,2)
(2,1)
Plan d’actionnariat du management et coûts
associés
6,7
7,2
Autres
1,4
(0,1)
EBITDA ajusté
654,2
527,6
(i) Inclut les amortissements liés aux immobilisations
incorporelles et corporelles, les amortissements des
immobilisations incorporelles acquises par le biais de
regroupements d’entreprise et les dépréciations d’immobilisations
corporelles, incluant celles relatives au plan de transformation
mis en œuvre en France. (ii) Le Groupe applique la norme IAS 29
(Hyperinflation) depuis 2018.
Structure financière
En millions d'euros
Montant nominal ou max.
tirable
Taux nominal
Maturité finale
30 sept. 2022
Emprunt obligataire Sustainability-Linked
– Mai 2021 (i)
500
1,625 %
Mai 2028
500,5
Emprunt obligataire Sustainability-Linked
– Novembre 2021 (i)
500
1,875 %
Nov. 2031
500,5
Prêt à terme A – TLA (i)
500
Euribor +1,25 %
Oct. 2024
499,1
Ligne de crédit renouvelable RCF1
500
Euribor +0,85 %
Oct. 2024
-
Titres de créances négociables (Neu CP)
(i)
400
130,4
Autres dettes (ii)
144,1
Dette totale
1 774,7
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
853,1
Dette nette
921,6
(i) Incluant les intérêts courus. (ii) Dont dettes de loyer IFRS
16 pour 45,8 M€, cash collatéral pour 50,0 M€, emprunts locaux pour
43,5 M€ et créances cédées avec recours et double cash pour 19,9
M€.
IAS 29 : Hyperinflation en
Argentine
Depuis 2018, le Groupe applique la norme IAS 29 en Argentine.
L’application de cette norme impose la réévaluation des actifs et
passifs non monétaires et du compte de résultat pour refléter les
modifications de pouvoir d’achat dans la monnaie locale. Ces
réévaluations peuvent conduire à un profit ou une perte sur la
position monétaire nette intégrée au résultat financier.
De plus, les éléments financiers de la filiale argentine sont
convertis en euro au taux de change de clôture de la période
concernée.
Sur les neuf premiers mois de l’année 2022, l’impact net sur le
chiffre d’affaires est de +8,0 M€. L’impact de
l’hyperinflation est exclu de l’EBITDA ajusté consolidé tel que
présenté dans le « tableau de passage du résultat opérationnel vers
l’EBITDA ajusté ».
GLOSSAIRE
Activité : correspond à la somme de
la variation de volumes plus ou moins l’évolution de la variation
des stocks.
Croissance organique : correspond à
la croissance du chiffre d’affaires à taux de change et à périmètre
constants. Les revenus à taux de change constants sont calculés en
appliquant les mêmes taux de change aux indicateurs financiers
présentés dans les deux périodes faisant l’objet de comparaisons
(en appliquant les taux de la période précédente aux indicateurs de
la période en cours).
EBITDA ajusté : L’EBITDA ajusté est
un indicateur non défini par les normes IFRS. Il s’agit d’un
indicateur de suivi de la performance sous-jacente des activités
après retraitement de certaines charges et/ou produits à caractère
non récurrents ou de nature à fausser la lecture de la performance
de l’entreprise. L’EBITDA ajusté est calculé sur la base du
résultat opérationnel retraité des dépréciations et amortissements,
des coûts liés aux restructurations, des coûts liés aux
acquisitions et M&A, des effets d’hyperinflation, des plans
d’actionnariat du management, des effets liés aux cessions et
risques filiales, des frais de fermeture de sites et autres
éléments.
Capex : ou dépenses
d’investissement, représentent les achats d’immobilisations
corporelles et incorporelles nécessaires pour maintenir la valeur
d’un actif et/ou s’adapter aux demandes du marché ainsi qu’aux
contraintes environnementales, de santé et de sécurité ; ou pour
augmenter les capacités du Groupe. L’acquisition de titres en est
exclue.
Investissements récurrents : Les
Capex récurrents représentent les achats d’immobilisations
corporelles et incorporelles nécessaires pour maintenir la valeur
d’un actif et/ou s’adapter aux demandes du marché ainsi qu’aux
contraintes environnementales, de santé et de sécurité. Ils
incluent principalement les rénovations de fours et la maintenance
des machines IS.
Investissements stratégiques : Les
investissements stratégiques représentent les acquisitions
stratégiques d’actifs qui augmentent les capacités du Groupe ou son
périmètre de manière significative (par exemple, acquisition
d’usines ou équivalent, investissements « greenfield » ou «
brownfield »), incluant la construction de nouveaux fours
additionnels. Ils incluent également depuis 2021 les
investissements liés à la mise en œuvre du plan de réduction des
émissions de CO2.
Cash conversion : est défini comme
les cash flows rapportés à l’EBITDA ajusté. Les cash flows sont
définis comme l’EBITDA ajusté diminué des Capex.
Free Cash-Flow : Défini comme le
Cash-flow des opérations - Autre impact d'exploitation - Intérêts
financiers payés et autres coûts de financement - Impôts payés.
Le segment Europe du Sud et de
l’Ouest comprend les sites de production localisés en
France, Espagne, Portugal et Italie. Il est également désigné par
l’abréviation « SWE ».
Le segment Europe du Nord et de
l’Est comprend les sites de production localisés en
Allemagne, Russie, Ukraine et Pologne. Il est également désigné par
l’abréviation « NEE ».
Le segment Amérique latine comprend
les sites de production localisés au Brésil, en Argentine et au
Chili.
Liquidité : calculée comme la
trésorerie disponible + les lignes de crédit renouvelables non
tirées – l’encours de « Neu Commercial Papers ».
Amortissement des immobilisations
incorporelles acquises par le biais de regroupements
d'entreprises : Correspond à l'amortissement des relations
clients constatées lors de l’acquisition de l’activité emballage de
Saint-Gobain en 2015 (740 M€ de valeur brute sur une durée
d'utilité de 12 ans).
1 Le spread représente la différence entre (i) l’augmentation
des prix de vente et du mix appliquée par le Groupe après avoir, le
cas échéant, répercuté sur ces prix l’augmentation de ses coûts de
production et (ii) l’augmentation de ses coûts de production. Le
spread est positif lorsque l’augmentation des prix de vente
appliquée par le Groupe est supérieure à l’augmentation de ses
coûts de production. L’augmentation des coûts de production est
constatée par le Groupe à volumes de production constants et avant
écart industriel et prise en compte de l’impact du plan
d’amélioration de la performance industrielle (Performance Action
Plan (PAP)). 2 Calculée comme la trésorerie disponible + les lignes
de crédit renouvelables non tirées - l’encours de « Neu Commercial
Papers ». 3 Il est à préciser que les conséquences directes et
indirectes du conflit ukrainien peuvent toujours évoluer fortement
ce qui est de nature à affecter les prévisions.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20221019005739/fr/
Service de presse Verallia Annabel Fuder & Rachel
Hounsinou verallia@wellcom.fr - +33 (0)1 46 34 60 60
Contact relations investisseurs Verallia Alexandra
Baubigeat Boucheron -
alexandra.baubigeat-boucheron@verallia.com
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