Société Générale : Résultats du second trimestre et premier
semestre 2021
RÉSULTATS AU 30
JUIN 2021 |
|
|
|
Communiqué de presseParis, le 3
août 2021
EXCELLENTE
PERFORMANCE DE
L’ENSEMBLE DES
MÉTIERS
AU
T2-21
ET
AU
S1-21
Au T2-21,
revenus en hausse de
+18,2%/
T2-20
(+20,5%*)
avec un trimestre solide dans la Banque de Grande Clientèle et
Solutions Investisseurs, des Services financiers en forte
croissance et un rebond des activités de la banque de détail
Fort
effet de ciseaux positif sur
l’ensemble des métiers
Résultat brut d’exploitation
sous-jacent à 2
milliards
d’euros(1)
en hausse de 55%(1) / T2-20
Coût du risque
bas à 11 points de base au T2-21 ; maintien
d’une approche prudente en matière de provisionnement
Résultat net part du Groupe
sous-jacent à
1,35
milliard
d’euros(1),
résultat net part du Groupe publié (prenant en compte les charges
d’IFRIC 21 et éléments exceptionnels) à 1,44 milliard d’euros au
T2-21
Rentabilité (ROTE)
à
10,4%(1)
en sous-jacent et 11,2% en publié
au T2-21
Au S1-21,
résultat brut d’exploitation sous-jacent
à 4,2
milliards
d’euros(1) à
+83,4%(1) / S1-20
Revenus en forte hausse de +19,5% (22,8%*) et
coûts maîtrisés en progression de 1,7%(1) (3,6%(1) *)
Résultat net part du Groupe
sous-jacent à 2,65 milliards
d’euros(1),
en hausse de
13,5%(1)
/
S1-19,
2,25 milliards d’euros en publié
Rentabilité (ROTE)
à
10,2%(1)
en sous-jacent et 8,6% en publié
au S1-21
AMÉLIORATION
DES PERSPECTIVES SUR
L’ANNÉE
2021Revenus
attendus
en hausse sur
l’ensemble des
métiersAccroissement de l’effet
de ciseaux
positif avec maintien d’une
gestion disciplinée des coûtsRévision à la baisse
entre 20 et 25 points de base de
la prévision annuelle de coût net du
risque
SOLIDITÉ
DE LA POSITION DU CAPITAL
Niveau de CET 1 solide à
13,4%2(2)
à fin juin 2021, bien au-dessus
de l’objectif, grâce à une forte génération organique de
capital de 44
points de base sur le premier semestre 2021 après
provision pour dividende
Retour attractif aux
actionnaires
-
Confirmation du lancement, au quatrième trimestre, d’un
programme de rachat d’actions, d’un
montant d’environ 470 millions d’euros3(3)
-
Provision pour dividende par action de 1,2
euro au titre du S1-21
cohérent avec un taux de distribution de 50% du résultat net part
du Group sous-jacent4(4)
Fréderic Oudéa, Directeur
général du Groupe, a commenté :
«Société Générale réalise une nouvelle fois un excellent trimestre,
avec une solide performance commerciale et financière de tous ses
métiers. Le deuxième trimestre est marqué par la forte dynamique
des revenus, le maintien de la discipline sur les coûts et un très
faible coût du risque résultant de très peu de défauts de crédit.
Le résultat du premier semestre de l’année 2021 est le
meilleur depuis 5 ans, illustrant la force du business model et la
capacité de rebond du Groupe. Sur ces bases, le Groupe relève ses
perspectives sur l’ensemble de l’année 2021. Ces résultats sont le
fruit du travail de fond engagé depuis plusieurs années pour
renforcer la qualité intrinsèque des fonds de commerce, améliorer
l’efficacité opérationnelle du Groupe et préserver une excellente
robustesse du portefeuille de crédit et de la gestion des risques.
Fort de l’engagement exceptionnel de ses équipes et d’un bilan très
solide, le groupe Société Générale poursuivra la transformation
profonde de ses métiers liée aux enjeux ESG et à l’usage croissant
des nouvelles technologies numériques, avec le souci constant
d’accompagner ses clients et de leur apporter de la valeur
ajoutée.»
-
RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE
En M EUR |
T2-21 |
T2-20 |
Variation |
S1-21 |
S1-20 |
Variation |
Produit net bancaire |
6 261 |
5 296 |
+18,2% |
+20,5%* |
12 506 |
10 466 |
+19,5% |
+22,8%* |
Frais de gestion |
(4 107) |
(3 860) |
+6,4% |
+7,9%* |
(8 855) |
(8 538) |
+3,7% |
+5,6%* |
Frais de gestion sous-jacent(1) |
(4 225) |
(3 984) |
+6,1% |
+7,5%* |
(8 322) |
(8 185) |
+1,7% |
+3,6%* |
Résultat brut d'exploitation |
2 154 |
1 436 |
+50,0% |
+55,2%* |
3 651 |
1 928 |
+89,4% |
x 2,0* |
Résultat brut d'exploitation sous-jacent(1) |
2 036 |
1 312 |
+55,1% |
+61,0%* |
4 184 |
2 281 |
+83,4% |
+94,8%* |
Coût net du risque |
(142) |
(1 279) |
-88,9% |
-88,6%* |
(418) |
(2 099) |
-80,1% |
-79,4%* |
Résultat d'exploitation |
2 012 |
157 |
x 12,8 |
x 13,6* |
3 233 |
(171) |
n/s |
n/s |
Résultat d'exploitation sous-jacent(1) |
1 894 |
33 |
x 57,2 |
x 80,4* |
3 766 |
182 |
x 20,7 |
x 31,0* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
5 |
4 |
+25,0% |
+26,4%* |
11 |
84 |
-86,9% |
-86,9%* |
Pertes de valeur des écarts d'acquisition |
0 |
(684) |
n/s |
n/s |
0 |
(684) |
n/s |
n/s |
Impôts sur les bénéfices |
(404) |
(658) |
-38,6% |
-38,3%* |
(687) |
(612) |
+12,3% |
+15,4%* |
Résultat net |
1 615 |
(1 180) |
n/s |
n/s |
2 562 |
(1 378) |
n/s |
n/s |
Dont participations ne donnant pas le contrôle |
(176) |
(84) |
x 2.1 |
x 2.1* |
(309) |
(212) |
+45,8% |
+45,6%* |
Résultat net part du Groupe |
1 439 |
(1 264) |
n/s |
n/s |
2 253 |
(1 590) |
n/s |
n/s |
Résultat net part du Groupe sous-jacent(1) |
1 349 |
8 |
x 163,1 |
n/s |
2 647 |
0 |
n/s |
n/s |
ROE |
9,8% |
-10,9% |
|
|
7,5% |
-7,2% |
|
|
ROTE |
11,2% |
-6,5% |
|
|
8,6% |
-5,3% |
|
|
ROTE sous-jacent(1) |
10,4% |
-1,3% |
|
|
10,2% |
-1,3% |
|
|
(1) Ajusté des éléments
exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21Le Conseil
d’administration de Société Générale, réuni le 2 août 2021, sous la
présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du
deuxième trimestre et du premier semestre 2021 du Groupe Société
Générale.
Les différents retraitements permettant le
passage des données sous-jacentes aux données publiées sont
présentés dans les notes méthodologiques (§10.5).
Produit net
bancaire Le rebond de l’activité du
Groupe se poursuit au T2-21, avec une progression du
produit net bancaire de +18,2% (+20,5%*) / T2-20, tous les métiers
contribuant à cette forte dynamique.
Les activités de la Banque de détail en France
enregistrent une nette amélioration au T2-21, le produit net
bancaire hors provision PEL/CEL progresse ainsi de +8,0% / T2-20
porté par le redressement de la marge nette d’intérêt et des
commissions très affectées au T2-20 par les mesures de
confinement.
Les revenus de la Banque de détail et Services
Financiers Internationaux sont en forte croissance de +17%* /T2-20,
soutenus par l’excellente dynamique des Services financiers (+49%*
/T2-20) et de l’Assurance (+13% * /T2-20). La Banque de détail à
l’International enregistre un rebond de son activité de +7,9%*
/T2-20.
La Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs affiche également une très bonne performance avec des
revenus en hausse de +28*% /T2-20, portés par les Activités de
Marché et de Financements et Conseil.
Sur le semestre, le Groupe
affiche une progression soutenue de +19,5% (+22,8%*) /S1-20 avec
une contribution positive de l’ensemble des métiers et retrouve le
niveau de revenus du S1-19 (12,5 milliards d’euros).
Sur l’année 2021, le Groupe
vise une croissance positive des revenus sur l’ensemble des
métiers.
Frais de
gestion Au T2-21, les frais de gestion
ressortent à 4 107 millions d’euros en publié et 4 225
millions d’euros en sous-jacent (retraité de la linéarisation de
l’IFRIC 21 et des charges de transformation), soit une hausse de
+6,1% par rapport au T2-20.
Le
Groupe extériorise ainsi un effet de
ciseaux très positif sur
l’ensemble de ses métiers se traduisant par une
augmentation du résultat brut d’exploitation sous-jacent de +55% à
2 036 millions d’euros et une amélioration du coefficient
d’exploitation sous-jacent de près de 8 points (67% vs. 75% au
T2-20).
Sur le semestre, les coûts
s’établissent à 8 855 millions d’euros en publié et 8 322
millions d’euros en sous-jacent, en hausse de +1,7% /S1-20. Cette
croissance limitée s’explique principalement par l’augmentation des
coûts variables liée à la croissance des revenus et la hausse des
charges d’IFRIC 21 (+44 millions d’euros).
Fort de cette bonne performance sur le premier
semestre, le Groupe prévoit
d’accroître l’effet de ciseaux positif en
2021 tout en conservant une gestion disciplinée sur les coûts.
Coût du
risque
Sur le T2-21, le coût
du risque commercial s’établit à un niveau bas de 11 points de
base (soit 142 millions d’euros), en baisse par rapport à
T1-21 (21 points de base) et à T2-20 (97 points de base). Il se
décompose en une provision sur encours douteux de 164 millions
d’euros, en baisse par rapport aux derniers trimestres, et une
reprise de provision sur encours sains de 22 millions d’euros.
Le Groupe dispose aujourd’hui d’un stock de
provision sur encours sains de 3 548 millions d’euros.
Dans le cadre de l’accompagnement de ses clients
pendant la crise, le Groupe a accordé des moratoires et des prêts
garantis d’Etat. Au 30 juin 2021, le montant résiduel des
moratoires encore en vigueur représente environ 0,5 milliard
d’euros et les prêts garantis d’Etat, environ 18 milliards d’euros.
En France, le montant total des prêts garantis par l’Etat (« PGE »)
s’élève à environ 16 milliards d’euros et l’exposition nette est
d’environ 2 milliards d’euros.
Le taux brut d’encours douteux s’élève à 3,1%(5)
au 30 juin 2021, en amélioration par rapport à fin mars 2021
(3,3%(2)). Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe
s’établit à 52%(6) au 30 juin 2021 (51% au 31 mars 2021).
Avec un coût du risque commercial à 16 points de
base sur le premier semestre, le Groupe révise à la baisse
sa prévision annuelle et
anticipe ainsi un coût du risque compris entre 20 et 25 points de
base en 2021 (versus 30 à 35 points de base initialement).
Résultat net
part du Groupe
En M EUR |
T2-21 |
T2-20 |
S1-21 |
S1-20 |
Résultat net part du Groupe comptable |
1 439 |
(1 264) |
2 253 |
(1 590) |
Résultat net part du Groupe sous-jacent7(1) |
1 349 |
8 |
2 647 |
0 |
En % |
T2-21 |
T2-20 |
S1-21 |
S1-20 |
ROTE publié |
11,2% |
-6,5% |
8,6% |
-5,3% |
ROTE sous-jacent(1) |
10,4% |
-1,3% |
10,2% |
-1,3% |
Le bénéfice net par action s’établit à 2,29
euros au S1-21 (-2,25 euros au S1-20). Le bénéfice net par action
sous-jacent ressort à 2,40 euros8(2) sur la même période (-0,59
euros(2) au S1-20).
-
STRUCTURE FINANCIÈRE DU
GROUPE
Au 30 juin 2021, les capitaux
propres part du Groupe s’élèvent à 63,1 milliards d’euros
(61,7 milliards d’euros au 31 décembre 2020), l’actif net par
action est de 63,6 euros et l’actif net tangible par action est de
56,0 euros.
Le total du bilan consolidé
s’établit à 1 493 milliards d’euros au 30 juin 2021
(1 462 milliards d’euros au 31 décembre 2020). Le montant net
des encours de crédits à la clientèle, y compris la location
financement, au 30 juin 2021 est de 455 milliards d’euros (440
milliards d’euros au 31 décembre 2020) – hors valeurs et titres
reçus en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle
atteignent 470 milliards d’euros, contre 451 milliards d’euros au
31 décembre 2020 (hors valeurs et titres donnés en pension).
Au 16 juillet 2021, la maison mère a émis 26,1
milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité
moyenne de 5,5 ans et un spread moyen de 42 points de base (par
rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales
ont émis 1,4 milliard d’euros. Au total, le Groupe a émis
27,5 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Hors
structurés, la maison mère a achevé son programme annuel de
financement.
Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien
au-dessus des exigences réglementaires à 133% à fin juin 2021,
contre 149% à fin décembre 2020, et à 136% en moyenne sur le 2ème
trimestre, contre 153% en moyenne au 4ème trimestre 2020.
Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) est à un niveau
supérieur à 100% à fin juin 2021.
Les encours pondérés par les
risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 361,5 milliards d’euros au 30
juin 2021 (contre 351,9 milliards d’euros à fin décembre 2020)
selon les règles CRR2/CRD5. Les encours pondérés au titre du risque
de crédit représentent 82,5% du total, à 298,2 milliards d’euros,
en hausse de 3,8% par rapport au 31 décembre 2020.
Au 30 juin 2021, le ratio Common Equity
Tier 1 du Groupe s’établit à 13,4%, soit environ 430
points de base au-dessus de l’exigence réglementaire. Le ratio CET1
au 30 juin 2021 inclut un effet de +20 points de base au titre du
phasage de l’impact IFRS 9. Hors cet effet, le ratio non phasé
s’élève à 13,2%. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,8% à fin juin 2021
(16,0% à fin décembre 2020) et le ratio global de solvabilité
s’établit à 19,2% (19,2% à fin décembre 2020).
Le ratio de levier atteint 4,6%
au 30 juin 2021 (4,8% à fin décembre 2020).
Avec un niveau de 30,5% des RWA et 8,9% de
l’exposition levier à fin juin 2021, le Groupe présente un TLAC
supérieur aux exigences du FSB pour 2021. Au 30 juin 2021, le
Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL 2022 qui sont de
25,2% des RWA et 5,91% de l’exposition levier.
Le Groupe est noté par quatre agences de
notation : (i) FitchRatings - notation long terme
« A- », rating stable, notation dette senior préférée « A
», notation court-terme « F1 » (ii) Moody’s - notation long terme
(dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation
court-terme « P-1 » (iii) R&I - notation long terme (dette
senior préférée) « A », perspectives stables ; et (iv) S&P
Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A »,
perspectives stables, notation court-terme « A-1 ».
-
BANQUE DE DÉTAIL
EN FRANCE
En M EUR |
T2-21 |
T2-20 |
Variation |
S1-21 |
S1-20 |
Variation |
Produit net bancaire |
1 906 |
1 754 |
+8,7% |
3 753 |
3 634 |
+3,3% |
Produit net bancaire hors PEL/CEL |
1 889 |
1 749 |
+8,0% |
3 748 |
3 654 |
+2,6% |
Frais de gestion |
(1 297) |
(1 233) |
+5,2% |
(2 750) |
(2 683) |
+2,5% |
Résultat brut d'exploitation |
609 |
521 |
+16,9% |
1 003 |
951 |
+5,5% |
Résultat brut d'exploitation hors PEL/CEL |
592 |
516 |
+14,7% |
998 |
971 |
+2,8% |
Coût net du risque |
(6) |
(442) |
-98,6% |
(129) |
(691) |
-81,3% |
Résultat d'exploitation |
603 |
79 |
x 7,6 |
874 |
260 |
x 3,4 |
Résultat net part du Groupe |
438 |
60 |
x 7,3 |
641 |
279 |
x 2,3 |
Résultat net part du Groupe sous-jacent (1) |
398 |
40 |
x 9,9 |
693 |
339 |
x 2 |
RONE |
15,6% |
2,1% |
|
11,4% |
4,9% |
|
RONE s/jacent(1) |
14,2% |
1,4% |
|
12,3% |
6,0% |
|
(1) Ajusté de la linéarisation
d’IFRIC 21 et de la provision PEL/CEL Les réseaux Société
Générale et Crédit du Nord :
Les encours moyens de crédits progressent de +1%
par rapport au T2-20 à 208 milliards d’euros. Les encours moyens de
crédits moyen long terme aux entreprises et professionnels sont en
hausse de +8% soutenus par une croissance de la production de +20%
hors PGE /T2-20. La production des prêts personnels immobiliers est
en hausse de +34% /T2-20.
Les encours moyens de dépôts au bilan9(2) sont
en hausse de +9% par rapport au T2-20 à 234 milliards d’euros,
toujours portés par les dépôts à vue, dont le rythme de croissance
décélère.
Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi
à 89% au T2-21 vs. 96% au T2-20.
Les actifs sous gestion de l’assurance ont
atteint 92 milliards d’euros à fin juin 2021. La collecte brute de
l’assurance-vie s’élève à 2,2 milliards d’euros au T2-21 dont 38%
en unités de compte.
Les actifs sous gestion de la banque privée ont
atteint 75 milliards d’euros à fin juin 2021. La collecte nette
demeure soutenue à 1,3 milliards d’euros sur le T2-21.
Le nombre de contrats de protection est en
hausse de +4% et les primes dommages sont en hausse de +3%
/T2-20.
Boursorama :
La banque consolide sa position de leader de la
banque en ligne en France, atteignant plus de 2,9 millions de
clients à fin juin 2021 grâce à une conquête de 168 000
nouveaux clients au T2-21 (+40% /T2-20).
Ce trimestre, la banque s’est distinguée en
obtenant la première place en France dans le classement
« World’s best Banks » établi par Forbes & Statista
2021. Boursorama a également été classée première banque en France
en termes de reconnaissance client par Isoskèle 2021. La banque a
obtenu la première place dans le classement de la meilleure
application bancaire en France (Selectra 2021). Enfin, Boursorama a
été classée numéro 1 dans le palmarès 2021 des banques les moins
chères selon l’étude Capital-Panorabanques.
Les encours de crédits progressent de +24% par
rapport au T2-20 à 12 milliards d’euros. La production de prêts
personnels immobiliers et de crédits à la consommation s’établit à
un niveau record de 1,4 milliard d’euros. Les encours de prêts
personnels immobiliers sont en hausse de +26% /T2-20.
Les encours d’épargne incluant dépôts et épargne
financière sont en hausse de +30% par rapport au T2-20 à 33
milliards d’euros, les encours de dépôts étant en hausse de +29%
/T2-20. Le nombre d’ordres de bourse a augmenté de +7% /S1-20 et
x3,3 /S1-19.
Produit net bancaire hors
PEL/CEL
Sur le trimestre, les revenus
hors PEL/CEL ressortent à 1 889 millions d’euros en hausse de
+8% /T2-20. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en hausse de
+1,6% par rapport au T2-20, toujours impactée par la hausse des
dépôts dans un contexte de taux bas. Les commissions sont en hausse
de +9,7% par rapport au T2-20, à la faveur notamment d’une hausse
des commissions financières dans le contexte de sortie de
confinement.
Sur le semestre, les revenus
hors PEL/CEL ressortent à 3 748 millions d’euros en hausse de
+2,6% /S1-20. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en recul de
-2,1% par rapport au S1-20. Les commissions sont en progression de
+5,1% par rapport au S1-20 bénéficiant de la progression soutenue
des commissions financières.
Frais de
gestion
Sur le trimestre, les frais de
gestion s’établissent à 1 297 millions d’euros (+5,2% par
rapport au T2-20). Le coefficient d’exploitation (après
linéarisation des charges d’IFRIC 21 et retraité de la provision
PEL/CEL) s’établit à 70,7% en amélioration de 1,2 points
/T2-20.
Sur le semestre, les frais de
gestion ressortent à 2 750 millions d’euros (+2,5% par rapport
au S1-20). Le coefficient d’exploitation (après linéarisation des
charges d’IFRIC 21 et retraité de la provision PEL/CEL) s’établit à
71,3% en amélioration de 0,3 points /S1-20.
Coût du
risque
Sur le trimestre, le coût du
risque commercial s’établit à 6 millions d’euros soit 1 point de
base, en forte baisse par rapport au T2-20 (85 points de base),
impacté par la crise, et au T1-21 (23 points de base).
Sur le semestre, le coût du
risque commercial s’établit à 129 millions d’euros soit 12 points
de base, en fort recul par rapport au S1-20 (68 points de
base).
Résultat net part du
Groupe
Sur le trimestre, le résultat
net part du Groupe s’établit à 438 millions d’euros versus 60
millions d’euros au T2-20. La rentabilité (après linéarisation des
charges d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à
un niveau de 14,2% sur T2-21 (1,4% au T2-20) et 15,1% en excluant
Boursorama.
Sur le semestre, le résultat
net part du Groupe s’établit à 641 millions d’euros (x2,3 /S1-20).
La rentabilité (après linéarisation des charges d’IFRIC 21 et
retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à 12,3% sur S1-21 (6,0%
au S1-20).
-
BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS
INTERNATIONAUX
En M EUR |
T2-21 |
T2-20 |
Variation |
S1-21 |
S1-20 |
Variation |
Produit net bancaire |
1 989 |
1 750 |
+13,7% |
+17,0%* |
3 851 |
3 714 |
+3,7% |
+8,2%* |
Frais de gestion |
(1 011) |
(979) |
+3,3% |
+6,0%* |
(2 100) |
(2 125) |
-1,2% |
+2,8%* |
Résultat brut d'exploitation |
978 |
771 |
+26,8% |
+30,9%* |
1 751 |
1 589 |
+10,2% |
+15,4%* |
Coût net du risque |
(121) |
(418) |
-71,1% |
-69,6%* |
(263) |
(647) |
-59,4% |
-57,1%* |
Résultat d'exploitation |
857 |
353 |
x 2,4 |
x
2,5* |
1 488 |
942 |
+58,0% |
+64,6%* |
Résultat net part du Groupe |
522 |
226 |
x 2,3 |
x 2.4* |
914 |
591 |
+54,7% |
+63,4%* |
Résultat net part du Groupe sous-jacent (1) |
508 |
213 |
x 2,4 |
x 2,4* |
942 |
619 |
+52,1% |
+60,3%* |
RONE |
20,6% |
8,4% |
|
|
18,2% |
11,0% |
|
|
RONE s/jacent(1) |
20,0% |
7,9% |
|
|
18,7% |
11,6% |
|
|
(1) Corrigé de la linéarisation
d’IFRIC 21 Dans la Banque de détail à
l’International, les encours de crédits s’établissent à
89,3 milliards d’euros. Ils progressent de +3,8%* par rapport à fin
juin 2020 à périmètre et change constants, illustrant ainsi une
bonne dynamique commerciale dans l’ensemble des régions. Les
encours de dépôts sont en hausse de +8,6%* par rapport à juin 2020,
à 87,5 milliards d’euros.
Sur le périmètre Europe, les encours de crédits
sont en hausse de +4,3%*par rapport à juin 2020 à
57,1 milliards d’euros, portés par l’ensemble des
régions : +3,5%* en Europe de l’Ouest, +4.0%* en République
Tchèque et +8,6%* en Roumanie. Les encours de dépôts affichent une
forte hausse de +10,8%*avec une bonne dynamique en République
Tchèque (+10,7%*) et en Roumanie (+11,0%*).
En Russie, les encours de crédits progressent de
+2,7%* à change constant, avec une performance solide sur les
crédits auto et immobiliers, en hausse de +11%* et +19%*
respectivement par rapport au T2-20. Les encours de dépôts
affichent une hausse de +1,6%*.
En Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer,
l’activité est bien orientée aussi bien sur le segment des
particuliers que sur le segment des entreprises. Les encours de
crédits progressent de +2,8%*par rapport à juin 2020. Les encours
de dépôts, en hausse de +7,4%*, affichent également une bonne
dynamique.
Dans l’activité Assurances,
l’activité d’assurance vie-épargne affiche une très bonne
performance avec une augmentation des encours de +7%* par rapport à
juin 2020. La part d’unités de compte dans les encours à fin juin
2021 est de 35%, en hausse de 5 points par rapport à juin 2020.
L’activité Protection affiche une hausse de +8%* par rapport au
T2-20, avec une hausse des primes dommages de +11%* et des primes
prévoyances à +7%*.
Les Services Financiers aux
Entreprises affichent une bonne dynamique. Le métier de
location longue durée et de gestion de flottes de véhicules
présente un parc stable par rapport à fin juin 2020 avec
1,8 millions de véhicules. Les activités de Financement de
biens d’équipement professionnels enregistrent une production en
hausse de +24% par rapport au T2-20 et des encours stables* par
rapport à fin juin 2020, à 14,3 milliards d’euros (hors
affacturage).
Produit net
bancaire
Au T2-21, le produit net bancaire s’élève à
1 989 millions d’euros, en hausse de +17,0%* par rapport
au T2-20. Sur S1-21, les revenus s’élèvent à 3 851 millions
d’euros, +8,2%* par rapport au S1-20.
Le produit net bancaire de la Banque de
détail à l’International s’élève à 1 231 millions
d’euros, en hausse de +7,9%* par rapport au T2-20. Sur le S1-21, le
produit net bancaire s’élève à 2 418 millions d’euros, en
hausse de +1,9%* par rapport au S1-20.
Grâce à un bon dynamisme commercial et des
commissions en croissance (+15%* par rapport au T2-20), les revenus
en Europe sont en hausse de +3,3%*, malgré les pressions sur la
marge nette d’intérêt dans un environnement de taux plus bas qu’au
T2-20 (les effets des hausses de taux récentes en République
Tchèque et en Russie n’étant pas encore pleinement embarqués dans
les revenus). Le crédit à la consommation spécialisé bénéficie
d’une forte dynamique (+5,0%* par rapport au T2-20). Sur l’ensemble
SG Russie10(1), les revenus sont également en hausse de +4,0%*,
bénéficiant d’une activité solide sur le segment des particuliers
(crédits auto et immobiliers). Le périmètre Afrique, Bassin
méditerranéen et Outre-Mer affiche des revenus en hausse de +16,5%*
par rapport au T2-20, bénéficiant d’une bonne dynamique commerciale
sur l’ensemble des régions et d’un rebond dans le Bassin
méditerranéen. Retraité de l’impact des moratoires en Tunisie, la
croissance des revenus du périmètre Afrique, Bassin méditerranéen
et Outre-Mer ressort à 8,2%*.
L’activité Assurances affiche
un produit net bancaire de 238 millions d’euros, en hausse de
+12,8%* par rapport au T2-20. Au S1-21, le produit net bancaire
s’inscrit en hausse de +8,0%* par rapport au S1-20 pour atteindre
474 millions d’euros.
Dans les Services Financiers aux
Entreprises, le produit net bancaire est en hausse de
+49,1%* et s’établit à 520 millions d’euros, tiré notamment par ALD
qui enregistre une croissance des marges de location (+17%*(2) par
rapport au T2-20) et du résultat de reventes de véhicules (740 EUR
par unité sur le premier semestre). Au S1-21, le produit net
bancaire des Services Financiers aux Entreprises ressort à 959
millions d’euros, en hausse de +28,5%*.
Frais de
gestion
Les frais de gestion s’élèvent à 1 011
millions d’euros, en hausse +6,0%* en publié et +6,1%* en
sous-jacent par rapport au T2-20, accompagnant la reprise de
l’activité. Le trimestre extériorise en conséquence un effet de
ciseaux positif important. Le coefficient d’exploitation s’établit
à 50,8% au T2-21. Le premier semestre reflète la bonne discipline
sur les coûts. À 2 100 millions d’euros, ils sont en hausse de
2,8%* par rapport au S1-20.
Dans la Banque de détail à
l’International, les frais de gestion sont en hausse de
+4,0%* par rapport au T2-20 et en hausse de +1,4%* par rapport au
S1-20.
Dans l’activité Assurances, les
frais de gestion accompagnent les ambitions de développement
commercial et affichent une croissance de +6,5%* par rapport au
T2-20 et +4,2%* par rapport au S1-20.
Dans les Services Financiers aux
Entreprises, les frais de gestion augmentent de +7,7%* par
rapport au T2-20 et augmentent de 5,1%* par rapport au S1-20.
Coût du
risque
Sur le trimestre, le coût du
risque est de 37 points de base par rapport à 125 points de base au
T2-20.
Sur le semestre, le coût du
risque est de 40 points de base par rapport à 96 points de base au
S1-20.
Résultat net part du
Groupe
Le résultat net part du Groupe ressort à 522
millions d’euros (x2.4* par rapport au T2-20) et 914 millions
d’euros au S1-21 (+63,4%* par rapport au S1-20).
La rentabilité sous-jacente ressort à 20,0% au
T2-21 par rapport à 7,9% au T2-20 et de 18,7% sur le S1-21 contre
11,6% sur le S1-20. Sur la Banque de détail à l’International et
sur l’Assurance et les Services Financiers aux Entreprises, la
rentabilité sous-jacente ressort à 16,8% et 24,1% respectivement au
T2-21.
-
BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS
INVESTISSEURS
En M EUR |
T2-21 |
T2-20 |
Variation |
S1-21 |
S1-20 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 340 |
1 880 |
+24,5% |
+27,7%* |
4 849 |
3 507 |
+38,3% |
+42,8%* |
Frais de gestion |
(1 648) |
(1 570) |
+5,0% |
+6,9%* |
(3 699) |
(3 547) |
+4,3% |
+6,3%* |
Résultat brut d'exploitation |
692 |
310 |
x 2,2 |
x 2.4* |
1 150 |
(40) |
n/s |
n/s |
Coût net du risque |
(17) |
(419) |
-95,9% |
-95,8%* |
(26) |
(761) |
-96,6% |
-96,4%* |
Résultat d'exploitation |
675 |
(109) |
n/s |
n/s |
1 124 |
(801) |
n/s |
n/s |
Résultat net part du Groupe |
522 |
(67) |
n/s |
n/s |
878 |
(604) |
n/s |
n/s |
Résultat net part du Groupe sous-jacent (1) |
424 |
(120) |
n/s |
n/s |
1 070 |
(433) |
n/s |
n/s |
RONE |
14,4% |
-1,9% |
|
|
12,2% |
-8,6% |
|
|
RONE s/jacent(1) |
11,7% |
-3,3% |
|
|
14,9% |
-6,2% |
|
|
(1) Corrigé de la linéarisation
d’IFRIC 21Produit net
bancaire
Sur le trimestre, la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs affiche une très
bonne performance avec des revenus à 2 340 millions d’euros,
en forte hausse de +24,5% /T2-20 (+27,7%* à périmètre et change
constants), avec une forte dynamique dans les métiers Actions et
dans les activités de Financement et Conseil.
Sur le semestre, les revenus progressent de
+38,3% /S1-20 (4 849 millions d’euros versus 3 507
millions d’euros, +42,8%*), à un niveau supérieur par rapport au
S1-19.
Dans les Activités de
Marché et Services aux Investisseurs, le produit net
bancaire s’établit à 1 388 millions d’euros, +40,1% /à un
T2-20 impacté par la crise sanitaire (+44,3%*). Sur le S1-21, il
s’élève à 3 039 millions d’euros, +72,8% /S1-20 (+80,7%*).
Les conditions de marché sur les métiers Actions
restent favorables dans un environnement en phase de normalisation
par rapport au T1-21. Le métier affiche ainsi des revenus à 758
millions d’euros ce trimestre, en hausse de +21% par rapport au
niveau moyen de l’année 2019. Cette bonne performance se reflète
sur chacune des régions. L’activité commerciale est très dynamique,
notamment sur les produits Investment Solutions (et plus
particulièrement sur les produits listés), et sur les segments
distribution et grandes entreprises. Les produits structurés
performent bien également.Sur le S1-21, les revenus s’inscrivent en
hausse à 1 609 millions d’euros.
Les activités Taux, Crédit et Change
enregistrent une performance en baisse de -33% par rapport à un
fort T2-20, porté par des marchés de taux très dynamiques. Ces
revenus trimestriels s’inscrivent à 470 millions d’euros, en
baisse de -6% par rapport au niveau moyen de l’année 2019.
L’activité commerciale est soutenue sur les activités Taux et
moyenne sur les activités Crédit et Changes.Sur le S1-21, les
revenus sont en baisse de -16% /S1-20 et en hausse de +10% par
rapport au niveau moyen de l’année 2019.
Les revenus du Métier Titres s’établissent aussi
en forte hausse de +7,4% /T2-20, à 160 millions d’euros. Sur le
S1-21, ils sont en hausse de +12,0% /S1-20, à 335 millions
d’euros.Les actifs en conservation du Métier Titres atteignent
4 446 milliards d’euros à fin juin 2021, en hausse de +2,4%
par rapport à fin mars 2021. Sur la même période, les actifs
administrés sont en hausse de +3,4%, à 661 milliards
d’euros.
Dans les Activités de Financement et
Conseil, les revenus s’établissent à 720 millions d’euros
sur le T2-21, en hausse de +12,9%* par rapport à T2-20 (+9,6% à
périmètre et change courants). Sur le S1-21, ils s’inscrivent à
1 353 millions d’euros, en nette hausse de +7,9%* /S1-20.
Les activités de Financement d’Actifs et de
Ressources Naturelles et Infrastructures enregistrent un bon
trimestre, bénéficiant d’une bonne dynamique commerciale. Le
développement de la plateforme Asset-Backed Products se poursuit ce
trimestre, avec notamment une accélération sur l’Asie.
La banque d’investissement présente des revenus
en baisse par rapport à un T2-20 très élevé en raison d’un niveau
d’émissions record l’an dernier. Si le marché des capitaux dettes
se normalise, les marchés de capitaux actions et de Leverage Buyout
sont plus actifs.
Le métier Global Transaction et Payment Services
continue de présenter une croissance soutenue, en hausse de +25%*
par rapport au T2-20.
Dans la Gestion d’Actifs et Banque
Privée, le produit net bancaire s’inscrit à 232 millions
d’euros au T2-21, stable* / T2-20. Sur S1-21, il s’inscrit en
baisse de -0,9%* (-1,1% à périmètre et change courants).
La Banque Privée affiche une performance en
baisse de -8,8%* /T2-20 (à 171 millions d’euros) et en hausse de
+8%* lorsque le T2-20 est retraité d’un impact exceptionnel de +29
millions d’euros lié à une indemnisation d'assurance. Le métier
bénéficie d’une forte activité commerciale combinée à une collecte
nette s’élevant à +2,1 milliards d’euros. Les actifs sous gestion
sont en hausse de +4,2% par rapport à fin mars 2021, à 126
milliards d’euros.Au S1-21, la Banque Privée affiche une collecte
nette de +4,5 milliards d’euros, positive sur toutes les
géographies et le produit net bancaire s’élève à 344 millions
d’euros, en baisse de -5,1%* /S1-20.
Le produit net bancaire de l’activité Lyxor
atteint 57 millions d’euros, en hausse de 17 millions d’euros par
rapport au T2-20. Les actifs sous gestion de Lyxor sont en hausse
de +7,1% par rapport à fin mars 2021, à 165 milliards d’euros. La
collecte nette a été de +5,3 milliards d’euros sur le trimestre. Au
S1-21, les revenus sont en hausse de +16,1%* par rapport au S1-20
et une collecte nette de +11,5 milliards d’euros.
Frais de
gestion Sur le trimestre, les
frais de gestion ressortent à 1 648 millions d’euros et à
1 777 millions d’euros en sous-jacent. La hausse des coûts
sous-jacents de +10,5%* /T2-20 s’explique par l’augmentation des
coûts variables liée à la croissance des revenus et des charges
d’IFRIC 21, générant un effet de ciseaux très positif. Le
coefficient d’exploitation est en amélioration de 13 points (70,4%
versus 83,5% au T2-20).Sur le semestre, les frais
de gestion sont en hausse de +6,3%* en publié et +5,7%* en
sous-jacent.
Coût net du
risque Sur le trimestre, le coût
du risque commercial ressort à 4 points de base (soit 17 millions
d’euros), très en-deçà du niveau du T2-20 à 95 points de base,
pénalisé par la crise sanitaire.Sur le semestre,
il s’inscrit à un niveau bas de 3 points de base.
Résultat net part du
Groupe Le résultat net part du Groupe ressort à
522 millions d’euros en publié et à 424 millions d’euros
sous-jacent (après linéarisation des charges d’IFRIC 21) sur le
trimestre et respectivement à 878 millions d’euros et 1 070
millions d’euros sur le semestre.
La Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs affiche une forte rentabilité sous-jacente à 11,7%
sur le trimestre et 14,9% sur le semestre.
-
HORS PÔLES
En M EUR |
T2-21 |
T2-20 |
S1-21 |
S1-20 |
Produit net bancaire |
26 |
(88) |
53 |
(389) |
Frais de gestion |
(151) |
(78) |
(306) |
(183) |
Frais de gestion sous-jacents (1) |
(78) |
(90) |
(149) |
(158) |
Résultat brut d'exploitation |
(125) |
(166) |
(253) |
(572) |
Résultat d'exploitation sous-jacent (1) |
(52) |
(178) |
(96) |
(547) |
Coût net du risque |
2 |
- |
- |
- |
Pertes de valeur des écarts d'acquisition |
- |
(684) |
- |
(684) |
Impôts sur les bénéfices |
124 |
(598) |
160 |
(450) |
Résultat net part du Groupe |
(43) |
(1 483) |
(180) |
(1 856) |
Résultat net part du Groupe sous-jacent (1) |
7 |
(129) |
(62) |
(510) |
(1) Corrigé de la linéarisation
d’IFRIC 21Le Hors Pôles inclut :
- la gestion immobilière du siège
social du Groupe,
- le portefeuille de participations
du Groupe,
- les fonctions de centrale
financière du Groupe,
- certains coûts relatifs aux projets
transversaux ainsi que certains coûts engagés par le Groupe et non
refacturés aux métiers.
Le produit net bancaire du Hors Pôles
s’élève à +26 millions
d’euros au T2-21 contre -88 millions d’euros au T2-20 et à
+53 millions d’euros au S1-21 contre -389 millions d’euros au
S1-20.
Les frais de gestion s’élèvent à 151 millions
d’euros au T2-21 contre 78 millions d’euros au T2-20. Ils intègrent
les charges de transformation du Groupe pour un montant total de 85
millions d’euros portant sur les activités de Banque de détail en
France (38 millions d’euros), de la Banque de Grande Clientèle et
Solutions Investisseurs (26 millions d’euros) et sur le Hors Pôles
(21 millions d’euros). Les coûts sous-jacents ressortent à 78
millions d’euros au T2-21 par rapport à 90 millions d’euros au
T2-20. Au S1-21, les frais de gestion s’élèvent à 306 millions
d’euros contre 183 millions d’euros au S1-20. Les charges de
transformation s’élèvent à 135 millions d’euros (60 millions
d’euros sur les activités de Banque de détail en France, 43
millions d’euros sur la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs et 32 millions d’euros sur le Hors Pôles). Les coûts
sous-jacents ressortent à 149 millions d’euros au S1-21 par rapport
à 158 millions d’euros au S1-20.
Le résultat brut d’exploitation s’élève
à -125 millions d’euros au
T2-21 contre -166 millions d’euros au T2-20 et à -253
millions d’euros au S1-21 contre -572 millions d’euros au S1-20. Le
résultat brut d’exploitation sous-jacent ressort à 96 millions
d’euros sur le premier semestre.
Au T2-20, la revue de la trajectoire financière
des Activités de Marché et Services aux Investisseurs avait conduit
à la dépréciation de l’écart d’acquisition associé pour -684
millions d’euros et des impôts différés actifs pour -650 millions
d’euros.
Le résultat net part du Groupe du
Hors-Pôles s’élève à -43 millions
d’euros au T2-21 contre -1 483 millions d’euros au T2-20
et à -180 millions d’euros au S1-21 contre -1 856 millions d’euros
au S1-20.
-
CONCLUSION
Le Groupe affiche un excellent premier semestre
2021 combinant une très bonne performance de l’ensemble des métiers
avec une amélioration significative de leur coefficient
d’exploitation, tout en maintenant une gestion disciplinée de ses
coûts, de sa politique de risque et de sa position en capital.
Fort de ce premier semestre, le Groupe améliore
ses prévisions annuelles en prévoyant désormais des revenus en
croissance sur l’ensemble de ses métiers et un coût du risque
révisé à la baisse dans un environnement encore incertain mais avec
une perspective économique en amélioration.
Par ailleurs, le Groupe reste pleinement engagé
dans l’exécution de ses initiatives stratégiques, l’intégration de
la dimension RSE sur l’ensemble de ses géographies et de ses
métiers et le développement de ses moteurs de croissance.
-
CALENDRIER FINANCIER 2021
Calendrier de communication financière 2021 |
4 novembre 2021 Résultats du troisième trimestre et des neuf
premiers mois de 202110 février 2022
Résultats du quatrième trimestre et de l’année 202105 mai 2022
Résultat du premier trimestre 202203 août 2022 Résultat du deuxième
trimestre et du premier semestre 202204 novembre 2022 Résultat du
troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2022 |
Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les
notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion,
ajustement d’IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de
base, ROE, ROTE, RONE, Actif net, Actif net tangible, et les
montants servant de base aux différents retraitements effectués (en
particulier le passage des données publiées aux données
sous-jacentes) sont présentés dans les notes méthodologiques, ainsi
que les principes de présentation des ratios prudentiels.
Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux
objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.Ces projections
reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques,
notamment l’application de principes et de méthodes comptables
conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting
Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que
l’application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce
jour.Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain
nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et
réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure :-
d’anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs
susceptibles d’affecter son activité et d’en évaluer leurs
conséquences potentielles ;- d’évaluer avec précision dans quelle
mesure la matérialisation d’un risque ou d’une combinaison de
risques pourrait entraîner des résultats significativement
différents de ceux projetés dans cette présentation. Par
conséquent, bien que Société Générale estime qu’ils reposent sur
des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection sont soumis
à de nombreux risques et incertitudes, notamment des sujets dont le
Groupe ou sa direction n’ont pas encore connaissance ou
actuellement jugés non significatifs, et rien ne garantit que les
événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs
mentionnés seront atteints. Les facteurs importants susceptibles
d’entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les
résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent,
entre autres, les tendances de l’activité économique en général et
celles des marchés de Société Générale en particulier, les
changements réglementaires et prudentiels et le succès des
initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société
Générale. Des informations plus détaillées sur les risques
potentiels susceptibles d’affecter les résultats financiers de
Société Générale sont consultables dans le chapitre « Facteurs
de risque » de notre Document d’enregistrement universel
déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (accessible sur
https://investors.societegenerale.com/fr). Il est recommandé aux
investisseurs de tenir compte des facteurs d’incertitudes et de
risque susceptibles d’affecter les opérations du Groupe lorsqu’ils
examinent les informations contenues dans les éléments de
projection. Au-delà des obligations légales en vigueur, Société
Générale ne s’engage aucunement à mettre à jour ou à réviser ses
éléments de projection. Sauf mention contraire, les sources des
classements et des positions de marché sont internes. |
-
ANNEXE 1 : DONNÉES
CHIFFRÉES
RÉSULTAT
NET PART DU GROUPE PAR
MÉTIER
En M EUR |
T2-21 |
T2-20 |
Variation |
S1-21 |
S1-20 |
Variation |
Banque de détail en France |
438 |
60 |
x 7,3 |
641 |
279 |
x 2,3 |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
522 |
226 |
x 2,3 |
914 |
591 |
54,7% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
522 |
(67) |
n/s |
878 |
(604) |
n/s |
Total Métiers |
1 482 |
219 |
x 6.8 |
2 433 |
266 |
x 9.1 |
Hors Pôles |
(43) |
(1 483) |
n/s |
(180) |
(1 856) |
n/s |
Groupe |
1 439 |
(1 264) |
n/s |
2 253 |
(1 590) |
n/s |
BILAN
CONSOLIDÉ
|
30/06/2021 |
31/12/2020 |
Caisse et banques centrales |
160 801 |
168 179 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
440 774 |
429 458 |
Instruments dérivés de couverture |
15 306 |
20 667 |
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres |
49 068 |
52 060 |
Titres au coût amorti |
18 922 |
15 635 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit assimilés, au
coût amorti |
61 733 |
53 380 |
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti |
464 622 |
448 761 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
222 |
378 |
Placements des activités d'assurance |
172 016 |
166 854 |
Actifs d'impôts |
4 601 |
5 001 |
Autres actifs |
69 473 |
67 341 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
368 |
6 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
96 |
100 |
Immobilisations corporelles et incorporelles |
30 786 |
30 088 |
Ecarts d'acquisition |
3 821 |
4 044 |
Total |
1 492 609 |
1 461 952 |
|
30/06/2021 |
31/12/2020 |
Banques centrales |
5 515 |
1 489 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
376 762 |
390 247 |
Instruments dérivés de couverture |
10 170 |
12 461 |
Dettes représentées par un titre |
137 938 |
138 957 |
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés |
147 938 |
135 571 |
Dettes envers la clientèle |
478 774 |
456 059 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
5 214 |
7 696 |
Passifs d'impôts |
1 365 |
1 223 |
Autres passifs |
87 805 |
84 937 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
104 |
- |
Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance |
151 119 |
146 126 |
Provisions |
4 595 |
4 775 |
Dettes subordonnées |
16 673 |
15 432 |
Total dettes |
1 423 972 |
1 394 973 |
CAPITAUX PROPRES |
|
|
Capitaux propres part du Groupe |
|
|
Actions ordinaires et réserves liées |
22 354 |
22 333 |
Autres instruments de capitaux propres |
8 930 |
9 295 |
Réserves consolidées |
30 962 |
32 076 |
Résultat de l'exercice |
2 253 |
(258) |
Sous-total |
64 499 |
63 446 |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
(1 363) |
(1 762) |
Sous-total capitaux propres part du Groupe |
63 136 |
61 684 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
5 501 |
5 295 |
Total capitaux propres |
68 637 |
66 979 |
Total |
1 492 609 |
1 461 952 |
-
NOTES
MÉTHODOLOGIQUES
1 – Les éléments
financiers présentés au titre du
deuxième trimestre et du premier semestre
2021 ont été examinés par le
Conseil d’administration en date du 2
août 2021 et ont été
établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté dans
l’Union européenne et applicable à cette date. Les procédures
d’examen limité par les Commissaires aux comptes sont en cours sur
les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2021.
2 - Produit net bancaireLe
produit net bancaire des piliers est défini en page 41 du Document
d’enregistrement universel 2021 de Société Générale. Les termes «
Revenus » ou « Produit net bancaire » sont utilisés indifféremment.
Ils donnent une mesure normalisée des produits nets bancaires de
chaque pilier tenant compte des capitaux propres normatifs
mobilisés pour son activité.
3 - Frais de gestion
Les Frais de gestion correspondent aux « Charges
Générales d’exploitation » telles que présentées dans la note 8.1
aux États financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2020
(pages 466 et s. du Document d’enregistrement universel 2021 de
Société Générale). Le terme « coûts » est également utilisé pour
faire référence aux Charges générales d’exploitation.Le Coefficient
d’exploitation est défini en page 41 du Document d’enregistrement
universel 2021 de Société Générale.
4 - Ajustement IFRIC 21
L’ajustement IFRIC 21 corrige le résultat des
charges constatées en comptabilité dans leur intégralité dès leur
exigibilité (fait générateur) pour ne reconnaître que la part
relative au trimestre en cours, soit un quart du total. Il consiste
à lisser la charge ainsi constatée sur l’exercice afin de donner
une idée plus économique des coûts réellement imputables à
l’activité sur la période analysée.
5 –
Eléments exceptionnels – Passage des
éléments comptables aux éléments sous-jacents
Le Groupe peut être conduit à présenter des
indicateurs sous-jacents afin de faciliter la compréhension de sa
performance réelle. Le passage des données publiées aux données
sous-jacentes est obtenu en retraitant des données publiées les
éléments exceptionnels et l’ajustement IFRIC 21.
Par ailleurs, le Groupe retraite des revenus et
résultats du pilier de Banque de détail en France les dotations ou
reprises aux provisions PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux
identifier les revenus et résultats relatifs à l’activité du
pilier, en excluant la part volatile liée aux engagements propres à
l’épargne réglementée.
La réconciliation permettant de passer des
données comptables publiées aux données sous-jacentes est exposée
dans le tableau ci-dessous :
T2-21 (en MEUR) |
Frais de gestion |
Gains nets sur autres actifs |
Pertes de valeur desécarts
d'acquisition |
Impôts sur les bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(4 107) |
5 |
0 |
(404) |
1 439 |
|
Linéarisation IFRIC 21 |
(203) |
|
|
49 |
(151) |
|
Charges de transformation* |
85 |
|
|
(24) |
61 |
Hors Pôles(1) |
Sous-jacent |
(4 225) |
5 |
0 |
(379) |
1 349 |
|
|
|
|
|
|
|
|
T2-20 (en MEUR) |
Frais de gestion |
Gains nets sur autres actifs |
Pertes de valeur desécarts
d'acquisition |
Impôts sur les bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(3 860) |
4 |
(684) |
(658) |
(1 264) |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
(124) |
|
|
58 |
(62) |
|
(-) Dépréciation des écarts d'acquisition* |
|
|
(684) |
|
(684) |
Hors Pôles |
(-) Dépréciation des impôts différés actifs* |
|
|
|
(650) |
(650) |
Hors Pôles |
Sous-jacent |
(3 984) |
4 |
0 |
50 |
8 |
|
(1) Charges de transformation
et/ou de restructuration au T2 21 relatif aux pôles Banque de
détail en France (38 M EUR), Banque de Grande Clientèle et
Solutions Investisseurs (26 M EUR) et Hors-Pôles (21 M
EUR)*Eléments exceptionnels
S1-21 (en MEUR) |
Frais de gestion |
Gains nets sur autres actifs |
Pertes de valeur desécarts
d'acquisition |
Impôts sur les bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(8 855) |
11 |
0 |
(687) |
2 253 |
|
Linéarisation IFRIC 21 |
398 |
|
|
(92) |
297 |
|
Charges de transformation* |
135 |
|
|
(38) |
97 |
Hors Pôles(2) |
Sous-jacent |
(8 322) |
11 |
0 |
(817) |
2 647 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S1-20 (en MEUR) |
Frais de gestion |
Gains nets sur autres actifs |
Pertes de valeur desécarts
d'acquisition |
Impôts sur les bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(8 538) |
84 |
(684) |
(612) |
(1 590) |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
353 |
|
|
(166) |
179 |
|
(-) Programme de recentrage* |
|
(77) |
|
0 |
(77) |
Hors Pôles |
(-) Dépréciation des écarts d'acquisition* |
|
|
(684) |
|
(684) |
Hors Pôles |
(-) Dépréciation des impôts différés actifs* |
|
|
|
(650) |
(650) |
Hors Pôles |
Sous-jacent |
(8 185) |
161 |
0 |
(128) |
0 |
|
(2) Charges de transformation
et/ou de restructuration au S1 21 relatif aux pôles Banque de
détail en France (60 M EUR), Banque de Grande Clientèle et
Solutions Investisseurs (43 M EUR) et Hors-Pôles (32 M
EUR)*Eléments exceptionnels
6 - Coût du risque en points de base,
taux de couverture des encours douteux
Le coût net du risque ou coût net du risque
commercial est défini en pages 43 et 635 du Document
d’enregistrement universel 2021 de Société Générale. Cet indicateur
permet d’apprécier le niveau de risque de chacun des piliers en
pourcentage des engagements de crédit bilanciels, y compris
locations simples.
|
(En M EUR) |
T2-21 |
T2-20 |
S1-21 |
S1-20 |
Réseaux de Banque de Détail en France |
Coût Net du Risque |
6 |
442 |
129 |
691 |
Encours bruts de crédits |
217 710 |
207 517 |
217 658 |
204 328 |
Coût du risque en pb |
1 |
85 |
12 |
68 |
Banque de Détail et Services Financiers
Internationaux |
Coût Net du Risque |
121 |
418 |
263 |
647 |
Encours bruts de crédits |
131 344 |
133 475 |
130 770 |
134 941 |
Coût du risque en pb |
37 |
125 |
40 |
96 |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
Coût Net du Risque |
17 |
419 |
26 |
761 |
Encours bruts de crédits |
162 235 |
175 673 |
158 443 |
166 868 |
Coût du risque en pb |
4 |
95 |
3 |
91 |
Gestion propre |
Coût Net du Risque |
(2) |
0 |
0 |
0 |
Encours bruts de crédits |
13 561 |
10 292 |
13 262 |
10 001 |
Coût du risque en pb |
(4) |
3 |
0 |
3 |
Groupe Société Générale |
Coût Net du Risque |
142 |
1 279 |
418 |
2 099 |
Encours bruts de crédits |
524 849 |
526 958 |
520 133 |
516 138 |
Coût du risque en pb |
11 |
97 |
16 |
81 |
Le taux de couverture brut des encours
douteux est déterminé en rapportant les provisions
constatées au titre du risque de crédit aux encours bruts
identifiés comme en défaut au sens de la réglementation, sans tenir
compte des éventuelles garanties apportées. Ce taux de couverture
mesure le risque résiduel maximal associé aux encours en défaut («
douteux »).
7 - ROE, ROTE, RONE
La notion de ROE (Return on Equity) et de ROTE
(Return on Tangible Equity) ainsi que la méthodologie de calcul
sont précisées en page 43 et 44 du Document d’enregistrement
universel 2021 de Société Générale. Cette mesure permet d’apprécier
le rendement des fonds propres et des fonds propres tangibles de
Société Générale.Le RONE (Return on Normative Equity) détermine le
rendement sur capitaux propres normatifs moyens alloués aux métiers
du Groupe, selon les principes présentés en page 44 du Document
d’enregistrement universel 2021 de Société Générale.Le résultat net
part du Groupe retenu pour le numérateur du ratio est le résultat
net part du Groupe comptable ajusté des « intérêts, nets d’impôts à
verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS
& TSDI, amortissements des primes d’émissions » et des «
gains/pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion » (voir note méthodologique n°9). Pour le ROTE, le
résultat est également retraité des dépréciations des écarts
d’acquisition.Les corrections apportées aux capitaux propres
comptables pour la détermination du ROE et du ROTE de la période
sont détaillées dans le tableau ci-dessous :
Détermination du ROTE :
méthodologie de calcul
Fin de période |
T2-21 |
T2-20 |
S1-21 |
S1-20 |
Capitaux propres part du Groupe |
63 136 |
60 659 |
63 136 |
60 659 |
Titres super subordonnés (TSS) |
(8 905) |
(8 159) |
(8 905) |
(8 159) |
Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(62) |
(283) |
(62) |
(283) |
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés
aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(1) |
20 |
(1) |
20 |
Gains/Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion |
(699) |
(834) |
(699) |
(834) |
Provision pour dividende |
(1 021) |
|
(1 021) |
|
Fonds propres ROE fin de période |
52 448 |
51 403 |
52 448 |
51 403 |
Fonds propres ROE moyens |
52 161 |
52 388 |
51 849 |
52 830 |
Ecarts d'acquisition moyens |
(3 927) |
(4 270) |
(3 928) |
(4 416) |
Immobilisations incorporelles moyennes |
(2 542) |
(2 417) |
(2 524) |
(2 393) |
Fonds propres ROTE moyens |
45 692 |
45 701 |
45 397 |
46 021 |
Résultat net part du Groupe (a) |
1 439 |
(1 264) |
2 253 |
(1 590) |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent (b) |
1 349 |
8 |
2 647 |
0 |
Intérêts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs
de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission (c) |
(165) |
(161) |
(309) |
(320) |
Annulation des dépréciations d'écarts d'acquisitions (d) |
|
684 |
|
684 |
Résultat net Part du Groupe corrigé
(e)=(a)+(c)+(d) |
1 274 |
(741) |
1 944 |
(1 227) |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent corrigé
(f)=(b)+(c) |
1 184 |
(153) |
2 338 |
(321) |
|
|
|
|
|
Fonds propres ROTE moyens (g) |
45 692 |
45 701 |
45 397 |
46 021 |
ROTE [trimestre: (4*e/g), 6 mois: (2*e/g)] |
11,2% |
-6,5% |
8,6% |
-5,3% |
|
|
|
|
|
Fonds propre ROTE moyens (sous-jacent) (h) |
45 602 |
46 973 |
45 791 |
47 611 |
ROTE sous-jacent [trimestre: (4*f/h), 6 mois: (2*f/h)] |
10,4% |
-1,3% |
10,2% |
-1,3% |
Détermination du RONE : Fonds
propres alloués aux métiers (M EUR)
En M EUR |
T2-21 |
T2-20 |
Variation |
S1-21 |
S1-20 |
Variation |
Banque de détail en France |
11 237 |
11 460 |
-1,9% |
11 289 |
11 321 |
-0,3% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
10 158 |
10 820 |
-6,1% |
10 058 |
10 708 |
-6,1% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
14 462 |
14 453 |
0,1% |
14 366 |
14 024 |
2,4% |
Total Métier |
35 857 |
36 733 |
-2,4% |
35 713 |
36 053 |
-0,9% |
Hors Pôles |
16 304 |
15 655 |
4,1% |
16 136 |
16 777 |
-3,8% |
Groupe |
52 161 |
52 388 |
-0,4% |
51 849 |
52 830 |
-1,9% |
8 - Actif net
et Actif net tangible
L’Actif net et l’Actif net tangible sont définis
dans la méthodologie, page 46 du Document d’enregistrement
universel 2021 du Groupe. Les éléments permettant de les déterminer
sont présentés ci-après :
Fin de période |
S1-21 |
T1-21 |
2020 |
Capitaux propres part du Groupe |
63 136 |
62 920 |
61 684 |
Titres Super Subordonnés (TSS) |
(8 905) |
(9 179) |
(8 830) |
Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(62) |
(273) |
(264) |
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés
aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(1) |
(51) |
19 |
Valeur comptable des actions propres détenues dans le cadre des
activités du trading |
(46) |
(25) |
301 |
Actif Net Comptable |
54 122 |
53 391 |
52 910 |
Ecarts d'acquisition |
(3 927) |
(3 927) |
(3 928) |
Immobilisations incorporelles |
(2 556) |
(2 527) |
(2 484) |
Actif Net Tangible |
47 639 |
46 937 |
46 498 |
|
|
|
|
Nombre de titres retenus pour le calcul de
l'ANA* |
850 429 |
850 427 |
848 859 |
Actif Net par Action |
63,6 |
62,8 |
62,3 |
Actif Net Tangible par Action |
56,0 |
55,2 |
54,8 |
* Nombre d'actions pris en compte : nombre
d'actions ordinaires émises au 30 juin 2021, hors actions propres
et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de trading détenues
par le Groupe.Conformément à la norme IAS 33, les données
historiques par action antérieures à la date de détachement d'un
DPS sont retraitées du coefficient d'ajustement correspondant à
l'opération.
9 - Détermination du Bénéfice Net par
Action (BNPA)
Le BNPA publié par Société Générale est
déterminé selon les règles définies par la norme IAS 33 (Cf. page
45 du Document d’enregistrement universel 2021 de Société
Générale). Les corrections apportées au Résultat net part du Groupe
pour la détermination du BNPA correspondent aux retraitements
effectués pour la détermination du ROE et du ROTE. Ainsi que
précisé en page 45 du Document d’enregistrement universel 2020 de
Société Générale, le Groupe publie également un BNPA ajusté de
l’incidence des éléments non-économiques et exceptionnels présentés
en note méthodologique n°5 (BNPA sous-jacent).Le calcul du Bénéfice
Net par Action est décrit dans le tableau suivant :
Nombre moyen de titres, en milliers |
S1-21 |
T1-21 |
2020 |
Actions existantes |
853 371 |
853 371 |
853 371 |
Déductions |
|
|
|
Titres en couverture des plans d'options d'achat et des actions
gratuites attribuées aux salariés |
3 466 |
3 728 |
2 987 |
Autres actions d'auto-détention et d'auto-contrôle |
|
|
|
Nombre de Titres retenus pour le calcul du
BNPA** |
849 905 |
849 643 |
850 385 |
Résultat net part du Groupe |
2 253 |
814 |
(258) |
Intérêts sur TSS et TSDI |
(309) |
(144) |
(611) |
Résultat net part du Groupe
ajusté |
1 944 |
670 |
(869) |
BNPA (en EUR) |
2,29 |
0,79 |
(1,02) |
BNPA sous-jacent* (en EUR) |
2,40 |
0,83 |
0,97 |
(*) Calculé sur la base d’un résultat net part
du Groupe sous-jacent hors linéarisation d’IFRIC 21. Soit 2,75
euros tenant compte de la linéarisation d’IFRIC 21 au S1 21.(**)
Nombre d’actions pris en compte : nombre d’actions ordinaires
au 30 juin 2021, hors actions propres et d’auto-contrôle, mais y
compris les actions de trading détenues par le Groupe.
10 - Fonds propres Common Equity Tier 1
du Groupe Société Générale
Ils sont déterminés conformément aux règles
CRR2/CRD5 applicables. Les ratios de solvabilité non phasés sont
présentés pro-forma des résultats courus, nets de dividendes, de
l’exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu’il est fait
référence aux ratios phasés, ceux-ci n’intègrent pas les résultats
de l’exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier
est également déterminé selon les règles CRR2/CRD5 applicables
intégrant la notion de phasage suivant la même logique que pour les
ratios de solvabilité.
NB (1) En raison des règles d’arrondi, la somme
des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer
légèrement du total reporté.
(2) Société Générale rappelle que l’ensemble des
informations relatives aux résultats de la période (notamment :
communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de
présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet
www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».
Société Générale
Société Générale est l’un des tout premiers
groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle
diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière,
dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin
d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les
transformations positives des sociétés et des économies.
Acteur de l’économie réelle depuis plus de
150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du
monde, Société Générale emploie plus de 133 000 collaborateurs dans
61 pays et accompagne au quotidien 30 millions de clients
particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à
travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de
solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles
métiers complémentaires :
- la Banque de détail en France
avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et
Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers
avec un dispositif omnicanal à la pointe de l’innovation digitale
;
- la Banque de détail à
l’international, l’assurance et les services financiers
aux entreprises, avec des réseaux présents en Afrique, Russie,
Europe centrale et de l’est, et des métiers spécialisés leaders
dans leurs marchés ;
- la Banque de Grande Clientèle
et Solutions Investisseurs, avec ses expertises reconnues,
positions internationales clés et solutions intégrées
Société Générale figure dans les principaux
indices de développement durable : DJSI (World et Europe),
FTSE4Good (Global etEurope), Bloomberg Gender-Equality Index,
Refinitiv Diversity and Inclusion Index, Euronext Vigeo (Europe et
Eurozone),STOXX Global ESG Leaders indexes et MSCI Low Carbon
Leaders Index (World and Europe).
En cas de doute sur l’authenticité de ce
communiqué de presse, rendez-vous au bas de la newsroom de
societegenerale.com.Les communiqués émanant de Société Générale
sont certifiés par la technologie blockchain. Un lien vous
permettra d’yvérifier de l’intégrité de cette information.
Pour plus d’information, vous pouvez suivre le
compte twitter @societegenerale ou visiter le site
www.societegenerale.com.
(1) Données sous-jacentes (Cf note
méthodologique 5 pour le passage des données comptables aux données
sous-jacentes)(2) Ratio phasé ; ratio non-phasé à 13,2%(3) Il
est rappelé qu’en application du Règlement (UE) 2019/876 (CRR2), le
rachat d’actions est soumis à l’autorisation de la BCE(4) Après
déduction des intérêts sur les TSS et TSDILe renvoi * dans ce
document correspond à des données à périmètre et change
constants
(5) Ratio de NPL calculé selon la méthodologie
de l’EBA publiée le 16 juillet 2019(6) Ratio entre le montant des
provisions sur les encours douteux et le montant de ces mêmes
encours(1) Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation
d’IFRIC 21(2) Calculé sur la base d’un résultat net part du Groupe
sous-jacent hors linéarisation de l’IFRIC 21. En tenant compte de
la linéarisation d’IFRIC 21, il ressort à 2,75 euros au S1-21 et
-0,38 euros au S1-20.(2) y compris BMTN(1) SG Russie regroupe les
entités Rosbank, Rusfinance Bank, Société Générale Insurance, ALD
Automotive et leurs filiales consolidées(2) Basé sur les données
locales ALD
- Société Générale_ CP T2-21
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