Résultats Air France-KLM au 30 juin 2019
31 juillet 2019
RESULTATS AU 30 JUIN
2019Hausse du résultat d’exploitation et
amélioration de la recette unitaire passage |
DEUXIEME TRIMESTRE 2019
- Nombre de passagers en hausse de +5,1% et coefficient
d’occupation en hausse de 1,3 point.
- Recette unitaire passage en hausse de 0,8%.
- Coûts unitaires en baisse de -2,3% à change et carburant
constants.
- Résultat d’exploitation à 400 millions d’euros, en amélioration
de 54 millions d’euros par rapport au deuxième trimestre 2018 qui
avait été marqué par les grèves Air France1 et reflétant une
amélioration des coûts unitaires en partie limitée par une hausse
de la facture carburant.
- Poursuite de la réduction de la dette nette du groupe, en recul
de 466 millions d’euros, à 5,7 milliards d’euros et ratio Dette
nette/EBITDA de 1,4x, en amélioration de -0,1 pt par rapport au 31
décembre 2018.
PERSPECTIVES 2019
- Sur la base des prévisions actuelles pour l’activité
Réseaux passage :
- Les coefficients de réservations long-courrier sont en moyenne
en hausse sur la période août - décembre par rapport à l’année
dernière.
- Les recettes unitaires Réseaux passage sont attendues stables à
change constant sur le troisième trimestre par rapport à l’an
dernier.
- Perspectives annuelles actualisées :
- Le Groupe va continuer ses initiatives pour réduire les coûts
unitaires, avec une cible de réduction de coûts entre -1% et 0% à
change et carburant constants en 2019,
- La facture carburant 2019 est attendue en hausse de 550
millions d’euros par rapport à 2018 à 5,5 milliards d’euros, sur la
base de la courbe à terme du 26 juillet 2019.
- Ratio dette nette/EBITDA en-dessous de 1,5x.
Benjamin Smith, Directeur général du groupe Air
France-KLM : « Dans un environnement difficile, le groupe Air
France-KLM a réalisé un deuxième trimestre solide. La légère hausse
de la recette unitaire passage que nous avions anticipée, et la
poursuite des initiatives de réduction de coûts unitaires ont plus
que compensé la hausse des coûts de carburant. Ces éléments,
combinés avec des engagements de réservations long-courriers
satisfaisants nous permettent de confirmer nos perspectives 2019.
Par ailleurs, nous continuons de mettre en œuvre notre stratégie
d’amélioration des coûts et de renforcement de notre Groupe dans un
marché européen très concurrentiel. Nous avons pris d’importantes
décisions sur le renouvellement de notre flotte vers des avions
plus propres pour une exploitation plus responsable, avec la
commande de soixante Airbus A220 pour le court- et moyen-courrier
et la sortie anticipée des dix Airbus A380 qui seront remplacés par
des avions plus modernes et économes en carburant.»
Groupe Air France-KLM |
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
2019 |
Variation1 |
2019 |
Variation1 |
Passagers (en milliers) |
27
800 |
+5,1% |
50 474 |
+4,2% |
Recette unitaire passage par SKO2 (cts €) |
6,75 |
+0,8% |
6,48 |
-0,4% |
Résultat d’exploitation (m€) |
400 |
+54 |
97 |
-131 |
Résultat net – part du groupe (m€) |
80 |
-30 |
-240 |
-81 |
Cash flow libre d’exploitation ajusté (m€) |
110 |
+111 |
351 |
+210 |
Dette nette en fin de période (m€) |
|
|
5 698 |
-466 |
Revue d’activité du deuxième trimestre 2019
Activité Réseaux : Solide progression
des revenus et hausse du résultat d’exploitation
Réseaux |
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Capacité (millions de SKO) |
75 680 |
+3,9% |
|
145 440 |
+3,2% |
|
Chiffre d’affaires total (m€) |
6 016 |
+5,6% |
+3,9% |
11 191 |
+3,8% |
+2,6% |
Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€) |
5 708 |
+5,8% |
+4,0% |
10 601 |
+3,6% |
+2,3% |
Résultat d’exploitation (m€) |
291 |
+55 |
+77 |
12 |
-138 |
-68 |
Le chiffre d’affaires de l’activité Passage et
Cargo a augmenté de 3,9% à change constant au deuxième trimestre
2019 pour atteindre 6,0 milliards d’euros, avec une hausse des
capacités de 3,9%. Le résultat d’exploitation s’est établi à 291
millions d’euros. Il est en hausse de 77 millions d’euros à change
constant par rapport à l’an dernier, avec une amélioration des
coûts unitaires malgré la hausse de la facture carburant.
Réseaux passage : Le long-courrier porte
l’amélioration de la recette unitaire comme prévu
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
Réseaux passage |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Passagers (en milliers) |
22
906 |
+4,8% |
|
42
651 |
+3,7% |
|
Capacité (millions de SKO) |
75
680 |
+3,9% |
|
145
439 |
+3,2% |
|
Trafic (millions de PKT) |
67
020 |
+5,7% |
|
127
241 |
+3,8% |
|
Coefficient occupation |
88,6% |
+1,5
pt |
|
87,5% |
+0,6
pt |
|
Chiffre d’affaires total (m€) |
5
482 |
+6,4% |
+4,8% |
10
110 |
+4,2% |
+3,2% |
Chiffre d’affaires passage régulier (m€) |
5
254 |
+6,6% |
+4,8% |
9
674 |
+4,2% |
+2,9% |
Recette unitaire au SKO (cts €) |
6,94 |
+2,6% |
+0,9% |
6,65 |
+1,0% |
-0,2% |
La capacité a augmenté de 3,9% au deuxième
trimestre, tirée principalement par les réseaux Amérique du Sud,
Atlantique Nord et Asie avec des croissances respectives de 7,8%,
6,7% et 4,0%.En tenant compte de l’effet positif du décalage de
Pâques, le réseaux passage affiche une recette unitaire positive de
+0,9% à change constant.
La croissance des capacités long-courrier de
l’industrie a été inférieure aux années précédentes pour les
réseaux Amérique du Nord, Caraïbes et Océan Indien, et
Moyen-Orient. Le réseau long-courrier a généré des coefficients
d’occupation et des « yields » positifs dans tous les
réseaux à l’exception du réseau Amérique Latine.
- Le réseau Amérique du Nord a affiché une recette unitaire en
progression par rapport à l’an dernier a +2,6%, notamment grâce aux
points de ventes américains.
- La recette unitaire Asie du deuxième trimestre est en hausse de
3,9%, avec un solide réseau japonais en partie contrebalancé par
une certaine pression compétitive sur le réseau chinois.
- Les réseaux Caraïbes et Océan Indien ont enregistré un résultat
solide, avec une recette unitaire en hausse de 4,7% grâce à la
demande loisir.
- La recette unitaire du réseau Afrique et Moyen-Orient est en
forte hausse à +8,7%, grâce aux résultats positifs des lignes
d’Afrique de l’Ouest, et à une rationalisation des routes
Moyen-Orient.
- La pression sur la recette unitaire en Amérique du Sud se
poursuit en raison du contexte économique en Argentine et au
Brésil.
Le réseau moyen-courrier enregistre des
résultats contrastés avec une performance positive pour le
moyen-courrier hubs ainsi qu’une recette unitaire à +0,2% et, comme
prévu, une pression sur le marché moyen-courrier point-à-point avec
une recette unitaire en baisse de -9,1%.
Activité Cargo : Recette unitaire
impactée par un contexte difficile sur le marché du
fret
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
Cargo business |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Tonnage (en milliers) |
279 |
+1,5% |
|
549 |
+0,7% |
|
Capacité (millions de TKO) |
3
630 |
+2,8% |
|
7
092 |
+2,1% |
|
Trafic (millions de TKT) |
2
122 |
+1,2% |
|
4
168 |
+0,9% |
|
Coefficient d’occupation |
58,5% |
-0,9
pt |
|
58,8% |
-0,7
pt |
|
Chiffre d’affaires total (m€) |
534 |
-1,7% |
-4,1% |
1
081 |
-0,5% |
-2,7% |
Chiffre d’affaires transport de fret (m€) |
454 |
-2,8% |
-5,2% |
927 |
-1,7% |
-3,9% |
Recette unitaire par TKO (cts €) |
12,54 |
-5,1% |
-7,5% |
13,09 |
-3,6% |
-5,7% |
Une conjoncture difficile et la poursuite des
hausses de capacités dans l’industrie ont mis sous pression la
recette unitaire durant le deuxième trimestre 2019. Après deux
années de résultats solides, les nouvelles surcapacités en Amérique
du Nord et en Asie ont mis sous pression les tarifs de fret,
donnant une recette unitaire en baisse de -7,5% à change
constant.La stratégie du cargo groupe est de maintenir ou même
augmenter les coefficients d’occupations et d’avoir une approche
proactive pour saisir de nouvelles opportunités.
Transavia: Forte hausse des capacités et
recette unitaire positive
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
Transavia |
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
Passagers (en milliers) |
4
894 |
+6,7% |
7
823 |
+7,0% |
Capacité (millions de SKO) |
9
527 |
+9,2% |
15
353 |
+10,0% |
Trafic (millions de PKT) |
8
754 |
+9,1% |
14
122 |
+10,1% |
Coefficient d’occupation |
91,9% |
-0,1 pt |
92,0% |
+0,0 pt |
Chiffre d’affaires total (m€) |
500 |
+10,4% |
748 |
+8,7% |
Recette unitaire au SKO (cts €) |
5,24 |
+1,3% |
4,83 |
-0,4% |
Coût unitaire au SKO (cts €) |
4,70 |
+5,1% |
4,95 |
+2,6% |
Résultat d’exploitation (m€) |
52 |
-9 |
-19 |
-22 |
Les capacités ont progressé fortement de 9,2% au
deuxième trimestre 2019. La recette unitaire est en hausse de 1,3%
par rapport à l’an dernier, portée par le décalage de Pâques, la
forte demande à travers le réseau et la belle performance des
recettes annexes. La marge d’exploitation du deuxième trimestre
s’établit à 10,4%, avec un résultat d’exploitation total de 52
millions d’euros, en baisse de 9 millions d’euros par rapport à
l’an passé en raison du prix du carburant et des effets négatifs
des devises.
Maintenance: Forte hausse des revenus externes et
amélioration de la marge
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
Maintenance |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Chiffre d’affaires total (m€) |
1
120 |
+11,2% |
|
2
290 |
+10,0% |
|
Chiffre d’affaires externe (m€) |
527 |
+11,9% |
+5,0% |
1
081 |
+14,9% |
+7,6% |
Résultat d’exploitation (m€) |
55 |
+9 |
+1 |
102 |
+30 |
+18 |
Marge d’exploitation (%) |
4,9% |
+0,3 pt |
-0,2 pt |
4,5% |
+1,0 pt |
+0,6 pt |
Les revenus de l’activité Maintenance ont
augmenté par rapport à l’année précédente, avec un chiffre
d’affaires externe en hausse de 11,9% et 5,0% à change constant,
poursuivant sa tendance haussière grâce à la signature de nouveaux
contrats. Le carnet de commandes de la maintenance était de 11,6
milliards de dollars au 30 juin 2019, soit une hausse de 0,2
milliard de dollars par rapport à fin 2018.La marge d’exploitation,
exprimée en pourcentage des revenus totaux, s’est élevée à 4,9%, en
progression de 0,3 point par rapport à l’an dernier, notamment
portée par l’activité équipements.
Groupe Air France-KLM : Résultat
d’exploitation de 400 millions d’euros avec une amélioration de la
recette unitaire passage et des coûts unitaires
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
|
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Capacité
(SKO m) |
85 207 |
+4,5% |
|
160 793 |
+3,8% |
|
Trafic
(PKT m) |
75 774 |
+6,1% |
|
141 363 |
+4,4% |
|
Recette
unitaire Passage au SKO (cts €) |
6,75 |
+2,4% |
+0,8% |
6,48 |
+0,8% |
-0,4% |
Recette
unitaire Groupe au SKO (cts €) |
7,28 |
+1,6% |
+0,0% |
7,05 |
+0,2% |
-1,0% |
Coût unitaire Groupe au SKO (cts €) |
6,82 |
-0,3% |
-2,3% |
6,99 |
+0,4% |
-1,4% |
Chiffre
d’affaires total (m€) |
7 050 |
+6,4% |
+4,5% |
13 036 |
+4,9% |
+3,3% |
EBITDA
(m€) |
1 147 |
+98 |
+114 |
1 571 |
-99 |
-42 |
Résultat
d’exploitation (m€) |
400 |
+54 |
+72 |
97 |
-131 |
-69 |
Marge
d’exploitation(%) |
5,7% |
+0,5 pt |
+0,8 pt |
0,7% |
-1,1 pt |
-0,6 pt |
Résultat net, part du groupe (m€) |
80 |
-30 |
|
-240 |
-81 |
|
Au deuxième trimestre 2019, le groupe Air
France-KLM a enregistré un résultat opérationnel de 400 millions
d’euros, en hausse de 54 millions d’euros par rapport à l’an
dernier, qui avait été impacté par les grèves chez Air France à
hauteur de 260 millions d’euros.
Par rapport à l’an dernier, la recette unitaire
du Groupe est stable, avec un effet positif de la recette unitaire
passage de 53 millions d’euros contrebalancé par l’impact de -54
millions d’euros de l’activité cargo.
La facture carburant incluant les couvertures
s’est élevée à 1 404 millions d’euros au deuxième trimestre 2019,
en augmentation de 220 millions d’euros. Cette hausse s’explique
principalement par de moindres gains sur les couvertures au
deuxième trimestre 2019 (gain de 56 millions d’euros contre 212
millions d’euros l’an dernier), et par un effet de change négatif
de 89 millions d’euros lié à la hausse du dollar.
Les variations de change ont eu un impact
positif de 123 millions d’euros sur le chiffre d’affaires et un
impact négatif de 52 millions d’euros sur les coûts (hors
carburant) incluant les couvertures de change. Avec l’effet change
sur le carburant de 89 millions d’euros, l’impact net du change a
donc été négatif à hauteur de 18 millions d’euros au deuxième
trimestre 2019.
Baisse des coûts unitaires en ligne avec
la perspective annuelle
A change et prix de carburant constants, les
coûts unitaires ont baissé de -2,3% au deuxième trimestre 2019.
Cette baisse est portée par l’effort fourni sur la réduction des
coûts chez Air France et s’explique également par une base de
comparaison élevée l’an dernier en raison des grèves chez Air
France.Cependant, ce résultat est en partie contrebalancé par une
hausse des coûts unitaires chez KLM s’expliquant par les
accords salariaux signés l’an dernier.
Pour l’ensemble du groupe, les coûts nets
salariaux ont augmenté de 4,6% sur le trimestre par rapport à l’an
dernier, en raison des embauches accompagnant la hausse des
capacités et des accords salariaux pour les personnels d’Air France
et de KLM. Par rapport à l’an dernier, le nombre moyen de salariés
a augmenté au deuxième trimestre 2019 de 1 650 ETP (Equivalent
Temps Plein), dont 700 pilotes et 650 personnels navigants
commerciaux. Toutefois, la productivité, mesurée en SKO par ETP a
augmenté de 3,1%.
Baisse de la dette nette, effet de
levier en légère amélioration, en ligne avec l’objectif annuel
inférieur à 1,5x
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
En millions d’euros |
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départ volontaires,
activités poursuivies |
1
096 |
+175 |
1
465 |
+31 |
Paiements liés aux plans de départs volontaires |
-6 |
+92 |
-11 |
+110 |
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
-19 |
-45 |
787 |
-46 |
Cash-flow net provenant de l’exploitation |
1 071 |
+222 |
2 241 |
+95 |
Investissements nets avant opérations de sale &
lease-back* |
-711 |
-136 |
-1
389 |
+99 |
Cash-flow libre d’exploitation |
360 |
+86 |
852 |
+194 |
Réduction des loyers opérationnels |
-250 |
+25 |
-501 |
+16 |
Cash-flow libre d’exploitation ajusté
** |
110 |
+111 |
351 |
+210 |
* Somme des «Investissements corporels et
incorporels» et «Produits de cession d’immobilisations corporelles
et incorporelles» tels que présentés dans le tableau des flux de
trésorerie consolidé. ** Le «Cash-flow libre d’exploitation ajusté»
est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du
remboursement des dettes de location.
Cash-flow libre d’exploitation
ajusté positifLe groupe a généré un cash-flow libre
d’exploitation ajusté positif de 110 millions d’euros, en
progression de 111 millions d’euros par rapport à l’année dernière.
Cette hausse s’explique principalement par une différence de
calendrier d’investissements au deuxième trimestre, comparé à
2018.
Effet de levier en bonne voie pour la perspective
annuelle inférieure à 1,5x
In € million |
30 Jun 2019 |
31 Déc 2018 |
Dette nette |
5 698 |
6 164 |
EBITDA,
12 mois glissants |
4 118 |
4 217 |
Dette nette/EBITDA, 12 mois
glissants |
1,4 x |
1,5 x |
Le Groupe a réduit sa dette nette à 5 698
millions d’euros au 30 juin 2019 comparé à 6 164 millions d’euros
au 31 décembre 2018. Cette réduction de 466 millions d’euros a été
obtenue grâce à la génération de cash-flow libre d’exploitation et
au remboursement des dettes de locations.Le ratio dette nette /
EBITDA s’établit à 1,4x au 30 juin 2019, une diminution de 0,1
point par rapport au 31 décembre 2018, en raison de la baisse de la
dette nette.
Amélioration chez Air France après les grèves de l’an
dernier, KLM impactée par le carburant
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
|
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
Résultat d’exploitation Groupe Air France Group
(€m) |
143 |
+130 |
-113 |
+51 |
Marge d’exploitation (%) |
3,3% |
+3,0 pt |
-1,4% |
+0,8 pt |
Résultat d’exploitation Groupe KLM Group (€m) |
258 |
-70 |
202 |
-186 |
Marge d’exploitation (%) |
8,9% |
-2,8 pt |
3,8% |
-3,7 pt |
Perspectives
Le contexte mondial demeure incertain en matière
économique et géopolitique, et le groupe évolue dans un marché très
concurrentiel. Sur la base des prévisions actuelles de l’activité
Réseaux :
- Les coefficients de réservations long-courrier sont en moyenne
en hausse sur la période août - décembre par rapport à l’année
dernière.
- Les recettes unitaires Réseaux passage sont attendues stables à
change constant au troisième trimestre 2019 par rapport à l’an
dernier.
Actualisation des prévisions de croissance de
capacités :
- Avec un développement de Transavia France légèrement ajusté à
la baisse, Transavia devrait croître au rythme soutenu de 7 à 9%
sur l’année 2019.
- Le plan du réseaux passage reste inchangé avec une croissance
modérée de 2 à 3% pour 2019 par rapport à l’an dernier.
Les perspectives annuelles sont
confirmées :
- Le Groupe va poursuivre ses démarches de réduction de coûts3,
avec un objectif de diminution pour 2019 entre -1% et 0% à change
et carburant constants.
- La facture carburant 2019 est prévue en augmentation de 550
millions d’euros comparé à 2018 à 5,5 milliards d’euros4, sur la
base des courbes à terme au 26 juillet 2019.
- Le Groupe prévoit un plan d’investissement de 3,2 milliards
d’euros pour l’année 2019 et un ratio Dette nette/EBITDA en dessous
de 1,5x.
*****
Des procédures de révisions restreintes ont été
effectuées par les commissaires aux comptes extérieurs. Leur
rapport a été publié après le conseil d’administration.
La présentation des résultats sera disponible le
31 juillet 2019 sur
www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.
Une conférence téléphonique animée par M. Smith
(CEO) et M. Gagey (CFO) aura lieu le 31 juillet 2019 à 09h30.
Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer
le:
- France: +33 (0)1 76 77 22 57
- Pays-Bas : +31 (0)20 703 8261
- Royaume-Uni : +44 (0)330 336 9411
- Etats-Unis : +1 323 994 2093
Code
de confirmation : 3271997
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- Pays-Bas: Local +31 (0) 20 721 8903
- Royaume-Uni +44 (0)207 660 0134
- Etats-Unis +1 719-457-0820
Relations
investisseurs
Service de presseMarie-Agnès de
Peslouan
Wouter van
Beek
+33 1 49 89 52 59
+33 1 49 89 52
60
+33 1 41 56 56
00madepeslouan@airfranceklm.com
Wouter-van.Beek@airfranceklm.com
Compte de résultat
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
Variation |
2019 |
2018 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
7 050 |
6 626 |
+6.4% |
13,036 |
12,432 |
+4.9% |
Autres produits de l’activité |
0 |
1 |
-100.0% |
0 |
1 |
-100.0% |
Chiffre d’affaires |
7 050 |
6 626 |
+6.4% |
13,036 |
12,432 |
+4.9% |
Carburant avions |
-1 404 |
-1
184 |
+18.6% |
-2,605 |
-2,245 |
+16.0% |
Affrètements aéronautiques |
- 135 |
-
146 |
-7.7% |
-269 |
-276 |
-2.5% |
Redevances aéronautiques |
- 507 |
-
479 |
+5.9% |
-941 |
-906 |
+3.9% |
Commissariat |
- 208 |
-
193 |
+7.8% |
-395 |
-375 |
+5.3% |
Achats
d’assistance en escale |
- 455 |
-
504 |
-9.7% |
-909 |
-980 |
-7.2% |
Achats
et consommations d’entretien aéronautiques |
- 646 |
-
566 |
+14.1% |
-1,298 |
-1,183 |
+9.7% |
Frais
commerciaux et de distribution |
- 267 |
-
278 |
-4.1% |
-517 |
-510 |
+1.4% |
Autres
frais |
- 433 |
-
430 |
+0.7% |
-872 |
-824 |
+5.8% |
Frais de
personnel |
-2 048 |
-1
959 |
+4.6% |
-4,020 |
-3,812 |
+5.5% |
Impôts
et taxes |
- 41 |
-
38 |
+6.6% |
-93 |
-87 |
+6.9% |
Autres
produits et charges |
241 |
200 |
+20.4% |
454 |
436 |
+4.1% |
EBITDA |
1 147 |
1 049 |
+9.3% |
1,571 |
1,670 |
-5.9% |
Amortissements, dépréciations et provisions |
- 747 |
- 703 |
+6.2% |
-1,474 |
-1,442 |
+2.2% |
Résultat d’exploitation |
400 |
346 |
+15.6% |
97 |
228 |
-57.5% |
Cessions
de matériel aéronautique |
10 |
0 |
nm |
23 |
-4 |
nm |
Autres
produits et charges non courants |
- 35 |
20 |
nm |
-30 |
-23 |
+30.4% |
Résultat des activités opérationnelles |
375 |
366 |
+2.5% |
90 |
201 |
-55.2% |
Coût de
l'endettement financier brut |
- 115 |
-
122 |
-5.8% |
-221 |
-236 |
-6.4% |
Produits
de la trésorerie et équivalents de trésorerie |
15 |
10 |
+55.2% |
27 |
20 |
+35.0% |
Coût de l'endettement financier net |
- 100 |
- 112 |
-11.1% |
-194 |
-216 |
-10.2% |
Autres
produits et charges financiers |
- 39 |
- 86 |
-54.7% |
-110 |
-74 |
+48.6% |
Résultat avant impôt des entreprises
intégrées |
236 |
168 |
+40.5% |
-214 |
-89 |
+140.4% |
Impôts |
- 161 |
- 62 |
+160.7% |
-33 |
-68 |
-51.5% |
Résultat net des entreprises intégrées |
75 |
106 |
-29.2% |
-247 |
-157 |
+57.3% |
Part
dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
6 |
5 |
+20.0% |
8 |
-1 |
nm |
Résultat des activités poursuivies |
81 |
111 |
-27.0% |
-239 |
-158 |
+51.3% |
Résultat
net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
nm |
0 |
0 |
nm |
Résultat de l’exercice |
81 |
111 |
-26.4% |
-239 |
-158 |
+50.3% |
Intérêts
minoritaires |
1 |
1 |
0% |
1 |
1 |
0% |
Résultat net (Part du groupe) |
80 |
110 |
-27.3% |
-240 |
-159 |
+50.9% |
Bilan consolidé
Actifs |
30 June 2019 |
31 Déc 2018 |
En millions d’euros |
Goodwill |
217 |
217 |
Immobilisations incorporelles |
1 248 |
1 194 |
Immobilisations aéronautiques |
10 541 |
10 167 |
Autres
immobilisations corporelles |
1 530 |
1 503 |
Droits
d'utilisation |
5 079 |
5 243 |
Titres
mis en équivalence |
305 |
311 |
Actifs
de retraite |
174 |
331 |
Autres
actifs financiers |
1 384 |
1 487 |
Impôts
différés |
441 |
544 |
Autres
débiteurs |
242 |
264 |
Actif non courant |
21 161 |
21 261 |
Actifs
détenus en vue de la vente |
0 |
0 |
Autres
actifs financiers |
469 |
325 |
Stocks
et en-cours |
702 |
633 |
Créances
clients |
2 558 |
2 191 |
Autres
débiteurs |
1 224 |
1 062 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
4 418 |
3 585 |
Actif courant |
9 371 |
7 796 |
Total actif |
30 532 |
29 057 |
Passif |
30 June 2019 |
31 Déc 2018 |
En millions d’euros |
Capital |
429 |
429 |
Primes
d’émission et de fusion |
4 139 |
4 139 |
Actions
d’autocontrôle |
- 67 |
- 67 |
Titres
subordonnés |
403 |
403 |
Réserves
et résultat |
-3 327 |
-3 051 |
Capitaux propres (Propriétaires de la société
mère) |
1 577 |
1 853 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
13 |
12 |
Capitaux propres |
1 590 |
1 865 |
Provisions retraite |
2 285 |
2 098 |
Passifs
de restitution et autres provisions |
3 097 |
3 035 |
Dettes
financières |
5 949 |
5 733 |
Dettes
de loyers |
3 473 |
3 546 |
Impôts
différés |
0 |
4 |
Autres
créditeurs |
293 |
459 |
Passif non courant |
15 097 |
14 875 |
Passifs
de restitution et autres provisions |
558 |
492 |
Dettes
financières |
1 080 |
826 |
Dettes
de loyers |
955 |
989 |
Dettes
fournisseurs |
2 500 |
2 460 |
Titres
de transport émis et non utilisés |
4 407 |
3 153 |
Programme de fidélisation |
837 |
844 |
Autres
créditeurs |
3 505 |
3 548 |
Concours
bancaires |
3 |
5 |
Passif courant |
13 845 |
12 317 |
Total capitaux propres et passifs |
30 532 |
29 057 |
Tableau des flux de trésorerie
consolidés du 1er janvier au 30 juin 2019
En millions d’euros |
30 juin 2019 |
30 juin 2018 |
Résultat net des activités poursuivies |
-239 |
-158 |
Résultat
net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation |
1 475 |
1 442 |
Dotations nettes aux provisions financières |
89 |
57 |
Résultat
sur cessions d’actifs corporels et incorporels |
-31 |
7 |
Résultat
sur cessions de filiales et participations |
-2 |
0 |
Résultats non monétaires sur instruments financiers |
24 |
-23 |
Ecart de
Variation non réalisé |
52 |
108 |
Autres
éléments non monétaires |
64 |
-182 |
Résultats des sociétés mises en équivalence |
-8 |
1 |
Impôts
différés |
30 |
61 |
Capacité d'autofinancement |
1 454 |
1 313 |
Dont activités non poursuivies |
0 |
0 |
(Augmentation) / diminution des stocks |
-73 |
-67 |
(Augmentation) / diminution des créances clients |
-371 |
-517 |
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs |
24 |
163 |
Variation des autres débiteurs et créditeurs |
1 207 |
1 254 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
787 |
833 |
Variation du besoin en fonds de roulement des activités non
poursuivies |
0 |
0 |
Flux net de trésorerie provenant de
l’exploitation |
2 241 |
2 146 |
Investissements corporels et incorporels |
-1 464 |
-1 534 |
Produits
de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles |
75 |
46 |
Perte de
contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non
contrôlées |
8 |
3 |
Prise de
contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les
sociétés non contrôlées |
0 |
-8 |
Dividendes reçus |
7 |
3 |
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3
mois |
20 |
5 |
Flux net
de trésorerie lié aux opérations d’investissement des activités non
poursuivies |
0 |
0 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d’investissement |
-1 354 |
-1 485 |
Augmentation de capital suite à la nouvelle obligation
convertible |
54 |
0 |
Titres
subordonnés (dont prime) |
0 |
0 |
Emission
de nouveaux emprunts |
762 |
295 |
Remboursement de dettes financières |
-339 |
-998 |
Remboursement de dettes de loyers |
-501 |
-517 |
Diminution / (augmentation) nette des prêts |
-14 |
-49 |
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués |
-1 |
-1 |
Flux net
de trésorerie lié aux opérations de financement des activités non
poursuivies |
0 |
0 |
Flux net de trésorerie lié aux activités de
financement |
-39 |
-1 270 |
Effet
des variations de Variation sur la trésorerie, équivalents de
trésorerie et les concours bancaires courants |
-13 |
8 |
Effet
des variations de Variation sur la trésorerie, équivalents de
trésorerie et les concours bancaires courants des opérations non
poursuivies |
0 |
0 |
Variation de la trésorerie nette |
835 |
-601 |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à
l’ouverture |
3 580 |
4 667 |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la
clôture |
4 415 |
4 066 |
Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies |
0 |
0 |
Indicateurs financiers
EBITDA
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
Résultat d’exploitation courant |
400 |
346 |
97 |
228 |
Amortissements, dépréciations et provisions |
747 |
703 |
1 474 |
1 442 |
EBITDA |
1 147 |
1 049 |
1 571 |
1 670 |
Résultat net - part du groupe,
retraité
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
Résultat net, part groupe |
80 |
110 |
-240 |
-159 |
Résultat
net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
0 |
0 |
Résultat
de Variation non réalisé |
-12 |
132 |
52 |
108 |
Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers
(dérivés) |
5 |
-74 |
-20 |
-60 |
Produits
et charges non courants |
25 |
-20 |
7 |
27 |
Impact
des taxes sur les retraitements |
-6 |
-22 |
-12 |
-22 |
Dépréciation des actifs d’impôts différés |
0 |
0 |
0 |
0 |
Résultat net - part du groupe, retraité |
92 |
125 |
-213 |
-106 |
Coupons
sur titres subordonnés |
-8 |
-12 |
-12 |
-12 |
Résultat net - part du groupe, retraité incluant les
coupons sur titres subordonnés (utilisé pour calculer le bénéfice
par action) |
84 |
113 |
-225 |
-118 |
Résultat net retraité par action (en €) |
0,20 |
0,26 |
-0,53 |
-0,28 |
Retour sur capitaux employés (ROCE)1
En millions d’euros |
30 Juin 2019 |
30 Juin 2018 |
30 Juin 2018 |
30 Juin 2017 |
Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles |
1 465 |
1 379 |
1
379 |
1 309 |
Immobilisations aéronautiques |
10 541 |
10 081 |
10
081 |
9 539 |
Autres
immobilisations corporelles |
1 530 |
1 443 |
1
443 |
1 378 |
Droits
d'utilisation |
5 079 |
5 565 |
5
565 |
5 577 |
Titres
mis en équivalence |
305 |
294 |
294 |
294 |
Autres
actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs
mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières |
133 |
122 |
122 |
106 |
Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration |
-3 243 |
-2 944 |
-2
944 |
-2 698 |
BFR, hors
valeur de marché des instruments dérivés |
-6 942 |
-6 669 |
-6
669 |
-6 417 |
Capitaux employés au bilan |
8 868 |
9 271 |
9 271 |
9 088 |
Capitaux employés moyens (A) |
9 070 |
9 180 |
Résultat
d’exploitation ajusté des locations opérationnelles |
1 201 |
1 610 |
-
Dividendes reçus |
- 1 |
- 3 |
- Part
dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
6 |
13 |
- Charge d’impôt reconnue dans le résultat net ajusté |
- 358 |
- 481 |
Résultat ajusté après impôt (B) |
848 |
1 139 |
ROCE, 12 mois glissants (B/A) |
9,3% |
12,4% |
Dette nette
|
Bilan au |
En millions d’euros |
30 Juin 2019 |
31 Déc 2018 |
Dettes financières |
6 685 |
6 216 |
Dettes de
loyers |
4 340 |
4 450 |
Actifs
financiers nantis (swap sur OCÉANE) |
0 |
0 |
Couvertures de juste valeur sur les dettes |
5 |
7 |
Intérêts
courus non échus |
-52 |
-67 |
Dettes financières brutes (A) |
10 978 |
10 606 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
4 418 |
3 585 |
Valeurs
mobilières de placement à plus de 3 mois |
49 |
74 |
Trésorerie nantie |
269 |
265 |
Dépôts
(obligations) |
548 |
522 |
Concours
bancaires courant |
-3 |
-5 |
Autre |
-1 |
1 |
Liquidités nettes (B) |
5 280 |
4 442 |
Dette nette (A) – (B) |
5 698 |
6 164 |
Cash-flow libre d’exploitation ajusté
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation, activités
poursuivies |
1 071 |
849 |
2
241 |
2 146 |
Investissements corporels et incorporels |
-747 |
-595 |
-1
465 |
-1 534 |
Produits
de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles |
36 |
20 |
76 |
46 |
Cash-flow libre d’exploitation |
360 |
274 |
852 |
658 |
Remboursement de la dette de location |
-250 |
-275 |
-501 |
-517 |
Cash flow libre d'exploitation
ajusté |
110 |
-1 |
351 |
141 |
Coût net à l’SKO
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
Chiffre d’affaires (en m€) |
7 050 |
6 627 |
13
036 |
12 432 |
Résultat
d’exploitation courant (en m€) -/- |
400 |
346 |
97 |
228 |
Coût
d’exploitation total (en m€) |
6 650 |
6 281 |
12
939 |
12 204 |
Activité
passage réseaux – autres recettes (en m€) |
-227 |
-226 |
-436 |
-414 |
Activité
cargo – autres recettes fret (en m€) |
-80 |
-76 |
-153 |
-143 |
Chiffre
d’affaires externe de la maintenance (en m€) |
-527 |
-471 |
-1
081 |
-941 |
Transavia
- autres recettes (en m€) |
-1 |
-1 |
-9 |
-11 |
Chiffre
d’affaires externe des autres activités (en m€) |
-8 |
-8 |
-15 |
-17 |
Coût net (en m€) |
5 807 |
5 499 |
11 245 |
10 678 |
Capacités
produites, exprimées en SKO |
85 207 |
81 538 |
160 793 |
154 941 |
Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO) |
6,82 |
6,75 |
6,99 |
6,89 |
Variation
brute |
|
1,0% |
|
1,5% |
Effet
Variation sur les coûts nets (en m€) |
|
114 |
|
197 |
Variation
à Variation constant |
|
-1,0% |
|
-0,3% |
Effet
prix du carburant (en m€) |
|
76 |
|
121 |
Coût unitaire à l’SKO à Variation et prix du carburant
constants (en centimes d’€ par SKO) |
6,82 |
6,98 |
6,99 |
7,09 |
Variation à Variation et prix du carburant
constants |
|
-2,3% |
|
-1,4% |
*La capacité produite par les activités de
transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux
passage (en SKO), de Transavia (en SKO).
Résultats par
compagniesGroupe Air France
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
|
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
Chiffre d’affaires (en m€) |
4 284 |
+9,1% |
7
982 |
+6,7% |
EBITDA
(en m€) |
609 |
+170 |
813 |
+69 |
Résultat
d’exploitation (en m€) |
143 |
+130 |
-113 |
+51 |
Marge
d’exploitation (%) |
3,3% |
+3,0 pt |
-1,4% |
+0,8 pt |
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés
aux plans de départs volontaires (en m€) |
589 |
+218 |
764 |
+127 |
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans
de départs volontaires) |
13,8% |
+4,3 pt |
9,6% |
+1,1 pt |
Groupe
KLM |
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
|
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
Chiffre d’affaires (en m€) |
2 899 |
+3,7% |
5
284 |
+2,0% |
EBITDA
(en m€) |
537 |
-66 |
744 |
-172 |
Résultat
d’exploitation (en m€) |
258 |
-70 |
202 |
-186 |
Marge
d’exploitation (%) |
8,9% |
-2,8 pt |
3,8% |
-3,7 pt |
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés
aux plans de départs volontaires (en m€) |
507 |
-35 |
692 |
-95 |
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans
de départs volontaires) |
17,5% |
-1,9 pt |
13,1% |
-2,1 pt |
NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres
consolidés en raison des écritures intra-groupe Flotte du
groupe au 30 Juin 2019
Type d'appareil |
AF (dont HOP) |
KLM (dont KLC & MP) |
Transavia |
Propriété |
Crédit-bail |
Loyers opérat. |
Total |
En exploit. |
Ecart 31/12/18 |
B747-400 |
|
10 |
|
10 |
|
|
10 |
10 |
-1 |
B777-300 |
43 |
14 |
|
11 |
24 |
22 |
57 |
57 |
|
B777-200 |
25 |
15 |
|
24 |
1 |
15 |
40 |
40 |
|
B787-9 |
9 |
13 |
|
7 |
3 |
12 |
22 |
22 |
2 |
B787-10 |
|
1 |
|
1 |
|
|
1 |
1 |
|
A380-800 |
10 |
|
|
1 |
4 |
5 |
10 |
10 |
|
A340-300 |
5 |
|
|
5 |
|
|
5 |
5 |
-1 |
A330-300 |
|
5 |
|
|
|
5 |
5 |
5 |
|
A330-200 |
15 |
8 |
|
11 |
|
12 |
23 |
23 |
|
Total long-courrier |
107 |
66 |
0 |
70 |
32 |
71 |
173 |
173 |
1 |
B737-900 |
|
5 |
|
2 |
|
3 |
5 |
5 |
|
B737-800 |
|
30 |
72 |
29 |
10 |
63 |
102 |
102 |
9 |
B737-700 |
|
16 |
7 |
3 |
5 |
15 |
23 |
23 |
-2 |
A321 |
20 |
|
|
11 |
|
9 |
20 |
20 |
|
A320 |
43 |
|
|
3 |
5 |
35 |
43 |
43 |
|
A319 |
33 |
|
|
20 |
|
13 |
33 |
33 |
-1 |
A318 |
18 |
|
|
16 |
2 |
|
18 |
18 |
|
Total moyen-courrier |
114 |
51 |
79 |
84 |
22 |
138 |
244 |
244 |
6 |
ATR72-600 |
6 |
|
|
|
|
6 |
6 |
5 |
-1 |
ATR72-500 |
1 |
|
|
|
|
1 |
1 |
|
-1 |
ATR42-500 |
3 |
|
|
|
|
3 |
3 |
|
-5 |
Canadair
Jet 1000 |
14 |
|
|
14 |
|
|
14 |
14 |
|
Canadair
Jet 700 |
11 |
|
|
11 |
|
|
11 |
10 |
2 |
Embraer
190 |
12 |
32 |
|
7 |
14 |
23 |
44 |
44 |
2 |
Embraer
175 |
|
17 |
|
3 |
14 |
|
17 |
17 |
|
Embraer
170 |
15 |
|
|
9 |
1 |
5 |
15 |
15 |
|
Embraer
145 |
17 |
|
|
14 |
3 |
|
17 |
13 |
|
Total Regional |
79 |
49 |
0 |
58 |
32 |
38 |
128 |
118 |
-3 |
B747-400ERF |
|
3 |
|
3 |
|
|
3 |
3 |
|
B747-400BCF |
|
1 |
|
1 |
|
|
1 |
1 |
|
B777-F |
2 |
|
|
2 |
|
|
2 |
2 |
|
Total Cargo |
2 |
4 |
0 |
6 |
0 |
0 |
6 |
6 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
302 |
170 |
79 |
218 |
86 |
247 |
551 |
541 |
4 |
1 Impact de la grève Air France sur le résultat
d’exploitation 2018: -260m€ sur le deuxième trimestre, -335m€ sur
le premier semestre
2 La recette unitaire passage est la somme des
recettes unitaires Réseaux passage et Transavia, variation à change
constant
3 Pour s’aligner avec les pratiques de l’industrie, l’indicateur
ESKO ne sera plus utilisé en 2019.
Nouvelle définition du Coût unitaire : Coût net
par Siège Kilomètre Offert à change et carburant constants.
L’impact de ce changement devrait être d’environ -0,1 pt en
2019.
4 Sur la base des courbes à terme au 26 juillet
2019, prix moyen du Brent de 65 USD le baril en 2019 et prix du jet
fuel, coûts de mise à bord inclus de 684 USD par tonne en 2019.
Hypothèse d’EUR/USD à 1,13 en 2019
1 La définition du ROCE a été revue dans le
cadre de la mise en place de la norme IFRS 16. La valeur des actifs
liés aux contrats de location des avions correspond à présent à la
valeur nette comptable des droits d’utilisation de l’ensemble des
contrats de location. De même, le « résultat d’exploitation ajusté
des locations opérationnelles » a été remplacé par le « résultat
d’exploitation courant » qui, du fait de l’application de la norme
IFRS 16, ne comprend plus le coût financier des contrats de
location. Enfin, le groupe utilise à présent un taux d’impôt
normatif, calculé en fonction des taux d’impôt en vigueur en France
et aux Pays-Bas.
- Q2_2019 Press release FR_VDEF
Air FranceKLM (EU:AF)
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Air FranceKLM (EU:AF)
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