STMicroelectronics annonce ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l’exercice 2019

Quatrième trimestre 2019 : chiffre d’affaires net de 2,75 milliards de dollars ; marge brute de 39,3 % ; marge d’exploitation de 16,7 % ; résultat net de 392 millions de dollars.
Exercice fiscal 2019 : chiffre d’affaires net de 9,56 milliards de dollars ; marge brute de 38,7 % ; marge d’exploitation de 12,6 % ; résultat net de 1 032 millions de dollars.
Point médian des prévisions pour le premier trimestre 2020 : chiffre d’affaires net de 2,36 milliards de dollars et marge brute de 38,0 %.

Genève, le 23 janvier 2020 — STMicroelectronics (NYSE : STM), un leader mondial des semiconducteurs dont les clients couvrent toute la gamme des applications électroniques, annonce la publication de ses résultats financiers U.S. GAAP pour le quatrième trimestre clos le 31 décembre 2019. Ce communiqué de presse contient également des mesures non-U.S. GAAP (voir les annexes pour des informations complémentaires).

Au quatrième trimestre 2019, ST a enregistré un chiffre d’affaires net de 2,75 milliards de dollars, une marge brute de 39,3 %, une marge d’exploitation de 16,7 % et un résultat net de 392 millions de dollars, soit 0,43 dollar par action après dilution.

Jean-Marc Chéry, Président du Directoire et Directeur Général de STMicroelectronics, a déclaré :

« Nous avons clôturé l’exercice 2019 avec un chiffre d’affaires et des performances financières solides au quatrième trimestre. Le chiffre d’affaires net a progressé de 7,9 % en variation séquentielle, au-dessus du point médian de nos prévisions de 5,0 %, tous nos groupes Produits ayant contribué à la croissance. Notre marge brute est ressortie à 39,3 % soit 110 points de base au-dessus du point médian de nos prévisions, essentiellement en raison d’efficiences opérationnelles et d’une amélioration du mix-produit supérieures à nos attentes. En variation séquentielle, notre marge d’exploitation a augmenté de 360 points de base pour atteindre 16,7 %, tandis que le free cash-flow est ressorti en hausse, à 461 millions de dollars au quatrième trimestre.
« Avec un chiffre d’affaires net de 9,56 milliards de dollars et une marge d’exploitation de 12,6 %, notre performance financière 2019 est en ligne avec les indications pour l’année que nous avions communiquées en avril 2019.
« Pour le premier trimestre 2020, nos prévisions au point médian sont les suivantes : chiffre d’affaires net de 2,36 milliards de dollars en hausse de 13,7 % en variation annuelle et en baisse de 14,3 % en variation séquentielle ; la marge brute devrait ressortir à 38,0 %, dont environ 80 points de base au titre de charges liées aux capacités de production inutilisées.
« Pour l’exercice 2020, nous prévoyons d’investir environ 1,5 milliard de dollars en CAPEX visant à soutenir nos initiatives stratégiques et la croissance de notre chiffre d’affaires pour progresser vers notre ambition de chiffre d’affaires à moyen terme de 12 milliards de dollars. »

Synthèse des résultats financiers du quatrième trimestre (U.S. GAAP)

(En millions de dollars US, à l’exception des données par action)	T4 2019	T3 2019	T4 2018	Trimestre/ Trimestre	Année/ Année
Chiffre d’affaires net	2 754 $	2 553 $	2 648 $	7,9 %	4,0 %
Marge brute	1 081 $	967 $	1 059 $	11,8 %	2,0 %
Marge brute en pourcentage des ventes	39,3 %	37,9 %	40,0 %	140 pb	(70) pb
Résultat d’exploitation	460 $	336 $	443 $	37,1 %	3,7 %
Marge d’exploitation	16,7 %	13,1 %	16,8 %	360 pb	(10) pb
Résultat net	392 $	302 $	418 $	29,9 %	(6,2) %
Résultat dilué par action	0,43 $	0,34 $	0,46 $	26,5 %	(6,5) %

Synthèse des résultats financiers de l’exercice fiscal 2019 (U.S. GAAP)

(En millions de dollars US, à l’exception des données par action)	Exercice 2019	Exercice 2018	Année/Année
Chiffre d’affaires net	9 556 $	9 664 $	(1,1) %
Marge brute	3 696 $	3 861 $	(4,3) %
Marge brute en pourcentage des ventes	38,7 %	40,0 %	(130) pb
Résultat d’exploitation	1 203 $	1 400 $	(14,0) %
Marge d’exploitation	12,6 %	14,5 %	(190) pb
Résultat net	1 032 $	1 287 $	(19,8) %
Résultat dilué par action	1,14 $	1,41 $	(19,1) %

Synthèse du quatrième trimestre 2019

Chiffre d’affaires net par groupe Produits (en millions de dollars US)	T4 2019	T3 2019	T4 2018	Trimestre/ Trimestre	Année/ Année
Produits automobiles et discrets (ADG)	924	894	967	3,3 %	(4,5) %
Produits analogiques, MEMS et Capteurs (AMS)	1 085	968	988	12,1 %	9,9 %
Microcontrôleurs et circuits intégrés numériques (MDG)	742	688	689	7,9 %	7,6 %
Autres	3	3	4	-	-
Chiffre d’affaires net total	2 754	2 553	2 648	7,9 %	4,0 %

Le chiffre d’affaires net a totalisé 2,75 milliards de dollars. En variation séquentielle, le chiffre d’affaires a augmenté de 7,9 %, soit 290 points de base au-dessus du point médian des prévisions de la Société. En variation annuelle, le chiffre d’affaires net du quatrième trimestre a augmenté de 4,0 %, grâce à des ventes plus élevées enregistrées par la Société dans les produits analogiques, les microcontrôleurs, les produits Imaging et les MEMS, partiellement impactées par la baisse des ventes pour l’automobile. En variation annuelle, les ventes aux grands clients (OEM) ont progressé de 8,9 %, tandis que les ventes aux distributeurs ont diminué de 6,9 %.

La marge brute est ressortie à 1,08 milliard de dollars, soit une progression de 2,0 % en variation annuelle. La marge brute en pourcentage des ventes est ressortie à 39,3 %, en baisse de 70 points de base en variation annuelle, essentiellement en raison de la pression sur les prix et des charges liées aux capacités de production inutilisées. La marge brute du quatrième trimestre est supérieure de 110 points de base au point médian des prévisions de la Société, essentiellement en raison d’efficiences opérationnelles et d’une amélioration du mix-produit supérieures à nos attentes. La marge brute du quatrième trimestre inclut environ 100 points de base de charges liées aux capacités de production inutilisées.

Le résultat d’exploitation a augmenté de 3,7 % pour atteindre 460 millions de dollars, contre 443 millions de dollars au quatrième trimestre 2018. La marge d’exploitation de la Société a reculé de 10 points de base en variation annuelle pour ressortir à 16,7 % du chiffre d’affaires net, contre 16,8 % au quatrième trimestre 2018.

Résultats par groupe Produits par rapport au quatrième trimestre 2018 :

Produits automobiles et discrets (ADG) :

Le chiffre d’affaires a diminué à la fois dans l’automobile et les produits discrets de puissance.
Le résultat d’exploitation a reculé de 19,9 % à 113 millions de dollars. La marge d’exploitation est ressortie à 12,2 % au lieu de 14,6 %.

Produits analogiques, MEMS et Capteurs (AMS) :

Le chiffre d’affaires a augmenté dans les produits analogiques, les produits Imaging et les MEMS.
Le résultat d’exploitation a augmenté de 39,1 % pour atteindre 281 millions de dollars. La marge d’exploitation est ressortie à 25,9 % au lieu de 20,5 %.

Microcontrôleurs et circuits intégrés numériques (MDG) :

Le chiffre d’affaires a augmenté dans les microcontrôleurs et a été globalement stable dans les circuits intégrés numériques.
Le résultat d’exploitation a reculé de 2,5 % à 119 millions de dollars. La marge d’exploitation est ressortie à 16,0 % au lieu de 17,7 %.

Le résultat net et le résultat dilué par action ressortent en baisse à respectivement 392 millions de dollars et 0,43 dollar, au lieu de respectivement 418 millions de dollars et 0,46 dollar au quatrième trimestre 2018.

Flux de trésorerie et bilan – Faits marquants

				12 derniers mois
(En millions de dollars US)	T4 2019	T3 2019	T4 2018	T4 2019	T4 2018	Variation sur les 12 derniers mois
Trésorerie nette générée par les opérations d’exploitation	775	429	656	1 869	1 845	1,3 %
Free cash-flow (mesure non-U.S. GAAP)	461	170	363	497	533	(6,8) %

Les dépenses d’investissement, après déduction des produits de cession, sont ressorties à 236 millions de dollars au quatrième trimestre et à 1,17 milliard de dollars pour l’exercice 2019. Au quatrième trimestre 2018, les dépenses d’investissement nettes s’étaient élevées à 279 millions de dollars.

À la fin du quatrième trimestre, les stocks s’élevaient à 1,69 milliard de dollars, en baisse par rapport au trimestre précédent (1,79 milliard de dollars). Le taux de rotation des stocks était de 90 jours à la fin du trimestre, au lieu de 100 jours au trimestre précédent.

Le free cash-flow (mesure non-U.S. GAAP) était de 461 millions de dollars au quatrième trimestre et de 497 millions de dollars pour l’exercice 2019.

Au quatrième trimestre 2019, la Société a distribué 53 millions de dollars de dividendes en numéraire, et 214 millions de dollars pour l’ensemble de l’année 2019. Par ailleurs, au titre de son programme de rachat d’actions annoncé précédemment, ST a dépensé 63 millions de dollars au quatrième trimestre et 250 millions de dollars pour l’ensemble de l’exercice 2019.

Au 31 décembre 2019, ST bénéficiait d’une situation financière nette (mesure non-US GAAP) de 672 millions de dollars contre 348 millions de dollars au 28 septembre 2019, sous-tendue par un montant total de ressources financières de 2,74 milliards de dollars et un endettement financier total de 2,07 milliards de dollars.

Perspectives relatives à l’activité du premier trimestre 2020

Les prévisions de la Société, au point médian, pour le premier trimestre 2020 sont les suivantes :

Le chiffre d’affaires net devrait s’établir à 2,36 milliards de dollars, en baisse de 14,3 % en variation séquentielle, à plus ou moins 350 points de base ;
La marge brute devrait ressortir à 38,0 %, à plus ou moins 200 points de base ;
Ces perspectives reposent sur l’hypothèse d’un taux de change effectif d’environ 1,12 dollar pour 1 euro au premier trimestre 2020, et tiennent compte de l’impact des couvertures de change existantes ;
Le premier trimestre se clôturera le 28 mars 2020.

Informations institutionnelles récentes

Le 2 décembre 2019, ST a annoncé la finalisation de l’acquisition totale de Norstel AB (« Norstel »), fabricant suédois de plaquettes en carbure de silicium (SiC). ST a exercé son option d’acquisition des 45 % restants du capital social de Norstel, suite à la transaction initiale annoncée en février 2019. L’acquisition de Norstel, pour un montant total de 137,5 millions de dollars, a été financée sur de la trésorerie disponible.
En décembre 2019, Philippe Brun, Président des Ressources humaines et de la Responsabilité Sociétale d’Entreprise, a quitté la Société.

Informations sur la conférence téléphonique et la retransmission sur Internet (webcast)

À 9h30 aujourd’hui, la direction de STMicroelectronics tiendra une conférence téléphonique avec les analystes, les investisseurs et les journalistes afin de commenter les résultats financiers du quatrième trimestre 2019 et les perspectives actuelles de l’activité. Le webcast de la conférence (en mode écoute uniquement) sera accessible en direct sur la page http://investors.st.com et disponible jusqu’au 7 février 2020.

Utilisation d’informations financières complémentaires non-US GAAP

Ce communiqué de presse contient des informations complémentaires non-US GAAP.

Nous attirons l’attention de nos lecteurs sur le fait que ces mesures ne sont ni auditées, ni préparées selon les normes comptables américaines US GAAP, et qu’elles ne doivent donc pas être considérées comme des substituts aux mesures financières US GAAP. De plus, de telles mesures financières non-US GAAP pourraient également ne pas être comparables à d’autres informations de même intitulé, utilisées par d’autres sociétés.

Vous trouverez dans l’Annexe de ce communiqué de presse un tableau permettant de réconcilier les mesures financières non-US GAAP utilisées par la Société avec leurs mesures financières correspondantes en normes US GAAP. Pour remédier à ces limites, les informations financières non-US GAAP complémentaires ne devront pas être lues indépendamment, mais au contraire en même temps que les états financiers consolidés de la Société préparés selon les normes américaines US GAAP.

Informations à caractère prévisionnel

Certaines des déclarations contenues dans ce communiqué de presse, autres que celles renvoyant aux données historiques, sont des déclarations sur les attentes futures et autres déclarations à caractère prévisionnel (au sens de la Section 27A de la Securities Act de 1933 ou de la Section 21E de la Securities Exchange Act de 1934 et de leurs modifications). Fondées sur les opinions et hypothèses actuelles de la direction, ces dernières dépendent et impliquent des risques connus et non connus ainsi que des incertitudes qui pourraient faire différer de manière significative les résultats, performances ou événements réels de ceux anticipés dans les présentes déclarations, en raison de divers facteurs comme :

des modifications concernant des politiques commerciales mondiales, y compris l’adoption et l’évolution des barrières commerciales et tarifaires, qui pourraient affecter l’environnement macroéconomique et avoir une incidence défavorable sur la demande pour nos produits ;
le caractère incertain des tendances industrielles et macroéconomiques qui peuvent avoir un impact sur la demande finale de nos produits ;
le vote en faveur du Brexit et l’impact du retrait du Royaume-Uni pourraient avoir un impact négatif sur la conduite des affaires, la stabilité politique et les conditions économiques au sein du Royaume-Uni, de l’Eurozone, de l’UE et ailleurs. La date fixée pour le retrait du Royaume-Uni de l’UE est le 31 janvier 2020 et il est attendu que le gouvernement majoritaire britannique procède à la sortie de l’UE même si aucun accord formel de retrait a été mis en place avec l’UE d’ici la fin de la période de transition fixée au 31 décembre 2020. Les termes spécifiques du retrait du Royaume-Uni de l’UE sont encore incertains et bien que nous n’ayons pas d’opérations matérielles au Royaume-Uni et que nous n’ayons pas été confrontés à un impact matériel sur notre activité liée au Brexit à ce jour, nous ne pouvons pas prédire ses implications futures ;
la demande des clients qui diffère des projections ;
la capacité à concevoir, produire et vendre des produits innovants dans un environnement technologique rapidement changeant ;
une modification de l’environnement économique, social, syndical, politique ou infrastructurel dans les pays où s’exercent nos activités ou celles de nos clients et fournisseurs, y compris du fait d’événements macroéconomiques ou régionaux, de conflits militaires, de troubles sociaux, de mouvements syndicaux ou d’actes de terrorisme ;
des événements ou des circonstances imprévus, pouvant avoir des répercussions sur notre capacité à exécuter nos plans et/ou atteindre les objectifs de nos programmes de R&D et de fabrication qui bénéficient de financements publics ;
des difficultés financières avec certains de nos principaux distributeurs ou une réduction significative de l’approvisionnement de nos clients clés ;
le plan de charge, le mix-produits et les performances manufacturières de nos installations de production et/ou le volume requis pour honorer les capacités réservées auprès de nos fournisseurs ou des fabricants tiers ;
la disponibilité et les coûts des équipements, des matières premières, du gaz, de l’eau et de l’électricité, des services de sous-traitance industrielle ou de toutes autres fournitures nécessaires à nos activités ;
les fonctionnalités et performances de nos systèmes d’information qui sont exposés à des cybermenaces et sous-tendent nos activités opérationnelles critiques, activités manufacturières, financières et commerciales incluses ; et toute défaillance de nos systèmes d’information ou de ceux de nos clients ou fournisseurs ;
les vols, pertes ou mauvaises utilisations des données personnelles concernant nos employés, clients ou autres tiers, et violation de la législation mondiale et locale relative à la protection de la vie privée, y compris le règlement général de l’UE sur la protection des données (RGPD) ;
l’impact des revendications de propriété intellectuelle (IP) par nos concurrents ou autres tierces parties, et notre capacité à obtenir les licences nécessaires dans des conditions et termes raisonnables ;
une modification de notre situation fiscale globale suite à des changements au niveau des lois fiscales, à la promulgation ou la modification de lois, aux conclusions de contrôles fiscaux ou à des traités fiscaux internationaux susceptibles d’avoir un impact sur les résultats de nos activités, et sur notre capacité à évaluer avec précision les crédits d’impôt, les avantages fiscaux, les déductions d’impôts et les provisions fiscales, et notre capacité à utiliser les actifs d’impôts différés ;
les variations des marchés des changes, et surtout, du taux de change du dollar des États-Unis par rapport à l’euro et aux autres grandes devises que nous utilisons dans le cadre de nos activités ;
le dénouement de litiges en cours, ainsi que l’impact de tout autre nouveau procès dans lequel nous pourrions être impliqués ;
les actions en responsabilité civile produits ou réclamations en garantie, les réclamations liées aux défauts récurrents des produits ou défauts de livraison, les autres réclamations relatives à nos produits, ou les rappels par des clients de produits contenant nos composants ;
des événements naturels tels que des conditions climatiques sévères, des tremblements de terre, des tsunamis, des éruptions volcaniques ou d’autres phénomènes de la nature, des risques sanitaires, des épidémies, dans des pays où s’exercent nos activités ou celles de nos clients et fournisseurs ;
des changements industriels résultant d’une consolidation verticale et horizontale de nos fournisseurs, concurrents et clients ; et
la capacité à mener avec succès la montée en production de nouveaux programmes qui pourraient être impactés par des facteurs hors de notre contrôle, y compris la disponibilité de composants critiques de tierces parties et la performance de sous-traitants en ligne avec nos prévisions.

Compte tenu de tous les risques et incertitudes qui pèsent sur ces informations à caractère prévisionnel, les performances et résultats réels de nos activités pourraient différer de ces prévisions de manière significative et défavorable. Certaines déclarations relatives aux perspectives d’avenir peuvent être identifiées comme telles par l’utilisation de verbes tels que « croire », « prévoir », « pouvoir », « être attendu », « devrait », « serait », « vise » ou « anticipe » et autres variations de ces mots ou expressions comparables ou leur négation, ou par la discussion de stratégie, plans ou d’intentions.

Certains de ces facteurs de risques sont présentés et discutés en détail dans « Item 3. Key Information — Risk Factors » de notre rapport annuel sur formulaire 20-F pour l’exercice clos le 31 décembre 2018, déposé auprès de la SEC le 28 février 2019. Si l’un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se réalisaient ou si les hypothèses sous-jacentes se révélaient incorrectes, les résultats réels pourraient varier significativement de ceux décrits dans ce communiqué de presse, tels qu’anticipés, crus ou attendus. Nous n’avons pas l’intention d’assumer et n’assumons aucune obligation de mise à jour des informations ou déclarations à caractère prévisionnel présentées dans ce communiqué de presse pour refléter des événements ou circonstances à venir.

À propos de STMicroelectronics

ST, un leader mondial sur le marché des semiconducteurs, fournit des produits et des solutions intelligents qui consomment peu d’énergie et sont au cœur de l’électronique que chacun utilise au quotidien. Les produits de ST sont présents partout, et avec nos clients, nous contribuons à rendre la conduite automobile, les usines, les villes et les habitations plus intelligentes et à développer les nouvelles générations d’appareils mobiles et de l’Internet des objets.

Par l’utilisation croissante de la technologie qui permet de mieux profiter de la vie, ST est synonyme de « life.augmented ».

En 2019, ST a réalisé un chiffre d’affaires net de 9,56 milliards de dollars auprès de plus 100 000 clients à travers le monde.

Des informations complémentaires sont disponibles sur le site : www.st.com.

Pour plus d’informations, contacter :

Relations avec les investisseurs :Céline BerthierTél : +41.22.929.58.12celine.berthier@st.com

Relations PresseNelly DimeyTél : 01.58.07.77.85Mobile : 06.75.00.73.39nelly.dimey@st.com

STMicroelectronics N.V.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(en millions de dollars US, à l’exception des montants par action ($))

	Trimestre clos le
	31 décembre	31 décembre
	2019	2018
	(Non audité)	(Non audité)

Ventes nettes	2 750	2 633
Autres produits	4	15
CHIFFRE D’AFFAIRES NET	2 754	2 648
Coût des ventes	(1 673)	(1 589)
MARGE BRUTE	1 081	1 059
Frais commerciaux, généraux et administratifs	(285)	(285)
Frais de recherche et développement	(387)	(345)
Autres produits et charges opérationnels, nets	54	16
Perte de valeur des actifs corporels et incorporels, coûts de restructuration et autres coûts de fermeture liés	(3)	(2)
Total charges d’exploitation	(621)	(616)
RÉSULTAT D’EXPLOITATION	460	443
Produits financiers, nets	(1)	1
Autres composantes du coût des prestations définies de retraite	(4)	(2)
Quote-part du résultat (perte) des sociétés mises en équivalence	-	6
Moins-values de cession sur actifs financiers, nettes	-	(1)
RÉSULTAT AVANT IMPÔTS ET PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE	455	447
Charge d’impôt sur le résultat	(62)	(28)
RÉSULTAT NET	393	419
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle	(1)	(1)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE	392	418

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR ACTION	0,44	0,46
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR ACTION DILUÉE	0,43	0,46

MOYENNE PONDÉRÉE DU NOMBRE D’ACTIONS RETENUE POUR LE CALCUL DU RÉSULTAT PAR ACTION DILUÉE	910,0	905,5

STMicroelectronics N.V.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(en millions de dollars US, à l’exception des montants par action ($))

	Période de 12 mois close le
	31 décembre	31 décembre
	2019	2018
	(Non audité)	(Audité)

Ventes nettes	9 529	9 612
Autres produits	27	52
CHIFFRE D’AFFAIRES NET	9 556	9 664
Coût des ventes	(5 860)	(5 803)
MARGE BRUTE	3 696	3 861
Frais commerciaux, généraux et administratifs	(1 093)	(1 095)
Frais de recherche et développement	(1 498)	(1 398)
Autres produits et charges opérationnels, nets	103	53
Perte de valeur des actifs corporels et incorporels, coûts de restructuration et autres coûts de fermeture liés	(5)	(21)
Total charges d’exploitation	(2 493)	(2 461)
RÉSULTAT D’EXPLOITATION	1 203	1 400
Produits financiers, nets	1	(7)
Autres composantes du coût des prestations définies de retraite	(16)	(11)
Quote-part du résultat (perte) des sociétés mises en équivalence	1	8
Moins-values de cession sur actifs financiers, nettes	-	(1)
RÉSULTAT AVANT IMPÔTS ET PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE	1 189	1 389
Charge d’impôt sur le résultat	(156)	(96)
RÉSULTAT NET	1 033	1 293
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle	(1)	(6)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE	1 032	1 287

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR ACTION	1,15	1,43
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR ACTION DILUÉE	1,14	1,41

MOYENNE PONDÉRÉE DU NOMBRE D’ACTIONS RETENUE POUR LE CALCUL DU RÉSULTAT PAR ACTION DILUÉE	903,6	911,0


STMicroelectronics N.V.

BILAN CONSOLIDÉ AU	31 décembre	28 septembre	31 décembre
En millions de dollars US	2019	2019	2018
	(Non audité)	(Non audité)	(Audité)
ACTIFS
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2 597	2 345	2 266
Trésorerie soumise à restriction	10	60	-
Dépôts à court terme	4	-	-
Valeurs mobilières de placement	133	133	330
Créances clients, nettes	1 380	1 388	1 277
Stocks et en-cours	1 691	1 785	1 562
Autres actifs courants	442	415	419
Total actifs courants	6 257	6 126	5 854
Goodwill	162	161	121
Autres immobilisations incorporelles, nettes	299	291	212
Immobilisations corporelles, nettes	4 007	3 897	3 495
Actifs d’impôts différés non courants	695	684	672
Placements à long terme	11	62	61
Autres actifs non courants	437	401	452
	5 611	5 496	5 013
Total actifs	11 868	11 622	10 867

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Passifs courants
Dette à court terme	173	171	146
Dettes fournisseurs	950	915	981
Autres dettes et charges à payer	831	857	874
Dividendes à payer aux actionnaires	58	112	60
Impôts courants à court terme	52	77	59
Total passifs courants	2 064	2 132	2 120
Dette financière à long terme	1 899	2 019	1 764
Pensions et indemnités de départ à la retraite	445	386	385
Passif d’impôts différés à long terme	19	18	14
Autres passifs à long terme	330	315	160
	2 693	2 738	2 323
Total passifs	4 757	4 870	4 443
Engagements hors bilan et passifs éventuels
Capitaux propres
Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de lasociété mère
Capital social (actions de préférence 540 000 0000 d’actions autorisées, mais non émises ; actions ordinaires : 1,04 euro de valeur nominale, 1 200 000 000 actions autorisées, 911 186 920 actions émises, 891 434 489 actions en circulation)	1 157	1 157	1 157
Primes	2 992	2 950	2 843
Résultat consolidé	2 747	2 355	1 991
Autre résultat global accumulé	475	422	509
Actions propres	(328)	(266)	(141)
Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère	7 043	6 618	6 359
Participations ne donnant pas le contrôle	68	134	65
Total capitaux propres	7 111	6 752	6 424
Total passif et capitaux propres	11 868	11 622	10 867


STMicroelectronics N.V.

CERTAINES DONNÉES DES FLUX DE TRÉSORERIE

Flux de trésorerie (en millions de dollars US)	T4 2019	T3 2019	T4 2018

Trésorerie nette générée par les opérations d’exploitation	775	429	656
Trésorerie nette absorbée par les opérations d’investissement	(314)	(59)	(284)
Trésorerie nette générée (absorbée) par les opérations de financement	(264)	(129)	60
Augmentation de la trésorerie nette	202	226	431

Certaines données des flux de trésorerie (en millions de dollars US)	T4 2019	T3 2019	T4 2018

Dotations aux amortissements	220	216	212
Dépenses d’investissement immobilier	(236)	(244)	(279)
Dividendes versés aux actionnaires	(53)	(54)	(54)
Variation nette des stocks	112	77	18

Annexes

STMicroelectronicsInformations financières complémentaires

	T4 2019	T3 2019	T2 2019	T1 2019	T4 2018	Exercice 2019	Exercice 2018
Chiffre d’affaires net par segment de marché / canal (%)
Total Grands clients (OEM)	72 %	72 %	70 %	66 %	69 %	70 %	65 %
Distribution	28 %	28 %	30 %	34 %	31 %	30 %	35 %

Taux de change effectif €/$	1,12	1,14	1,14	1,16	1,17	1,14	1,18

Données par groupe Produits (en millions de dollars US)
Produits automobiles et discrets (ADG)
- Chiffre d’affaires net	924	894	885	903	967	3 606	3 556
- Résultat d’exploitation	113	76	73	95	141	357	431
Produits analogiques, MEMS et Capteurs (AMS)
- Chiffre d’affaires net	1 085	968	694	552	988	3 299	3 154
- Résultat d’exploitation	281	198	74	43	202	596	488
Microcontrôleurs et circuits intégrés numériques (MDG)
- Chiffre d’affaires net	742	688	591	617	689	2 638	2 940
- Résultat d’exploitation	119	108	45	83	122	354	547
Autres (a)
- Chiffre d’affaires net	3	3	3	4	4	13	14
- Résultat d’exploitation (Perte)	(53)	(46)	4	(10)	(22)	(104)	(66)
Total
- Chiffre d’affaires net	2 754	2 553	2 173	2 076	2 648	9 556	9 664
- Résultat d’exploitation	460	336	196	211	443	1 203	1 400

(a) Le chiffre d’affaires net du Segment « Autres » comprend le chiffre d’affaires provenant des ventes de services d’assemblage, ainsi que d’autres chiffres d’affaires. Le résultat (perte) d’exploitation du segment « Autres » comprend des éléments tels que les charges de capacités inutilisées, les dépréciations et frais de restructuration et autres coûts liés aux fermetures, les frais liés à la réorganisation de la direction, frais de démarrage et arrêts planifiés, ainsi que d’autres frais non alloués, tels que : le coût de certains programmes de Recherche et Développement stratégiques ou spéciaux, certaines charges d’exploitation engagées au niveau du siège, le coût des litiges et réclamations au titre des brevets et divers frais non affectés aux groupes Produits, ainsi que les résultats d’exploitation d’autres produits. La section « Autres » inclut :

(en millions de dollars US)	T4 2019	T3 2019	T2 2019	T1 2019	T4 2018	Exercice 2019	Exercice 2018
Charges liées aux capacités inutilisées	29	28	7	1	-	65	1
Charges de dépréciations et restructurations	3	-	2	-	2	5	21

(Annexes - suite)

STMicroelectronicsInformations financières complémentaires non-US GAAPRéconciliation entre normes non-US GAAP - US GAAP

Les données financières complémentaires non-US GAAP présentées dans ce communiqué de presse ne sont pas auditées et sont donc sujettes à des limites inhérentes. De telles données non-US GAAP ne reposent pas sur un ensemble de règles ou principes comptables et ne doivent donc pas être considérées comme un substitut aux mesures comptables US GAAP. En outre, nos données financières non-US GAAP complémentaires peuvent ne pas être comparables à des mesures non-US GAAP de même intitulé, utilisées par d’autres sociétés. De plus, un certain nombre de limites spécifiques relatives à ces mesures non-US GAAP individuelles et les raisons de présenter des informations financières non-US GAAP sont détaillées dans les paragraphes ci-après. Pour remédier à ces limites, les données financières non-US GAAP complémentaires ne devront pas être lues indépendamment, mais au contraire en même temps que nos états financiers consolidés préparés selon les normes comptables américaines US GAAP.

Le résultat net et le résultat par action (EPS) non-US GAAP sont utilisés par la direction pour aider à la compréhension des opérations en cours et communiquer sur l’impact des éléments exclus comme les dépréciations, les charges de restructuration et autres coûts liés aux fermetures attribuables à ST et les autres coûts exceptionnels, nets de l’impact de l’impôt applicable.

La Société pense que ces mesures financières non-US GAAP fournissent des informations utiles aux investisseurs et à la direction parce qu’elles mesurent la capacité de la Société à générer une rentabilité issue de ses activités, en excluant l’effet des acquisitions et des dépenses relatives à la rationalisation de ses activités et sites qu’elle ne considère pas comme faisant partie de son résultat d’exploitation en cours, permettant ainsi, lorsque lues en conjonction avec les données financières de la Société en normes US GAAP : (i) de réaliser des comparaisons de période à période plus pertinentes du résultat d’exploitation en cours de la Société, (ii) de mieux identifier les tendances de l’activité de la Société et d’analyser lesdites tendances, et (iii) de comparer plus facilement les résultats des opérations de la Société avec les modèles des analystes financiers et des investisseurs et les valorisations, qui ne tiennent généralement pas compte de ces éléments.

(En millions de dollars US à l’exception des montants par action)	T4 2019	T32019	T22019	T1 2019	T4 2018	Exercice 2019	Exercice 2018
Résultat net U.S. GAAP	392	302	160	178	418	1 032	1 287
Résultat par action après dilution U.S. GAAP	0,43	0,34	0,18	0,20	0,46	1,14	1,41
Dépréciations et restructurations	3	-	2	-	2	5	21
Estimation de l’impact fiscal	-	-	-	-	-	(1)	(2)
Résultat net non-U.S. GAAP	395	302	162	178	420	1 036	1 306
Résultat par action après dilution non-U.S. GAAP	0,43	0,34	0,18	0,20	0,46	1,15	1,43

(Annexes - Suite)

Situation financière nette (mesure non-US GAAP) : les ressources (dettes) représentent la différence entre le montant total de nos liquidités et notre dette financière totale. Nos liquidités totales comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, la trésorerie soumise à restriction, les dépôts à court terme et les valeurs mobilières de placement, tandis que notre dette financière totale comprend les emprunts à court terme, la portion courante de la dette à long terme plus la dette à long terme, comme indiqué dans notre bilan consolidé. Nous pensons que notre situation financière nette est une donnée utile pour les investisseurs et la direction, car elle leur montre clairement notre situation globale en termes d’endettement net ou de trésorerie nette en mesurant nos ressources en capital à partir de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restriction, des dépôts à court terme et des valeurs mobilières de placement, ainsi que le niveau total de notre endettement financier.

(En millions de dollars US)	31 déc 2019	28 sept2019	29 juin2019	30 mars 2019	31 déc 2018
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2 597	2 345	2 119	2 307	2 266
Trésorerie soumise à restriction	10	60	60	60	-
Dépôts à court terme	4	-	-	-	-
Valeurs mobilières de placement	133	133	333	331	330
Liquidités totales	2 744	2 538	2 512	2 698	2 596
Dette à court terme	(173)	(171)	(174)	(173)	(146)
Dette à long terme	(1 899)	(2 019)	(2 030)	(2 015)	(1 764)
Dette financière totale	(2 072)	(2 190)	(2 204)	(2 188)	(1 910)
Situation financière nette	672	348	308	510	686

Le Free cash-flow (mesure non-US GAAP) se définit comme la trésorerie nette générée par les opérations d’exploitation moins la trésorerie nette absorbée par les opérations d’investissement, hors achats (produits de cession) de valeurs mobilières de placement et dépôts à court terme. Nous pensons que le Free cash-flow est une information utile pour les investisseurs et la direction, car il mesure la capacité de nos activités opérationnelles et d’investissement à générer de la trésorerie à même de soutenir nos opérations. Le free cash-flow ne correspond pas au cash-flow total étant donné qu’il n’inclut pas les flux de trésorerie générés ou absorbés par les activités de financement. Il est à noter également que notre définition de free cash-flow peut différer des définitions retenues par d’autres sociétés.

(En millions de dollars US)	T4 2019	T3 2019	T2 2019	T1 2019	T4 2018	Exercice 2019	Exercice 2018
Trésorerie nette générée par les opérations d’exploitation	775	429	324	341	656	1 869	1 845
Trésorerie nette absorbée par les opérations d’investissement	(314)	(59)	(391)	(408)	(284)	(1 172)	(1 212)
Placements et encaissements à échéance sur valeurs mobilières et dépôts à court terme	-	(200)	-	-	(9)	(200)	(100)
Free cash-flow	461	170	(67)	(67)	363	497	533