(en dollars canadiens, sauf indication contraire)
TORONTO, le 11 mai 2021 /CNW/ -
(TSX : IFC)
Faits saillants
- RONPA de 2,40 $, en hausse de 49 %, et RCPO de 19,0 %
attribuables à un bon rendement au chapitre de la souscription et à
de bons résultats de la distribution
- La croissance des primes de 1 % a été touchée par des
mesures d'allègement additionnelles liées à la COVID-19 de
75 millions $ pour les clients de l'assurance automobile
des particuliers
- Le ratio combiné a été bon à 89,3 %, s'établissant à
88,2 % au Canada et à 96,3 % aux
États-Unis, dont 7,6 points sont attribuables aux sinistres liés
aux catastrophes aux États-Unis
- RPA de 3,51 $ pour le
trimestre et VCPA de 62,19 $, en hausse de 20 % d'un
exercice à l'autre, en raison de bons résultats d'exploitation
et de bons profits de placement
- Bonne progression de la planification de l'intégration et de
la transition avec l'équipe de RSA; le financement nécessaire
est assuré et la clôture de l'acquisition devrait avoir lieu le
1er juin 2021
Charles Brindamour, chef de la
direction, a déclaré ce qui suit :
« Nous avons connu un bon début d'exercice, fournissant
à nos clients des mesures d'allègement additionnelles et affichant
un solide rendement opérationnel. Nos facteurs
fondamentaux demeurent bons autant au Canada qu'aux États-Unis. En 2020, la
surperformance de notre RCP par rapport à celui de l'industrie
s'est établie à 570 points de base, excédant encore une fois
notre objectif de 500 points de base. Nous avons fait des
progrès considérables en collaborant avec l'équipe de RSA pour
préparer l'intégration et la transition après la clôture de
l'acquisition. Je me réjouis d'accueillir nos nouveaux collègues au
sein de la famille d'Intact. Ensemble, nous allons travailler pour
atteindre nos objectifs stratégiques et financiers. »
Faits saillants
consolidés1
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T1-2021
|
T1-2020
|
Variation
|
Primes directes
souscrites1
|
2
522
|
2 521
|
1 %
|
Ratio
combiné
|
89,3
%
|
94,3 %
|
(5,0) pts
|
Produit net de
souscription
|
297
|
159
|
87 %
|
Produit net des
placements
|
141
|
150
|
(6) %
|
BAIIA tiré de la
distribution et Autres
|
62
|
44
|
41 %
|
Résultat opérationnel
net
|
357
|
243
|
47 %
|
Résultat
net
|
514
|
107
|
380 %
|
Données par action
(en dollars)
|
|
|
|
Résultat opérationnel
net par action (RONPA)
|
2,40
$
|
1,61 $
|
49 %
|
Résultat par action
(RPA)
|
3,51
$
|
0,66 $
|
432 %
|
Rendement des
capitaux propres pour les 12 derniers mois
|
|
|
|
Rendement des capitaux
propres (RCP)
|
19,0
%
|
14,0 %
|
5,0 pts
|
RCP
|
17,6
%
|
9,2 %
|
8,4 pts
|
Valeur comptable par
action (en dollars)
|
62,19
|
51,71
|
20 %
|
Marge sur le capital
total2
|
3
008
|
1 485
|
1 523
|
Ratio de la dette sur
le capital total
|
22,5
%
|
24,1 %
|
(1,6) pt
|
_______________________________________
|
1 Ce
communiqué de presse présente des mesures financières non conformes
aux IFRS. Voir la section 21 - Mesures financières non
conformes aux IFRS du rapport de gestion du T1-2021 pour
de plus amples renseignements. La variation (croissance) des PDS
est présentée en devises constantes.
|
2 Total du
capital excédant les seuils d'intervention de la Société dans les
entités réglementées (TCM 165 % à partir du
1er avril 2020, auparavant TCM 170 %,
CFR 200 %) majoré de la trésorerie disponible et des
placements dans les entités non réglementées. Voir la
section 16 - Gestion du capital du rapport de
gestion du T1-2021 pour de plus
amples renseignements.
|
Dividende sur les actions ordinaires
- Le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel
de 0,83 $ par action sur les actions ordinaires en circulation de
la Société. Les dividendes sont payables le 30 juin 2021 aux
actionnaires inscrits le 15 juin 2021.
- Nous sommes en bonne situation financière et nous avons
confiance en notre capacité d'accroître les résultats, de sorte que
nous continuerons de protéger nos gens, de soutenir nos clients et
de poursuivre nos objectifs stratégiques. Nous entendons augmenter
notre dividende cette année, comme nous l'avons fait au cours des
15 dernières années.
Perspectives de l'industrie
- Le ratio combiné de l'industrie au Canada a été d'environ 97 % et le RCP de
l'industrie de plus de 9 % pour l'exercice 2020. Nous prévoyons que
les conditions de marché favorables à fermes au Canada et les conditions de marché fermes aux
États-Unis se maintiendront, en raison de la faible rentabilité de
l'industrie au chapitre de la souscription et du faible rendement
des investissements.
- Au Canada comme aux
États-Unis, les conditions de marché fermes devraient se poursuivre
en assurance des entreprises. En assurance des particuliers, les
conditions de marché favorables devraient se poursuivre en
assurance de biens, tandis qu'en assurance automobile, les hausses
de tarifs sont prudentes, étant moins élevées dans le contexte
actuel.
Rendement des activités d'assurance
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T1-2021
|
T1-2020
|
Variation
|
Primes directes
souscrites3
|
Canada
|
2
125
|
2 125
|
0 %
|
États-Unis
|
397
|
396
|
6 %
|
|
2
522
|
2 521
|
1 %
|
Ratio
combiné
|
Canada
|
88,2
%
|
93,3 %
|
(5,1) pts
|
États-Unis
|
96,3
%
|
100,1 %
|
(3,8) pts
|
|
89,3
%
|
94,3 %
|
(5,0) pts
|
Produit net de
souscription
|
Canada
|
282
|
158
|
124
|
États-Unis
|
14
|
(1)
|
15
|
Siège social et
autres
|
1
|
2
|
(1)
|
|
297
|
159
|
138
|
________________________________
|
3 La
variation (croissance) des PDS est présentée en devises
constantes. Voir la section 5 -
États-Unis du rapport de gestion pour de plus amples
renseignements. Aux États-Unis, la variation (croissance) des
PDS comme présentée était de 0 % pour le trimestre.
|
- La croissance des primes de 1 % en devises constantes
reflète la bonne croissance du chiffre d'affaires de 6 % aux
États-Unis, tandis que la croissance au Canada a été stable, ce qui a été
contrebalancé par les mesures d'allègement additionnelles en
assurance automobile qui ont eu un effet estimatif de 3
points.
- Le ratio combiné a été bon à 89,3 %, compte tenu de
l'incidence de 4,2 points des mesures d'allègement acquises. Au
Canada, le ratio combiné s'est
amélioré de 5,1 points d'un exercice à l'autre pour atteindre 88,2
%, reflétant le bon rendement sous-jacent dans l'ensemble des
secteurs d'activité. Aux États-Unis, le ratio combiné s'est
amélioré de 3,8 points d'un exercice à l'autre pour s'établir à
96,3 %.
Secteurs d'activité
Assurance de dommages - Canada
- En assurance automobile des particuliers, les primes ont
connu une baisse de 8 % compte tenu de l'incidence de 9 points (75
millions $) des nouvelles mesures d'allègement et de 2 points de
l'abandon des activités d'assurance automobile en
Colombie-Britannique. Le ratio combiné a été bon à 93,4 %, compte
tenu de 9,3 points attribuables au total des mesures d'allègement
de primes acquises au cours du trimestre. L'amélioration de 1,2
point par rapport au trimestre correspondant de l'exercice
précédent est attribuable au bon rendement sous-jacent au chapitre
de la souscription et à l'évolution favorable satisfaisante des
sinistres des années antérieures.
- En assurance des biens des particuliers, l'augmentation
de 6 % des primes a été stimulée par les conditions de marché
favorables et la croissance des unités. Le ratio combiné a été très
bon à 77,4 %, s'améliorant de 4,4 points d'un exercice à l'autre en
raison de l'évolution favorable des sinistres des années
antérieures et de la baisse des sinistres découlant de
catastrophes.
- En assurance des entreprises (assurance de dommages et
assurance automobile), la croissance des primes de 5 % a été
stimulée par les conditions de marché fermes et la bonne croissance
des nouvelles affaires, le tout modéré par la baisse des volumes de
produits liés à l'économie de partage en assurance automobile des
entreprises. Le ratio combiné a été solide, s'améliorant de 10,6
points d'un exercice à l'autre pour se fixer à 90,1 %, en raison de
nos mesures d'amélioration de la rentabilité, d'une bonne évolution
favorable des sinistres des années antérieures et de conditions
météorologiques clémentes.
- Le BAIIA tiré de la distribution et Autres a connu une
croissance de 41 % en raison d'une solide croissance interne,
d'acquisitions relutives et de la gestion continue des
dépenses.
Assurance de dommages - États-Unis
- Les primes ont affiché une solide croissance de 6 % en
devises constantes pour se chiffrer à 397 millions $ au T1-2021, ce
qui est attribuable aux conditions de marché fermes et aux
acquisitions récentes d'agences générales, le tout modéré par
l'incidence du ralentissement économique dans certains secteurs
d'activité en raison de la crise de COVID-19.
- Le ratio combiné de 96,3 % tient compte de 7,6 points
attribuables aux sinistres liés aux catastrophes, ce qui est bien
au-delà des attentes, en raison des tempêtes hivernales importantes
au Texas. Le rendement au chapitre
de la souscription a été solide et ce secteur d'activité est en
bonne position pour maintenir un ratio combiné égal ou légèrement
supérieur à 90 %.
Placements
- Le produit net des placements s'est fixé à 141 millions
$ pour le trimestre, soit une diminution de 6 % d'un exercice à
l'autre en raison de la baisse des rendements de réinvestissement
combinée à un affaiblissement du dollar américain, le tout en
partie contrebalancé par l'avantage de l'augmentation des actifs
investis.
- Les profits nets, compte non tenu des obligations à la
JVBRN, se sont élevés à 283 millions $ pour le trimestre, en
raison surtout d'un profit de 273 millions lié à un investissement
de capital de risque.
Résultat net et RCP
- Le résultat opérationnel net s'est établi à 357 millions
$ au T1-2021, ce qui reflète la bonne croissance du produit net de
souscription et des rendements au chapitre de la distribution.
- Le résultat par action s'est établi à 3,51 $ au T1-2021
sous l'effet de la bonne croissance du résultat opérationnel et des
profits de placement.
- Le RCP opérationnel s'est amélioré de 5 points d'un
exercice à l'autre pour s'établir à 19,0 % pour les 12 derniers
mois clos le 31 mars 2021, en raison des bons rendements au
chapitre de la souscription et de la distribution.
Bilan
- La Société a terminé le trimestre en bonne situation
financière, avec une marge sur le capital total de 3,0 milliards $,
y compris le produit de 850 millions $ tiré de l'émission de titres
d'emprunt et de titres hybrides pour financer en partie
l'acquisition de RSA. Le TCM au Canada est estimé à 224 %.
- La valeur comptable par action (VCPA) d'Intact s'élevait
à 62,19 $ au 31 mars 2021, en hausse de 20 % depuis le 31 mars
2020, en raison du bon rendement opérationnel et des profits liés à
la réévaluation à la valeur de marché des placements, à la suite de
la reprise des marchés depuis le T1-2020.
- Le ratio de la dette sur le capital total a reculé de
1,6 point pour s'établir à 22,5 % au 31 mars 2021, comparativement
à 24,1 % au 31 décembre 2020. Le ratio de la dette sur le capital
total tient compte des billets à moyen terme de 600 millions $ émis
pour financer l'acquisition de RSA. Nous prévoyons que le ratio de
la dette sur le capital total sera inférieur à notre estimation
initiale d'environ 26 % à la clôture de l'acquisition de RSA et
reviendra à 20 % dans les 36 mois suivant la clôture.
Dividendes sur actions privilégiées
- Le conseil d'administration a également approuvé un dividende
trimestriel de 21,225 cents par
action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 1, un
dividende trimestriel de 20,825 cents
par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 3, un
dividende trimestriel de 17,03450
cents par action sur les actions privilégiées de catégorie
A, série 4, un dividende trimestriel de 32,5
cents par action sur les actions privilégiées de catégorie
A, série 5, un dividende trimestriel de 33,125 cents par action sur les actions
privilégiées de catégorie A, série 6, un dividende trimestriel de
30,625 cents par action sur les
actions privilégiées de catégorie A, série 7 et un dividende
trimestriel de 33,75 cents par action
sur les actions privilégiées de catégorie A, série 9. Les
dividendes sont payables le 30 juin 2021 aux actionnaires inscrits
le 15 juin 2021.
Mise à jour sur les F&A
- L'acquisition de RSA devrait se clôturer le 1er
juin 2021. Le 6 mai 2021, les approbations des autorités
antitrust et des autorités de réglementation requises ont été
obtenues. La Haute Cour de justice d'Angleterre et du pays de
Galles devra approuver officiellement la transaction lors d'une
audience qui aura lieu le 25 mai 2021. Une fois l'acquisition
approuvée, la clôture devrait avoir lieu le 1er juin
2021.
- En mars 2021, des billets subordonnés à taux fixe-fixe de 250
millions $ ont été émis pour financer en partie l'acquisition de
RSA. Le financement de l'acquisition est maintenant finalisé.
- L'acquisition de RSA devrait générer un taux de rendement
interne supérieur à 15 %, accroître le RONPA de 7 % à 9 % pour la
première année, puis de 15 % à 19 % dans les 36 mois, et augmenter
le VCPA de 25 % à la clôture. Le RCP opérationnel devrait se
maintenir autour de 15 % à moyen terme.
Estimations des analystes
- L'estimation moyenne des analystes qui suivent la Société à
l'égard du résultat par action et du résultat
opérationnel net par action pour le trimestre était de
respectivement 2,02 $ et 2,16 $.
Rapport de gestion et états financiers
consolidés
Ce communiqué de presse, qui a été approuvé par le conseil
d'administration de la Société sur la recommandation du comité
d'audit, devrait être lu avec le rapport de gestion du
T1-2021 et les états financiers
consolidés du T1-2021 qui ont été publiés sur le site Web de la
Société au www.intactcf.com et qui le seront plus tard aujourd'hui
sur le site SEDAR au www.sedar.com.
Pour les définitions des mesures et d'autres termes d'assurance
utilisés dans ce communiqué, veuillez vous reporter au rapport de
gestion et au glossaire qui se trouvent à la section
« Investisseurs » du site Web de la Société au
www.intactcf.com.
Téléconférence
Intact Corporation financière tiendra demain à 11 h (HE)
une téléconférence pour discuter de ses résultats. Pour
participer à la téléconférence en direct, en mode audio, et pour
consulter les états financiers, le rapport de gestion, la
présentation aux analystes, les informations financières
supplémentaires et d'autres renseignements de la Société qui ne
sont pas inclus dans le présent communiqué, veuillez visiter le
site Web de la Société au www.intactfc.com et cliquer sur
« Investisseurs ». La téléconférence est également
accessible en composant le 647-427-7450 ou le 1-888-231-8191
(numéro sans frais en Amérique du Nord). Veuillez appeler dix
minutes avant le début de la téléconférence. Un enregistrement
audio de la téléconférence sera accessible à compter du 12 mai
2021 à 14 h (HE) jusqu'au 19 mai 2021 à minuit. Pour
écouter l'enregistrement, veuillez composer le 416-849-0833 ou le
1-855-859-2056 (sans frais en Amérique du Nord). Le mot de passe
est le 5025566. Une transcription de la téléconférence sera
également disponible sur le site Web d'Intact
Corporation financière.
À propos d'Intact Corporation financière
Intact Corporation financière est le plus important fournisseur
d'assurance de dommages au Canada
et l'un des principaux fournisseurs d'assurance spécialisée en
Amérique du Nord avec des primes annuelles totales de plus de
12 milliards $. La Société compte plus de
16 000 employés qui sont au service de plus de
5 millions de clients, particuliers, entreprises et
administrations publiques dans des bureaux au Canada et aux États-Unis.
Au Canada, Intact offre des
produits d'assurance sous la marque Intact Assurance par
l'entremise d'un vaste réseau de courtiers, y compris sa filiale en
propriété exclusive, BrokerLink, et directement aux consommateurs,
par l'intermédiaire de belairdirect. Intact Public Entities,
une agence générale de gestion canadienne, offre des régimes
d'assurance et des services de gestion des risques et des sinistres
aux organismes publics du Canada.
Aux États-Unis, Intact Insurance Solutions spécialisées fournit
ses produits d'assurance spécialisée par l'entremise d'agences
indépendantes, de courtiers régionaux et nationaux, de grossistes
et d'agences générales de gestion. Les produits sont souscrits
par les filiales d'assurance d'Intact Insurance Group USA, LLC.
Énoncés prospectifs
Certains des énoncés figurant dans le présent communiqué de
presse sont des « énoncés prospectifs ». Ces énoncés
comprennent, notamment, des énoncés concernant les perspectives
pour l'industrie de l'assurance de dommages au Canada et aux États-Unis, les perspectives
pour les activités de la Société, les perspectives de croissance de
la Société, l'incidence de l'apparition de la pandémie de
coronavirus (COVID-19) sur la Société et des événements qu'elle
engendre, ainsi que la réponse à cette crise, et l'acquisition
proposée de RSA ainsi que sa réalisation et le moment de cette
réalisation. Ces énoncés sont faits conformément aux dispositions
d'exonération des lois en valeurs mobilières applicables du
Canada.
Par nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à des
risques et des incertitudes inhérents et sont fondés sur plusieurs
hypothèses d'ordre général et spécifique en conséquence desquelles
les résultats ou les événements réels pourraient différer
sensiblement des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces
énoncés en raison de divers facteurs, y compris ceux décrits dans
la plus récente notice annuelle de la Société datée du 31 mars
2021 et ceux figurant dans le rapport
de gestion du premier trimestre de 2021 (notamment à la section 20
- Gestion des risques), dans le rapport annuel de 2020
(sections 28 à 33), dans les notes 10 et 13 des états
financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre
2020, et les autres facteurs de
risque auxquels la Société est exposée dans le cadre de
l'acquisition proposée de RSA, qui sont décrits aux pages 24 à
28 de la présentation de la Société intitulée « Création d'un
assureur IARD de premier plan - Acquisition des activités
canadiennes et britanniques et internationales de RSA », datée
du 18 novembre 2020. Par conséquent, nous ne pouvons
garantir que les énoncés prospectifs se réaliseront et vous
conseillons de ne pas vous fier à ces énoncés prospectifs. Sauf
dans la mesure où l'exigent les lois canadiennes sur les valeurs
mobilières, nous ne nous engageons pas à mettre à jour ni à réviser
les énoncés de nature prospective présentés dans le présent
communiqué de presse, que ce soit à la suite de nouvelles
informations, d'événements futurs ou autrement. Veuillez lire la
mise en garde au début du rapport de gestion.
SOURCE Intact Corporation financière