Faits saillants
- Résultat opérationnel net par action de 3,18 $ et RCPO
de 18,4 % au T4-2020, attribuables à un bon rendement
au chapitre de la souscription et à de bons résultats de la
distribution.
- Les primes ont connu une croissance de 8 % pour le
trimestre et de 9 % pour l'exercice grâce à la
croissance solide dans l'ensemble des secteurs d'activité et à
l'acquisition de La Garantie, Compagnie d'Assurance de
l'Amérique du Nord (« La Garantie »).
- Le ratio combiné de 85,6 % au T4-2020 tient
compte de sinistres de 74 millions $ liés aux
catastrophes, dont 23 millions $ en raison de la crise de
la COVID-19.
- Les mesures d'allègement liées à la
COVID-19 totalisant 530 millions $ ont permis
d'aider plus de 1,2 million de clients en 2020.
- RPA de 7,20 $ pour
l'exercice et VCPA de 58,79 $, en hausse de 9 % en
2020.
- L'acquisition de RSA avance bien et devrait être finalisée
au T2-2021.
(TSX : IFC)
(en dollars canadiens, sauf indication
contraire)
TORONTO, le 9 févr. 2021 /CNW/
-
Charles Brindamour, chef de la
direction, a déclaré ce qui suit :
« Grâce à de solides résultats et à la résilience de nos
activités, nous avons été en mesure d'offrir des mesures
d'allègement à plus de 1,2 million de clients qui en avaient
besoin depuis le début de la pandémie de COVID-19. Nos
activités au Canada affichent un
très bon rendement et nos activités aux États-Unis sont en position
d'atteindre un rendement égal ou légèrement supérieur à 90 %.
Nous sommes à évaluer la mise en œuvre de mesures d'allègement
additionnelles compte tenu de la deuxième vague de la pandémie.
Parallèlement, nous continuons d'améliorer nos stratégies dans
l'ensemble de nos activités afin de protéger les gens le mieux
possible et de soutenir les clients touchés le plus durement.
La transition de RSA et la planification de son intégration
avancent bien et viennent renforcer la confiance que nous plaçons
dans le bien-fondé stratégique et financier de la
transaction. »
|
Faits
saillants consolidés1
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T4-2019
|
Variation
|
2020
|
2019
|
Variation
|
|
|
|
|
|
|
|
Primes
directes souscrites1
|
2
872
|
2 670
|
8 %
|
12
039
|
11
049
|
9 %
|
Ratio
combiné
|
85,6
%
|
91,5 %
|
(5,9) pts
|
89,1
%
|
95,4
%
|
(6,3) pts
|
Produit net de
souscription
|
415
|
229
|
81 %
|
1
227
|
465
|
164 %
|
Produit net des
placements
|
143
|
142
|
1 %
|
577
|
576
|
n. s.
|
BAIIA tiré de la
distribution et Autres
|
72
|
45
|
60 %
|
275
|
209
|
32 %
|
Résultat opérationnel
net
|
467
|
303
|
54 %
|
1
471
|
905
|
63 %
|
Résultat
net
|
378
|
240
|
58 %
|
1
082
|
754
|
44 %
|
Données par action
(en dollars)
|
|
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel
net par action (RONPA)
|
3,18
$
|
2,08 $
|
53 %
|
9,92
$
|
6,16
$
|
61 %
|
Résultat par action
(RPA)
|
2,55
$
|
1,63 $
|
56 %
|
7,20
$
|
5,08
$
|
42 %
|
Rendement des
capitaux propres pour les 12 derniers mois
|
|
|
|
|
|
|
Rendement des capitaux
propres
|
18,4
%
|
12,5 %
|
5,9 pts
|
|
|
|
RCP
|
12,8
%
|
10,0 %
|
2,8 pts
|
|
|
|
Valeur comptable par
action (en dollars)
|
58,79
$
|
53,97 $
|
9 %
|
|
|
|
Marge sur le
capital total2
|
2
729
|
1 222
|
1 507
|
|
|
|
Ratio de la dette sur
le capital total
|
24,1
%
|
21,3 %
|
2,8 pts
|
|
|
|
|
|
1
|
Ce communiqué de
presse présente des mesures financières non conformes aux IFRS.
Voir la section 36 - Mesures financières non conformes aux IFRS du
rapport de gestion pour de plus amples renseignements. La variation
(croissance) des PDS est présentée en devises
constantes.
|
2
|
Total du capital
excédant les seuils d'intervention de la Société dans les entités
réglementées (TCM 165 % à partir du 1er avril
2020, auparavant TCM 170 %, CFR 200 %) majoré de la
trésorerie disponible et des placements dans les entités non
réglementées. Voir la section 25 - Gestion du capital du
rapport de gestion pour de plus
amples renseignements.
|
Dividende sur les actions ordinaires
- Le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel
de 0,83 $ par action sur les actions ordinaires en circulation
de la Société. Les dividendes sont payables le 31 mars
2021 aux actionnaires inscrits le 15 mars 2021.
- Nous sommes en bonne situation financière et nous avons
confiance en notre capacité d'accroître les résultats, de sorte que
nous continuerons de protéger nos gens, de soutenir nos clients et
de poursuivre nos objectifs stratégiques. Nous entendons
augmenter notre dividende cette année, comme nous l'avons fait au
cours des 15 dernières années. Toutefois, étant donné le
contexte réglementaire actuel, nous reporterons l'augmentation du
dividende à un trimestre ultérieur en 2021.
Perspectives de l'industrie
- Étant donné que le ratio combiné de l'industrie au Canada était d'environ 100 % pour les
trois premiers trimestres de 2020 et
que le RCP de l'industrie était légèrement supérieur à 7 %
pour les douze derniers mois jusqu'au 30 septembre 2020, nous
nous attendons à ce que des mesures correctives soient requises
pour l'industrie et à ce qu'elles reprennent une fois que se seront
atténuées les répercussions de la crise de la COVID-19.
- Au Canada comme aux
États-Unis, les conditions de marché fermes devraient se poursuivre
en assurance des entreprises. En assurance des particuliers,
des conditions de marché favorables sont attendues en assurance de
biens, tandis qu'elles s'adoucissent temporairement en assurance
automobile.
Rendement des activités d'assurance
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T4-2019
|
Variation
|
2020
|
2019
|
Variation
|
|
|
|
|
|
|
|
Primes
directes souscrites1
|
|
|
|
|
|
|
Canada
|
2
471
|
2 328
|
6 %
|
10
216
|
9 399
|
9 %
|
États-Unis
|
401
|
342
|
19 %
|
1
823
|
1 650
|
9 %
|
|
2
872
|
2 670
|
8 %
|
12
039
|
11 049
|
9 %
|
Ratio
combiné
|
|
|
|
|
|
|
Canada
|
84,0
%
|
92,0 %
|
(8,0) pts
|
88,0
%
|
95,9 %
|
(7,9) pts
|
États-Unis
|
92,0
%
|
88,8 %
|
3.2 pts
|
94,9
%
|
93,2 %
|
1.7 pts
|
|
85,6
%
|
91,5 %
|
(5,9) pts
|
89,1
%
|
95,4 %
|
(6,3) pts
|
Produit net de
souscription
|
|
|
|
|
|
|
Canada
|
392
|
184
|
113 %
|
1
154
|
363
|
218 %
|
États-Unis
|
35
|
44
|
(20) %
|
81
|
97
|
(16) %
|
Siège social et
autres
|
(12)
|
1
|
n. s.
|
(8)
|
5
|
n. s.
|
|
415
|
229
|
81 %
|
1
227
|
465
|
164 %
|
1 La
variation (croissance) des PDS est présentée en devises constantes.
Voir la section 7 - États-Unis du rapport de gestion pour de plus
amples renseignements. Aux États-Unis, la variation (croissance)
des PDS comme présentée était de 17 % pour le trimestre et de 11 %
pour 2020.
|
- La croissance des primes de 8 % pour le
trimestre a été solide et tient compte de l'apport de l'acquisition
de La Garantie. Au Canada, la croissance des primes de
6 % pour le trimestre s'explique par les conditions de marché
et la croissance des unités. Aux États-Unis, la croissance du
chiffre d'affaires de 19 % a été très bonne.
- Le ratio combiné s'est établi à 85,6 % pour le trimestre
après l'augmentation de notre provision pour sinistres liés aux
catastrophes découlant de la COVID-19 de 23 millions $ et
le consentement d'une aide ciblée de 50 millions $ en
assurance des entreprises. Au Canada, le ratio combiné a été
bon à 84,0 %, reflétant le bon rendement sous-jacent dans
l'ensemble des secteurs d'activité. Aux États-Unis, le ratio
combiné de 92,0 % reflète un solide rendement sous-jacent,
contrebalancé par l'évolution défavorable des sinistres des années
antérieures et la hausse des sinistres liés aux conditions
météorologiques. Le ratio combiné global de 89,1 %
d'Intact pour l'exercice 2020, qui tient compte de sinistres
liés aux catastrophes découlant de la COVID-19 (0,9 point),
s'est amélioré de 6,3 points par rapport à celui de l'exercice
précédent en raison du bon rendement sous-jacent au Canada et aux États-Unis.
Secteurs d'activité
Assurance de dommages - Canada
- En assurance automobile des particuliers, la
croissance des primes de 5 % pour le trimestre est attribuable
à la croissance des unités. Le ratio combiné de 82,6 % au
T4-2020 s'est amélioré de 13,9 points par rapport à celui du
trimestre correspondant de l'exercice précédent, ce qui s'explique
par la baisse de la fréquence des sinistres attribuable à nos
mesures d'amélioration de la rentabilité, à la diminution de la
circulation et à la baisse des sinistres liés aux conditions
météorologiques autres que des catastrophes, le tout contrebalancé
en partie par la hausse de la gravité des sinistres et les mesures
d'allègement offertes aux clients. Le ratio combiné pour
l'exercice 2020 s'est établi à 86,6 %, une amélioration
de 11,1 points reflétant la baisse de la fréquence des
sinistres attribuable en partie à nos mesures efficaces
d'amélioration de la rentabilité.
- En assurance des biens des particuliers, l'augmentation
de 10 % des primes pour le trimestre s'explique par la solide
croissance des unités, les conditions de marché et l'acquisition de
La Garantie. Le ratio combiné s'est établi à 73,2 %, soit
une amélioration de 8,8 points d'un exercice à l'autre, en
raison de bons facteurs fondamentaux, des conditions de marché et
de la baisse des sinistres liés aux conditions météorologiques. Le
ratio des sinistres liés aux catastrophes de 2,4 points,
contre 8,5 points à l'exercice précédent, est conforme aux
attentes. Pour l'exercice 2020, le ratio combiné s'est établi
à 81,7 %, soit une amélioration de 10,8 points d'un
exercice à l'autre, en raison de bons facteurs fondamentaux et de
la baisse des sinistres liés aux conditions météorologiques.
- En assurance des entreprises (assurance de dommages
et assurance automobile), la croissance des primes de 5 % pour
le trimestre s'explique par les conditions de marché et l'apport de
l'acquisition de La Garantie, le tout contrebalancé par une
baisse de 6 points attribuable au programme d'aide ciblé de
50 millions $ aux petites entreprises et à la baisse des
volumes liés à l'économie de partage. Le ratio combiné a été
solide à 95,3 % pour le trimestre, la baisse de la fréquence
des sinistres et nos mesures d'amélioration de la rentabilité ayant
été contrebalancées par une baisse de 6 points attribuable à
notre programme d'aide ciblé pour les clients et une baisse de
2 points attribuable aux sinistres liés aux catastrophes
découlant de la COVID-19. Pour l'exercice 2020, le ratio
combiné a été solide à 95,1 %, le bon rendement sous-jacent
ayant été contrebalancé par les sinistres liés aux catastrophes
découlant de la COVID-19 de 64 millions $, les mesures
d'aide aux clients et l'augmentation des provisions pour créances
douteuses.
- Le BAIIA tiré de la distribution et Autres a
augmenté de 60 % pour atteindre 72 millions $ pour
le trimestre, et de 32 % pour atteindre
275 millions $ pour l'exercice 2020, reflétant le
rendement meilleur que prévu de notre réseau de courtiers, y
compris la gestion efficace des dépenses et la croissance des
produits. Les acquisitions récentes ont également contribué à
la croissance d'un exercice à l'autre.
Assurance de dommages - États-Unis
- Les primes ont augmenté de 19 % en devises
constantes pour se chiffrer à 401 millions $ au T4-2020,
compte tenu d'un apport de 6 points de l'acquisition de La
Garantie. Cette augmentation s'explique par les conditions de
marché fermes, une bonne progression des nouvelles affaires et une
bonne rétention.
- Le ratio combiné de 92,0 % pour le trimestre
reflète le bon rendement sous-jacent, contrebalancé par une baisse
de 1,3 point attribuable à l'évolution défavorable des
sinistres des années antérieures et par une baisse de 1 point
attribuable à la hausse des sinistres liés aux conditions
météorologiques. Pour l'exercice 2020, le ratio combiné a
atteint 94,9 %, le bon rendement sous-jacent ayant été plus
que contrebalancé par l'apport de 2,0 points attribuable aux
sinistres liés aux catastrophes découlant de la COVID-19. Ce
secteur d'activité est maintenant en bonne position pour atteindre
et maintenir un ratio combiné égal ou légèrement supérieur à
90 %.
Placements
- Le produit net des placements de
143 millions $ pour le trimestre a été comparable à celui
du trimestre correspondant de l'exercice précédent, l'incidence de
l'augmentation des actifs investis ayant été contrebalancée par
l'incidence de la baisse des rendements de
réinvestissement.
- Les profits nets, compte non tenu des obligations à la
JVBRN, se sont élevés à 53 millions $ pour le
trimestre, sous l'effet des marchés boursiers favorables. La
dépréciation des titres de capitaux propres de
22 millions $ est principalement attribuable aux titres
du secteur de l'énergie.
Résultat net et RCP
- Le résultat opérationnel net s'est établi à
467 millions $ au T4-2020, ce qui reflète la bonne
croissance du produit net de souscription et du BAIIA tiré de la
distribution et Autres.
- Le résultat par action s'est établi à 2,55 $
au T4-2020 sous l'effet de la croissance du résultat opérationnel
net.
- Le RCP opérationnel s'est amélioré de
5,9 points d'un exercice à l'autre pour s'établir à
18,4 % pour les 12 derniers mois clos le 31 décembre
2020, en raison du bon rendement opérationnel.
Bilan
- La Société a terminé le trimestre en bonne situation
financière, la marge sur le capital total s'élevant à
2,7 milliards $. Le TCM au Canada est estimé à 224 %.
- La valeur comptable par action (VCPA) d'Intact
s'élevait à 58,79 $ au 31 décembre 2020, en hausse de
5 % depuis le 30 septembre 2020, en raison du bon
rendement opérationnel et de bons profits liés à la réévaluation à
la valeur de marché des titres du portefeuille de
placements.
- Le ratio de la dette sur le capital total s'est
établi à 24,1 % au 31 décembre 2020, comparativement à
21,2 % au 30 septembre 2020. Le ratio de la
dette sur le capital total tient compte des billets à moyen terme
de 600 millions $ (3,8 points) pour financer
l'acquisition de RSA. Nous prévoyons que le ratio de levier sera de
26 % à la clôture de l'acquisition de RSA et reviendra à
20 % dans les 36 mois suivant la clôture.
Dividendes sur actions privilégiées
- Le conseil d'administration a également approuvé un dividende
trimestriel de 21,225 cents par action sur les actions
privilégiées de catégorie A, série 1, un dividende
trimestriel de 20,825 cents par action sur les actions
privilégiées de catégorie A, série 3, un dividende
trimestriel de 17,06925 cents par action sur les actions
privilégiées de catégorie A, série 4, un dividende
trimestriel de 32,5 cents par action sur les actions
privilégiées de catégorie A, série 5, un dividende
trimestriel de 33,125 cents par action sur les actions
privilégiées de catégorie A, série 6, un dividende
trimestriel de 30,625 cents par action sur les actions
privilégiées de catégorie A, série 7 et un dividende
trimestriel de 33,75 cents par action sur les actions
privilégiées de catégorie A, série 9. Les dividendes
sont payables le 31 mars 2021 aux actionnaires inscrits le
15 mars 2021.
Mise à jour sur les F&A
- L'acquisition annoncée de RSA avance bien et devrait se
clôturer au T2-2021. Nous avons reçu l'autorisation du
Bureau de la concurrence Canada le
12 janvier 2021 et les
actionnaires de RSA ont voté en faveur de l'acquisition le
18 janvier 2021, qui devrait être conclue aux termes d'un
projet d'arrangement approuvé par le tribunal. En outre, le
18 décembre 2020, les actionnaires de Tryg ont voté en faveur
d'une émission de droits de souscription pour financer leur portion
de la transaction. Les autres processus d'approbation des
organismes de réglementation avancent comme prévu.
- Au cours du trimestre, une tranche importante du prix
d'acquisition d'environ 5,2 milliards $
(3,0 millions £) et des coûts de transaction attendus de
0,7 milliard $ a été financée grâce au placement privé de
reçus de souscription de 4,45 milliards $, à une facilité
bancaire à terme de 392 millions €
(0,6 milliard $) et à des billets à moyen terme de
0,6 milliard $.
- Les coûts de transaction non opérationnels liés à l'acquisition
de RSA de 42 millions $
pour le trimestre sont principalement attribuables aux frais de
fusion et acquisition et aux honoraires juridiques.
- L'acquisition de RSA devrait générer un taux de rendement
interne supérieur à 15 %, accroître le RONPA de 7 % à
9 % pour la première année, puis de 15 % à 19 % dans
les 36 mois, et augmenter le VCPA de 25 % à la
clôture. En outre, le RCP opérationnel devrait se maintenir
autour de 15 % à moyen terme.
- RSA doit présenter ses résultats de l'exercice 2020 le
26 février 2021.
- L'intégration de La Garantie, Frank
Cowan et On Side avance comme prévu, et nous prévoyons
toujours que ces acquisitions entraîneront une hausse du RONPA
d'environ 5 % d'ici la fin de 2021.
Estimations des analystes
- L'estimation moyenne des analystes qui suivent la Société à
l'égard du résultat par action et du résultat
opérationnel net par action pour le trimestre était de
respectivement 1,92 $ et 2,35 $.
Rapport de gestion et états financiers
consolidés
Ce communiqué de presse, qui a été approuvé par le conseil
d'administration de la Société sur la recommandation du comité
d'audit, devrait être lu avec le rapport de gestion du
T4-2020 et les états financiers
consolidés du T4-2020 qui ont été publiés sur le site Web de la
Société au www.intactcf.com et qui le seront plus tard aujourd'hui
sur le site SEDAR au www.sedar.com.
Pour les définitions des mesures et d'autres termes d'assurance
utilisés dans ce communiqué, veuillez vous reporter au rapport de
gestion et au glossaire qui se trouvent à la section
« Investisseurs » du site Web de la Société au
www.intactcf.com.
Téléconférence
Intact Corporation financière tiendra demain à 11 h (HE)
une téléconférence pour discuter de ses résultats. Pour
participer à la téléconférence en direct, en mode audio, et pour
consulter les états financiers, le rapport de gestion, la
présentation aux analystes, les informations financières
supplémentaires et d'autres renseignements de la Société qui ne
sont pas inclus dans le présent communiqué, veuillez visiter le
site Web de la Société au www.intactcf.com et cliquer sur
« Investisseurs ». La téléconférence est également
accessible en composant le 647-427-7450 ou le 1-888-231-8191
(numéro sans frais en Amérique du Nord). Veuillez appeler dix
minutes avant le début de la téléconférence. Un enregistrement
audio de la téléconférence sera accessible à compter du
10 février 2021 à 14 h (HE) jusqu'au 17 février 2021
à minuit. Pour écouter l'enregistrement, veuillez composer le
416-849-0833 ou le 1-855-859-2056 (sans frais en Amérique du Nord).
Le mot de passe est le 6977038. Une transcription de la
téléconférence sera également disponible sur le site Web d'Intact
Corporation financière.
À propos d'Intact Corporation financière
Intact Corporation financière (TSX : IFC) est le plus
important fournisseur d'assurance de dommages au Canada et l'un des principaux fournisseurs
d'assurance spécialisée en Amérique du Nord avec des primes
annuelles totales de plus de 12 milliards $. La
Société compte plus de 16 000 employés qui sont au
service de plus de 5 millions de clients, particuliers,
entreprises et administrations publiques dans des bureaux au
Canada et aux États-Unis.
Au Canada, Intact offre des
produits d'assurance sous la marque Intact Assurance par
l'entremise d'un vaste réseau de courtiers, y compris sa filiale en
propriété exclusive, BrokerLink, et directement aux consommateurs,
par l'intermédiaire de belairdirect. Frank Cowan Company,
agent général de premier plan, offre des programmes d'assurance
pour les organismes publics au Canada, notamment des services de gestion des
risques et des sinistres.
Aux États-Unis, Intact Insurance Solutions spécialisées fournit
ses produits d'assurance spécialisée par l'entremise d'agences
indépendantes, de courtiers régionaux et nationaux, de grossistes
et d'agences générales de gestion. Les produits sont souscrits
par les filiales d'assurance d'Intact Insurance Group USA, LLC.
Énoncés prospectifs
Certains des énoncés figurant dans le présent communiqué de
presse sont des « énoncés prospectifs ». Ces énoncés
comprennent, notamment, des énoncés concernant les perspectives
pour l'industrie de l'assurance de dommages au Canada et aux États-Unis, les perspectives
pour les activités de la Société, les perspectives de croissance de
la Société, l'incidence de l'apparition de la pandémie de
coronavirus (COVID-19) sur la Société et des événements qu'elle
engendre, ainsi que la réponse à cette crise, et l'acquisition
proposée de RSA ainsi que sa réalisation et le moment de cette
réalisation. Ces énoncés sont faits conformément aux dispositions
d'exonération des lois en valeurs mobilières applicables du
Canada.
Par nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à des
risques et des incertitudes inhérents et sont fondés sur plusieurs
hypothèses d'ordre général et spécifique en conséquence desquelles
les résultats ou les événements réels pourraient différer
sensiblement des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces
énoncés en raison de divers facteurs divers, y compris ceux décrits
dans la plus récente notice annuelle de la Société datée du
30 mars 2020 et ceux figurant
dans le rapport de gestion du quatrième trimestre de 2020 (y
compris la section « Gestion des risques »
[sections 28 à 33]), dans les notes 10 et 13 des états
financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre
2020, et les autres facteurs de
risque auxquels la Société est exposée dans le cadre de
l'acquisition proposée de RSA, qui sont décrits aux pages 24 à
28 de la présentation de la Société intitulée « Création d'un
assureur IARD de premier plan - Acquisition des activités
canadiennes et britanniques et internationales de RSA », datée
du 18 novembre 2020. Par conséquent, nous ne pouvons
garantir que les énoncés prospectifs se réaliseront et vous
conseillons de ne pas vous fier à ces énoncés
prospectifs. Sauf dans la mesure où l'exigent les lois
canadiennes sur les valeurs mobilières, nous ne nous engageons pas
à mettre à jour ni à réviser les énoncés de nature prospective
présentés dans le présent communiqué de presse, que ce soit à la
suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement.
Veuillez lire la mise en garde au début du rapport de gestion.
SOURCE Intact Corporation financière