COMMUNIQUÉ DE
PRESSE
Paris, le 29 mars 2019 - 17:45
L'EXPÉRIENCE DE LA LOCATION OPÉRATIONNELLE
RÉSULTATS
2018
-
Augmentation du résultat net opérationnel à 8,1
millions d'euros, comparé à 0,9 million d'euros en 2017
-
126 millions d'euros refinancés ou levés
-
Recentrage sur les métiers de location longue
durée de matériels de transport : forte base d'actifs
tangibles avec une valeur nette comptable de €322 millions et
une valeur de marché de €401 millions
-
Ratio de prêt-valeur (Loan to Value) à 52%
|
Idem Communiqué
de Presse du 28 Mars 2019 « Résultats 2018 », avec ajout
des en-têtes du tableau « Chiffres clés »,rubrique Eléments significatifs des comptes en page
2.
« Nous avons engagé en 2018
le recentrage stratégique autour de nos trois métiers historiques
de location de matériels de transport, en nous appuyant sur les
fondamentaux du Groupe: notre base d'actifs tangibles, nos revenus
locatifs récurrents, notre implantation mondiale et nos relations
de confiance avec nos clients. » indiquent Fabrice et Raphael
Walewski, gérants de TOUAX SCA.
« Au cours de 2018, nous
avons mis en oeuvre les premières étapes de notre plan d'action
pour améliorer la rentabilité du Groupe. Nous avons mis en place un
programme d'amélioration continue (« CIP ») ainsi qu'une
nouvelle organisation pour l'activité wagons de fret afin de
continuellement améliorer la qualité de notre service et la
satisfaction de nos clients. Nous avons effectué 110 millions
d'euros de refinancements d'actifs, émis un Placement Privé Euro de
€16,6 millions, syndiqué 24 millions d'euros d'actifs à des
investisseurs tiers et signé un accord d'investissement de
80 millions de dollars avec un fonds d'infrastructure.
Ces actions, entre autres, nous
ont permis d'enregistrer une amélioration du résultat net part du
Groupe et de renforcer notre bilan en 2018. La valeur nette
comptable par action est de 7,8[1] euros, et
sur base de la valeur de marché de nos actifs, la valeur de l'actif
net réévalué[2] par action
est de 12,711 euros».
Compte tenu du recentrage de son
business model sur la location longue durée d'actifs tangibles de
transport, le groupe Touax communiquera sur la valeur de l'actif
réévalué par action annuellement à l'occasion de la présentation de
ses comptes annuels.
Les comptes
consolidés au 31 décembre 2018 ont été arrêtés par le Conseil
de gérance le 27 mars 2019 et ont été présentés au Conseil de
surveillance ce jour. Les procédures d'audit sur les comptes
consolidés ont été effectuées. Les rapports d'audit sont en cours
d'émission.
Eléments
significatifs des comptes
Chiffres clés (en millions d'euros) |
2018 |
2017 |
Produits des activités |
154,5 |
169,7 |
Dont
Wagons de fret |
56,3 |
57,0 |
Dont
Barges fluviales |
14,5 |
14,6 |
Dont
Conteneurs |
76,4 |
87,6 |
Dont Divers et éliminations |
7,3 |
10,6 |
Marge
brute d'exploitation - EBITDAR (1) |
83,1 |
88,7 |
EBITDA
(2) |
25,7 |
26,9 |
Résultat
opérationnel courant |
8,0 |
7,6 |
Résultat
opérationnel |
8,1 |
0,9 |
Résultat
courant avant impôt (RCAI) |
-2,1 |
-8,5 |
Résultat net part du Groupe |
-4,2 |
-18,0 |
Dont
résultat des activités poursuivies |
-3,2 |
-5,4 |
Dont
résultat des activités en cours de cession/cédées |
-1,0 |
-12,7 |
Résultat
net par action (€) |
-0,59 |
-2,58 |
Total actifs non courants |
307,6 |
307,8 |
Total
bilan |
439,4 |
398,2 |
Capitaux
propres de l'ensemble |
129,1 |
136,7 |
Endettement net (3) |
195,5 |
181,1 |
Flux
opérationnels de trésorerie des activités poursuivies |
4,7 |
22,6 |
Ratio Prêt sur Valeur (Loan to Value) |
52 % |
54 % |
(1) l'EBITDAR (earnings before
interest, tax, depreciation, amortization and rent) calculé par le
Groupe correspond au résultat opérationnel courant augmenté des
dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations
et des distributions aux investisseurs
(2) l'EBITDA correspond à
l'EBITDAR diminué des distributions aux investisseurs
(3) Incluant 161,1 millions
d'euros de dettes sans recours au 31 Décembre 2018
-
Au cours de 2018, les produits des activités ont
progressé trimestre après trimestre (taux de croissance trimestriel
moyen:+ 3.5%) pour s'établir à 154,5 millions d'euros et
158,4 millions d'euros à périmètre et devises constants contre
169,7 millions d'euros en 2017, soit une diminution de 6,6%.
Cette baisse est liée à la diminution des flottes en gestion de
conteneurs et n'a pas d'impact sur la rentabilité du groupe,
celle-ci s'étant améliorée.
-
L'EBITDA atteint
25,7 millions d'euros, relativement stable comparé aux
26,9 millions d'euros enregistrés un an plus tôt. La
rentabilité opérationnelle des activités transport s'est
améliorée.
L'activité Wagons de Fret est la
première activité contributrice à l'EBITDA du Groupe, avec une
majorité d'actifs détenus en propre, tandis que la contribution de
la division conteneurs est faible du fait de la prépondérance des
actifs gérés pour compte de tiers.
L'EBITDA de la division wagons de
fret progresse de 2,6 millions d'euros sur l'année, notamment
grâce à un taux d'utilisation en hausse (+3 points sur l'année,
ressortant en moyenne à 84,9% sur 2018 et atteignant 86,9% en
décembre 2018). Dans un contexte de marché en croissance tiré par
les besoins de remplacement des flottes, le Groupe a initié
des augmentations de tarifs locatifs.
L'EBITDA de la division conteneurs
est en hausse à 2,2 millions d'euros, grâce au redémarrage au
second semestre 2018 des investissements (en propre et pour compte
de tiers) et au développement du trading de conteneurs neufs.
Hors résultat non récurrent
relatif à la résolution d'un litige en Amérique du Sud (1,2 million
d'euros) dont l'activité avait bénéficié en 2017, l'EBITDA de
l'activité barges fluviales est stable.
L'EBITDA des autres activités est
en retrait de 3,8 millions d'euros, notamment impacté par la
division modulaire en Afrique, et des frais généraux anciennement
alloués à la division modulaire cédée en décembre 2017.
-
Le résultat
opérationnel[3]
s'établit à 8,1 millions d'euros, en hausse de 7,2 millions
d'euros
-
Le résultat net part du Groupe est de
-4,2 million d'euros contre -18 millions d'euros un an plus
tôt. Le résultat net des activités de transport est positif,
s'établissant à +€1,4 million. La perte comptable s'explique
cependant principalement par les activités ou coûts résiduels liés
aux activités modulaires: le résultat net des activités cédées est
négatif de -1 million d'euros. Celui de l'activité modulaire en
Afrique est négatif de €-2,1 millions (néanmoins, les actions de
transformation de l'activité en Afrique ont progressé et
permettront de mieux valoriser l'investissement du Groupe). Par
ailleurs, les coûts centraux supportés non alloués suite à la
cession des activités constructions modulaires en Europe et aux US
en décembre 2017, s'élèvent à 2,5 millions d'euros. Des mesures de
réduction des couts ont été réalisées en 2018 et sont visibles à
partir de 2019.
STRUCTURE
FINANCIERE
-
Le bilan présente un total de 439 millions
d'euros au 31 décembre 2018, contre 398 millions d'euros au
31 décembre 2017
-
Les actifs tangibles s'élèvent à 369 millions
d'euros
-
Les flux opérationnels de trésorerie
s'établissent à 4,7 millions d'euros du fait de nombreux
investissements
-
La dette brute est de 225 millions d'euros,
dont 71% sans recours. L'endettement net du Groupe ressort à
195 millions d'euros contre 181 millions d'euros au 31
décembre 2017
-
Le ratio de « Loan to Value » reste
bas à 52% (54% au 31 décembre 2017)
Financements
-
Fin mai 2018, le Groupe a refinancé certaines de
ses dettes d'actifs wagons et conteneurs à hauteur de
110 millions d'euros avec ses banques d'actifs proches mais
aussi avec de nouveaux partenaires bancaires internationaux,
élargissant ainsi son pool.
Ces financements permettent
d'étendre la maturité des dettes du Groupe et un redémarrage
progressif des investissements.
L'émission des Obligations a pour
objectif l'extension de la maturité moyenne de la dette du
Groupe.
Le produit net de l'émission a été
ainsi pour partie consacré au refinancement des obligations à
échéance du 2 octobre 2018; le solde étant affecté aux besoins
généraux du Groupe.
PERSPECTIVES
Les grandes économies, y compris
les marchés émergents continuent de favoriser la croissance des
échanges par rail et voies fluviales et intermodaux, ces derniers
émettant moins de CO2 et étant plus économiques sur longue
distance. Les marchés sous-jacents de la location de matériels de
transports sont ainsi orientés positivement avec une tendance
accrue à l'externalisation (plus en location vs moins en
propriété).
La demande en transport
ferroviaire de marchandises continue sa progression en Europe tirée
par la reprise de la demande du secteur privé suite à la
libéralisation du fret ferroviaire. Les besoins de remplacement de
la flotte sont significatifs avec un sous-investissement chronique
durant la dernière décennie.
Le marché du transport fluvial en
Europe est tiré par la hausse de la construction, du transport de
céréales et de biomasse. Le marché sud-américain reste stable.
La demande de conteneurs reste
soutenue avec des besoins de remplacement estimés à plus de
deux millions de TEUs par an et une croissance attendue des PIB
mondiaux et des échanges.
Le Groupe va poursuivre son focus
sur l'amélioration de sa rentabilité soutenue par le programme
d'amélioration continue (« CIP ») mis en place depuis
début 2018, continuer les investissements en propre de manière
progressive, et développer la gestion d'actifs pour compte de
tiers.
PROCHAINS
RENDEZ-VOUS
-
29 mars 2019 : Conférence
téléphonique de présentation des résultats annuels
-
15 mai 2019 : Produit des
activités du 1er trimestre
2019
-
24 juin 2019 : Assemblée
Générale des actionnaires
Le
Groupe TOUAX loue des actifs tangibles (wagons de fret, barges
fluviales et conteneurs) tous les jours dans le monde, pour son
propre compte et pour le compte d'investisseurs. Avec près de
1,2 milliard d'euros sous gestion, TOUAX est un des leaders
européens de la location de ce type de matériels.
TOUAX
est coté à Paris sur EURONEXT - Euronext Paris Compartiment C (Code
ISIN FR0000033003) et fait partie des indices CAC® Small, CAC® Mid
& Small et EnterNext©PEA-PME 150.
Pour
plus d'informations : www.touax.com
Vos contacts :
TOUAX
ACTIFIN
Fabrice & Raphaël
WALEWSKI
Ghislaine Gasparetto
touax@touax.com
ggasparetto@actifin.fr
www.touax.com
Tel : +33 1 56 88 11 11
Tel :
+33 1 46 96 18 00
[1] Hors minoritaires de la division Rail et hors commissions
de gestion
[2] La valeur de marché est basée sur des expertises
indépendantes utilisant à 50% la valeur de remplacement et à 50% la
valeur d'utilité pour les wagons, la valeur d'utilité pour les
conteneurs et la valeur de remplacement pour les barges fluviales.
Cette valeur de marché se substitue aux valeurs nettes
comptables pour la détermination de l'actif net réévalué.
[3] A noter : changement d'estimation comptable sur la
durée d'amortissement des wagons homogénéisée à 36 ans
RÉSULTATS 2018
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Corporation clients.
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responsible for the content, accuracy and originality of the
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Source: TOUAX via Globenewswire
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