COMMUNIQUÉ DE
PRESSE
Paris, le 13 septembre 2018 - 17:45
L'EXPÉRIENCE DE LA LOCATION OPÉRATIONNELLE
RÉSULTATS DU
1er SEMESTRE
2018
-
Amélioration significative du résultat net part
du Groupe
-
Résultat opérationnel courant de 4,3 millions
d'euros, en hausse de 24%
-
12,8 millions d'euros d'EBITDA, stable comparé
au 1er semestre
2017
-
Baisse des revenus[1], -6% à
devises et périmètre constants, sans impact sur la rentabilité du
Groupe
-
Bilan renforcé, ratio de gearing à 1.32x et Loan
to Value ratio à 53%
-
Lancement d'un programme de gestion du
changement avec le recentrage stratégique autour des activités
transport
|
« Suite à la cession des
activités européennes et américaines de constructions modulaires en
décembre 2017, la priorité a été donnée à l'amélioration de la
rentabilité des activités de location de matériels de transport,
aux refinancements et au développement de la gestion pour compte de
tiers en s'appuyant sur les fondamentaux du Groupe: notre base
d'actifs tangibles, notre implantation mondiale et nos relations de
confiance avec nos clients. » indiquent Fabrice et Raphael
Walewski, gérants de TOUAX SCA.
« Au cours du premier
semestre 2018, nous avons mis en oeuvre les premières étapes de
notre plan d'action de recentrage stratégique autour des activités
transport. Nous avons lancé un programme de Gestion du Changement
avec notamment la conception d'une nouvelle organisation pour
l'activité wagons de fret pour continuellement améliorer la qualité
de notre service et la satisfaction client. Nous avons effectué
110 millions d'euros de financements d'actifs, syndiqué
14 millions d'euros d'actifs à des investisseurs et développé
la gestion pour compte de tiers avec la signature d'un accord
d'investissement de 80 millions de dollars.
Ce recentrage nous a permis, au
30 juin 2018, d'enregistrer une amélioration significative du
résultat net part du Groupe et de renforcer notre bilan. »
Les comptes
consolidés au 30 juin 2018 ont été arrêtés par le Conseil de
gérance le 12 septembre 2018 et ont été présentés au Conseil
de surveillance ce jour. Ils ont fait l'objet d'un examen limité
par les Commissaires aux Comptes. Le rapport est en cours
d'émission.
ANALYSE DES
PRODUITS D'ACTIVITES
Produits des activités (en milliers
d'euros) |
T1 2018 |
T2 2018 |
S1 2018 |
T1 2017 |
T2 2017 |
S1 2017 |
Chiffre d'affaires locatif (*) |
32
465 |
32
700 |
65 165 |
38
498 |
37
820 |
76 318 |
Ventes
de matériels |
3
557 |
4
728 |
8 285 |
3
424 |
3
427 |
6 851 |
Commission de
syndication et plus-values |
323 |
654 |
978 |
80 |
1
049 |
1 129 |
Total Produits des activités |
36 346 |
38 082 |
74 429 |
42 002 |
42 297 |
84 298 |
(*) Le chiffre d'affaires locatif inclut les
prestations de services annexes. |
Les produits des activités
consolidées du 1er semestre 2018 se sont élevés à
74,4 millions d'euros, comparé à 84,3 millions sur la
même période en 2017. À périmètre et devises constantes, les
produits des activités sont en baisse de 6%. Cette diminution
concerne les revenus locatifs des matériels appartenant à des
investisseurs et n'a pas d'impact significatif sur la rentabilité
du Groupe.
Le chiffre d'affaires locatif,
passe de 76,3 millions sur le 1er semestre
2017 à 65,2 millions sur la même période en 2018, -9% à périmètre
et devises constants. Cette évolution provient essentiellement de
la division Conteneurs dont la flotte a diminué comparativement à
l'année précédente.
Les ventes de matériels
progressent de 21%, atteignant 8,3 millions d'euros au
30 juin 2018.
Les commissions de syndication
sont stables (-0,1 million) s'établissant à 1 million
d'euros sur la période.
Analyse de la
contribution par division
Produits des activités (en
milliers d'euros) |
T1 2018 |
T2 2018 |
S1 2018 |
T1 2017 |
T2 2017 |
S1 2017 |
Chiffre d'affaires locatif (1) |
12 775 |
12 660 |
25 435 |
11 929 |
12 826 |
24 755 |
Ventes de matériels |
100 |
789 |
889 |
598 |
982 |
1 580 |
Commission de syndication |
|
662 |
662 |
|
1 050 |
1 050 |
Wagons de Fret |
12
875 |
14
111 |
26
986 |
12
527 |
14
858 |
27
385 |
Chiffre d'affaires locatif (1) |
3 029 |
2 798 |
5 827 |
3 699 |
3 560 |
7 259 |
Ventes de matériels |
1 020 |
|
1 020 |
6 |
111 |
117 |
Barges Fluviales |
4
049 |
2
798 |
6
847 |
3
705 |
3
671 |
7
376 |
Chiffre d'affaires locatif (1) |
16 329 |
17 111 |
33 441 |
22 824 |
21 572 |
44 396 |
Ventes de matériels |
1 746 |
2 062 |
3 808 |
1 833 |
1 681 |
3 514 |
Commission de syndication |
309 |
5 |
314 |
76 |
(1) |
75 |
Conteneurs |
18
385 |
19
178 |
37
563 |
24
734 |
23
251 |
47
985 |
Chiffre d'affaires locatif (1) |
331 |
130 |
461 |
45 |
(137) |
(92) |
Ventes de matériels |
692 |
1 877 |
2 568 |
987 |
653 |
1 639 |
Autres plus-values de cession |
14 |
(12) |
2 |
4 |
|
4 |
Divers & éliminations |
1
037 |
1
994 |
3
032 |
1
036 |
517 |
1
552 |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires locatif (1) |
32 465 |
32 700 |
65 165 |
38 498 |
37 820 |
76 318 |
Ventes
de matériels |
3 557 |
4 728 |
8 285 |
3 424 |
3 427 |
6 851 |
Commission de
syndication et autres plus-values de cession |
323 |
654 |
978 |
80 |
1 049 |
1 129 |
Total Produits des
activités |
36
346 |
38
082 |
74
429 |
42
002 |
42
297 |
84
298 |
(1) Le chiffre d'affaires locatif inclut les
prestations de services annexes. |
-
Les revenus de la division Wagons de Fret s'élèvent à 26,9 millions d'euros à
fin juin 2018, en baisse de 1,5 % comparé à
27,4 millions d'euros au 1er semestre
2017 principalement du fait de la diminution des ventes de
matériels.
Le chiffre d'affaires locatif
progresse de 0,7 million d'euros à 25,4 millions d'euros
en juin 2018, grâce à un début de reprise des tarifs locatifs
et à l'augmentation du taux d'utilisation. Ce dernier est en
moyenne de 84,2% sur le premier semestre 2018 tandis qu'il
s'établissait à 80,3% un an auparavant. Ces progressions soulignent
l'amélioration opérationnelle de la division wagon.
-
Les revenus de la division Barges Fluviales s'élèvent à 6,8 millions d'euros
en baisse de 7,2% comparé à 7,4 millions d'euros au premier
semestre 2017. Les ventes de barges compensent en partie les
baisses de l'affrètement en Europe et de l'activité locative en
Amérique du Sud.
-
Les revenus de la division Conteneurs s'élèvent à 37,6 millions d'euros à fin
juin 2018, en baisse de 21,7% comparé à 48 millions
d'euros au 1er semestre
2017, expliquée par l'évolution du chiffre d'affaires locatif, en
retrait de 11 millions du fait de la baisse du dollar et du volume
de flotte en gestion (-42,857 CEU[2]), tandis
que le taux moyen d'utilisation progresse: 98,9% sur le premier
semestre 2018 contre 97,2% un an plus tôt.
-
L'activité conservée de vente de constructions
modulaires en Afrique présentée dans la ligne « divers »
est en hausse de 0,9 million d'euros sur le premier semestre
2018.
ANALYSE DES
RÉSULTATS SEMESTRIELS
Chiffres clés (en millions d'euros) |
06/2018 |
06/2017 |
12/2017 |
Produits des activités |
74,4 |
84,3 |
169,7 |
Dont
Wagons de fret |
27,0 |
27,4 |
57,0 |
Dont
Barges fluviales |
6,8 |
7,4 |
14,6 |
Dont
Conteneurs |
37,6 |
48,0 |
87,6 |
Dont Divers et éliminations |
3,0 |
1,6 |
10,6 |
Marge
brute d'exploitation - EBITDAR (1) |
40,3 |
42,8 |
88,7 |
EBITDA
(2) |
12,8 |
13,0 |
26,9 |
Résultat
opérationnel courant |
4,3 |
3,4 |
7,6 |
Résultat
opérationnel |
4,0 |
5,3 |
0,9 |
Résultat
courant avant impôt (RCAI) |
-0,5 |
0,3 |
-8,5 |
Résultat net part du Groupe |
-1,8 |
-13,9 |
-18,0 |
Dont
résultat des activités poursuivies |
-1,8 |
-0,1 |
-5,4 |
Dont
résultat des activités en cours de cession/cédées |
|
-13,8 |
-12,7 |
Résultat
net par action (€) |
-0,25 |
-1,99 |
-2,58 |
Total actifs non courants |
304,5 |
323,2 |
307,8 |
Total
bilan |
408,9 |
628,7 |
398,2 |
Capitaux
propres de l'ensemble |
135,1 |
150,8 |
136,7 |
Endettement net (3) |
178,7 |
193,2 |
181,1 |
Flux
opérationnels de trésorerie des activités poursuivies |
10,4 |
33,4 |
22,6 |
Ratio Prêt sur Valeur (Loan to Value) |
53 % |
57 % |
54 % |
(1) l'EBITDAR (earnings before
interest, tax, depreciation, amortization and rent) calculé par le
Groupe correspond au résultat opérationnel courant augmenté des
dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations
et des distributions aux investisseurs
(2) l'EBITDA correspond à
l'EBITDAR diminué des distributions aux investisseurs
(3) Incluant 156,5 millions
d'euros de dettes sans recours au 30 Juin 2018
L'activité Wagons de Fret est la
première activité contributrice à l'EBITDA du Groupe, avec une
majorité d'actifs détenus en propre, tandis que la contribution de
la division conteneurs est faible du fait de la prépondérance des
actifs gérés pour compte de tiers.
Les EBITDA des divisions wagons de
fret (+1 million d'euros) et conteneurs (+0,5 million
d'euros) progressent grâce à l'amélioration de la rentabilité des
matériels sur la période.
Hors résultat non récurrent
relatif à la résolution d'un litige en Amérique du Sud (1,1 million
d'euros) au 1er semestre
2017, l'EBITDA de l'activité barges fluviales est stable.
L'EBITDA des autres activités est
en retrait de 0,5 million d'euros, impacté des frais généraux
anciennement alloués à la division modulaire cédée en décembre 2017
partiellement compensés par l'amélioration de l'activité résiduelle
de constructions modulaires en Afrique.
-
Le résultat opérationnel
courant[3]
s'établit à 4,3 millions d'euros, en hausse de 24%. Cette
augmentation s'explique par une progression opérationnelle de
l'activité de location conjuguée avec une hausse des marges de
ventes.
-
Le résultat net part du Groupe du 1er semestre
2018 est de -1,8 million d'euros contre -13,9 millions d'euros
un an plus tôt (dont -13,8 millions d'euros liés aux activités
cédées).
Post retraitement des éléments non
récurrents du premier semestre 2017 et des effets de périmètre,
l'amélioration de la rentabilité opérationnelle des activités
de location de matériels de transport et de l'activité résiduelle
de constructions modulaires en Afrique est confirmée.
STRUCTURE
FINANCIERE
-
Le bilan présente un total de 409 millions
d'euros au 30 juin 2018, contre 398 millions d'euros au
31 décembre 2017 et 629 millions d'euros au 30 juin
2017.
-
Les actifs tangibles s'élèvent à
318 millions d'euros.
-
Les flux opérationnels de trésorerie
s'établissent à 10,4 millions d'euros.
-
La structure financière est renforcée avec une
dette brute nominale de 212,5 millions d'euros, stable
(+1 million d'euros) par rapport à fin décembre 2017 ;74%
de la dette est sans recours. L'endettement net du Groupe ressort à
179 millions d'euros.
-
Le Groupe améliore son profil de crédit, au
30 juin 2018, avec des ratios de Gearing et de Loan to Value
de 1,32x et 53% respectivement.
Financements
-
Fin mai 2018, le Groupe a refinancé certaines de
ses dettes d'actifs wagons et conteneurs à hauteur de
110 millions d'euros avec ses banques d'actifs proches mais
aussi avec de nouveaux partenaires bancaires internationaux,
élargissant ainsi son pool.
Ces financements permettent
d'étendre la maturité des dettes du Groupe et un redémarrage
progressif des investissements.
-
Post clôture, le 31 juillet 2018, Touax SCA a
réalisé une émission obligataire « senior unsecured »
au format Euro PP d'un montant nominal de 16,6 millions
d'euros avec une échéance au 31 juillet 2023.
L'émission des Obligations a pour
objectif l'extension de la maturité moyenne de la dette du
Groupe.
Le produit net de l'émission sera
ainsi pour partie consacré au refinancement des obligations à
échéance du 2 octobre 2018; le solde étant affecté aux besoins
généraux du Groupe.
PERSPECTIVES
Les marchés sous-jacents de la
location de matériels de transports sont orientés positivement.
La location de wagons de fret en
Europe profite de l'amélioration de la conjoncture économique et de
la reprise de la demande du secteur privé suite à la libéralisation
du fret ferroviaire.
Le marché du transport fluvial en
Europe est tiré par la hausse de la construction et du transport de
céréales et de biomasse entraînant des besoins en barges
fluviales.
La croissance mondiale des
échanges conteneurisés prévue à 5% en 2019 (Clarkson, Août 2018) est favorable à la location de
conteneurs.
Le Groupe poursuit son focus sur
l'amélioration de sa rentabilité, avec la hausse des taux
d'utilisation et des tarifs locatifs, reprend progressivement les
investissements en propre, et développe la gestion d'actifs pour
compte de tiers.
TOUAX confirme une amélioration de
ses résultats sur l'ensemble de l'année 2018.
PROCHAINS
RENDEZ-VOUS
-
13 septembre 2018 :
Réunion SFAF de présentation des comptes semestriels 2018
-
14 septembre
2018 : Conférence téléphonique de
présentation des résultats semestriels
-
15 novembre 2018 :
Chiffre d'affaires du 3ème
trimestre 2018
Le
Groupe TOUAX loue des actifs tangibles (wagons de fret, barges
fluviales et conteneurs) tous les jours dans le monde, pour son
propre compte et pour le compte d'investisseurs. Avec près de
1,2 milliard d'euros sous gestion, TOUAX est un des leaders
européens de la location de ce type de matériels.
TOUAX
est coté à Paris sur EURONEXT - Euronext Paris Compartiment C (Code
ISIN FR0000033003) et fait partie des indices CAC® Small, CAC® Mid
& Small et EnterNext©PEA-PME 150.
Pour
plus d'informations : www.touax.com
Vos contacts :
TOUAX
ACTIFIN
Fabrice & Raphaël
WALEWSKI
Ghislaine Gasparetto
touax@touax.com
ggasparetto@actifin.fr
www.touax.com
Tel : +33 1 56 88 11 11
Tel :
+33 1 46 96 18 00
[1]La norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires
tirés des contrats conclus avec des clients » est entrée en
application au 1er janvier 2018.
L'application de cette norme porte sur des
éléments de présentation sans impact sur les marges.
Cette dernière conduit en effet à présenter en
produit des activités les commissions sur syndications et sur
ventes de matériel d'occasion appartenant aux
investisseurs.
Les chiffres 2017 ont été retraités selon la norme
IFRS15 - Cf comptes consolidés semestriels résumés
[3] A noter : changement d'estimation comptable sur la
durée d'amortissement des wagons homogénéisée à 36 ans et
capitalisation des pièces de révision des wagons pour une meilleure
comparabilité avec nos concurrents (changement prospectif dont
l'impact est estimé à 2 millions d'euros pour le premier
semestre 2017).
TOUAX : RÉSULTATS DU 1er SEMESTRE
2018
This
announcement is distributed by Nasdaq Corporate Solutions on behalf
of Nasdaq Corporate Solutions clients.
The issuer of this announcement warrants that they are solely
responsible for the content, accuracy and originality of the
information contained therein.
Source: TOUAX via Globenewswire
Touax (EU:TOUP)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
Touax (EU:TOUP)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024