COMMUNIQUÉ DE PRESSE - Paris, le 31 août 2015
- 18 heures
TOUAX L'EXPÉRIENCE DE LA LOCATION OPÉRATIONNELLE
CHIFFRE D'AFFAIRES
ET RÉSULTATS DU 1er SEMESTRE
2015
-
Chiffre d'affaires consolidé stable à 167,5
millions d'euros
-
Reprise de l'activité Constructions Modulaires
(+20,6 %)
-
Résultat semestriel (-11,6m€) impacté
principalement par les coûts de préparation des modules et des
éléments exceptionnels
-
Free cash flow positif à 11,4 millions
d'euros
-
Retour à un résultat opérationnel positif en
2016
|
L'activité du Groupe au 1er semestre
2015 reflète un début de reprise économique européenne avec une
hausse des taux d'utilisation des activités européennes
(Constructions Modulaires et Wagons de Fret principalement) et une
contraction, dans une plus faible mesure, dans les pays émergents
principalement en Amérique du Sud (Barges Fluviales). L'activité de
ventes de constructions modulaires en Europe marque aussi une forte
reprise. La reprise européenne s'accompagne de coûts liés à la
préparation des modules en vue de leur relocation et de frais
exceptionnels qui impacteront la rentabilité sur l'ensemble de
l'exercice 2015. Concernant l'activité Conteneurs Maritimes, le
ralentissement de la croissance chinoise, entraînant la baisse des
prix de l'acier, créé des opportunités d'investissements dans un
contexte de mondialisation des échanges toujours porteur.
Le conseil de gérance de TOUAX, réuni le
28 août 2015 a arrêté les comptes consolidés au 30 juin
2015. Ces comptes ont fait l'objet d'un examen limité par les
commissaires aux comptes.
ANALYSE DU CHIFFRE
D'AFFAIRES
Chiffre d'affaires
(en milliers d'euros) |
T1 2015 |
T2 2015 |
TOTAL
S1 2015 |
T1 2014 |
T2 2014 |
TOTAL
S1 2014 |
Chiffre
d'affaires locatif (1) |
55 420 |
55 938 |
111
358 |
48 772 |
52 034 |
100
806 |
Ventes de matériels |
12 808 |
43 371 |
56 179 |
23 984 |
42 565 |
66 549 |
Chiffre d'affaires consolidé |
68 228 |
99 309 |
167 537 |
72 756 |
94 599 |
167 354 |
(1) Le chiffre d'affaires locatif inclut les
prestations de services annexes.
Le chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre
2015 est stable à 167,5 millions d'euros correspondant à une
hausse du chiffre d'affaires locatif et une baisse des ventes. À
devises constantes, le chiffre d'affaires recule de 10,8 %
notamment en raison de la dépréciation de l'euro.
Le chiffre d'affaires locatif est en hausse de
10,5 % à 111,4 millions d'euros en raison d'un effet de
change favorable du dollar dans l'activité Conteneurs Maritimes. À
devises constantes, le chiffre d'affaires locatif est stable avec
une reprise de l'activité Constructions Modulaires en Europe
compensée par la baisse de l'activité américaine de location de
wagons de fret suite à la cession en 2014 de ses actifs.
Les ventes de matériels baissent de 15,6 % à
56,2 millions d'euros avec une diminution des syndications de
conteneurs maritimes et l'absence de ventes de barges fluviales et
de wagons compensée par une forte progression des ventes de
constructions modulaires. À devises constantes, les ventes reculent
de 26,9 %.
Le chiffre d'affaires du 2ème
trimestre 2015 est en hausse de 5 % par rapport au
2ème trimestre
2014.
Analyse de la contribution des
quatre divisions du Groupe
Chiffre d'affaires par
activité
(en milliers d'euros) |
T1 2015 |
T2 2015 |
TOTAL
S1 2015 |
T1 2014 |
T2 2014 |
TOTAL
S1 2014 |
Chiffre d'affaires locatif (1) |
26 567 |
26 601 |
53
168 |
20 949 |
21 903 |
42
851 |
Ventes de matériels |
5 614 |
30 826 |
36 440 |
16 520 |
23 494 |
40 014 |
Conteneurs maritimes |
32 181 |
57 427 |
89 608 |
37 469 |
45 397 |
82 865 |
Chiffre d'affaires locatif (1) |
17 544 |
17 583 |
35
127 |
15 707 |
17 173 |
32
880 |
Ventes de matériels |
6 903 |
12 246 |
19 149 |
7 220 |
4 892 |
12 112 |
Constructions modulaires |
24 447 |
29 829 |
54 276 |
22 927 |
22 065 |
44 992 |
Chiffre d'affaires locatif (1) |
3 846 |
3 661 |
7
507 |
3 879 |
3 944 |
7
823 |
Ventes de matériels |
19 |
19 |
38 |
6 |
3 741 |
3 747 |
Barges fluviales |
3 865 |
3 680 |
7 545 |
3 885 |
7 685 |
11 570 |
Chiffre d'affaires locatif (1) |
7 566 |
8 220 |
15
786 |
8 261 |
9 037 |
17
298 |
Ventes de matériels |
272 |
301 |
573 |
238 |
10 437 |
10 675 |
Wagons de fret |
7 838 |
8 521 |
16 359 |
8 499 |
19 475 |
27 973 |
Autres (divers, éliminations) |
-103 |
-148 |
-251 |
-24 |
-23 |
-46 |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires consolidé |
68 228 |
99 309 |
167 537 |
72 756 |
94 599 |
167 354 |
(1) Le chiffre d'affaires locatif inclut les
prestations de services annexes.
Conteneurs Maritimes :
Le chiffre d'affaires de la division est en hausse de 8,1 % à
89,6 millions d'euros grâce à l'appréciation significative du
dollar. À dollar constant, le chiffre d'affaires diminue de
12 %. Le chiffre d'affaires locatif ressort à
53,2 millions d'euros en hausse de 24,1 % (+1 % à
dollar constant). Par ailleurs, nous constatons depuis le début
d'année une baisse du prix de l'acier des conteneurs neufs,
entraînant une pression sur les tarifs locatifs, et une baisse sur
les prix de vente de conteneurs d'occasion. Le taux d'utilisation
moyen est de 88,2 %. Le chiffre d'affaires ventes s'élevant à
36,4 millions d'euros est en retrait de 8,9 % (-26 %
à dollar constant) en raison d'opérations de sale & leaseback
moins nombreuses qu'au cours du 1er semestre
2014.
Constructions
Modulaires : Le chiffre d'affaires de la division augmente
de 20,6 % à 54,3 millions d'euros par rapport au
1er semestre
2014 (+18 % à devises constantes), grâce à des reprises
d'activités marquées notamment en Allemagne et en Pologne où les
besoins de logements pour les réfugiés portent l'activité et malgré
une activité difficile en France. Il en résulte une hausse du
chiffre d'affaires locatif de 6,8 % à 35,1 millions
d'euros, grâce à la hausse des taux d'utilisation et des tarifs
locatifs. Les ventes de matériels progressent pour atteindre
19,1 millions d'euros (+58,1 %).
Barges Fluviales :
L'effet de base lié à la cession au 1er semestre
2014 de barges fluviales (3,7 millions d'euros) impacte
l'activité de la division en 2015. En conséquence, le chiffre
d'affaires de la division ressort à 7,5 millions d'euros, en
baisse de 34,8 %, l'activité locative diminuant de 4 %.
En Europe, le taux d'utilisation moyen est proche de 94 %.
L'activité en Amérique du Sud est plus difficile du fait de la
baisse de l'activité économique de la région.
Wagons de Fret : L'effet
de base lié à la cession en 2014 de wagons de fret aux États-Unis
(10,4 millions d'euros) impacte le chiffre d'affaires du
1er semestre
2015 qui ressort à 16,4 millions d'euros (-41,5 %). Le
chiffre d'affaires locatif recule à 15,8 millions d'euros,
compte tenu de la baisse des revenus locatifs résultant de la vente
de wagons en 2014. L'activité locative en Europe progresse avec une
hausse du taux d'utilisation.
ANALYSE DES RÉSULTATS
SEMESTRIELS
Éléments significatifs des comptes
(en millions d'euros) |
30/06/2015 |
30/06/2014 |
2014 |
Chiffre d'affaires |
167,5 |
167,4 |
378,7 |
dont
Conteneurs maritimes |
89,6 |
82,9 |
215,9 |
Constructions modulaires |
54,3 |
45 |
94,1 |
Barges
fluviales |
7,5 |
11,6 |
21,8 |
Wagons de
fret |
16,4 |
28 |
47,0 |
Autres (divers et éliminations) |
-0.3 |
-0,05 |
-0,1 |
Marge
brute d'exploitation - EBITDAR (1) |
46,9 |
48,1 |
94,9 |
EBITDA
(2) |
15,2 |
21,9 |
40,0 |
Résultat
opérationnel |
-5,7 |
4,4 |
4,1 |
Résultat
courant avant impôt |
-13,2 |
-4,5 |
-13,6 |
Résultat
net part du Groupe |
-11,6 |
-4,6 |
-12,9 |
Bénéfice net par action (€) |
-1,96 |
-0,79 |
-2,20 |
Total
actif non courant |
547,8 |
550,1 |
542,0 |
Total
bilan |
702,8 |
766,9 |
724,6 |
Capitaux
propres de l'ensemble |
174,1 |
192,5 |
184,6 |
Endettement net bancaire (3) |
364,8 |
361,2 |
358,0 |
Flux opérationnels de trésorerie |
11,4 |
30,5 |
57,1 |
(1) l'EBITDAR (earnings before
interest taxes depreciation amortization and rent) calculé par le
Groupe correspond au résultat opérationnel courant augmenté des
dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations
et des distributions aux investisseurs (précédemment appelé EBITDA
avant distribution aux investisseurs)
(2) l'EBITDA correspond à
l'EBITDAR diminué des distributions aux investisseurs (précédemment
appelé EBITDA après distribution aux investisseurs)
(3) Incluant 175,4 millions
d'euros de dettes sans recours à fin juin 2015
L'EBITDA atteint 15,2 millions d'euros. Il
intègre des coûts de préparation liés à la remise en location des
constructions modulaires et il est impacté par une hausse des
distributions faites aux investisseurs résultant de l'effet de
change favorable du dollar.
Le résultat opérationnel s'élève à
-5,7 millions d'euros contre 4,4 millions d'euros à fin
juin 2014. Il est impacté par des charges exceptionnelles
(2,3 millions d'euros) relatives à l'arrêt d'une opération de
financement obligataire et d'une dépréciation exceptionnelle de
0,8 million d'euros.
Le résultat net part du Groupe s'établit ainsi à
-11,6 millions d'euros.
À parité constante, les actifs gérés par le Groupe
sont stables par rapport à fin juin 2014. Le Groupe gère en
totalité près d'1,8 milliard d'euros d'actifs patrimoniaux
qu'il loue à plus de 5 000 clients. La part des actifs en
propriété représente 41 % du total des actifs gérés.
STRATÉGIE FINANCIÈRE
Le free cash flow du Groupe est positif à
11,4 millions d'euros.
L'endettement net bancaire du Groupe atteint
364,8 millions d'euros comparé à 358 millions d'euros à
fin décembre 2014. À devises constantes l'endettement est
stable, la hausse reflétant exclusivement la revalorisation des
dettes en dollar. Le taux moyen de la dette financière brute au
30 juin 2015 reste compétitif et ressort à 3,20 % contre
3,52 % à fin décembre 2014.
Les ratios bancaires applicables au 30 juin 2015
sont respectés.
En juin et juillet 2015, le Groupe a
successivement refinancé une ligne de financement sans recours
d'actifs ferroviaires pour 55 millions d'euros et émis une
émission obligataire de type ORNANE pour 23 millions d'euros.
77,5 millions d'euros de lignes revolver à échéance de moins
d'un an sont en cours de renouvellement et ont obtenu un accord de
comité des banques.
PERSPECTIVES
Conteneurs maritimes :
Nous anticipons des conditions de marché relativement identiques à
celles actuelles, avec des prix d'achat de conteneurs neufs peu
élevés et un marché de la location compétitif. TOUAX étant
gestionnaire et peu propriétaire, cette baisse des prix n'aura pas
d'impact significatif sur les comptes du Groupe. À l'inverse, cette
déflation présente des opportunités d'investissements pour des
investisseurs pouvant créer des revenus de gestion complémentaires
pour TOUAX. Actuellement, les prévisions de croissance mondiale du
transport de conteneurs restent positives et atteignent 4,6 %
en 2015 et 5,9 % pour 2016.
Constructions
modulaires : Les perspectives de marché en Allemagne et en
Pologne restent bien orientées avec des impacts positifs attendus
sur 2016 sur l'ensemble de l'activité, malgré un marché difficile
en France. En 2015, la reprise s'accompagne d'importants coûts de
préparation pesant sur l'EBITDA et nous prévoyons une activité en
dessous du point mort en 2015.
Barges Fluviales : L'activité en Europe et aux États-Unis reste
bien orientée. L'Amérique du Sud est impactée par la baisse des
transports de minerais de fer, mais avec une bonne résistance des
transports de céréales.
Wagons de Fret : Le
marché du transport ferroviaire intermodal européen continue de
progresser lentement et la faiblesse des investissements depuis de
nombreuses années dans le secteur créé des besoins de
renouvellement de la flotte de wagons dont une grande partie sera
financée par les loueurs.
Le Groupe continue de mettre en oeuvre une
stratégie de croissance de ses flux opérationnels de trésorerie
avec une stabilisation de ses actifs en propre, une croissance de
ses actifs en gestion pour compte de tiers, et l'amélioration des
taux d'utilisation. TOUAX anticipe un résultat opérationnel positif
en 2016.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
-
3 septembre 2015 :
Présentation SFAF et conference call
investisseurs
-
12 novembre 2015 :
Chiffre d'affaires du 3ème
trimestre 2015
-
22 février
2016 :
Chiffre d'affaires 2015
Le
Groupe TOUAX loue des actifs tangibles (conteneurs maritimes,
constructions modulaires, wagons de fret et barges fluviales) tous
les jours à plus de 5 000 clients dans le monde, pour son
propre compte et pour le compte d'investisseurs. Avec plus de
1,8 milliard d'euros sous gestion, TOUAX est un des leaders
européens de la location de ce type de matériels.
TOUAX
est coté à Paris sur NYSE EURONEXT - Euronext Paris Compartiment C
(Code ISIN FR0000033003) et fait partie des indices CAC® Small,
CAC® Mid & Small et EnterNext© PEA-PME 150.
Pour
plus d'informations : www.touax.com
Contacts:
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Gérants
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(0)1 46 96 18 00
ACTIFIN
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ggasparetto@actifin.fr
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Touax - chiffre d'affaires et
résultats 30 juin 2015
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Source: TOUAX via Globenewswire
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