COMPAGNIE DE L'ODET : RÉSULTATS DE L’EXERCICE 2022
COMPAGNIE DE L'ODET
RÉSULTATS DE L’EXERCICE
2022 |
COMMUNIQUÉ DE PRESSE Le 14 mars 2023 |
Le 14 mars 2023 |
Bons résultats
de l’ensemble des activités
du Groupe en 2022
(*)
- Chiffre
d’affaires :
20,68
milliards
d’euros,
+20 %
à périmètre et change constants.
- Résultat opérationnel
ajusté (EBITA
(1)
(2)) :
1,49
milliard
d’euros,
+49 %
à périmètre et change constants, porté par les très bonnes
performances des secteurs Transport et Logistique (578 millions
d’euros, +84 %) et Communication (1 090 millions d’euros, +20
%).
-
Résultat net :
2,7
milliards d’euros, intégrant 3
150 millions d’euros de plus-value nette de cession de Bolloré
Africa Logistics à MSC pour une valeur d’entreprise nette des
minoritaires de 5,7 milliards d’euros. Il intègre également le
résultat de déconsolidation de la participation de Vivendi dans
Telecom Italia (-1 494 millions d’euros) et la plus-value de
cession sur l’apport de la participation dans Banijay à FL
Entertainment (515 millions d’euros). Le résultat net 2022 est peu
comparable à celui de 2021 qui intégrait la plus-value de
déconsolidation d’Universal Music Group (19,9 milliards d’euros).
Résultat net part du
Groupe 2022
: 1,9 milliard
d’euros.
-
Trésorerie nette
: 709
millions d’euros
au 31 décembre 2022, à comparer à un endettement
net de 3 491 millions d’euros au 31 décembre 2021, suite
principalement à la cession de Bolloré Africa
Logistics.
-
Liquidité du
Groupe :
13 milliards
d’euros de disponibilités et de lignes confirmées
au 31 décembre 2022, dont 9 milliards d’euros hors Vivendi.
-
Proposition de dividende :
3,60 euros
par action, identique à celui versé au titre de 2021.
Résultats de
l’exercice 2022
(*)
Le Conseil d’administration de Compagnie de
l’Odet, réuni le 14 mars 2023, a arrêté les comptes de l’exercice
2022.
Le chiffre d’affaires de
l’exercice
2022 s’élève à
20 676
millions d’euros en
croissance de
20 % à périmètre et taux de
change constants :
- Bolloré Logistics : 7 111
millions d’euros en hausse de 36 %, porté principalement par la
hausse des taux de fret dans la commission de transport et des
volumes soutenus notamment dans l’aérien ;
- Bolloré Energy :
3 599 millions d’euros, +45 %, principalement grâce à la forte
hausse des cours des produits pétroliers liée au contexte
international ;
- Communication
(Vivendi) : 9 590 millions d’euros, +5 %, attribuable
principalement à Havas (+9 %) et à Gameloft (+19 %) ;
- Industrie : 369
millions d’euros ; +1 %, grâce à la progression des activités
Systèmes et Films malgré le ralentissement de la division Blue
(batteries, bus).
En données publiées, le chiffre
d’affaires est en hausse de 24
%, compte tenu de +252 millions d’euros de
variations de périmètre (dont principalement Prisma Media et SPI
chez Groupe Canal+) et de +332 millions d’euros d’effets de change
(dépréciation globale de l’euro, notamment par rapport au dollar
américain).
Le résultat opérationnel ajusté
(EBITA
(3))
s’établit à 1
492 millions d’euros en
hausse de
49 % à
périmètre et taux de change constants :
- Bolloré
Logistics : 437 millions d’euros, +71 %, compte tenu d’un
environnement de marché exceptionnel pour la commission de
transport ;
- Bolloré Energy :
141 millions d’euros, +141 %, bénéficiant d’un bon niveau des
marges et de la forte hausse des cours des produits pétroliers
;
- Communication :
1 090 millions d’euros (4), +20 %, porté par les bonnes
performances des activités de Vivendi (Groupe Canal+, Havas, …) et
des sociétés mises en équivalence (UMG, Lagardère) ;
- Industrie : -125
millions d’euros en dégradation de -14 millions d’euros en données
brutes par rapport à 2021, compte tenu notamment de la forte hausse
des coûts (résines, électricité) et du recul d’activité dans les
batteries.
Le résultat financier s’établit
à - 1
078 millions
d’euros contre - 49 millions d’euros en 2021. Il
intègre la perte liée à la déconsolidation par Vivendi de la
participation dans Telecom Italia (-1 494 millions d’euros) et la
plus-value sur Banijay Holdings Group (515 millions d’euros) suite
à l’échange par Vivendi de sa participation de 32,9 % dans Banijay
contre 19,8 % dans FL Entertainment (FLE), cotée depuis le 1er
juillet 2022.
Le résultat net des
sociétés mises en équivalence non opérationnelles ressort
à
-346 millions
d’euros contre-583 millions d’euros en 2021. Il
intègre principalement -393 millions d’euros de quote-part de
résultat net de Telecom Italia. En 2021, il comprenait une
dépréciation des titres Telecom Italia de -618 millions
d’euros.
Après -192 millions d’euros d’impôts (contre
-278 millions d’euros en 2021) et 3 101 millions d’euros
de résultat net des activités cédées ou en cours de cession (contre
20 673 millions d’euros en 2021), le résultat net
consolidé s’établit à 2
706 millions d’euros, contre 20
189 millions d’euros en 2021. Il comprend 3,2 milliards
d’euros deplus-value nette de cession de Bolloré Africa Logistics à
MSC pour une valeur d’entreprise nette des minoritaires de5,7
milliards d’euros. En 2021, le résultat net intégrait pour 19,9
milliards d’euros la plus-value de déconsolidation d’Universal
Music Group.
Le résultat net part du Groupe
ressort à 1,9 milliard
d’euros contre 3 264 millions d’euros en
2021.
Les capitaux propres s’établissent
à 32,94
milliards
d’euros, contre 31 336 millions d’euros au 31
décembre 2021.
Au 31 décembre 2022, le Groupe affiche
une trésorerie nette de 709
millions d’euros, à comparer à un endettement net
de 3 491 millions d’euros au 31 décembre 2021, compte
tenu :
- d’une trésorerie nette de Compagnie
de l’Odet (hors Vivendi) de 1 569 millions d’euros à la suite de la
cession de Bolloré Africa Logistics au Groupe MSC ;
- d’un endettement de Vivendi de 860
millions d’euros en lien avec l’acquisition de 12,5 % du capital de
Lagardère dans le cadre de l’OPA(5) réalisée en 2022, de
l’acquisition de titres Multichoice et du retour aux actionnaires
(rachats d’actions et dividendes).
A fin décembre 2022, le Groupe dispose de 13
milliards d’euros de disponibilités et de lignes confirmées dont 9
milliards d’euros hors Vivendi.
Structure du Groupe
:
-
En 2022, Compagnie de l’Odet a acquis 103,0 millions d’actions
Bolloré (3,5 % du capital) pour un montant de 485 millions d’euros.
Bolloré, dans le cadre de son programme de rachat d’actions, a
acquis 2,4 millions de ses propres actions pour un montant de 10,7
millions d’euros.
- Cession de Bolloré Africa
Logistics au Groupe MSC
-
Bolloré SE a annoncé le 21 décembre 2022 la réalisation de la
cession au Groupe MSC de 100 % de Bolloré Africa Logistics (BAL)
regroupant l’ensemble des activités de transport et logistique du
Groupe Bolloré en Afrique, sur la base d’une valeur d’entreprise
nette des intérêts minoritaires de 5,7 milliards d’euros.
-
Le prix de cession des actions s’établit à 5,1 milliards d’euros
auquel s’ajoutent 0,6 milliard d’euros de remboursement de comptes
courants.
-
Le chiffre d’affaires de BAL en 2022 s’établit à 2,6 milliards
d’euros, par rapport à 2,3 milliards d’euros en 2021.
-
En application de la norme IFRS 5 et pour assurer la comparabilité
des résultats, l’ensemble des activités Transport et Logistique en
Afrique pour les exercices 2021 et 2022 a été reclassé en activités
cédées.
-
Dans le cadre de l’offre publique d’achat (OPA) amicale qui s’est
déroulée en deux phases entre le 14 avril et le 9 juin 2022,
Vivendi a acquis, au titre de l’offre principale, 17,3 millions
d’actions Lagardère pour 433 millions d’euros. Par ailleurs, 31,1
millions d’actions ont été présentées à la branche subsidiaire de
l’OPA (22,10 % du capital), consistant en des droits de cession
exerçables au prix de 24,10 euros jusqu’au 15 décembre 2023,
représentant un engagement financier hors bilan de 740 millions
d’euros (6).
-
Au 31 décembre 2022, suite à l’exercice de 436 712 droits de
cession, Vivendi détient 81,4 millions d’actions Lagardère,
représentant 57,66 % du capital de Lagardère et 48,36 % des droits
de votes théoriques (7). Dans
l’attente de l’autorisation de la prise de contrôle de Lagardère
par les autorités de concurrence
(8), Vivendi ne dispose que de
22,81 % des droits de vote.
- Vivendi poursuit ses échanges avec
la Commission Européenne et des discussions avec les potentiels
repreneurs d’Editis.
Editis a été reclassé dans les activités en cours de cession
(IFRS5) au 31 décembre 2022.Proposition de dividende
:
3,60 euros
par actionIl sera proposé à l’Assemblée générale
de distribuer un dividende de 3,60 euros par action, identique
à celui versé au titre de 2021.Le détachement du dividende
interviendra le 20 juin 2023 et le paiement, exclusivement en
espèces, le 22 juin 2023.******** |
Chiffres clés
consolidés de Compagnie de l’Odet |
|
(en millions d’euros) |
2022 (*) |
2021 (*) |
Variation 2021-2022 |
Chiffre d'affaires |
20 676 |
16 638 |
24% |
EBITDA(1) |
2
182 |
1 386 |
57% |
Amortissements et provisions |
(690) |
(564) |
|
Résultat opérationnel ajusté (EBITA
(1)) |
1 492 |
822 |
81% |
Amortissements issus des PPA (1) |
(272) |
(396) |
|
Résultat opérationnel |
1 220 |
426 |
186% |
dont mises en équivalence opérationnelles (2) |
375 |
130 |
|
Résultat financier |
(1 078) |
(49) |
|
Part dans le résultat net des sociétés |
|
|
|
mises en équivalence
non-opérationnelles |
(346) |
(583) |
|
Impôts |
(192) |
(278) |
|
Résultat net des activités cédées ou en cours de cession |
3 101 |
20 673 |
|
Résultat net |
2 706 |
20 189 |
|
Résultat net part du Groupe |
1 904 |
3 264 |
|
Minoritaires |
802 |
16 925 |
|
|
|
|
|
|
31 décembre 2022 |
31 décembre 2021 |
Variation 2021-2022 |
Capitaux propres |
32 941 |
31 336 |
1 605 |
dont part du Groupe |
11 193 |
8 851 |
2 342 |
Endettement net /
(trésorerie) |
(709) |
3 491 |
(4
200) |
Gearing (3) |
n.a. |
11% |
|
(*) Conformément à la norme IFRS 5 et pour
assurer la comparabilité des résultats, les reclassements en
activités cédées ou en cours de cession comprennent : (i) UMG
jusqu'au 22/09/2021 (à compter du 23/09/2021, UMG est mis en
équivalence opérationnelle), (ii) l’ensemble des activités
Transport et Logistique du Groupe en Afrique sur les exercices 2021
et 2022 (ces activités ont été cédées le 21 décembre 2022), (iii)
Editis sur les exercices 2021 et 2022 (au 31 décembre 2022, compte
tenu du projet de cession d’Editis, cette activité est considérée
en cours de cession).
(1) Voir
Glossaire.(2) Dont pour 2022, les contributions
d’UMG (97 millions d’euros) et de Lagardère (98 millions d’euros)
mises en équivalence opérationnelles chez Vivendi et la
contribution d’UMG mis en équivalence opérationnelle chez Bolloré
(170 millions d’euros) et chez Compagnie de l’Odet (3 millions
d’euros), après la prise en compte des amortissements des PPA.
(3) Gearing : ratio
d’endettement net / fonds propres.
Évolution du chiffre d’affaires par activité
en 2022 (*) |
(en millions d’euros) |
2022 |
2021 |
Croissance |
Croissance |
|
|
|
|
publiée |
organique |
|
Bolloré Logistics |
7 111 |
5 038 |
41% |
36% |
|
Bolloré Energy |
3 599 |
2 509 |
43% |
45% |
|
Communication (Vivendi) |
9 590 |
8 712 |
10% |
5% |
|
Industrie |
369 |
370 |
(0%) |
1% |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
6 |
9 |
(35%) |
(35%) |
|
Total |
20 676 |
16 638 |
24% |
20% |
|
Évolution
du chiffre d’affaires par trimestre
(*) |
(en millions d’euros) |
1er trimestre |
2ème trimestre |
3ème trimestre |
4ème trimestre |
|
2022 |
2021 (1) |
2021 |
2022 |
2021 (1) |
2021 |
2022 |
2021 (1) |
2021 |
2022 |
2021 (1) |
2021 |
|
Bolloré Logistics |
1 736 |
1 070 |
1 030 |
1 808 |
1 146 |
1 098 |
1 822 |
1 398 |
1 321 |
1 745 |
1 635 |
1 591 |
|
Bolloré Energy |
848 |
559 |
565 |
772 |
592 |
600 |
951 |
602 |
610 |
1 030 |
724 |
734 |
|
Communication (Vivendi) |
2 216 |
2 039 |
1 931 |
2 310 |
2 212 |
2 089 |
2 366 |
2 329 |
2 244 |
2 698 |
2 542 |
2 447 |
|
Industrie |
112 |
77 |
80 |
94 |
93 |
94 |
73 |
93 |
95 |
91 |
102 |
102 |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
1 |
2 |
2 |
2 |
3 |
3 |
2 |
3 |
3 |
1 |
4 |
4 |
|
Total |
4 912 |
3 747 |
3 608 |
4 987 |
4 045 |
3 883 |
5 213 |
4 425 |
4 273 |
5 565 |
5 007 |
4 877 |
|
(*) Conformément à la norme IFRS 5 et pour
assurer la comparabilité des résultats, les reclassements en
activités cédées ou en cours de cession comprennent : (i) UMG
jusqu'au 22/09/2021 (à compter du 23/09/2021, UMG est mis en
équivalence opérationnelle), (ii) l’ensemble des activités
Transport et Logistique du Groupe en Afrique sur les exercices 2021
et 2022 (ces activités ont été cédées le 21 décembre 2022), (iii)
Editis sur les exercices 2021 et 2022 (au 31 décembre 2022, compte
tenu du projet de cession d’Editis, cette activité est considérée
en cours de cession). .
(1) A périmètre et change constants.
Les valeurs présentées sont exprimées en millions d’euros et
arrondies à la décimale la plus proche.Par conséquent, la somme des
montants arrondis peut présenter des écarts non significatifs par
rapport au total reporté.
Résultat opérationnel ajusté par activité (EBITA)
(*) |
(en millions d’euros) |
2022 * |
2021 * |
Croissance publiée |
Croissance organique |
|
Transport et Logistique (1) |
578 |
319 |
81% |
84% |
|
Bolloré Logistics |
437 |
244 |
79% |
71% |
|
Bolloré Energy |
141 |
75 |
89% |
141% |
|
Communication |
1 090 |
699 |
56% |
20% |
|
Vivendi (2) |
868 |
640 |
36% |
25% |
|
UMG (MEO Cie de l’Odet 18%) |
218 |
58 |
277% |
6% |
|
Industrie (1) |
(125) |
(111) |
(12%) |
5% |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
(51) |
(84) |
39% |
40% |
|
EBITA Compagnie de l’Odet |
1 492 |
822 |
81% |
49% |
|
(*) Conformément à
la norme IFRS 5 et pour assurer la comparabilité des résultats, les
reclassements en activités cédées ou en cours de cession
comprennent : (i) UMG jusqu'au 22/09/2021 (à compter du 23/09/2021,
UMG est mis en équivalence opérationnelle), (ii) l’ensemble des
activités Transport et Logistique du Groupe en Afrique sur les
exercices 2021 et 2022 (ces activités ont été cédées le 21 décembre
2022), (iii) Editis sur les exercices 2021 et 2022 (au 31 décembre
2022, compte tenu du projet de cession d’Editis, cette activité est
considérée en cours de cession). .
(1) Avant frais de groupe et
redevances de marque Bolloré.(2) Dont en 2022, les
contributions d’UMG (124 M€) et de Lagardère (98 M€) mises en
équivalence chez Vivendi.
La présentation détaillée des résultats de sa
filiale Bolloré est disponible sur www.bollore.com.Les procédures
d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport
de certification sera émis après finalisation des procédures
requises pour les besoins du dépôt du Document d’Enregistrement
Universel (URD).
***** ****
Comparabilité des comptes
- Conformément à la norme
IFRS 5 et pour assurer la comparabilité des résultats, les
reclassements en activités cédées ou en cours de cession
comprennent :
- UMG jusqu'au 22/09/2021 (à compter
du 23/09/2021, UMG est mis en équivalence opérationnelle).
- L’ensemble des activités Transport
et Logistique du Groupe en Afrique sur les exercices 2021 et 2022
(ces activités ont été cédées le 21 décembre 2022).
- Editis sur les exercices 2021 et
2022 (au 31 décembre 2022, compte tenu du projet de cession
d’Editis).
- Indicateurs de
performance
- Au 31 décembre 2022, le Groupe n'a
pas modifié la définition des indicateurs de performance, et
notamment l'EBITA, qui sont comparables à ceux du 31 décembre 2021.
Toutefois, les données de l’EBITA et du résultat opérationnel sont
désormais présentées avant frais de Groupe.
- Évolution du périmètre de
consolidation
- Prisma Media est consolidé par
Vivendi depuis le 1er juin 2021.
- Lagardère est mis en équivalence
depuis le 1er juillet 2021.
- UMG est mis en équivalence depuis
le 23 septembre 2021.
- Au 31 décembre 2022, Vivendi a
cessé de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise
en équivalence, considérant ne plus exercer une influence notable
sur Telecom Italia eu égard à la démission de ses deux
représentants (Messieurs Arnaud de Puyfontaine et Franck Cadoret)
du Conseil d’administration de Telecom Italia.
-
Evolution des principales
devises
Taux moyen |
2022 |
2021 |
Variation |
USD |
1,05 |
1,18 |
11% |
GPB |
0,85 |
0,86 |
1% |
PLN |
4,68 |
4,56 |
(3%) |
JPY |
137,97 |
129,83 |
(6%) |
CNY |
7,08 |
7,63 |
7 % |
ZAR |
17,20 |
17,47 |
2 % |
Glossaire
-
Croissance organique : à taux de change et
périmètre constants.
- Résultat
opérationnel ajusté (EBITA) : correspond au résultat
opérationnel avant les amortissements des actifs incorporels liés
aux regroupements d’entreprises – PPA (purchase price allocation),
les dépréciations des écarts d’acquisition et autres actifs
incorporels liés aux regroupements d’entreprises.
- EBITDA
: résultat opérationnel avant amortissements et
dépréciations.
-
Endettement financier net / Position nette de trésorerie
: somme des emprunts au coût amorti, minorés de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie, actifs financiers de
gestion de trésorerie ainsi que des instruments financiers dérivés
nets (actifs ou passifs) ayant pour sous-jacent un élément de
l’endettement financier net, ainsi que des dépôts en numéraire
adossés à des emprunts.
Les mesures à caractère non strictement
comptable définies ci-dessus doivent être considérées comme une
information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure
des performances opérationnelles et financières à caractère
strictement comptable et Compagnie de l’Odet considère qu’ils sont
des indicateurs pertinents des performances opérationnelles et
financières du Groupe. De plus, il convient de souligner que
d’autres sociétés peuvent définir et calculer ces indicateurs de
manière différente. Il se peut donc que les indicateurs utilisés
par Compagnie de l’Odet ne puissent être directement comparés à
ceux d’autres sociétés.
Les pourcentages d’évolution indiqués dans ce
document sont calculés par rapport à la même période de l’exercice
précédent, sauf mention particulière. En raison des arrondis, dans
cette présentation, la somme de certaines données peut ne pas
correspondre exactement au total calculé et le pourcentage peut ne
pas correspondre à la variation calculée.
(1) Voir glossaire
(2) Dont contributions des mises en équivalence
opérationnelles chez Vivendi (UMG (124 millions d’euros) et
Lagardère (98 millions d’euros)) :+222
millions d’euros et contribution de la mise en
équivalence opérationnelle d’UMG chez Compagnie de l’Odet :
+222 millions
d’euros.
(*) Conformément à la norme IFRS 5
et pour assurer la comparabilité des résultats, les reclassements
en activités cédées ou en cours de cession comprennent : (i) UMG
jusqu'au 22/09/2021 (à compter du 23/09/2021, UMG est mis en
équivalence opérationnelle), (ii) l’ensemble des activités
Transport et Logistique du Groupe en Afrique sur les exercices 2021
et 2022 (ces activités ont été cédées le 21 décembre 2022), (iii)
Editis sur les exercices 2021 et 2022 (au 31 décembre 2022, compte
tenu du projet de cession d’Editis, cette activité est considérée
en cours de cession).
(3) Avant frais de groupe et redevances de marque Bolloré, voir
glossaire pour la définition de l’EBITA.
(4) Dont en 2022, les contributions d’UMG (124 millions d’euros)
et de Lagardère (98 millions d’euros) mises en équivalence chez
Vivendi.
(*) Conformément à la norme IFRS 5 et pour
assurer la comparabilité des résultats, les reclassements en
activités cédées ou en cours de cession comprennent : (i) UMG
jusqu'au 22/09/2021 (à compter du 23/09/2021, UMG est mis en
équivalence opérationnelle), (ii) l’ensemble des activités
Transport et Logistique du Groupe en Afrique sur les exercices 2021
et 2022 (ces activités ont été cédées le 21 décembre 2022), (iii)
Editis sur les exercices 2021 et 2022 (au 31 décembre 2022, compte
tenu du projet de cession d’Editis, cette activité est considérée
en cours de cession).
(5) Au 31 décembre 2022, 30 702 569 droits de cession sont
exerçables au prix unitaire de 24,10€ jusqu’au 15 décembre 2023
inclus, représentant un engagement hors bilan de 740 M€ chez
Vivendi et portant sur 21,75 % du capital de Lagardère.(6) Au
31/12/2022 et portant sur 21,75 % du capital.
(7) Sur la base du nombre de droits de vote théoriques de
Lagardère au 31/12/2022.
(8) Conformément à l’article 7(2) du Règlement (CE) 139/2004
relatif au contrôle des concentrations entre entreprises.
- 2023-03-14-Odet Communiqué résultats 2022 VF
Compagnie de lOdet (EU:ODET)
Historical Stock Chart
From Apr 2024 to May 2024
Compagnie de lOdet (EU:ODET)
Historical Stock Chart
From May 2023 to May 2024