Marie Brizard Wine & Spirits : résultats semestriels 2020
Paris, le 30 septembre 2020
Résultats semestriels 2020
Poursuite du redressement de la
profitabilité du Groupe dans un contexte sanitaire pénalisant pour
l’Activité Marques sur le premier semestre 2020
- EBITDA* de +7,0 M€ au 30 juin 2020, dont 3,3M€ liés aux
ventes ponctuelles de vrac destinées aux marchés des désinfectants,
soit une amélioration de 14,4 M€ vs 30 juin
2019
- Concrétisation des effets de la politique commerciale
centrée sur des volumes rentables en France et des nouveaux
partenariats de distribution aux États-Unis et en
Espagne
- Résultat net part du Groupe : -1,4 M€ (vs. -24,3
M€ au 30 juin 2019)
Toutes les croissances de chiffres d’affaires
mentionnées dans ce communiqué sont à taux de change et à périmètre
constants, sauf mention contraire.
* EBITDA = EBIT – provisions pour actifs
circulants – amortissements – engagements retraite.
Marie Brizard Wine &
Spirits (Euronext : MBWS) annonce aujourd’hui ses
résultats consolidés du 1er semestre 2020, approuvés par le conseil
d’administration du Groupe qui s’est tenu le 29 septembre 2020. Les
procédures d’audit ont été effectuées.
Andrew Highcock, Directeur Général de
Marie Brizard Wine & Spirits, commente : « Dans
un contexte sanitaire ayant fortement affecté nos ventes de
Marques, les performances du premier semestre témoignent de la
pertinence des choix stratégiques opérés et de la résistance du
Groupe, notamment grâce à l’opportunité conjoncturelle de
l’activité vrac pendant la pandémie. Nous avons poursuivi avec
détermination l’exécution de notre plan stratégique visant un
retour pérenne à la profitabilité, et le Groupe a pu compter sur la
mobilisation de ses équipes malgré l’adversité de la crise
Covid-19. Le Groupe recueille les premiers fruits de ses actions ce
qui nous permet de rester confiants. Néanmoins, les incertitudes
sanitaires persistent sur cette deuxième partie de l’année et nous
obligent à rester encore prudents sur les perspectives, la
saisonnalité de notre activité étant très forte sur le second
semestre, avec un 4ème trimestre déterminant sur
l’exercice. »
Compte de résultat simplifié du 1er
semestre 2020
|
En M€, sauf BPA |
S1 2019 retraité (*) |
S1 2020
|
|
Variation 2020/19 |
|
Chiffre d'affaires
net (hors droits d’accises) |
134,7 (1) |
135,3 |
|
0,4% |
|
Marge brute |
52,1 |
56,1 |
|
7,7% |
|
Taux de marge brute |
38,7% |
41,5% |
|
|
|
EBITDA |
-7,4 |
7,0 |
|
193,9% |
|
Résultat opérationnel
courant |
-13,3 |
1,8 |
|
113,9% |
|
Résultat net part
du groupe |
-24,3 |
-1,4 |
|
94,3% |
|
Résultat net par
action |
-0,65 |
-0,03 |
|
95,4% |
|
(*) Les états financiers 2019 ont été retraités
des effets de l’application de la norme IFRS 5
Chiffre d’affaires du 1er semestre
2020 (voir note 2 page 1)
Le chiffre d’affaires du 1er semestre 2020 a
atteint 135,3 M€, en hausse de +0,4% à périmètre et devises
constants par rapport à un chiffre d’affaires comparable de 134,7
M€ en 2019 après application d’IFRS 5 lié à la cession de Sobieski
Trade intervenue fin octobre 2019. Cette évolution a été largement
soutenue par le relais conjoncturel des ventes en vrac en Pologne
et en Lituanie, lié à la pandémie mondiale.
Le chiffre d’affaires Activité Marques du
premier semestre 2020 s’élève à 80,6 M€ par rapport à 90,4 M€ au 30
juin 2019, en baisse de 10,8%, fortement impacté au 2ème trimestre
par les mesures de confinement liées au Covid-19. Le Groupe a
également poursuivi sa politique commerciale volontariste centrée
sur la valeur, qui a pesé temporairement sur les volumes.
En conséquence, la marge brute du premier
semestre 2020 est en hausse de 7,7%, soit une progression de 2,8
points du taux de marge brute qui atteint 41,5% au 1er semestre
2020 contre 38,7% au 30 juin 2019.
A fin juin 2020, l’EBITDA ressort à + 7,0 M€, en
amélioration de +14,4 M€ par rapport à fin juin 2019. Cette
évolution reflète à la fois l’amélioration de la marge brute et la
baisse de près de 23% des charges externes, liée à la diminution
volontaire des dépenses de marketing. Cette performance traduit la
pertinence des changements structurels majeurs opérés sur plusieurs
marchés, et particulièrement les effets des nouveaux partenariats
noués pour la distribution des produits en France, en Espagne et
aux États-Unis. La contribution des ventes en vrac, portées par le
contexte de pandémie, s’élève à 3,3 M€ sur le semestre.
Après prise en compte d’un résultat financier de
+2,2 M€ incluant un produit financier lié à un complément de
remboursement d’une créance détenue sur Clico Investment Bank
située à Trinidad et Tobago, à hauteur d’environ 6,7 M€, le
résultat net part du Groupe du premier semestre 2020 s’est élevé à
-1,4 M€, en fort redressement par rapport au premier semestre
2019.
EBITDA du 1er semestre 2020 par
cluster
EBITDA |
S1 2019 |
Croissance Organique |
Effet Change |
S1 2020 |
|
(en M€ ) |
|
|
|
|
|
|
|
ACTIVITES MARQUES |
-8,1 |
12,5 |
0,1 |
4,6 |
|
WEMEA |
|
3,1 |
2,0 |
0,0 |
5,1 |
|
CEE |
|
-5,9 |
7,4 |
0,0 |
1,6 |
|
Amériques |
|
-0,6 |
3,8 |
0,1 |
3,3 |
|
Asie-Pacifique |
|
-0,4 |
0,5 |
0,0 |
0,1 |
|
HOLDING |
-4,4 |
-1,1 |
0,0 |
-5,5 |
|
AUTRES ACTIVITES |
0,6 |
1,8 |
0,0 |
2,4 |
|
Sobieski
Trade |
|
-0,1 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
|
MDD |
|
0,7 |
1,7 |
0,0 |
2,4 |
|
TOTAL MBWS |
-7,4 |
14,3 |
0,1 |
7,0 |
|
Au 1er semestre 2020, l’EBITDA des Activités
Marques s’est élevé à 4,6 M€, en amélioration de 12,5 M€ par
rapport à l’EBITDA du 1er semestre 2019. Les politiques
commerciales adoptées dans le cadre du plan stratégique se sont
traduites par une meilleure protection de la marge brute de ces
activités.
Cluster WEMEA
Malgré un chiffre d’affaires en recul de 16,0%
(à 45,0 M€), l’EBITDA du Cluster WEMEA s’est élevé à 5,1 M€ sur le
premier semestre 2020 (+63% par rapport à aux 6 premiers mois de
2019). La politique commerciale sélective sur des volumes rentables
ainsi que les réductions de dépenses marketing et de frais généraux
ont porté cette évolution, en particulier en France qui dégage un
EBITDA en amélioration de +1,9 M€, à +4,6 M€, malgré une baisse des
ventes de Fruits & Wines dont les volumes ont fortement chuté
dans un marché qui reste concurrentiel. Dans le reste du cluster
WEMEA, où les ventes on-trade ont également particulièrement
souffert du contexte Covid-19 avec la fermeture des bars et
restaurants, l’EBITDA a atteint 0,5 M€, en hausse de +0,1 M€ grâce
notamment à la baisse des coûts liée à l’adoption du nouveau modèle
de distribution en Espagne.
Cluster CEE
Au 1er semestre 2020, le chiffre d’affaires du
cluster CEE s’est élevé à 23,1 M€ (vs. 27,4 M€ au 30 juin 2019), un
recul de 15,4% qui reflète les effets des mesures de confinement
qui ont notamment pesé en Pologne sur les ventes aux grandes
surfaces. Les performances opérationnelles de la Pologne
s’améliorent néanmoins avec un retour à un EBITDA positif de 0,5 M€
au premier semestre 2020, en hausse de + 7,9 M€ par rapport au 30
juin 2019, la forte accélération des ventes de l’activité vrac à
partir du mois de mars 2020 ayant permis une meilleure absorption
des frais fixes. Dans un contexte global de crise sanitaire et
d’augmentation des droits d’accises en Lituanie, l’EBITDA du reste
du Cluster s’est légèrement rétracté, s’établissant à 1 M€ vs 1,4
M€ au premier semestre 2019, masquant en partie les efforts de
rationalisation du mix produit et de maîtrise des dépenses
marketing.
Cluster Amériques
L’EBITDA du cluster Amériques enregistre une
amélioration de + 3,8 M€ sur le semestre, affichant un EBITDA de
3,3 M€ au 30 juin 2020 (vs. -0,6 M€ au premier semestre 2019),
largement porté par les performances off-trade aux États-Unis. Le
démarrage du partenariat de distribution avec le groupe Sazerac à
partir de janvier 2020 aux États-Unis a eu un fort impact favorable
lié à la constitution des stocks de notre importateur, un
ralentissement de ce rythme étant de fait attendu sur S2.
Asie-Pacifique
Le premier semestre 2020 marque un retour à un
EBITDA positif à 0,1 M€ pour le cluster Asie-Pacifique, soit une
amélioration de +0,5 M€ par rapport au 30 juin 2019 grâce notamment
à une réduction des frais de structure consécutive à la
réorganisation de l’entité chinoise.
Autres Activités
Sur le premier semestre 2020, l’activité MDD
France a vu son chiffre d’affaires dans les supermarchés et
hypermarchés positivement affecté pendant le confinement mais il
est resté très inférieur à celui de 2019 (-13%). Le contexte du
marché MDD vin en France reste très concurrentiel. L’EBITDA ressort
juste à l’équilibre, se dégradant de 0,8 M€ par rapport à 2019 très
fortement impacté par la sous-absorption des frais fixes et des
pertes significatives de volumes. Ces dernières sont partiellement
compensées par le prix des matières premières vin.
Porté par un chiffre d’affaires en très forte
augmentation pour les ventes de vrac, l’EBITDA des Autres Activités
atteint au global 2,4 M€ au premier semestre 2020, en hausse de
+1,8 M€ par rapport au 30 juin 2019 (0,6 M€).
Holding
Au premier semestre 2020, l’EBITDA de la Holding
s’établit à – 5,5 M€ vs. -4,4 M€ au 1er semestre 2019.Ce recul de
-1,1 M€ reflète l’impact d’un résultat de change négatif de -0,9
M€, portant essentiellement sur la GBP et PLN, alors qu’il était
positif à +0,3 M€ au 30 juin 2019. Dans le cadre de ses accords
bancaires, la Holding n’a pas pu bénéficier de la mise en place de
nouvelles couvertures de change. De plus, l’effet favorable du
changement de siège social intervenu courant juin 2020 se
matérialisera sur le second semestre.
Bilan au 30 juin 2020
Les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à
92,1 M€ au 30 juin 2020 contre 93,5 M€ au 31 décembre 2019,
traduisant l’intégration du résultat net du semestre.
L’endettement financier net s’établit à 52,8 M€
au 30 juin 2020. Il est constitué principalement du prêt senior
tiré à hauteur de 45 M€, racheté par COFEPP aux prêteurs bancaires
dans le cadre de l’accord tripartite signé le 17 janvier 2020.
MBWS a bénéficié d’avances octroyées par COFEPP à hauteur de
21 M€ au 1er semestre 2020.
Perspectives
Durant ce premier semestre 2020 marqué par une
crise sanitaire mondiale sans précédent, le Groupe a résolument
poursuivi sa feuille de route stratégique tout en s’attachant à
adapter ses coûts fixes et ses frais généraux en fonction des
impacts attendus du Covid-19 sur l’activité. L’activité vrac très
porteuse sur le deuxième trimestre, les politiques commerciales
volontaristes et les choix stratégiques de partenariats sur la
distribution dans certains pays clés ont permis à MBWS de montrer
une certaine résilience à ce contexte difficile. Néanmoins, les
perturbations liées au Covid-19 perdurent sur la deuxième partie de
l’année, et devant l’incertitude sur la durée de cette crise, le
Groupe ne dispose pas encore de la visibilité suffisante sur les
perspectives de l’année.
Événements post-clôture
Signature d’un accord sous conditions
suspensives avec United Beverages S.A. en vue de la cession des
activités du Groupe en Pologne
Dans deux communiqués de presse en date des 16
et 29 juillet derniers, MBWS a annoncé la signature d’un accord
sous conditions suspensives avec United Beverages S.A. pour
l’acquisition de la totalité des actions de MBWS Polska et d’une
partie des actions de Polmos Lancut en Pologne.
Les conditions suspensives prévues dans cet
accord n’ont pas encore été levées à ce jour.
Mise en place d’une avance
complémentaire en août 2020
Comme annoncé dans les communiqués de presse en
date des 16 et 29 juillet derniers, COFEPP a accepté de mettre à
disposition du Groupe une avance complémentaire à hauteur de 5,5 M€
maximum (en lieu et place de l’avance complémentaire initialement
prévue de 4 M€). Un premier versement d’un montant de 4M€ a ainsi
été effectué le 10 août dernier, étant rappelé qu’un versement
supplémentaire de 1,5M€ pourra être effectué par COFEPP, sur
justificatif des besoins de trésorerie du Groupe.
Accord de principe sur la modification
d’un contrat de fourniture vrac de Scotch Whisky conclu avec un
fournisseur de MBWS
MBWS a trouvé le 16 juillet 2020, à l’issue de
négociations avec un de ses fournisseurs de whisky, un accord
pluriannuel de principe sur la modification d’un contrat de
fourniture et d’approvisionnement vrac de Scotch Whisky. La
formalisation contractuelle définitive de cet accord (qui constitue
une condition suspensive à la mise à disposition du solde de
l’Avance n°2, d’un montant à date d’environ 7M€, sans tenir compte
du versement supplémentaire de 1,5 M€ visé ci-dessus auquel cas le
solde de l’Avance n°2 sera de 5,5M€) demeure en cours de
négociations à ce jour.
Accord de principe du CIRI pour la
constitution d’un passif fiscal et social
Un accord de principe des créanciers publics sur
un moratoire portant sur une partie des dettes fiscales et sociales
du Groupe a été validé par le CIRI en septembre, et ce pour un
montant maximal de 7,5 M€, moratoire qui sera constitué sur les
prochains mois.
Pour rappel, cette condition, qui a été levée,
constituait l’une des trois conditions suspensives, avec (i) la
modification d’un contrat de fourniture vrac de Scotch Whisky
conclu avec un fournisseur de MBWS et (ii) la stabilité des besoins
de trésorerie estimés pour 2020, à la mise à disposition du solde
de l’Avance n°2.
Les comptes annuels et consolidés au 30 juin
2020 du Groupe ont été établis en application du principe de
continuité d'exploitation, compte tenu de la situation connue à
date d’arrêté des comptes et notamment (i) des derniers événements
post-clôture tels que décrits ci-dessus, (ii) des dernières
estimations des besoins de trésorerie effectuées dans un contexte
évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19 et (iii) en partant de
l'hypothèse que la condition suspensive relative à la modification
d’un contrat de fourniture vrac de Scotch Whisky sera levée dans
les prochains mois, permettant le versement du solde de l’Avance
N°2 d’un montant d’environ 7 M€ (sans tenir compte du versement
supplémentaire de 1,5 M€ visé ci-dessus auquel cas le solde de
l’Avance n°2 sera de 5,5M€) et ainsi la recapitalisation du
Groupe.Si les hypothèses décrites ci-dessus ne devaient pas se
réaliser, le Groupe pourrait ne pas être en mesure de réaliser ses
actifs et de régler ses dettes dans le cadre normal de son activité
et l’évaluation et la classification des actifs et passifs
pourraient en être impactées de manière significative.
Calendrier financier
- Mise à disposition du rapport financier semestriel 2020 :
30 septembre 2020
- Publication du Chiffre d’affaires à fin septembre 2020 :
28 octobre 2020
A propos de Marie Brizard Wine &
Spirits
Marie Brizard Wine & Spirits est un Groupe
de vins et spiritueux implanté en Europe et aux Etats-Unis. Marie
Brizard Wine & Spirits se distingue par son savoir-faire,
combinaison de marques à la longue tradition et d’un esprit
résolument tourné vers l’innovation. De la naissance de la Maison
Marie Brizard en 1755 au lancement de Fruits and Wine en 2010, le
Groupe Marie Brizard Wine & Spirits a su développer ses marques
dans la modernité tout en respectant leurs origines. L’engagement
de Marie Brizard Wine & Spirits est d’offrir à ses clients des
marques de confiance, audacieuses et pleines de saveurs et
d’expériences. Le Groupe dispose aujourd’hui d’un riche
portefeuille de marques leaders sur leurs segments de marché, et
notamment William Peel, Sobieski, Krupnik, Fruits and Wine, Marie
Brizard et Cognac Gautier.Marie Brizard Wine & Spirits est coté
sur le compartiment B d’Euronext Paris (FR0000060873 - MBWS) et
fait partie de l’indice EnterNext© PEA-PME 150.
ContactImage Sept Claire
Doligez cdoligez@image7.fr / Tél : +33 1 53 70 74
70ANNEXE
États financiers consolidés semestriels
2020
Compte de résultat
(en milliers d'euros) |
30.06.2020 |
30.06.2019 retraité |
Chiffre d'affaires |
195 795 |
230 376 |
Droits d'accises |
(60 523) |
(95 696) |
Chiffre d'affaires net de droits |
135 271 |
134 679 |
Achats consommés |
(83 303) |
(85 381) |
Charges externes |
(18 627) |
(24 089) |
Charges de personnel |
(24 488) |
(30 745) |
Impôts et taxes |
(2 504) |
(2 644) |
Dotations aux amortissements |
(7 096) |
(6 237) |
Autres produits d'exploitation |
5 236 |
5 030 |
Autres charges d'exploitation |
(2 739) |
(3 871) |
Résultat opérationnel courant |
1 750 |
(13 258) |
Autres produits opérationnels non courants |
2 647 |
3 109 |
Autres charges opérationnelles non courants |
(6 002) |
(10 437) |
Résultat opérationnel |
(1 604) |
(20 586) |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
65 |
18 |
Coût de l'endettement financier brut |
(2 561) |
(2 753) |
Coût de l'endettement financier net |
(2 496) |
(2 735) |
Autres produits financiers |
6 757 |
2 105 |
Autres charges financières |
(2 023) |
(1 426) |
Résultat financier |
2 239 |
(2 056) |
Résultat avant impôt |
634 |
(22 643) |
Impôt sur les résultats |
(2 006) |
(355) |
Résultat net des activités poursuivies |
(1 370) |
(22 998) |
Résultat net des activités abandonnées ou cédées
(1) |
|
(1 329) |
RESULTAT NET |
(1 370) |
(24 327) |
Part du groupe |
(1 392) |
(24 343) |
dont résultat net des activités poursuivies |
(1 392) |
(23 014) |
dont résultat net des activités cédées ou en cours de cession |
|
(1 329) |
Participations ne donnant pas le contrôle |
22 |
16 |
dont résultat net des activités poursuivies |
22 |
16 |
dont résultat net des activités cédées ou en cours de cession |
|
|
Résultat net des activités poursuivies part du groupe par action
(en €) |
-0,03 € |
-0,65 € |
Résultat net des activités poursuivies part du groupe par action
dilué (en €) |
-0,03 € |
-0,65 € |
Résultat net part du groupe par action (en €) |
-0,03 € |
-0,65 € |
Résultat net part du groupe par action dilué (en €) |
-0,03 € |
-0,65 € |
Nombre moyen pondéré de titres en circulation |
44 568 731 |
37 366 868 |
Nombre moyen pondéré et dilué de titres en circulation |
44 568 731 |
37 835 336 |
(1) Les états financiers (compte de résultat) au 30 juin 2019
ont été retraités des effets de l'application de la norme IFRS 5 –
Activités abandonnées. Bilan
Actif
(en milliers d'euros) |
30.06.2020 |
31.12.2019 |
Actifs non courants |
|
|
Goodwill |
15 024 |
15 039 |
Immobilisations incorporelles |
86 726 |
88 031 |
Immobilisations corporelles |
51 926 |
56 180 |
Actifs financiers |
2 003 |
2 387 |
Instruments dérivés non courants |
|
|
Actifs d'impôts différés |
1 259 |
1 328 |
Total actifs non courants |
156 938 |
162 965 |
Actifs courants |
|
|
Stocks et en-cours |
59 532 |
53 991 |
Créances clients |
29 347 |
46 669 |
Créances d'impôt |
1 812 |
1 735 |
Autres actifs courants |
31 831 |
32 686 |
Instruments dérivés courants |
|
157 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
38 468 |
26 193 |
Total actifs courants |
160 988 |
161 431 |
Actifs destinés à être cédés |
|
|
TOTAL ACTIF |
31317 926 |
324 396 |
Passif
(en milliers d'euros) |
30.06.2020 |
31.12.2019 |
Capitaux propres |
|
|
Capital |
89 398 |
89 396 |
Primes |
66 711 |
66 710 |
Réserves consolidées et autres réserves |
(40 506) |
25 568 |
Réserves de conversion |
(22 078) |
(22 234) |
Résultat consolidé |
(1 391) |
(65 926) |
Capitaux propres (part du groupe) |
92 134 |
93 514 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
245 |
223 |
Total capitaux propres |
92 379 |
93 737 |
Passifs non courants |
|
|
Avantages au personnel |
5 773 |
5 533 |
Provisions non courantes |
4 180 |
3 238 |
Emprunts à long terme - part à plus d'un an |
70 066 |
9 689 |
Autres passifs non courants |
1 963 |
1 855 |
Instruments dérivés non courants |
|
|
Passifs d'impôts différés |
16 903 |
16 424 |
Total passifs non courants |
98 884 |
36 739 |
Passifs courants |
|
|
Provisions courantes |
7 754 |
10 178 |
Emprunts à long terme - part à moins d'un an |
13 106 |
50 933 |
Emprunts à court terme |
8 131 |
12 292 |
Fournisseurs et autres créditeurs rattachés |
49 874 |
63 719 |
Dettes d'impôt |
1 886 |
481 |
Autres passifs courants |
45 912 |
56 315 |
Instruments dérivés courants |
1 |
2 |
Total passifs courants |
126 664 |
193 920 |
Passifs destinés à être cédés |
|
|
TOTAL PASSIF |
317 926 |
324 396 |
Tableau des flux de trésorerie
(en milliers d'euros) |
30.06.2020 |
30.06.2019 |
Résultat net total consolidé |
(1 370) |
(24 327) |
Déduction du résultat des activités cédées ou en cours de
cession |
|
|
Résultat des activités poursuivies |
(1 370) |
(24 327) |
Amortissements et provisions |
(8 199) |
10 145 |
Profits / pertes de réévaluation (juste valeur) |
|
273 |
Effets de l'actualisation financière |
|
|
Ecart juste valeur/valeur comptable de la dette FRN |
|
|
Ecart juste valeur/trésorerie obtenue sur le transfert des actions
propres |
|
|
Résultats de cession et résultats de dilution |
5 844 |
(456) |
Impact des activités abandonnées |
|
|
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement
financier net et impôt |
(3 724) |
(14 364) |
Charge (produit) d'impôt |
2 002 |
363 |
Coût de l'endettement financier net |
2 351 |
2 844 |
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement
financier net et impôt |
629 |
(11 157) |
Incidence de la variation en besoin en fonds de roulement 1
(stocks-clients-fournisseurs) |
(4 073) |
3 511 |
Incidence de la variation en besoin en fonds de roulement 2 (autres
postes) |
(1 552) |
(15 317) |
Impôts versés |
(87) |
(177) |
Flux de trésorerie liés aux activités
opérationnelles |
(5 082) |
(23 140) |
Acquisition d'intérêts minoritairesAcquisition d'immobilisations
corporelles et incorporelles |
(3 179) |
(105)(5 023) |
Acquisition d'actifs financiersAugmentation des prêts et avances
consentis |
|
(4) |
Diminution des prêts et avances consentis |
7 072 |
239 |
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
510 |
1 076 |
Cession d'actifs financiers |
|
|
Dividendes reçus |
|
|
Incidence de variation de périmètre |
23 |
2 |
Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement |
4 427 |
(3 815) |
Augmentation de capital |
4 |
58 487 |
Acquisition d'actions propres |
|
(5) |
Cession d'actions propres |
|
|
Émission d'emprunts |
19 546 |
76 |
Remboursement d'emprunts |
|
(2 872) |
Intérêts financiers nets versés |
(1 455) |
(2 623) |
Variation nette des financements court terme |
(4 734) |
(16 216) |
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement |
13 360 |
36 846 |
Incidence de la variation des taux de change |
(430) |
71 |
Flux de trésorerie générés par les activités cédées et produit de
cession |
|
|
Variation de la trésorerie |
12 275 |
9 962 |
Trésorerie d'ouverture |
26 193 |
21 832 |
Trésorerie de clôture |
38 468 |
31 794 |
Variation de la trésorerie |
12 275 |
9 962 |
1 Dans le cadre des opérations de consolidation
des comptes semestriels menées au 30 juin 2020, le retraitement lié
à IFRS 5 (actifs cédés : sortie du périmètre de la société
Sobieski Trade cédée en novembre 2019) a été ajusté. Ainsi, par
rapport aux données publiées dans le communiqué de chiffres
d’affaires semestriel 2020 daté du 29 juillet 2020, le chiffre
d’affaires retraité pour le premier semestre 2019 s’établit à
134,7M€, inférieur de 6,8M€ au montant présenté dans la publication
du 29 juillet dernier. En conséquence, le chiffre d’affaires à
périmètre comparable du premier semestre 2020 est en hausse de 0,4%
vs une baisse de -4,3% présentée le 29 juillet, et l’Activité
Marques est en retrait de 10,8% vs -17,2% indiqué le 29 juillet.
Ces éléments n’ont aucune incidence sur le Chiffre d’Affaires ni
sur la présentation des comptes consolidés au 30 juin 2020.
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