Aéroports de Paris SA: Résultats Semestriels Solides, Tirés Par la
Dynamique de Trafic Objectifs de Marge Ebitda et de Ratio
D'endettement Améliorés Pour 2022
COMMUNIQUÉ FINANCIER
Tremblay-en-France, le 28 juillet 2022
Aéroports de Paris SA
RÉSULTATS SEMESTRIELS
SOLIDES, TIRÉS PAR LA DYNAMIQUE
DE TRAFICOBJECTIFS DE MARGE EBITDA ET DE RATIO
D'ENDETTEMENT
AMÉLIORÉS
POUR 2022
Résultats
semestriels solides
:
- Chiffre d'affaires
: 2 006 M€, en hausse de + 102,7 % (+ 92,2 % hors intégration
d'Almaty depuis mai 2021), tiré par la reprise du trafic :
- Trafic Groupe : en hausse de +
134,4 %, à 118,2 millions de passagers, soit 71,9 % du trafic de
2019 ;
- Trafic Paris
Aéroport : en hausse de + 249,2 %, à 37,5 millions de passagers,
soit 71,6 % de 2019
-
EBITDA : 702 M€, en hausse de + 547 M€ ; marge
d'EBITDA à 35,0 % du chiffre d'affaires, soutenue par une bonne
maitrise des charges courantes
-
Résultat opérationnel courant : 340 M€, en hausse
de + 583 M€, dont une amélioration du résultat des entreprises
mises en équivalence de + 59 M€
-
Résultat
net part
du Groupe
: 160 M€, en hausse de 332 M€
-
Dette financière
nette : 8 309 M€, soit un ratio
d'endettement de 6,4x l'EBITDA sur 12 mois glissants
Sauf indication contraire, les variations sont
exprimées par comparaison avec les résultats du 1er semestre
2021.Les chiffres clés pour le 1er semestre sont présentés sous la
forme d'un tableau en page 2 du présent communiqué.
Hypothèses de trafic
20221 :
-
Groupe ADP : trafic entre 74 % et 84 % du niveau de 2019 ;
-
Paris Aéroport : trafic entre 72 % et 82 % du niveau de 2019.
Amélioration des
guidances financières 20222
:
-
EBITDA : désormais attendu entre 32 % et 37 % du chiffre d'affaires
(vs. 30 % à 35 % précédemment) ;
-
Ratio de dette nette / EBITDA : désormais attendu entre 5,5x et
6,5x (vs. 6x à 7x précédemment).
Déploiement de la feuille de
route 2025 Pioneers
:
-
Reconnaissance de l'amélioration de la qualité de service par
l'organisme Skytrax : Paris-Charles de Gaulle élu meilleur
aéroport d'Europe et 6e mondial ; Paris-Orly gagne 27 places dans
le classement 2022, et se positionne au 46e rang ; 3 aéroports du
réseau international classés dans le Top 100 ;
-
Engagement du Groupe dans la démarche SBTi (Science Based Target
Initiative) pour définir et faire valider ses objectifs de
réductions d'émissions de gaz à effet de serre (scopes 1, 2 et 3)
;
-
Déploiement Extime :
-
la société Lagardère Travel Retail sélectionnée en qualité
d'associée de la future coentreprise Extime Duty Free
Paris;
-
la société JC Decaux sélectionnée en qualité d'associée de la
future coentreprise Extime Media.
Augustin de Romanet,
Président-directeur général, a déclaré :«
Le groupe ADP enregistre une amélioration franche de sa performance
au 1er semestre 2022 et retrouve un résultat net positif, à
160 millions d'euros. Le chiffre d'affaires du groupe a doublé par
rapport au 1er semestre 2021, tiré notamment par le
rebond du trafic à Paris Aéroport qui atteint 71,6 % du niveau
de la même période en 2019. Cette dynamique de reprise à Paris est
particulièrement forte et s'approche de celle enregistrée dans
nos aéroports situés à l'international. La marge d'EBITDA atteint
35 % du chiffre d'affaires, soit 702 millions d'euros. Cette
performance nous conduit à rehausser de 2 points la
fourchette cible de marge d'EBITDA soit désormais 32 % à 37 % du
chiffre d'affaires en 2022 et en 2023.
Le ratio d'endettement est désormais attendu entre 5,5 et
6,5 fois l'EBITDA pour l’année 2022.Nous sommes fiers que
l'attachement du Groupe ADP à la qualité de service et à l'accueil
soit reconnu dans le dernier classement Skytrax. A Paris, la
combinaison réussie de notre savoir-faire en matière
de commerce (retail) et d'hospitalité aéroportuaire se traduit
également par un chiffre d'affaires par passager de 25,4
euros. Dans un contexte particulièrement exigeant, les équipes du
Groupe ADP, que je remercie pour leur engagement, sont
pleinement mobilisées pour accueillir les passagers et servir les
intérêts de toutes nos parties prenantes. »
Les comptes du 1er semestre 2022 ont été arrêtés
par le Conseil d'Administration d'Aéroports de Paris lors de sa
séance du 28 juillet 2022. Ils ont fait l'objet d'un
examen limité des commissaires aux comptes, le rapport d'examen
limité est en cours d'émission.
Chiffres clés – 1er semestre 2022
INDICATEURS OPERATIONNELS |
|
|
|
|
|
S1 2022 |
en % de 2019 |
Var.
2022/2021 |
Trafic du Groupe ADP |
118,2 Mpax |
71,9 % |
+ 67,8 MPax |
+ 134,4 % |
Trafic de Paris
Aéroport |
37,5 Mpax |
71,6 % |
+ 26,7 MPax |
+ 249,2 % |
|
S1 2022 |
S1 2021 |
Var.
2022/2021 |
CA / Pax Extime
Paris(1) |
25,4
€ |
27,0 € |
- 1,6 € |
- 5,9 % |
(1) Chiffre d’affaires par passager dans les
activités en zone réservée : Boutiques, bars & restaurants,
bureaux de change & détaxe, salons commerciaux, accueils VIP,
publicité et autres services payants en zone réservée.
RÉSULTATS FINANCIERS |
|
|
|
|
|
S1 2022 |
S1
2021(1) |
Var.
2022/2021 |
Chiffre d'affaires |
2 006 M€ |
989 M€ |
+ 1 017 M€ |
+ 102,7 % |
EBITDA |
702 M€ |
155 M€ |
+ 547 M€ |
+ 353,4 % |
en % du CA |
35,0
% |
15,6 % |
+ 19,4 pts |
+ 123,6 % |
Résultat opérationnel courant |
340 M€ |
- 243 M€ |
+ 583 M€ |
N/A |
Résultat net part du Groupe |
160 M€ |
- 172 M€ |
+ 332 M€ |
N/A |
Dette financière nette |
8 309 M€ |
8 027 M€ |
+ 282 M€ |
+ 3,5 % |
Dette financière nette / EBITDA(2) |
6,4x |
28,3x |
- 21,9x |
- |
(1) Les comptes de la société de gestion de
l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes consolidés de
TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition
de la société de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir la
section 5.1.6 du Document d'Enregistrement Universel
2021).(2) Dette Financière nette au 30 juin
rapportée à l'EBITDA sur 12 mois glissants. Commentaires sur
l'actualité du groupe
Evolution du
trafic
Le niveau de trafic passagers du groupe3 est en
hausse de + 134,4 % par rapport au 1er semestre de
l'année 2021, à 118,2 millions de passagers,
soit 71,9 % du niveau du trafic groupe sur la même période en
2019.
A Paris Aéroport, le niveau de trafic passagers
est en hausse de + 249,2 % par rapport au 1er semestre de l'année
2021, à 37,5 millions de passagers, soit 71,6 %
du niveau du trafic groupe sur la même période en 2019. Par
ailleurs, les mouvements d'avions à Paris Aéroport
sont en hausse de + 122,7 % par rapport au 1er semestre
de l'année 2021.
Durant les tous derniers jours du mois de juin
et les premiers jours du mois de juillet, des mouvements sociaux
ponctuels sur les plateformes parisiennes ont conduit à
des annulations de vols, affectant principalement des vols
domestiques ou court-courriers. L'impact de ces annulations
sur le trafic passagers est resté limité.
Dans le contexte créé par l'invasion de
l'Ukraine par la Russie et les sanctions internationales prononcées
à l'égard de la Russie, le groupe suit l'évolution de la
situation afin de mesurer son impact et de déterminer les
conséquences à court, moyen et long terme.
En 2019, le trafic avec l'Ukraine et la
Russie représentait 1,4 % du trafic total de Paris Aéroport,
ainsi que 17,1 %4 du trafic total de TAV Airports, soit 27,9 %4 du
trafic international de TAV Airports.
Au 1er semestre 2022, le trafic des aéroports
turcs de TAV Airports était en hausse de + 100,8 % par rapport à
2021, représentant 70,8 % du niveau de trafic de 2019. Bien que le
trafic avec la Russie et l'Ukraine représente 36,3 % et 5,6 %
de leurs niveaux respectifs de 2019, totalisant 1,5 million de
passagers, la reprise dans les aéroports turcs de TAV Airports est
soutenue par d'autres liaisons, notamment le trafic avec le
Royaume-Uni et l'Allemagne, lequel s'établit respectivement
à 141,5 % et 106,2 % du niveau de 2019, totalisant 4,4
millions de passagers.
Par ailleurs, à Almaty, au Kazakhstan, le trafic
est en hausse de + 11,8 % par rapport au 1er semestre de l'année
2021, à 3,1 millions de passagers, soit 109,4 % du niveau
du trafic groupe sur la même période en 2019. La reprise est
également soutenue par le doublement du nombre de vols cargos
servis, résultant de l'interdiction de survol de l'espace aérien
russe.
Compte-tenu du trafic enregistré au 1er
semestre, et tel qu'annoncé dans le communiqué du 18 juillet 2022,
le groupe a révisé ses hypothèses pour 2022 comme
suit :
-
Groupe ADP : trafic entre 74 et 84 % du niveau de 2019 (contre 70 à
80 % de 2019 précédemment)
- Paris Aéroport :
trafic entre 72 et 82 % du niveau de 2019 (contre 65 à 75 % de 2019
précédemment)
Evolution des
activités commerciales
Tel qu'annoncé le 16 février 2022, la nouvelle
stratégie commerciale du groupe initiée avec le plan 2025 Pioneers
et le lancement de la marque Extime, ont conduit à une
évolution de la définition de l'indicateur opérationnel
" CA/Pax Extime Paris " à partir de 2022. Avant
cette date, la définition était : chiffre d'affaires des boutiques
côté pistes divisé par le nombre de passagers au départ (CA/Pax) à
Paris.
Le ratio CA/Pax Extime Paris inclut désormais
l'ensemble des activités en zone réservée : boutiques, bars &
restaurants, bureaux de change & détaxe, salons
commerciaux, accueils VIP, publicité et autres services payants en
zone réservée.
Au 1er semestre de l'année 2022, le CA/Pax
Extime Paris s'établit à 25,4 euros, contre 27,0 euros à la même
période en 2021, soit une baisse de - 5,9 % reflétant la
normalisation de ce ratio découlant de la reprise du trafic. Par
rapport au 1er semestre 2019, le CA/Pax Extime Paris est en hausse
de 2,9 euros, soit + 12,9 %, confortant le groupe dans l'efficacité
du modèle de ses commerces.
Au terme d'une consultation publique, le Groupe
ADP a annoncé le 8 juillet 2022 avoir choisi de retenir Lagardère
Travel Retail pour devenir le futur co-actionnaire de la société
Extime Duty Free Paris, laquelle exploitera les activités Duty Free
& Retail pour les aéroports de Paris-Charles de Gaulle et
Paris-Orly.
Extime Duty Free Paris opèrera près de 140
points de vente de beauté, de gastronomie, de produits techniques
et de mode. Elle sera détenue, sous réserve de l'autorisation des
autorités de la concurrence compétentes, par le Groupe ADP à
hauteur de 51 % et par Lagardère Travel Retail à hauteur de 49
%.
Par ailleurs, au terme d'une consultation
publique, le Groupe ADP a annoncé le 28 juillet 2022 avoir
sélectionné JC Decaux pour devenir co-associé au sein de la société
Extime Media, qui sera opérateur, à compter du 1er janvier 2023,
des activités publicitaires sur les aéroports de
Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le Bourget, ainsi que,
dans un deuxième temps, sur les aéroports d'Antalya et de
Milas-Bodrum en Turquie.
Extime Media sera détenue, sous réserve, le cas
échéant, de l'autorisation des autorités de la concurrence
compétentes, à parts égales par le Groupe ADP et par JC
Decaux.
Signature
d'un accord d'intéressement pour
les salariés d'Aéroports de Paris
SA
Signé le 13 juin 2022 à l’unanimité des
organisations syndicales représentatives, l'accord d'intéressement
mis en place par le groupe pour les salariés d'ADP SA
couvre une période triennale allant de 2022 à 2024. Le versement de
la prime d’intéressement est conditionné à l’atteinte de cinq
objectifs en lien avec la feuille de route stratégique 2025
Pioneers et s’effectue l’année suivant la clôture de
l’exercice concerné.
S'inscrivant dans le cadre de la stratégie RSE
2025 Pioneers for Trust, cet accord marque la volonté de Groupe ADP
d’associer les salariés à l’atteinte des objectifs stratégiques et
de transformation de l'entreprise et de bénéficier directement des
résultats obtenus.
Les objectifs portent tant sur
l’amélioration de la performance économique (ratio EBITDA / CA
Groupe), sur la qualité de service (note de satisfaction
passager au départ) que sur la responsabilité sociétale
d’entreprise (le nombre de journées d'engagement citoyen réalisées
par les salariés sur leur temps de travail, la réduction des
émissions de CO2, le taux de réalisation de la
formation éthique et compliance par les collaborateurs). Cet accord
d’incitation à la performance collective est inédit, au
sein d'ADP SA, par l’importance donnée aux critères RSE.
Signature
de deux accords
de revalorisation salariale pour les
salariés d'Aéroports
de Paris SA
A l'issue de négociations avec les organisations
syndicales représentatives initiées le 14 juin 2022, le groupe a
annoncé aux collaborateurs de ADP SA le 8 juillet 2022 la
signature de deux accords relatifs à des mesures immédiates de
revalorisation salariale, effectives à partir du
1er juillet. Ces accords prévoient, d’une part, un
retour au niveau de rémunération de 2019 pour les collaborateurs
concernés par le Plan d’Adaptation des Contrats de Travail (PACT)
et d’autre part, une augmentation générale supplémentaire de 3 %
pour l'ensemble des collaborateurs de ADP SA.
L'impact de ces mesures au 2nd
semestre 2022 est estimé à 13 millions d'euros.
Engagement du Groupe ADP dans la
démarche de validation scientifique de ses objectifs de réduction
d'émissions de gaz à effet
de serre
Depuis le 23 juin 2022, le groupe ADP est engagé
formellement dans la démarche de définition et de validation de ses
objectifs de réduction d'émissions de gaz à effet de serre (scopes
1, 2 et 3) par le SBTi (Science Based Target initiative), un
programme conjoint du CDP (Carbon Disclosure Project), du
Global Compact (Pacte Mondial) des Nations Unies, du World
Ressources Institute (WRI) et du WWF.
Classement
Skytrax 2022
Le dernier classement des World Airport Awards,
basé sur une étude de satisfaction des passagers du monde entier
pilotée par l’organisme britannique indépendant Skytrax, a été
dévoilé le 23 juin dernier. Paris-Charles de Gaulle est élu
"meilleur aéroport européen" et se classe désormais à la 6ème place
dans le Top 100 des meilleurs aéroports mondiaux (+ 9 places).
Paris-Orly gagne 27 places et figure au 46ème rang mondial. 3
aéroports appartenant au réseau international du groupe progressent
encore parmi les 100 premiers mondiaux.5
Présentation des résultats semestriels 2022 du Groupe ADP
Comptes consolidés du
1er semestre
2022
(en millions d'euros) |
S1 2022 |
S1
2021(1) |
2022/2021 |
Chiffre d'affaires |
2 006 |
989 |
+ 1 017 M€ |
EBITDA |
702 |
155 |
+ 547 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
35,0 % |
15,6 % |
+ 19,4 pts |
Résultat opérationnel courant |
340 |
(243) |
+ 583
M€ |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
17,0 % |
- 24,6 % |
+ 41,6 pts |
Résultat opérationnel |
348 |
(235) |
+ 583 M€ |
Résultat financier |
(121) |
(21) |
- 100 M€ |
Résultat net part du Groupe |
160 |
(172) |
+ 332 M€ |
(1) Les comptes de la société de gestion de
l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes consolidés de
TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition de la société
de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir la section 5.1.6 du
Document d'Enregistrement Universel 2021).
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros) |
S1 2022 |
S1
2021(1) |
2022/2021 |
Chiffre d'affaires |
2 006 |
989 |
+ 1 017 M€ |
Activités aéronautiques |
741 |
372 |
+ 369 M€ |
Commerces et services |
625 |
289 |
+ 336 M€ |
dont Société de Distribution Aéroportuaire |
254 |
84 |
+ 170 M€ |
dont Relay@ADP |
39 |
8 |
+ 31 M€ |
Immobilier |
156 |
146 |
+ 10 M€ |
International et développements aéroportuaires |
538 |
221 |
+ 317 M€ |
dont TAV Airports |
410 |
154 |
+ 256 M€ |
dont AIG |
104 |
47 |
+ 57 M€ |
Autres activités |
83 |
83 |
- |
Eliminations inter-segments |
(137) |
(122) |
- 16 M€ |
(1) Les comptes de la société de gestion de
l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes consolidés de
TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition de la société
de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir la section 5.1.6 du
Document d'Enregistrement Universel 2021).
Le chiffre d'affaires
consolidé du Groupe ADP s'établit à 2 006
millions d'euros au cours du 1er semestre 2022,
en hausse de + 102,7 % par rapport
à la même période en 2021, du fait principalement de l'effet de la
reprise du trafic sur :
-
Le chiffre d'affaires des activités aéronautiques à Paris, en
hausse de + 369 millions d'euros, à 741 millions d'euros et du
segment commerces et services à Paris, en hausse de + 336 millions
d'euros, à 625 millions d'euros ;
-
Le chiffre d'affaires de TAV Airports, qui atteint 410 millions
d'euros, en hausse de + 256 millions d'euros.
Ce chiffre d'affaires inclut celui de la société de
gestion de l'aéroport d'Almaty au Kazakhstan, pour 142
millions d'euros au 1er semestre 2022 par rapport à 19
millions d'euros relatifs aux mois de mai et juin 2021 ;
-
Le chiffre d'affaires d'AIG, en hausse de + 57 millions d'euros, à
104 millions d'euros.
Le montant des éliminations inter-segments
s'élève à 137 millions d'euros sur le 1er semestre 2022, contre 122
millions d'euros au cours du 1er semestre 2021.
EBITDA
(en millions d'euros) |
S1 2022 |
S1 2021(1) |
2022/2021 |
Chiffre d'affaires |
2 006 |
989 |
+ 1 017 M€ |
Charges courantes |
(1 367) |
(994) |
- 373 M€ |
Achats consommés |
(309) |
(135) |
- 174 M€ |
Services externes |
(473) |
(328) |
- 145 M€ |
Charges de personnel |
(384) |
(344) |
- 40 M€ |
Impôts et taxes |
(151) |
(155) |
+ 4 M€ |
Autres charges d'exploitation |
(50) |
(32) |
- 18 M€ |
Autres charges et produits |
64 |
159 |
- 95 M€ |
EBITDA |
702 |
155 |
+ 547 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
35,0 % |
15,6 % |
+ 19,4 pts |
(1) Les comptes de la société
de gestion de l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes
consolidés de TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition
de la société de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir la section
5.1.6 du Document d'Enregistrement Universel 2021).
Le montant des charges
courantes du groupe s'établit à 1 367
millions d'euros au cours du 1er semestre 2022, en hausse
de 373 millions d'euros (+ 37,6 %). Elles évoluent
moins rapidement que le chiffre d'affaires (+ 102,7 %), tirant la
marge d'EBITDA en hausse de 19,4 points à 35,0 % au 1er semestre
2022.
Les charges courantes du groupe se répartissent
ainsi :
-
Les achats consommés s'établissent à 309
millions d'euros, en hausse de 174 millions d'euros,
du fait notamment de :
- la hausse de 83 millions
d'euros pour TAV Airports, dont 65 millions d'euros liés à
l'intégration globale dans les comptes du groupe de la société de
gestion de l'aéroport d'Almaty au Kazakhstan depuis mai 2021 ;
- la hausse de 73 millions
d'euros pour les filiales commerciales (Société de Distribution
Aéroportuaire et Relay@ADP) sous l'effet de la hausse
mécanique des coûts en lien avec la hausse de chiffre
d'affaires.
-
Les charges liées aux services externes
s'établissent à 473 millions d'euros, en hausse de 145
millions d'euros, du fait de :
- la hausse des charges de
sous-traitance pour + 70 millions d'euros, notamment de
sûreté, du fait de la reprise du trafic ;
- la hausse des charges liées aux
autres services et charges externes pour + 60 millions
d'euros, du fait notamment de la hausse mécanique du
loyer de concession à Amman pour + 31 millions d'euros, en
raison de la hausse du chiffre d'affaires d'AIG.
-
Les charges de personnel s'établissent
à 384 millions d'euros, en hausse de 40 millions d'euros,
du fait principalement de la hausse des charges de
personnel de TAV Airports pour 34 millions d'euros, liée notamment
au non-recours à l'activité partielle au cours du 1er semestre 2022
par rapport à 2021, ainsi qu'à l'effet de l'intégration globale
d'Almaty depuis mai 2021;
-
Le montant des impôts et taxes s'établit
à 151 millions d'euros, en légère baisse de 4 millions
d'euros, du fait notamment de dégrèvements de taxe foncière liés
aux infrastructures fermées à Paris en 2020, partiellement
compensés par une hausse des taxes sur prestations de
sûreté, en lien avec la hausse du trafic ;
-
Les autres charges d’exploitation s'élèvent
à 50 millions d'euros, en hausse de 18 millions
d'euros.
Les autres charges et
produits représentent un produit net de 64
millions d'euros, en baisse de 95 millions d'euros par rapport
au 1er semestre 2021, du fait principalement de l'effet base
défavorable lié au retour en pleine propriété de certains immeubles
sur les plateformes parisiennes au 1er semestre 2021 pour
+ 117 millions d'euros, partiellement compensé
par une hausse des reprises de provisions, notamment à
l'international.
Au cours du 1er semestre 2022, l'EBITDA
consolidé du groupe s'élève à 702 millions d'euros,
en hausse de 547 millions d'euros.
Résultat net part du Groupe
(en millions d'euros) |
S1 2022 |
S1
2021(1) |
2022/2021 |
EBITDA |
702 |
155 |
+ 547 M€ |
Dotations aux amortissements et dépréciation d'actifs corporels et
incorporels |
(356) |
(333) |
- 23 M€ |
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence |
(6) |
(65) |
+ 59 M€ |
Résultat opérationnel courant |
340 |
(243) |
+ 583
M€ |
Autres charges et produits opérationnels |
8 |
8 |
- |
Résultat opérationnel |
348 |
(235) |
+ 583 M€ |
Résultat financier |
(121) |
(21) |
- 100 M€ |
Résultat avant impôt |
227 |
(256) |
+ 483 M€ |
Impôts sur les résultats |
(59) |
69 |
- 128 M€ |
Résultat net des activités poursuivies |
168 |
(187) |
+ 355 M€ |
Résultat net des activités non poursuivies |
(1) |
(1) |
- |
Résultat net |
167 |
(188) |
+ 355 M€ |
Résultat net part des intérêts minoritaires |
7 |
(16) |
- 24 M€ |
Résultat net part du Groupe |
160 |
(172) |
+ 332 M€ |
(1) Les comptes de la société
de gestion de l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes
consolidés de TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition
de la société de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir la section
5.1.6 du Document d'Enregistrement Universel 2021).
Le résultat opérationnel
courant s'établit à 340 millions d'euros, en hausse
de + 583 millions d'euros, sous l'effet de :
- la hausse de l'EBITDA pour +
547 millions d'euros ;
- l'amélioration du résultat des
entreprises mises en équivalence,
en hausse de + 59 millions d'euros par
rapport au 1er semestre 2021, à - 6 millions d'euros,
notamment du fait de l'effet de base favorable lié au reclassement
de Royal Schiphol Group, dont les titres sont comptabilisés en
titres non consolidés, et de Tibah Development, société exploitant
l'aéroport de Médine, dont les résultats sont comptabilisés au
résultat financier.
Le résultat opérationnel
s'élève à 348 millions d'euros, en hausse de 583 millions par
rapport au 1er semestre 2021,
du fait de la hausse du résultat opérationnel
courant.
Le résultat financier
s'établit à - 121 millions d'euros, en baisse de 100 millions,
du fait notamment de l'effet de base défavorable lié à l'accord de
la restructuration de la dette de TAV Tunisie,
pour un gain net de 110 millions d'euros,
au 1er semestre 2021. Par
ailleurs, le coût de l'endettement brut est en
baisse de 38 millions d'euros.
La charge
d'impôt sur les
résultats s'élève à 59 millions d'euros au
cours du 1er semestre 2022, contre un produit d'impôt
de 69 millions d'euros au 1er semestre 2021, du fait du
retour à un résultat avant impôt positif.
Le résultat net s'élève à 167
millions d'euros au cours du 1er semestre 2022, en hausse de
355 millions d'euros par rapport au 1er semestre
2021.
Compte tenu de l'ensemble de ces éléments,
le résultat net part du Groupe s'inscrit en
hausse de 332 millions d'euros par rapport au 1er semestre
2021, à 160 millions d'euros.
Trésorerie et
investissements
Au 30 juin 2022, le Groupe ADP dispose d’une
trésorerie s’élevant à 1,8 milliard d’euros. Au
1er semestre 2022, la trésorerie baisse de 532 millions d'euros, du
fait notamment du remboursement d'un emprunt obligataire en février
2022 pour 400 millions d'euros, et de l'injection de capital par
TAV Airports dans la nouvelle société Antalya dont il est
actionnaire aux côtés de Fraport pour 375 millions
d'euros.
Au regard de cette trésorerie disponible et de
ses prévisions sur les 12 prochains mois, le groupe
dispose de liquidités qu'il estime satisfaisantes dans le
contexte sanitaire et économique exceptionnel en cours et pour
faire face à ses besoins courants ainsi qu'à ses engagements
financiers.
Les investissements
corporels et incorporels s’élèvent à 270 millions
d'euros au 1er semestre 2022, contre 215 millions d'euros au 1er
semestre 2021.
Endettement
L'endettement financier net du
Groupe ADP s'établit à 8 309 millions d'euros au 30 juin 2022,
contre 8 012 millions d'euros au 31 décembre
2021. Au 30 juin 2022, le ratio d’endettement s’établit à 6,4x
l’EBITDA sur 12 mois glissants, contre 10,7x l'EBITDA à fin
2021.
Compte tenu de la confiance des investisseurs
dans la solidité de son modèle financier et avec sa notation de
crédit long terme (A perspective négative par l’agence
Standard and Poor’s depuis le 25 mars 2020, confirmée
le 17 décembre 2021), le Groupe ADP veille à
s'assurer que, dans le cas d'un contexte économique
et sanitaire qui se dégraderait significativement, il serait en
mesure de faire face à ses engagements et de recourir à
des financements complémentaires.
Analyse par segment
Activités aéronautiques – Plateformes
parisiennes
(en millions
d'euros) |
S1 2022 |
S1 2021 |
2022/2021 |
Chiffre d'affaires |
741 |
372 |
+ 369 M€ |
Redevances aéronautiques |
434 |
163 |
+ 271 M€ |
Redevances passagers |
259 |
68 |
+ 191 M€ |
Redevances atterrissage |
103 |
52 |
+ 51 M€ |
Redevances stationnement |
72 |
42 |
+ 30 M€ |
Redevances spécialisées |
92 |
36 |
+ 56 M€ |
Revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire |
198 |
158 |
+ 40 M€ |
Autres produits |
16 |
16 |
- |
EBITDA |
186 |
(108) |
+ 294 M€ |
Résultat opérationnel courant |
7 |
(285) |
+ 292 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
25,0 % |
- 29,0 % |
+ 54,0 pts |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
0,9 % |
- 76,6 % |
+ 77,5 pts |
Au 1er semestre 2022, le chiffre
d'affaires du segment Activités aéronautiques, qui
correspond aux seules activités aéroportuaires assurées par
Aéroports de Paris en tant que gestionnaire des plateformes
parisiennes, est en hausse de + 99,2 % à 741
millions d'euros. Les revenus liés à la sûreté et à la
sécurité aéroportuaire étant déterminés par les coûts,
partiellement fixes, de ces activités, le chiffre d'affaires croît
dans une moindre proportion que le trafic de passagers.
Le produit des redevances
aéronautiques (redevances par passager, d'atterrissage et
de stationnement) a augmenté de + 166,8 %, à 434
millions d'euros du fait de :
- la hausse de + 279,5 % du produit
de la redevance par passager, liée à l'augmentation
du trafic passagers (+ 249,2 %) ;
- la hausse de + 97,7 % du produit de
la redevance d'atterrissage, liée à l'augmentation
des mouvements d'avions (+ 122,7 %) ;
- la hausse de + 70,2 % du produit de
la redevance de stationnement.
Pour rappel, les évolutions des tarifs
de redevances, homologuées par l'Autorité de régulation des
transports (ART) pour la période tarifaire 2022,
c’est-à-dire depuis le 1er avril 2022 sont les suivantes :
une hausse de + 1,54 % de la redevance par passager, un gel du
tarif unitaire de la redevance de stationnement
et de la redevance d'atterrissage et une hausse
moyenne de + 0,95 % pour les redevances accessoires, à l'exception
de la redevance PHMR (Personnes
Handicapées à Mobilité Réduite) en hausse de + 10,0 %,
sur la plateforme de Paris-Charles de Gaulle et + 0,94 %
à Paris-Orly. Concernant la plateforme de Paris-Le Bourget,
l'ART a homologué des hausses tarifaires de + 0,91 % pour
la redevance d'atterrissage et + 19,9 %
pour la redevance de stationnement.
Le produit des redevances
spécialisées est en hausse de + 160,3 %, à 92
millions d'euros, liée à la hausse du trafic passagers.
Les revenus liés à la sûreté et à la
sécurité aéroportuaires sont en hausse de + 25,8 %, à 198
millions d'euros.
Les autres produits,
constitués notamment de refacturations à la Direction des Services
de la Navigation Aérienne, de locations liées
à l'exploitation des aérogares et d'autres prestations de
travaux réalisées pour des tiers,
sont stables, à 16 millions d'euros.
L'EBITDA est en hausse de + 294
millions à 186 millions d'euros du fait de la hausse du
chiffre d'affaires.
Le résultat opérationnel
courant est en hausse de + 292 millions d'euros, à 7
millions d'euros au cours du 1er semestre 2022,
du fait de la hausse de l'EBITDA.
Commerces et services –
Plateformes parisiennes
(en millions d'euros) |
S1 2022 |
S1 2021 |
2022/2021 |
Chiffre d'affaires |
625 |
289 |
+ 336 M€ |
Activités commerciales |
367 |
115 |
+ 252 M€ |
Société de Distribution Aéroportuaire |
254 |
84 |
+ 170 M€ |
Relay@ADP |
39 |
8 |
+ 31 M€ |
Autres Boutiques et Bars et Restaurants |
32 |
9 |
+ 23 M€ |
Publicité |
13 |
6 |
+ 7 M€ |
Autres produits |
29 |
8 |
+ 21 M€ |
Parcs et accès |
67 |
31 |
+ 36 M€ |
Prestations industrielles |
91 |
68 |
+ 23 M€ |
Recettes locatives |
69 |
58 |
+ 11 M€ |
Autres produits |
32 |
17 |
+ 15 M€ |
EBITDA |
250 |
26 |
+ 224 M€ |
Résultat opérationnel courant |
183 |
(49) |
+ 232 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
40,0 % |
8,9 % |
+ 31,1 pts |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
29,3 % |
- 17,0 % |
+ 46,3 pts |
Au 1er semestre 2022, le chiffre
d'affaires du segment Commerces et services, qui se
rapporte aux seules activités parisiennes, est en hausse de
116,4 %, à 625 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des activités
commerciales se compose des revenus perçus côté pistes et
côté ville sur les boutiques, les bars et restaurants, les
activités banques et change et les loueurs de voitures ainsi que le
chiffre d'affaires lié à la publicité.
Au 1er semestre 2022, le chiffre d'affaires des
activités commerciales est en hausse de + 219,1 %, à 367
millions d'euros, dont Société de Distribution
Aéroportuaire, en hausse de 201,7 %, à 254 millions d'euros et
Relay@ADP, en hausse de 413,9 %, à 39
millions d'euros, du fait de la hausse de la fréquentation et
du nombre de points de ventes ouverts par rapport
au 1er semestre 2021.
Le chiffre d'affaires des
parkings est en hausse de 115,3 %, à 67
millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des
prestations industrielles (fourniture
d’électricité et d’eau) est en hausse de 34,0 %,
à 91 millions d'euros.
Le produit des recettes
locatives (locations de locaux en aérogares) est en hausse
de 17,8 %, à 69 millions d'euros.
Les recettes des autres
produits (essentiellement constitués de prestations
internes) sont en hausse de 87,9 %,
à 32 millions d'euros.
L’EBITDA du segment est en
hausse de + 224 millions d'euros, à 250 millions d'euros, du fait
principalement de la hausse du chiffre d'affaires des
activités commerciales, notamment de Société de Distribution
Aéroportuaire et Relay@ADP.
Le résultat opérationnel
courant est en hausse de + 232 millions d'euros, à 183
millions d'euros, du fait de la hausse de
l'EBITDA.
Immobilier – Plateformes
parisiennes
(en millions d'euros) |
S1 2022 |
S1 2021 |
2022/2021 |
Chiffre d'affaires |
156 |
146 |
+ 10 M€ |
Chiffre d'affaires externe |
132 |
121 |
+ 11 M€ |
Terrains |
60 |
55 |
+ 5 M€ |
Bâtiments |
42 |
36 |
+ 6 M€ |
Autres |
30 |
29 |
+ 1 M€ |
Chiffre d'affaires interne |
24 |
25 |
- 1 M€ |
EBITDA |
91 |
206 |
- 115 M€ |
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence |
1 |
0 |
+ 1 M€ |
Résultat opérationnel courant |
57 |
178 |
- 121 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
58,4 % |
141,3 % |
- 82,9 pts |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
36,9 % |
122,1 % |
- 85,2 pts |
Au cours du 1er semestre 2022,
le chiffre d'affaires du segment Immobilier,
qui se rapporte aux seules activités parisiennes, s'établit à 156
millions d'euros, stable par rapport au 1er semestre 2021.
Le chiffre d'affaires
externe, réalisé avec des tiers, s'établit à 132
millions d'euros, stable par rapport au 1er semestre 2021.
L'EBITDA du segment s'établit à
91 millions d'euros, en baisse de 115 millions d'euros, du fait de
l'effet de base défavorable lié au retour en pleine propriété
de certains immeubles sur les plateformes parisiennes pour 117
millions d'euros au cours du 1er semestre 2021, contre 5
millions d'euros au 1er semestre 2022.
Le résultat opérationnel
courant s'établit à 57 millions d'euros, en baisse de 121
millions d'euros du fait de la baisse de l'EBITDA.
International et développements
aéroportuaires
(en millions d'euros) |
S1 2022 |
S1
2021(1) |
2022/2021 |
Chiffre d'affaires |
538 |
221 |
+ 317 M€ |
ADP International |
121 |
64 |
+ 57 M€ |
dont AIG |
104 |
47 |
+ 57 M€ |
dont ADP Ingénierie |
12 |
13 |
- 1 M€ |
TAV Airports |
410 |
154 |
+ 256 M€ |
Société de Distribution Aéroportuaire Croatie |
6 |
2 |
+ 4 M€ |
EBITDA |
163 |
20 |
+ 143 M€ |
Quote-part de résultat des MEE |
(6) |
(64) |
+ 58 M€ |
Résultat opérationnel courant |
90 |
(90) |
+ 180 M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
30,3 % |
9,0 % |
+ 21,3 pts |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
16,8 % |
- 40,9 % |
+ 57,7 pts |
(1) Les comptes de la société
de gestion de l'aéroport d'Almaty ont été inclus dans les comptes
consolidés de TAV Airports à compter de mai 2021 (sur l'acquisition
de la société de gestion de l'aéroport d'Almaty, voir la section
5.1.6 du Document d'Enregistrement Universel 2021).
Au 1er semestre 2022, le chiffre
d’affaires du segment International et développements
aéroportuaires s'élève
à 538 millions d'euros, en hausse de + 143,5 % par
rapport au 1er semestre 2021, du fait principalement de la hausse
du chiffre d'affaires de TAV Airports et d'AIG.
Le chiffre d'affaires d'AIG est
en hausse de 119,9 %, à 104 millions d'euros, du fait notamment de
l'effet de la hausse de 163,4 % du trafic
enregistrée à Amman sur les redevances aéronautiques pour + 43
millions d'euros et les recettes commerciales
pour 11 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires de TAV
Airports est en hausse de + 166,4 %, à 410
millions d'euros. Il intègre depuis le 1er mai 2021 le chiffre
d'affaires de l'aéroport d'Almaty au Kazakhstan. Hors intégration
d'Almaty, le chiffre d'affaires de TAV Airports serait en hausse de
99,5 % à 268 millions d'euros, du fait notamment :
- de l'effet de la hausse du trafic
sur le chiffre d'affaires des actifs gérés par TAV Airports,
notamment en Géorgie, pour + 21 millions d'euros, Izmir
pour + 16 millions d'euros, et en Macédoine du Nord pour + 7
millions d'euros ;
- des hausses du chiffre d'affaires
des sociétés de services de TAV Airports, notamment Havas (société
spécialisée dans l'assistance en escale), pour + 28 millions
d'euros, en raison de la hausse du nombre de vols servis, BTA
(société spécialisée dans les bars et restaurants) pour + 21
millions d'euros, en raison de la hausse de la fréquentation,
et TAV OS (société spécialisée dans la gestion des salons
en aéroport) pour + 15 millions d'euros.
L'EBITDA du segment
international et développements aéroportuaires
s'établit en hausse de 143 millions d'euros,
à 163 millions d'euros.
L'EBITDA de TAV Airports est en
hausse de + 107 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2021,
à 127 millions d'euros, en lien avec la hausse du chiffre
d'affaires et malgré la hausse des charges courantes de + 150
millions d'euros. Hors intégration d'Almaty, l'EBITDA de TAV
Airports serait en hausse de + 69 millions d'euros, à 84 millions
d'euros.
L'EBITDA d'AIG est en hausse de
22 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2021, à 31 millions
d'euros, en lien avec la hausse
du chiffre d'affaires et malgré la hausse des charges
courantes de 36 millions d'euros, liée notamment à la hausse du
loyer de concession pour 31 millions d'euros concomitante à la
reprise du trafic.
Le résultat opérationnel
courant du segment s'élève à 90
millions d'euros, en hausse de 180 millions d'euros, du fait
de :
- la hausse de l'EBITDA du segment
pour 143 millions d'euros ;
- la hausse du résultat des sociétés
mises en équivalence pour 58 millions d'euros, à - 6
millions d'euros au 1er semestre 2022, sous
l'effet de la hausse du résultat des sociétés
mises en équivalence :
- de TAV Airports pour + 34 millions
d'euros, à 5 millions d'euros, du fait principalement du
reclassement de Tibah Development, société exploitant l'aéroport de
Médine, dont les résultats sont comptabilisés au résultat
financier, ainsi que d'une hausse de résultat de TGS, société
d’assistance en escale ;
- d’ADP International, pour + 9
millions d’euros, à 8 millions d'euros, notamment du fait de la
cession des parts d'ATOL, société exploitant l'aéroport de Maurice,
le 28 janvier 2022 pour 6 millions d'euros ;
- compensant la baisse du résultat de
GMR Airports, pour - 3 millions d'euros, à - 19 millions
d'euros.
Hyperinflation en Turquie
: Dans le contexte de très forte inflation en
Turquie, les entités du groupe dont la monnaie fonctionnelle est la
Livre turque sont obligées d'appliquer les dispositions de la norme
IAS 29 "Information financière dans les économies
hyperinflationnistes" à partir de février 2022, imposant le
retraitement des états financiers pour tenir compte des variations
du pouvoir d'achat général de cette monnaie. L'effet, limité, sur
les états financiers du groupe est décrit en note 2 des annexes aux
comptes consolidés.
Autres activités
(en millions d'euros) |
S1 2022 |
SI 2021 |
2022/2021 |
Produits |
83 |
83 |
- |
Hub One |
78 |
77 |
+ 1 M€ |
EBITDA |
12 |
12 |
- |
Résultat opérationnel courant |
4 |
4 |
- |
EBITDA / Produits |
15,3 % |
14,5 % |
+ 0,8 pt |
Résultat opérationnel courant / Produits |
4,4 % |
4,5 % |
- 0,1 pt |
Au 1er semestre 2022,
le produit du segment Autres
activités s'élève à 83 millions d'euros, stable par
rapport au 1er semestre 2021.
Hub One voit son chiffre d'affaires en légère
hausse de 1 million d'euros, à 78 millions d'euros.
L'EBITDA du segment s'élève
à 12 millions d'euros, stable par rapport au 1er semestre
2021.
Le résultat opérationnel
courant du segment s'élève à 4 millions d'euros, stable
par rapport au 1er semestre 2021.
Evolution du trafic au 1er semestre 2022
Trafic
Groupe(1)
:
|
Statut au 30 juin 2022 |
Trafic Groupe
(Mpax) |
Variation S1
2022
/S1
2021(en %) |
Niveau par rapport à 2019(1) |
Paris Aéroport (CDG+ORY) |
Ouverts aux vols commerciaux domestiques et
internationaux.Paris-CDG : Terminal 1 fermé depuis le 30 mars
2020 |
37,5 |
+ 249,2 % |
71,6 % |
Zagreb |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
1,3 |
+ 285,1 % |
84,7 % |
Jeddah-Hajj |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
0,4 |
N/A |
10,3 % |
Amman |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
3,2 |
+ 163,4 % |
78,3 % |
Conakry |
Ouvert aux vols commerciaux internationaux. |
0,3 |
+ 50,7 % |
112,5 % |
Santiago du Chili |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux |
8,7 |
+ 161,4 % |
69,2 % |
Madagascar |
Antananarivo et Nosy Be : Ouvert aux vols commerciaux domestiques
et internationaux. |
0,2 |
+ 217,3 % |
43,1 % |
New Delhi –GMR Airports |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux |
27,2 |
+ 83,4 % |
83,5 % |
Hyderabad –GMR Airports |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux |
8,7 |
+ 80,2 % |
79,3 % |
Cebu – GMR Airports |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux,
restrictions de trafic. |
2,1 |
+ 348,2 % |
33,2 % |
Almaty –TAV Airports |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
3,1 |
+ 11,8 % |
109,4 % |
Antalya – TAV Airports |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
10,2 |
+ 143,3 % |
76,0 % |
Ankara – TAV Airports |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
3,9 |
+ 62,3 % |
55,8 % |
Izmir – TAV Airports |
Ouvert aux vols commerciaux domestiques et internationaux. |
4,2 |
+ 69,8 % |
72,9 % |
Autres
plateformes –TAV Airports(2) |
Ouvertes aux vols commerciaux domestiques et internationaux, des
restrictions locales pouvant s'appliquer. |
8,4 |
+ 190,9 % |
70,5 % |
TOTAL GROUPE |
- |
118,2 |
+ 134,4 % |
71,9 % |
(1) Le trafic du groupe intègre
le trafic des aéroports de Delhi International Airport Limited
(DIAL), Hyderabad International Airport Limited (GHIAL) et
Mactan-Cebu International Airport à compter du 1er janvier 2019. Il
intègre également le trafic d'Almaty International Airport à
compter du 1er mai 2019, 2020 et 2021.(2) Turquie
(Milas-Bodrum & Gazipaşa), Croatie (Zagreb), Arabie Saoudite
(Médine), Tunisie (Monastir & Enfidha), Géorgie (Tbilissi &
Batumi), Macédoine du Nord (Skopje & Ohrid)
Trafic à Paris Aéroport
:
Au cours du 1er semestre 2022, le trafic de
Paris Aéroport est en hausse de + 249,2 % avec un total de 37,5
millions de passagers, soit 71,6 % du trafic sur la même période en
2019.
La répartition géographique se décompose
comme suit :
- Le trafic international (hors
Europe, dont DROM-COM) est en hausse de + 242,5 % par rapport au
1er semestre 2021, à 67,9 % du niveau de 2019, du fait de
la croissance sur les faisceaux suivants : Amérique du Nord (+
524,1 %), Amérique Latine (+ 327,4 %), Moyen-Orient (+ 276,7 %),
Asie-Pacifique (+ 239,4 %) et Afrique (+ 171,3 %) ;
- Le trafic Europe (hors France) est
en hausse de + 358,4 % par rapport au 1er semestre 2021, à 74,3 %
du niveau de 2019 ;
- Le trafic France métropolitaine est
en hausse de + 112,9 % par rapport au 1er semestre 2021, à 73,5 %
du niveau de 2019 ;
- Le trafic DROM-COM (au sein du
trafic international) est en hausse de + 129,6 % par rapport au 1er
semestre 2021, à 90,8 % du niveau de 2019.
Répartition géographique Paris Aéroport |
Variation S1
2022/S1
2021 |
Part dans trafic total |
Niveau de trafic par rapport à 2019 |
France métropolitaine |
+ 112,9 % |
15,8 % |
73,5
% |
Europe |
+ 358,4 % |
45,6 % |
74,3
% |
Autre international |
+ 242,5 % |
38,6 % |
67,9
% |
Dont |
|
|
|
Afrique |
+ 171,3 % |
11,8 % |
76,4 % |
Amérique du Nord |
+ 524,1 % |
10,5 % |
74,0 % |
Amérique Latine |
+ 327,4 % |
3,4 % |
73,1 % |
Moyen Orient |
+ 276,7 % |
5,3 % |
72,3 % |
Asie-Pacifique |
+ 239,4 % |
2,0 % |
22,3 % |
DROM-COM |
+ 129,6 % |
5,7 % |
90,8 % |
Total Paris Aéroport |
+ 249,2 % |
100,0 % |
71,6 % |
Le nombre de passagers en correspondance
est en hausse de + 172,9 %. Le taux de correspondance
s'est établi à 21,4 %, en baisse de 6,1 points par rapport à
2021. Le taux de remplissage est en hausse de + 19,8 points, à
78,4 %.
Le nombre de mouvements d'avions
à Paris Aéroport est en hausse de + 122,7 %, à 272 651 mouvements,
dont 184 108 mouvements à Paris-Charles de
Gaulle, en hausse de 114,0 %, soit 76,4 % du niveau du 1er semestre
2019, et 88 543 mouvements à Paris-Orly, en hausse de
143,5 %, soit 80,0 % du niveau du 1er semestre 2019.
Hypothèses de trafic, prévisions et objectifs 2022-2025
Hypothèses de trafic, prévisions et objectifs
2022-2025
Ces objectifs sont bâtis sur des hypothèses
d'absence de nouvelles restrictions ou fermetures d'aéroports liés
à la crise sanitaire, de stabilité du modèle économique à Paris, et
d'absence de volatilité anormalement élevée en matière de taux de
change et de taux d'inflation. Toute évolution négative par rapport
à ces hypothèses pourrait avoir des effets défavorables
sur le volume de trafic et les indicateurs financiers
2025. Ils sont par ailleurs construits sur la base du périmètre de
consolidation à fin 2021, sans hypothèse d'évolution à horizon
2025.
Compte tenu du trafic enregistré au 1er
semestre, et tel qu'annoncé dans le communiqué du 18 juillet 2022,
le groupe a révisé ses hypothèses pour 2022 comme suit :
- Groupe ADP : trafic entre 74 et 84
% du niveau de 2019 (contre 70 à 80 % de 2019 précédemment)
- Paris Aéroport :
trafic entre 72 et 82 % du niveau de 2019 (contre 65 à 75 % de 2019
précédemment)
En conséquence, et à la lumière des résultats
enregistrés au 1er semestre 2022 :
- Le groupe réhausse de 2 points la
fourchette cible de marge d'EBITDA pour 2022 et pour 2023, soit
désormais 32 % à 37 % du chiffre d'affaires ;
-
Le ratio d'endettement est désormais attendu entre 5,5 et
6,5 fois l'EBITDA pour l’année 2022 (contre 6 à 7 fois l'EBITDA
précédemment).
|
20226 |
2023 |
2024 |
2025 |
Trafic du Groupe7en % du trafic
de 2019 |
74 % - 84 % |
Retour au niveau de trafic de 2019 entre 2023 et 2024 |
- |
Trafic à Paris Aéroporten % du trafic de 2019
|
72 % - 82 % |
85 % - 95 % |
90 % - 100 % |
95 % - 105 % |
Retour au niveau de trafic de 2019 entre 2024 et 2026,au-delà du
niveau de 2019 à partir de 2026 |
CA / Pax Extime à
Paris8en euros |
- |
- |
- |
27,5 € |
Charges courantes ADP SA par passager, en € |
- |
- |
16 € - 18 € / pax |
Croissance de l'EBITDAgroupe, par rapport à
2019 |
- |
- |
Retour au niveaude 2019, soit un EBITDA supérieur ou égal à 1 772
M€ |
- |
Marge d'EBITDAen % du chiffre d'affaires |
Compris entre 32 % et 37 %(vs. 30-35 % précédemment) |
Compris entre 35 % et 40 % |
Résultat net part du groupeen millions
d'euros |
Positif |
Investissements Groupe(hors invest.
financier) |
1 milliard d'euros par an en moyenne entre 2022 et 2025 à l’échelle
du Groupe (ADP SA et filiales) en euros constants |
Investissements ADP SA(hors invest. financier,
régulé / non régulé) |
550 M€ – 600 M€ |
750 M€ - 800 M€ |
650 M€ - 750 M€ |
800 M€ - 900 M€ |
Ratio Dette financière nette / EBITDA |
5.5x – 6.5x(vs. 6x – 7x précédemment) |
- |
- |
4,5x – 5x |
Dividendesen % du RNPGdus au titre de l'année
N-1 |
- |
Taux de distribution de 60 %Plancher à 1€/action |
Taux de distribution de 60 %Plancher à 3€/action |
Prochains évènements
-
Une réunion analystes aura lieu le jeudi
28 juillet 2022
à 18 h
00 (CET). Cette
réunion peut être suivie en direct aux liens suivants et
présents sur le site du Groupe ADP
(https://www.parisaeroport.fr/groupe/finances) :
Lien vers le webcast en français / Lien vers le
webcast en anglais
Lignes téléphoniques :
Royaume-Uni :
+44 (0) 33 0551
0200
France : +33
(0)1 70 37 71 66
États-Unis : +1
212 999 6659
Codes d'accès
:
En français :
ADP
FR
En anglais :
ADP
ENG
Une retransmission de la réunion sera disponible
sur le site du Groupe ADP
(https://www.parisaeroport.fr/groupe/finances)
-
Prochaine publication de trafic : Mardi 16 août
2022 - Trafic du mois de juillet 2022
-
Prochaine publication des résultats : Jeudi 27
octobre 2022 - Chiffre d'affaires des neuf premiers mois de l'année
2022
Déclarations prospectives
Ce communiqué ne constitue pas une offre de
vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre
pays.Des informations prospectives (y compris, le cas échéant, des
prévisions et des objectifs) sont inclues dans cette présentation.
Ces informations prospectives sont fondées sur des données,
hypothèses et estimations considérées comme raisonnables
à la date de diffusion du présent document mais qui
peuvent cependant s'avérer inexactes et sont, en tout état de
cause, sujettes à des risques. Il n'existe donc aucune certitude
que les évènements prévus auront lieu ou que les résultats attendus
seront effectivement obtenus. Des informations détaillées sur ces
risques potentiels et incertitudes susceptibles d'entrainer
des différences entre les résultats envisagés et ceux
effectivement obtenus sont disponibles dans le document de
référence déposé auprès de l'autorité française des marchés
financiers (AMF) le 14 avril 2022 sous le numéro D.22-0299 et
l'amendement déposé auprès de l'AMF le 1er juillet 2022 sous le
numéro 22-0299-A01. Ces documents sont consultables en ligne sur le
site internet de l’AMF à l’adresse www.amf-france.org ou celui
d’Aéroports de paris à l’adresse
www.parisaeroports.fr.Aéroports de Paris ne s’engage pas et n'a pas
l'obligation de mettre à jour les informations de nature
prévisionnelle contenues dans ce document pour refléter les faits
et circonstances postérieurs à la date de cette présentation.
Définitions
La définition et le calcul des indicateurs
alternatifs de performance (IAP) ainsi que la segmentation des
activités du groupe présentés dans ce communiqué sont publiés
intégralement dans le document d’enregistrement universel du
Groupe. Il est disponible sur le site internet du Groupe :
https://www.parisaeroport.fr/groupe/finances/information-reglementee-amf.
Contacts Relations
Investisseurs : Cécile
Combeau, Eliott Roch
- +33 1 74 25 31 33
Contact Presse :
Lola Bourget, responsable pôle Médias et
Réputation - + 33 1 74 25 23
23
Le Groupe ADP aménage et exploite des
plateformes aéroportuaires parmi lesquelles Paris-Charles de
Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le Bourget.
En 2021, le groupe a accueilli sous sa marque Paris
Aéroport 41,9 millions de passagers sur Paris-Charles de Gaulle et
Paris-Orly, 2,1 millions de tonnes de fret et de courrier
et près de 118,1 millions de passagers au travers d'aéroports gérés
à l'étranger. Bénéficiant d'une situation géographique
exceptionnelle et d'une forte zone de chalandise, le groupe
poursuit une stratégie de développement de ses capacités d'accueil
et d'amélioration de sa qualité de services et entend
développer les commerces et l'immobilier. En 2021, le chiffre
d'affaires du groupe s'est élevé à 2 777 millions d'euros et le
résultat net part du groupe à - 248 millions d'euros.Aéroports de
Paris SA au capital de 296 881 806 euros. Siège social : 1 rue de
France, Tremblay-en-France 93290. RCS Bobigny 552 016 628.
groupeadp.fr
Annexe 1 – Etats financiers au 30 juin 2022
Compte de résultat consolidé du 1er semestre 2022
(en millions d'euros) |
S1 2022 |
S1 2021 |
Chiffre d'affaires |
2 006 |
989 |
Autres produits opérationnels courants |
30 |
139 |
Achats consommés |
(309) |
(135) |
Charges de personnel |
(384) |
(344) |
Autres charges opérationnelles courantes |
(675) |
(514) |
Dotations aux provisions et dépréciations de créances nettes de
reprises |
34 |
20 |
EBITDA |
702 |
155 |
Ratio EBITDA / Chiffre d'affaires |
35,0 % |
15,6 % |
Dotations aux amortissements et dépréciation d'actifs corporels et
incorporels |
(356) |
(333) |
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence |
(6) |
(65) |
Résultat opérationnel courant |
340 |
(243) |
Autres produits et charges opérationnels |
8 |
8 |
Résultat opérationnel |
348 |
(235) |
Produits financiers |
169 |
253 |
Charges financières |
(290) |
(274) |
Résultat financier |
(121) |
(21) |
Résultat avant impôt |
227 |
(256) |
Impôts sur les résultats |
(59) |
69 |
Résultat net des activités poursuivies |
168 |
(187) |
Résultat net des activités non poursuivies |
(1) |
(1) |
Résultat net |
167 |
(188) |
Résultat net part du Groupe |
160 |
(172) |
Résultat net part des intérêts minoritaires |
7 |
(16) |
Résultat net par action part du Groupe |
|
|
Résultat de base par action (en euros) |
1,62 |
(1,74) |
Résultat dilué par action (en euros) |
1,62 |
(1,74) |
Résultat net des activités poursuivies par action part du
Groupe |
|
|
Résultat de base par action (en euros) |
1,62 |
(1,73) |
Résultat dilué par action (en euros) |
1,62 |
(1,73) |
Bilan consolidé au 30 juin 2022
(en millions d'euros) |
Au
30/06/2022
|
Au
31/12/2021
|
Immobilisations incorporelles |
3 067 |
3 007 |
Immobilisations corporelles |
8 210 |
8 181 |
Immeubles de placement |
606 |
614 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
1 958 |
1 583 |
Autres actifs financiers non courants |
565 |
972 |
Actifs d'impôt différé |
24 |
26 |
Actifs non courants |
14 430 |
14 383 |
Stocks |
87 |
84 |
Actifs sur contrats |
4 |
9 |
Clients et comptes rattachés |
960 |
827 |
Autres créances et charges constatées d'avance |
292 |
298 |
Autres actifs financiers courants |
640 |
193 |
Actifs d'impôt exigible |
162 |
179 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 847 |
2 379 |
Actifs courants |
3 992 |
3 969 |
Actifs détenus en vue de la vente |
15 |
10 |
Total des actifs |
18 437 |
18 362 |
(en millions d'euros) |
Au
30/06/2022
|
Au
31/12/2021
|
Capital |
297 |
297 |
Primes liées au capital |
543 |
543 |
Actions propres |
(1) |
(1) |
Résultats non distribués |
3 043 |
2 936 |
Autres éléments de capitaux propres |
(95) |
(259) |
Capitaux propres - part du Groupe |
3 787 |
3 516 |
Intérêts minoritaires |
762 |
660 |
Total des capitaux propres |
4 549 |
4 176 |
Emprunts et dettes financières à long terme |
9 209 |
9 144 |
Provisions pour engagements sociaux - part à plus d'un an |
439 |
513 |
Autres provisions non courantes |
67 |
136 |
Passifs d'impôt différé |
362 |
300 |
Autres passifs non courants |
947 |
953 |
Passifs non courants |
11 024 |
11 046 |
Passifs sur contrats |
3 |
5 |
Fournisseurs et comptes rattachés |
736 |
785 |
Autres dettes et produits constatés d'avance |
1 167 |
1 008 |
Emprunts et dettes financières à court terme |
860 |
1 169 |
Provisions pour engagements sociaux - part à moins d'un an |
78 |
141 |
Autres provisions courantes |
6 |
24 |
Passifs d'impôt exigible |
14 |
8 |
Passifs courants |
2 864 |
3 140 |
Total des capitaux propres et passifs |
18 437 |
18 362 |
Tableaux des flux de trésorerie consolidés de l'année 2022
(en millions d'euros) |
S1 2022 |
S1 2021 |
Résultat opérationnel |
348 |
(235) |
Charges (produits) sans effet sur la trésorerie |
244 |
263 |
Produits financiers nets hors coût de l'endettement |
17 |
(11) |
Capacité d'autofinancement opérationnelle avant
impôt |
609 |
17 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
22 |
(147) |
Impôts sur le résultat payés |
(11) |
70 |
Flux relatifs aux activités non poursuivies |
1 |
194 |
Flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles |
621 |
134 |
Investissement corporels, incorporels et de placement |
(270) |
(215) |
Variation des dettes et avances sur acquisitions
d'immobilisations |
(104) |
(120) |
Investissements financiers, filiales et participations (nette de la
trésorerie acquise) |
(397) |
(299) |
Cessions de filiales (nettes de la trésorerie cédée) et
participations |
11 |
|
Variation des autres actifs financiers |
(18) |
18 |
Produits provenant des cessions d'immobilisations corporelles |
4 |
2 |
Dividendes reçus |
10 |
14 |
Flux de trésorerie utilisés pour les activités
d'investissement |
(764) |
(600) |
Encaissements provenant des emprunts à long terme |
340 |
214 |
Remboursement des emprunts à long terme |
(564) |
(85) |
Remboursements des dettes de location et charges financières
associées |
(10) |
(9) |
Subventions reçues au cours de la période |
10 |
(1) |
Produits de l'émission d'actions ou autres instruments de capitaux
propres |
(2) |
(1) |
Dividendes versés aux minoritaires dans les filiales |
(7) |
- |
Variation des autres passifs financiers |
12 |
(46) |
Intérêts payés |
(174) |
(170) |
Intérêts reçus |
(2) |
33 |
Flux relatifs aux activités non poursuivies |
- |
(175) |
Flux de trésorerie provenant des activités de
financement |
(397) |
(240) |
Incidences des variations de cours des devises |
8 |
(1) |
Variation de trésorerie et d'équivalents de
trésorerie |
(532) |
(707) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la
période |
2 378 |
3 458 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la
période |
1 846 |
2 751 |
dont Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 847 |
2 767 |
dont Concours bancaires courants |
(1) |
(16) |
1 Tel qu'annoncé dans le communiqué relatif au
trafic du mois de juin 2022, publié le 18 juillet 2022, les
hypothèses de trafic 2022 ont été revues à la hausse – voir page 15
du présent communiqué2 Les impacts financiers positifs découlant du
relèvement des hypothèses de trafic 2022 conduisent à un relèvement
de la fourchette cible de marge d'EBITDA pour 2022 et pour 2023 -
voir page 15 du présent communiqué.3 Le trafic groupe est
comptabilisé à périmètre constant, retraité des évolutions
suivantes : les acquisitions des aéroports de Delhi, d'Hyderabad,
de Mactan-Cebu et d'Almaty, ainsi que le non-renouvellement du
contrat d'assistance technique (TSA) relatif à l'aéroport de
Maurice4 Incluant les aéroports d'Almaty et de Zagreb.5 Voir le
communiqué de presse du 22 juin 2022 : "Classement Skytrax 2022.
Paris-Charles de Gaulle, élu meilleur aéroport d'Europe, 6ème
mondial".6 Les prévisions financières 2022 reposent sur les
hypothèses de change suivantes : EUR/USD = 1,09, EUR/TRY =
17,03, EUR/JOD = 0,77 et EUR/INR = 83,65.7 Le trafic du groupe
intègre le trafic des aéroports de Delhi International Airport
Limited (DIAL), Hyderabad International Airport Limited (GHIAL) et
Mactan-Cebu International Airport et d'Almaty International Airport
à compter du 1er janvier 2019.8 CA / Pax Extime : Chiffre
d’affaires par passager dans les activités en zone réservée :
Boutiques, bars & restaurants, bureaux de change & détaxe,
salons commerciaux, accueils VIP, publicité et autres services
payants en zone réservée.
- Aéroport de Paris SA - Résultats semestriels solides, tirés par
la dynamique de trafic
ADP Promesses (EU:ADP)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
ADP Promesses (EU:ADP)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024