LONGUEUIL, QC, le 15 juill.
2020 /CNW Telbec/ - Innergex énergie renouvelable
inc. (TSX: INE) (« Innergex » ou la
« Société ») est fière d'annoncer l'acquisition de toutes
les actions de catégorie B d'un portefeuille de six parcs éoliens
en exploitation dans le comté d'Elmore, dans l'Idaho, aux États-Unis (« acquisition de
Mountain Air ») pour un prix d'achat de 56,8 M$ US (77,3 M$ CA)
auprès de Terna Energy SA. Les six parcs éoliens de 23 MW,
Cold Springs, Desert Meadow,
Hammett Hill, Mainline, Ryegrass et Two Ponds, ont une puissance
installée totale de 138 MW.
« L'acquisition de Mountain Air devrait avoir un effet positif
immédiat sur les flux de trésorerie disponibles par action. Nous
sommes heureux d'élargir encore notre portefeuille aux États-Unis
avec des parcs éoliens entièrement sous contrats », a déclaré
Michel Letellier, président et chef
de la direction d'Innergex. « Malgré la crise actuelle,
Innergex reste en excellente position pour poursuivre sa
croissance, et nous restons déterminés à identifier des occasions
d'acquisitions stratégiques, tant par nous-mêmes que par le biais
de notre alliance stratégique avec Hydro-Québec. »
Les parcs éoliens ont été entièrement mis en service en décembre
2012. L'acquisition de Mountain Air devrait fournir une production
moyenne à long terme brute estimée à 331 GWh par an et un BAIIA
ajusté prévu de 21,1 M$ US (28,7 M$ CA) pour 2021. Les actions de
catégorie B devraient fournir à Innergex des flux de trésorerie
supplémentaires immédiatement disponibles pour distribution
représentant 62,25 % des flux de trésorerie disponibles du
projet. Après la répartition des distributions en trésorerie à
l'investisseur participant au partage fiscal, la somme des
distributions à recevoir par Innergex s'élèveraient à environ 6,1
M$ US (8,3 M$ CA). Les actions de catégorie A demeureront la
propriété de l'investisseur participant au partage fiscal existant.
Les facilités à long terme sans recours de 111,1 M$ US
(151,3 M$ CA) du projet amorties sur les 12 prochaines
années demeurent en place.
Les parcs éoliens de Mountain Air sont dotés d'un total de 60
éoliennes de modèle Siemens Gamesa 2.3 - 101 qui
sont toutes connectées à une sous-station commune. Les éoliennes
font présentement l'objet d'un contrat d'entretien de service
complet et tous les parcs éoliens ont des contrats d'achat
d'électricité avec l'Idaho Power Company, un service public
d'électricité noté BBB par Standard & Poor's, pour
100 % de leur production sur une période restante d'environ
12,5 ans.
L'acquisition de Mountain Air est la seconde des deux
acquisitions potentielles annoncées le 6 février 2020 et
réalisée grâce aux produits du placement privé d'Hydro-Québec.
L'utilisation des produits pour ces deux acquisitions est moindre
qu'anticipée en février, principalement parce que la Société a
adopté une structure différente pour l'acquisition de Mountain Air,
en n'acquérant qu'une seule catégorie du total des actions du
projet tout en maintenant le même profil d'accroissement des flux
de trésorerie disponibles. Le restant des produits du placement
privé d'Hydro-Québec pourrait ainsi être affecté à d'autres
opportunités.
À propos d'Innergex énergie renouvelable
inc.
Innergex croit en un monde dans lequel de l'énergie
renouvelable abondante favorise des communautés plus saines et
encourage le partage de la prospérité depuis maintenant 30 ans. À
titre de producteur indépendant d'énergie renouvelable qui
développe, acquiert, détient et exploite des centrales
hydroélectriques, des parcs éoliens et des parcs solaires, Innergex
est convaincue que la production d'énergie à partir de sources
renouvelables ouvrira la voie à un monde meilleur. Innergex exerce
ses activités au Canada, aux
États-Unis, en France et au Chili
et gère un important portefeuille de 75 actifs de haute
qualité en exploitation d'une puissance installée nette de
2 794 MW (puissance installée brute de 3 694 MW),
dont 37 centrales hydroélectriques, 32 parcs éoliens et
six parcs solaires. Elle détient aussi des intérêts dans
six projets en développement d'une puissance installée nette
totale de 295 MW (puissance installée brute de 369 MW),
dont deux installations sont présentement en construction, et des
projets potentiels qui en sont à différents stades de
développement, d'une puissance brute totale de 7 131 MW.
Son approche de création de valeur pour les actionnaires est de
générer des flux de trésorerie constants, de présenter un attrayant
rendement ajusté au risque et de distribuer un dividende
stable.
Mise en garde sur les mesures financières non conformes aux
IFRS
Certaines mesures mentionnées dans le présent
communiqué ne sont pas des mesures reconnues en vertu des IFRS, et
sont donc susceptibles de ne pas être comparables à celles
présentées par d'autres émetteurs. Innergex est d'avis que ces
indicateurs sont importants, car ils offrent à la direction et aux
lecteurs de l'information supplémentaire sur les capacités de
production et de génération de liquidités de la Société, sa
capacité à maintenir les dividendes actuels et à les augmenter et
sa capacité à financer sa croissance. De plus, ces indicateurs
facilitent la comparaison des résultats pour différentes périodes.
Les flux de trésorerie disponibles ne sont pas des mesures
reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée
prescrite par les IFRS.
Les références au « BAIIA ajusté » dans le présent document
visent le résultat net (perte) auquel est ajouté (duquel est
déduit) la charge (le recouvrement) d'impôt, les charges
financières, les amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles, le montant net des autres (produits) charges, la
quote-part (du bénéfice) de la perte des coentreprises et des
entreprises associées et le (profit net latent) la perte nette
latente sur instruments financiers. Le montant net des autres
produits lié aux CIP est inclus dans le BAIIA ajusté. Innergex
estime que la présentation de cette mesure permet d'améliorer la
compréhension de la performance d'exploitation de la Société. Les
lecteurs sont avisés que le BAIIA ajusté ne doit pas être considéré
comme un substitut au résultat net, déterminé conformément aux
IFRS.
Les références aux « flux de trésorerie disponibles » visent les
flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant la
variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
d'exploitation, moins les dépenses en immobilisations liées à
l'entretien déduction faite des produits de cession, le
remboursement prévu du capital de la dette, les dividendes déclarés
sur les actions privilégiées et la portion des flux de trésorerie
disponibles attribuée aux participations ne donnant pas le
contrôle, plus ou moins d'autres éléments qui ne sont pas
représentatifs de la capacité de la Société de générer des
liquidités à long terme telles que les coûts de transaction liés à
des acquisitions réalisées (qui sont financés au moment de
l'acquisition) et les pertes ou profits réalisés sur instruments
financiers dérivés utilisés pour fixer les taux d'intérêt sur les
dettes liées aux projets ou le taux de change sur les achats
d'équipement. Innergex estime que cette mesure permet d'améliorer
la compréhension de la capacité de génération de liquidités de la
Société, sa capacité à maintenir les dividendes actuels et à les
augmenter et sa capacité à financer sa croissance. Les lecteurs
sont avisés que les flux de trésorerie disponibles ne doivent pas
être considérés comme un substitut aux flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation, déterminés conformément aux IFRS.
Mise en garde au sujet des énoncés
prospectifs
Afin d'informer les lecteurs des
perspectives d'avenir de la Société, le présent communiqué de
presse contient de l'information prospective au sens des lois sur
les valeurs mobilières applicables, notamment la stratégie
commerciale d'Innergex, l'utilisation du produit du placement
privé, ses perspectives de développement et de croissance futurs (y
compris les occasions de croissance sous l'Alliance stratégique),
ses perspectives commerciales, ses objectifs, ses plans et
priorités stratégiques et d'autres énoncés qui ne sont pas des
faits historiques (« informations prospectives »). Les énoncés
prospectifs se reconnaissent généralement à l'emploi de termes
comme « approximativement », « peut », « pourra », « pourrait
», « croit », « s'attend », « a l'intention », « devrait », «
planifie », « potentiel », « projet », « anticipe », « estime », «
prévu » ou « prévoit », ou d'une terminologie comparable selon
laquelle certains événements auront lieu ou non. Il représente les
estimations, les projections et les attentes de la Société à
l'égard d'événements, de résultats ou d'événements futurs en date
du présent communiqué de presse.
L'information prospective comprend l'information prospective
financière ou les perspectives financières, au sens des lois sur
les valeurs mobilières, telles que la production, les produits et
le flux de trésorerie disponible prévus afin d'informer les
lecteurs de l'impact financier potentiel des résultats escomptés,
de l'éventuelle mise en service des projets en développement, de
l'incidence financière potentielle des acquisitions en cours,
réalisées et futures et de la capacité de la Société à maintenir
les dividendes actuels et à financer sa croissance. Cette
information peut ne pas être appropriée à d'autres fins.
Étant donné que les énoncés prospectifs portent sur des
événements et des conditions futurs, ils sont de par leur nature
assujettis à des risques et incertitudes inhérents. Les résultats
réels pourraient différer considérablement des résultats
actuellement prévus en raison de plusieurs facteurs et risques,
notamment les risques liés au secteur de l'énergie renouvelable en
général comme la mise en oeuvre de la stratégie, à la capacité de
développer les projets conformément aux délais et budgets alloués,
aux ressources en capital, aux instruments financiers dérivés, à
l'admissibilité aux CIP et aux crédits d'impôt à l'investissement
(« CII »), à la conjoncture économique et financière actuelle, à
l'hydrologie et aux régimes des vents, à l'irradiation solaire, à
la construction, à la conception et au développement de nouvelles
installations, au rendement des projets existants, aux défaillances
d'équipement, au taux d'intérêt et au risque de refinancement, aux
taux de change, à la variation du cours du marché de l'électricité,
à l'effet de levier financier, aux clauses restrictives ainsi
qu'aux relations avec les services publics. Les lecteurs doivent
savoir que la liste de facteurs qui précède n'est pas exhaustive.
Des renseignements supplémentaires sur ces facteurs et d'autres
facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les activités ou
les résultats financiers d'Innergex figurent dans la notice
annuelle d'Innergex qui peut être consultée sur le site Internet de
SEDAR à l'adresse www.sedar.com.
Pour lutter contre la propagation de la COVID-19, les autorités
de toutes les régions où nous menons nos activités ont mis en place
des mesures restrictives pour les entreprises. Cependant, ces
mesures n'ont pas eu d'incidence significative sur la Société
jusqu'à présent, car la production d'électricité a été considérée
comme un service essentiel dans toutes les régions où nous exerçons
nos activités. Notre production d'énergie renouvelable est vendue
principalement par l'entremise de CAÉ à des contreparties fiables.
Il n'est pas exclu que les mesures restrictives actuelles ou
futures aient un effet négatif sur la stabilité financière des
fournisseurs et autres partenaires de la Société, ou sur les
résultats d'exploitation et la situation financière de la Société.
La délivrance de permis et d'autorisations, la négociation et la
conclusion d'accords concernant des projets en développement et
d'acquisition, les activités de construction et l'approvisionnement
en équipements pourraient être touchés de manière défavorable par
les mesures restrictives liées à la COVID-19.
L'information prospective qui figure dans le présent communiqué
de presse repose sur certaines attentes et hypothèses clés de la
Société. Le tableau qui suit présente l'information prospective qui
figure dans le présent communiqué de presse, ainsi que les
principales hypothèses utilisées pour établir cette information et
les principaux risques et principales incertitudes qui pourraient
faire en sorte que les résultats réels soient sensiblement
différents de ceux exprimés dans cette information.
Principales
hypothèses
|
Principaux risques et
incertitudes
|
Production
prévue
Pour chaque
installation, la Société détermine une production moyenne à long
terme d'électricité, sur une base annuelle, pendant la durée de vie
prévue de l'installation (PMLT). Elle se fonde sur des études
d'ingénieurs qui prennent en considération plusieurs facteurs
importants : dans le secteur de l'hydroélectricité, les débits
observés historiquement sur le cours d'eau, la hauteur de chute, la
technologie employée et les débits réservés esthétiques et
écologiques; dans le secteur de l'énergie éolienne, les régimes de
vent et les conditions météorologiques passées et la technologie
des turbines, et pour l'énergie solaire, l'ensoleillement
historique, la technologie des panneaux et la dégradation prévue
des panneaux solaires. D'autres facteurs sont pris en compte,
notamment la topographie des sites, la puissance installée, les
pertes d'énergie, les caractéristiques opérationnelles et
l'entretien. Bien que la production fluctue d'une année à l'autre,
elle devrait être proche de la PMLT estimée sur une période
prolongée.
La Société estime la
PMLT consolidée en additionnant la PMLT prévue de toutes les
installations en exploitation dont elle consolide les résultats.
Cette consolidation exclut toutefois les installations
comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence.
|
Évaluation inadéquate
des ressources hydrauliques, éoliennes et solaires et de la
production d'électricité connexe
Variations des
régimes hydrologiques et éoliens, ainsi que de
l'ensoleillement
Risque
d'approvisionnement en matériel, y compris la défaillance ou les
activités d'exploitation et d'entretien imprévues
Catastrophes
naturelles et cas de force majeure
Risques politiques et
réglementaires affectant la production
Risques liés à la
santé, à la sécurité et à l'environnement affectant la
production
Variabilité du
rendement des installations et pénalités connexes
Disponibilité et
fiabilité des systèmes de transport d'électricité
Litiges
|
BAIIA ajusté
prévu
Pour chaque
installation, la Société estime le résultat d'exploitation annuel
en ajoutant au (déduisant du) bénéfice net (perte nette) la charge
(le recouvrement) d'impôt, les charges financières, les
amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles, le
montant net des autres charges, la quote-part (du bénéfice) de la
perte des coentreprises et des entreprises associées et le (profit
net latent) la perte nette latente sur instruments
financiers.
|
Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production prévue »
Dépendance envers les
CAÉ
Fluctuations des
produits de certaines installations en raison du cours du marché
(ou du prix au comptant) de l'électricité
Fluctuations
affectant les prix éventuels de l'électricité
Changements dans la
conjoncture économique générale
Capacité d'obtenir de
nouveaux CAÉ ou de renouveler les CAÉ existants
Charges d'entretien
imprévues
|
Flux de trésorerie
disponibles prévus et intention de payer un dividende
trimestriel
La Société estime les
flux de trésorerie disponibles prévus comme étant les flux de
trésorerie prévus liés aux activités d'exploitation avant la
variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
d'exploitation, moins les dépenses en immobilisations liées à
l'entretien estimées déduction faite des produits de cession, le
remboursement prévu du capital de la dette, les dividendes déclarés
sur les actions privilégiées et la portion des flux de trésorerie
disponibles attribuée aux participations ne donnant pas le
contrôle, plus ou moins d'autres éléments qui ne sont pas
représentatifs de la capacité de génération de trésorerie à long
terme de la Société, tels que les coûts de transaction liés à des
acquisitions réalisées (qui sont financés au moment de
l'acquisition) et les pertes ou profits réalisés sur instruments
financiers dérivés utilisés pour fixer les taux d'intérêt sur les
dettes liées aux projets ou le taux de change sur les achats
d'équipement. La Société évalue le dividende annuel qu'il entend
distribuer en fonction des résultats d'exploitation de la Société,
des flux de trésorerie, des conditions financières, des clauses
restrictives de la dette, des perspectives de croissance à long
terme, de la solvabilité, des tests imposés en vertu du droit des
sociétés pour la déclaration de dividendes et autres facteurs
pertinents.
|
Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production prévue » et
« BAIIA ajusté prévu »
Fluctuations des taux
de change
Une cote de crédit
qui peut ne pas refléter le rendement réel de la Société ou une
dégradation de la cote de crédit
Possibilité que la
Société ne puisse déclarer ou payer un dividende
|
Bien que la Société soit d'avis que les attentes exprimées dans
l'information prospective sont fondées sur des hypothèses
raisonnables, les lecteurs de ce communiqué sont mis en garde de ne
pas se fier indûment à cette information prospective, car il
n'existe pas de garantie qu'elle s'avère correcte. Les énoncés
prospectifs sont présentés à la date du présent communiqué et
Innergex ne s'engage nullement à mettre à jour ni à réviser
publiquement les énoncés prospectifs pour tenir compte de nouveaux
renseignements ou d'événements futurs, sauf si les lois sur les
valeurs mobilières applicables l'exigent.
www.innergex.com
SOURCE Innergex Énergie Renouvelable Inc.