- Les produits ont augmenté de 5 % à 132,1 M$ au T1 2020
comparativement au T1 2019.
- Les produits proportionnels ont augmenté de 11 % à 164,4 M$ au
T1 2020 comparativement au T1 2019.
- Le BAIIA ajusté a diminué de 3 % à 90,4 M$ au T1 2020
comparativement au T1 2019.
- Le BAIIA ajusté proportionnel a augmenté de 9 % à 116,0 M$ au
T1 2020 comparativement au T1 2019.
- Le 6 février 2020, Innergex et Hydro-Québec ont annoncé un
placement privé d'une valeur de 661,0 M$ et une alliance
stratégique.
- Des mesures ont été prises pour faire face à la COVID-19, et
les activités de production d'électricité se sont poursuivies dans
tous les secteurs.
Tous les montants
sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication
contraire.
|
LONGUEUIL, QC, le
12 mai 2020 /CNW/ - Innergex énergie renouvelable inc.
(TSX: INE) (« Innergex » ou la « Société »)
publie aujourd'hui ses résultats opérationnels et financiers pour
le premier trimestre clos le 31 mars 2020. Les variations de
nos résultats sont essentiellement attribuables à la mise en
service du parc solaire Phoebe et du parc éolien Foard City en 2019.
« En ces temps sans précédent, Innergex est bien placée pour
continuer de respecter ses engagements tout en assurant la sécurité
de son personnel et en contribuant au mieux-être des communautés
dans lesquelles elle évolue, a déclaré Michel Letellier, président et chef de la
direction d'Innergex. Nous sommes extrêmement reconnaissants de
notre situation actuelle : nous sommes considérés comme un service
essentiel dans tous les territoires où nous exerçons nos activités
et notre partenariat stratégique avec Hydro-Québec nous a donné
plus de flexibilité dans la façon de mener nos activités et a
solidifié notre situation financière. Nous continuerons de dégager
de bons résultats malgré les défis auxquels nous sommes
collectivement confrontés. En outre, nous sommes fiers de soutenir
les communautés dans lesquelles nous exerçons nos activités en
fournissant une importante aide financière à ceux qui en ont le
plus besoin. Nos projets de construction et de développement
continuent de progresser, et nous cherchons activement de nouvelles
occasions d'augmenter notre production d'énergie renouvelable. Je
suis fier de la façon dont notre équipe s'est adaptée à ce nouvel
environnement et je suis impatient de travailler avec nos
partenaires pour continuer à bâtir un avenir meilleur. »
Mise à jour au sujet de la COVID-19
Innergex a mis en
place de nombreuses mesures afin de protéger son personnel, ses
fournisseurs et ses partenaires d'affaires contre la COVID-19.
Les activités de production d'électricité se sont poursuivies
dans tous les secteurs, car elles ont été considérées comme
essentielles dans toutes les régions où nous exerçons nos
activités. Notre production d'énergie renouvelable est vendue
principalement par l'entremise de CAÉ à des contreparties fiables
et aucun problème de crédit n'est prévu. La majorité de nos
contrats d'achat d'électricité comprennent une protection
suffisante dans l'éventualité d'une réduction importante de la
demande. Nous n'avons donc pas l'intention de procéder à des
changements visant notre personnel et nous comptons maintenir les
salaires et les avantages.
Les activités de construction de notre projet solaire Hillcrest
se sont poursuivies sans interruption tandis que les activités de
construction du projet hydroélectrique Innavik ont été retardées.
Le projet éolien Yonne II a été retardé, la construction devant
commencer en 2020 et la mise en
service étant reportée à 2021.
Soutien aux communautés environnantes
Afin de soutenir
les communautés à proximité de ses installations et de ses projets
dans tous les secteurs, la Société a lancé la campagne « Le
temps est à la solidarité ». Dans le cadre de cette campagne,
la Société a remis 160 000 $ à des organismes de
bienfaisance locaux tels que des banques alimentaires et des
organismes d'aide humanitaire pour atténuer les effets de la crise
de la COVID-19, et elle a invité les employés et les membres de la
haute direction à effectuer également des dons personnels à ces
organismes. Parmi les organismes d'aide humanitaire figuraient
Centraide United Way Canada (plusieurs régions), BC First Nations
Health Authority, Feed Ontario, Sirivik, Wichita Falls Area Feeding
America et Hope Emergency Program.
De plus, Innergex et ses partenaires disposaient déjà de
programmes qui offraient un soutien aux communautés à proximité de
certaines de ses installations. Cette année, des fonds destinés au
soutien des communautés ont également été réacheminés vers des
organismes de bienfaisance locaux qui cherchent à atténuer les
effets de la crise de la COVID-19.
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
Le 23 mai 2019, la Société a annoncé la clôture de la
vente de sa filiale entièrement détenue Magma Energy
Sweden A.B. (« Magma Sweden »), qui détient une
participation d'environ 53,9 % dans HS Orka hf (« HS
Orka »), détentrice de deux centrales géothermiques, d'un
projet hydroélectrique en développement et de projets potentiels en
Islande qui sont maintenant traités comme des activités
abandonnées. Sauf indication contraire, les chiffres figurant dans
le présent communiqué de presse concernent les activités
poursuivies.
|
|
Les montants
présentés sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication
contraire.
|
Périodes de trois
mois closes les
31 mars
|
2020
|
2019
|
|
|
|
Production
(MWh)
|
1 679 598
|
|
1 308 505
|
|
Moyenne à long terme
(MWh) (« PMLT »)
|
1 804 235
|
|
1 326 479
|
|
Produits
|
132 116
|
|
126 419
|
|
BAIIA
ajusté1
|
90 419
|
|
93 243
|
|
Perte nette découlant
des activités poursuivies
|
(46 931)
|
|
(4 420)
|
|
Perte
nette
|
(46 931)
|
|
(854)
|
|
Perte nette ajustée
découlant des activités poursuivies
|
(8 456)
|
|
(11 026)
|
|
Perte nette par
action découlant des activités poursuivies attribuable aux
propriétaires, de base et diluée ($)
|
(0,35)
|
|
(0,07)
|
|
Perte nette par
action attribuable aux propriétaires, de base et diluée
($)
|
(0,35)
|
|
(0,06)
|
|
|
|
|
Production
proportionnelle (MWh)1
|
1 969 766
|
|
1 589 827
|
|
Produits
proportionnels1
|
164 371
|
|
148 048
|
|
BAIIA ajusté
proportionnel1
|
116 014
|
|
106 494
|
|
Marge de BAIIA ajusté
proportionnel1
|
70,6
|
%
|
71,9
|
%
|
|
|
|
|
Périodes de
douze mois closes les
31 mars
|
|
2020
|
2019
|
|
|
|
Flux de trésorerie
disponibles1
|
91 447
|
|
119 055
|
|
Ratio de
distribution1
|
113
|
%
|
77
|
%
|
|
|
1.
|
Le BAIIA ajusté, la
marge du BAIIA ajusté, la production proportionnelle, les produits
proportionnels, le BAIIA ajusté proportionnel, les flux de
trésorerie disponibles et le ratio de distribution ne sont pas des
mesures conformes aux IFRS et peuvent ne pas être comparables aux
mesures présentées par d'autres émetteurs. Veuillez vous reporter à
la rubrique « Mise en garde sur les mesures non conformes aux IFRS
» pour plus d'information.
|
Période de trois mois close le 31 mars
2020
La production s'est accrue de 28 % et la production
proportionnelle, de 24 %, par rapport au trimestre correspondant de
l'exercice précédent.
- La production s'est établie à 93 % de la PMLT.
-
- Les centrales hydroélectriques ont produit 84 % de leur
PMLT.
- Les parcs éoliens ont produit 98 % de leur PMLT.
- Les parcs solaires ont produit 78 % de leur PMLT.
La hausse de 5 % des produits est attribuable principalement à
l'augmentation des produits générés par les parcs éoliens en
France découlant de la hausse de
la production, à la mise en service du parc éolien Foard City au Texas le 27 septembre 2019, à la mise en
service du parc solaire Phoebe au Texas le 19 novembre 2019 et à
l'augmentation des produits générés en Colombie-Britannique
découlant de l'incidence favorable nette de la hausse de la
production sur la baisse des prix de vente moyens de certaines
centrales. Ces éléments ont été partiellement contrebalancés par la
baisse des produits découlant de la diminution de la production des
parcs éoliens du Québec et par la baisse des prix de vente moyens
et la diminution de la production dans certaines centrales
hydroélectriques du Québec.
Le BAIIA ajusté est en baisse de 3 % en raison principalement de
l'apport plus faible des parcs éoliens et des centrales
hydroélectriques du Québec en raison de la baisse des produits,
contrebalancée en partie par la hausse de l'apport des parcs
éoliens en France, l'apport du
parc solaire Phoebe, la hausse de l'apport des centrales
hydroélectriques de la Colombie-Britannique découlant de la hausse
des produits et par l'apport du parc éolien Foard City.
La marge du BAIIA ajusté a diminué, passant de 73,8 % à 68,4 %
pour la période de trois mois, en raison principalement de la
baisse de la marge attribuable aux projets mis en service en
2019 et de la baisse de la production
des parcs éoliens du Québec, en partie contrebalancées par la
hausse de la production des parcs éoliens en France.
L'augmentation de 11 % des produits proportionnels est imputable
principalement à l'augmentation des produits consolidés et à
la hausse des produits générés par le parc éolien Dokie découlant
de l'incidence favorable nette de l'augmentation de la production
sur la baisse des prix de vente moyens. Ces éléments ont été
partiellement contrebalancés par l'apport moins élevé des parcs
éoliens Shannon et Flat Top au Texas découlant des prix nodaux défavorables,
à la diminution de la production du parc éolien Viger-Denonville au
Québec, à la baisse des produits générés par les centrales au Chili
découlant surtout de l'incidence défavorable nette de la diminution
de la production sur la hausse du prix de vente moyen et à la
baisse de la production de la centrale Toba
Montrose en Colombie-Britannique.
L'augmentation de 9 % du BAIIA ajusté proportionnel est
imputable principalement aux CIP générés par le parc éolien
Foard City par suite de sa mise en
service le 27 septembre 2019, à la hausse des produits générés par
le parc éolien Dokie, à la baisse des charges d'exploitation du
parc éolien Flat Top et à la baisse des charges d'exploitation et
de la hausse des produits de la centrale Jimmie Creek. Ces éléments ont été partiellement
contrebalancés par la baisse des produits du parc éolien Shannon et
à la baisse de l'apport du parc éolien Viger-Denonville en raison
de la diminution des produits.
La marge du BAIIA ajusté proportionnel a diminué, passant de
71,9 % à 70,6 % pour la période de trois mois et s'explique
essentiellement par la baisse de la marge du secteur de la
production solaire, attribuable surtout au parc solaire Phoebe et
la baisse de la marge du secteur de la production éolienne,
attribuable au parc éolien Foard
City.
Pour la période de trois mois close le 31 mars 2020, la
Société a enregistré une perte nette découlant des activités
poursuivies de 46,9 M$ (perte nette découlant des activités
poursuivies de base et diluée de 0,35 $ par action),
comparativement à une perte nette découlant des activités
poursuivies de 4,4 M$ (perte nette découlant des activités
poursuivies de base et diluée de 0,07 $ par action) pour la période
correspondante de 2019. La variation de 42,5 M$
s'explique par une baisse de 2,8 M$ du BAIIA ajusté, une
variation défavorable de 33,0 M$ de la perte nette latente (du
profit net latent) sur les instruments financiers, une augmentation
de 13,2 M$ de la quote-part du bénéfice des coentreprises et
des entreprises associées, une augmentation de 7,1 M$ des
amortissements, une augmentation de 7,4 M$ des charges
financières et une baisse de 3,3 M$ du recouvrement d'impôt.
Ces éléments ont en partie été contrebalancés par une augmentation
de 24,2 M$ du montant net des autres produits.
La perte nette ajustée découlant des activités poursuivies était
de 8,5 M$ pour la période de trois mois close le 31 mars
2020, comparativement à 11,0 M$ en 2019. La perte nette
ajustée exclut l'effet de la partie non réalisée de la variation de
la juste valeur des instruments financiers de 30,0 M$, du
recouvrement d'impôt qui s'y rapporte de 5,0 M$ et de la quote-part
de la partie non réalisée de la variation de la juste valeur des
instruments financiers des coentreprises et des entreprises
associées, déduction faite de l'impôt qui s'y rapporte de 13,5
M$.
Flux de trésorerie disponibles et ratio de
distribution
Pour la période de douze mois close le
31 mars 2020, la Société a généré des flux de trésorerie
disponibles de 91,4 M$, comparativement à 119,1 M$ pour
la période correspondante l'an dernier. La diminution des flux de
trésorerie disponibles est attribuable principalement à
l'augmentation des remboursements prévus de capital sur la dette et
à la diminution des flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation avant les variations des éléments hors trésorerie du
fonds de roulement, partiellement contrebalancés par une diminution
des flux de trésorerie disponibles attribués aux participations ne
donnant pas le contrôle, liée principalement à la cession de HS
Orka.
Pour la période de douze mois close le 31 mars 2020,
les dividendes déclarés sur les actions ordinaires par la Société
ont représenté 113 % des flux de trésorerie disponibles,
comparativement à 77 % pour la même période l'an dernier.
Cette variation est en grande partie attribuable aux paiements de
dividendes plus élevés en raison de l'émission, au cours de la
période de trois mois close le 31 mars 2020, de 34 636 823 actions
à Hydro-Québec dans le cadre d'un placement privé, ainsi qu'à la
conversion de la portion des débentures convertibles à 4,25 % en
5 776 795 actions ordinaires avant leur rachat en octobre
2019, à l'émission d'actions additionnelles au titre du Régime de
réinvestissement de dividendes et à la diminution de 27,6 M$
des flux de trésorerie disponibles décrite ci-dessus.
FAITS SAILLANTS DE L'EXPLOITATION DU PREMIER
TRIMESTRE
Alliance stratégique et placement privé avec
Hydro-Québec
Le 6 février 2020, la Société a annoncé qu'elle
avait formé une alliance stratégique avec Hydro-Québec pour
accélérer sa croissance par des investissements dans des projets
plus importants et plus diversifiés. Hydro-Québec a pris un premier
engagement d'investir 500 M$ dans de futurs projets
d'investissement réalisés conjointement avec la Société.
Hydro-Québec a investi 661 M$ par l'intermédiaire d'un placement
privé d'actions ordinaires d'Innergex à un prix de 19,08 $ par
action, ce qui représente une prime de 5,0 % du prix moyen pondéré
en fonction du volume sur la période de 30 jours au 5 février
2020 et un total de 34,6 millions
d'actions (le « placement privé »).
Activités de construction
Projet solaire Hillcrest (Ohio)
Nos activités de construction
progressent bien. Nous avons des plans d'urgence et des mesures en
place pour résoudre les problèmes qui pourraient survenir en raison
de la pandémie actuelle, et à moins qu'un décret ne soit publié
pour arrêter la construction, Hillcrest devrait être mis en ligne
d'ici la fin de l'année.
L'entente IAC a été dûment signée. L'entrepreneur en IAC s'est
déplacé sur le site et continue d'accroître la taille des équipes
et les activités, qui comprennent le déblaiement et l'essouchement,
l'installation de clôtures et de clôtures anti-érosion, la
construction de routes et d'entrées, la réception de modules et de
pieux, et l'installation de pieux. 60 MWCC de modules
photovoltaïques sont maintenant arrivés sur le site. Le projet a
été enregistré avec succès auprès du Renewable Generation Fund, qui
sera administré par l'Ohio Air Quality Development Agency. Le
projet a reçu l'autorisation de l'OPSB pour commencer les travaux
majeurs.
Le 7 mai 2020, Innergex a annoncé la clôture d'un financement de
construction, d'un engagement de financement au partage fiscal, de
même qu'une facilité de prêt à terme de 7 ans de 191,8 M$ US (270,9
M$) pour le projet solaire photovoltaïque Hillcrest de 200 MW situé dans le comté de
Brown en Ohio. Le coût total de la
construction devrait s'élever à environ 279,5 M$ US (394,8 M$) et
sera financé en partie par un prêt à terme pour la construction
de 82,0 M$ US (115,8 M$) et un crédit-relais contracté
dans le cadre de la participation au partage fiscal de
109,8 M$ US (155,1 M$) fournis
par un groupe de prêteurs. Innergex financera le solde restant de
87,7 M$ US (123,9 M$). Au moment de la mise en service commerciale,
un investisseur participant au partage fiscal financera la
participation au partage fiscal qui sera utilisée pour rembourser
le crédit-relais contracté.
Projet Innavik Hydro (Québec)
Des séances
d'information publiques ont été tenues au début du premier
trimestre de 2020, un salon de l'emploi pour embaucher des employés
localement a eu lieu en mars et les processus d'obtention de permis
ont progressé. Le 14 mars 2020, la Régie régionale de la santé et
des services sociaux du Nunavik a émis des restrictions sur les
déplacements des non-résidents vers les communautés inuites, y
compris Inukjuak, et ce, jusqu'à
nouvel ordre. À la date du présent communiqué de presse, ces
restrictions étaient toujours appliquées. La Société évalue des
scénarios pour reprendre le travail et respecter des règles
strictes en matière de santé lorsque les restrictions seront
levées. Étant donné que les restrictions relatives à la COVID-19
pourraient se prolonger jusqu'au troisième trimestre de 2020, les
livraisons et la construction pourraient ne pas beaucoup progresser
en 2020.
DÉCLARATION DE DIVIDENDE
Le tableau suivant présente
les dividendes qui seront versés par la Société le
15 juillet 2020 :
|
|
|
|
|
|
Date de
l'annonce
|
Date de clôture
des
registres
|
Date du
paiement
|
Dividende par
action ordinaire
|
Dividende par
action privilégiée
de série A
|
Dividende par
action privilégiée
de série C
|
12 mai
2020
|
30 juin
2020
|
15 juillet
2020
|
0,1800 $
|
0,2255 $
|
0,359375 $
|
INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES
Les états financiers
consolidés condensés intermédiaires non audités et les notes y
afférentes ainsi que le rapport de gestion du premier trimestre de
2020 d'Innergex sont disponibles sur le site Web de SEDAR à
l'adresse www.sedar.com et à la section « Investisseurs »
du site Web de la Société à l'adresse www.innergex.com.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE ET WEBDIFFUSION
La Société
tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion le mercredi
13 mai 2020, à 10 h HAE. Les investisseurs et les
analystes financiers sont invités à participer à la conférence en
composant le 1 888 231-8191 ou le 647 427-7450 ou en accédant à la
webdiffusion à l'adresse https://bit.ly/2RKvhc4 ou sur le site
Web de la Société à l'adresse www.innergex.com. Les membres des
médias et du public peuvent assister à la conférence téléphonique
en mode écoute seulement. Un enregistrement de la conférence sera
disponible après la conférence sur le site Internet de la
Société.
À propos d'Innergex énergie renouvelable
inc.
Innergex croit en un monde dans lequel de l'énergie
renouvelable abondante favorise des communautés plus saines et
encourage le partage de la prospérité depuis maintenant 30 ans. À
titre de producteur indépendant d'énergie renouvelable qui
développe, acquiert, détient et exploite des centrales
hydroélectriques, des parcs éoliens et des parcs solaires, Innergex
est convaincue que la production d'énergie à partir de sources
renouvelables ouvrira la voie à un monde meilleur. Innergex exerce
ses activités au Canada, aux
États-Unis, en France et au Chili
et gère un important portefeuille de 68 actifs de haute qualité en
exploitation d'une puissance installée nette de 2 588 MW (puissance
installée brute de 3 488 MW), dont 37 centrales hydroélectriques,
26 parcs éoliens et cinq parcs solaires. Elle détient également une
participation dans six projets en développement d'une puissance
installée nette totale de 295 MW (puissance installée brute de 369
MW), dont deux installations sont présentement en construction, et
des projets potentiels qui en sont à différents stades de
développement d'une puissance brute totale de 7 131 MW. Son
approche de création de valeur pour les actionnaires est de générer
des flux de trésorerie constants, de présenter un attrayant
rendement ajusté au risque et de distribuer un dividende
stable.
Mise en garde sur les mesures financières non conformes aux
IFRS
Les états financiers consolidés non audités pour la
période de trois mois close le 31 mars 2020 ont été préparés
conformément aux Normes internationales d'information financière
(« IFRS »). Toutefois, certaines mesures mentionnées dans
le présent communiqué ne sont pas des mesures reconnues en vertu
des IFRS, et sont donc susceptibles de ne pas être comparables à
celles présentées par d'autres émetteurs. Innergex est d'avis que
ces indicateurs sont importants, car ils offrent à la direction et
aux lecteurs de l'information supplémentaire sur les capacités de
production et de génération de liquidités de la Société, sa
capacité à maintenir les dividendes actuels et à les augmenter et
sa capacité à financer sa croissance. De plus, ces indicateurs
facilitent la comparaison des résultats pour différentes périodes.
La quote-part des produits des coentreprises et des entreprises
associées d'Innergex, les produits proportionnels, le BAIIA ajusté,
la marge du BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté proportionnel, la marge
du BAIIA ajusté proportionnel, les flux de trésorerie disponibles,
la quote-part du BAIIA ajusté des coentreprises et des entreprises
associées d'Innergex, la perte nette ajustée découlant des
activités poursuivies, les flux de trésorerie disponibles ajustés,
le ratio de distribution et le ratio de distribution ajusté ne sont
pas des mesures reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition
normalisée prescrite par les IFRS.
Produits proportionnels
Les références à la «
quote-part des produits des coentreprises et des entreprises
associées d'Innergex » dans le présent document visent la
participation d'Innergex dans les produits des coentreprises et
entreprises associées. Les lecteurs sont avisés que la quote-part
des produits des coentreprises et des entreprises associées
d'Innergex ne doit pas être considérée comme un substitut aux
produits, déterminés conformément aux IFRS.
Les références aux « produits proportionnels » dans le présent
document visent les produits, plus la quote-part des produits des
coentreprises et des entreprises associées d'Innergex, les autres
produits liés aux CIP et la quote-part d'Innergex des autres
produits liés aux CIP des coentreprises et des entreprises
associées d'exploitation. Innergex estime que la présentation de
cette mesure permet d'améliorer la compréhension de la performance
d'exploitation de la Société. Les lecteurs sont avisés que les
produits proportionnels ne doivent pas être considérés comme un
substitut aux produits, déterminés conformément aux IFRS. Pour plus
d'information, se reporter à la rubrique « Résultats d'exploitation
».
|
|
|
Périodes de trois
mois closes les 31 mars
|
|
2020
|
2019
|
|
|
|
Produits
|
132 116
|
|
126 419
|
|
Quote-part des
produits des coentreprises et des entreprises associées d'Innergex
:
|
|
|
Toba Montrose (40
%)
|
341
|
|
536
|
|
Shannon (50
%)
|
1 558
|
|
2 124
|
|
Flat Top (51
%)
|
2 418
|
|
2 597
|
|
Dokie (25,5
%)
|
3 193
|
|
2 320
|
|
Jimmie Creek (50,99
%)
|
191
|
|
142
|
|
Umbata Falls (49
%)
|
660
|
|
701
|
|
Viger-Denonville (50
%)
|
1 573
|
|
1 992
|
|
Duqueco (50
%)1
|
2 859
|
|
3 302
|
|
Guayacán (50
%)1
|
740
|
|
603
|
|
Pampa Elvira (50
%)1
|
583
|
|
492
|
|
|
14 116
|
|
14 809
|
|
|
|
|
CIP et quote-part
d'Innergex des CIP générés :
|
|
|
Foard City
|
10 931
|
|
--
|
|
Shannon
(50%)
|
3 155
|
|
3 014
|
|
Flat Top
(51%)
|
4 053
|
|
3 806
|
|
|
18 139
|
|
6 820
|
|
|
|
|
Produits
proportionnels
|
164 371
|
|
148 048
|
|
|
|
1.
|
Innergex détient une
participation de 50 % dans Energía Llaima, qui détient les
installations Guayacán (participation de 69,47 %) et Pampa Elvira
(participation de 55 %) ainsi que Duqueco, qui comprend les
installations Mampil (participation de 100 %) et Peuchén
(participation de 100 %).
|
BAIIA ajusté et marge du BAIIA ajusté
Les références
au « BAIIA ajusté » dans le présent document visent le résultat net
découlant des activités poursuivies auquel est ajouté (duquel est
déduit) la charge (le recouvrement) d'impôt, les charges
financières, les amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles, le montant net des autres (produits) charges, la
quote-part (du bénéfice) de la perte des coentreprises et des
entreprises associées et la variation de la juste valeur des
instruments financiers. Innergex estime que la présentation de
cette mesure permet d'améliorer la compréhension de la performance
d'exploitation de la Société. Les lecteurs sont avisés que le BAIIA
ajusté ne doit pas être considéré comme un substitut au résultat
net, déterminé conformément aux IFRS.
Les références à la « marge du BAIIA ajusté » dans le présent
document visent le BAIIA ajusté divisé par les produits. Innergex
estime que la présentation de cette mesure permet d'améliorer la
compréhension de la performance d'exploitation de la Société.
|
|
|
Périodes de trois
mois closes les 31 mars
|
|
2020
|
2019
|
|
|
|
Perte nette découlant
des activités poursuivies
|
(46 931)
|
|
(4 420)
|
|
Charge (recouvrement)
d'impôt sur le résultat
|
(813)
|
|
(4 078)
|
|
Charges
financières
|
60 330
|
|
52 971
|
|
Amortissements
|
53 567
|
|
46 466
|
|
BAIIA
|
66 153
|
|
90 939
|
|
Autres (produits)
charges, montant net
|
(23 497)
|
|
726
|
|
Quote-part de la
perte des coentreprises et des entreprises associées
|
20 054
|
|
6 890
|
|
Variation de la juste
valeur des instruments financiers
|
27 709
|
|
(5 312)
|
|
BAIIA
ajusté
|
90 419
|
|
93 243
|
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
68,4
|
%
|
73,8
|
%
|
BAIIA ajusté proportionnel
Les références à la «
quote-part du BAIIA ajusté des coentreprises et des entreprises
associées d'Innergex » dans le présent document visent la
participation d'Innergex dans le BAIIA ajusté des coentreprises et
entreprises associées.
Les références au « BAIIA ajusté proportionnel » dans le présent
document visent le BAIIA ajusté, plus la quote-part du BAIIA ajusté
des coentreprises et des entreprises associées d'exploitation
d'Innergex, les autres produits liés aux CIP et la quote-part
d'Innergex des autres produits liés aux CIP des coentreprises et
des entreprises associées d'exploitation. Innergex estime que la
présentation de cette mesure permet d'améliorer la compréhension de
la performance d'exploitation de la Société. Les lecteurs sont
avisés que le BAIIA ajusté proportionnel ne doit pas être considéré
comme un substitut au résultat net, déterminé conformément aux
IFRS. Pour plus d'information, se reporter à la rubrique «
Résultats d'exploitation » du présent rapport de gestion.
Les références à la « marge du BAIIA ajusté proportionnel » dans
le présent document visent le BAIIA ajusté proportionnel divisés
par les produits proportionnels. Innergex estime que la
présentation de cette mesure permet d'améliorer la compréhension de
la performance d'exploitation de la Société.
Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2019, lors de la mise
en service du projet éolien Foard
City, la mesure du BAIIA ajusté proportionnel a été modifiée pour
refléter la génération des CIP des parcs éoliens de la Société et
des parcs éoliens des coentreprises et des entreprises associées.
Les CIP constituent un facteur important de la performance
financière des projets éoliens aux États-Unis et ont été un élément
important pour déterminer leur faisabilité économique.
Actuellement, ils servent en grande partie au remboursement de
capital du financement de partage fiscal de la Société.
|
|
|
Périodes de trois
mois closes les 31 mars
|
|
2020
|
2019
|
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
90 419
|
|
93 243
|
|
Quote-part du BAIIA
ajusté des coentreprises et des entreprises associées d'Innergex
:
|
|
|
Toba Montrose (40
%)
|
(968)
|
|
(988)
|
|
Shannon (50
%)
|
465
|
|
959
|
|
Flat Top (51
%)
|
1 398
|
|
730
|
|
Dokie (25,5
%)
|
2 633
|
|
1 793
|
|
Jimmie Creek (50,99
%)
|
(246)
|
|
(376)
|
|
Umbata Falls (49
%)
|
465
|
|
426
|
|
Viger-Denonville (50
%)
|
1 309
|
|
1 652
|
|
Duqueco
(50%)1
|
1 612
|
|
1 579
|
|
Guayacán (50
%)1
|
464
|
|
405
|
|
Pampa Elvira (50
%)1
|
324
|
|
251
|
|
|
7 456
|
|
6 431
|
|
|
|
|
CIP et quote-part
d'Innergex des CIP générés :
|
|
|
Foard City
|
10 931
|
|
--
|
|
Shannon (50
%)
|
3 155
|
|
3 014
|
|
Flat Top (51
%)
|
4 053
|
|
3 806
|
|
|
18 139
|
|
6 820
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté
proportionnel
|
116 014
|
|
106 494
|
|
Marge du BAIIA ajusté
proportionnel
|
70,6
|
%
|
71,9
|
%
|
|
|
1.
|
Innergex détient une
participation de 50 % dans Energía Llaima, qui détient les
installations Guayacán (participation de 69,47 %) et Pampa Elvira
(participation de 55 %) ainsi que Duqueco, qui comprend les
installations Mampil (participation de 100 %) et Peuchén
(participation de 100 %).
|
Perte nette ajustée découlant des activités
poursuivies
Les références à « perte nette ajustée découlant
des activités poursuivies » visent le bénéfice net (la perte nette)
découlant des activités poursuivies de la Société auquel les
éléments suivants sont ajoutés (duquel ils sont soustraits) :
variation de la juste valeur des instruments financiers, (profit
réalisé) perte réalisée sur instruments financiers, charge
(économie) d'impôt liée aux éléments ci-dessus, et quote-part de la
variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés des
coentreprises et des entreprises associées, déduction faite de
l'impôt qui s'y rapporte. Innergex fait appel aux instruments
financiers dérivés pour couvrir son exposition à différents
risques. La comptabilisation des dérivés selon les IFRS exige que
tous les dérivés soient évalués à la valeur de marché et que les
variations de la valeur de marché des instruments dérivés pour
lesquels la comptabilité de couverture n'est pas appliquée soient
inscrites au compte de résultat. L'application de cette norme
comptable donne lieu à une volatilité importante des résultats
découlant de l'utilisation des dérivés. La perte nette ajustée
découlant des activités poursuivies de la Société vise à éliminer
l'incidence des règles de l'évaluation à la valeur de marché sur
les instruments financiers dérivés sur les résultats de la Société.
Innergex estime que la présentation de cette mesure permet
d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la
Société. Les lecteurs sont avisés que la perte nette ajustée
découlant des activités poursuivies ne doit pas être considérée
comme un substitut au résultat net, déterminé conformément aux
IFRS. Se reporter à la rubrique « Résultats d'exploitation »
pour obtenir le rapprochement de la perte nette ajustée découlant
des activités poursuivies.
|
|
Incidence des
instruments financiers sur la perte nette
|
Périodes de trois
mois closes les
31 mars
|
2020
|
2019
|
|
|
|
Perte nette découlant
des activités poursuivies
|
(46 931)
|
|
(4 420)
|
|
Ajouter (déduire)
:
|
|
|
Partie non réalisée de
la variation de la juste valeur des instruments
financiers1
|
29 993
|
|
(5 312)
|
|
Recouvrement lié aux
éléments ci-dessus
|
(4 989)
|
|
(675)
|
|
Quote-part de la
variation de la juste valeur des instruments financiers des
coentreprises et des entreprises associées, déduction faite de
l'impôt qui s'y rapporte
|
13 471
|
|
(619)
|
|
Perte nette ajustée
découlant des activités poursuivies
|
(8 456)
|
|
(11 026)
|
|
|
|
1.
|
La perte de 27,7 M$
liée à la variation de la juste valeur des instruments financiers
comptabilisée dans le compte consolidé de résultat comprend un
profit en trésorerie de 2,3 M$ se rapportant aux positions
réalisées liées aux contrats de couverture du prix de l'électricité
au cours de la période. Seule la partie non réalisée et hors
trésorerie de la variation de la juste valeur des instruments
financiers comptabilisée dans le compte consolidé de résultat est
virée hors de la perte nette ajustée découlant des activités
poursuivies.
|
Flux de trésorerie disponibles et ratio de
distribution
Les références aux « flux de trésorerie
disponibles » visent les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation avant la variation des éléments hors trésorerie du
fonds de roulement d'exploitation, moins les dépenses en
immobilisations liées à l'entretien déduction faite des produits de
cession, le remboursement prévu du capital de la dette, les
dividendes déclarés sur les actions privilégiées et la portion des
flux de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne
donnant pas le contrôle, plus ou moins d'autres éléments qui ne
sont pas représentatifs de la capacité de la Société de générer des
liquidités à long terme telles que les coûts de transaction liés à
des acquisitions réalisées (qui sont financés au moment de
l'acquisition) et les pertes ou profits réalisés sur instruments
financiers dérivés utilisés pour fixer les taux d'intérêt sur les
dettes liées aux projets ou le taux de change sur les achats
d'équipement. Innergex estime que cette mesure permet d'améliorer
la compréhension de la capacité de génération de liquidités de la
Société, sa capacité à maintenir les dividendes actuels et à les
augmenter et sa capacité à financer sa croissance. Les lecteurs
sont avisés que les flux de trésorerie disponibles ne doivent pas
être considérés comme un substitut aux flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation, déterminés conformément aux IFRS. Se
reporter à la rubrique « Flux de trésorerie disponibles et ratio de
distribution » pour le rapprochement des flux de trésorerie
disponibles.
Les références aux « flux de trésorerie disponibles ajustés »
visent les flux de trésorerie disponibles, exclusion faite des
charges liées aux projets potentiels et d'éléments non
récurrents.
Les références au « ratio de distribution » visent les
dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux
de trésorerie disponibles. Innergex est d'avis qu'il s'agit d'une
mesure de sa capacité à maintenir les dividendes actuels et à les
augmenter et de sa capacité à financer sa croissance.
Les références au « ratio de distribution ajusté » visent les
dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux
de trésorerie disponibles ajustés, compte tenu de l'incidence du
RRD.
|
|
Flux de trésorerie
disponibles et calcul du ratio de
distribution1
|
Périodes de douze
mois closes les
31 mars
|
2020
|
2019
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
206 480
|
|
212 780
|
|
Ajouter (déduire)
les éléments suivants :
|
|
|
Variations des
éléments hors trésorerie du fonds de roulement
d'exploitation
|
(14 741)
|
|
36 131
|
|
Dépenses en
immobilisations liées à l'entretien, déduction faite des produits
de cession
|
(6 894)
|
|
(10 405)
|
|
Remboursements prévus
de capital sur la dette
|
(134 127)
|
|
(97 643)
|
|
Flux de trésorerie
disponibles attribués aux participations ne donnant pas le
contrôle2
|
(7 929)
|
|
(26 053)
|
|
Dividendes déclarés
sur actions privilégiées
|
(5 942)
|
|
(5 942)
|
|
Coûts de transaction
liés aux acquisitions réalisées
|
264
|
|
3 267
|
|
Perte réalisée sur la
résiliation des swaps de taux d'intérêt
|
4 145
|
|
6 920
|
|
Perte réalisée sur la
couverture de base de Phoebe4
|
31 355
|
|
--
|
|
Recouvrement des
dépenses en immobilisations liées à l'entretien et des charges
liées aux projets potentiels sur la vente de HS Orka, déduction
faite de l'attribution aux participations ne donnant pas le
contrôle3
|
8 242
|
|
--
|
|
Impôt payé sur le
profit intersociétés réalisé
|
10 594
|
|
--
|
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
91 447
|
|
119 055
|
|
|
|
|
Dividendes déclarés
sur actions ordinaires
|
103 025
|
|
91 080
|
|
Ratio de
distribution
|
113
|
%
|
77
|
%
|
|
|
|
Ajuster pour tenir
compte des éléments suivants :
|
|
|
Charges liées aux
projets potentiels
|
12 113
|
|
19 915
|
|
Flux de trésorerie
disponibles ajustés
|
103 560
|
|
138 970
|
|
|
|
|
Dividendes déclarés
sur actions ordinaires - ajustés selon le RRD
|
99 969
|
|
83 534
|
|
Ratio de distribution
ajusté
|
97
|
%
|
60
|
%
|
|
|
1.
|
Les flux de
trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles ajustés,
le ratio de distribution et le ratio de distribution ajusté ne sont
pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent ne pas être
comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Se
reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » pour plus
d'information.
|
2.
|
La portion des flux
de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne donnant
pas le contrôle est déduite, qu'une distribution réelle soit faite
ou non aux participations ne donnant pas le contrôle, afin de tenir
compte du fait que ces distributions peuvent ne pas avoir lieu dans
la période au cours de laquelle elles sont générées.
|
3.
|
La vente de HS Orka a
permis le recouvrement des dépenses en immobilisations liées à
l'entretien et des charges liées aux projets potentiels de 5,7 M$
et de 9,6 M$, respectivement, qui avaient été engagées depuis
l'acquisition de ce projet en février 2018. Un montant de 7,1 M$ a
été déduit de la somme du recouvrement étant donné qu'il se
rapporte à des participations ne donnant pas le
contrôle.
|
4.
|
Compte tenu de leur
occurrence limitée (sur la période contractuelle résiduelle de 18
mois), les profits et les pertes sur la couverture de base de
Phoebe sont réputés ne pas représenter la capacité de génération de
trésorerie à long terme d'Innergex.
|
Production proportionnelle
Les références à la «
quote-part de la production des coentreprises et des entreprises
associées d'Innergex » dans le présent document visent la
participation d'Innergex dans la production des coentreprises et
des entreprises associées.
Les références à la « production proportionnelle » dans le
présent document visent la production, plus la quote-part de la
production des coentreprises et des entreprises associées
d'Innergex. Innergex estime que la présentation de cette mesure
permet d'améliorer la compréhension de la performance
d'exploitation de la Société. Pour plus d'information, se reporter
à la rubrique « Résultats d'exploitation » du présent rapport de
gestion.
|
|
|
Périodes de trois
mois closes les 31 mars
|
(en MWh)
|
2020
|
2019
|
|
|
|
Production
|
1 679 598
|
|
1 308 505
|
|
Quote-part de la
production des coentreprises et des entreprises associées
d'Innergex :
|
|
|
Toba Montrose (40
%)
|
2 636
|
|
4 470
|
|
Shannon (50
%)
|
93 840
|
|
91 609
|
|
Flat Top (51
%)
|
121 755
|
|
115 676
|
|
Dokie (25,5
%)
|
25 868
|
|
16 576
|
|
Jimmie Creek (50,99
%)
|
1 002
|
|
765
|
|
Umbata Falls (49
%)
|
8 714
|
|
9 244
|
|
Viger-Denonville (50
%)
|
10 366
|
|
13 179
|
|
Duqueco (50
%)1
|
16 805
|
|
19 800
|
|
Guayacán (50
%)1
|
6 060
|
|
6 648
|
|
Pampa Elvira (50
%)1
|
3 122
|
|
3 355
|
|
|
290 168
|
|
281 322
|
|
Production
proportionnelle
|
1 969 766
|
|
1 589 827
|
|
|
|
1.
|
Innergex détient une
participation de 50 % dans Energía Llaima, qui détient les
installations Guayacán (participation de 69,47 %) et Pampa Elvira
(participation de 55 %) ainsi que Duqueco, qui comprend les
installations Mampil (participation de 100 %) et Peuchén
(participation de 100 %).
|
Information prospective
En vue d'informer les lecteurs
sur les perspectives d'avenir de la Société, le présent communiqué
de presse contient de l'information prospective au sens des lois
sur les valeurs mobilières (l'« information prospective »),
notamment des énoncés relatifs à la production d'énergie de la
Société, à ses projets potentiels, aux développements, à la
construction et au financement fructueux (y compris le financement
par des investisseurs participant au partage fiscal), des projets
en cours de construction et des projets potentiels à un stade
avancé, aux sources et conséquences du financement, aux
acquisitions de projets, à la réalisation du financement d'un
projet au moyen d'un emprunt sans recours (notamment l'échéancier
et la somme qui s'y rapportent), aux avantages stratégiques,
opérationnels et financiers et à la croissance devant découler de
ces acquisitions, à sa stratégie commerciale, à ses perspectives de
développement et de croissance futurs (notamment les occasions de
croissance prévues dans le cadre de l'alliance stratégique), à son
intégration d'entreprises, à sa gouvernance, à ses perspectives
commerciales, à ses objectifs, à ses plans et à ses priorités
stratégiques, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas des
faits historiques. Celle-ci se reconnaît généralement à l'emploi de
termes tels que « environ », « approximativement », « peut »,
« fera », « pourrait », « croit », « prévoit », « a l'intention de
», « devrait », « planifie », « potentiel », «
projeter », « anticipe », « estime », « prévisions » ou
d'autres termes semblables indiquant que certains événements
pourraient se produire ou pas. Cette information prospective
exprime les prévisions et attentes de la Société à l'égard
d'événements ou de résultats futurs, en date du présent
communiqué.
L'information prospective comprend l'information prospective
financière ou les perspectives financières, au sens des lois sur
les valeurs mobilières, notamment les renseignements concernant la
production, les coûts de projets estimés, les produits prévus, le
BAIIA ajusté prévu et le BAIIA ajusté proportionnel prévu de la
Société, les flux de trésorerie disponibles prévus et l'intention
de payer un dividende trimestriel, l'estimation de la taille, des
coûts et du calendrier des projets, y compris l'obtention des
permis, le début des travaux de construction, les travaux réalisés
et le début de la mise en service commerciale des projets en
développement ou des projets potentiels, l'intention de la Société
de soumettre des projets aux termes de demandes de propositions,
l'admissibilité des projets américains aux CIP ou aux CII, de même
que d'autres énoncés qui ne sont pas des faits historiques.
Ces renseignements visent à informer les lecteurs de l'impact
financier potentiel des résultats escomptés, de l'éventuelle mise
en service des projets en développement, de l'incidence financière
potentielle des acquisitions réalisées et futures, de la capacité
de la Société à maintenir les dividendes actuels et à financer sa
croissance. Cette information peut ne pas être appropriée à
d'autres fins.
L'information prospective est fondée sur certaines hypothèses
principales formulées par Innergex, à propos notamment, sans s'y
limiter, du rendement des projets, de la conjoncture économique et
financière, des conditions du marché des capitaux, des attentes et
des hypothèses concernant la disponibilité de ressources en capital
et l'exécution par les tiers de leurs obligations contractuelles en
temps opportun, de l'obtention des approbations réglementaires et
de la cession de certains actifs. Bien qu'Innergex soit d'avis que
les attentes et les hypothèses sur lesquelles l'information
prospective est fondée sont raisonnables dans les circonstances,
les lecteurs sont mis en garde de ne pas se fier indûment à cette
information prospective, car il n'existe aucune garantie qu'elle
s'avère correcte. L'information prospective qui figure dans le
présent communiqué de presse est donnée à la date des présentes et
Innergex ne s'engage nullement à mettre à jour ni à réviser
l'information prospective pour tenir compte d'événements ou de
circonstances postérieurs à la date du présent communiqué de presse
ou par suite d'événements imprévus, à moins que la Loi ne
l'exige.
Comme les énoncés prospectifs concernent des circonstances ou
des événements futurs, ils comportent, de par leur nature, des
risques et des incertitudes intrinsèques. L'information prospective
suppose des risques et des incertitudes pouvant faire en sorte que
les résultats ou le rendement réels soient sensiblement différents
de ceux exprimés, sous-entendus ou présentés par l'information
prospective. Ces risques et incertitudes comprennent, sans s'y
limiter : les risques liés à la capacité d'Innergex à mettre
en œuvre sa stratégie visant à créer de la valeur pour ses
actionnaires et à sa capacité de lever des capitaux supplémentaires
et l'état du marché des capitaux; les risques de liquidité associés
aux instruments financiers dérivés; les variations des régimes
hydrologiques, des régimes éoliens et solaires; l'incertitude au
sujet du développement de nouvelles installations; les fluctuations
des taux d'intérêt et le risque lié au refinancement; l'effet de
levier financier et les clauses restrictives régissant les dettes
actuelles et futures; l'incapacité de réaliser les avantages prévus
des acquisitions; la variabilité du rendement des installations et
les pénalités connexes; les fluctuations du taux de change; le fait
que les produits provenant de certaines installations vont fluctuer
en raison du cours du marché (ou du prix au comptant) de
l'électricité.
Pour lutter contre la propagation de la COVID-19, les autorités
de toutes les régions où nous menons nos activités ont mis en place
des mesures restrictives pour les entreprises. Cependant, ces
mesures n'ont pas eu d'incidence significative sur la Société
jusqu'à présent, car la production d'électricité a été considérée
comme un service essentiel dans toutes les régions où nous exerçons
nos activités. Notre production d'énergie renouvelable est vendue
principalement par l'entremise de CAÉ à des contreparties fiables.
Il n'est pas exclu que les mesures restrictives actuelles ou
futures aient un effet négatif sur la stabilité financière des
fournisseurs et autres partenaires de la Société, ou sur les
résultats d'exploitation et la situation financière de la Société.
La délivrance de permis et d'autorisations, la négociation et la
conclusion d'accords concernant des projets en développement et
d'acquisition, les activités de construction et l'approvisionnement
en équipements pourraient être touchés de manière défavorable par
les mesures restrictives liées à la COVID-19.
Le tableau ci-dessous présente les informations prospectives
contenues dans ce communiqué, les principales hypothèses dont
découlent ces informations et les principaux risques et les
principales incertitudes qui pourraient faire en sorte que les
résultats réels diffèrent considérablement de ces informations.
|
|
|
Principaux risques
et
principales incertitudes
|
Production
prévue
Pour chaque
installation, la Société détermine une production moyenne à long
terme d'électricité, sur une base annuelle, pendant la durée de vie
prévue de l'installation (PMLT). Elle se fonde sur des études
d'ingénieurs qui prennent en considération plusieurs facteurs
importants : dans le secteur de l'hydroélectricité, les débits
observés historiquement sur le cours d'eau, la hauteur de chute, la
technologie employée et les débits réservés esthétiques et
écologiques; dans le secteur de l'énergie éolienne, les régimes de
vent et les conditions météorologiques passées et la technologie
des turbines, et pour l'énergie solaire, l'ensoleillement
historique, la technologie des panneaux et la dégradation prévue
des panneaux solaires. D'autres facteurs sont pris en compte,
notamment la topographie des sites, la puissance installée, les
pertes d'énergie, les caractéristiques opérationnelles et
l'entretien. Bien que la production fluctue d'une année à l'autre,
elle devrait être proche de la PMLT estimée sur une période
prolongée.
La Société estime la
PMLT consolidée en additionnant la PMLT prévue de toutes les
installations en exploitation dont elle consolide les résultats.
Cette consolidation exclut toutefois les installations
comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence.
|
Évaluation inadéquate
des ressources hydrauliques, éoliennes et solaires et de la
production d'électricité connexe
Variations des régimes hydrologiques et éoliens, ainsi que de
l'ensoleillement
Risque d'approvisionnement en matériel, y compris la
défaillance ou les activités d'exploitation et d'entretien
imprévues
Catastrophes naturelles et cas de force majeure
Risques politiques et réglementaires affectant la
production
Risques liés à la santé, à la sécurité et à l'environnement
affectant la production
Variabilité du rendement des installations et pénalités
connexes
Disponibilité et fiabilité des systèmes de transport
d'électricité
Litiges
|
Produits
prévus
Pour chaque
installation, les produits annuels prévus sont calculés en
multipliant la PMLT par un prix de l'électricité stipulé dans le
CAÉ conclu avec une société de services publics ou une autre
contrepartie solvable. Dans la plupart des cas, ces contrats
définissent un prix de base pour l'électricité produite et, dans
certains cas, un ajustement du prix qui dépend du mois, du jour et
de l'heure de livraison. Cela exclut les installations qui
reçoivent les produits selon le cours du marché (ou le prix au
comptant) de l'électricité, y compris les parcs éoliens Foard City,
Shannon et Flat Top, le parc solaire Phoebe et la centrale
hydroélectrique Miller Creek, qui reçoit un prix établi à partir
d'une formule basée sur les indices de prix Platts Mid-C, et de la
centrale hydroélectrique Horseshoe Bend, pour laquelle 85 % du prix
est fixe et 15 % est ajusté annuellement en fonction des tarifs
déterminés par l'Idaho Public Utility Commission. Dans la plupart
des cas, les CAÉ prévoient également un rajustement annuel en
fonction de l'inflation fondé sur une partie de l'Indice des prix à
la consommation.
Sur une base
consolidée, la Société estime les produits annuels en additionnant
les produits prévus de toutes les installations en exploitation
dont elle consolide les résultats. La consolidation exclut
toutefois les installations comptabilisées selon la méthode de la
mise en équivalence.
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Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production
prévue »
Dépendance envers les CAÉ
Fluctuations des produits de certaines installations en raison du
cours du marché (ou du prix au comptant) de
l'électricité
Fluctuations affectant les prix éventuels de
l'électricité
Changements dans la conjoncture économique générale
Capacité d'obtenir de nouveaux CAÉ ou de renouveler les CAÉ
existants
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BAIIA ajusté
prévu
Pour chaque
installation, la Société estime le résultat d'exploitation annuel
en ajoutant au (déduisant du) bénéfice net (perte nette) la charge
(le recouvrement) d'impôt, les charges financières, les
amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles, le
montant net des autres charges, la quote-part (du bénéfice) de la
perte des coentreprises et des entreprises associées et le (profit
net latent) la perte nette latente sur instruments
financiers.
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Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production prévue » et
« Produits prévus »
Charges d'entretien imprévues
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BAIIA ajusté
proportionnel prévu
Sur une base
consolidée, la Société estime le BAIIA ajusté proportionnel annuel
en additionnant le BAIIA ajusté prévu et la quote-part du BAIIA
ajusté des coentreprises et des entreprises associées
d'exploitation d'Innergex, les autres produits liés aux CIP et la
quote-part du montant net des autres produits des coentreprises et
des entreprises associées d'exploitation d'Innergex liée aux
CIP.
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Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production prévue »,
« Produits prévus » et « BAIIA ajusté
prévu ».
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Intention de payer
un dividende trimestriel
La Société évalue le
dividende annuel qu'il entend distribuer en fonction des résultats
d'exploitation de la Société, des flux de trésorerie, des
conditions financières, des clauses restrictives de la dette, des
perspectives de croissance à long terme, de la solvabilité, des
tests imposés en vertu du droit des sociétés pour la déclaration de
dividendes et autres facteurs pertinents.
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Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production prévue »,
« Produits prévus » et « BAIIA ajusté
prévu »
Possibilité que la
Société ne puisse déclarer ou payer un dividende
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Coûts de projets
estimés, obtention des permis prévue, début des travaux de
construction, travaux réalisés et début de la mise en service des
projets en développement ou des projets potentiels
La Société peut faire
(dans la mesure du possible) une estimation de la puissance
installée potentielle, des coûts estimés, des modalités de
financement et du calendrier de développement et de construction
pour chaque projet en développement ou projet potentiel fondée sur
sa grande expérience en tant que promoteur, en plus d'information
sur les coûts internes différentiels ayant un lien direct avec le
projet, les coûts d'acquisition de sites et les coûts de
financement, lesquels sont éventuellement ajustés pour tenir compte
des prévisions de coûts et du calendrier de construction fournis
par l'entrepreneur en ingénierie, approvisionnement et construction
(IAC) dont les services ont été retenus pour le projet.
La Société fournit
des indications tenant compte d'estimations sur sa position
stratégique et sa position concurrentielle actuelles, ainsi que sur
les calendriers de réalisation et les progrès de la construction de
ses projets en développement et de ses projets potentiels, que la
Société évalue compte tenu de son expérience en tant que
promoteur.
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Incertitudes au sujet
du développement de nouvelles installations
Exécution par les principales contreparties, par exemple les
fournisseurs ou entrepreneurs
Retards et dépassements de coûts dans la conception et la
construction des projets
Capacité à obtenir les terrains appropriés
Obtention des permis
Risques liés à la santé, à la sécurité et à
l'environnement
Capacité d'obtenir de nouveaux CAÉ ou de renouveler les CAÉ
existants
Inflation plus élevée que prévue
Approvisionnement en matériel
Fluctuations des taux d'intérêt et risque lié au
financement
Risques liés aux CIP ou CII américains, modifications des taux
d'imposition des sociétés américaines et disponibilité du
financement par capitaux propres
Risques d'ordre réglementaire et politique
Catastrophe naturelle et cas de force majeure
Relations avec les parties prenantes
Risques liés à la croissance et au développement des marchés
étrangers
Résultats du processus de demande de règlements
d'assurance
Acceptation sociale des projets d'énergie renouvelable
Capacité de la Société à mettre en œuvre sa stratégie visant à
créer de la valeur pour ses actionnaires
Défaut d'obtenir les avantages prévus des acquisitions réalisées et
futures
Changements du soutien gouvernemental à l'accroissement de la
production d"électricité de sources renouvelables par des
producteurs indépendants
Mesures restrictives liées à la COVID-19
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Intention de
répondre à des appels d'offres
La Société fournit
des indications au sujet de son intention de soumettre des offres
aux
termes d'appels
d'offres, compte tenu de l'état de préparation de certains de ses
Projets
potentiels et de leur
compatibilité avec les modalités de ces appels d'offres.
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Risques
réglementaires et politiques
Capacité de la Société de mettre en œuvre sa stratégie visant à
créer de la valeur pour ses actionnaires
Capacité de conclure de nouveaux CAÉ
Changements du soutien gouvernemental à l'accroissement de la
production d'électricité de sources renouvelables par des
producteurs indépendants
Acceptation sociale des projets d'énergie renouvelable
Relations avec les parties prenantes
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Admissibilité aux
CIP et aux crédits d'impôt à l'investissement (« CII ») et point de
basculement attendu de la participation au partage
fiscal
Pour certains projets
en développement aux États-Unis, la Société a effectué des
activités sur place et hors site dans le but de les rendre
admissibles pour la pleine valeur des CIP ou des CII et ainsi
d'obtenir des participations au partage fiscal. Pour évaluer
l'admissibilité potentielle d'un projet, la Société tient compte
des travaux de construction réalisés et du moment où ils ont été
réalisés. Le point de basculement attendu pour les participations
au partage fiscal est déterminé en fonction des PMLT et des
produits de chaque projet et est assujetti en outre aux risques
connexes mentionnés ci-dessus.
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Risques liés aux CIP
ou CII américains, modifications des taux d'imposition des sociétés
américaines et disponibilité du financement par capitaux
propres
Risques réglementaires et politiques
Retards et dépassements de coûts dans la conception et la
construction des projets
Obtention des permis
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Bien que la Société soit d'avis que les attentes exprimées dans
l'information prospective sont fondées sur des hypothèses
raisonnables, les lecteurs de ce communiqué sont mis en garde de ne
pas se fier indûment à cette information prospective, car il
n'existe pas de garantie qu'elle s'avère correcte. Les énoncés
prospectifs sont présentés à la date du présent communiqué et
Innergex ne s'engage nullement à mettre à jour ni à réviser
publiquement les énoncés prospectifs pour tenir compte de nouveaux
renseignements ou d'événements futurs, sauf si les lois sur les
valeurs mobilières applicables l'exigent.
SOURCE Innergex Énergie Renouvelable Inc.