FORVIA RESULTATS S1 2023
NANTERRE
(FRANCE)27 JUILLET 2023
RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2023
ALIGNÉS AVEC LES PRIORITÉS DU GROUPE ET LES OBJECTIFS DU PLAN
POWER25
·CROISSANCE RENTABLE DURABLE ET SOLIDE
GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE
o Forte croissance organique de
l’ensemble des activités ; surperformance de 740 points
de base
o Marge opérationnelle en hausse de
150 points de base, à 5,0 % du chiffre d’affaires et
marge EBITDA en hausse de 50 points de base, à 11,8 % du
chiffre d’affaires
o Solide cash-flow net de
172 millions d’euros
o Forte prise de commandes de
15 milliards d’euros, avec une rentabilité moyenne supérieure
aux objectifs du plan POWER25
·BONNE DYNAMIQUE DE L’INTEGRATION DE
HELLA
o Les synergies en fin d’année
devraient dépasser l’objectif initial de 120 millions d’euros
(40 % des 300 millions d’euros minimum à fin 2025)
·DÉSENDETTEMENT EN BONNE VOIE
o Ratio dette nette/EBITDA ajusté
réduit à 2,4x(1) au 30 juin 2023 contre 3,1x au
30 juin 2022
o L’achèvement attendu du programme
de cession va accélérer le désendettement au second semestre, avec
un ratio dette nette/EBITDA ajusté compris entre 2,0x et 2,2x au
31 décembre 2023
·AJUSTEMENT À LA HAUSSE DES OBJECTIFS FINANCIERS
POUR 2023 TENANT COMPTE D’UNE HYPOTHESE DE PRODUCTION ANNUELLE
REVUE EN HAUSSE
- ratio calculé avant impact de la norme IFRS 5 et
comparable au ratio de 3,1x établi au 30 juin 2022 ;
voir détails page 19
En M EUR |
S1 2022* |
S1 2023 |
Variation annuelle |
Production automobile mondiale** (en millions d’unités) |
38 933 |
43 300 |
+11,2 % |
Ventes |
11 233 |
13 621 |
+21,3 % |
dont : Croissance organique (à
périmètre et taux de change constants)
Effet de périmètre de HELLA (1 mois) |
|
2 093 617 |
+18,6 %+5,5 % |
EBITDA
ajustéen % des ventes |
1 26611,3% |
1 60711,8% |
+26,9 %+50 pb |
Résultat opérationnel |
398 |
675 |
+69,6 % |
en % des ventes |
3,5% |
5,0% |
+150 pb |
Cash-flow neten % des ventes |
1551,4% |
1721,3% |
+11,0 %-10 pb |
* Après retraitement pour SAS (qui fait partie de l’activité
« Interiors »), présentée Activités non poursuivies à
compter du 1er janvier 2022** Source : S&P
Global Mobility de juillet 2023
NOUVEAUX OBJECTIFS FINANCIERS POUR
L’EXERCICE 2023
Sur la base de la croissance réelle de la
production automobile mondiale au premier semestre et de
l’évolution attendue au second semestre, FORVIA revoit à la hausse
son hypothèse de production automobile mondiale pour 2023 à
environ 86 millions de véhicules légers, contre une estimation
établie à 82 millions en février.
En conséquence, le Groupe ajuste à la
hausse ses objectifs financiers pour 2023 comme
suit :
- Chiffre d’affaires compris entre 26,5 milliards
d’euros et 27,5 milliards d’euros (vs. « entre
25,2 milliards d’euros et 26,2 milliards
d’euros »)
- Marge opérationnelle comprise entre 5,2 % et
6,2 % du chiffre d’affaires (vs. « entre
5,0 % et 6,0 % »), confirmant l’amélioration
séquentielle au second semestre par rapport au
premier
- Cash-flow net > 1,5 % du chiffre
d’affaires (inchangé)
- Ratio dette nette/EBITDA ajusté compris entre 2,0x et
2,2x au 31 décembre 2023 (vs. « entre 2,0x et
2,4x »)
Patrick KOLLER, Directeur
général de FORVIA, a déclaré :
« Au premier semestre,
la production automobile mondiale a progressé de plus de 10 %,
portée par une demande soutenue et une amélioration progressive de
l’offre de semi-conducteurs. Dans ce contexte et dans un
environnement d'inflation persistante, nous avons enregistré une
croissance organique et une surperformance fortes ; nous avons
amélioré notre rentabilité et généré un solide cash-flow. Notre
trajectoire de désendettement se traduit par une nouvelle réduction
de notre ratio dette nette/EBITDA ajusté au 30 juin. Le
désendettement reste notre priorité absolue. Notre performance au
premier semestre est renforcée par la contribution de HELLA et par
la bonne progression des synergies, en avance sur notre plan,
confirmant le bien-fondé du rapprochement de nos forces.Nous avons
aussi enregistré au premier semestre une bonne prise de commandes
de 15 milliards d’euros avec une rentabilité moyenne supérieure à
nos objectifs POWER25, reflétant l’attractivité incontestable du
portefeuille de technologies du Groupe et son adéquation avec les
mégatendances de l’industrie automobile, ainsi que notre
sélectivité dans les programmes que nous acquérons.FORVIA est
aligné avec ses priorités et est en bonne voie pour atteindre ses
objectifs POWER25. Je tiens à remercier l’ensemble des équipes de
FORVIA pour leur détermination et leur engagement.Le Groupe devrait
enregistrer une nouvelle amélioration de ses performances au second
semestre. La marge opérationnelle devrait s’améliorer par rapport
au premier semestre, principalement sous l’effet de la montée en
puissance des synergies, de l’augmentation de l’impact de la
répercussion de l’inflation, et de la résolution confirmée d’ici la
fin du troisième trimestre des difficultés liées à un programme de
Seating au Michigan. Le désendettement sera également accéléré
grâce à la clôture effective au troisième trimestre des
transactions déjà annoncées dans le cadre de notre programme de
cessions d’actifs, et à la génération de trésorerie. Enfin,
compte tenu de l’évolution du marché depuis le début de l’année,
notre dernière estimation de la production automobile mondiale est
désormais revue en hausse à environ 86 millions de véhicules
légers, contre une estimation initiale établie à 82 millions en
février, ce qui nous a conduits à ajuster à la hausse nos objectifs
pour l’ensemble de l’année 2023 ».
- Les états financiers consolidés du premier
semestre 2023 ont été approuvés par le Conseil
d’administration qui s’est réuni le 26 juillet 2023, sous
la présidence de Michel de Rosen.
- Ces comptes ont fait l’objet d’une revue limitée par
les commissaires aux comptes, qui ont émis leur
rapport.
- Tous les termes financiers utilisés dans le présent
communiqué de presse sont expliqués à la fin du communiqué de
presse sous la rubrique « Définitions des termes utilisés dans
ce document ».
- IFRS 5 - Activités non poursuivies
La division SAS Cockpit Modules de Faurecia
(services d’assemblage et de logistique), qui faisait partie de
l’activité « Interiors » et dont la cession envisagée a
été annoncée le 19 février 2023, est désormais présentée
en activités non poursuivies et les impacts sur les chiffres
consolidés 2022 du Groupe sont présentés dans les annexes
jointes à la fin de ce document.
- Tous les chiffres relatifs à la production automobile
mondiale ou régionale font référence aux prévisions S&P Global
Mobility datées de juillet 2023.
PRINCIPALES
RÉALISATIONS DU PREMIER SEMESTRE 2023
- Forte prise de commandes supérieure à
15 milliards d’euros au premier semestre 2023 avec une
rentabilité moyenne élevée, renforçant l’exposition du Groupe aux
segments en forte croissance
Au premier semestre, FORVIA a enregistré des
prises de commandes supérieures à 15 milliards d’euros, un
niveau élevé reflétant la forte dynamique de Faurecia et de
HELLA.
Les marchés obtenus par le Groupe renforcent son
développement sur ses activités clés et ses zones
géographiques :
- Le montant de 3,8 milliards d’euros enregistré en
Chine, soit 25 % du total des prises de commandes du
Groupe, traduit le renforcement du partenariat avec BYD et les
bonnes perspectives avec les autres constructeurs chinois et
internationaux ;
- Le montant de 3,2 milliards d’euros enregistré
dans l’activité Electronics, soit 21 % du total des
prises de commandes du Groupe, souligne notamment la solidité du
portefeuille de technologies de HELLA ;
- Le montant de 7,5 milliards d’euros enregistré
dans l’activité Electric Vehicles (EV + FCEV),
représentant 50 % du total des prises de commandes du Groupe,
inclut un contrat important remporté avec un grand constructeur de
voitures électriques américain et l’obtention d’un marché
prometteur dans le système de stockage d’hydrogène obtenu auprès
d’un grand constructeur automobile ;
- Le montant de 8 milliards d’euros enregistré dans
l’activité Premium & SUV, représentant plus de
54 % du total des prises de commandes du Groupe, inclut des
succès importants sur l’ensemble des régions.
Il convient de mentionner :
- L’obtention d’un contrat important dans le Lighting auprès d’un
constructeur américain de véhicules électriques (début de
production : quatrième trimestre 2024) ;
- L’obtention d’un nouveau contrat pour des sièges complets haut
de gamme pour BYD en Chine (début de production : quatrième
trimestre 2024) ;
- L’obtention d’un programme de Seating auprès d’un constructeur
allemand pour le marché européen (début de production : second
trimestre 2026) ;
- Et l’obtention d’un marché clé pour Clarion Cockpit Electronics
auprès d’un constructeur japonais (début de production : second
trimestre 2027).
Les prises de commandes enregistrées au premier
semestre 2023 sont assorties d’une marge opérationnelle
moyenne supérieure aux objectifs Power25 du Groupe.
- Accélération de l’intégration de HELLA et des
synergies
Le rapprochement avec HELLA s’est accéléré au
premier semestre, avec de nouvelles synergies de revenus et de
coûts.
- Sur les synergies de revenus, Faurecia et HELLA ont fait une
présentation commune pour la première fois au salon Consumer
Electronics Show de Las Vegas et au Shanghai Auto-Show. Elles
présenteront conjointement leurs technologies au prochain salon IAA
Mobility 2023 à Munich. Au 30 juin 2023, les prises de
commandes conjointes cumulées s’élèvent à 1,9 milliard
d’euros.
- En s’appuyant sur de nombreux projets dans des domaines clés,
notamment les achats, le fret et les frais généraux et
administratifs, Faurecia et HELLA ont généré des synergies de coûts
accélérées au premier semestre. Les synergies de coûts totales sont
en hausse, à 64 millions d’euros à la fin du premier
semestre 2023 (contre 11 millions d’euros à la fin du
premier semestre 2022) et les synergies de coûts attendues
fin 2023 devraient dépasser l’objectif initial de
120 millions d’euros (40 % du total des synergies de
coûts de 300 millions d’euros à générer d’ici 2025).
- Début juillet, FH Services S.A.S., une coentreprise détenue et
cogérée par HELLA et Faurecia, a été créée dans l’objectif de
développer les synergies d’une organisation partagée pour devenir
le fournisseur mondial de solutions informatiques et d’achats
indirects pour les 150 000 utilisateurs internes de
FORVIA dans le monde entier.
- Conclusion amiable du programme de Seating pour le Jeep
Grand Wagoneer au Michigan confirmant l’arrêt des opérations
déficitaires de « Juste à temps » d’ici la fin du
troisième trimestre
Au premier semestre, FORVIA et Stellantis ont
résolu à l’amiable les revendications des parties en permettant à
FORVIA de sortir du programme Jeep Grand Wagoneer au Michigan. Les
actions suivantes permettront au programme d’atteindre l’équilibre
d’ici la fin du troisième trimestre 2023 :
- Cessation de l’activité « Juste à temps » à compter
du 30 septembre 2023
- Poursuite de l’activité « Structures de sièges »,
relocalisée à Monterrey (Mexique)
- Négociations en cours avec les clients pour améliorer
la répercussion de l’inflation au second semestre
Au premier semestre, la marge opérationnelle a
continué d’être impactée par l’inflation des coûts. Par rapport à
2022 où la hausse des coûts était principalement due aux prix des
matières premières, l’inflation en 2023 est principalement liée à
l’énergie, à la main-d’œuvre et, dans une moindre mesure, aux prix
des matières premières.
Au premier semestre, FORVIA a décidé de ne pas
accepter des compensations insuffisantes proposées par certains
constructeurs à hauteur d’environ 30 millions d’euros et va
poursuivre les négociations afin de parvenir à des accords plus
acceptables au second semestre.
Fin 2022, la répercussion de l’inflation cumulée
représentait 87 % de l’inflation brute totale. Sur la base de
l’effet de report des accords passés et des effets positifs
attendus des négociations en cours, le Groupe prévoit de récupérer
un pourcentage d’inflation plus élevé au second semestre et
d’atteindre en fin d’année au minimum le niveau de 87 %
atteint fin 2022.
- Les trois transactions finalisant le programme de
cession d’actifs d’un milliard d’euros ont toutes reçu les
approbations réglementaires : deux seront finalisées
prochainement et la troisième est attendue d’ici la fin du
troisième trimestre 2023
Au premier semestre, FORVIA a signé trois
accords finalisant son programme de cession d’actifs d’un milliard
d’euros lancé en 2022 :
- la cession d’une participation de 16,66 % dans Symbio à
Stellantis pour une contribution totale de 150 millions
d’euros. Toutes les approbations réglementaires requises ont
désormais été obtenues et les parties prévoient de clore la
transaction prochainement. Une fois cette transaction finalisée,
FORVIA, Michelin et Stellantis seront des partenaires de Symbio à
parts égales (33,33 %) ;
- la cession au groupe Motherson de la division SAS Cockpit
Modules (services d’assemblage et de logistique) pour une valeur
d’entreprise de 540 millions d’euros. La transaction a
désormais été autorisée par les autorités de contrôle des fusions
dans toutes les juridictions concernées et les parties visent à
clore la transaction dans les jours à venir ;
- la vente à Cummins d’une partie de l’activité de
post-traitement des gaz d’échappement de véhicules utilitaires en
Europe et aux États-Unis pour une valeur d’entreprise de
142 millions d’euros. La transaction a été autorisée par les
autorités de contrôle des fusions. Les parties prévoient de clore
la transaction d’ici la fin du troisième trimestre.
Les produits de trésorerie associés
contribueront à l’accélération du désendettement du Groupe et à la
réduction du ratio dette nette/EBITDA ajusté entre 2,0x et 2,2x
d’ici la fin de l’année.
- Nouvelles réalisations ESG avec une note de MSCI
relevée de « BBB » à « A » et un nouveau pas en
avant sur la voie de la décarbonation
MSCI, l’une des principales agences de notation
extra-financière, a relevé la note de FORVIA de « BBB » à
« A ». L’agence salue l’évolution positive de la
gouvernance, en particulier l’alignement de la structure du Conseil
d’administration sur les intérêts des investisseurs. MSCI souligne
également l’entrée dans l’activité Lighting, qui est
intrinsèquement moins exposée aux risques liés à la responsabilité
des produits que les autres produits du secteur des équipementiers
automobiles. Après le précédent relèvement de « BB » à
« BBB » obtenu en juillet 2022, cette nouvelle étape
souligne les progrès constants du Groupe sur les thèmes ESG et
place désormais FORVIA dans le premier quartile du groupe des
32 fabricants de composants automobiles de l’univers MSCI.
En s’appuyant sur sa feuille de route Zéro
Emission Carbone à l’horizon 2045 validée par SBTi, FORVIA a
réalisé une nouvelle avancée sur la voie de la décarbonation en
signant un contrat d’achat d’électricité (CAE) sur dix ans avec
Renewable Capital. Cette opération couvre la quasi-totalité de la
production des 24 éoliennes (417 GWhs) situées dans la
ferme de Klevberget (Suède) et générera l’équivalent de plus de
40 % de la consommation électrique annuelle européenne de
FORVIA, portant sa capacité d’énergie renouvelable à 70 % de
sa consommation en Europe.
CHIFFRES CLÉS
DU PREMIER SEMESTRE 2023
- Le marché automobile a progressé de 11,2 % au
premier semestre, porté par un fort rebond en Europe
La production automobile mondiale a été marquée
par une forte dynamique au premier semestre avec une production
mondiale de 43,3 millions de véhicules légers, soit une
croissance de 11,2 % en glissement annuel. Le marché a
bénéficié d’une demande mondiale très robuste et de la
normalisation progressive de l’offre de semi-conducteurs.
Dans nos principales régions, les tendances sont
les suivantes :
- Europe (47 % des ventes
du Groupe) : la production est de 9,2 millions de
véhicules légers, en hausse de 16,1 % par rapport au
premier semestre 2022 qui avait été impacté par le début de la
guerre en Ukraine ;
- Amérique du Nord (24 % des ventes du
Groupe) : la production est en hausse de 12,2 % à
8 millions de véhicules légers, le plus haut premier
semestre depuis 2019 ;
- Chine (20 % des ventes du Groupe) :
la production est en hausse de 7,1 % à
12,6 millions de véhicules légers, représentant près
de 30 % de la production mondiale.
- Chiffre d’affaires et résultat opérationnel consolidés
du Groupe au premier semestre 2023
Chiffre d’affaires consolidé au premier
semestre 2022 de 13,6 milliards d’euros :
+21,3 % en données publiées et +18,6 % sur une base
organique, soit une surperformance de 740 points de
base
- Croissance organique de 2,092 milliards d’euros, soit
+18,6 % du chiffre d’affaires de l’année dernière,
représentant une forte surperformance de 740 points de base
par rapport à la production automobile mondiale en hausse de
11,2 % sur la période. Sur les 740 points de base, 430
ont été générés par les volumes, 110 par la répercussion de
l’inflation et 200 par un mix régional favorable.
- Effet de périmètre positif de 617 millions d’euros, soit
+5,5 % du chiffre d’affaires de l’année dernière,
correspondant à la consolidation d’un mois supplémentaire de HELLA
(consolidation démarrée le 1er février 2022).
- Effet de change négatif de 322 millions d’euros soit
2,9 % du chiffre d’affaires de l’année dernière,
principalement en raison de la dépréciation du yuan chinois, du
peso argentin et de la livre turque par rapport à l’euro, atténuée
par l’appréciation du dollar américain par rapport à l’euro.
Toutes les activités du Groupe ont
enregistré une forte surperformance organique.
Résultat opérationnel consolidé au premier
semestre 2023 de 675 millions d’euros, en hausse de
150 points de base à 5,0 % du chiffre
d’affaires
La hausse de 277 millions d’euros s’explique par :
-
- L’effet volume/mix pour un impact positif estimé de
260 millions d’euros ;
- Un effet de change négatif de 45 millions
d’euros ;
- Un coût de l’inflation nette pour un impact négatif estimé de
50 millions d’euros ;
- Une accélération des synergies de coûts liées à l’intégration
de HELLA pour un impact positif sur un an de 53 millions
d’euros (64 millions d’euros au premier semestre 2023
contre 11 millions d’euros au premier
semestre 2022) ;
- Une réduction séquentielle en glissement annuel des surcoûts du
programme de Seating au Michigan, conduisant à un impact net
positif de 20 millions d’euros (25 millions d’euros de
surcoûts au premier semestre 2023 contre 45 millions
d’euros au premier semestre 2022) ;
- Une contribution positive d’un mois supplémentaire de
consolidation de HELLA pour 38 millions d’euros.
Il convient de rappeler que les mesures commerciales
visant à atténuer l’inflation ont un effet dilutif sur la marge
opérationnelle, car elles sont à marge nulle.
VENTES ET
RENTABILITÉ PAR ACTIVITÉ AU PREMIER SEMESTRE 2023
- SEATING (31 % du chiffre d’affaires consolidé du
Groupe sur la période)
Ventes
- Forte surperformance organique des ventes de
1 200 points de base portée par :
- Une forte croissance organique du chiffre d’affaires de
+43 % en Chine stimulée par une activité soutenue avec BYD et
un grand constructeur américain de véhicules
électriques ;
- Une surperformance en Europe, avec une croissance organique de
+19 %, principalement liée aux équipementiers allemands.
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle de 3,3 %, en hausse de
150 points de base par rapport au premier
semestre 2022.
- Cette amélioration intègre l’impact positif sur un an de la
réduction de 20 millions d’euros des surcoûts liés au
programme Michigan (25 millions d’euros de surcoûts au premier
semestre 2023 contre 45 millions d’euros au premier
semestre 2022). Comme déjà indiqué en page 5, l’accord
signé avec le constructeur permet à FORVIA de sortir d’ici la fin
du troisième trimestre de la partie « Juste à temps » de
ce programme qui était déficitaire.
- Cette amélioration traduit également un impact positif sur le
mix régional, l’activité en Chine ayant fortement progressé et
contribuant à la hausse de la marge opérationnelle.
- À l’inverse, la marge opérationnelle a été impactée par l’effet
dilutif de la répercussion de l’inflation.
Le 20 juillet, FORVIA et BYD ont
annoncé le renforcement de leur partenariat avec la construction
d’une nouvelle usine d’assemblage de sièges en
Thaïlande.
FORVIA et BYD lanceront la construction d’une
nouvelle usine de pointe pour l’assemblage de sièges dans la
province de Rayong en Thaïlande. Ce nouveau site produira des
ensembles de sièges complets au sein de Shenzhen Faurecia
Automotive Parts Co., Ltd, une coentreprise créée par BYD et
Faurecia en 2017, détenue majoritairement par FORVIA.
Cet accord renforcera le partenariat développé
avec BYD, qui compte déjà sept usines à la pointe de la technologie
établies en Chine, dont quatre inaugurées au cours des
18 derniers mois.
L’entrée de FORVIA sur le marché thaïlandais
pour ses activités Seating marque une étape importante et vient
renforcer la présence industrielle du Groupe, déjà présent dans le
pays dans les activités Interiors, Electronics et Clean
Mobility.
- INTERIORS (18 % du chiffre d’affaires consolidé du
Groupe sur la période)
Ventes
- Forte surperformance organique des ventes de
440 points de base, portée par une croissance à deux chiffres
des ventes dans toutes les grandes régions,
notamment :
- L’Europe à +22 %, grâce à Ford, JLR et BMW ;
- La Chine à +24 %, grâce à une forte accélération avec un
grand constructeur de véhicules électriques américain, Volvo et de
nouveaux entrants.
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle de 3,8 %, en hausse de
90 points de base par rapport au premier semestre 2022.
Cette amélioration traduit :
- La contribution positive de l’évolution du rapport
volume/mix ;
- La contribution négative de l’investissement dans Materi’Act,
pôle nouvellement créé pour les matériaux durables, l’impact
dilutif de la répercussion de l’inflation et les coûts générés par
un nombre élevé de mises en production simultanées.
- CLEAN MOBILITY (18 % du chiffre d’affaires
consolidé du Groupe sur la période)
Ventes
- Surperformance organique des ventes de 50 points
de base, portée par :
- Une dynamique solide en Asie (+20 %), soutenue par un haut
niveau d’activité avec Volkswagen en Chine et une forte
amélioration des ventes avec HKMC dans le reste de
l’Asie ;
- Une forte croissance organique des ventes de +14 %
en Europe, portée principalement par Stellantis et Ford ;
- Une forte croissance organique à deux chiffres de +30 % en
Amérique du Sud, reflétant une forte activité avec Ford et
Toyota.
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle de 7,7 %, en hausse de
110 points de base par rapport au premier semestre 2022.
Cette amélioration est le résultat net de :
- La contribution positive de l’évolution du rapport volume/mix
et la résolution progressive de certains surcoûts opérationnels
ayant affecté la rentabilité en 2022 ;
- La contribution négative du développement des ventes à zéro
émission, qui ne sont pas encore rentables, et de l’impact dilutif
de la répercussion de l’inflation.
- ELECTRONICS (15 % du chiffre d’affaires consolidé
du Groupe sur la période)
Ventes
- Forte surperformance organique des ventes de
750 points de base
- L’activité Electronics du Groupe enregistre une croissance
organique à deux chiffres.
- HELLA Electronics (environ trois quarts du total de l’activité
Electronics de FORVIA) a bénéficié d’une forte demande en produits
de conduite automatisée et de gestion de l’énergie, tels que les
capteurs radar et les systèmes de gestion des batteries haute
tension.
Résultat opérationnel
- La marge opérationnelle de 4,3 %, en hausse de
20 points de base par rapport au premier semestre 2022,
traduit :
- Une amélioration de la marge opérationnelle pour HELLA
Electronics reflétant l’effet net de l’amélioration de la
performance opérationnelle et du redressement par rapport aux
difficultés de l’année précédente en Chine, d’une part, et
l’augmentation des dépenses de R&D pour développer le carnet de
commandes et préparer les projets en cours, d’autre
part ;
- Une perte d’exploitation pour Clarion Electronics,
principalement en raison de la forte hausse des coûts de fret pour
maintenir l’approvisionnement en semi-conducteurs, un mix
géographique défavorable et un retard dans la compensation de
l’inflation avec deux constructeurs japonais.
- LIGHTING (14 % du chiffre d’affaires consolidé du
Groupe sur la période)
Ventes
- Solide surperformance organique des ventes de
1 370 points de base
- La croissance organique des ventes d’environ 25 % reflète
la position de leader du marché et le mix régional favorable, avec
une forte demande des équipementiers haut de gamme pour des
solutions d’éclairage sophistiquées.
Résultat opérationnel
- Forte amélioration de la marge opérationnelle à
4,9 %, en hausse de 410 points de base par rapport au
premier semestre 2022 qui confirme le redressement en cours et
reflète :
- Le levier opérationnel positif avec une amélioration du
développement commercial ;
- L’amélioration de la performance en Chine impactée au premier
semestre 2022 par le confinement lié à la pandémie de
Covid-19.
- LIFECYCLE SOLUTIONS (4 % du chiffre d’affaires
consolidé du Groupe sur la période)
Ventes
- Forte surperformance organique des ventes de
290 points de base, portée par :
- Une activité fructueuse pour les pièces de rechange avec une
forte croissance, notamment au Mexique, en Pologne et au
Brésil ;
- Une activité soutenue avec les véhicules utilitaires.
Résultat opérationnel
- La marge opérationnelle de 13,2 %, en hausse de
230 points de base sur un an, reflète :
- Une activité plus élevée et des économies sur les frais
généraux et administratifs ;
- Une forte répercussion de la hausse des coûts.
VENTES ET
RENTABILITÉ PAR RÉGION AU PREMIER SEMESTRE 2023
Ventes
- Forte dynamique commerciale en
Europe (47 % des ventes du Groupe) et en
Chine (20 % des ventes du Groupe), avec une
surperformance de 270 points de base et 2 210 points
de base respectivement :
- L’Europe (au sein de la zone EMEA) a enregistré une croissance
organique de +19 %, portée par la bonne performance des
activités Seating, Electronics et Lighting ;
- La Chine (au sein de l’Asie) a enregistré une croissance
organique de +29 %, soutenue par les activités Seating,
Lighting et Interiors.
- La croissance organique des ventes de +10,3 % dans
la zone Amériques a été portée par l’Amérique du Sud qui a
enregistré une croissance à deux chiffres, tandis que l’Amérique du
Nord a enregistré une croissance voisine de 10%.
Résultat opérationnel
- Amélioration de la marge opérationnelle dans toutes les
régions :
- La marge opérationnelle dans la zone EMEA a commencé à se
redresser, passant de 2,0 % au premier semestre 2022 à
2,6 % au premier semestre 2023, malgré l’inflation.
- La marge opérationnelle en Amérique s’est également améliorée,
passant de 1,3 % au premier semestre 2022 à 4,0 % au
premier semestre 2023, principalement sous l’effet de
l’amélioration de la rentabilité des activités
nord-américaines.
- La marge opérationnelle en Asie s’est améliorée, passant de
9,0 % au premier semestre 2022 à 10,4 % au premier
semestre 2023, démontrant ainsi la solidité de la marge
opérationnelle à deux chiffres en Chine.
ÉTAT CONSOLIDÉ
DU RÉSULTAT GLOBAL POUR LE PREMIER SEMESTRE 2023
Comme détaillé précédemment par activité
et par région, le résultat opérationnel (avant
amortissement des actifs incorporels acquis) progresse de
69,6 %, passant de 398 millions d’euros au premier
semestre 2022 à 675 millions d’euros au premier
semestre 2023, soit une amélioration de 150 points de
base en pourcentage du chiffre d’affaires, passant de 3,5 % au
premier semestre 2022 à 5,0 % au premier
semestre 2023.
- Amortissement des actifs incorporels acquis dans le
cadre des regroupements d’entreprises : charge nette
de 98 millions d’euros contre une charge nette de
81 millions d’euros au premier semestre 2022, reflétant
pour l’essentiel le mois supplémentaire de consolidation de HELLA
qui a débuté en février 2022.
- Frais de restructuration : charge nette
de 72 millions d’euros contre une charge nette de
154 millions d’euros au premier semestre 2022 qui
intègrait une charge nette de 45 millions d’euros au titre des
actions de restructuration en Russie.
- Autres produits et charges opérationnels non
courants : résultat net de 1 million d’euros
contre une charge nette de 74 millions d’euros au premier
semestre 2022, qui comprenait les coûts liés à l’acquisition
de HELLA pour 41 millions d’euros et les autres coûts liés aux
opérations en Russie pour 29 millions d’euros.
- Résultat financier net : une charge nette
de 306 millions d’euros contre une charge nette de
271 millions d’euros au premier semestre 2022 reflète
principalement la hausse des taux d’intérêt et la hausse de
l’endettement net moyen sur la période.
Le résultat avant impôt (des sociétés
intégrées) se traduit par un bénéfice de 200 millions d’euros
contre une perte de 182 millions d’euros au premier
semestre 2022.
- Après une charge nette d’impôt de 116 millions d’euros
contre 44 millions d’euros au premier semestre 2022, le
résultat net des sociétés intégrées se traduit par un bénéfice de
85 millions d’euros contre une perte de 227 millions
d’euros au premier semestre 2022.
Après déduction de la part de résultat
des sociétés liées (seulement 0,1 million d’euros au
premier semestre 2023 contre 12 millions d’euros au
premier semestre 2022), l’impact des
activités non poursuivies (un profit de 18 millions
d’euros au premier semestre 2023 contre une perte de
6 millions d’euros au premier semestre 2022) et
une déduction des intérêts minoritaires (74 millions
d’euros au premier semestre 2023 contre 52 millions
d’euros au premier semestre 2022), la part du Groupe
sur le résultat net consolidé est redevenu bénéficiaire avec
28 millions d’euros au premier semestre 2023 contre une
perte de 296 millions d’euros au premier
semestre 2022.
TABLEAU DES
FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS AU PREMIER
SEMESTRE 2023
L’EBITDA ajusté progresse de 26,9 %
à 1 607 millions d’euros, soit 11,8 % du chiffre
d’affaires (contre 1 266 millions d’euros et 11,3 % du
chiffre d’affaires au premier semestre 2022).
- Les dépenses d’investissement s’élèvent à
454 millions d’euros, soit 3,3 % du chiffre
d’affaires (contre 508 millions d’euros au premier
semestre 2022, soit 4,5 % du chiffre d’affaires).
- La R&D capitalisée s’élève à 500 millions
d’euros, soit 3,7 % du chiffre d’affaires (contre
465 millions d’euros au premier semestre 2022, soit
4,1 % du chiffre d’affaires).
- La variation du fonds de roulement se traduit par une
entrée de 16 millions d’euros (contre une entrée de
90 millions d’euros au premier semestre 2022) :
strict contrôle du BFR, principalement via les stocks, malgré une
forte hausse des ventes.
- La variation de l’affacturage se traduit par une entrée
de 149 millions d’euros (contre une entrée de
234 millions d’euros au premier semestre 2022 qui reflète
l’extension du programme d’affacturage à HELLA) : cette entrée
reflète principalement la redistribution de l’encours d’affacturage
SAS vers le reste du Groupe et incluait un impact temporaire de
35 millions d’euros à la fin du semestre en conséquence de la
mise en œuvre d'un nouveau système de paiement par un client (sans
effet sur le cash-flow net) ; au 30 juin 2023,
l’affacturage total s’élève à 1,339 milliard d’euros, et
devrait baisser au second semestre pour atteindre environ 1,3
milliard d’euros d’ici la fin de l’année.
- Les paiements de restructuration s’élèvent à
91 millions d’euros (contre 88 millions d’euros
au premier semestre 2022) ; les paiements de
charges financières s’élèvent à 234 millions d’euros
(contre 170 millions d’euros au premier semestre 2022),
reflétant principalement l’augmentation de la dette nette liée à
l’acquisition de HELLA ; et les paiements sur les
taxes s’élèvent à 306 millions d’euros (contre
218 millions d’euros au premier semestre 2022) intégrant
le paiement d’une retenue à la source de 69 millions d’euros
liée aux dividendes exceptionnels reçus de HELLA au titre de la
cession de sa participation dans HBPO.
Le cash-flow net progresse de
11,0 % à 172 millions d’euros (contre 155 millions
d’euros au premier semestre 2022).
- Les dividendes versés aux actionnaires minoritaires s’élèvent à
75 millions d’euros (contre 4 millions d’euros au premier
semestre 2022) et comprennent les dividendes exceptionnels
versés aux actionnaires minoritaires de HELLA.
- Les investissements financiers nets et autres s’élèvent à
89 millions d’euros (contre 4,9 milliards d’euros au
premier semestre 2022 reflétant le versement en numéraire de
l’acquisition d’une participation majoritaire dans HELLA).
- Les activités non poursuivies s’élèvent à 57 millions
d’euros (contre 53 millions d’euros au premier
semestre 2022).
- L’impact IFRS16 s’élève à 76 millions d’euros (contre
162 millions d’euros au premier semestre 2022).
En conséquence, la dette financière
nette au 30 juin 2023 s’élève à 8,1 milliards
d’euros (dont un impact IFRS16 de 76 millions d’euros), soit
un ratio dette nette/EDITDA ajusté de 2,4x (avant impact IFRS5) et
2,5x (après impact IFRS5), en forte baisse par rapport au ratio de
3,1x enregistré il y a un an.
Au 30 juin 2023, en raison de la mise
en œuvre de la norme IFRS5, l’EBITDA ajusté exclut la contribution
de SAS considérée comme « Activités non poursuivies »,
tandis que la dette n’est pas encore diminuée du produit de la
cession. Pour mieux refléter la performance, le ratio dette
nette/EBITDA ajusté avant impact IFRS5 s’établit à 2,4x au
30 juin 2023 et est en tous points comparable au ratio de
3,1x enregistré il y a un an.
Le ratio dette nette/EBITDA ajusté
diminuera significativement au 31 décembre 2023 pour
s’établir entre 2,0x et 2,2x, grâce (i) à l’encaissement,
d’ici la fin du troisième trimestre, de l’ensemble des produits
liés à la finalisation du programme de cession lancé en 2022 ;
et (ii) au cash-flow net généré au second
semestre.
Au 31 décembre 2023, FORVIA
aura d’ores et déjà parcouru plus de la moitié du chemin pour
atteindre l’objectif présenté en novembre 2022 dans le cadre du
plan POWER25, à savoir la réduction de son ratio dette
nette/EBITDA ajusté qui doit passer de 3,1x au
30 juin 2022 (premier ratio semestriel calculé
après paiement de la participation majoritaire dans HELLA)
à moins de 1,5x au 31 décembre 2025.
TRÉSORERIE
DISPONIBLE DE 3,5 MILLIARDS D’EUROS AU
30 JUIN 2023
Au 30 juin 2023, la liquidité du
Groupe s’élève à 5,5 milliards d’euros, dont
3,5 milliards d’euros de trésorerie disponible,
1,5 milliard d’euros sur la ligne de crédit senior de FORVIA
totalement inutilisée et 500 millions d’euros sur la ligne de
crédit senior de HELLA également non tirée.
Dans le cadre de sa politique de gestion
proactive de la dette, FORVIA a récemment prolongé l’échéance de la
quasi-totalité de sa ligne de crédit senior de 1,5 milliard
d’euros d’un an jusqu’en mai 2027 (avec des options jusqu’en
2028), a refinancé avec succès sa ligne de 500 millions
d’euros arrivant à échéance en juin 2026 (avec deux extensions
possibles d’un an) et a prolongé un prêt à terme de
200 millions d’euros de deux ans jusqu’en juin 2025.
NOUVEAUX
OBJECTIFS POUR L’EXERCICE 2023
Sur la base de la croissance réelle de la
production automobile mondiale au premier semestre et de
l’évolution attendue au second semestre, FORVIA revoit à la hausse
son hypothèse de production automobile mondiale en 2023 à
environ 86 millions de véhicules légers (contre une estimation
établie à 82 millions en février et les dernières prévisions
de S&P Global Mobility datées de juillet 2023 établies à
86,7 millions de véhicules légers).
En conséquence, le Groupe ajuste ses
prévisions à la hausse pour 2023 comme
suit :
- Chiffre d’affaires compris entre 26,5 milliards
d’euros et 27,5 milliards d’euros (vs. « entre
25,2 milliards d’euros et 26,2 milliards
d’euros »)
- Marge opérationnelle comprise entre 5,2 % et
6,2 % du chiffre d’affaires (vs. « entre
5,0 % et 6,0 % »), confirmant l’amélioration
séquentielle au second semestre par rapport au
premier
- Cash-flow net > 1,5 % du chiffre
d’affaires (inchangé)
- Ratio dette nette/EBITDA ajusté compris entre 2,0x et
2,2x au 31 décembre 2023 (vs. « entre 2,0x
et 2,4x »)
Ces prévisions reflètent l’amélioration
séquentielle attendue de la marge opérationnelle au second
trimestre par rapport au premier semestre, porté par les facteurs
suivants :
- L’accélération des synergies, avec l’impact total des synergies
mises en œuvre au premier semestre et la montée en puissance de
nouveaux projets identifiés ;
- Une meilleure compensation de l’inflation des coûts grâce à la
poursuite des négociations ;
- La réduction séquentielle des pertes d’exploitation du
programme de Seating dans le Michigan (arrêt des opérations
Juste à temps déficitaires à la fin du troisième trimestre).
Ces prévisions reposent sur des taux de change
moyens annuels de 1,08 pour EUR/USD et de 7,54 pour EUR/CNY. Elles
supposent qu’aucun confinement majeur n’affecte la production ou
les ventes au détail dans n’importe quelle région au second
semestre et tiennent compte de la dernière mise à jour de l’impact
net de l’inflation des coûts par le Groupe.
EN BONNE VOIE
POUR ATTEINDRE LES OBJECTIFS POWER25
Le Groupe confirme également ses objectifs pour
l’exercice 2025, tels que présentés lors du Capital Markets
Day du 3 novembre 2022 :
- Chiffre d’affaires d’environ 30 milliards
d’euros
- Marge opérationnelle > 7 % du chiffre
d’affaires
- Cash-flow net > 4 % du chiffre
d’affaires
- Ratio dette nette/EBITDA ajusté < 1,5x au 31
décembre 2025
Ces objectifs financiers reposent sur les
principales hypothèses suivantes :
- une production automobile mondiale de 88 millions de
véhicules en 2025, plus prudente que la dernière prévision de
S&P Global Mobility de 90 millions ;
- un taux de change 2025 USD/€ à 1,05 et CNY/€ à 7,00.
Ces objectifs supposent qu'aucun confinement
majeur n'affecte la production ou les ventes au détail dans toute
grande région de production automobile au cours de la période.
CALENDRIER
FINANCIER
- 4-8 septembre 2023 : présence à
l’IAA Mobility 2023 à Munich
- 20 octobre 2023 : ventes du
troisième trimestre 2023 (avant l’ouverture du marché)
Le rapport financier de FORVIA sera disponible à
8h30 aujourd’hui (CET) et la présentation financière aura lieu à
10h15 (heure de Paris) sur le site de FORVIA :
www.forvia.com
Une conférence téléphonique en ligne sera
organisée aujourd’hui à 10h30 (CET).
Si vous souhaitez suivre la présentation via le
webcast, utilisez le lien suivant :
https://www.sideup.fr/webcast-forvia-h1-2023-results/signin/en
Une rediffusion sera disponible dès que possible.
Vous pouvez également suivre la présentation via une conférence
téléphonique :
-
France
+33 1 8699 5831
-
Royaume-Uni
+44 203 901 7895
-
États-Unis
+1 564 217 2000
Code de confirmation : 816 8525 3171#
PRESSE |
ANALYSTES/INVESTISSEURS |
Christophe MALBRANQUEResponsable des relations
presse du Groupe+33 (0)6 21 69 23
53christophe.malbranque@forvia.com |
Marc MAILLETDirecteur des relations
investisseurs+33 (0) 1 72 36 75 70marc.maillet@forvia.com |
Iria MONTOUTOChargée des
relations presse du Groupe+33 (0)6 01 03 19
89iria.montouto@forvia.com |
Sébastien LEROYDirecteur
adjoint des relations investisseurs +33 (0)6 26 89 33
69sebastien.leroy@forvia.com |
À propos de FORVIA, dont la mission
est : « Nous sommes des pionniers de la technologie
créant des expériences de mobilité qui comptent pour les
gens ».
FORVIA, 7e fournisseur mondial de
technologies automobiles, regroupe les forces technologiques et
industrielles complémentaires de Faurecia et HELLA. Avec plus de
290 sites industriels, 76 centres de R&D et
157 000 salariés dont plus de 15 000 ingénieurs
R&D répartis dans plus de 40 pays, FORVIA offre une
approche unique et globale des défis de l’automobile d’aujourd’hui
et de demain. Composé de 6 groupes d’activités et d’un solide
portefeuille de propriété intellectuelle de plus de
14 000 brevets, FORVIA a pour objectif de devenir le
partenaire privilégié d’innovation et d’intégration des
constructeurs automobiles du monde entier. En 2022, le Groupe
a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 25,5 milliards
d’euros. FORVIA SE est cotée sur le marché Euronext Paris sous le
code mnémonique FRVIA et fait partie des indices CAC Next 20,
CAC 40 ESG et CAC SBT 1,5°. FORVIA a pour ambition d’être un acteur
du changement engagé dans la planification et la réalisation de la
transformation de la mobilité. www.forvia.com
AVERTISSEMENT
Cette présentation contient certaines
déclarations prospectives concernant FORVIA. Ces déclarations
prospectives représentent des tendances ou des objectifs et ne
peuvent être interprétées comme des prévisions concernant les
résultats futurs de FORVIA ou tout autre indicateur de performance.
Dans certains cas, vous pouvez identifier ces déclarations
prospectives par l’usage de termes prospectifs, tels que
« estimer », « prévoir »,
« anticiper », « projeter »,
« planifier », « viser », « croire »,
« probablement », « peut-être »,
« objectif », « but », « pourrait »,
« peut », « continuer »,
« convaincu », « confiant », dans leur version
négative et plurielle également, et d’autres termes comparables.
Les déclarations prospectives énoncées dans le présent document
comprennent, sans s’y limiter, les projections et estimations
financières et leurs hypothèses sous-jacentes, y compris, sans s’y
limiter, les hypothèses concernant les stratégies commerciales
actuelles et futures (y compris l’intégration réussie de HELLA au
sein du Groupe FORVIA), les attentes et déclarations concernant le
fonctionnement de FORVIA, ainsi que le fonctionnement,
l’orientation et le succès futurs des activités de FORVIA. Bien que
FORVIA estime que ses attentes reposent sur des hypothèses
raisonnables, les investisseurs sont avertis que ces déclarations
prospectives sont soumises à de nombreux risques, connus ou
inconnus, ainsi qu’à des incertitudes et à d’autres facteurs, qui
peuvent tous échapper au contrôle de FORVIA et qui pourraient faire
que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux prévus dans
ces déclarations prospectives. Pour une description détaillée de
ces risques et incertitudes et autres facteurs, veuillez consulter
les documents publics déposés auprès de l’Autorité des marchés
financiers (« AMF »), les communiqués de presse, les
présentations et notamment les risques et incertitudes décrits à la
section 2 « Facteurs de risques et gestion des
risques » du Document de référence 2022 de Faurecia
déposé par Faurecia auprès de l’AMF le 28 février 2023
sous le numéro D. 23-0064 (dont une version est disponible sur
www.faurecia.com). Sous réserve des exigences réglementaires,
FORVIA ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à revoir ces
déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles
informations, d’événements futurs ou autrement. Toute information
relative aux performances passées contenues dans le présent
document ne constitue pas une garantie des performances futures.
Rien dans le présent document ne saurait être interprété comme une
recommandation d’investissement ou comme un conseil juridique,
fiscal ou comptable ou comme un conseil de placement. Les chiffres
historiques relatifs à HELLA inclus dans cette présentation ont été
communiqués à FORVIA par HELLA dans le cadre du processus
d’acquisition. Ces chiffres historiques n’ont pas été audités ou
font l’objet d’un examen limité par les auditeurs de FORVIA. HELLA
reste une société cotée. Pour en savoir plus sur HELLA, de plus
amples informations sont disponibles sur www.hella.com. Cette
présentation ne constitue pas et ne doit pas être interprétée comme
une offre de vente ou une sollicitation d’offre d’achat de titres
de FORVIA.
DÉFINITIONS DES TERMES UTILISÉS DANS CE
DOCUMENT
Croissance des ventes
L’évolution des ventes de Faurecia sur un an
comprend trois éléments :
-
- un « effet devises » calculé en appliquant les taux
de change moyens de la période aux ventes de l’année
précédente ;
- un « effet de périmètre »
(acquisition/cession) ;
- et la « croissance à taux de change constants ».
Faurecia définit l’effet de périmètre comme
l’ensemble des acquisitions et cessions, dont les ventes annuelles
dépassent 250 millions d’euros.
Les autres acquisitions dont le montant des
ventes est inférieur à ce seuil sont considérées comme des
« acquisitions bolt-on » et sont comprises dans la
« croissance à taux de change constants ».
En 2021, il n’y a eu aucun effet des
« acquisitions bolt-on » ; en conséquence, la
« croissance à taux de change constants » est équivalente
à la croissance des ventes à périmètre et taux de change constants
également présentée comme une croissance organique.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel est le principal
indicateur de performance du groupe Faurecia. Il correspond au
résultat net des sociétés intégrées avant prise en
compte :
-
- de l’amortissement des actifs incorporels acquis dans le cadre
d’un regroupement d’entreprises ;
- des autres produits et charges opérationnels non courants, qui
correspondent à des éléments exceptionnels, ponctuels et
significatifs, notamment les coûts de réorganisation et de départs
à la retraite anticipés, l’impact d’événements exceptionnels tels
que l’arrêt définitif d’une activité, la fermeture ou la vente d’un
site industriel, la cession d’immeubles non affectés à
l’exploitation, la constatation de pertes de valeurs d’actifs
incorporels ou corporels et d’autres pertes inhabituelles et
significatives ;
- des produits de prêts, de trésorerie et de titres de
placement ; des charges de financement ;
- des autres produits et charges financiers qui comprennent
l’effet de l’actualisation des engagements de retraite et du
rendement des fonds affectés à la couverture de ceux-ci, la partie
inefficace des couvertures de change et de taux, les variations de
valeur des instruments de change et de taux pour lesquels les
relations de couverture ne remplissent pas les critères de la norme
IFRS 9, et les résultats sur cession de titres de
filiales ;
- des impôts.
EBITDA ajusté
L’EBITDA ajusté est le résultat opérationnel tel
que défini ci-dessus + l’amortissement et la provision pour
dépréciation des actifs. Afin d’être pleinement conforme à la
réglementation de l’ESMA (Autorité européenne des marchés
financiers), ce terme « EBITDA ajusté » sera utilisé par
le Groupe à compter du 1er janvier 2022 à la place du
terme « EBITDA » précédemment utilisé (ce qui signifie
que les agrégats « EBITDA » jusqu’en 2021 sont
comparables aux agrégats « EBITDA ajusté » à partir
de 2022).
Cash-flow net
Le cash-flow net est défini comme l’excédent/le
besoin de trésorerie des activités d’exploitation et
d’investissement duquel on soustrait les (acquisitions)/cessions de
titres de participation et d’activités (net de la trésorerie
apportée), les autres variations et les produits de cession
d’actifs financiers. Le remboursement de la dette IFRS 16
n’est pas inclus.
Dette financière nette
La dette financière nette est définie comme la
dette financière brute minorée des placements de trésorerie et
disponibilités ainsi que des instruments dérivés actifs non
courants et courants. Cela inclut les crédits-baux (dette
IFRS 16).
ANNEXE
RETRAITEMENT SELON IFRS5 DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DU
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 2022 PAR
SEMESTRE La division SAS Cockpit
Modules de Faurecia (services d’assemblage et de logistique) qui
faisait partie de l’activité « Interiors » et dont la
cession envisagée a été annoncée le 19 février 2023, est
désormais présentée en activités non poursuivies depuis le début de
l’exercice 2023 et les impacts sur les chiffres
consolidés 2022 du Groupe sont présentés dans le tableau
suivant. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GROUPE (en M EUR) |
1er semestre 2022 |
2d semestre 2022 |
Exercice 2022 |
|
|
comme publié |
après impact |
comme publié |
après impact |
comme publié |
après impact |
|
|
en juillet 2022 |
IFRS 5 |
en février 2023 |
IFRS 5 |
en février 2023 |
IFRS 5 |
Ventes |
|
11 623 |
11 233 |
13 835 |
13 341 |
25 458 |
24 574 |
Résultat opérationnel |
426 |
398 |
689 |
663 |
1 115 |
1 061 |
|
en % des ventes |
3,7% |
3,5% |
5,0% |
5,0% |
4,4% |
4,3% |
- FORVIA RESULTATS S1 2023_FR
Faurecia (BIT:EO)
Historical Stock Chart
From May 2024 to Jun 2024
Faurecia (BIT:EO)
Historical Stock Chart
From Jun 2023 to Jun 2024