Regulatory News:
Air Liquide (Paris:AI):
Chiffres clés (en millions
d'euros)
2022
2022/2021 publié
2022/2021
comparable(a)
Chiffre d’affaires Groupe
29 934
+ 28,3 %
+ 7,0 %
dont Gaz & Services
28 573
+ 28,3 %
+ 6,1 %
Résultat opérationnel courant
4 862
+ 16,9 %
+ 10,5 %
Marge opérationnelle Groupe
16,2 %
- 160 pbs
Variation hors énergie(b)
+ 70 pbs
Marge opérationnelle Gaz &
Services
17,7 %
- 190 pbs
Variation hors énergie(b)
+ 70 pbs
Résultat net (part du Groupe)
2 759
+ 7,3 %
Résultat net récurrent (part du
Groupe)(c)
3 162
+ 22,9 %
Variation résultat net récurrent (part du
Groupe) hors change(b)
+ 17,3 %
Bénéfice net par action (en
euros)
5,28
+ 7,0 %
Dividende 2022 proposé par action (en
euros)
2,95
+ 12,2 %
Capacité d'autofinancement
6 255
+ 18,2 %
Dette nette
10,3 Mds €
Rentabilité des capitaux employés après
impôts - ROCE
9,1 %
- 20 pbs
ROCE récurrent(d)
10,3 %
+ 100 pbs
(a) Variation hors effets de change, d’énergie (gaz naturel et
électricité) et de périmètre significatif, voir réconciliation en
annexe. (b) Voir réconciliation en annexe. (c) Hors opérations
exceptionnelles et significatives qui n’impactent pas le résultat
opérationnel courant, voir réconciliation en annexe. (d) Sur la
base du résultat net récurrent, voir réconciliation en annexe.
Commentant l’activité de l’année 2022, François Jackow,
Directeur Général du groupe Air Liquide, a déclaré :
« En 2022, le Groupe a réalisé une performance très
solide malgré un contexte géopolitique, économique et sanitaire
complexe et changeant. La qualité de ces résultats publiés illustre
la résilience éprouvée de son modèle économique, notamment
caractérisé par une très grande diversité géographique et de
marchés, ainsi que la remarquable mobilisation et réactivité de ses
équipes pour s’adapter à cet environnement volatil.
Pour le Groupe, 2022 a également été l’année du lancement
d’ADVANCE, son plan stratégique à horizon 2025, qui combine
étroitement performance financière et extra-financière. Cela se
traduit d’ores et déjà par une accélération de notre dynamique
d’investissements, gage de notre croissance future, notamment
dans l’hydrogène bas carbone et la transition vers une société bas
carbone. Sur le plan extra-financier, nos émissions de CO2(1) sont
restées stables pour la seconde année consécutive. Cela nous
conforte dans notre objectif d’atteindre la neutralité carbone à
l’horizon 2050.
Air Liquide a réalisé une nouvelle année de croissance
profitable : les ventes atteignent 29,9 milliards
d’euros, en hausse de + 7 % en comparable, la marge
opérationnelle progresse de + 70 points de base hors effet de
l’énergie, et le résultat net récurrent(2) croît de + 17
% à change constant. A 10,3 %, le ROCE récurrent(3)
est supérieur à 10 %, avec un an d’avance sur l’objectif
communiqué dans le cadre d’ADVANCE.
Toutes les activités sont en nette croissance :
l’activité Gaz & Services, qui représente 95 % du
chiffre d’affaires du Groupe, est en hausse comparable de + 6,1 %,
l’Ingénierie & Construction progresse de + 20,6 % et les
Marchés Globaux & Technologies de + 25,8 %. Au sein des
Gaz & Services, toutes nos zones géographiques sont en
croissance, en particulier les Amériques et l’Asie-Pacifique. Par
branche d’activité, la progression des ventes a notamment été
portée par l’Industriel Marchand et l’Électronique.
Le Groupe a encore amélioré sa marge opérationnelle de + 70
points de base hors effet énergie. Il a généré des
efficacités significatives s’élevant à 378 millions d’euros
et poursuivi une gestion dynamique de son portefeuille d’activités.
Dans un contexte de hausse brutale et continue des prix de
l'énergie, il a démontré la force de son modèle, où les
contrats de la Grande Industrie sont indexés sur les prix de
l'énergie, et où sa capacité à créer de la valeur permet d’ajuster
ses prix auprès de ses clients Industriel Marchand.
Les décisions d’investissement ont atteint un niveau
record de près de 4 milliards d’euros. Les opportunités
d’investissement à 12 mois restent nombreuses à 3,3
milliards d’euros, dont plus de 40 % en lien avec la
transition énergétique.
La capacité d’autofinancement rapportée aux ventes hors effet
énergie est en amélioration de + 110 points de base, et permet au
Groupe de financer ses investissements et de verser un dividende
tout en réduisant sa dette. Traduisant notre confiance dans
l’avenir, et à la suite de l’attribution en 2022 d’une action
gratuite pour 10 détenues, le dividende qui sera soumis au
vote des actionnaires en mai prochain s’élève à 2,95 euros par
action, soit une augmentation de + 12,2 %.
En 2023, Air Liquide poursuivra le déploiement de son plan
stratégique ADVANCE. L’année devrait être marquée par la signature
de plusieurs grands projets dans le domaine de la décarbonation et
de la transition énergétique en Europe et par une accélération dans
ce domaine aux États-Unis. Air Liquide est confiant dans sa
capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à
réaliser une croissance du résultat net récurrent, à change
constant.(4) »
(1) En tonnes de CO2 équivalent des scopes 1 et 2 en « base
marché », retraitées pour prendre en compte sur une année complète
à partir de 2020 et chaque année suivante, les émissions des
actifs, qui correspondent à des changements de périmètre (à la
hausse comme à la baisse) et qui ont un impact significatif sur les
émissions de CO2. (2) Hors opérations exceptionnelles et
significatives qui n’impactent pas le résultat opérationnel
courant. (3) Sur la base du résultat net récurrent. (4) Marge
opérationnelle hors effet énergie. Résultat net récurrent hors
opérations exceptionnelles et significatives qui n’impactent pas le
résultat opérationnel courant.
Faits marquants 2022
Corporate :
- Mise en place d’une nouvelle
gouvernance au sein d’Air Liquide. Le 1er juin, François
Jackow est devenu Directeur Général du Groupe tandis que
Benoît Potier demeure Président du Conseil d’Administration.
François Jackow a par ailleurs été nommé administrateur d'Air
Liquide par les actionnaires du Groupe réunis en Assemblée Générale
le 4 mai.
- Lancement d’ADVANCE, le nouveau
plan stratégique d’Air Liquide à horizon 2025, qui place le
développement durable au cœur de la stratégie du Groupe et
combine performance financière et extra-financière.
- Relèvement par Moody’s des notes de
crédit du groupe Air Liquide, de «A3» à «A2» pour sa note de
long terme et de «P2» à «P1» pour sa note de court terme. Ces
notes sont assorties d’une perspective stable.
- Lancement avec succès d’une émission
obligataire à long terme de 600 millions d’euros dédiée
au financement de la croissance du Groupe sur le long terme.
- Projet de désengagement de la Russie
: signature avec l’équipe dirigeante locale d’une lettre
d’intention visant à lui transférer ses activités en Russie sous la
forme d’un MBO (Management Buy Out, ou rachat d’une entreprise par
ses dirigeants) dans le cadre d’un transfert ordonné, viable et
responsable des activités. La réalisation de ce projet demeure
soumise à l’approbation des autorités russes. Les activités du
Groupe en Russie ne sont plus consolidées depuis le 1er septembre
2022.
Développement durable :
- Première validation dans le secteur
des gaz industriels par l’initiative Science Based Target (SBTi) de
l’objectif de réduction des émissions de CO2 des scopes 1 & 2
d'Air Liquide à horizon 2035 comme étant conforme et en ligne
avec les sciences du climat.
- Attribution par le CDP d’une note «A-»
dans le changement climatique et de la gestion de l'eau.
- Intégration dans le Dow Jones
Sustainability Europe Index, indice établi par S&P Global
qui évalue les progrès des entreprises en matière de développement
durable.
Décarbonation de l’industrie :
- Sélection pour un soutien financier par
le Fonds européen d’innovation du projet d’Air Liquide et
EQIOM visant à faire de l’usine d’EQIOM près de Dunkerque
l’une des premières cimenteries neutres en carbone
d’Europe.
- Protocole d’accord avec Lhoist
pour décarboner leur usine de production de chaux située à
Réty, Hauts-de-France, en utilisant la technologie de captage du
CO2 CryocapTM développée par Air Liquide. Ce projet a été
sélectionné pour un soutien financier dans le cadre du Fonds
européen d’innovation.
- Sélection pour un soutien financier par
le Fonds européen d'innovation du projet Kairos@C, développé
par Air Liquide et BASF, ayant pour objectif de développer
le plus grand projet mondial transfrontalier de chaîne de
valeur de captage et de séquestration de carbone (CCS) autour du
port d'Anvers.
- Soutien financier de la Commission
européenne, au projet Antwerp@C CO2 Export Hub porté par
Air Liquide, Fluxys Belgium et Port of Antwerp-Bruges pour
créer une infrastructure de transport et d’exportation de CO2
sur la plateforme portuaire d’Anvers.
- Signature d’un protocole d’accord avec
Eni pour décarboner les industries les plus émettrices de CO2
dans le bassin méditerranéen.
- Signature d’un accord avec
Sogestran pour développer des solutions de transport
maritime pour la gestion du carbone dans le cadre de projets de
captage et de stockage de carbone.
- Signature avec Sasol de deux contrats
d’achat d’énergie renouvelable à long terme avec Enel Green
Power pour une capacité totale de 220 MW afin
d’approvisionner le site de Secunda en Afrique du Sud.
- Signature avec Vattenfall aux Pays-Bas
d’un contrat d’achat d’énergie renouvelable à long terme
pour une capacité éolienne offshore en cours de construction
d’environ 115 MW.
- Signature d’un contrat sur dix ans avec
Shell Energy Europe Limited (SEEL) pour l’achat d’énergie
renouvelable afin d’alimenter la production de gaz industriels
et médicaux dans le nord-est de l’Italie.
- Lancement par Air Liquide de son
activité biométhane en Chine. Aux États-Unis,
construction par Air Liquide de sa plus grande unité de
production de biométhane au monde.
Hydrogène bas carbone :
- Soutien de l’État français au projet
Air Liquide Normand’Hy de production d’hydrogène
renouvelable à grande échelle. Ce projet aura une capacité
initiale de 200 MW et contribuera à la création d’une filière
française et européenne d’hydrogène bas carbone et à la
décarbonation du bassin industriel normand.
- Création avec Siemens Energy d’une
coentreprise dédiée à la production en série en Europe
d’électrolyseurs hydrogène renouvelable de taille industrielle.
L’un des premiers projets de cette coentreprise est celui de
l’électrolyseur Air Liquide Normand’Hy.
- Soutien de l’Etat néerlandais à deux
projets d’hydrogène renouvelable d’Air Liquide, baptisés
ELYgator et CurtHyl. Dotés chacun d’une capacité de 200 MW,
ces projets d’électrolyseurs contribueront à la décarbonation de
l’industrie des Pays-Bas et des pays voisins.
- Inauguration dans le Nevada, aux
États-Unis, du plus grand liquéfacteur d’hydrogène du Groupe
dans le monde, afin notamment d’alimenter le marché de la
mobilité sur la côte Ouest.
- Décision d’Air Liquide et
TotalEnergies de créer une coentreprise pour développer un
réseau de stations hydrogène pour poids lourds sur de grands
axes routiers européens (France, Benelux, Allemagne).
- Protocole d’accord avec CaetanoBus et
Toyota Motor Europe pour proposer des offres intégrées pour la
mobilité hydrogène (développement d’infrastructures et de
flottes de véhicules légers et lourds).
- Signature d’un protocole d’accord avec
Airbus, l’aéroport d’Incheon et Korean Air pour étudier
l’utilisation de l’hydrogène dans l’aéroport international
d’Incheon.
- Projet de création avec Groupe ADP
de la première coentreprise d’ingénierie pour accompagner
les aéroports dans leurs projets d’intégration de l’hydrogène
dans leurs infrastructures.
- Investissement de 200 millions
d’euros par SCIPIG, filiale d’Air Liquide, pour construire
deux unités de production d’hydrogène avec captage et recyclage
de CO2 dans le Parc industriel chimique de Shanghai.
Électronique & Industrie :
- Dans le cadre de contrats à long terme,
investissement d’environ 500 millions d’euros dans trois
nouvelles unités de production de gaz industriels de très haute
pureté pour deux des plus grands fabricants mondiaux de
semi-conducteurs à Taïwan.
- Dans le cadre de contrats de long
terme avec deux leaders mondiaux des semi-conducteurs au
Japon, Air Liquide a lancé un investissement échelonné de
plus de 300 millions d’euros dans quatre unités de
production de pointe.
- Signature d’accords de long terme pour
approvisionner un site de production de semi-conducteurs en
Arizona, États-Unis. Dans le cadre de cet accord, Air
Liquide investira près de 60 millions de dollars américains
pour construire et exploiter des unités et systèmes de
production.
- Contrat de long terme avec EZZ Steel
en Egypte, dans le cadre duquel Air Liquide Egypt va
investir environ 80 millions de dollars américains dans une
unité de séparation des gaz de l'air.
- Signature d’un nombre record de 52
nouveaux contrats à long terme pour de la production de gaz sur
site dans l’Industriel Marchand.
- Renforcement en Inde avec un
investissement d’environ 40 millions d’euros dans une nouvelle
unité de séparation des gaz de l’air dédiée à l’Industriel
Marchand, dans l’État d’Uttar Pradesh, Inde du Nord.
Santé
- Développement de l’offre de santé à domicile avec
l’acquisition par VitalAire, filiale Santé à domicile d’Air
Liquide, de la division diabète d’Ethitech en Afrique du Sud.
Performance financière
Le chiffre d’affaires 2022 du Groupe s’établit à 29
934 millions d’euros, en forte croissance comparable de +
7,0 % par rapport à l’année 2021. Le chiffre d’affaires
publié du Groupe est en hausse significative de + 28,3 %
en 2022. Il bénéficie d’un effet énergie historiquement élevé, de +
15,3 %, et d’un effet de change favorable de + 5,8 %, alors que
l’effet de périmètre significatif est limité (+ 0,2 %).
Cette performance s’établit dans un environnement difficile de
prix de l’énergie exceptionnellement élevés, de forte inflation, de
tension dans les chaînes d’approvisionnement et de conflit en
Ukraine. Le Groupe bénéficie d'un modèle d’affaires solide et
d’une diversité de son portefeuille de géographies, d’activités, de
marchés finaux et de clients qui assurent une résilience de
la performance et qui permettent de saisir toutes les
opportunités de croissance. Le plan stratégique ADVANCE
renforce ces caractéristiques en positionnant le Groupe au cœur
des marchés du futur (notamment transition énergétique,
semi-conducteurs, santé).
Le chiffre d’affaires Gaz & Services 2022 atteint
28 573 millions d’euros, en forte hausse comparable de +
6,1 %. La croissance publiée s’établit à + 28,3 %
: l’effet énergie (+ 16,1 %) atteint un niveau record sur l’année,
avec un pic au 3ème trimestre, l’effet de change (+ 5,8 %) a
également une contribution positive, alors que l’effet de périmètre
significatif (+ 0,3 %) reste limité. Ce dernier correspond à la
contribution additionnelle en 2022 des 16 unités de Sasol acquises
en juin 2021, minorée de l’effet de la déconsolidation des
activités en Russie à partir du 1er septembre 2022.
- Le chiffre d’affaires Gaz & Services de la zone
Amériques s’établit à 10 680 millions d’euros pour
l’année 2022, en forte croissance comparable de + 10,2 %.
L’activité Grande Industrie (+ 3,7 %) bénéficie du démarrage de
plusieurs unités de production et d’une demande solide. En
Industriel Marchand, les ventes progressent de + 13,5 %, soutenues
par la forte augmentation des prix. Malgré une base de comparaison
élevée du fait de l’épidémie de covid-19 en 2021, le chiffre
d’affaires de la Santé est en hausse de + 3,9 % grâce au
développement de l’activité dans la médecine de ville aux
États-Unis et dans la Santé à domicile en Amérique latine. Enfin,
l’Électronique affiche des ventes en progression de + 5,8 % sur
l’année, soutenues par la forte croissance des Gaz vecteurs et des
Matériaux spéciaux.
- Le chiffre d’affaires 2022 de la zone Europe augmente de
+ 2,0 % sur une base comparable et atteint 11 390
millions d’euros. L’évolution des ventes est contrastée suivant
les branches d’activité. Dans un contexte de prix de l’énergie très
élevés, les ventes de la Grande Industrie sont en baisse de - 16,6
% sur l’année, fortement impactées par des volumes en recul de - 8
% et par un effet combiné(1) au 3ème trimestre. La branche
d’activité Industriel Marchand présente une croissance des ventes
exceptionnellement élevée de + 24,1 % qui bénéficient d’un effet
prix historiquement haut de + 23,6 %. Le chiffre d’affaires de la
Santé affiche une progression de + 4,4 %, soutenue par le dynamisme
de la Santé à domicile et malgré une base de comparaison élevée du
fait de l’épidémie de covid-19 en 2021.
- Le chiffre d’affaires 2022 de la zone Asie-Pacifique est
en forte hausse comparable de + 7,0 % et s’établit à 5
608 millions d’euros. Il bénéficie de la croissance
particulièrement dynamique de l’activité Électronique (+ 17,8 %).
Les ventes de la Grande Industrie sont stables (+ 0,3 %),
l’épidémie de covid-19 perturbant la croissance de l’activité en
Chine, alors que les ventes dans le reste de l’Asie restent faibles
toute l’année. En Industriel Marchand, les ventes bénéficient d’une
forte augmentation des prix et progressent de + 4,2 %.
- Le chiffre d’affaires 2022 de la zone Moyen-Orient et
Afrique présente une croissance de + 0,8 % et s’établit
à 895 millions d’euros. Les volumes en Grande Industrie
progressent fortement en Afrique du Sud avec l’intégration des
16 unités de séparation des gaz de l’air de Sasol
dont l’acquisition a été finalisée à la fin du 1er semestre 2021 ;
126 millions d’euros de ventes sont ainsi reportées en
périmètre significatif et donc exclues de la croissance
comparable. En Industriel Marchand, les ventes sont en recul sur
l’année, l’augmentation des prix de + 6,4 % ne compensant pas
totalement la cession d’activités de petite taille au
Moyen-Orient.
Les deux moteurs de croissance de l’année 2022 sont l’activité
Industriel Marchand, avec des ventes en progression de +
14,2 %, soutenues par un effet prix record de + 14,7 % et des
volumes résilients, et l’activité Électronique avec un
chiffre d’affaires en hausse de + 16,4 %. Malgré une base de
comparaison élevée en 2021 liée au covid-19, les ventes de la
Santé progressent de + 3,6 %, soutenues par le fort
développement de la Santé à domicile notamment en Europe et de la
médecine de ville aux États-Unis. Les ventes de la Grande
Industrie sont en retrait de - 6,6 %, marquées par une
activité contrastée suivant les géographies : en Europe, la baisse
des volumes s’inscrit dans un contexte de hausse exceptionnellement
forte des prix de l’énergie alors que les ventes progressent en
Amérique et restent stables en Asie.
Le chiffre d’affaires consolidé de l’Ingénierie &
Construction s’établit à 474 millions d’euros en 2022,
en forte hausse de + 20,6 %. Les prises de commandes pour
les projets Groupe et les clients tiers dépassent 1 milliard
d’euros pour la deuxième année consécutive.
Le chiffre d’affaires 2022 de l’activité Marchés Globaux
& Technologies s’établit à 887 millions d’euros, en
forte croissance comparable de + 25,8 % par rapport à 2021.
L’activité Biogaz reste très dynamique et le développement des
ventes de reliquéfacteurs de GNL Turbo-Brayton contribue également
à la croissance. Les prises de commandes pour les projets Groupe et
pour les clients tiers atteignent 875 millions d’euros, en
forte hausse de + 25 % par rapport à 2021.
Les efficacités(2) s’élèvent à 378 millions
d’euros sur l’année et représentent une économie de 2,2 % de la
base des coûts. Dans un contexte de forte inflation défavorable aux
efficacités liées aux achats, la priorité des équipes est de
limiter la hausse des coûts et de la transférer dans les prix de
vente.
Le résultat opérationnel courant (ROC) du Groupe atteint
4 862 millions d’euros. Il est en forte hausse publiée de
+ 16,9 % et de + 10,5 % à données comparables, ce qui est
très supérieur à la croissance comparable des ventes de + 7,0 %. La
marge opérationnelle (ROC sur chiffre d’affaires) s’établit
à 16,2 % en données publiées, en recul de - 160 points de
base par rapport à 2021 du fait de la forte hausse des coûts de
l’énergie qui sont contractuellement refacturés aux clients de la
Grande Industrie, créant ainsi un effet mécanique dilutif sur la
marge publiée. Hors cet effet énergie, la marge opérationnelle
est en amélioration très significative de + 70 points de base.
Cette performance intègre l’effet dilutif de la forte inflation sur
les coûts autres que les coûts de l’énergie, notamment en
Industriel Marchand, et qui est transférée dans les prix de vente.
Ainsi, cette forte amélioration de + 70 points de base reflète tout
particulièrement la capacité du Groupe à transférer rapidement dans
les prix de vente l’augmentation exceptionnellement forte et
brutale des coûts de l'énergie et de l’inflation en général.
Le résultat net (part du Groupe) atteint 2 759
millions d’euros en 2022, en forte croissance publiée de +
7,3 % et en hausse de + 1,0 % hors change. Le résultat net
récurrent(3) (part du Groupe) s’établit à 3 162
millions d’euros, en augmentation significative de + 22,9
% et de + 17,3 % hors change par rapport au résultat net
récurrent (part du Groupe) 2021. Le résultat net récurrent (part du
Groupe) dépasse ainsi pour la première fois les 3 milliards
d’euros.
Le bénéfice net par action s’établit à 5,28 euros,
en progression de + 7,0 %(4) par rapport à 2021, en ligne avec la
croissance du résultat net (part du Groupe).
La capacité d’autofinancement s’élève à 6 255 millions
d’euros, en forte hausse de + 18,2 % et de + 12,0 %
hors effet de change. Le ratio capacité d’autofinancement sur
ventes s’établit à un niveau élevé de 20,9 %, en amélioration
significative de + 110 points de base par rapport à 2021
hors effet énergie.
La dette nette au 31 décembre 2022 atteint 10 261
millions d’euros, en baisse de 187 millions d’euros par rapport
au 31 décembre 2021. En effet, l’augmentation de la capacité
d’autofinancement du Groupe permet de réduire la dette nette après
le paiement de plus de 3,2 milliards d’euros d’investissement et
près de 1,5 milliards d’euros de dividendes.
Les décisions d’investissement industriel et financier
s’établissent à un niveau record de près de 4,0 milliards
d’euros. Le portefeuille d’opportunités d’investissement à
12 mois reste élevé à 3,3 milliards d’euros fin 2022 et
les projets pour la transition énergétique représentent plus
de 40 % des opportunités. Le portefeuille d’opportunités
à plus de 12 mois inclut également des premiers projets
significatifs en lien avec l’Inflation Reduction Act aux
États-Unis, en particulier dans le Golfe du Mexique.
La contribution additionnelle aux ventes des montées en
puissance et des démarrages d’unités s’élève à 421
millions d’euros en 2022 et inclut 128 millions d’euros de
contribution des unités de Sasol en Afrique du Sud, ce montant
étant reporté dans le périmètre significatif à hauteur de 126
millions d’euros.
Le retour sur capitaux employés après impôts (ROCE) est de 9,1 %
en 2022. Le ROCE récurrent(5) s’établit à 10,3
%, en amélioration significative par rapport à 9,3 % en 2021
et atteint avec un an d’avance l’objectif de ROCE (supérieur à
10 %) du plan stratégique ADVANCE.
Lors de l’Assemblée Générale du 3 mai 2023, le versement d’un
dividende de 2,95 euros par action sera proposé aux
actionnaires au titre de l’exercice 2022. A la suite de
l’attribution d’actions gratuites de 1 pour 10 réalisée en juin
2022, le dividende proposé représente une forte croissance de +
12,2 % par rapport à l’année précédente. Le dividende sera
détaché le 15 mai 2023 et mis en paiement le 17 mai
2023.
Performance extra-financière
Le plan stratégique ADVANCE combine performance
financière et extra-financière. Les émissions de CO2 des scopes
1 et 2 du Groupe s’établissent à 39 millions de tonnes de CO2
équivalent en 2022. Ainsi, les émissions de CO2(6) restent
stables pour la 2ème année consécutive, en ligne avec
l’objectif d’atteindre un point d’inflexion en 2025 avant
d’amorcer une trajectoire de baisse des émissions de CO2 vers la
neutralité carbone en 2050. L’engagement de développement
durable du Groupe va au-delà des objectifs climatiques : ainsi en
2022, le nombre d’accidents de travail avec arrêt des employés Air
Liquide diminue de - 11 %, 42 % des 67 100 employés du Groupe (+ 8
pts) bénéficient d'une couverture sociale de base commune et 1,8
millions de personnes ont accès à l'oxygène médical dans des pays à
revenu faible et modéré dans le cadre du programme Access
Oxygen.
Le Conseil d’Administration d’Air Liquide, qui s’est réuni le 15
février 2023, a arrêté les comptes audités de l’exercice 2022. Un
rapport avec une certification sans réserve est en cours d’émission
par les Commissaires aux comptes.
Gouvernance
Sur recommandation du Comité des nominations et de la
gouvernance, le Conseil d’Administration a également approuvé les
projets de résolutions qui seront soumis à l’Assemblée Générale le
3 mai 2023, afin notamment de nommer, pour une durée de quatre ans,
en qualité d'Administrateurs :
- Madame Catherine Guillouard, ancienne
Présidente-Directrice générale de la RATP (jusqu’en septembre 2022)
et précédemment Directrice financière de Rexel, Eutelsat et Air
France. Elle apportera au Conseil ses grandes compétences
financières ainsi que son expérience de dirigeante d’un grand
groupe de transports publics dont elle a mené le plan de
transformation et de décarbonation.
- Madame Christina Law, de nationalité chinoise (Hong
Kong), et basée à Singapour. Elle apportera au Conseil sa grande
connaissance des marchés asiatiques, et son expérience managériale
dans de grands groupes internationaux spécialisés notamment dans
les domaines de la santé et du soin.
- Monsieur Alexis Perakis-Valat, Directeur Général de la
Division Produits Grand Public du groupe L'Oréal, principale
division de ce groupe. Il apportera au Conseil sa connaissance des
marchés de produits destinés aux consommateurs et son expérience
managériale au sein d’un groupe international de premier plan dont
il a été l’un des acteurs des transformations majeures opérées au
cours des dernières années.
- Monsieur Michael H. Thaman, de nationalité
américaine. Il a une grande connaissance des marchés industriels
nord-américains ainsi qu’un profil international marqué. Il
apportera au Conseil son expérience de près de 30 ans, dont 13 ans
en qualité de Directeur Général puis de Président exécutif, au sein
d’Owens Corning, leader mondial des matériaux de construction et
l’un des groupes américains les mieux notés sur des critères
environnementaux et sociétaux, et son expérience d’Administrateur
dans d’autres grands groupes cotés américains de dimension
mondiale, notamment dans le domaine des énergies
renouvelables.
Le Conseil a indiqué considérer Mesdames Catherine Guillouard et
Christina Law, ainsi que Messieurs Alexis Perakis-Valat et Michael
H. Thaman comme indépendants.
Par ailleurs, le Conseil d'Administration a pris acte de la
démission, avec effet au 3 janvier 2023, de Madame Anette Bronder,
en raison de son souhait de prendre une fonction exécutive au sein
d’un cabinet d’audit, laquelle est incompatible avec le maintien de
son mandat d’Administrateur de L’Air Liquide S.A. Sur
recommandation du Comité des nominations et de la gouvernance, le
Conseil d’Administration du 15 février 2023 a décidé de coopter
pour la durée restant à courir du mandat de Madame Anette Bronder,
soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale 2024, Madame Monica
de Virgiliis en qualité d’Administrateur de la Société. De
nationalité italienne et française, ancienne Directrice stratégie
du CEA à Paris après une carrière de plus de 15 ans dans le domaine
de l’électronique (au sein de ST Microelectronics et d’Infineon),
elle apportera au Conseil une forte expérience dans le domaine des
technologies et de l’énergie. Très engagée dans le domaine de la
transition énergétique, elle est fondatrice et Présidente de
Chapter Zero France, association à but non lucratif visant à
sensibiliser les administrateurs aux enjeux climatiques. La
ratification de cette cooptation sera soumise à l'approbation de
l'Assemblée Générale du 3 mai 2023. Le Conseil a indiqué considérer
Madame Monica de Virgiliis comme indépendante.
Concernant Madame Siân Herbert Jones, dont le mandat
d’Administrateur arrive à échéance à l’issue de l’Assemblée
Générale de mai 2023, le Conseil a pris acte du souhait de cette
dernière de ne pas solliciter le renouvellement de son mandat
d’Administrateur. Le Conseil l’a très vivement remerciée pour sa
contribution, au cours de ses 12 années de mandat, aux travaux du
Conseil d’Administration et pour son très fort engagement au sein
du Comité d’audit et des comptes dont elle a été membre dès 2013 et
qu’elle préside depuis mai 2015.
Par ailleurs, Madame Geneviève Berger, dont le mandat
d’Administrateur arrive à échéance à l’issue de l’Assemblée
Générale de mai 2023, a également fait part de son souhait de ne
pas solliciter le renouvellement de son mandat d’Administrateur. Le
Conseil en a pris acte et a très vivement remercié Madame Geneviève
Berger pour sa contribution aux travaux du Conseil d’Administration
depuis 2015 ainsi que pour sa participation au Comité Environnement
et Société dont elle a été membre dès la création de ce dernier en
2017.
À l’issue de l’Assemblée Générale du 3 mai 2023, le Conseil
d’Administration serait ainsi composé de 14 membres : 12
membres nommés par l’Assemblée Générale, très majoritairement
indépendants (soit 83 % d’Administrateurs indépendants), dont 5
femmes (soit 42 %) et 5 membres de nationalité
étrangère, et 2 Administrateurs représentant les
salariés.
Enfin, le Conseil d’Administration soumettra au vote de
l'Assemblée Générale les éléments de la rémunération 2022 de
Monsieur Benoît Potier, Président-Directeur Général (du 1er janvier
au 31 mai 2022), de Monsieur François Jackow, Directeur Général (du
1er juin au 31 décembre 2022), de Monsieur Benoît Potier, Président
du Conseil d’Administration (du 1er juin au 31 décembre 2022),
ainsi que les informations relatives à la rémunération de
l'ensemble des mandataires sociaux pour 2022. L'Assemblée Générale
sera également invitée à statuer sur la politique de rémunération
des mandataires sociaux applicable à Monsieur François Jackow,
Directeur Général, à Monsieur Benoît Potier, Président du Conseil
d’Administration et aux Administrateurs.
Sommaire
PERFORMANCE
9
Chiffres clés
9
Compte de résultat
10
Flux de trésorerie et bilan
21
Environnement et société
23
CYCLE D’INVESTISSEMENT ET FINANCEMENT
24
Investissements
24
Financement
26
PERSPECTIVES
28
ANNEXES
29
Indicateurs de performance
29
Calcul des indicateurs de performance
(Année)
31
Calcul des indicateurs de performance
(Trimestre)
35
Chiffre d’affaires du 4ème trimestre
2022
35
Information géographique et
sectorielle
36
Compte de résultat consolidé
36
Bilan consolidé
37
Tableau des flux de trésorerie
consolidé
38
Synthèse des chiffres clés sur les ventes,
le résultat opérationnel courant et les investissements
40
PERFORMANCE
Sauf mention contraire, les variations du chiffre d’affaires
commentées ci-dessous sont toutes des variations à données
comparables sur une base annuelle, hors effets de change,
d’énergie (gaz naturel et électricité) et de périmètre
significatif.
Chiffres clés
(en millions d'euros)
2021
2022
Variation 2022/2021
publiée
Variation 2022/2021
comparable(a)
Chiffre d’affaires total
23 335
29 934
+ 28,3 %
+ 7,0 %
dont Gaz & Services
22 267
28 573
+ 28,3 %
+ 6,1 %
Résultat opérationnel courant
4 160
4 862
+ 16,9 %
+ 10,5 %
Marge opérationnelle Groupe
17,8 %
16,2 %
- 160 pbs
Variation hors énergie(b)
+ 70 pbs
Autres produits et charges opérationnels
non courants
(151)
(571)
Résultat net (part du Groupe)
2 572
2 759
+ 7,3 %
Résultat net récurrent (part du
Groupe)(c)
2 572
3 162
+ 22,9 %
Variation résultat net récurrent (part du
Groupe) hors change(b)
+ 17,3 %
Bénéfice net par action (en
euros)
4,94(d)
5,28
+ 7,0 %
Dividende par action (en euros)
2,63(d)
2,95(e)
+ 12,2 %
Capacité d'autofinancement
5 292
6 255
+ 18,2 %
Paiements nets sur investissements(f)
3 388
3 246
Dette nette
10,4 Mds €
10,3 Mds €
Ratio de dette nette sur fonds propres
47,5 %
41,8 %
Rentabilité des capitaux employés après
impôts - ROCE
9,3 %
9,1 %
- 20 pbs
ROCE récurrent(g)
9,3 %
10,3 %
+ 100 pbs
(a) Variation hors effets de change, d’énergie (gaz naturel et
électricité) et de périmètre significatif, voir réconciliation en
annexe. (b) Voir réconciliation en annexe. (c) Hors opérations
exceptionnelles et significatives qui n’impactent pas le résultat
opérationnel courant, voir réconciliation en annexe. (d) Retraité
pour prendre en compte l’effet de l’attribution d’actions gratuites
réalisée le 8 juin 2022. (e) Dividende proposé aux actionnaires au
titre de l’exercice 2022. (f) Incluant les transactions avec les
minoritaires et les dividendes reçus des mises en équivalence. (g)
Sur la base du résultat net récurrent, voir réconciliation en
annexe.
Compte de résultat
CHIFFRE D’AFFAIRES
Chiffre d'affaires (en millions
d'euros)
2021
2022
Variation 2022/2021
publiée
Variation 2022/2021
comparable
Gaz & Services
22 267
28 573
+ 28,3 %
+ 6,1 %
Ingénierie & Construction
387
474
+ 22,6 %
+ 20,6 %
Marchés Globaux & Technologies
681
887
+ 30,3 %
+ 25,8 %
CHIFFRE D'AFFAIRES TOTAL
23 335
29 934
+ 28,3 %
+ 7,0 %
Chiffre d'affaires trimestriel
(en millions d'euros)
T1 2022
T2 2022
T3 2022
T4 2022
Gaz & Services
6 590
7 010
7 897
7 076
Ingénierie & Construction
108
113
115
138
Marchés Globaux & Technologies
189
197
235
266
CHIFFRE D'AFFAIRES TOTAL
6 887
7 320
8 247
7 480
Variation 2022/2021 Groupe
publiée
+ 29,1 %
+ 32,8 %
+ 41,3 %
+ 12,4 %
Variation 2022/2021 Groupe
comparable
+ 7,9 %
+ 7,5 %
+ 8,3 %
+ 4,5 %
Variation 2022/2021 Gaz & Services
comparable
+ 7,1 %
+ 7,3 %
+ 7,2 %
+ 3,5 %
Groupe
Le chiffre d’affaires 2022 du Groupe s’établit à 29
934 millions d’euros, en forte croissance de + 7,0 % par
rapport à l’année 2021.
Cette performance s’établit dans un environnement difficile de
prix de l’énergie exceptionnellement élevés, de forte inflation, de
tension dans les chaînes d’approvisionnement et de conflit en
Ukraine. Le Groupe bénéficie d'un modèle d’affaires solide et
d’une diversité de son portefeuille de géographies, d’activités, de
marchés finaux et de clients qui assurent une résilience de
la performance et qui permettent de saisir toutes les
opportunités de croissance. Le plan stratégique ADVANCE
renforce ces caractéristiques en positionnant le Groupe au cœur
des marchés du futur (notamment transition énergétique,
semi-conducteurs, santé).
Les ventes consolidées de l’activité Ingénierie &
Construction progressent de + 20,6 %, reflétant
l’augmentation des prises de commandes au cours des derniers
trimestres. L’activité Marchés Globaux & Technologies
poursuit sa dynamique de croissance avec des ventes en hausse de
+ 25,8 % en 2022, soutenues notamment par le développement
de l’activité Biogaz.
Le chiffre d’affaires publié du Groupe est en hausse
significative de + 28,3 % en 2022. Il bénéficie d’un effet
énergie historiquement élevé, de + 15,3 %, et d’un effet de change
favorable de + 5,8 %, alors que l’effet de périmètre significatif
est limité (+ 0,2 %).
Gaz & Services
Le chiffre d’affaires Gaz & Services 2022 atteint
28 573 millions d’euros, en forte hausse de + 6,1 %.
Les deux moteurs de croissance de l’année 2022 sont l’activité
Industriel Marchand, avec des ventes en progression de +
14,2 %, soutenues par un effet prix record et des volumes
résilients, et l’activité Électronique avec un chiffre
d’affaires en hausse de + 16,4 %. Malgré une base de
comparaison élevée en 2021 liée au covid-19, les ventes de la
Santé progressent de + 3,6 %, soutenues par le fort
développement de la Santé à domicile notamment en Europe et de la
médecine de ville aux États-Unis. Les ventes de la Grande
Industrie sont en retrait de - 6,6 %, marquées par une
activité contrastée suivant les géographies : en Europe, la baisse
des volumes s’inscrit dans un contexte de hausse exceptionnellement
forte des prix de l’énergie alors que les ventes progressent en
Amérique et restent stables en Asie. La croissance 2022 Gaz &
Services publiée s’établit à + 28,3 % : l’effet énergie (+ 16,1 %)
atteint un niveau record sur l’année, avec un pic au 3ème
trimestre, l’effet de change (+ 5,8 %) a également une contribution
positive, alors que l’effet de périmètre significatif (+ 0,3 %)
reste limité. Ce dernier correspond à la contribution additionnelle
en 2022 des 16 unités de Sasol acquises en juin 2021, minorée de
l’effet de la déconsolidation des activités en Russie à partir du
1er septembre 2022.
Chiffre d'affaires par géographie et
branche d'activité (en millions d’euros)
2021
2022
Variation 2022/2021
publiée
Variation 2022/2021
comparable
Amériques
8 445
10 680
+ 26,5 %
+ 10,2 %
Europe
8 315
11 390
+ 37,0 %
+ 2,0 %
Asie-Pacifique
4 790
5 608
+ 17,1 %
+ 7,0 %
Moyen-Orient et Afrique
717
895
+ 24,7 %
+ 0,8 %
CHIFFRE D'AFFAIRES GAZ &
SERVICES
22 267
28 573
+ 28,3 %
+ 6,1 %
Grande Industrie
6 978
10 525
+ 50,8 %
- 6,6 %
Industriel Marchand
9 487
11 567
+ 21,9 %
+ 14,2 %
Santé
3 706
3 923
+ 5,9 %
+ 3,6 %
Électronique
2 096
2 558
+ 22,0 %
+ 16,4 %
Amériques
Le chiffre d’affaires Gaz & Services de la zone Amériques
s’établit à 10 680 millions d’euros pour l’année 2022, en
forte croissance de + 10,2 %. L’activité Grande Industrie (+
3,7 %) bénéficie du démarrage de plusieurs unités de production et
d’une demande solide. En Industriel Marchand, les ventes
progressent de + 13,5 %, soutenues par la forte augmentation des
prix. Malgré une base de comparaison élevée du fait de l’épidémie
de covid-19 en 2021, le chiffre d’affaires de la Santé est en
hausse de + 3,9 % grâce au développement de l’activité dans la
médecine de ville aux États-Unis et dans la Santé à domicile en
Amérique latine. Enfin, L’Électronique affiche des ventes en
progression de + 5,8 % sur l’année, soutenues par la forte
croissance des Gaz vecteurs et des Matériaux spéciaux.
- Le chiffre d’affaires 2022 de la Grande Industrie
progresse de + 3,7 %. Les volumes de gaz de l'air sont en
forte croissance jusqu'à la fin du 3ème trimestre, soutenus par la
demande solide des clients de la Chimie et par la contribution de
nouvelles unités de production. Le 4ème trimestre est marqué par
une demande plus faible dans la Chimie, notamment des producteurs
d’oxyde d’éthylène, et dans la Sidérurgie. Les ventes d’hydrogène
progressent également en 2022, soutenues par la montée en puissance
de nouvelles unités en Amérique latine qui compense plusieurs
arrêts clients pour maintenance.
- En Industriel Marchand, la forte progression des ventes
de + 13,5 % en 2022 est soutenue par un effet
prix très élevé, de + 13,4 %, compensant la hausse
des coûts dans un contexte inflationniste. Les volumes sont stables
sur l’année et en hausse de +1 % hors hélium, en particulier les
volumes de gaz sous forme liquide et d’équipements liés au gaz,
alors que la hausse des volumes de gaz en bouteilles est plus
modérée. Les ventes 2022 sont en croissance dans tous les marchés,
en particulier dans l’Automobile, la Fabrication, les Matériaux et
l’Énergie.
- Le chiffre d’affaires de la Santé progresse de + 3,9
% en 2022, malgré des volumes d’oxygène médical pour le
traitement de la covid-19 en fort retrait par rapport à 2021. Les
ventes de gaz médicaux progressent aux États-Unis, soutenues par
une activité dynamique et des augmentations de prix dans la
médecine de ville. En Amérique latine, les ventes dans la Santé à
domicile sont en forte hausse sur l’année et les gaz médicaux
contribuent à la croissance au 2ème semestre.
- L’Électronique affiche un chiffre d’affaires en hausse
de + 5,8 % sur l’année. La forte croissance des Gaz vecteurs
est soutenue par la montée en puissance de plusieurs unités de
production et par des prix de l’hélium élevés. Les ventes de
matériaux spéciaux, en forte hausse, bénéficient notamment de
l’augmentation du prix des gaz rares. Enfin, les ventes élevées
d’Équipements et Installations participent au développement de
l’activité aux Etats-Unis.
Amériques
- Air Liquide a annoncé un accord à long terme pour la
fourniture d’hydrogène, d’hélium et de dioxyde de carbone d’ultra
haute pureté à l’un des plus grands fabricants de
semi-conducteurs au monde. Dans le cadre de cet accord, le
Groupe prévoit d’investir environ 50 millions d’euros pour
construire et exploiter des unités et systèmes de production sur un
nouveau site de production à Phoenix, en Arizona.
Europe
Le chiffre d’affaires 2022 de la zone Europe augmente de +
2,0 % et atteint 11 390 millions d’euros. L’évolution
des ventes est contrastée suivant les branches d’activité. Dans un
contexte de prix de l’énergie très élevés, les ventes de la Grande
Industrie sont en baisse de - 16,6 % sur l’année, fortement
impactées par des volumes en recul de - 8 % et par un effet
combiné(7) au 3ème trimestre. La branche d’activité Industriel
Marchand présente une croissance des ventes exceptionnellement
élevée de + 24,1 % qui bénéficie d’un effet prix historiquement
haut de + 23,6 %. Le chiffre d’affaires de la Santé affiche une
progression de + 4,4 %, soutenue par le dynamisme de la Santé à
domicile et malgré une base de comparaison élevée du fait de
l’épidémie de covid-19 en 2021.
- Dans un contexte de conflit en Ukraine et de prix de l’énergie
exceptionnellement élevés, atteignant un pic au 3ème trimestre, les
ventes de la Grande Industrie sont en baisse de - 16,6
% sur l’année 2022. Le début de ralentissement observé à la fin
du 1er trimestre notamment dans la Sidérurgie s’est confirmé dès le
2ème trimestre dans tous les secteurs. Ainsi, les volumes sont en
recul de - 8 % sur l’année et de - 16 % au 4ème trimestre, du fait
du ralentissement de la demande des clients de la Sidérurgie et de
la Chimie, en particulier en Allemagne et au Bénélux. Par ailleurs,
certaines raffineries ont utilisé des pétroles bruts plus légers
nécessitant moins d’hydrogène. Enfin, au 3ème trimestre et dans une
moindre mesure au 4ème trimestre, la croissance comparable est
également fortement impactée par un effet combiné(7) défavorable
lié aux prix très élevés de l’énergie.
- La branche d’activité Industriel Marchand présente une
croissance des ventes 2022 exceptionnellement élevée, de + 24,1
%, soutenue par un effet prix historiquement haut de
+ 23,6 %. Dans un contexte inflationniste, les indexations
contractuelles et les campagnes proactives d’augmentation des prix
démontrent pleinement leur efficacité. Au 4ème trimestre, l’effet
prix reste élevé malgré une base de comparaison défavorable, les
prix ayant commencé à augmenter significativement au 4ème trimestre
2021. Les volumes restent très résilients, en légère hausse en
2022, malgré une pénurie de CO2 liquéfié qui s’accentue au 4ème
trimestre. Les ventes progressent dans tous les secteurs, en
particulier ceux de l’Alimentaire, de la Fabrication et des
Matériaux.
- Les ventes de la Santé affichent une solide progression
de + 4,4 %, malgré une base de comparaison élevée en 2021,
en particulier au 1er semestre, du fait de la pandémie de covid-19.
Elles bénéficient notamment d’une activité Santé à domicile
dynamique, en particulier pour le traitement du diabète, et de la
contribution d’une acquisition en Pologne au 4ème trimestre 2021.
Dans les Gaz médicaux, l’effet de comparaison défavorable lié à la
forte consommation d’oxygène pendant l’épidémie de covid-19 en 2021
se réduit au 2ème semestre et les augmentations de prix qui se
renforcent au fur et à mesure de l’année permettent de couvrir
partiellement les hausses de coûts liées à l’inflation. Les ventes
d’ingrédients de spécialité sont en forte hausse, soutenues par le
développement des volumes et l’augmentation des prix pour compenser
les hausses de coûts.
Europe
- Air Liquide et TotalEnergies innovent, dans le contexte
de la reconversion en bioraffinerie du site de Grandpuits de
TotalEnergies, pour produire et valoriser de l’hydrogène
renouvelable et bas carbone. Air Liquide va investir plus de
130 millions d’euros pour construire et exploiter une
nouvelle unité de production d’hydrogène. Cette unité utilisera en
partie des biogaz issus de la bioraffinerie construite par
TotalEnergies et sera équipée dès le départ de la technologie de
captage de CO2 CryocapTM d’Air Liquide. Ces innovations
permettront d’éviter l’émission de 150 000 tonnes de CO2 par
an par rapport aux procédés existants. La bioraffinerie opérée
par TotalEnergies utilisera cet hydrogène pour produire du
carburant durable pour l’aviation. Par ailleurs, Air Liquide
commercialisera une partie de l’hydrogène pour la mobilité et le
CO2 capté pour les besoins de clients de l’Industriel
Marchand.
- En Europe, plusieurs projets ont obtenu un financement
auprès de fonds européens ou une reconnaissance en tant que
Projet Important d’Intérêt Européen Commun Hydrogène (PIIEC)
permettant d’obtenir des subventions nationales :
- Air Liquide et Lhoist ont signé un protocole d'accord
dans le but de décarboner l'usine de production de chaux de
Lhoist située dans le nord de la France, en ayant recours à la
technologie innovante et propriétaire de captage du CO2
CryocapTM d'Air Liquide.
- La Commission européenne a annoncé qu'elle allait accorder à
Air Liquide, Fluxys Belgium et Port of Antwerp-Bruges une aide
de 144,6 millions d'euros. Ce financement est destiné à la
construction d'installations communes de transport et
d'exportation de CO2 sur la plateforme portuaire
d'Anvers. Cette subvention constitue une étape majeure en
vue de la décision finale d'investissement, attendue en 2023.
- Air Liquide a reçu le soutien de l’État néerlandais pour
ses projets de production d’hydrogène renouvelable à grande
échelle, baptisés ELYgator et CurtHyl. Ces projets
d’électrolyseurs dotés d’une capacité de 200 MW
chacun, contribueront de manière significative à la
décarbonation de l'industrie des Pays-Bas et de la
Belgique. Ils soutiendront également la croissance des marchés de
la mobilité propre. Le projet ELYgator a aussi été
sélectionné pour obtenir des financements du Fonds européen pour
l'innovation.
- Air Liquide a signé plusieurs contrats d’achat d’énergie
renouvelable à long terme en Europe :
- un nouveau contrat avec Vattenfall aux Pays-Bas
pour une capacité éolienne offshore en cours de construction
d’environ 115 MW ;
- un premier contrat Shell Energy Europe Limited (SEEL)
pour alimenter la production de gaz industriels et médicaux dans le
nord-est de l’Italie avec de l’énergie solaire dont la
capacité installée est de 42 MW.
- Air Liquide a confirmé sa volonté de se désengager de la
Russie. Dans le cadre d’une démarche responsable et ordonnée,
le Groupe a signé avec l’équipe dirigeante locale une lettre
d’intention visant à lui transférer ses activités en Russie sous
forme d’un MBO (Management Buy Out*). La réalisation de ce
projet demeure notamment soumise à l’approbation des autorités
russes. Parallèlement, en raison de l’évolution du contexte
géopolitique, les activités du Groupe en Russie ne sont plus
consolidées à compter du 1er septembre 2022.
*Rachat d’une entreprise par ses dirigeants.
Asie-Pacifique
Le chiffre d’affaires 2022 de la zone Asie-Pacifique est en
forte hausse de + 7,0 % et s’établit à 5 608 millions
d’euros. Il bénéficie de la croissance particulièrement
dynamique de l’activité Électronique (+ 17,8 %). Les ventes de la
Grande Industrie sont stables (+ 0,3 %), l’épidémie de covid-19
perturbant la croissance de l’activité en Chine, alors que les
ventes dans le reste de l’Asie restent faibles toute l’année. En
Industriel Marchand, les ventes bénéficient d’une forte
augmentation des prix et progressent de + 4,2 %.
- Le chiffre d’affaires de la Grande Industrie est stable
(+ 0,3 %) en 2022. En Chine, l’activité est ralentie au 1er
semestre, notamment du fait des mesures résiduelles de contrôle de
l’énergie au 1er trimestre, et des confinements liés au covid-19 au
2ème trimestre. Les ventes progressent fortement au 3ème trimestre
et dans une moindre mesure au 4ème trimestre, perturbé par la
pandémie de covid-19 en décembre. Dans le reste de l’Asie, les
ventes sont faibles sur l’année 2022, de façon plus marquée à
Singapour, notamment au 4ème trimestre.
- Le chiffre d’affaires de l'Industriel Marchand progresse
de + 4,2 % en 2022. L’effet prix s’établit à
un niveau très élevé de + 6,8 % sur l'année. En Chine, la
solide croissance des ventes bénéficie de l’augmentation des prix
et de l’intégration de petites acquisitions mais elle est affectée
par l’épidémie de covid-19 au 2ème trimestre et en fin d’année. La
situation est contrastée dans le reste de l’Asie en 2022, avec une
activité en retrait au Japon mais en hausse à Singapour et en
Australie. Dans la région, la progression du chiffre d’affaires est
particulièrement marquée dans les secteurs de l’Alimentaire, de
l’Énergie et des Technologies.
- Le chiffre d’affaires 2022 de l’Électronique affiche une
très forte croissance de + 17,8 %, soutenue par tous les
segments d’activité. Les Gaz vecteurs bénéficient de plusieurs
démarrages d’unités en Chine au cours de l’année et de la montée en
puissance de plusieurs unités dans la région. Les ventes de
matériaux spéciaux sont également en forte croissance, en partie du
fait de l’augmentation du prix des gaz rares. L’activité Matériaux
avancés est dynamique, notamment à Singapour et en Chine. Enfin,
les ventes 2022 d’Équipements et Installations sont très
élevées.
Asie-Pacifique
- Air Liquide a annoncé des investissements importants en
Asie pour la branche d’activité Électronique :
- la construction à Taïwan de trois unités de
production pour deux des plus grands fabricants mondiaux de
semi-conducteurs pour un montant d’investissement total d’environ
500 millions d'euros.
- des contrats à long terme pour la fourniture d’azote et
d’autres gaz de très haute pureté au Japon avec deux leaders
mondiaux des semi-conducteurs. Il s’agit d’un investissement
échelonné de plus de 300 millions d’euros dans quatre
unités de production situées dans des bassins industriels clés
de l'Électronique.
- Shanghai Chemical Industry Park Industrial Gases
(SCIPIG), une filiale d’Air Liquide, va investir plus de 200
millions d’euros dans la construction de deux unités de
production d’hydrogène et des infrastructures associées dans le
Parc industriel chimique de Shanghai (SCIP). La mise en route de
ces unités de production apportera un bénéfice environnemental
puisqu’elles ont été conçues pour remplacer l’approvisionnement
provenant d’une unité de gazéification de charbon appartenant à
un tiers. Les nouvelles unités seront également équipées d’une
technologie de captage et de recyclage de CO2 et seront
connectées au réseau local existant de SCIPIG, qui exploite déjà
deux unités de production d’hydrogène et trois unités de séparation
des gaz de l’air dans le parc industriel.
- Air Liquide Korea et Lotte Chemical, acteur majeur en
Corée, ont créé une co-entreprise pour développer la
chaîne logistique de l’hydrogène pour les marchés de la
mobilité en Corée du Sud. Les deux entreprises vont
investir à travers la co-entreprise dans une nouvelle génération de
centres de conditionnement d’hydrogène de grande taille à
Daesan et à Ulsan.
- Air Liquide a signé un contrat de long terme afin de
fournir des volumes supplémentaires d’hydrogène et de monoxyde de
carbone à Kumho Mitsui Chemical (KMCI), un leader mondial de
la chimie, dans le complexe industriel sud-coréen de Yeosu.
Air Liquide y opère déjà quatre unités de production.
Moyen-Orient et Afrique
Le chiffre d’affaires 2022 de la zone Moyen-Orient et Afrique
présente une croissance de + 0,8 % et s’établit à 895
millions d’euros. La progression des ventes de gaz de l’air en
Inde et en Égypte explique la bonne performance de la Grande
Industrie. Les volumes progressent également fortement en Afrique
du Sud avec l’intégration des 16 unités de séparation des
gaz de l’air de Sasol dont l’acquisition a été finalisée à
la fin du 1er semestre 2021 ; 126 millions d’euros de ventes
sont ainsi reportées en périmètre significatif et donc
exclues de la croissance comparable. En Industriel Marchand, les
ventes sont en recul sur l’année, l’augmentation des prix de + 6,4
% ne compensant pas totalement la cession d’activités de petite
taille au Moyen-Orient ; au 4ème trimestre, la croissance des
ventes hors impact des cessions est supérieure à + 10 %. Les ventes
de l'activité Santé sont en recul par rapport à un niveau élevé en
2021 lié à la pandémie de covid-19. Toutefois, l’activité renoue
avec la croissance au 4ème trimestre du fait d’une base de
comparaison moins défavorable, du dynamisme de la Santé à domicile
et d’une acquisition en Afrique du Sud.
Moyen-Orient et Afrique
- Air Liquide et EZZ Steel, l'un des principaux
producteurs d'acier au Moyen-Orient et en Afrique, ont
conclu un contrat à long terme pour la fourniture de gaz
industriels à la nouvelle usine d'EZZ à Ain Sokhna, à l'est du
Caire, en Égypte. Air Liquide Egypt va investir environ
80 millions de dollars américains dans la construction d'une
unité de séparation des gaz de l'air (ASU) afin de répondre aux
besoins d'EZZ sur la durée du contrat, ainsi qu’à ceux d’autres
clients présents sur ce bassin industriel.
- Air Liquide a annoncé la cession de ses activités en
Industriel Marchand aux Émirats Arabes Unis, au
Bahreïn et en Arabie Saoudite. Dans la région, le
Groupe reste bien positionné pour renforcer sa présence déjà
forte dans la Grande Industrie et la Santé, et pour
saisir les nombreuses opportunités dans les domaines de la
transition énergétique et du développement de l’hydrogène bas
carbone.
- Air Liquide et Sasol ont signé deux contrats de long
terme (PPA) avec Enel Green Power pour
l’approvisionnement d’une capacité totale de 220 MW
d’énergie renouvelable au site de Sasol à Secunda, en
Afrique du Sud, où Air Liquide exploite le plus grand site
de production d’oxygène au monde. Ces PPAs sont les premiers signés
dans le cadre de l’appel d’offres lancé conjointement par Air
Liquide et Sasol en avril 2021, avec pour objectif de
sécuriser une capacité totale de 900 MW d’énergie
renouvelable. Ils contribueront de manière significative à la
décarbonation du site de Secunda, en particulier à l’objectif
d’une réduction de 30% à 40% des émissions de CO2 associées à
la production d’oxygène d’ici 2031. La capacité de production
éolienne de 220 MW devrait être opérationnelle en 2025.
Ingénierie & Construction
Le chiffre d’affaires consolidé de l’Ingénierie &
Construction s’établit à 474 millions d’euros en 2022, en
forte hausse de + 20,6 %.
Les prises de commandes (1 041 millions d’euros) pour les
projets Groupe et les clients tiers dépassent 1 milliard d’euros
pour la deuxième année consécutive. Pour le Groupe, il s’agit
notamment d’une grande unité de production d’hydrogène et de
plusieurs grandes unités de séparation des gaz de l’air pour
l’Électronique et la Grande Industrie. Les ventes aux clients tiers
incluent une unité majeure de liquéfaction d’hélium.
Ingénierie et Construction
- Air Liquide et Siemens Energy ont annoncé la création
d’une coentreprise dédiée à la production en série en Europe
d’électrolyseurs de taille industrielle pour la production
d’hydrogène renouvelable. Ce partenariat franco-allemand
combinera l’expertise de deux leaders mondiaux dans leurs
domaines respectifs. Il contribuera à l’émergence d’une économie
hydrogène durable en Europe et favorisera le développement d’un
écosystème européen de l’électrolyse et des technologies hydrogène.
L’entrée en production est prévue au second semestre 2023,
avec une montée en puissance vers une capacité annuelle de 3 GW
d’ici 2025.
- Le reformage autothermique (ATR)
est l’une des dernières technologies utilisées pour la
décarbonation de l’industrie : combinée à une technologie de
captage du carbone, elle permet de produire de manière
efficiente, à grande échelle, de l'hydrogène et de l’ammoniac bas
carbone. Parmi les entreprises leaders sur l’ATR, la
technologie d’Air Liquide a été sélectionnée pour un projet de
démonstration, détenu et opéré par INPEX CORPORATION, visant à
produire de l’hydrogène et de l’ammoniac bas carbone.
Marchés Globaux & Technologies
Le chiffre d’affaires 2022 de l’activité Marchés Globaux &
Technologies s’établit à 887 millions d’euros, en forte
croissance de + 25,8 % par rapport à 2021. L’activité Biogaz
reste très dynamique et bénéficie de la hausse des prix de vente en
lien avec l’augmentation des prix de l’énergie. Le développement
des ventes de reliquéfacteurs de GNL Turbo-Brayton contribue à la
croissance. Au 4ème trimestre, l’activité est également marquée par
des ventes d’équipements pour l’industrie spatiale et d’équipements
spéciaux pour refroidir l’hélium.
Les prises de commandes pour les projets Groupe et pour les
clients tiers atteignent 875 millions d’euros, en forte
hausse de + 25 % par rapport à 2021. Il s’agit notamment de plus de
50 unités de reliquéfaction de GNL Turbo-Brayton à livrer au cours
des deux à trois prochaines années, d’une grande unité de
liquéfaction d’hélium et de nombreux équipements pour les marchés
de l’Électronique, de l’hydrogène et du Biogaz.
Marchés Globaux &
Technologies
- Air Liquide a investi et va exploiter sa
première unité de production de biométhane en Chine. Située
à Huai'an City, dans la province du Jiangsu, l’unité aura une
capacité de production de 75 GWh par an. Ce projet s’inscrit
dans une logique d'économie circulaire et bas carbone.
- Air Liquide a ouvert son plus grand
centre de production et de logistique d’hydrogène liquide au
nord de Las Vegas dans le Nevada. Cette infrastructure vise
à répondre aux besoins croissants en hydrogène dédié à la
mobilité et à assurer l’approvisionnement d’un grand nombre
d’industries.
- Air Liquide a annoncé plusieurs accords
concernant le développement de l’écosystème hydrogène :
- avec CaetanoBus et Toyota Motor Europe pour
proposer des offres intégrées pour la mobilité hydrogène
comprenant le développement d’infrastructures et de
flottes de véhicules légers et lourds ;
- avec le Groupe ADP avec l’ambition de créer la première
co-entreprise d’ingénierie spécialisée pour les projets
d’intégration de l’hydrogène au sein des infrastructures
aéroportuaires.
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
Le résultat opérationnel courant avant amortissements
s’élève à 7 328 millions d’euros, en forte croissance
publiée de + 15,7 % et de + 9,4 % hors change par rapport à
2021.
Les achats sont en hausse significative de + 41,0 %
hors effet de change, principalement du fait de l’augmentation
exceptionnellement forte et rapide des coûts de l’énergie (+ 65 %
hors effet de change) qui sont contractuellement refacturés aux
clients de la Grande Industrie. Dans un contexte de forte
inflation, les frais de personnel augmentent de + 7,7 %
hors effet de change. Les autres produits et charges
d’exploitation progressent de + 14,7 % hors effet de
change et incluent notamment une forte hausse des coûts de
transport et dans une moindre mesure des frais de maintenance.
Les amortissements atteignent 2 466 millions
d’euros, en hausse de + 6,9 % hors effet de change.
Cette augmentation est principalement liée au démarrage de
nouvelles unités de production, à l’intégration des 16 unités de
séparation des gaz de l’air de Sasol acquises en juin 2021 et à la
prise de contrôle d’une activité conjointe en Asie-Pacifique. Elle
est compensée très partiellement par la déconsolidation des
activités en Russie.
Le résultat opérationnel courant (ROC) du Groupe atteint
4 862 millions d’euros. Il est en forte hausse publiée de
+ 16,9 % et de + 10,5 % à données comparables, ce qui est
très supérieur à la croissance comparable des ventes de + 7,0 %. La
marge opérationnelle (ROC sur chiffre d’affaires) s’établit
à 16,2 % en données publiées, en recul de - 160 points de
base par rapport à 2021 du fait de la forte hausse des coûts de
l’énergie qui sont contractuellement refacturés aux clients de la
Grande Industrie, créant ainsi un effet mécanique dilutif sur la
marge publiée. Hors cet effet énergie, la marge opérationnelle
est en amélioration très significative de + 70 points de base.
Cette performance intègre l’effet dilutif de la forte inflation des
coûts autres que les coûts de l’énergie, notamment en Industriel
Marchand, et qui est transférée dans les prix de vente. Ainsi,
cette amélioration de + 70 points de base reflète tout
particulièrement la capacité du Groupe à transférer rapidement dans
les prix de vente l’augmentation exceptionnellement forte et
brutale des coûts de l'énergie et de l’inflation en général.
Cette amélioration de la marge opérationnelle est supportée
également par les efficacités(8) qui s’élèvent à 378
millions d’euros sur l’année. Elles représentent une économie
de 2,2 % de la base des coûts. Dans un contexte de forte inflation
défavorable aux efficacités liées aux achats, la priorité
des équipes est de limiter la hausse des coûts et de la transférer
dans les prix de vente. Les efficacités industrielles
contribuent pour plus de 50 % du total et incluent dans la Grande
Industrie des projets d’efficacité énergétique et d’optimisation de
la production, et dans l’Industriel Marchand des améliorations de
la chaîne logistique. La transformation digitale du Groupe
se poursuit : en Grande Industrie avec la connexion de nouvelles
unités aux centres d’opération à distance (Smart Innovative
Operations, SIO), en Industriel Marchand avec l’accélération de la
mise en place d’outils d’optimisation des tournées de livraison
(Integrated Bulk Operations, IBO) et dans la Santé avec le
déploiement de plateformes d’accompagnement à distance des
patients. La poursuite de la mise en œuvre de centres de services
partagés et du programme global d'amélioration continue contribue
également aux efficacités.
La gestion du portefeuille d’actifs et des prix
participe également à l’amélioration des marges.
Gaz & Services
Le résultat opérationnel courant de l’activité Gaz &
Services s’élève à 5 062 millions d’euros, en forte hausse
de + 16,0 % par rapport à 2021, et en progression de + 10,2 %
sur une base comparable. La marge opérationnelle publiée
atteint 17,7 %, en amélioration de + 70 points de base
hors effet énergie. En données publiées, la marge
opérationnelle est en retrait par rapport à 2021 du fait de la très
forte hausse des coûts de l’énergie, contractuellement refacturés
aux clients, créant ainsi un effet dilutif.
Les prix dans l'activité Industriel Marchand
affichent une hausse record de + 14,7 % en 2022, avec
un pic de + 18,0 % au 3ème trimestre, démontrant la capacité du
Groupe à transférer rapidement la hausse des coûts. Les prix sont
également en progression dans la Grande Industrie, l’Électronique
et la Santé, dans toutes les zones.
Marge opérationnelle Gaz et
Services(a)
2021
2022
Variation 2022/2021 hors effet
énergie
Amériques
20,1 %
19,5 %
+ 10 pbs
Europe
17,4 %
13,8 %
+ 140 pbs
Asie-Pacifique
22,2 %
21,2 %
-
Moyen-Orient et Afrique
22,1 %
23,6 %
+ 200 pbs
TOTAL
19,6 %
17,7 %
+ 70 pbs
(a) Résultat opérationnel courant/chiffre d’affaires.
Le résultat opérationnel courant de la zone Amériques
atteint 2 084 millions d’euros en 2022, en hausse publiée de
+ 23,0 %. Hors effet énergie, la marge opérationnelle
progresse de + 10 points de base par rapport à 2021. En
Grande Industrie, des efficacités solides et des ventes spot
d’électricité produite par les unités de cogénération participent à
l’amélioration de la marge. Les efficacités dans l’Industriel
Marchand, conjuguées à une bonne maîtrise des coûts, ont également
une contribution positive.
Le résultat opérationnel courant de la zone Europe
s’élève à 1 577 millions d’euros, en croissance publiée de
+ 9,2 %. Hors effet énergie, la marge opérationnelle
est en forte hausse de + 140 points de base par rapport à
2021. En Grande Industrie, la structure des contrats assure la
résilience de la marge opérationnelle dans un contexte de baisse
des volumes ; des efficacités solides contribuent également à
l’amélioration de la marge, ainsi que l’activité des unités de
cogénération et l’effet combiné(9) dans un environnement de forte
hausse des prix de l’énergie. En Industriel Marchand, la hausse des
prix et les efficacités participent à la progression de la marge
opérationnelle, alors que dans la Santé, la hausse des coûts n’est
pas totalement compensée par les effets prix.
En Asie-Pacifique, le résultat opérationnel courant
s’établit à 1 190 millions d’euros, en augmentation publiée
de + 11,6 %. La marge opérationnelle hors effet
énergie reste stable par rapport à 2021.
Le résultat opérationnel courant de la zone Moyen-Orient et
Afrique s’élève à 211 millions d’euros, en croissance
publiée de + 33,3 %. Hors effet énergie, la marge
opérationnelle est en forte amélioration de + 200 points de
base par rapport à 2021. L’intégration des 16 unités de Sasol,
réalisée sans refacturation des coûts de l’énergie au client
jusqu’à la fin du 3ème trimestre, est le principal contributeur à
cette hausse. Les cessions d’activité dans l’Industriel Marchand au
Moyen-Orient et les efficacités générées dans toutes les branches
d’activité ont également un effet relutif sur la marge
opérationnelle.
Ingénierie & Construction
Le résultat opérationnel courant de l’Ingénierie &
Construction est de 44 millions d’euros en 2022. La
marge opérationnelle s’établit à 9,3 %, par rapport à 11,0 %
en 2021, et reste en ligne avec les objectifs moyen terme de
l’activité.
Marchés Globaux & Technologies
Le résultat opérationnel courant de l’activité Marchés
Globaux & Technologies s’établit à 112 millions
d’euros avec une marge opérationnelle de 12,6 %.
Frais de holding et Recherche & Développement
Les Frais de holding et de Recherche & Développement
s’élèvent à 356 millions d’euros, en hausse de + 4,4% par
rapport à 2021.
RÉSULTAT NET
Les autres produits et charges opérationnels présentent
un solde de - 571 millions d’euros.
Les autres charges opérationnelles s’élèvent à -833 millions
d’euros et comprennent une provision exceptionnelle de -586
millions d’euros, sans incidence sur la trésorerie(10), qui couvre
la dépréciation de la totalité des actifs du Groupe en Russie. Pour
rappel, en septembre 2022, le Groupe a signé avec l’équipe
dirigeante locale une lettre d’intention visant à lui
transférer(11) ses activités en Russie sous forme d’un MBO
(Management Buy Out). Par ailleurs, en raison de l’évolution du
contexte géopolitique, les activités du Groupe en Russie ne sont
plus consolidées à compter du 1er septembre 2022. Les autres
charges opérationnelles incluent également pour -48 millions
d’euros une provision pour risques dans l’activité Ingénierie &
Construction, ainsi que des coûts de restructuration.
Les autres produits opérationnels s'élèvent à 262 millions
d’euros et correspondent principalement à la prise de contrôle au
1er semestre d'une activité conjointe en Asie réévaluée à la juste
valeur.
Le résultat financier s’établit à - 386 millions
d’euros, par rapport à - 408 millions d’euros en 2021. Il
inclut un coût de la dette nette de - 288
millions d’euros, en très légère hausse de + 0,5 % hors
effet de change. Le coût moyen de la dette nette à 3,0 % est en
légère hausse par rapport à 2,8 % en 2021, principalement du fait
de la hausse des coûts d’affacturage qui sont directement liés à la
progression des taux d’intérêt. Les autres produits et charges
financiers s’élèvent à - 98 millions d’euros par rapport
à - 128 millions d’euros en 2021. Cet écart s’explique par une
reprise de provision liée à des intérêts moratoires.
La charge d’impôt atteint -1 002 millions d’euros
en 2022, soit un taux effectif d’impôt de 25,7 %, en légère
hausse par rapport à 25,4 % en 2021 principalement du fait des
éléments non récurrents significatifs qui sont non
taxables(12).
La quote-part du résultat des sociétés mises en
équivalence s’établit à 1 million d’euros. La part des
intérêts minoritaires dans le résultat net atteint 145
millions d’euros, en hausse de + 21,2 %, principalement du fait
de la prise de contrôle en janvier 2022 d'une activité conjointe en
Asie.
Le résultat net (part du Groupe) atteint 2 759
millions d’euros en 2022, en forte croissance publiée de +
7,3 % et en hausse de + 1,0 % hors change. En excluant la
provision exceptionnelle sur les actifs du Groupe en Russie, la
provision pour risques dans l’activité Ingénierie &
Construction et le produit exceptionnel lié à la prise de contrôle
d’une activité conjointe en Asie, tous ces éléments étant sans
impact sur la trésorerie, le résultat net récurrent(13)
(part du Groupe) s’établit à 3 162 millions d’euros,
en forte augmentation de + 22,9 % et de + 17,3 % hors
change par rapport au résultat net récurrent (part du Groupe)
2021. Le résultat net récurrent (part du Groupe) dépasse ainsi pour
la première fois les 3 milliards d’euros.
Le bénéfice net par action s’établit à 5,28 euros,
en progression de + 7,0 %(14) par rapport à 2021, en ligne avec la
croissance du résultat net (part du Groupe). Le nombre moyen
d’actions en circulation retenu pour le calcul du bénéfice net par
action 2022 est de 522 069 020.
Évolution du nombre d’actions
2021
2022
Nombre moyen d’actions en circulation
520 828 581(a)
522 069 020
(a) Ajusté suite à l’attribution d’actions gratuites en juin
2022.
DIVIDENDE
Lors de l’Assemblée Générale du 3 mai 2023, le versement d’un
dividende de 2,95 euros par action sera proposé aux
actionnaires au titre de l’exercice 2022. A la suite de
l’attribution d’actions gratuites de 1 pour 10 réalisée en juin
2022, le dividende proposé représente une forte croissance de +
12,2 % par rapport à l’année précédente. Le montant distribué
est estimé à 1 587 millions d’euros en tenant compte des
mouvements de rachats, d'annulations d'actions et de levées de
stock-options, soit un taux de distribution de 58 % du
résultat net publié. Le détachement du coupon est fixé au 15 mai
2023 et la mise en paiement interviendra à compter du 17 mai
2023.
Flux de trésorerie et bilan
(en millions d'euros)
2021
2022
Capacité d'autofinancement
5 292
6 255
Variation du besoin en fonds de
roulement
377
(397)
Autres éléments avec impact sur la
trésorerie
(99)
(48)
Flux net de trésorerie généré par les
activités opérationnelles
5 571
5 810
Distribution
(1 418)
(1 487)
Acquisitions d'immobilisations nettes des
cessions(a)
(3 388)
(3 246)
Augmentations de capital en numéraire
175
38
Achats d'actions propres
(40)
(192)
Remboursement des dettes de loyers et
intérêts sur dettes de loyers décaissés nets
(274)
(283)
Incidence des variations monétaires et de
la dette nette d’ouverture des sociétés
nouvellement intégrées et retraitement du
coût de la dette nette
(465)
(453)
Variation de la dette nette
161
187
Dette nette au 31 décembre
(10 448)
(10 261)
Ratio de dette nette sur fonds propres
au 31 décembre
47,5 %
41,8 %
(a) Incluant les transactions avec les minoritaires.
FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR LES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
ET VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
La capacité d’autofinancement s’élève à 6 255 millions
d’euros, en forte hausse de + 18,2 % et de + 12,0 % hors
effet de change. Le ratio capacité d’autofinancement sur ventes
s’établit à un niveau élevé de 20,9 %, en amélioration
significative de + 110 points de base par rapport à 2021
hors effet énergie.
Le besoin en fonds de roulement (BFR) augmente de 397
millions d’euros par rapport à 2021. Cela s’explique
principalement par la hausse des stocks qui reflète l’inflation et
la prise en compte des difficultés d’approvisionnement de certains
produits. Ainsi, le BFR hors impôts rapporté aux ventes
s’établit à 1,6 %, en légère augmentation par rapport à un
niveau exceptionnellement bas de 0,9 % en 2021 (et de 2,3 % en
2020).
Le flux net de trésorerie généré par les activités
opérationnelles, après variation du besoin en fonds de
roulement, atteint 5 810 millions d’euros, soit une
progression de + 4,3 % par rapport à 2021.
PAIEMENTS SUR INVESTISSEMENTS
(en millions d'euros)
Paiements sur investissements
industriels
Paiements sur investissements
financiers(a)
Total paiements sur
investissements(a)
2018
2 249
131
2 380
2019
2 636
568
3 205
2020
2 630
145
2 775
2021
2 917
696
3 613
2022
3 273
140
3 413
(a) Incluant les transactions avec les minoritaires.
Les paiements sur investissements s’établissent à un très
haut niveau de 3 413 millions d’euros en 2022, incluant les
transactions avec les minoritaires.
Les paiements sur investissements industriels s’élèvent à
3 273 millions d’euros et se comparent à 2 917 millions
d’euros en 2021, soit une hausse de + 12,2 % et de + 7,5 % hors
effet de change, ce qui reflète une activité de développement de
projets très dynamique. Pour les activités Gaz & Services, ces
paiements s’établissent à 2 967 millions d’euros et leur
répartition par géographie est présentée dans le tableau
ci-dessous.
Gaz & Services
(en millions d'euros)
Europe
Amériques
Asie-Pacifique
Moyen-Orient et
Afrique
Total
2021
913
909
755
64
2 641
2022
972
979
866
150
2 967
Les investissements financiers s’élèvent à 140
millions d’euros en 2022, incluant 4 millions d’euros de
transactions avec les minoritaires. Ils comprennent principalement
l’acquisition de petites entités dans les branches d’activité
Industriel Marchand et Santé, ainsi qu’une participation
supplémentaire dans une activité conjointe en Grande Industrie en
Asie entraînant sa prise de contrôle. Ils se comparent à 660
millions d’euros en 2021, dont environ 480 millions d’euros pour
l’acquisition des 16 unités de séparation des gaz de l’air de Sasol
en Afrique du Sud.
Les produits de cession, atteignent 153 millions
d’euros en 2022 et reflètent la volonté du Groupe de maintenir
une gestion dynamique de son portefeuille. Ils comprennent
notamment la cession d’activités en Industriel Marchand en Amérique
latine et dans la branche d’activité Marchés Globaux et
Technologies en Europe.
Les paiements sur investissements nets des
cessions(15) s’établissent à 3 246 millions d’euros.
DETTE NETTE
La dette nette au 31 décembre 2022 atteint 10 261
millions d’euros, en baisse de 187 millions d’euros par rapport
au 31 décembre 2021. En effet, l’augmentation de la capacité
d’autofinancement du Groupe permet de réduire la dette nette après
le paiement de plus de 3,2 milliards d’euros d’investissement et
près de 1,5 milliards d’euros de dividendes. Le ratio de dette
nette sur fonds propres s’établit à 41,8 %.
ROCE
Le retour sur capitaux employés après impôts (ROCE) est de 9,1 %
en 2022. Le ROCE récurrent(16) s’établit à 10,3
%, en amélioration significative par rapport à 9,3 % en 2021
et atteint avec un an d’avance l’objectif de ROCE (supérieur à
10 %) du plan stratégique ADVANCE.
Environnement et société
ADVANCE, le nouveau plan stratégique du Groupe à horizon
2025 annoncé en mars 2022, place le développement durable au cœur
de la stratégie et combine performance financière et
extra-financière.
Les émissions de CO2 des scopes 1 et 2 du Groupe
s’établissent à 39 millions de tonnes de CO2 équivalent en
2022. Les émissions de CO2(17) 2022 évoluent de - 0,3 % par rapport
à la base de référence 2020(17). Ainsi, les émissions de CO2(17)
restent stables pour la 2ème année consécutive, en ligne
avec l’objectif du plan ADVANCE d’atteindre un point d’inflexion
en 2025 avant d’amorcer une trajectoire de baisse des émissions
de CO2 vers la neutralité carbone en 2050. En 2022, le
Groupe a poursuivi le déploiement des leviers définis dans le plan
ADVANCE pour s’aligner avec la trajectoire de CO2. Ainsi, 350 MW de
capacité d’approvisionnement en électricité renouvelable ont fait
l’objet de plusieurs contrats (PPA) en 2022 aux Pays-Bas, en
Italie, en Allemagne et en Afrique du Sud. Par ailleurs, de
nombreux projets d’efficacité énergétique ont été décidés,
ainsi que l’électrification de deux ASU en Chine qui réduira à
terme les émissions du Groupe d’environ - 1 %. Enfin, le Groupe
développe des projets de captage de CO2 (sélectionnés pour
des subventions) sur des unités de production d’hydrogène
existantes. Déployée début 2022 dans toutes les filiales, une
nouvelle gouvernance assure le suivi et le management des émissions
de CO2 (reporting, budget, intégration dans les revues des projets
d’investissement…).
L'intensité carbone du Groupe reste stable à
5,5 kg de CO2 équivalent par euro d’EBITDA(18).
L’engagement de développement durable du Groupe va au-delà des
objectifs climatiques.
La sécurité est un objectif prioritaire. Le nombre
d’accidents de travail avec arrêt des employés Air Liquide
diminue de - 11 % en 2022. Des actions de sensibilisation et
de prévention sont mises en œuvre dans la durée avec un objectif “0
accident”.
La part des 67 100 employés du Groupe bénéficiant d’une
couverture sociale de base commune atteint 42 % et
progresse de + 8 points par rapport à 2021. En 2022, chaque
zone a établi une feuille de route pour atteindre l’objectif fixé à
100 % en 2025.
1,8 million de personnes ont désormais accès à l’oxygène
médical dans des pays à revenu faible et modéré dans le cadre
du programme Access Oxygen. C’est une progression de + 70
% par rapport à fin 2021, soutenue par le développement d’une
initiative en Afrique du Sud et par un premier projet pilote au
Kenya.
Engagé auprès de ses actionnaires, Air Liquide a mis en place
une nouvelle gouvernance en 2022, qui sépare les fonctions
de Président du Conseil d’Administration et de Directeur
Général.
Environnement et Société
- L’objectif de réduction des émissions de CO2 des scopes
1 & 2 d'Air Liquide à horizon 2035 a été validé par
l’initiative Science Based Target (SBTi) comme étant conforme
et en ligne avec les sciences du climat. Le Groupe a été le
premier de son industrie à obtenir cette validation. Cela
représente une étape importante pour Air Liquide dont l’ambition
est d’atteindre la neutralité carbone à horizon 2050.
- Air Liquide a été de nouveau reconnu en 2022 pour sa
performance sur les critères environnementaux, sociaux et de
gouvernance (ESG) par des agences clés de notation
extra-financière. Le Groupe figure désormais dans le Dow Jones
Sustainability Europe Index et a en outre maintenu son score
CDP « A- » dans les catégories du changement climatique et de
l’eau. Le Groupe est également classé 4ème par ChemScore
parmi les grands acteurs du secteur de la chimie distingués pour
leurs efforts dans la gestion de leur empreinte
environnementale.
CYCLE D’INVESTISSEMENT ET FINANCEMENT
Investissements
DÉCISIONS D’INVESTISSEMENT ET INVESTISSEMENTS EN
COURS
(en milliards d'euros)
Décisions d'investissement
industriel
Décisions d'investissement
financier (acquisitions)
Total décisions
d'investissement
2018
3,0
0,2
3,1
2019
3,2
0,6
3,7
2020
3,0
0,1
3,2
2021
3,0
0,6
3,6
2022
3,9
0,1
4,0
En 2022, les décisions d’investissement industriel et
financier s’établissent à un niveau record de près de 4,0
milliards d’euros.
Les décisions d’investissement industriel s’élèvent à
3 861 millions d’euros, en hausse de + 30% par
rapport à 2 969 millions d’euros en 2021.
- En Grande Industrie, les décisions concernent notamment
des projets liés à la transition énergétique. Ainsi, une nouvelle
unité en France fournira notamment de l'hydrogène à une
bioraffinerie produisant des carburants renouvelables pour
l'aviation, de l'hydrogène pour la mobilité et du CO2 biogénique
pour l'Industriel Marchand (en valorisant le biogaz résiduel issu
de la bioraffinerie et en utilisant le procédé de captage du CO2
CryocapTM). Les décisions incluent également des premiers
investissements visant à améliorer l’efficacité des unités de
production acquises en Afrique du Sud en 2021, l’installation d’un
système de recyclage du CO2 sur une unité existante de production
de monoxyde de carbone en Europe, ainsi que l’électrification de
plusieurs unités de séparation des gaz de l’air en Chine (impact
d’environ - 1 % sur les émissions de CO2 du Groupe).
- Le développement de l’activité Électronique est soutenu,
notamment en Asie avec des projets de nouvelles unités de
production de gaz vecteurs et de matériaux avancés. Les décisions
d’investissement incluent également des unités de production aux
États-Unis et en Europe.
- En Industriel Marchand, les décisions d’investissement
de 2022 incluent plus de 50 petits générateurs de gaz sur site
client, dont plusieurs pour la conversion à l’oxycombustion de
fours pour l’industrie du verre ou de l’aluminium, réduisant ainsi
la consommation de gaz naturel du client et donc ses émissions de
CO2.
- Les investissements dans l’activité Santé concernent en
particulier une nouvelle unité de production d’ingrédients de
spécialité en France.
- Plusieurs projets d’investissement ont été décidés dans
l’activité Marchés Globaux & Technologies en 2022,
notamment pour la production de biogaz en Italie et aux États-Unis.
Par ailleurs, une nouvelle unité de purification du krypton et du
xénon sera construite en Corée.
Les décisions d’investissement financier atteignent
112 millions d’euros en 2022 et se comparent à 662 millions
d’euros en 2021 qui intégraient l’acquisition des unités de Sasol
pour environ 480 millions d’euros. Dans l’Industriel
Marchand, elles incluent plusieurs petites acquisitions aux
États-Unis, en Chine et aux Pays-Bas, et dans la Santé
l’acquisition d’une société en Afrique du Sud, spécialisée dans le
traitement du diabète.
Les investissements en cours d’exécution (“investment
backlog”) s’établissent à un niveau historiquement élevé de 3,5
milliards d’euros. Les projets en Asie représentent un
peu plus de la moitié des investissements, en majorité dans
l’activité Électronique, avec plusieurs projets dans la Grande
Industrie. Les zones Europe et Amérique présentent
des niveaux d’investissement en cours similaires : en Europe, il
s’agit en majorité de projets liés à la transition énergétique et
en Amérique de projets essentiellement pour la Grande Industrie et
l’Électronique. Ces projets devraient apporter une contribution
future aux ventes annuelles d’environ 1,3 milliard d’euros par
an après montée en puissance complète des unités, en hausse par
rapport à 1,1 milliard en fin d’année 2021.
Investissements
- En 2022, Air Liquide a signé un nombre record de 52 nouveaux
contrats de production sur site à long terme dans la branche
d’activité Industriel Marchand. Les unités de production sur
site constituent une solution compétitive, fiable, respectueuse
de l’environnement et contribuent à la résilience de
l’activité Industriel Marchand. Elles permettent d’approvisionner
en azote, oxygène ou hydrogène les clients du Groupe, en
particulier sur les marchés en croissance du verre, des métaux, de
l'électronique secondaire, du traitement de l’eau et des déchets.
Le Groupe a lancé en 2022 une nouvelle génération d’unités de
production d’oxygène sur site client, déjà en cours
d’installation pour convertir des fours industriels à
l’oxycombustion, permettant d’économiser 10 %
d’énergie par rapport à la génération précédente.
DÉMARRAGES
Les principaux démarrages de l’année 2022 concernent les
branches d’activité Grande Industrie et Électronique.
En Grande Industrie, plusieurs unités de séparation des gaz
de l’air de grande capacité ont démarré dans le golfe du Mexique
aux États-Unis et en Chine. En Électronique, les démarrages
concernent principalement plusieurs unités de production de gaz
vecteurs et de matériaux avancés en Asie, en particulier une ASU de
grande taille et un électrolyseur à Taïwan au 4ème trimestre. Il
s’agit également, dans l’activité Marchés Globaux &
Technologies, de plusieurs unités de production de biogaz et
d’une unité majeure de production et liquéfaction d’hydrogène pour
le marché de la mobilité hydrogène en Californie.
La contribution additionnelle aux ventes des montées en
puissance et des démarrages d’unités s’élève à 421
millions d’euros en 2022 et inclut 128 millions d’euros de
contribution des unités de Sasol en Afrique du Sud, ce montant
étant reporté dans le périmètre significatif à hauteur de 126
millions d’euros. L’Électronique est le principal contributeur en
Asie alors qu’en Europe et en Amérique il s’agit de la Grande
Industrie.
La contribution additionnelle aux ventes 2023 des
montées en puissance et des démarrages d’unités devrait être
comprise entre 300 et 330 millions d’euros, un montant
supérieur à celui de 2022 en excluant la contribution des unités de
Sasol.
OPPORTUNITÉS D’INVESTISSEMENT
Le portefeuille d’opportunités d’investissement à 12 mois
reste élevé à 3,3 milliards d’euros fin 2022, en hausse par
rapport à 3,0 milliards d’euros au 3ème trimestre 2022. Les projets
pour la transition énergétique représentent plus de 40 %
du portefeuille d’opportunités. En Europe, il s’agit notamment
de projets de production d’hydrogène renouvelable par électrolyse
de l’eau, de captage du CO2 émis par des unités de production du
Groupe ou de clients, et du développement de la mobilité hydrogène.
Les opportunités d’investissement en Asie concernent la Grande
Industrie, l’Électronique et la mobilité hydrogène. En Amérique, le
portefeuille d’opportunités d’investissement à 12 mois comprend une
majorité de projets de grande taille en Électronique, soutenus par
le Chips Act, ainsi que des projets dans l’activité Grande
Industrie. Le portefeuille d’opportunités à plus de 12 mois
inclut également des premiers projets significatifs en lien avec
l’Inflation Reduction Act aux États-Unis, en particulier
dans le Golfe du Mexique.
Financement
NOTATION FINANCIÈRE EN CATÉGORIE “A” CONFIRMÉE
Air Liquide est noté par deux agences de notation principales,
Standard & Poor’s et Moody’s. Les notations long terme sont
respectivement « A » pour Standard & Poor’s et « A2 »
pour Moody’s, en amélioration par rapport à “A3” en
2021, ces résultats étant conformes à la stratégie du Groupe. Par
ailleurs, les notations court terme sont de « A1 » pour Standard
& Poor’s et de « P1 » pour Moody’s, en amélioration par rapport
à “P2” en 2021. Standard & Poor’s a confirmé ses notations le
29 mars 2022 et leur a donné une perspective stable. Moody’s a
annoncé la révision à la hausse de ses notations long terme et
court terme le 6 septembre 2022 et leur a donné une perspective
stable.
DIVERSIFICATION DES SOURCES DE FINANCEMENT
Au 31 décembre 2022, les financements du Groupe sur les
marchés représentent 88 % de la dette brute, pour un
encours total d’émissions obligataires de 10,5 milliards
d’euros, tous programmes d’émission confondus, et 0,1 milliard
d’euros de papier commercial.
Le montant total des lignes de crédit est stable à 3,6
milliards d’euros. La ligne de crédit syndiqué porte sur
un montant inchangé de 2,5 milliards d’euros et a pour
maturité décembre 2025. Cette ligne prévoit depuis 2019 un
mécanisme d’indexation des coûts financiers sur trois des objectifs
RSE du Groupe dans le domaine de l’intensité carbone, de la
diversité homme-femme et de la sécurité.
Le montant de la dette brute arrivant à échéance dans les 12
prochains mois est de 2,0 milliards d’euros, un montant moins élevé
qu’au 31 décembre 2021.
Émissions de 2022
En septembre 2022, le Groupe a procédé à une émission
obligataire de 600 millions d’euros, dans le cadre du programme
EMTN, à maturité 10 ans.
Les encours obligataires liés au programme EMTN s’élèvent à 7,0
milliards d’euros (montant nominal) à fin 2022.
Répartition par devise de la dette nette au 31 décembre
2022
31 déc. 2021
31 déc. 2022
Euro
42 %
46 %
Dollar américain
42 %
37 %
Yen
2 %
3 %
Renminbi
N.C.
1 %
Dollar taïwanais
N.C.
4 %
Rand sud-africain
3 %
2 %
Autres
11 %
7 %
TOTAL
100 %
100 %
N.C. : non communiqué.
Le financement des investissements est généralement réalisé dans
la devise des flux de trésorerie générés par ces investissements,
créant ainsi une couverture de change naturelle. En 2022, la dette
nette diminue en dollar américain et augmente en euro, en yen, en
renminbi chinois et en dollar taïwanais. La part du dollar
américain baisse dans la dette nette totale au profit de ces
devises.
CENTRALISATION DE TRÉSORERIE ET DES FINANCEMENTS
En 2022, Air Liquide Finance a poursuivi la centralisation des
soldes de trésorerie des entités du Groupe.
Au 31 décembre 2022, Air Liquide Finance accorde aux filiales du
Groupe, directement ou indirectement, l’équivalent de 12,6
milliards d’euros de prêts et reçoit en dépôt 3,1 milliards d’euros
d’excédents de trésorerie de leur part. Ces opérations sont
réalisées dans 24 devises (principalement euro, dollar américain,
yen japonais, dollar singapourien, renminbi chinois, livre
sterling, dollar canadien, dollar australien). Le périmètre direct
et indirect (incluant les filiales dont la trésorerie est
centralisée localement avant d’être centralisée vers Air Liquide
Finance) compte environ 400 filiales.
ÉCHÉANCIER ET MATURITÉ DE LA DETTE
La maturité moyenne de la dette du Groupe est de 5,9
ans au 31 décembre 2022, en légère diminution par rapport au 31
décembre 2021 (6,0 ans). En effet, grâce aux flux de trésorerie
nets générés en 2022, des émissions obligataires arrivées à
échéance n’ont pas eu besoin d’être refinancées et la nouvelle
émission obligataire de 2022 a une maturité longue à 10 ans.
PERSPECTIVES
En 2022, le Groupe a réalisé une performance très solide
malgré un contexte géopolitique, économique et sanitaire complexe
et changeant. La qualité de ces résultats publiés illustre la
résilience éprouvée de son modèle économique, notamment
caractérisé par une très grande diversité géographique et de
marchés, ainsi que la remarquable mobilisation et réactivité de ses
équipes pour s’adapter à cet environnement volatil.
Pour le Groupe, 2022 a également été l’année du lancement
d’ADVANCE, son plan stratégique à horizon 2025, qui combine
étroitement performance financière et extra-financière. Cela se
traduit d’ores et déjà par une accélération de la dynamique
d’investissements, gage de la croissance future, notamment dans
l’hydrogène bas carbone et la transition vers une société bas
carbone. Sur le plan extra-financier, les émissions de CO2(19) sont
restées stables pour la seconde année consécutive. Cela
conforte le Groupe dans son objectif d’atteindre la neutralité
carbone à l’horizon 2050.
Air Liquide a réalisé une nouvelle année de croissance
profitable : les ventes atteignent 29,9 milliards
d’euros, en hausse de + 7 % en comparable, la marge
opérationnelle progresse de + 70 points de base hors effet de
l’énergie, et le résultat net récurrent(20) croît
de + 17 % à change constant. A 10,3 %, le ROCE
récurrent(21) est supérieur à 10 %, avec un an d’avance
sur l’objectif communiqué dans le cadre d’ADVANCE.
Toutes les activités sont en nette croissance :
l’activité Gaz & Services, qui représente 95 % du
chiffre d’affaires du Groupe, est en hausse comparable de + 6,1 %,
l’Ingénierie & Construction progresse de + 20,6 % et les
Marchés Globaux & Technologies de + 25,8 %. Au sein des
Gaz & Services, toutes les zones géographiques sont en
croissance, en particulier l’Amérique et l’Asie-Pacifique. Par
branche d’activité, la progression des ventes a notamment été
portée par l’Industriel Marchand et l’Électronique.
Le Groupe a encore amélioré sa marge opérationnelle de + 70
points de base hors effet énergie. Il a généré des
efficacités significatives s’élevant à 378 millions d’euros
et poursuivi une gestion dynamique de son portefeuille d’activités.
Dans un contexte de hausse brutale et continue des prix de
l'énergie, il a démontré la force de son modèle, où les
contrats de la Grande Industrie sont indexés sur les prix de
l'énergie, et où sa capacité à créer de la valeur permet d’ajuster
ses prix auprès de ses clients Industriel Marchand.
Les décisions d’investissement ont atteint un niveau
record de près de 4 milliards d’euros. Les opportunités
d’investissement à 12 mois restent nombreuses à 3,3
milliards d’euros, dont plus de 40 % en lien avec la
transition énergétique.
La capacité d’autofinancement rapportée aux ventes hors effet
énergie est en amélioration de + 110 points de base, et permet au
Groupe de financer ses investissements et de verser un dividende
tout en réduisant sa dette. Traduisant la confiance du Groupe dans
l’avenir, et à la suite de l’attribution en 2022 d’une action
gratuite pour 10 détenues, le dividende qui sera soumis au
vote des actionnaires en mai prochain s’élève à 2,95 euros par
action, soit une augmentation de + 12,2 %.
En 2023, Air Liquide poursuivra le déploiement de son plan
stratégique ADVANCE. L’année devrait être marquée par la signature
de plusieurs grands projets dans le domaine de la décarbonation et
de la transition énergétique en Europe et par une accélération dans
ce domaine aux Etats-Unis. Air Liquide est confiant dans sa
capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à
réaliser une croissance du résultat net récurrent, à change
constant.(22)
ANNEXES
Indicateurs de performance
Les indicateurs de performance utilisés par le Groupe qui ne
sont pas définis directement dans les états financiers ont été
préparés en conformité avec la position de l’AMF 2015-12 sur les
indicateurs alternatifs de performance.
Ces indicateurs sont les suivants :
- Impact du change, de l’énergie et du périmètre
significatif
- Variation comparable du chiffre d’affaires et du résultat
opérationnel courant
- Marge opérationnelle et marge opérationnelle hors énergie
- Résultat opérationnel courant avant amortissements Hors IFRS 16
au taux de change 2015 pour calculer l’intensité carbone
- Émissions de CO2 reportées et retraitées
- Résultat Net Récurrent part du Groupe
- Résultat Net Récurrent Hors Change
- Résultat Net Hors IFRS 16
- Résultat Net Récurrent Hors IFRS 16
- Efficacités
- Rentabilité des capitaux employés (ROCE)
- ROCE récurrent
Définition des impacts du change, de l’énergie et du
périmètre significatif
Les gaz pour l’industrie et la santé ne s’exportant que très
peu, l’impact des variations monétaires sur les niveaux d’activité
et de résultat est limité à la conversion des états financiers en
euros pour les filiales situées en dehors de la zone euro.
L’effet de change est calculé sur la base des agrégats de la
période convertis au taux de change de la période précédente.
Par ailleurs, le Groupe répercute à ses clients la variation des
coûts de l’énergie (gaz naturel et électricité) à travers une
facturation indexée intégrée à leurs contrats moyen et long termes.
Cela peut conduire à une variation significative des ventes
(principalement dans la branche d'activité Grande Industrie) d'une
période à l'autre selon la fluctuation des prix de marché de
l'énergie.
Un effet énergie est calculé sur les ventes de chacune
des principales filiales de l’activité Grande Industrie. Leur
consolidation permet de déterminer l’impact énergie pour le Groupe.
Le taux de change utilisé est le taux de change moyen annuel de
l’année N-1. Ainsi, au niveau d’une filiale, la formule suivante
donne l’impact énergie, calculé respectivement pour le gaz naturel
et pour l'électricité :
Impact énergie = Part des ventes indexée sur l'énergie année
(N-1) x (Prix énergie moyen année (N) - Prix énergie moyen année
(N-1))
Cet effet de l’indexation du gaz naturel et de l’électricité n’a
pas d’impact sur le résultat opérationnel courant.
L’effet de périmètre significatif correspond à l’impact
sur les ventes de toute acquisition ou cession de taille
significative pour le Groupe. Ces variations de périmètre sont
déterminées :
- pour les acquisitions de la période, en déduisant des agrégats
de la période la contribution de l'acquisition,
- pour les acquisitions de la période antérieure, en déduisant
des agrégats de la période la contribution de l'acquisition allant
du 1er janvier de la période en cours jusqu'à la date anniversaire
de l'acquisition,
- pour les cessions de la période, en déduisant des agrégats de
la période précédente la contribution de l'entité cédée à compter
du jour anniversaire de la cession,
- pour les cessions de la période antérieure, en déduisant des
agrégats de la période précédente la contribution de l'entité
cédée.
Nota : exceptionnellement, l’acquisition des unités de
production de Sasol en 2021 a eu un impact en 2 étapes sur les
ventes du Groupe. Après l’acquisition des actifs en juin 2021 (1ère
étape), des équipements ont été installés sur les unités en 2022
afin de mesurer l’énergie consommée qui, à partir d’octobre 2022
(2ème étape), a pu être refacturée au client suivant le schéma
standard des contrats de la Grande Industrie. Dans un souci de
transparence de la communication financière, les ventes liées à
l’énergie consommée et contractuellement refacturées au client sont
identifiées dans le périmètre significatif et sont donc exclues de
la croissance comparable. Cet élément sera ainsi reporté dans le
périmètre significatif pendant 12 mois à partir d’octobre 2022.
Calcul des indicateurs de performance (Année)
VARIATION COMPARABLE DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT
Il s’agit de la variation du chiffre d’affaires et du résultat
opérationnel courant de la période, retraités des impacts du
change, de l’énergie et du périmètre significatif décrits
ci-dessus :
Pour l’année 2022, elle est calculée de la manière suivante
:
(en millions d’euros)
2022
Variation 2022/2021
publiée
Effet de change
Effet du gaz naturel
Effet de l'électricité
Effet de périmètre
significatif
Variation 2022/2021
comparable
Chiffre d'affaires
Groupe
29 934
+ 28,3 %
1 339
2 503
1 080
58
+ 7,0 %
Effets en %
+ 5,8 %
+ 10,7 %
+ 4,6 %
+ 0,2 %
Gaz & Services
28 573
+ 28,3 %
1 300
2 503
1 080
59
+ 6,1 %
Effets en %
+ 5,8 %
+ 11,3 %
+ 4,8 %
+ 0,3 %
Résultat opérationnel courant
Groupe
4 862
+ 16,9 %
255
-
-
12
+ 10,5 %
Effets en %
+ 6,1 %
-
-
+ 0,3 %
Gaz & Services
5 062
+ 16,0 %
246
-
-
12
+ 10,2 %
Effets en %
+ 5,5 %
-
-
+ 0,3 %
MARGE OPÉRATIONNELLE ET MARGE OPÉRATIONNELLE HORS EFFET
ÉNERGIE
La marge opérationnelle correspond au ratio du résultat
opérationnel courant divisé par le chiffre d’affaires. La marge
opérationnelle hors effet énergie correspond au résultat
opérationnel courant (qui n’est pas impacté en valeur absolue par
les coûts de l’énergie contractuellement refacturés aux clients de
la Grande Industrie) divisé par le chiffre d’affaires retraité de
l’effet énergie auquel est rattaché l’effet de change
correspondant. Le calcul du ratio résultat opérationnel courant
divisé par le chiffre d’affaires (retraité ou non de l’effet
énergie) est réalisé avec un arrondi à un chiffre après la virgule.
La variation entre 2 périodes est calculée comme étant la
différence entre ces ratios arrondis, ce qui peut aboutir à des
écarts positifs ou négatifs par rapport à un calcul plus précis, du
fait des arrondis.
2022
Effet du gaz
naturel(1)
Effet de
l'électricité(1)
2022 hors effet
énergie
Chiffre d'affaires
Groupe
29 934
2 541
1 073
26 320
Gaz & Services
28 573
2 541
1 073
24 959
Résultat opérationnel courant
Groupe
4 862
-
-
4 862
Gaz & Services
5 062
-
-
5 062
Marge opérationnelle
Groupe
16,2 %
-
-
18,5 %
Gaz & Services
17,7 %
-
-
20,3 %
(1) Comprend l’effet de change attaché à l’effet énergie
considéré.
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT AVANT AMORTISSEMENTS HORS IFRS
16 AU TAUX DE CHANGE 2015 POUR CALCULER L'INTENSITÉ CARBONE
(en millions d'euros et milliers de
tonnes)
2015
2022
Variation 2015/2020
(A) Résultat opérationnel courant avant
amortissements
4 033
7 328
(B) Effet de change (2015)(1)
(67)
(C) Retrait de l'impact IFRS 16(2)
252
(A) - (B) - (C) = (D) EBITDA utilisé
pour le calcul de l'Intensité Carbone
4 033
7 143
(E) Emissions de CO2 équivalent (Scopes 1
+ 2(3)) en milliers de tonnes
29 413
39 306
Intensité Carbone (E) / (D)
7,3
5,5
- 25 %
(1) Au taux de change 2015 hors Argentine et Turquie en raison
du contexte hyperinflationniste de ces pays (les EBITDA de
l'Argentine et de la Turquie sont conservés au taux 2022). (2)
L’impact IFRS 16 sur le résultat opérationnel courant avant
amortissements comprend la neutralisation des charges de loyers qui
sont ensuite réintégrées dans les amortissements et les autres
charges financières comptabilisées au titre d’IFRS 16. (3) Les
émissions de scope 2 sont calculées à partir des approvisionnements
spécifiques (“base marché”) : le Groupe adopte ainsi la méthode
recommandée par le GHG Protocol.
ÉMISSIONS DE CO2 REPORTÉES ET RETRAITÉES
(en milliers de tonnes CO₂ eq.)
2020
2021
2022
Scope 1 : émissions directes de gaz à
effet de serre (GES)(1)
15 345
15 536
16 273
Scope 2 : émissions indirectes de
GES(1)
17 184
20 829
23 033
Total des émissions
reportées(1)
32 529
36 364
39 306
Total des émissions
retraitées(2)
39 564
40 085
39 464
(1) En « base marché », émissions réelles du Groupe intégrant
des changements de périmètre (à la hausse comme à la baisse) ayant
un impact sur les émissions de CO2 en cours d'année à partir de la
date effective. (2) En « base marché », émissions retraitées pour
prendre en compte sur une année complète à partir de 2020 et chaque
année suivante, les émissions des actifs, qui correspondent à des
changements de périmètre (à la hausse comme à la baisse) et qui ont
un impact significatif sur les émissions de CO2.
RÉSULTAT NET RÉCURRENT PART DU GROUPE ET RÉSULTAT NET
RÉCURRENT PART DU GROUPE HORS CHANGE
Le résultat net récurrent part du Groupe correspond au résultat
net part du Groupe retraité des opérations exceptionnelles et
significatives qui n’impactent pas le résultat opérationnel
courant.
2021
2022
Variation 2022 / 2021
(A) Résultat net (part du Groupe) -
Publié
2 572,2
2 758,8
+ 7,3 %
(B) Eléments significatifs et
non-récurrents après impôts sans impact sur le ROC
- Perte de valeur et provisions
exceptionnelles sur les activités du Groupe en Russie(1)
(575,6)
- Produit exceptionnel lié à la prise de
contrôle d’une activité conjointe en Asie-Pacifique(1)
205,5
- Provision pour risques dans l’activité
Ingénierie & Construction
(32,8)
(A) - (B) = Résultat net récurrent
(part du Groupe)
2 572,2
3 161,7
+ 22,9 %
(C) Effet de change
143,6
(A) - (B) - (C) = Résultat net
récurrent (part du Groupe) hors effet de change
3 018,1
+ 17,3 %
(1) éléments majoritairement non taxables fiscalement.
RÉSULTAT NET HORS IFRS 16 ET RÉSULTAT NET RÉCURRENT HORS IFRS
16
Résultat Net hors IFRS 16 :
2021
2022
(A) Résultat Net Publié
2 691,9
2 903,9
(B) Impact IFRS 16(1)
(13,3)
(15,6)
(A) - (B) = Résultat Net Hors IFRS
16
2 705,2
2 919,5
(1) L’impact IFRS 16 comprend la réintégration des charges de
loyers diminuée des amortissements et des autres charges
financières comptabilisées au titre d’IFRS 16.
Résultat Net récurrent hors IFRS 16 :
2021
2022
(A) Résultat Net Publié
2 691,9
2 903,9
(B) Eléments significatifs et
non-récurrents après impôts sans impact sur le ROC
0,0
(402,9)
(A) - (B) = Résultat Net
récurrent
2 691,9
3 306,8
(C) Impact IFRS 16(1)
(13,3)
(15,6)
(A) - (B) - (C) = Résultat Net
récurrent hors IFRS 16
2 705,2
3 322,4
(1) L’impact IFRS 16 comprend la réintégration des charges de
loyers diminuée des amortissements et des autres charges
financières comptabilisées au titre d’IFRS 16.
EFFICACITÉS
Les efficacités représentent une réduction pérenne de la
base de coûts, suite à un plan d’action sur un projet particulier.
Les efficacités sont identifiées et gérées par projet d'efficacité.
Chaque projet est suivi par une équipe dont la composition dépend
de la nature du projet (Achats, Opérations, Ressources Humaines,
etc.)
RENTABILITÉ DES CAPITAUX EMPLOYÉS - ROCE
La rentabilité des capitaux employés après impôts est calculée à
partir des états financiers consolidés du Groupe, en effectuant le
ratio suivant pour la période considérée.
Au numérateur : résultat net hors IFRS 16 - coût de la dette
nette après impôts pour la période considérée.
Au dénominateur : moyenne de (total des capitaux propres hors
IFRS 16 + dette nette) à la fin des 3 derniers semestres.
2021
S1 2022
2022
Calcul ROCE
(en millions d’euros)
(a)
(b)
(c)
Numérateur (c)
Résultat net hors IFRS 16
2 919,5
2 919,5
Coût de la dette nette
(288,4)
(288,4)
Taux effectif d'impôt(1)
25,0 %
Coût de la dette nette après
impôt
(216,4)
(216,4)
Résultat net - Coût de la
dette nette après impôt
3 135,9
3 135,9
Dénominateur ((a)+(b)+(c))/3
Total des capitaux propres hors
IFRS 16
22 039,6
23 942,0
24 628,5
23 536,6
Dette nette
10 448,3
12 009,9
10 261,3
10 906,5
Moyenne de (total des capitaux
propres + dette nette)
32 487,9
35 951,9
34 889,8
34 443,1
ROCE
9,1 %
(1) hors événement non récurrent d'impôt.
ROCE RÉCURRENT
Le ROCE récurrent est calculé de la même façon que le ROCE en
utilisant le résultat net récurrent hors IFRS 16 au numérateur.
2021
S1 2022
2022
Calcul ROCE Récurrent
(en millions d’euros)
(a)
(b)
(c)
Numérateur (c)
Résultat net récurrent hors
IFRS 16
3 322,4
3 322,4
Coût de la dette nette
(288,4)
(288,4)
Taux effectif d'impôt(1)
25,0 %
Coût de la dette nette après
impôt
(216,4)
(216,4)
Résultat net récurrent hors
IFRS 16
- Coût de la dette nette après
impôt
3 538,8
3 538,8
Dénominateur ((a)+(b)+(c))/3
Total des capitaux propres hors
IFRS 16
22 039,6
23 942,0
24 628,5
23 536,6
Dette nette
10 448,3
12 009,9
10 261,3
10 906,5
Moyenne de (total des capitaux
propres + dette nette)
32 487,9
35 951,9
34 889,8
34 443,1
ROCE récurrent
10,3 %
(1) hors événement non récurrent d'impôt.
Calcul des indicateurs de performance (Trimestre)
T4 2022
Variation T4 2022/2021
publiée
Effet de change
Effet du gaz naturel
Effet de l'électricité
Effet de périmètre
significatif
Variation T4 2022/2021
comparable
Chiffre d'affaires
Groupe
7 480
+ 12,4 %
201
193
134
(0)
+ 4,5 %
Effets en %
+ 3,0 %
+ 2,9 %
+ 2,0 %
+ 0,0 %
Gaz & Services
7 076
+ 11,7 %
193
193
134
1
+ 3,5 %
Effets en %
+ 3,0 %
+ 3,1 %
+ 2,1 %
+ 0,0 %
Chiffre d’affaires du 4ème trimestre 2022
Par géographie
Chiffre d’affaires (en millions
d’euros)
T4 2021
T4 2022
Variation publiée
Variation comparable
Amériques
2 242
2 727
+ 21,7 %
+ 9,3 %
Europe
2 620
2 700
+3,0%
- 2,6 %
Asie-Pacifique
1 267
1 388
+ 9,5 %
+ 5,9 %
Moyen-Orient et Afrique
203
261
+ 28,4 %
+ 2,8 %
Gaz & Services
6 332
7 076
+ 11,7 %
+ 3,5 %
Ingénierie & Construction
137
138
+ 1,0 %
+ 0,1 %
Marchés Globaux & Technologies
186
266
+ 43,8 %
+ 40,6 %
CHIFFRE D'AFFAIRES TOTAL
6 655
7 480
+ 12,4 %
+ 4,5 %
Par branche mondiale d’activité
Chiffre d’affaires (en millions
d’euros)
T4 2021
T4 2022
Variation publiée
Variation comparable
Grande Industrie
2 319
2 473
+ 6,6 %
- 10,2 %
Industriel Marchand
2 508
2 965
+ 18,2 %
+ 13,3 %
Santé
950
999
+ 5,2 %
+ 5,4 %
Électronique
555
639
+ 15,1 %
+ 13,7 %
CHIFFRE D'AFFAIRES GAZ &
SERVICES
6 332
7 076
+ 11,7 %
+ 3,5 %
Information géographique et sectorielle
2021
2022
(en millions d’euros et %)
Chiffre d'affaires
Résultat opérationnel
courant
Marge opérationnelle
courante
Chiffre d'affaires
Résultat opérationnel
courant
Marge opérationnelle
courante
Amériques
8 445
1 694
20,1 %
10 680
2 084
19,5 %
Europe
8 315
1 444
17,4 %
11 390
1 577
13,8 %
Asie-Pacifique
4 790
1 066
22,2 %
5 608
1 190
21,2 %
Moyen-Orient et Afrique
717
158
22,1 %
895
211
23,6 %
Gaz & Services
22 267
4 362
19,6 %
28 573
5 062
17,7 %
Ingénierie & Construction
387
42
11,0 %
474
44
9,3 %
Marchés Globaux & Technologies
681
97
14,2 %
887
112
12,6 %
Réconciliation
-
(341)
-
-
(356)
-
TOTAL GROUPE
23 335
4 160
17,8 %
29 934
4 862
16,2 %
Compte de résultat consolidé
(en millions d'euros)
2021
2022
Chiffre d'affaires
23 334,8
29 934,0
Autres produits d'exploitation
226,8
244,3
Achats
(9 388,7)
(13 813,0)
Charges de personnel
(4 362,9)
(4 963,4)
Autres charges d'exploitation
(3 477,2)
(4 074,2)
Résultat opérationnel courant avant
amortissements
6 332,8
7 327,7
Dotations aux amortissements
(2 172,5)
(2 465,9)
Résultat opérationnel courant
4 160,3
4 861,8
Autres produits opérationnels
8,3
262,4
Autres charges opérationnelles
(159,0)
(833,1)
Résultat opérationnel
4 009,6
4 291,1
Coût de la dette nette
(280,0)
(288,4)
Autres produits financiers
3,6
32,4
Autres charges financières
(131,9)
(130,0)
Charge d'impôt
(914,8)
(1 002,3)
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence
5,4
1,1
RÉSULTAT NET
2 691,9
2 903,9
- Intérêts minoritaires
119,7
145,1
- Part du Groupe
2 572,2
2 758,8
Résultat net par action (en
euros)
4,94(a)
5,28
(a) Le bénéfice net par action 2021, retraité pour prendre en
compte l’effet de l’attribution d’actions gratuites réalisée le 8
juin 2022, s’établit à 4,94 euros.
Bilan consolidé
ACTIF (en millions d'euros)
31 décembre 2021
31 décembre 2022
Écarts d'acquisition
13 992,3
14 587,2
Autres immobilisations incorporelles
1 452,6
1 811,4
Immobilisations corporelles
22 531,5
23 646,9
Actifs non courants
37 976,4
40 045,5
Actifs financiers non courants
745,4
775,5
Titres mis en équivalence
158,0
185,7
Impôts différés actif
239,3
232,3
Instruments dérivés actif non courants
73,4
40,8
Autres actifs non courants
1 216,1
1 234,3
TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS
39 192,5
41 279,8
Stocks et en-cours
1 585,1
1 961,0
Clients
2 694,1
3 034,8
Autres actifs courants
810,5
985,4
Impôt courant actif
106,5
196,3
Instruments dérivés actif courants
63,9
107,6
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
2 246,6
1 911,4
TOTAL DES ACTIFS COURANTS
7 506,7
8 196,5
ACTIFS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS
83,9
41,7
TOTAL DES ACTIFS
46 783,1
49 518,0
PASSIF (en millions d'euros)
31 décembre 2021
31 décembre 2022
Capital
2 614,1
2 879,0
Primes
2 749,2
2 349,0
Réserves
13 645,1
15 868,0
Actions propres
(118,3)
(118,4)
Résultat net - part du Groupe
2 572,2
2 758,8
Capitaux propres du Groupe
21 462,3
23 736,4
Intérêts minoritaires
536,5
835,6
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
21 998,8
24 572,0
Provisions et avantages au personnel
2 291,9
1 991,1
Impôts différés passif
2 126,8
2 465,4
Emprunts et dettes financières non
courantes
10 506,3
10 168,8
Dettes de loyers non courantes
1 032,8
1 052,2
Autres passifs non courants
343,0
317,8
Instruments dérivés passif non
courants
39,0
54,5
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS
16 339,8
16 049,8
Provisions et avantages au personnel
309,4
282,4
Fournisseurs
3 333,2
3 782,6
Autres passifs courants
2 002,9
2 215,6
Impôt à payer
277,8
260,1
Emprunts et dettes financières
courantes
2 188,6
2 003,9
Dettes de loyers courantes
228,0
227,6
Instruments dérivés passif courants
67,5
108,6
TOTAL DES PASSIFS COURANTS
8 407,4
8 880,8
PASSIFS DESTINÉS A ÊTRE CÉDÉS
37,1
15,4
TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX
PROPRES
46 783,1
49 518,0
Tableau des flux de trésorerie consolidé
(en millions d'euros)
2021
2022
Activités opérationnelles
Résultat net - part du Groupe
2 572,2
2 758,8
Intérêts minoritaires
119,7
145,1
Ajustements :
• Dotations aux amortissements
2 172,5
2 465,9
• Variation des impôts différés
106,2
92,6
• Variation des provisions
(36,0)
565,9
• Quote-part des résultats nets des mises
en équivalence
(5,4)
(1,1)
• Plus ou moins-values de cessions
d'actifs
27,5
(129,9)
• Coût de la dette nette
203,1
215,4
• Autres éléments sans impact sur la
trésorerie
132,3
142,5
Capacité d'autofinancement
5 292,1
6 255,2
Variation du besoin en fonds de
roulement
377,3
(396,8)
Autres éléments avec impact sur la
trésorerie
(98,7)
(48,3)
Flux net de trésorerie généré par les
activités opérationnelles
5 570,7
5 810,1
Opérations d'investissements
Acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles
(2 916,8)
(3 273,0)
Acquisitions d'immobilisations financières
et incidences des variations de périmètre
(659,8)
(135,8)
Produits de cessions d'immobilisations
corporelles et incorporelles
88,7
92,0
Produits de cessions d'activités, nets de
la dette nette cédée, et de cessions d'immobilisations
financières
130,9
61,1
Dividendes reçus des mises en
équivalence
5,5
13,8
Flux net de trésorerie lié aux
opérations d'investissement
(3 351,5)
(3 241,9)
Opérations de financement
Distribution
• L'Air Liquide S.A.
(1 334,8)
(1 410,5)
• Minoritaires
(82,9)
(76,3)
Augmentations de capital en numéraire
175,4
37,7
Achats d'actions propres
(40,1)
(191,5)
Intérêts financiers décaissés nets
(204,9)
(236,1)
Variation des dettes financières
(17,2)
(617,7)
Remboursement des dettes de loyers
(241,4)
(249,0)
Intérêts sur dettes de loyers décaissés
nets
(33,0)
(33,6)
Transactions avec les actionnaires
minoritaires
(36,8)
(4,0)
Flux net de trésorerie lié aux
opérations de financement
(1 815,7)
(2 781,0)
Incidences des variations monétaires et du
périmètre
16,8
(165,2)
Variation de la trésorerie
nette
420,3
(378,0)
TRÉSORERIE NETTE AU DÉBUT DE
L'EXERCICE
1 718,6
2 138,9
TRÉSORERIE NETTE À LA FIN DE LA
PÉRIODE
2 138,9
1 760,9
La trésorerie nette à la clôture s'analyse comme suit
:
(en millions d'euros)
31 décembre 2021
31 décembre 2022
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
2 246,6
1 911,4
Découverts bancaires (inclus dans les
dettes financières courantes)
(107,7)
(150,5)
TRESORERIE NETTE
2 138,9
1 760,9
Détermination de la dette nette
(en millions d'euros)
31 décembre 2021
31 décembre 2022
Emprunts et dettes financières non
courantes
(10 506,3)
(10 168,8)
Dettes financières courantes
(2 188,6)
(2 003,9)
TOTAL DETTE BRUTE
(12 694,9)
(12 172,7)
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
2 246,6
1 911,4
DETTE NETTE A LA FIN DE LA
PERIODE
(10 448,3)
(10 261,3)
Tableau d’analyse de la variation de la dette nette
(en millions d'euros)
Exercice 2021
Exercice 2022
Dette nette au début de
l'exercice
(10 609,3)
(10 448,3)
Flux net de trésorerie généré par les
activités opérationnelles
5 570,7
5 810,1
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d'investissement
(3 351,5)
(3 241,9)
Flux net de trésorerie généré par les
opérations de financement,
avant variation des emprunts
(1 593,6)
(1 927,2)
Total flux net de trésorerie
625,6
641,0
Incidence des variations monétaires et de
la dette nette d'ouverture des sociétés nouvellement intégrées et
autres
(269,3)
(248,0)
Retraitement du coût de la dette nette
(195,3)
(206,0)
Variation de la dette nette
161,0
187,0
DETTE NETTE A LA FIN DE LA
PERIODE
(10 448,3)
(10 261,3)
Synthèse des chiffres clés sur les ventes, le résultat
opérationnel courant et les investissements
Les tableaux suivants rassemblent des données déjà
disponibles dans ce rapport. Ils complètent les chiffres
clés indiqués dans le tableau en première page.
Ventes
Part du chiffre d'affaires et croissance
comparable 2022 en %
Total
Grande
Industrie
Industriel
Marchand
Électronique
Santé
Amériques
100 %
21 %
65 %
5 %
9 %
+ 10,2 %
+ 3,7 %
+ 13,5 %
+ 5,8 %
+ 3,9 %
Europe
100 %
50 %
25 %
2 %
23 %
+ 2,0 %
- 16,6 %
+ 24,1 %
N.C.
+ 4,4 %
Asie-Pacifique
100 %
36 %
27 %
34 %
3 %
+ 7,0 %
+ 0,3 %
+ 4,2 %
+ 17,8 %
N.C.
Moyen-Orient et Afrique
100 %
N.C.
N.C.
N.C.
N.C.
+ 0,8 %
Gaz & Services
100 %
37 %
40 %
9 %
14 %
+ 6,1 %
- 6,6 %
+ 14,2 %
+ 16,4 %
+ 3,6 %
Ingénierie & Construction
+ 20,6 %
Marchés Globaux & Technologies
+ 25,8 %
TOTAL GROUPE
+ 7,0 %
N.C. : Non communiqué.
Résultat opérationnel courant
Marge opérationnelle en %(a)
Résultat opérationnel courant en millions
d'euros
2021
2022
Variation 2022/2021 hors effet
énergie
Résultat opérationnel courant
2022
Amériques
20,1 %
19,5 %
+ 10 pbs
2 084
Europe
17,4 %
13,8 %
+ 140 pbs
1 577
Asie-Pacifique
22,2 %
21,2 %
-
1 190
Moyen-Orient et Afrique
22,1 %
23,6 %
+ 200 pbs
211
Gaz & Services
19,6 %
17,7 %
+ 70 pbs
5 062
Ingénierie & Construction
11,0 %
9,3 %
- 170 pbs
44
Marchés Globaux & Technologies
14,2 %
12,6 %
- 160 pbs
112
(a) Résultat opérationnel courant / chiffre d’affaires.
Investissements
(en milliards d'euros)
2022
Opportunités d'investissement à 12
mois(a)
3,3
Décisions d'investissement(b)
4,0
Investissements en cours(a)
3,5
Contribution additionnelle aux ventes des
montées en puissance et des démarrages d’unités(b)
0,4
(a) À la fin de la période. (b) Valeur cumulée depuis le début
de l’année calendaire jusqu’à la fin de la période.
François Jackow commente également les
résultats 2022 du Groupe dans une vidéo disponible sur
www.airliquide.com.
La présentation de la publication est
disponible à partir de 7h20 (heure de Paris) sur
www.airliquide.com
Tout au long de l’année suivez l’actualité
d’Air Liquide sur @AirLiquideGroup
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
Chiffre d’affaires du 1er trimestre
2023
27 avril 2023
Air Liquide est un leader mondial des gaz,
technologies et services pour l’industrie et la santé. Présent dans
73 pays avec 67 100 collaborateurs, le Groupe sert plus de 3,9
millions de clients et de patients. Oxygène, azote et hydrogène
sont des petites molécules essentielles à la vie, la matière et
l’énergie. Elles incarnent le territoire scientifique d’Air Liquide
et sont au cœur du métier du Groupe depuis sa création en 1902.
Agir au présent tout en préparant l’avenir
est au cœur de la stratégie d’Air Liquide. Avec son plan
stratégique ADVANCE à horizon 2025, Air Liquide se place sur la
trajectoire d’une performance globale, alliant dimensions
financière et extra-financière. Positionné sur des marchés
d’avenir, le Groupe bénéficie d’atouts puissants tels que son
modèle économique alliant résilience et solidité, sa capacité
d’innovation ou encore son expertise technologique. Le Groupe
développe des solutions en faveur de la transition climatique et
énergétique - avec notamment l’hydrogène - et agit pour le progrès
dans les domaines de la santé, du numérique ou encore des hautes
technologies.
Le chiffre d’affaires d’Air Liquide s’est
élevé à plus de 29,9 milliards d’euros en 2022. Air Liquide est
coté à la Bourse Euronext Paris (compartiment A) et appartient aux
indices CAC 40, CAC 40 ESG, EURO STOXX 50, FTSE4Good et DJSI
Europe.
1 En effet, pour la Grande Industrie, la méthode de calcul
valorise l’effet énergie de l’année sur la base des volumes de
l’année précédente multipliés par la différence des prix de
l’énergie. Par conséquent, la hausse des prix de l’énergie étant
exceptionnellement forte et les volumes en baisse, l’effet énergie
est amplifié ainsi qu’un effet combiné négatif qui minore les
ventes comparables de la Grande Industrie. 2 Definition en annexe.
3 Voir définition et réconciliation en annexe. 4 Le bénéfice net
par action 2021, retraité pour prendre en compte l’effet de
l’attribution d’actions gratuites réalisée le 8 juin 2022,
s’établit à 4,94 euros. 5 Voir définition et réconciliation en
annexe. 6 En tonnes de CO2 équivalent des scopes 1 et 2 en « base
marché », retraitées pour prendre en compte sur une année complète
à partir de 2020 et chaque année suivante, les émissions des
actifs, qui correspondent à des changements de périmètre (à la
hausse comme à la baisse) et qui ont un impact significatif sur les
émissions de CO2. 7 En effet, pour la Grande Industrie, la méthode
de calcul valorise l’effet énergie de l’année sur la base des
volumes de l’année précédente multipliés par la différence des prix
de l’énergie. Parconséquent, la hausse des prix de l’énergie étant
exceptionnellement forte et les volumes en baisse, l’effet énergie
est amplifié ainsi qu’un effet combiné négatif qui minore les
ventes comparables de la Grande Industrie. 8 Definition en annexe.
9 En effet, pour la Grande Industrie, la méthode de calcul valorise
l’effet énergie de l’année sur la base des volumes de l’année
précédente multipliés par la différence des prix de l’énergie. Par
conséquent, la hausse des prix de l’énergie étant
exceptionnellement forte et les volumes en baisse, l’effet énergie
est amplifié ainsi qu’un effet combiné négatif qui minore les
ventes comparables de la Grande Industrie. 10A l'exception
principalement de -7 millions d'euros relatifs au débouclement
d'une couverture de change. 11 La réalisation de ce projet demeure
notamment soumise à l’approbation des autorités russes. 12
Principalement les provisions non déductibles sur les activités en
Russie, et la plus value non imposable relative à la prise de
contrôle d’une activité conjointe en Asie. 13 Voir définition et
réconciliation en annexe. 14 Le bénéfice net par action 2021,
retraité pour prendre en compte l’effet de l’attribution d’actions
gratuites réalisée le 8 juin 2022, s’établit à 4,94 euros. 15
Inluant les transactions avec les minoritaires et les dividendes
reçus des mises en équivalence. 16 Voir définition et
réconciliation en annexe. 17 En tonnes de CO2 équivalent des scopes
1 et 2 en « base marché », retraitées pour prendre en compte sur
une année complète à partir de 2020 et chaque année suivante, les
émissions des actifs, qui correspondent à des changements de
périmètre (à la hausse comme à la baisse) et qui ont un impact
significatif sur les émissions de CO2. 18 Voir définition et
réconciliation en annexe. 19 En tonnes de CO2 équivalent des scopes
1 et 2 en « base marché », retraitées pour prendre en compte sur
une année complète à partir de 2020 et chaque année suivante, les
émissions des actifs, qui correspondent à des changements de
périmètre (à la hausse comme à la baisse) et qui ont un impact
significatif sur les émissions de CO2. 20 Hors opérations
exceptionnelles et significatives qui n’impactent pas le résultat
opérationnel courant. 21 Sur la base du résultat net récurrent. 22
Marge opérationnelle hors effet énergie. Résultat net récurrent
hors opérations exceptionnelles et significatives qui n’impactent
pas le résultat opérationnel courant.
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