Compte-rendu de l’expertise indépendante du Cabinet Ledouble
January 29 2019 - 1:55PM
Compte-rendu de l’expertise indépendante du Cabinet Ledouble
Paris, le 29 janvier 2019
Compte-rendu de l’expertise indépendante
du Cabinet Ledouble
Marie Brizard Wine & Spirits
(Euronext : MBWS) publie aujourd’hui le compte-rendu au 29
janvier 2019 des travaux de l’expert indépendant, le Cabinet
Ledouble, remis au Conseil d’administration.
Voici reproduit en intégralité la dernière
partie de la synthèse de ce compte-rendu :
« Sur la base de nos travaux à date de
valorisation de l’Action, dans une perspective de continuité de
l’exploitation et après examen des conditions financières de
l’Opération, nous retenons plus particulièrement les points
suivants :
- Le Prix de Souscription de l’Augmentation de Capital Réservée
(4 €) extériorise une prime par rapport à la valorisation
multicritère de l’Action ; il n’est atteint que dans le haut
de la fourchette de valorisation actuelle du Groupe intégrant une
revalorisation volontariste de l’ensemble de ses actifs.
- Concernant les actionnaires :
- Au regard de notre fourchette d’évaluation de l’Action et de la
subordination des actionnaires qui les place après les créanciers
bénéficiant de garanties sur les actifs du Groupe, rien ne permet
d’écarter l’hypothèse selon laquelle les actionnaires perdraient la
totalité de leur investissement en l’absence de restructuration
financière indispensable à la continuité de l’exploitation du
Groupe.
- Dans l’Option Principale, et au vu de notre évaluation de MBWS,
l’actionnaire, exerçant ou non ses BSA, ne perdrait pas de
patrimoine sauf si la valeur du Groupe se dégradait postérieurement
à la mise en œuvre du Plan Stratégique et au rapprochement avec
COFEPP ;
- Les apports de trésorerie pour le Groupe dans l’Option
Principale sont supérieurs à ceux dans l’Option Alternative, de
sorte que MBWS disposerait, en cas de mise en œuvre de l’Option
Principale, d’une meilleure assise financière pour assurer son
redressement, étant précisé que :
- l’apport minimum de trésorerie dans l’Option Alternative est
insuffisant pour couvrir les besoins de financement déjà identifiés
par le Groupe à horizon janvier 2020 ;
- l’Option Principale, dans la part garantie d’apport de
trésorerie, pourrait permettre de couvrir le besoin de financement
de 2019 estimé par la Direction ;
- en cas de modification de l’une ou l’autre des hypothèses
sous-tendant les prévisions de trésorerie, de dégradation de la
situation du Groupe ou d’un retard dans son redressement par
rapport à la trajectoire prévue en 2019, une nouvelle
restructuration financière à court terme ne pourrait être exclue,
sauf si l’exercice des BSA, en sus du niveau minimum actuellement
garanti, permettait de couvrir le besoin complémentaire de
trésorerie.
- L’attribution gratuite des BSA dans l’Option Principale ou
l’Augmentation de Capital avec DPS dans l’Option Alternative offre
à l’ensemble des actionnaires de la Société la faculté de
participer au redressement du Groupe. »
Ce compte-rendu est publié dans son intégralité
sur le site internet du Groupe et consultable en cliquant sur les
liens ci-dessous :
http://fr.mbws.com/sites/default/files/mbws_compte_rendu_ledouble_au_conseil_dadministration_29_01_2019_final_-_1er_partie.pdf
http://fr.mbws.com/sites/default/files/mbws_compte_rendu_ledouble_au_conseil_dadministration_29_01_2019_final_-_2eme_partie.pdf
A propos de Marie Brizard Wine &
Spirits
Marie Brizard Wine & Spirits est un Groupe
de vins et spiritueux implanté en Europe et aux Etats-Unis. Marie
Brizard Wine & Spirits se distingue par son savoir-faire,
combinaison de marques à la longue tradition et d’un esprit
résolument tourné vers l’innovation. De la naissance de la Maison
Marie Brizard en 1755 au lancement de Fruits and Wine en 2010, le
Groupe Marie Brizard Wine & Spirits a su développer ses marques
dans la modernité tout en respectant leurs origines.
L’engagement de Marie Brizard Wine & Spirits
est d’offrir à ses clients des marques de confiance, audacieuses et
pleines de saveurs et d’expériences. Le Groupe dispose aujourd’hui
d’un riche portefeuille de marques leaders sur leurs segments de
marché, et notamment William Peel, Sobieski, Krupnik, Fruits and
Wine, Marie Brizard et Cognac Gautier. Marie Brizard Wine &
Spirits est coté sur le compartiment B d’Euronext Paris
(FR0000060873 - MBWS) et fait partie de l’indice EnterNext© PEA-PME
150.
Contact Investisseurs Raquel
Lizarraga raquel.lizarraga@mbws.com Tél : +33 1 43 91
50 18 |
Simon Zaks, Image Sept
szaks@image7.fr Tél : +33 1 53 70 74 63
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