LES ACQUISITIONS RÉCENTES COMPENSENT EN PARTIE LA
BAISSE DE PRODUCTION DUE À DES CONDITIONS MÉTÉOROLOGIQUES
EXCEPTIONNELLES DÉFAVORABLES
- Augmentation de 5 % des produits et crédits d'impôt sur la
production
- Acquisition de trois parcs solaires en Ontario au T1 2023 (ajout de 60 MW)
- Sélection conjointe avec Mi'gmawei Mawiomi Business Corporation
du projet éolien Mesgi'g Ugju's'n 2 (« MU2 ») dans le cadre de
l'appel d'offres d'Hydro-Québec au T1 2023 (102 MW à être
ajoutés)
- Entrée en vigueur du contrat d'achat d'électricité d'une durée
de 30 ans pour 320 MW du projet éolien Boswell Springs au
Wyoming
Tous les montants
sont exprimés en milliers de dollars canadiens, sauf indication
contraire.
|
LONGUEUIL, QC, le 9 mai 2023 /CNW/ - Innergex énergie
renouvelable inc. (TSX : INE) (« Innergex » ou la
« Société ») publie aujourd'hui ses résultats
opérationnels et financiers pour le premier trimestre clos le
31 mars 2023.
La Société a été en mesure d'afficher une croissance de ses
produits au premier trimestre de 2023 malgré les conditions
météorologiques exceptionnelles défavorables qui se sont
répercutées sur les résultats globaux et sur la production des
centrales hydroélectriques de la Colombie-Britannique et des parcs
éoliens du Québec, plus particulièrement. Les tendances historiques
démontrent clairement le caractère singulier des conditions
météorologiques observées au cours des derniers trimestres en
Colombie-Britannique, ce qui amène à conclure que les ressources
pourraient à nouveau connaître des tendances plus favorables dans
un avenir proche. Pendant ce temps, l'équipe d'exploitation
continue de mettre en œuvre des initiatives visant à accroître la
disponibilité de l'équipement et l'efficacité des installations
afin d'en exploiter tout le potentiel de production. Les centrales
hydroélectriques des États-Unis et du Québec ont enregistré une
solide production au cours du trimestre, tout comme les parcs
éoliens de France et des
États-Unis. Les résultats trimestriels ont également bénéficié de
la récente acquisition de trois parcs solaires dans le nord de
l'Ontario au premier trimestre de
2023, qui ont ajouté une puissance installée de 60 MW au
portefeuille d'Innergex, et de l'acquisition des parcs éoliens Aela
réalisée au deuxième trimestre de 2022 au Chili. Ces acquisitions
aideront la Société à atteindre les objectifs de croissance
financière énoncés dans son plan stratégique.
Les activités de développement de la Société continuent de
progresser. Aux États-Unis, la construction du projet éolien
Boswell Springs de 330 MW au Wyoming se poursuit et les conditions
préalables à son contrat d'achat d'électricité d'une durée de 30
ans ont été satisfaites au cours du trimestre. Le personnel de
l'Ohio Siting Board a approuvé dans son rapport d'enquête le
certificat de compatibilité environnementale et de besoin du public
(Certificate of Environmental Compatibility and Public Need)
pour le projet solaire Palomino. Trois autres grands projets aux
États-Unis sont à un stade avancé et ont des perspectives
prometteuses dans les États du Colorado, du Texas et de Washington. À Hawaii, le projet Hale Kuawehi est en attente
de l'approbation par la Public Utility Commission du contrat
d'achat d'électricité révisé et le projet solaire et de stockage
d'énergie par batteries potentiel de 20 MW Kahana a été vendu au
deuxième trimestre de 2023, ce qui a permis à la Société de
récupérer son investissement et pourrait lui permettre d'obtenir
des paiements éventuels si le projet franchit certaines étapes à
l'avenir. Grâce à cette transaction, Innergex peut recentrer ses
ressources sur ses autres projets en cours de développement. Au
Canada, les perspectives du
secteur sont très prometteuses, compte tenu notamment de l'annonce
de l'octroi de plus de 48 milliards de dollars par le
gouvernement fédéral en soutien à l'électricité propre par le biais
de crédits d'impôt à l'investissement (« CII »), d'options de
financement à faible coût et d'investissements et de programmes
ciblés. Les projets envisagés par Innergex sont prometteurs et les
équipes sont prêtes à les soumettre à de futurs appels d'offres au
Québec et dans d'autres provinces. Au cours du trimestre, le projet
éolien Mesgi'g Ugju's'n 2 (« MU2 ») a été sélectionné par
Hydro-Québec dans le cadre d'un appel d'offres, et la signature du
contrat d'achat d'électricité est prévue pour le deuxième trimestre
de 2023. Le marché canadien demeurera un marché fondamental pour
Innergex, et elle entend y maintenir une position de chef de file.
Après quelques années de développement actif en France, neuf projets totalisant 226 MW
sont actuellement à un stade avancé de développement et présentent
une forte probabilité de réalisation. Enfin, l'équipe du Chili se
concentre sur l'intégration des récentes acquisitions et sur
l'avancement de deux projets de stockage d'énergie par batteries
qui devraient être mis en service d'ici la fin de l'année. Innergex
cherche toujours des occasions de développement, alors qu'Innergex
consolide sa position de producteur d'énergie indépendant de
premier plan sur le marché.
« La stratégie d'Innergex a toujours été de diversifier ses
activités et de mettre l'accent sur la performance à long terme.
Nous sommes plus que jamais convaincus que cette approche est un
gage de réussite. La diversité de nos actifs sur les plans
technologique et géographique, la longue durée de nos contrats
d'achat d'électricité et notre compréhension de l'évolution de la
demande appuient notre approche stratégique et nous permettent
d'être confiants en notre avenir, malgré les conditions
météorologiques changeantes et imprévisibles », a déclaré
Michel Letellier, président et chef
de la direction d'Innergex. « Comme les marchés s'ouvrent dans
toutes les régions où nous exerçons nos activités et que les
gouvernements offrent des incitatifs pour soutenir la croissance et
la compétitivité des énergies renouvelables, nous sommes en bonne
position pour saisir les occasions et faire croître notre
portefeuille d'actifs d'exploitation, grâce à notre vaste éventail
de projets potentiels. La demande d'énergie renouvelable augmentera
à mesure que la transition énergétique se poursuit, et nous serons
présents pour aider le monde à adopter des solutions plus
écologiques pour faire face à la crise climatique. »
DÉVELOPPEMENTS RÉCENTS
Le 18 janvier 2023, Innergex a franchi une nouvelle étape dans
le développement de son projet éolien Boswell Springs de
330 MW. Les conditions préalables au contrat d'achat
d'électricité d'une durée de 30 ans conclu avec PacifiCorp ont
été satisfaites. Les coûts de construction totaux du projet éolien
Boswell Springs devraient s'élever à 544 M$ US (728,2 M$). Le
processus de financement et d'investissement au partage fiscal
progresse bien et les activités de construction sur site
s'intensifieront au cours du deuxième trimestre de 2023.
Le 9 mars 2023, Innergex a annoncé la clôture de
l'acquisition d'un portefeuille solaire de 60 MW composé de
trois parcs en exploitation à Sault Ste.
Marie, en Ontario, pour un
prix d'achat de 51,3 M$, ainsi que la prise en charge d'une
dette existante de 164,3 M$.
Le 15 mars 2023, Innergex et Mi'gmawei Mawiomi Business
Corporation ont annoncé que leur projet éolien Mesgi'g Ugju's'n 2
(« MU2 ») de 102 MW avait été sélectionné dans le cadre de l'appel
d'offres d'Hydro-Québec. Sa mise en service est prévue pour
2026, et le contrat d'achat
d'électricité qui sera conclu avec Hydro-Québec devrait être
structuré comme un contrat d'achat ferme de 30 ans indexé à
l'inflation. Les coûts du projet sont estimés à environ 277,4 M$ et
devraient être financés à hauteur de 75 % à 80 % par un emprunt lié
au projet à long terme et sans recours. La tranche restante sera
financée par la participation de commanditaire, qui sera partagée à
parts égales entre les partenaires.
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Le 1er janvier 2023, la Société a modifié la présentation de ses
états consolidés des résultats (voir la section 7 - Principales
conventions comptables du rapport de gestion pour le trimestre
terminé le 31 mars 2023 (« rapport de gestion ») pour plus
d'information). Parallèlement, certaines mesures non conformes aux
IFRS ont été modifiées (voir la section 5 - Mesures non conformes
aux IFRS du rapport de gestion pour plus d'informations).
|
Périodes de trois
mois closes les
31 mars
|
2023
|
2022
|
Production
(MWh)
|
2 312 655
|
2 304 600
|
Production en
pourcentage de la PMLT
|
87 %
|
95 %
|
|
|
|
Produits et crédits
d'impôt sur la production
|
218 328
|
207 770
|
Résultat
d'exploitation
|
65 538
|
69 342
|
BAIIA
ajusté1
|
145 100
|
149 843
|
(Perte nette) bénéfice
net
|
(13 036)
|
(34 930)
|
Perte nette
ajustée1
|
(13 914)
|
(2 336)
|
(Perte nette) bénéfice
net attribuable aux propriétaires par action, de base et dilué(e)
($)
|
(0,08)
|
(0,18)
|
Production
proportionnelle (MWh)1
|
2 359 970
|
2 358 027
|
Produits et crédits
d'impôt sur la production proportionnels1
|
224 455
|
216 116
|
BAIIA ajusté
proportionnel1
|
148 443
|
155 181
|
|
|
|
|
Périodes de douze
mois closes les
31 mars
|
|
2023
|
2022
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation
|
398 690
|
290 386
|
Flux de trésorerie
disponibles1,2
|
135 686
|
155 046
|
Ratio de
distribution1,2
|
108 %
|
89 %
|
1.
|
Ces mesures ne sont pas
des mesures conformes aux IFRS et peuvent donc ne pas être
comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. La
production et la production proportionnelle sont des indicateurs de
rendement clés utilisés par la Société, qui ne peuvent pas faire
l'objet d'un rapprochement avec une mesure reconnue par les IFRS.
Veuillez vous reporter à la rubrique section 5 - Mesures non
conformes aux IFRS du rapport de gestion pour plus
d'information.
|
2.
|
Pour plus d'information
sur le calcul et une explication, se reporter à la rubrique section
4- Flux de trésorerie disponible et ratio de distribution du
rapport de gestion.
|
PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE
PÉRIODE DE TROIS MOIS CLOSE LE 31 MARS 2023
(par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à
moins d'indication contraire)
Pour la période de trois mois close le 31 mars 2023, la
production s'est établie à 87 % de la PMLT. La quote-part de
la production des coentreprises et entreprises associées
d'Innergex1 s'est établie à 98 % de la PMLT, ce qui
s'est traduit par une production proportionnelle1
représentant 87 % de la PMLT.
Les produits et crédits d'impôt sur la production
(« CIP ») ont augmenté de 5 % pour s'établir à
218,3 M$.
- Principaux facteurs favorables :
-
- ◦ l'acquisition d'Aela;
- la hausse des prix au comptant et de la production de la
plupart des centrales hydroélectriques au Chili;
- les débits d'eau plus élevés des centrales hydroélectriques
Curtis Palmer;
- la production plus élevée des parcs éoliens aux
États-Unis;
- l'incidence de la hausse de la production et des nouveaux CAÉ
des parcs éoliens en France;
- l'acquisition des parcs solaires Sault Ste. Marie.
- Principaux facteurs défavorables :
-
- les débits d'eau exceptionnellement faibles dans l'ensemble des
centrales hydroélectriques en Colombie-Britannique en raison du
temps très sec et des faibles précipitations et le paiement de BC
Hydro au titre de la réduction2 comptabilisé au premier
trimestre de 2022;
- la baisse globale de la production attribuable à la diminution
du régime éolien au Québec;
- l'ensoleillement moindre, la baisse des prix de vente et la
réduction économique plus élevée au parc solaire Phoebe et aux
parcs solaires au Chili.
Les produits et CIP proportionnels1 sont
demeurés stables à 224,5 M$ comparativement à la période
correspondante de l'exercice précédent.
1.
|
Cette mesure n'est pas
une mesure reconnue par les IFRS; elle peut donc ne pas être
comparable aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Se
reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » pour plus
d'information.
|
2.
|
Le paiement de BC Hydro
au titre de la réduction se rapporte aux avis de réduction envoyés
par BC Hydro en mai 2020 à l'égard de six installations
hydroélectriques, lesquels ont été contestés par la Société. En
vertu des contrats d'achat d'électricité, BC Hydro peut exercer ce
droit, mais elle est tenue d'indemniser Innergex pour l'électricité
qui aurait été produite par les installations en l'absence de la
réduction. Pour la période allant du 22 mai 2020 au
20 juillet 2020, les produits tirés de l'énergie admissibles
réels qui auraient été générés dans les installations en l'absence
de la réduction s'élèvent à 12,5 M$ (14,2 M$ sur la base des
produits proportionnels1). Le litige a été réglé au
premier trimestre de 2022 à la satisfaction d'Innergex.
|
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION, FLUX DE
TRÉSORERIE DISPONIBLES3 ET RATIO DE
DISTRIBUTION3
PÉRIODE DE TROIS MOIS CLOSE LE 31 MARS 2023
(par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à
moins d'indication contraire)
Les entrées de trésorerie liées aux activités
d'exploitation ont totalisé 53,3 M$, contre
84,9 M$.
- Principaux facteurs favorables :
-
- l'augmentation des charges financières payées en raison du
calendrier de versement des intérêts pour certaines dettes de
projet en Colombie-Britannique au premier trimestre de 2023;
- l'acquisition d'Aela au deuxième trimestre de 2022;
- le refinancement subséquent de la dette sans recours au Chili
au début du troisième trimestre de 2022.
- Principaux facteurs défavorables :
-
- l'apport des acquisitions d'Aela et de Sault Ste. Marie aux flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation.
PÉRIODE DE DOUZE MOIS CLOSE LE 31 MARS 2023
(par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à
moins d'indication contraire)
Les flux de trésorerie disponibles3 ont
totalisé 135,7 M$, comparativement à 155,0 M$.
- Principaux facteurs favorables :
-
- une diminution des flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation avant les variations des éléments hors trésorerie du
fonds de roulement d'exploitation, attribuable à la production
exceptionnellement faible en Colombie-Britannique au quatrième
trimestre de 2022 et au premier
trimestre de 2023 en raison du temps plus sec et au paiement
ponctuel de BC Hydro au titre de la réduction reçu au premier
trimestre de 2022;
- une augmentation des intérêts payés, essentiellement
attribuable à l'acquisition d'Aela au deuxième trimestre de
2022 et au refinancement subséquent
de la dette sans recours au Chili au début du troisième trimestre
de 2022, aux récentes acquisitions de Sault Ste. Marie et de Mountain Air et en
France, ainsi qu'aux activités de
construction;
- une augmentation des dépenses en immobilisations liées à
l'entretien, principalement en raison des acquisitions récentes et
des dommages récents causés par les intempéries dans l'installation
de Foard City;
- une diminution des flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation avant les variations des éléments hors trésorerie du
fonds de roulement d'exploitation se rapportant au parc solaire
Phoebe, en raison surtout d'un écart défavorable entre les ventes
au point d'injection de Phoebe et les achats au réseau ERCOT
South.
- Principaux facteurs défavorables :
-
- l'apport des acquisitions d'Aela, de Curtis Palmer et de Sault Ste. Marie aux flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation avant les variations des éléments hors
trésorerie du fonds de roulement d'exploitation;
- l'augmentation des prix du marché liés à certaines
installations aux États-Unis et au Chili;
- une diminution des flux de trésorerie disponibles3
attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle des
centrales hydroélectriques de la Colombie-Britannique, en raison de
la production exceptionnellement faible en Colombie-Britannique au
quatrième trimestre de 2022 et au
premier trimestre de 2023, partiellement compensée par une
augmentation attribuable à l'acquisition de Curtis Palmer;
- une diminution des remboursements prévus de capital sur la
dette en raison de l'apport de paiements à l'utilisation des
investisseurs participant au partage fiscal de Griffin Trail.
Ratio de distribution3
Pour la période de douze mois close le 31 mars 2023, les
dividendes déclarés sur les actions ordinaires par la Société ont
représenté 108 % des flux de trésorerie disponibles³,
comparativement à 89 % pour la même période de l'an dernier.
3.
|
Cette mesure n'est pas
une mesure reconnue par les IFRS; elle peut donc ne pas être
comparable aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Se
reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » pour plus
d'information.
|
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
Le 21 avril 2023, la Société a annoncé la clôture d'un
financement de construction sans recours de 49,5 M$ US (66,7 M$ CA)
pour le projet de stockage d'énergie par batteries San Andrés. Le
crédit-relais pour la construction devrait être remboursé à même le
produit d'un futur financement à long terme sans recours une fois
que l'installation aura été mise en service commercial. La tranche
de 12,4 M$ US (16,7 M$ CA) restante sera financée au moyen des
facilités de crédit renouvelables d'Innergex.
Le 19 avril 2023, Innergex a cédé le projet d'énergie solaire et
de stockage d'énergie par batteries Kahana pour un montant
symbolique lui permettant de récupérer son investissement et
éventuellement d'obtenir des paiements supplémentaires si le projet
franchi certaines étapes.
Le 12 avril 2023, la Société a accru sa facilité de lettre de
crédit existante garantie par Exportation et développement
Canada pour la porter à un montant
allant jusqu'à 200,0 M$, soit une augmentation de 50,0 M$ par
rapport à 2022, permettant à la Société de disposer d'une plus
grande flexibilité pour soutenir ses activités de
développement.
Le 1er avril 2023, les contrats de fourniture des systèmes de
stockage d'énergie par batteries des projets d'énergie solaire et
de stockage d'énergie par batteries Paeahu, Kahana et Barbers Point à Hawaii ont été résiliés, tout en demeurant en
vigueur pour le projet Hale Kuawehi. Dans le cadre du règlement,
Innergex recevra des paiements totalisant 13,3 M$ US (18,0 M$) au
deuxième trimestre de 2023.
DÉCLARATION DE DIVIDENDE
Le tableau suivant présente les dividendes qui seront versés par
la Société le 17 juillet 2023 :
Date de
l'annonce
|
Date de clôture des
registres
|
Date du
paiement
|
Dividende par action
ordinaire
|
Dividende par action
privilégiée de série A
|
Dividende par action
privilégiée de série C
|
9 mai 2023
|
30 juin 2023
|
17 juillet
2023
|
0,180 $
|
0,2028 $
|
0,3594 $
|
MESURES NON CONFORMES AUX IFRS
Certaines mesures mentionnées
dans le présent communiqué de presse ne sont pas des mesures
conformes aux IFRS et peuvent ne pas être comparables aux mesures
présentées par d'autres émetteurs. Innergex est d'avis que ces
indicateurs sont importants, car ils offrent à la direction et aux
lecteurs de l'information supplémentaire sur les capacités de
production et de génération de liquidités d'Innergex, sa capacité à
maintenir les dividendes actuels et sa capacité à financer sa
croissance. Ces indicateurs facilitent également la comparaison des
résultats sur différentes périodes. Les produits et crédits d'impôt
sur la production proportionnels, le BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté
proportionnel, la perte nette ajustée, les flux de trésorerie
disponibles et le ratio de distribution ne sont pas des mesures
reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée
prescrite par les IFRS.
Produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels,
BAIIA ajusté et BAIIA ajusté proportionnel
Les références aux « produits et crédits d'impôt sur la
production proportionnels » dans le présent document correspondent
aux produits et crédits d'impôt sur la production, plus la
quote-part des produits et crédits d'impôt sur la production des
coentreprises et des entreprises associées d'Innergex.
Les références au « BAIIA ajusté » dans le présent document
correspondent au résultat d'exploitation auquel sont ajoutés
(duquel sont déduits) les amortissements, les charges de
dépréciation et la partie réalisée de la variation de la juste
valeur des couvertures du prix de l'électricité. Les références au
« BAIIA ajusté proportionnel » dans le présent document
correspondent au BAIIA ajusté, plus la quote-part du BAIIA ajusté
des coentreprises et des entreprises associées d'exploitation
d'Innergex.
Innergex estime que la présentation de ces mesures permet
d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la
Société. Les investisseurs utilisent le BAIIA ajusté pour évaluer
la performance d'exploitation et les activités génératrices de
trésorerie, et pour établir des prévisions et des évaluations
financières. Les investisseurs utilisent les produits et crédits
d'impôt sur la production proportionnels et le BAIIA ajusté
proportionnel pour évaluer l'apport des coentreprises et des
entreprises associées à la performance d'exploitation et aux
activités génératrices de trésorerie de la Société, ainsi que leur
apport aux fins des prévisions et des évaluations financières. Les
lecteurs sont avisés que les produits et crédits d'impôt sur la
production proportionnels ne doivent pas être considérés comme un
substitut aux produits et crédits d'impôt sur la production,
déterminés conformément aux IFRS. Les lecteurs sont également
avisés que le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté proportionnel ne
doivent pas être interprétés comme un substitut au résultat
d'exploitation établi conformément aux IFRS. Pour plus
d'information, se reporter à la section 3 - Performance financière
et résultats d'exploitation du rapport de gestion.
Le tableau ci-dessous contient un rapprochement des mesures non
conformes aux IFRS avec les mesures conformes aux IFRS qui s'y
rapprochent le plus :
|
|
Période de trois mois
close le 31 mars 2023
|
Période de trois mois
close le 31 mars 2022
|
|
|
Consolidation
|
Quote-part des
coentreprises
|
Proportionnel
|
Consolidation
|
Quote-part des
coentreprises
|
Proportionnel
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits et crédits
d'impôt sur la production
|
|
218 328
|
6 127
|
224 455
|
207 770
|
8 346
|
216 116
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
65 538
|
(774)
|
64 764
|
69 342
|
1 143
|
70 485
|
Amortissements
|
|
77 337
|
4 117
|
81 454
|
80 231
|
4 195
|
84 426
|
Profit réalisé sur les
couvertures du prix de l'électricité
|
|
2 225
|
--
|
2 225
|
270
|
--
|
270
|
BAIIA
ajusté
|
|
145 100
|
3 343
|
148 443
|
149 843
|
5 338
|
155 181
|
Perte nette ajustée
Les références à la « perte nette ajustée » visent le bénéfice
net (la perte nette) de la Société, auquel les éléments suivants
sont ajoutés (duquel ils sont soustraits) : partie non réalisée de
la variation de la juste valeur des instruments financiers, perte
réalisée sur la résiliation des swaps de taux d'intérêt, profit
réalisé sur les contrats de change à terme, pertes de valeur,
événements spécifiques inhabituels ou non récurrents, charge
d'impôt nette liée (recouvrement d'impôt net lié) à ces éléments,
et quote-part de la perte (du bénéfice) des coentreprises et des
entreprises associées liée aux éléments ci-dessus, déduction faite
de l'impôt sur le résultat qui s'y rapporte.
La perte nette ajustée est une mesure qui a pour but d'éliminer
l'incidence sur le bénéfice de certains instruments financiers
dérivés et événements non récurrents, qui ne sont pas
représentatifs de la performance d'exploitation de la Société.
Innergex fait appel aux instruments financiers dérivés pour couvrir
son exposition à différents risques. La comptabilisation des
dérivés exige que tous les dérivés soient évalués à la valeur de
marché. Lorsque la comptabilité de couverture n'est pas appliquée,
les variations de la juste valeur des dérivés sont comptabilisées
directement dans le bénéfice net (la perte nette). Ces variations
latentes n'ont pas d'incidence immédiate sur la trésorerie, peuvent
se résorber ou non au moment où les règlements se produisent et ne
reflètent pas le modèle d'affaires de la Société à l'égard des
dérivés, lesquels sont détenus pour leurs flux de trésorerie à long
terme, pour la durée de vie d'un projet. En outre, la Société a
recours à des contrats de change à terme pour couvrir sa
participation nette dans ses filiales en France. La direction estime donc que les
profits réalisés (les pertes réalisées) sur ces contrats ne sont
pas représentatifs des activités d'Innergex.
Innergex estime que la présentation de cette mesure permet
d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la
Société. Les investisseurs utilisent la (perte nette ajustée) le
bénéfice net ajusté pour évaluer et comparer la rentabilité
d'Innergex avant l'incidence de la partie non réalisée de la
variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés et
d'autres éléments qui sortent du cadre normal des activités
génératrices de trésorerie de la Société. Les lecteurs sont avisés
que la perte nette ajustée ne doit pas être considérée comme un
substitut au résultat net, déterminé conformément aux IFRS. Se
reporter à la section 3 - Perte nette ajustée du rapport de gestion
pour obtenir le rapprochement de la perte nette ajustée.
Le tableau ci-dessous contient un rapprochement de la perte
nette ajustée avec la mesure conforme aux IFRS qui s'y rapproche le
plus :
|
Périodes de trois mois
closes les 31 mars
|
|
2023
|
2022
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
(13 036)
|
(34 930)
|
Ajouter (déduire)
:
|
|
|
Quote-part de la
partie non réalisée de la variation de la juste valeur des
instruments financiers des coentreprises et des entreprises
associées, déduction faite de l'impôt qui s'y rapporte
|
(124)
|
(660)
|
Partie non réalisée de
la variation de la juste valeur des instruments
financiers
|
344
|
40 785
|
Profit réalisé sur les
contrats de change à terme
|
(33)
|
(487)
|
Recouvrement d'impôt
lié aux éléments ci-dessus
|
(1 065)
|
(7 044)
|
Perte nette
ajustée
|
(13 914)
|
(2 336)
|
Flux de trésorerie disponibles et ratio de distribution
Les références aux « flux de trésorerie disponibles » visent les
flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant la
variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
d'exploitation, moins les charges liées aux projets potentiels, les
dépenses en immobilisations liées à l'entretien déduction faite des
produits de cession, le remboursement prévu du capital de la dette,
la portion des flux de trésorerie disponibles attribuée aux
participations ne donnant pas le contrôle, et les dividendes
déclarés sur les actions privilégiées, plus ou moins d'autres
éléments qui ne sont pas représentatifs de la capacité de la
Société de générer des liquidités à long terme tels que les
profits et les pertes sur la couverture de base de Phoebe, compte
tenu de leur occurrence limitée, les profits et les pertes réalisés
sur les contreparties conditionnelles relatives à des acquisitions
d'entreprises antérieures, les coûts de transaction liés à des
acquisitions réalisées, les charges liées à la mise en œuvre d'une
solution de planification des ressources de l'entreprise reposant
sur le nuage, les pertes ou profits réalisés sur le refinancement
de certains emprunts ou sur les instruments financiers dérivés
utilisés pour fixer les taux d'intérêt sur certains emprunts ou le
taux de change sur les achats d'équipement, et les paiements
d'impôt liés aux stratégies fiscales visant à améliorer la capacité
de génération de trésorerie à long terme d'Innergex. Les flux de
trésorerie disponibles sont une mesure de la capacité de la Société
à maintenir les dividendes actuels ainsi que de sa capacité à
financer sa croissance à partir de ses activités génératrices de
trésorerie, dans le cours normal des activités.
Innergex estime que cette mesure permet d'améliorer la
compréhension de la capacité de génération de liquidités de la
Société, sa capacité à maintenir les dividendes actuels et sa
capacité à financer sa croissance. Les flux de trésorerie
disponibles sont utilisés par les investisseurs dans cette optique.
Les lecteurs sont avisés que les flux de trésorerie disponibles ne
doivent pas être considérés comme un substitut aux flux de
trésorerie liés aux activités d'exploitation, déterminés
conformément aux IFRS. Se reporter à la section 4- Flux de
trésorerie disponible et ratio de distribution du rapport de
gestion pour obtenir un rapprochement des flux de trésorerie
disponibles.
Les références au « ratio de distribution » visent les
dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux
de trésorerie disponibles. Innergex est d'avis qu'il s'agit d'une
mesure de sa capacité à maintenir les dividendes actuels et de sa
capacité à financer sa croissance. Le ratio de distribution est
utilisé par les investisseurs dans cette optique.
Calcul des flux de
trésorerie disponibles et du ratio de distribution
|
Périodes de douze mois
closes les 31 mars
|
2023
|
2022
|
|
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation1
|
398 690
|
290 386
|
Ajouter (déduire)
les éléments suivants :
|
|
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation
|
6 807
|
47 411
|
Charges liées aux
projets potentiels
|
25 218
|
25 598
|
Dépenses en
immobilisations liées à l'entretien, déduction faite des produits
de cession
|
(15 688)
|
(7 719)
|
Remboursements prévus
de capital sur la dette
|
(158 412)
|
(163 323)
|
Flux de trésorerie
disponibles attribués aux participations ne donnant pas le
contrôle2
|
(26 489)
|
(34 297)
|
Dividendes déclarés
sur actions privilégiées
|
(5 632)
|
(5 632)
|
Refinancement du
portefeuille au Chili - incidence de la
couverture3
|
3 660
|
--
|
Ajouter (déduire)
les éléments spécifiques suivants4:
|
|
|
(Profit réalisé) perte
réalisée sur la résiliation des swaps de taux
d'intérêt3
|
(71 735)
|
(377)
|
(Profit réalisé) perte
réalisée sur la résiliation de contrats de change à
terme5
|
(43 458)
|
--
|
Capital et intérêts
payés relativement à la période précédant l'acquisition
|
1 312
|
--
|
Coûts d'acquisition,
d'intégration et de restructuration
|
21 413
|
6 744
|
Profit réalisé sur la
couverture de base de Phoebe
|
--
|
(3 745)
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
135 686
|
155 046
|
|
|
|
Dividendes déclarés sur
actions ordinaires
|
146 973
|
137 517
|
Ratio de
distribution
|
108 %
|
89 %
|
1.
|
Les flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation pour la période de douze mois
close le 31 mars 2022 tiennent compte du paiement unique de BC
Hydro au titre de la réduction reçu au cours du premier trimestre
de 2022.
|
2.
|
La portion des flux de
trésorerie disponibles attribuée aux participations ne donnant pas
le contrôle est déduite, qu'une distribution réelle soit faite ou
non aux participations ne donnant pas le contrôle, afin de tenir
compte du fait que ces distributions peuvent ne pas avoir lieu dans
la période au cours de laquelle elles sont générées.
|
3.
|
Pour la période de
douze mois close le 31 mars 2023, les flux de trésorerie
disponibles excluent le profit réalisé de 71,7 M$ sur le règlement
des couvertures de taux d'intérêt conclues pour gérer l'exposition
de la Société au risque d'augmentation des taux d'intérêt pendant
les négociations portant sur le refinancement de la dette sans
recours reprise dans le cadre de l'acquisition d'Aela et des
projets chiliens existants d'Innergex. Le profit est plutôt amorti
dans les flux de trésorerie disponibles au moyen de la méthode du
taux d'intérêt effectif sur la période couverte par les instruments
de couverture résiliés.
|
4.
|
Ces éléments sont
exclus des calculs des flux de trésorerie disponibles et du ratio
de distribution, car ils sont jugés non représentatifs de la
capacité de la Société à générer des liquidités à long terme, et
comprennent des éléments tels que les profits et les pertes sur la
couverture de base de Phoebe, compte tenu de leur occurrence
limitée (échéance atteinte le 31 décembre 2021), les profits et les
pertes réalisés sur les contreparties conditionnelles relatives à
des acquisitions d'entreprises antérieures, les coûts de
transaction liés à des acquisitions réalisées, les pertes ou
profits réalisés sur le refinancement de certains emprunts ou sur
instruments financiers dérivés utilisés pour fixer les taux
d'intérêt sur certains emprunts ou le taux de change sur les achats
d'équipement, et les paiements d'impôt liés aux stratégies fiscales
visant à améliorer la capacité de génération de trésorerie à long
terme d'Innergex.
|
5.
|
Pour la période de
douze mois close le 31 mars 2023, les flux de trésorerie
disponibles excluent le profit réalisé de 43,5 M$ sur le règlement
des contrats de change à terme parallèlement à la clôture de
l'acquisition en France.
|
INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES
Les états financiers
intermédiaires consolidés résumés et les notes y afférentes ainsi
que le rapport de gestion du premier trimestre de 2023 d'Innergex
sont disponibles sur le site Web de SEDAR à l'adresse www.sedar.com
et à la section « Investisseurs » du site Web de la
Société à l'adresse www.innergex.com.
ASSEMBLÉE ANNUELLE ET EXTRAORDINAIRE DES
ACTIONNAIRES
L'assemblée annuelle et extraordinaire des
actionnaires de la Société se tiendra sous forme virtuelle le mardi
9 mai 2023, à 16 h HAE. Pour accéder à l'assemblée, composez le 1
800 715-9871 ou accédez à la webdiffusion à l'adresse
https://bit.ly/3KD8I4H ou sur le site Web de la Société à
l'adresse www.innergex.com. Seuls les actionnaires pourront
soumettre des questions pendant l'assemblée par l'intermédiaire de
la webdiffusion en ligne.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE ET WEBDIFFUSION
La Société
tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion le mercredi
10 mai 2023, à 9 h HAE. Les investisseurs et les
analystes financiers sont invités à participer à la conférence en
composant le 1 888 390-0605 ou le 416 764-8609 ou en
accédant à la webdiffusion à l'adresse
https://bit.ly/416RqT7 ou sur le site Web de la Société à
l'adresse www.innergex.com. Les membres des médias et du public
peuvent assister à la conférence téléphonique en mode écoute
seulement. Un enregistrement de la conférence sera disponible après
la conférence sur le site Internet de la Société.
À propos d'Innergex énergie renouvelable
inc.
Innergex croit en un monde dans lequel de l'énergie
renouvelable abondante favorise des communautés plus saines et
encourage le partage de la prospérité depuis maintenant plus de 30
ans. À titre de producteur indépendant d'énergie renouvelable qui
développe, acquiert, détient et exploite des centrales
hydroélectriques, des parcs éoliens, des parcs solaires et des
installations de stockage d'énergie, Innergex est convaincue que la
production d'énergie à partir de sources renouvelables ouvrira la
voie à un monde meilleur. Innergex exerce ses activités au
Canada, aux États-Unis, en
France et au Chili et gère un
important portefeuille de 87 actifs de haute qualité en
exploitation d'une puissance installée nette de 3 696 MW
(puissance installée brute de 4 245 MW) et d'une capacité de
stockage d'énergie de 159 MWh, dont 40 centrales
hydroélectriques, 35 parcs éoliens, 11 parcs solaires et 1
installation de stockage d'énergie par batteries. Elle détient
également une participation dans 12 projets en développement
d'une puissance installée nette totale de 709 MW (puissance
installée brute de 747 MW) et d'une capacité de stockage
d'énergie de 605 MWh, dont 5 installations sont présentement
en construction, et des projets potentiels qui en sont à différents
stades de développement d'une puissance installée brute totale de
8 883 MW. Son approche de création de valeur pour les
actionnaires est de générer des flux de trésorerie constants, de
présenter un attrayant rendement ajusté au risque et de distribuer
un dividende stable.
Mise en garde concernant l'information prospective
En
vue d'informer les lecteurs sur les perspectives d'avenir de la
Société, le présent communiqué de presse contient de l'information
prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières (l'«
information prospective »), notamment des énoncés relatifs aux
cibles de croissance de la Société, à la production d'énergie, à
ses projets potentiels, à la réussite du développement, de la
construction et du financement (y compris le financement par des
investisseurs participant au partage fiscal) des projets en cours
de construction et des projets potentiels à un stade avancé, aux
sources et conséquences du financement, aux acquisitions de
projets, à la réalisation du financement d'un projet au moyen d'un
emprunt sans recours (notamment l'échéancier et la somme qui s'y
rapportent), aux avantages stratégiques, opérationnels et
financiers et à la croissance devant découler de ces acquisitions,
à sa stratégie commerciale, à ses perspectives de développement et
de croissance futurs (notamment les occasions de croissance prévues
dans le cadre de l'Alliance stratégique avec Hydro-Québec), à son
intégration d'entreprises, à sa gouvernance, à ses perspectives
commerciales, à ses objectifs, à ses plans et à ses priorités
stratégiques, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas des
faits historiques. Celle-ci se reconnaît généralement à l'emploi de
termes tels que « environ », « approximativement », « peut »,
« fera », « pourrait », « croit »,
« prévoit », « a l'intention de », « devrait »,
« planifie », « potentiel », « projeter »,
« anticipe », « estime », « prévisions » ou d'autres termes
semblables indiquant que certains événements pourraient se produire
ou pas. Cette information prospective exprime les prévisions et
attentes de la Société à l'égard d'événements ou de résultats
futurs, en date du présent communiqué de presse.
L'information prospective comprend l'information prospective
financière ou les perspectives financières, au sens des lois sur
les valeurs mobilières, notamment les renseignements concernant la
production prévue, les produits prévus, les produits proportionnels
prévus, le BAIIA ajusté prévu et le BAIIA ajusté proportionnel
prévu de la Société, les flux de trésorerie disponibles prévus, les
flux de trésorerie disponibles par action prévus et l'intention de
payer un dividende trimestriel, l'estimation de la taille, des
coûts et du calendrier des projets, y compris l'obtention des
permis, le début des travaux de construction, les travaux réalisés
et le début de la mise en service commerciale des projets en
développement ou des projets potentiels, l'intention de la Société
de soumettre des projets aux termes d'appels d'offres,
l'admissibilité des projets américains aux CIP ou aux CII, de même
que d'autres énoncés qui ne sont pas des faits historiques. Ces
renseignements visent à informer les lecteurs de l'impact financier
potentiel des résultats escomptés, de l'éventuelle mise en service
des projets en développement, de l'incidence financière potentielle
des acquisitions réalisées et futures, de la capacité de la Société
à maintenir les dividendes actuels et à financer sa croissance.
Cette information peut ne pas être appropriée à d'autres fins.
L'information prospective est fondée sur certaines hypothèses
principales formulées par la Société, à propos notamment, sans s'y
limiter, des régimes hydrologiques, éoliens et solaires, de la
performance de ses installations en exploitation, des acquisitions
et des projets mis en service, du rendement des projets, de la
disponibilité de ressources en capital et de l'exécution par les
tiers de leurs obligations contractuelles en temps opportun, de la
conjoncture favorable du marché pour l'émission d'actions afin de
soutenir le financement de la croissance, de la conjoncture
économique favorable, des conditions favorables du marché des
capitaux, de la réussite de la Société à développer et à construire
de nouvelles installations, du renouvellement réussi des CAÉ, des
ressources humaines suffisantes pour fournir les services et
exécuter le plan d'investissement, de l'absence d'événements
importants survenant hors du cours normal des activités, comme une
catastrophe naturelle, une pandémie ou un autre désastre, de
l'entretien continu de l'infrastructure des technologies de
l'information et de l'absence de violations importantes liées à la
cybersécurité.
Pour de plus amples renseignements sur les risques et les
incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats et le
rendement réels de la Société diffèrent considérablement des
résultats et du rendement exprimés, présentés ou sous-entendus dans
l'information prospective, ou sur les principales hypothèses dont
découlent ces informations, veuillez vous reporter à la rubrique
« Information prospective » du rapport de gestion pour la
période de trois mois close le 31 mars 2023.
SOURCE Innergex Énergie Renouvelable Inc.