- La récession mondiale du secteur agricole, la faiblesse des
marchés d'équipements de construction ont contribué à une baisse
des ventes et des résultats pour le trimestre et pour le
semestre.
- Toutes les activités demeurent rentables pour les deux
périodes et sont soutenues grâce à une solide exécution et une
gestion rigoureuse des coûts.
- Les prévisions annuelles complètes verront un déclin en ventes
de 9 % et des bénéfices de 1,2 milliard de dollars.
MOLINE, Illinois, le 24 mai
2016 /CNW/ - Le bénéfice net imputable à Deere & Company (NYSE:
DE) s'est établi à 495,4 millions de dollars, soit
1,56 dollars par action pour le deuxième trimestre qui s'est
terminé le 30 avril, alors qu'il se chiffrait à 690,5 millions
de dollars, soit 2,03 dollars par action, à la même période
l'an dernier.
Pour les six premiers mois de l'année, le bénéfice net
attribuable de Deere & Company s'est élevé jusqu'à
749,8 milliards de dollars, soit 2,36 dollars par action,
parallèlement à 1 077 milliards de dollars, soit
3,14 dollars par action, l'an dernier.
Les ventes et les revenus nets à l'échelle mondiale ont diminué
de 4 pour cent, pour atteindre 7 875 milliards de
dollars observés au deuxième trimestre et ont diminué de
8 pour cent, pour atteindre 13 400 milliards de
dollars pour le semestre. Les ventes nettes des activités liées aux
équipements se sont élevées à 7 107 milliards de dollars
pour le trimestre et de 11 876 milliards de dollars pour
le semestre, parallèlement à 7 399 milliards de dollars
et à 13 004 milliards de dollars pour les mêmes périodes
l'an dernier.
« Les rendements du deuxième trimestre de John Deere
reflètent l'impact constant du ralentissement observé dans
l'économie agricole ainsi que de la plus faible demande dans les
marchés des équipements de construction », a expliqué
M. Samuel R. Allen, président du conseil d'administration et
président-directeur général. « Malgré les défis des conditions
du marché, les activités de Deere ont bénéficié d'une solide
exécution de nos plans d'affaires, la force de notre vaste
portefeuille de produits et notre réussite quant à produire une
structure économique plus souple. »
Résumé des activités
Les ventes nettes des activités liées aux équipements à
l'échelle mondiale ont chuté de 4 pour cent pour le trimestre
et de 9 pour cent pour les six premiers mois parallèlement aux
mêmes périodes l'an dernier. Les ventes ont inclus un prix de vente
de 1 pour cent pour les deux périodes et un effet défavorable
de la conversion des devises de 2 pour cent pour le trimestre
et de 3 pour cent pour le semestre. Les ventes nettes
d'équipements aux États-Unis et au Canada ont diminué de 6 pour cent pour le
trimestre et de 11 pour cent à ce jour. À l'extérieur des
États-Unis et au Canada, les
ventes nettes ont baissé de 1 pour cent pour le trimestre et
de 4 pour cent pour les six premiers mois, avec un effet
défavorable de la conversion des devises de 4 pour cent et de
7 pour cent pour ces périodes.
Les activités liées aux équipements de Deere ont généré un
bénéfice d'exploitation de 688 millions de dollars pour le
trimestre et 902 milliards de dollars pour le semestre,
parallèlement à 828 milliards de dollars et
1 242 milliards de dollars l'an dernier. Les baisses
observées pour les deux périodes sont surtout attribuables à la
diminution du volume des livraisons, les effets défavorables de
l'échange des devises étrangères et l'impact d'un portefeuille de
la gamme de produits désavantageux. Ces facteurs ont été en partie
contrebalancés par le prix de vente, des coûts de production plus
faibles, une réduction dans les ventes et des dépenses
administratives et générales.
Le bénéfice net des activités liées aux équipements de la
société s'est élevé à 393 millions de dollars pour le deuxième
trimestre et de 520 millions de dollars pour le semestre,
parallèlement à 524 millions de dollars et 764 milliards
de dollars en 2015.
Les services financiers ont annoncé un bénéfice net attribuable
à Deere & Company de 102,6 millions de dollars pour le
trimestre et 232,0 millions de dollars pour le semestre,
parallèlement 169,8 millions dollars et de 326,6 millions
l'an dernier. Des résultats plus faibles pour les deux périodes
sont principalement attribuables aux pertes plus élevées sur les
valeurs résiduelles, aux écarts de financement moins favorables, à
la hausse de la charge pour pertes sur créances. Les résultats pour
les six premiers mois ont été affectés par les effets défavorables
liés à la conversion des devises étrangères. Les résultats des
années antérieures ont bénéficié du gain obtenu sur la vente de
l'entreprise d'assurance-récolte.
Perspectives de la société et résumé
Les ventes d'équipements de la société devraient diminuer
d'environ 9 pour cent pour l'exercice financier 2016 et
régresser à 12 pour cent durant le troisième trimestre,
parallèlement aux mêmes périodes un an plus tôt. La prévision
comprend aussi l'effet négatif de conversion de devises d'environ
2 pour cent pour l'année complète et de 1 pour cent au
troisième trimestre. Pour l'exercice financier 2016, le revenu
net imputable à Deere & Company devrait s'élever à environ
1,2 milliard de dollars.
« Malgré que nos prévisions puissent donner des résultats
plus faibles cette année, en raison des contraintes soutenues du
marché, Deere continue à fournir un rendement à un niveau bien plus
élevé que les ralentissements précédents », souligne
M. Allen. « L'état financier de Deere demeure solide, et
nous croyons que la société est bien positionnée pour tirer profit
des occasions de croissance intéressantes qui procureront de la
valeur à nos clients et investisseurs à l'avenir. Concurremment,
nous continuons à concentrer nos efforts sur des moyens d'optimiser
nos activités pour les rendre plus efficaces et
rentables. »
Rendement de la division Équipements
Équipement agricole et gazons. Les ventes ont
demeuré relativement au même rythme pour le trimestre et ont
diminué de 5 pour cent pour le semestre. Le déclin observé
dans les résultats du cumul annuel est attribuable surtout en
raison de la diminution des volumes de livraison. Les résultats
observés pour ces périodes ont été impactés par des effets
défavorables de la conversion des devises, contrebalancés en partie
par une diminution des prix de vente.
Le bénéfice d'exploitation pour le trimestre s'est chiffré à
614 millions de dollars pour le trimestre et à
759 millions de dollars à ce jour, parallèlement à
639 milliards de dollars et à 907 milliards de dollars
respectivement, l'an dernier. Des résultats plus faibles pour les
deux périodes sont principalement attribuables aux effets
défavorables de la conversion des devises, à la réduction du volume
des livraisons et à un portefeuille de produits moins favorable,
contrebalancés en partie par une diminution des ventes et des prix
de vente, une réduction des coûts ainsi qu'une réduction des
dépenses administratives et générales.
Construction et foresterie. Les ventes observées
dans la division construction et foresterie ont diminué de
16 pour cent pour le trimestre et de 20 pour cent pour le
semestre essentiellement en raison de volumes de livraisons plus
faibles et des prix stimulants à la vente plus élevés.
Le bénéfice d'exploitation a atteint 74 millions de dollars
pour le trimestre et 143 millions de dollars pour le semestre,
parallèlement à 189 millions de dollars et 335 millions
de dollars pour les périodes correspondantes de l'exercice
précédent. Le bénéfice d'exploitation a diminué pour le trimestre
surtout en raison de la diminution des volumes de livraison, des
prix stimulants à la vente plus élevée, et à un portefeuille de
produits moins favorables, contrebalancés en partie par une
réduction des coûts ainsi qu'une réduction des dépenses
administratives et générales. Les résultats semestriels ont diminué
surtout en raison de la diminution des volumes de livraison, des
prix stimulants à la vente plus élevée, contrebalancés en partie
par une réduction des coûts ainsi qu'une réduction des dépenses
administratives et générales.
Perspectives et conjoncture du marché
Équipement agricole et gazons. Les ventes mondiales
de l'équipement agricole et de gazons de Deere devraient diminuer
d'environ 8 pour cent pour l'exercice financier 2016, qui inclut un
effet négatif de conversion de devises d'environ 2 pour cent.
Les ventes de l'industrie de l'équipement agricole aux
États-Unis et au Canada devraient
diminuer d'environ 15 à 20 pour cent en 2016. Le déclin, qui
reflète l'impact des prix plus bas des matières premières et des
revenus agricoles stagnants, devrait être plus prononcé notamment
dans la vente de modèles les plus puissants.
Les ventes annuelles de l'ensemble du secteur pour 2016 dans les
28 pays membres de l'Union européenne devraient diminuer d'environ
5 pour cent attribuables à la faiblesse du prix des matières
premières et des revenus agricoles, et de la pression soutenue mise
sur le secteur laitier. En Amérique du Sud, les ventes de
l'industrie des tracteurs et des moissonneuses-batteuses devraient,
selon les projections, diminuer de 15 à 20 pour cent en raison
principalement de l'incertitude économique et politique qui affecte
le Brésil. Les ventes en Asie devraient être stables ou diminuer
légèrement, surtout en raison de la faiblesse observée en
Chine.
Les ventes de l'industrie d'équipements d'entretien des gazons
et des utilitaires aux États-Unis et au Canada devraient plafonner de 5 pour cent
pour 2016. Les ventes de Deere devraient bénéficier des nouveaux
produits et à la croissance économique générale.
Construction et foresterie. Les ventes mondiales
d'équipement de construction et de foresterie de Deere devraient
connaître une baisse d'environ 13 pour cent pour
l'exercice 2016, notamment un effet négatif de conversion de
devises d'environ 1 pour cent. Le déclin prévu dans les ventes
reflète l'impact qu'exerce l'affaiblissement des conditions du
secteur de l'énergie en Amérique du Nord. Les ventes mondiales de
la division foresterie devraient plafonner de 5 à 10 pour cent
parallèlement aux mêmes niveaux remarquables de l'an dernier.
Services financiers. Pour l'exercice 2016, le
bénéfice net imputable aux activités des services financiers de
Deere & Company devrait s'élever à environ 480 millions
de dollars. Les résultats reflètent les écarts de financement moins
favorables, les pertes plus élevées sur les valeurs résiduelles, la
hausse de la charge pour pertes sur créances. De plus, les
résultats de 2015 ont bénéficié du gain obtenu sur la vente de
l'entreprise d'assurance-récolte.
John Deere Capital Corporation
Les renseignements suivants sont révélés au nom de la filiale
des services financiers de la société.
John Deere Capital Corporation (JDCC), conformément aux
obligations d'information applicables à l'émission périodique de
ses titres de créance sur le marché public.
Le bénéfice net imputable à John Deere Capital Corporation
s'élevait à 69,6 millions de dollars pour le deuxième
trimestre et de 169,4 millions de dollars à ce jour,
comparativement à 115,9 millions de dollars et à
249,5 millions de dollars par rapport aux périodes
correspondantes de l'exercice antérieur. Les baisses observées pour
les deux périodes sont principalement attribuables aux pertes plus
élevées sur les valeurs résiduelles, aux écarts de financement
moins favorables, à la hausse de la charge pour pertes sur
créances.
Les créances et les locations nettes financées par JDCC se
chiffraient à 33 208 milliards de dollars à compter du 30
avril 2016, comparativement à 32 877 milliards de dollars
l'an dernier.
Déclaration concernant la règle refuge
La déclaration de la règle refuge en vertu de la loi Private
Securities Litigation Reform Act de 1995 : Les déclarations
contenues dans les sections « Perspectives de la société et
résumé », « Perspectives et conjoncture du marché »,
et d'autres déclarations prospectives du présent communiqué qui
font référence à des événements, attentes, tendances ou périodes
d'exploitation futurs sont assujetties à des facteurs susceptibles
de changer, ainsi qu'à d'importants risques et incertitudes
susceptibles d'entraîner des écarts considérables entre les
prévisions et les résultats réels. Certains de ces risques et
incertitudes peuvent avoir une incidence sur des secteurs
d'activités bien précis, tandis que d'autres peuvent avoir une
incidence sur l'ensemble des activités de la société.
Les activités liées à l'équipement agricole de la société font
l'objet d'un certain nombre d'incertitudes, y compris de nombreux
facteurs interdépendants qui risquent d'avoir une incidence sur la
confiance des exploitants agricoles et des conditions agricoles.
Ces facteurs comprennent la demande à l'égard des produits
agricoles, les stocks mondiaux de grains, les conditions
météorologiques (y compris son incidence sur la plantation et la
récolte en temps opportun), les conditions des sols (notamment un
manque d'humidité souterraine), le rendement des récoltes, les prix
des marchandises et du bétail, les dépenses liées aux récoltes et à
la production de bétail, la disponibilité du transport des
récoltes, l'accroissement et la durabilité de l'utilisation de
produits non comestibles pour certaines récoltes (y compris la
production d'éthanol et de biodiésel), les valeurs des biens
immobiliers, la surface disponible pour l'agriculture, les
politiques des diverses institutions gouvernementales en matière de
propriété foncière, les modifications dans les programmes et
politiques agricoles des gouvernements (notamment en Argentine, au
Brésil, en Chine, dans l'Union européenne, en Inde, en Russie et
aux États-Unis), les réactions à ces programmes à l'échelle
internationale, les changements dans les réglementations
environnementales et leur impact sur les pratiques agricoles, les
changements dans les programmes d'assurance du bétail et leurs
effets, les accords commerciaux internationaux, les maladies
animales et leurs effets sur les prix et la consommation de
volaille, de bœuf et de porc, les parasites agricoles et les
maladies, et le volume des exportations de produits agricoles (y
compris les préoccupations à l'égard des organismes génétiquement
modifiés).
Parmi les facteurs qui peuvent influencer les perspectives de la
division des équipements utilitaires et gazons, figurent la
confiance des consommateurs, les conditions météorologiques, la
rentabilité des clients, les habitudes d'emprunt des consommateurs
et leurs préférences d'achat, les mises en chantier,
l'investissement dans l'infrastructure, les dépenses des
municipalités et des terrains de golf ainsi que les coûts des
intrants consommables.
Les tendances de dépenses des consommateurs, les prix de
l'immobilier et du logement, le nombre de mises en chantier et les
taux d'intérêt sont particulièrement importants pour les ventes
d'équipement de construction et forestier de la société. La
quantité de construction d'édifices non résidentiels et publics a
une incidence sur les résultats de la division de l'équipement de
construction et de foresterie. Les prix de la pâte, des produits de
papier, du bois d'œuvre et des panneaux de charpente sont
importants pour les ventes d'équipement forestier.
L'ensemble des activités de la société et ses résultats déclarés
sont touchés par la conjoncture économique générale au sein des
industries et des marchés mondiaux dans lesquels la société exerce
ses activités, particulièrement en raison des changements
importants dans l'activité économique de ces industries et marchés;
de la confiance des consommateurs à l'égard de la conjoncture
économique générale; des taux de change des devises étrangères et
leur volatilité, surtout les fluctuations de la valeur du dollar
américain; les taux d'intérêt; ainsi que les taux d'inflation et de
déflation. Les dépenses et l'imposition actuelles du gouvernement
pourraient avoir une incidence négative sur l'économie, les
emplois, les habitudes de dépense des consommateurs et des
entreprises ainsi que les résultats de la
société.
Les activités et les résultats des clients et de la société
pourraient être influencés par des changements dans les conditions
climatiques; la stabilité politique et sociale des marchés mondiaux
dans lesquels la société exerce ses activités; les effets du
terrorisme et des menaces contre la sécurité ou les réactions
qu'ils engendrent; les guerres et autres conflits internationaux,
et les risques de ceux-ci ou les réactions qu'ils engendrent; les
désastres naturels; et la propagation d'épidémies majeures.
D'importants changements dans les conditions de la liquidité du
marché et le non-respect des obligations financières associées aux
accords de crédit pourraient avoir une incidence sur l'accès au
financement et sur les coûts de financement associés. Ceci pourrait
réduire les bénéfices et les flux de trésorerie de la société. Les
conditions du marché financier pourraient aussi avoir une incidence
négative sur l'accès des clients au capital leur permettant
d'acheter les produits de la société de même que sur la confiance
des consommateurs et leurs décisions d'achat; les habitudes
d'emprunt et de remboursement; ainsi que le nombre et l'ampleur des
défauts de paiement ou des refus de remboursement de la part du
client. Une crise d'endettement, en Europe ou ailleurs, pourrait avoir une
incidence négative sur les devises, les marchés financiers
mondiaux, la stabilité sociale et politique, les sources et les
coûts de financement, les valeurs des actifs et des obligations,
les clients et les fournisseurs, la demande d'équipement ainsi que
les activités et les résultats de l'entreprise. Les activités de
gestion des investissements de la société pourraient être entravées
par des changements au sein des marchés des actions et des
obligations, et d'autres marchés financiers, ce qui aurait une
incidence négative sur les bénéfices.
Parmi les autres facteurs qui pourraient affecter de manière
considérable les activités, l'accès au capital, les dépenses et les
résultats de la société figurent les changements au niveau des
politiques commerciales, bancaires, monétaires et fiscales du
gouvernement, ainsi que leurs impacts, y compris la réforme de la
réglementation financière et ses effets sur l'industrie de la
finance des consommateurs, les instruments dérivés, les coûts de
financement et autres domaines, ainsi que les programmes,
politiques, sanctions et tarifs gouvernementaux dans des
juridictions particulières ou au profit de certains secteurs ou
industries (incluant les politiques protectionnistes, économiques,
punitives et d'expropriation ainsi que les restrictions dans le
commerce et la concession de licences qui pourraient perturber le
commerce international); les mesures prises par le Federal Reserve
Board des États-Unis et d'autres banques centrales; les mesures
prises par la Securities and Exchange Commission (SEC) des
États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis
et d'autres organismes de réglementation financière; les mesures
prises par les organismes de réglementation en matière
d'environnement, de santé et de sécurité, y compris celles qui sont
liées aux émissions des moteurs, aux émissions de carbone et
d'autres gaz à effet de serre, au bruit et au risque de changement
climatique; les changements des règlements sur le travail; les
changements des normes comptables; les changements dans les taux
d'imposition, les devis et les règlements et les mesures prises par
la société à cet effet; le respect des lois américaines et
étrangères lors de l'expansion vers de nouveaux marchés; et les
mesures entreprises par d'autres organismes de réglementation
incluant les modifications dans les lois et les règlements qui
touchent les secteurs dans lesquels l'entreprise évolue. Les
sanctions commerciales, financières et les autres pénalités
imposées par les États-Unis, l'Union européenne, la Russie et
d'autres pays peuvent avoir des répercussions négatives sur les
actifs, les opérations, les ventes, les prévisions et les résultats
de la société. Les activités des clients et de la société ainsi que
les résultats pourraient aussi être affectés par des modifications
dans les bandes de fréquences radioélectriques GPS ou de leurs
utilisations permises.
D'autres facteurs qui peuvent avoir une incidence importante sur
les résultats comprennent la production, la conception, les
innovations et les difficultés y compris les prix et les
contraintes liées à la capacité de production et à
l'approvisionnement; la disponibilité et les prix des matériaux
écologiques, des composantes et des biens entiers; les retards et
les perturbations dans la chaîne d'approvisionnement de la société
ou la perte de solvabilité des fournisseurs; les contraintes liées
aux infrastructures de soutien à la communication, aux opérations
ou à la distribution; l'incapacité des fournisseurs de se conformer
aux règlements, aux lois et aux politiques de la société ayant
trait à l'emploi, aux droits de la personne, à la santé, à la
sécurité, à l'environnement et à d'autres pratiques d'entreprise
conformes à la déontologie; les événements qui peuvent entacher la
réputation de la société ou de la marque; de sérieuses enquêtes,
allégations, poursuites ou toute autre démarche judiciaire; la
création de nouvelles usines ou de nouveaux produits; le succès
d'initiatives visant à lancer de nouveaux produits et l'acceptation
de ces nouveaux produits par la clientèle; les changements dans les
préférences des clients à l'égard des produits et le portefeuille
des ventes, que ce soit à la suite de changements dans la
conception des équipements pour se conformer aux réglementations
gouvernementales ou pour toute autre raison; les écarts ou les
limitations dans la capacité, la vitesse et la couverture rurale à
large bande nécessaires pour soutenir les solutions technologiques;
la volatilité, les prix et les niveaux d'approvisionnement du
pétrole et de l'énergie; la disponibilité et le coût du transport
de marchandises; les mesures prises par les compétiteurs dans les
différentes industries où l'entreprise entre en concurrence,
particulièrement les rabais sur les prix; les pratiques des
marchands surtout en ce qui a trait aux niveaux d'inventaires sur
le terrain de marchandises neuves et usagées; les contrats et les
relations de travail; les acquisitions et les cessions
d'entreprises; l'intégration de nouvelles activités; la mise en
œuvre de changements organisationnels; les difficultés liées à la
transformation et la mise en place des systèmes de planification
des ressources de l'entreprise qui perturbent les activités, ont
une incidence négative sur les relations d'approvisionnement ou de
distribution ou entraînent des coûts plus élevés que prévu; les
atteintes à la sécurité ou autres perturbations de l'infrastructure
informatique de la société; et les changements dans les dividendes
déclarés de l'entreprise, ainsi que les émissions et les rachats
d'actions ordinaires.
Les résultats de la société sont également influencés par les
modifications dans le niveau et le financement des prestations de
retraite des employés, les changements dans les valeurs marchandes
de l'actif d'investissement, le niveau des taux d'intérêt et
d'actualisation, ainsi que les taux de compensation, de retraite et
de mortalité qui influent sur les frais liés aux prestations de
retraite, ainsi que les changements importants des frais liés aux
soins de santé, y compris ceux qui pourraient découler de mesures
gouvernementales.
La liquidité et la rentabilité actuelle de John Deere Capital
Corporation et d'autres filiales de crédit dépendent en grande
partie de l'accès opportun au capital afin de répondre aux
exigences futures en termes de flux de trésorerie et d'opérations
de financement, ainsi que des frais associés à la participation à
des activités de financement diversifiées et au financement des
achats de produits de la société. Si les conditions économiques
générales se détériorent et que les marchés financiers deviennent
volatils, le financement risquerait d'être indisponible ou
insuffisant. De plus, les niveaux de confiance des consommateurs
sont susceptibles d'entraîner des diminutions des demandes de
crédit et des augmentations des taux de défauts de paiement, ce qui
pourrait avoir une incidence considérable sur les imputations et
les provisions pour les pertes sur créances.
Les prévisions de la société sont fondées sur des hypothèses
liées aux facteurs décrits précédemment. Ces hypothèses reposent
parfois sur des estimations et des données préparées par des
organismes gouvernementaux. Ces prévisions et ces données font
l'objet de fréquentes mises à jour. La société, sauf si la loi
l'exige, ne s'engage d'aucune façon à actualiser ni à réviser ses
prévisions à la lumière de nouveaux événements ou pour toute autre
raison. Pour obtenir de plus amples renseignements sur la société
et ses activités, incluant les facteurs susceptibles d'avoir une
incidence considérable sur ses résultats financiers, veuillez
consulter les autres documents déposés auprès de la SEC (y compris,
mais sans s'y limiter, les facteurs discutés à l'article 1A.
Facteurs de risque du plus récent rapport annuel de la société sur
le formulaire 10-K et du plus récent rapport trimestriel sur le
formulaire 10-Q).
Communiqué de presse
du deuxième trimestre pour 2016
|
|
(en millions de
dollars)
|
|
Non audité
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois se
terminant
|
|
Six mois se
terminant
|
|
|
|
30 avril
|
|
30 avril
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
%
|
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
Variation
|
|
2016
|
|
2015
|
|
Variation
|
|
Total net des ventes
et des revenus :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Équipement agricole et
gazons
|
|
$
|
5 742
|
|
$
|
5 766
|
|
|
|
$
|
9 341
|
|
$
|
9 847
|
|
-5
|
|
Construction et
foresterie
|
|
|
1 365
|
|
|
1 633
|
|
-16
|
|
|
2 535
|
|
|
3 157
|
|
-20
|
|
Ventes nettes
totales
|
|
|
7 107
|
|
|
7,399
|
|
-4
|
|
|
11 876
|
|
|
13 004
|
|
-9
|
|
Services
financiers
|
|
|
651
|
|
|
653
|
|
|
|
|
1 287
|
|
|
1 301
|
|
-1
|
|
Autres
revenus
|
|
|
117
|
|
|
119
|
|
-2
|
|
|
237
|
|
|
249
|
|
-5
|
|
Total net des
ventes et des revenus
|
|
$
|
7 875
|
|
$
|
8 171
|
|
-4
|
|
$
|
13 400
|
|
$
|
14 554
|
|
-8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
d'exploitation : *
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Équipement agricole et
gazons
|
|
$
|
614
|
|
$
|
639
|
|
-4
|
|
$
|
759
|
|
$
|
907
|
|
-16
|
|
Construction et
foresterie
|
|
|
74
|
|
|
189
|
|
-61
|
|
|
143
|
|
|
335
|
|
-57
|
|
Services
financiers
|
|
|
160
|
|
|
265
|
|
-40
|
|
|
354
|
|
|
498
|
|
-29
|
|
Bénéfice total
d'exploitation
|
|
|
848
|
|
|
1 093
|
|
-22
|
|
|
1 256
|
|
|
1 740
|
|
-28
|
|
Éléments de
rapprochement **
|
|
|
(115)
|
|
|
(79)
|
|
+46
|
|
|
(173)
|
|
|
(168)
|
|
+3
|
|
Impôts sur les
bénéfices
|
|
|
(238)
|
|
|
(324)
|
|
-27
|
|
|
(333)
|
|
|
(495)
|
|
-33
|
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
|
$
|
495
|
|
$
|
690
|
|
-28
|
|
$
|
750
|
|
$
|
1 077
|
|
-30
|
|
|
|
* Le bénéfice d'exploitation est le revenu provenant
des opérations continues avant les charges du siège social,
certaines charges d'intérêts externes, certains gains et pertes de
change, et les impôts sur les bénéfices. Le bénéfice d'exploitation
du segment des services financiers comprend les effets des charges
d'intérêts, et aussi des gains et pertes de change.
|
|
** Les éléments
de rapprochement sont principalement les charges du siège social,
certaines charges d'intérêts externes, certains gains et pertes de
change, et le bénéfice net attribuable à des participations
minoritaires.
|
DEERE &
COMPANY
|
ÉTATS FINANCIERS
CONSOLIDÉS
|
Pour trois mois se
terminant le 30 avril 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars et actions, sauf les montants par action) Non
audité
|
|
|
2016
|
|
2015
|
Total net des
ventes et des revenus
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
nettes
|
|
$
|
7 106,6
|
|
$
|
7 398,5
|
Revenus financiers et
d'intérêts
|
|
|
611,4
|
|
|
576,3
|
Autres
revenus
|
|
|
157,4
|
|
|
195,9
|
Total
|
|
|
7 875,4
|
|
|
8 170,7
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais et
Dépenses
|
|
|
|
|
|
|
Coût des
ventes
|
|
|
5 531,0
|
|
|
5 694,2
|
Frais de recherche et
développement
|
|
|
345,0
|
|
|
341,1
|
Ventes, Dépenses
administratives et générales
|
|
|
714,8
|
|
|
740,0
|
Frais
d'intérêt
|
|
|
191,0
|
|
|
165,5
|
D'autres dépenses
d'exploitation
|
|
|
360,3
|
|
|
212,9
|
Total
|
|
|
7 142,1
|
|
|
7 153,7
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus consolidés
du groupe avant impôts
|
|
|
733,3
|
|
|
1 017,0
|
Provision pour
impôts
|
|
|
237,8
|
|
|
324,0
|
Revenus consolidés
du groupe
|
|
|
495,5
|
|
|
693,0
|
Quote-part du
résultat des filiales non consolidées
|
|
|
(8)
|
|
|
(2,2)
|
Revenus
nets
|
|
|
494,7
|
|
|
690,8
|
Moins : Revenus
nets (perte) attribuables aux intérêts minoritaires
|
|
|
(7)
|
|
|
,3
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
|
$
|
495.4
|
|
$
|
690.5
|
|
|
|
|
|
|
|
Données par
action
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
$
|
1,57
|
|
$
|
2,05
|
Diluées
|
|
$
|
1,56
|
|
$
|
2,03
|
|
|
|
|
|
|
|
Moyenne pondérée
d'actions
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
|
315,1
|
|
|
337,1
|
Diluées
|
|
|
316,5
|
|
|
339,7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Se référer aux
Annexes condensées aux états financiers intermédiaires
consolidés.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
DEERE &
COMPANY
|
ÉTATS FINANCIERS
CONSOLIDÉS
|
Pour trois mois se
terminant le 30 avril 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars et actions, sauf les montants par action) Non
audité
|
|
|
2016
|
|
2015
|
Total net des
ventes et des revenus
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
nettes
|
|
$
|
11 875.8
|
|
$
|
13 003,6
|
Revenus financiers et
d'intérêts
|
|
|
1 210.5
|
|
|
1 169.9
|
Autres
revenus
|
|
|
313,6
|
|
|
380,3
|
Total
|
|
|
13 399,9
|
|
|
14 553,8
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais et
Dépenses
|
|
|
|
|
|
|
Coût des
ventes
|
|
|
9 371,1
|
|
|
10 114,8
|
Frais de recherche et
développement
|
|
|
664.3
|
|
|
674,3
|
Ventes, Dépenses
administratives et générales
|
|
|
1 307,7
|
|
|
1 398,9
|
Frais
d'intérêt
|
|
|
364,3
|
|
|
345,6
|
D'autres dépenses
d'exploitation
|
|
|
608,0
|
|
|
435,5
|
Frais et
Dépenses
|
|
|
12 315,4
|
|
|
12 969,1
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus consolidés
du groupe avant impôts
|
|
|
1 084,5
|
|
|
1 584,7
|
Provision pour
impôts
|
|
|
333,3
|
|
|
494,6
|
Revenus consolidés
du groupe
|
|
|
751,2
|
|
|
1 090,1
|
Quote-part du
résultat des filiales non consolidées
|
|
|
(2.7)
|
|
|
(12.4)
|
Revenus
nets
|
|
|
748.5
|
|
|
1,077.7
|
Moins : Revenus
nets (perte) attribuables aux intérêts minoritaires
|
|
|
(1,3)
|
|
|
,5
|
Bénéfice net
imputable à Deere & Company
|
|
$
|
749,8
|
|
$
|
1 077,2
|
|
|
|
|
|
|
|
Données par
action
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
$
|
2,37
|
|
$
|
3,17
|
Diluées
|
|
$
|
2,36
|
|
$
|
3,14
|
|
|
|
|
|
|
|
Moyenne pondérée
d'actions
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
|
315,8
|
|
|
340,2
|
Diluées
|
|
|
317,1
|
|
|
342,8
|
|
|
|
|
|
|
|
Se référer aux
Annexes condensées aux états financiers intermédiaires
consolidés.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
DEERE &
COMPANY
|
BILAN CONSOLIDÉ
CONDENSÉ
(en millions de
dollars) Non audité
|
|
|
30
avril
|
|
31 octobre
|
|
30 avril
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2015
|
Actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
|
$
|
4 133,2
|
|
$
|
4 162,2
|
|
$
|
4 355,4
|
Titres
négociables
|
|
|
475,5
|
|
|
437,4
|
|
|
392,9
|
Créances rattachées à
des filiales non consolidées
|
|
|
81,3
|
|
|
33,3
|
|
|
46,4
|
Créances clients et
comptes rattachés - nets
|
|
|
4 898,9
|
|
|
3 051,1
|
|
|
4 717,1
|
Financement de
créances - net
|
|
|
23 415,3
|
|
|
24 809,0
|
|
|
24 745,8
|
Financement de
créances sécurisées - net
|
|
|
4 734,7
|
|
|
4 834,6
|
|
|
4 741,1
|
Autres
créances
|
|
|
876,2
|
|
|
991,2
|
|
|
873,4
|
Locations-exploitation des équipements -
nettes
|
|
|
5 455,5
|
|
|
4 970,4
|
|
|
4 195,2
|
Inventaires
|
|
|
4 061,0
|
|
|
3 817,0
|
|
|
4 624,2
|
Biens immobiliers et
Équipements - nets
|
|
|
5 079,7
|
|
|
5 181,5
|
|
|
5 245,1
|
Investissements dans
les filiales non consolidées
|
|
|
236,7
|
|
|
303,5
|
|
|
299,2
|
Écart
d'acquisition
|
|
|
835,0
|
|
|
726,0
|
|
|
737,0
|
Autres actifs
incorporels - nets
|
|
|
120,5
|
|
|
63,6
|
|
|
60,4
|
Prestations de
retraite
|
|
|
285,4
|
|
|
215,6
|
|
|
313,9
|
Impôts différés
comptabilisés
|
|
|
2 681,9
|
|
|
2 767,3
|
|
|
2 659,4
|
Autres
actifs
|
|
|
4 133,2
|
|
$
|
4 162,2
|
|
$
|
4 355,4
|
Total des
actifs
|
|
$
|
59,183.3
|
|
$
|
57,947.6
|
|
$
|
59,594.0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif et Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts à court
terme
|
|
$
|
8 576,0
|
|
$
|
8 426,6
|
|
$
|
8 989,0
|
Titrisation d'emprunt
à court terme
|
|
|
4 641,8
|
|
|
4 590,0
|
|
|
4 702,7
|
Créditeurs aux
filiales non consolidés
|
|
|
109,5
|
|
|
80,6
|
|
|
130,1
|
Comptes créditeurs et
charges constatées
|
|
|
6 980,8
|
|
|
7 311,5
|
|
|
7 260,2
|
Impôts différés
comptabilisés
|
|
|
180,3
|
|
|
160,8
|
|
|
149,3
|
Impôts différés
comptabilisés
|
|
|
24 648,0
|
|
|
23 832,8
|
|
|
23 622,8
|
Prestations de
retraite et autres passifs
|
|
|
6 856,2
|
|
|
6 787,7
|
|
|
6 563,9
|
Total des
passifs
|
|
|
51 992,6
|
|
|
51 190.0
|
|
|
51 418,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts minoritaires
remboursables
|
|
|
14,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total des capitaux
propres de Deere & Company
|
|
|
7 164,3
|
|
|
6 743,4
|
|
|
8 173,8
|
Intérêts
minoritaires
|
|
|
12,4
|
|
|
14,2
|
|
|
2,2
|
Total des capitaux
propres
|
|
|
7 176,7
|
|
|
6 757,6
|
|
|
8 176,0
|
Total des passifs
et capitaux propres
|
|
$
|
59 183,3
|
|
$
|
57 947,6
|
|
$
|
59 594,0
|
|
Se référer aux
Annexes condensées aux états financiers intermédiaires
consolidés.
|
|
DEERE &
COMPANY
|
ÉTAT CONSOLIDÉ DES
FLUX DE TRÉSORERIE
|
Pour six mois se
terminant le 30 avril 2016 et 2015
|
((en millions de
dollars) Non audité
|
|
|
2016
|
|
2015
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
nets
|
|
$
|
748,5
|
|
$
|
1 077,7
|
Éléments de
réconciliation du résultat net à la trésorerie nette utilisés pour
les opérations d'exploitation :
|
|
|
|
|
|
|
Provision pour
créances irrécouvrables
|
|
|
35,1
|
|
|
15,1
|
Provision pour
l'amortissement et la provision
|
|
|
761,8
|
|
|
682,9
|
Dépréciation des
charges
|
|
|
49,7
|
|
|
|
Charge de
rémunération à base d'actions
|
|
|
32,0
|
|
|
28,7
|
Bénéfices non
distribués des filiales non consolidées
|
|
|
5,3
|
|
|
8,8
|
Provision pour impôts
différés comptabilisés
|
|
|
93,3
|
|
|
117,8
|
Variations d'éléments
d'actif et de passif :
|
|
|
|
|
|
|
Créances clients,
effets à recevoir, et financement de créances associés aux
ventes
|
|
|
(1 311,5)
|
|
|
(860,8)
|
Assurance comptes
clients
|
|
|
|
|
|
333,4
|
Inventaires
|
|
|
(405,8)
|
|
|
(932,9)
|
Comptes créditeurs et
charges constatées
|
|
|
(367,8)
|
|
|
(698,3)
|
Revenus fiscaux
courus sur les comptes à payer/à recevoir
|
|
|
12,0
|
|
|
(76,3)
|
Prestations de
retraite
|
|
|
91,1
|
|
|
186,6
|
Autres
|
|
|
(56,1)
|
|
|
(37,4)
|
Flux de trésorerie
utilisé pour les opérations d'exploitation
|
|
|
(312,4)
|
|
|
(154,7)
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
Recouvrement des
créances (excluant les créances associées aux ventes)
|
|
|
8 120,6
|
|
|
8 332,4
|
Produit tiré des
échéances et titres négociables disponibles à la vente
|
|
|
71,4
|
|
|
791,9
|
Produit provenant de
la vente des locations-exploitation des équipements
|
|
|
630,1
|
|
|
552,3
|
Produit provenant de
la vente d'entreprises, net de la trésorerie cédée
|
|
|
|
|
|
148,8
|
Coût des créances
acquises (excluant les créances associées aux ventes)
|
|
|
(6 872,9)
|
|
|
(7 426,1)
|
Acquisitions de
titres négociables
|
|
|
(112,2)
|
|
|
(33,9)
|
Acquisitions de biens
et équipement
|
|
|
(232,6)
|
|
|
(324,3)
|
Coût des
locations-exploitation des équipements acquis
|
|
|
(1 204,1)
|
|
|
(830,2)
|
Acquisitions
d'entreprises, net de la trésorerie acquise
|
|
|
(198,9)
|
|
|
|
Autres
|
|
|
8,6
|
|
|
(58,9)
|
Flux de trésorerie
dégagé par les opérations d'investissement
|
|
|
210.0
|
|
|
1 152,0
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
Hausse du total des
emprunts à court terme
|
|
|
38,3
|
|
|
1 147,0
|
Produit provenant des
emprunts à long terme
|
|
|
3 276,6
|
|
|
2 512,2
|
Paiements des
emprunts à long terme
|
|
|
(2 686,6)
|
|
|
(2 453,3)
|
Produit provenant de
l'émission d'actions ordinaires
|
|
|
11,1
|
|
|
86,1
|
Rachats d'actions
ordinaires
|
|
|
(205,4)
|
|
|
(1 173,9)
|
Dividendes
versés
|
|
|
(383,2)
|
|
|
(415,8)
|
Économie d'impôts
excédentaire liée à la rémunération à base d'actions
|
|
|
2,7
|
|
|
11,7
|
Autres
|
|
|
(32,6)
|
|
|
(39,1)
|
Flux de trésorerie
dégagé par (utilisé pour) les activités de financement
|
|
|
20,9
|
|
|
(325,1)
|
|
|
|
|
|
|
|
Incidence des
écarts de taux de change sur la trésorerie et équivalents de
trésorerie
|
|
|
52,5
|
|
|
(103,8)
|
|
|
|
|
|
|
|
Hausse (baisse)
nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie
|
|
|
(29,0)
|
|
|
568,4
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie au début de l'exercice
|
|
|
4 162,2
|
|
|
3 787,0
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice
|
|
$
|
4 133,2
|
|
$
|
4 355,4
|
|
|
Se référer aux
Annexes condensées aux états financiers intermédiaires
consolidés.
|
Annexes condensées aux états financiers intermédiaires consolidés
(non auditées)
|
|
(1) Dividendes
déclarés et payés par action sont comme suit :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois
terminant
|
|
Six mois
terminant
|
|
|
30 avril
|
|
30 avril
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2016
|
|
2015
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dividendes
déclarés
|
|
$
|
,60
|
|
$
|
,60
|
|
$
|
1,20
|
|
$
|
1,20
|
Dividendes
versés
|
|
$
|
,60
|
|
$
|
,60
|
|
$
|
1,20
|
|
$
|
1,20
|
|
|
(2) Le calcul des
revenus nets de base par action est basé sur le nombre d'actions en
circulation. Le calcul de revenus nets dilués par action constate
tous les effets dilutifs de rémunération à base
d'actions.
|
|
(3) Les états
financiers consolidés représentent la consolidation de toutes les
filiales de Deere & Company. Dans les données de consolidation
additionnelles de l'Annexe 4 des états financiers,
« Activités liées aux équipements » incluent les
activités du secteur agricole et de gazons de la société et les
activités du secteur de la construction et la foresterie et où
figurent les « Services financiers » comptabilisés à la
valeur de consolidation.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4) DONNÉES DE
CONSOLIDATION ADDITIONNELLES
|
|
|
|
|
ÉTATS
FINANCIERS
|
|
|
|
|
Pour trois mois se
terminant le 30 avril 2016 et 2015
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
Non audité
|
|
ACTIVITÉS LIÉES AUX
ÉQUIPEMENTS*
|
|
SERVICES
FINANCIERS
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2016
|
|
2015
|
Total net des
ventes et des revenus
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
nettes
|
|
$
|
7 106,6
|
|
$
|
7 398,5
|
|
|
|
|
|
|
Revenus financiers et
d'intérêts
|
|
|
12,9
|
|
|
17,5
|
|
$
|
662,9
|
|
$
|
623,6
|
Autres
revenus
|
|
|
139,9
|
|
|
150,3
|
|
|
68,2
|
|
|
85,3
|
Total
|
|
|
7 259,4
|
|
|
7 566,3
|
|
|
731,1
|
|
|
708,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais et
Dépenses
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des
ventes
|
|
|
5 531,5
|
|
|
5 694,7
|
|
|
|
|
|
|
Frais de recherche et
développement
|
|
|
345,0
|
|
|
341,1
|
|
|
|
|
|
|
Ventes, Dépenses
administratives et générales
|
|
|
588,5
|
|
|
620,4
|
|
|
128,0
|
|
|
121,8
|
Frais
d'intérêt
|
|
|
67,7
|
|
|
67,3
|
|
|
125,9
|
|
|
109,5
|
Intérêts
compensatoires des services financiers
|
|
|
61,8
|
|
|
53,4
|
|
|
|
|
|
|
D'autres dépenses
d'exploitation
|
|
|
91,4
|
|
|
37,2
|
|
|
317,4
|
|
|
212,8
|
Total
|
|
|
6 685,9
|
|
|
6 814,1
|
|
|
571,3
|
|
|
444,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus consolidés
du groupe avant impôts
|
|
|
573,5
|
|
|
752,2
|
|
|
159,8
|
|
|
264,8
|
Provision pour
impôts
|
|
|
180,4
|
|
|
228,6
|
|
|
57,4
|
|
|
95,4
|
Revenus consolidés
du groupe
|
|
|
393,1
|
|
|
523,6
|
|
|
102,4
|
|
|
169,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Quote-part du
résultat (perte) des filiales et les sociétés
affiliées non consolidées
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Services
financiers
|
|
|
102,6
|
|
|
169,8
|
|
|
,2
|
|
|
,4
|
Autres
|
|
|
(1,0)
|
|
|
(2,6)
|
|
|
|
|
|
|
Total
|
|
|
101,6
|
|
|
167,2
|
|
|
,2
|
|
|
,4
|
Revenus
nets
|
|
|
494,7
|
|
|
690,8
|
|
|
102,6
|
|
|
169,8
|
Moins : Revenus
nets (perte) attribuables aux intérêts minoritaires
|
|
|
(,7)
|
|
|
,3
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets
attribuables à Deere & Company
|
|
$
|
495,4
|
|
$
|
690,5
|
|
$
|
102,6
|
|
$
|
169,8
|
|
|
* Deere & Company
avec les Services financiers comptabilisés à la valeur de
consolidation.
|
|
Les données de
consolidation additionnelles sont présentées à titre informatif
seulement. Les transactions entre les « Activités liées aux
équipements » et les « Services financiers » ont été
annulées lors de la présentation des états financiers
consolidés.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
DONNÉES DE
CONSOLIDATION ADDITIONNELLES (suite)
|
ÉTATS
FINANCIERS
|
Pour six mois se
terminant le 30 avril 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars) Non audité
|
|
ACTIVITÉS LIÉES AUX
ÉQUIPEMENTS*
|
|
SERVICES
FINANCIERS
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2016
|
|
2015
|
Total net des
ventes et des revenus
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
nettes
|
|
$
|
11 875,8
|
|
$
|
13 003,6
|
|
|
|
|
|
|
Revenus financiers et
d'intérêts
|
|
|
30,8
|
|
|
38,0
|
|
$
|
1 297,9
|
|
$
|
1 256,6
|
Autres
revenus
|
|
|
280,0
|
|
|
310,4
|
|
|
116,3
|
|
|
150,2
|
Total
|
|
|
12 186,6
|
|
|
13 352,0
|
|
|
1 414.2
|
|
|
1 406.8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais et
Dépenses
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des
ventes
|
|
|
9 372,1
|
|
|
10 115,8
|
|
|
|
|
|
|
Frais de recherche et
développement
|
|
|
664,3
|
|
|
674,3
|
|
|
|
|
|
|
Ventes, Dépenses
administratives et générales
|
|
|
1 069,6
|
|
|
1 160,6
|
|
|
242,0
|
|
|
243,0
|
Frais
d'intérêt
|
|
|
129,8
|
|
|
138,4
|
|
|
245,9
|
|
|
232,4
|
Intérêts
compensatoires des services financiers
|
|
|
106,6
|
|
|
99,4
|
|
|
|
|
|
|
D'autres dépenses
d'exploitation
|
|
|
112,5
|
|
|
76,2
|
|
|
573,5
|
|
|
434,0
|
Total
|
|
|
11 454,9
|
|
|
12 264,7
|
|
|
1 061,4
|
|
|
909,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus consolidés
du groupe avant impôts
|
|
|
731,7
|
|
|
1 087,3
|
|
|
352,8
|
|
|
497,4
|
Provision pour
impôts
|
|
|
211,5
|
|
|
323,0
|
|
|
121,8
|
|
|
171,6
|
Revenus consolidés
du groupe
|
|
|
520,2
|
|
|
764,3
|
|
|
231,0
|
|
|
325,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Quote-part du
résultat (perte) des filiales et les sociétés
affiliées non consolidées
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Services
financiers
|
|
|
232,0
|
|
|
326,6
|
|
|
1,0
|
|
|
,8
|
Autres
|
|
|
(3,7)
|
|
|
(13,2)
|
|
|
|
|
|
|
Total
|
|
|
228,3
|
|
|
313,4
|
|
|
1,0
|
|
|
,8
|
Revenus
nets
|
|
|
748,5
|
|
|
1 077,7
|
|
|
232,0
|
|
|
326,6
|
Moins : Revenus
nets (perte) attribuables aux intérêts minoritaires
|
|
|
(1,3)
|
|
|
,5
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets
attribuables à Deere & Company
|
|
$
|
749,8
|
|
$
|
1 077,2
|
|
$
|
232,0
|
|
$
|
326,6
|
|
* Deere & Company
avec les Services financiers comptabilisés à la valeur de
consolidation.
|
|
Les données de
consolidation additionnelles sont présentées à titre informatif
seulement. Les transactions entre les « Activités liées aux
équipements » et les « Services financiers » ont été
annulées lors de la présentation des états financiers
consolidés.
|
DONNÉES DE
CONSOLIDATION ADDITIONNELLES (suite)
|
BILAN
CONDENSÉ
|
(en millions de
dollars) Non audité
|
|
ACTIVITÉS LIÉES AUX
ÉQUIPEMENTS*
|
|
SERVICES
FINANCIERS
|
|
|
30 avril
|
|
31 octobre
|
|
30 avril
|
|
30 avril
|
|
31 octobre
|
|
30 avril
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2015
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2015
|
Actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
|
$
|
2 790,8
|
|
$
|
2 900,0
|
|
$
|
3 162,9
|
|
$
|
1 342,4
|
|
$
|
1 262,2
|
|
$
|
1 192,5
|
Titres
négociables
|
|
|
71,2
|
|
|
47,7
|
|
|
|
|
|
404,3
|
|
|
389,7
|
|
|
392,9
|
Créances rattachées
aux filiales et sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
2 226,2
|
|
|
2 428,7
|
|
|
2 558,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances clients et
comptes rattachés - nets
|
|
|
631,2
|
|
|
485,2
|
|
|
681,3
|
|
|
5 529,4
|
|
|
3 553,1
|
|
|
5 160,8
|
Financement de
créances - net
|
|
|
,7
|
|
|
,9
|
|
|
8,7
|
|
|
23 414,6
|
|
|
24 808,1
|
|
|
24 737,1
|
Financement de
créances sécurisées - net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 734,7
|
|
|
4 834,6
|
|
|
4 741,1
|
Autres
créances
|
|
|
778,2
|
|
|
849,5
|
|
|
780,7
|
|
|
130,8
|
|
|
152,9
|
|
|
122,5
|
Locations-exploitation des équipements -
nets
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 455,5
|
|
|
4 970,4
|
|
|
4 195,2
|
Inventaires
|
|
|
4 061,0
|
|
|
3 817,0
|
|
|
4 624,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Biens immobiliers et
Équipements - nets
|
|
|
5 026,2
|
|
|
5 126,2
|
|
|
5 191,7
|
|
|
53,5
|
|
|
55,3
|
|
|
53,4
|
Investissements dans
les filiales et
sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
4 774,7
|
|
|
4 817,6
|
|
|
4 895,5
|
|
|
11,9
|
|
|
10,5
|
|
|
10,5
|
Écart
d'acquisition
|
|
|
835,0
|
|
|
726,0
|
|
|
737,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres actifs
incorporels - nets
|
|
|
120,5
|
|
|
63,6
|
|
|
60,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Prestations de
retraite
|
|
|
280,9
|
|
|
211,9
|
|
|
314,3
|
|
|
23,2
|
|
|
25,0
|
|
|
29,0
|
Impôts différés
comptabilisés
|
|
|
3 185,7
|
|
|
3 092,0
|
|
|
2 991,2
|
|
|
70,4
|
|
|
67,9
|
|
|
62,9
|
Autres
actifs
|
|
|
883,0
|
|
|
807,3
|
|
|
889,9
|
|
|
932,3
|
|
|
779,1
|
|
|
700,2
|
Total des
actifs
|
|
$
|
25 665,3
|
|
$
|
25 373,6
|
|
$
|
26 895,8
|
|
$
|
42 103,0
|
|
$
|
40 908,8
|
|
$
|
41 398,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif et Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts à court
terme
|
|
$
|
218,7
|
|
$
|
464,3
|
|
$
|
549,6
|
|
$
|
8 357,3
|
|
$
|
7 962,3
|
|
$
|
8 439,4
|
Titrisation d'emprunt
à court terme
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 641,8
|
|
|
4 590,0
|
|
|
4 702,7
|
Comptes créditeurs
rattachés aux filiales et aux sociétés affiliées non
consolidées
|
|
|
109,5
|
|
|
80,6
|
|
|
130,1
|
|
|
2 144,9
|
|
|
2 395,4
|
|
|
2 511,6
|
Comptes créditeurs et
charges constatées
|
|
|
6 674,5
|
|
|
6 801,2
|
|
|
6 964,0
|
|
|
1 603,7
|
|
|
1 511,2
|
|
|
1 453,5
|
Impôts différés
comptabilisés
|
|
|
102,7
|
|
|
86,8
|
|
|
79,3
|
|
|
651,8
|
|
|
466,6
|
|
|
464,8
|
Impôts différés
comptabilisés
|
|
|
4 584,0
|
|
|
4 460,6
|
|
|
4 488,9
|
|
|
20 064,0
|
|
|
19 372,2
|
|
|
19 133,9
|
Prestations de
retraite et autres passifs
|
|
|
6 785,2
|
|
|
6 722,5
|
|
|
6 507,9
|
|
|
89,6
|
|
|
86,4
|
|
|
85,5
|
Total des
passifs
|
|
|
18 474,6
|
|
|
18 616,0
|
|
|
18 719,8
|
|
|
37 553,1
|
|
|
36 384,1
|
|
|
36 791,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts minoritaires
remboursables
|
|
|
14,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total des capitaux
propres de Deere & Company
|
|
|
7 164,3
|
|
|
6 743,4
|
|
|
8 173,8
|
|
|
4 549,9
|
|
|
4 524,7
|
|
|
4 606,7
|
Intérêts
minoritaires
|
|
|
12,4
|
|
|
14,2
|
|
|
2,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total des capitaux
propres
|
|
|
7 176,7
|
|
|
6 757,6
|
|
|
8 176,0
|
|
|
4 549,9
|
|
|
4 524,7
|
|
|
4 606,7
|
Total des passifs
et capitaux propres
|
|
$
|
25 665,3
|
|
$
|
25 373,6
|
|
$
|
26 895,8
|
|
$
|
42 103,0
|
|
$
|
40 908,8
|
|
$
|
41 398,1
|
|
* Deere & Company
avec les Services financiers comptabilisés à la valeur de
consolidation.
|
|
Les données de
consolidation additionnelles sont présentées à titre informatif
seulement. Les transactions entre les « Activités liées aux
équipements » et les « Services financiers » ont été
annulées lors de la présentation des états financiers
consolidés.
|
DONNÉES DE
CONSOLIDATION ADDITIONNELLES (suite)
|
ÉTAT DES FLUX DE
TRÉSORERIE
|
Pour six mois se
terminant le 30 avril 2016 et 2015
|
(en millions de
dollars) Non audité
|
|
ACTIVITÉS LIÉES AUX
ÉQUIPEMENTS*
|
|
SERVICES
FINANCIERS
|
|
|
2016
|
|
2015
|
|
2016
|
|
2015
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
nets
|
|
$
|
748,5
|
|
$
|
1 077,7
|
|
$
|
232,0
|
|
$
|
326,6
|
Éléments de
réconciliation du résultat net à la trésorerie nette générée par
les opérations d'exploitation :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Provision pour
créances irrécouvrables
|
|
|
4,0
|
|
|
,3
|
|
|
31,1
|
|
|
14,8
|
Provision pour
l'amortissement et la provision
|
|
|
410,2
|
|
|
409,8
|
|
|
399,4
|
|
|
328,4
|
Dépréciation des
charges
|
|
|
|
|
|
|
|
|
49,7
|
|
|
|
Bénéfices non répartis
des filiales et sociétés affiliées non consolidées
|
|
|
51,5
|
|
|
102,6
|
|
|
(1,0)
|
|
|
(,8)
|
Provision (crédit)
pour impôts différés comptabilisés
|
|
|
(87,3)
|
|
|
(3,0)
|
|
|
180,6
|
|
|
120,8
|
Variations d'éléments
d'actif et de passif :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances
clients
|
|
|
(142,2)
|
|
|
(33,2)
|
|
|
|
|
|
|
Assurance comptes
clients
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
333,4
|
Inventaires
|
|
|
(136,7)
|
|
|
(656,8)
|
|
|
|
|
|
|
Comptes créditeurs et
charges constatées
|
|
|
(107,9)
|
|
|
(219,2)
|
|
|
14,7
|
|
|
(336,8)
|
Revenus fiscaux courus
sur les comptes à payer/à recevoir
|
|
|
,2
|
|
|
(82,1)
|
|
|
11,8
|
|
|
5,8
|
Prestations de
retraite
|
|
|
86,8
|
|
|
179,3
|
|
|
4,3
|
|
|
7,3
|
Autres
|
|
|
(18,2)
|
|
|
75,8
|
|
|
40,7
|
|
|
(42,7)
|
Flux de trésorerie
dégagé par les opérations d'exploitation
|
|
|
808,9
|
|
|
851,2
|
|
|
963,3
|
|
|
756,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
provenant des activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Recouvrement des
créances (excluant le commerce et la vente en gros)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8 699,2
|
|
|
8 998,2
|
Produit tiré des
échéances et titres négociables disponibles à la vente
|
|
|
31,3
|
|
|
700,0
|
|
|
40,1
|
|
|
91,9
|
Produit provenant de
la vente des locations-exploitation des équipements
|
|
|
|
|
|
|
|
|
630,1
|
|
|
552,3
|
Produit provenant de
la vente d'entreprises, net de la trésorerie cédée
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
148,8
|
Coût des créances
acquises (excluant le commerce et la vente en gros)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7 343,6)
|
|
|
(7 977,1)
|
Acquisitions de
titres négociables
|
|
|
(63,1)
|
|
|
|
|
|
(49,1)
|
|
|
(33,9)
|
Acquisitions de biens
et équipement
|
|
|
(231,7)
|
|
|
(323,2)
|
|
|
(,9)
|
|
|
(1,1)
|
Coût des
locations-exploitation des équipements acquis
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1 567,7)
|
|
|
(1 203,4)
|
Hausse des créances
clients et de vente en gros
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1 547,0)
|
|
|
(1 084,7)
|
Acquisitions
d'entreprises, net de la trésorerie acquise
|
|
|
(198,9)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres
|
|
|
(70,9)
|
|
|
(51,1)
|
|
|
53,6
|
|
|
(36,0)
|
Flux de trésorerie
dégagé par (utilisé pour) les activités d'investissement
|
|
|
(533,3)
|
|
|
325,7
|
|
|
(1,085,3)
|
|
|
(545,0)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Hausse (baisse) du
total des emprunts à court terme
|
|
|
(193,4)
|
|
|
84,6
|
|
|
231,7
|
|
|
1,062,4
|
Modifications
comptabilisées des créances/dettes inter-compagnie
|
|
|
290,8
|
|
|
960,7
|
|
|
(290,8)
|
|
|
(960,7)
|
Produit provenant des
emprunts à long terme
|
|
|
133,5
|
|
|
7,0
|
|
|
3 143,1
|
|
|
2 505,2
|
Paiements des
emprunts à long terme
|
|
|
(67,7)
|
|
|
(39,8)
|
|
|
(2 618,9)
|
|
|
(2 413,5)
|
Produit provenant de
l'émission d'actions ordinaires
|
|
|
11,1
|
|
|
86,1
|
|
|
|
|
|
|
Rachats d'actions
ordinaires
|
|
|
(205,4)
|
|
|
(1 173,9)
|
|
|
|
|
|
|
Dividendes
versés
|
|
|
(383,2)
|
|
|
(415,8)
|
|
|
(277,1)
|
|
|
(419,6)
|
Économie d'impôts
excédentaire liée à la rémunération à base d'actions
|
|
|
2,7
|
|
|
11,7
|
|
|
|
|
|
|
Autres
|
|
|
(14,4)
|
|
|
(24,1)
|
|
|
2,9
|
|
|
13,2
|
Flux de trésorerie
dégagé par (utilisé pour) les activités de financement
|
|
|
(426,0)
|
|
|
(503,5)
|
|
|
190,9
|
|
|
(213,0)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Incidence des
écarts de taux de change sur la trésorerie et équivalents de
trésorerie
|
|
|
41,2
|
|
|
(79,7)
|
|
|
11,3
|
|
|
(24,1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Hausse (baisse)
nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie
|
|
|
(109,2)
|
|
|
593,7
|
|
|
80,2
|
|
|
(25,3)
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie au début de l'exercice
|
|
|
2 900,0
|
|
|
2 569,2
|
|
|
1 262,2
|
|
|
1 217,8
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice
|
|
$
|
2 790,8
|
|
$
|
3 162,9
|
|
$
|
1 342,4
|
|
$
|
1 192,5
|
|
* Deere & Company
avec les Services financiers comptabilisés à la valeur de
consolidation.
|
|
Les données de
consolidation additionnelles sont présentées à titre informatif
seulement. Les transactions entre les « Activités liées aux
équipements » et les « Services financiers » ont été
annulées lors de la présentation des états financiers
consolidés.
|
Deere &
Company
|
Autres
Informations financières
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour six mois se
terminant le 30 avril
|
|
Activités liées aux
équipements
|
Secteur agricole et
gazons
|
Construction et
foresterie
|
Dollars affichés en
millions
|
|
2016
|
2015
|
2016
|
2015
|
2016
|
2015
|
Ventes
nettes
|
|
$
|
11 876
|
|
$
|
13 004
|
|
$
|
9 341
|
|
$
|
9 847
|
|
$
|
2 535
|
|
$
|
3 157
|
|
Moyenne des actifs
identifiables
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avec des
inventaires selon la méthode DEPS
|
|
$
|
11 951
|
|
$
|
12 799
|
|
$
|
8 776
|
|
$
|
9 358
|
|
$
|
3 175
|
|
$
|
3 441
|
|
Avec des
inventaires à un coût standard
|
|
$
|
13 216
|
|
$
|
14 156
|
|
$
|
9 814
|
|
$
|
10 484
|
|
$
|
3 402
|
|
$
|
3 672
|
|
Bénéfice
d'exploitation
|
|
$
|
902
|
|
$
|
1 242
|
|
$
|
759
|
|
$
|
907
|
|
$
|
143
|
|
$
|
335
|
|
Pourcentage des
ventes nettes
|
|
|
7,6
|
%
|
|
9,6
|
%
|
|
8,1
|
%
|
|
9,2
|
%
|
|
5,6
|
%
|
|
10,6
|
%
|
Rendement des
actifs opérationnels
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avec des
inventaires selon la méthode DEPS
|
|
|
7,5
|
%
|
|
9,7
|
%
|
|
8,6
|
%
|
|
9,7
|
%
|
|
4,5
|
%
|
|
9,7
|
%
|
Avec des
inventaires à un coût standard
|
|
|
6,8
|
%
|
|
8,8
|
%
|
|
7,7
|
%
|
|
8,7
|
%
|
|
4,2
|
%
|
|
9,1
|
%
|
Coût des actifs
SVA
|
|
$
|
(793)
|
|
$
|
(850)
|
|
$
|
(589)
|
|
$
|
(630)
|
|
$
|
(204)
|
|
$
|
(220)
|
|
SVA
|
|
$
|
109
|
|
$
|
392
|
|
$
|
170
|
|
$
|
277
|
|
$
|
(61)
|
|
$
|
115
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour six mois se
terminant le 30 avril
|
|
Services
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dollars affichés en
millions
|
|
2016
|
2015
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets
attribuables à Deere & Company
|
|
$
|
232
|
|
$
|
327
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Moyenne des
capitaux propres
|
|
$
|
4 462
|
|
$
|
4 717
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rendement des
capitaux propres
|
|
|
5,2
|
%
|
|
6,9
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
d'exploitation
|
|
$
|
354
|
|
$
|
498
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Moyenne des
capitaux propres
|
|
$
|
4 462
|
|
$
|
4 717
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des capitaux
propres
|
|
$
|
(340)
|
|
$
|
(358)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SVA
|
|
$
|
14
|
|
$
|
140
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
La société évalue ses
résultats commerciaux conformément aux principes comptables
généralement acceptés aux États-Unis. De plus, l'indicateur
métrique se référant à la Shareholder Value Added (SVA/création de
valeur actionnariale) est utilisé, ce que la direction estime être
une mesure appropriée pour le rendement de leurs activités. La SVA
est, en effet, le bénéfice avant les taxes qui figure après la
déduction du coût du capital de la société. La société vise à la
création durable de la SVA et utilise cet indicateur métrique pour
divers objectifs de performance. Certaines compensations sont
également déterminées en fonction de cette performance à l'aide de
cette mesure. Aux fins de déterminer la SVA, chaque secteur des
équipements est évalué selon un coût des actifs avant les taxes, ce
qui sur une base annuelle est d'environ 12 pour cent de la moyenne
des actifs d'exploitation identifiables du secteur durant la
période applicable avec un coût standard des inventaires. La
direction estime que l'évaluation des inventaires à un coût
standard se rapproche davantage des coûts actuels des inventaires
et l'investissement dans les actifs de la société. Le secteur des
services financiers est évalué selon un coût annuel avant les taxes
d'environ 15 pour cent de la moyenne des capitaux propres du
secteur. Le coût des actifs ou des capitaux propres, tel
qu'applicable, est déduit du bénéfice d'exploitation ou ajouté à la
perte d'exploitation de chaque secteur pour déterminer le montant
de la SVA.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SOURCE Deere & Company