- Supprime l'exposition aux rentes du bilan d'Intact en
assurant entièrement ses obligations au titre des régimes de
retraite à prestations déterminées au Royaume-Uni auprès de
PIC
- Maintient la sécurité des prestations pour les participants
aux régimes de retraite de RSA au Royaume-Uni
- Élimine la cotisation de financement annuelle de
75 millions de livres sterling et libère environ
150 millions de livres sterling de capital
- Intact versera un apport d'environ 500 millions de
livres sterling, au moyen de capital excédentaire, de la dette, de
capitaux hybrides et/ou d'actions privilégiées, pour réaliser
l'opération
- Devrait améliorer le rendement des capitaux propres
opérationnel (RCPO)1 d'environ 100 points de base,
avec une dilution de la valeur comptable par action (VCPA) de
quelques points de pourcentage
TORONTO, le 27 févr. 2023 /CNW/ - Intact
Corporation financière (TSX: IFC) (Intact, ICF ou la Société) a
annoncé aujourd'hui que les fiduciaires des régimes de retraite de
RSA au Royaume-Uni ont conclu une entente avec Pension Insurance
Corporation plc (PIC) visant des rentes achetées en bloc
(Bulk Purchase Annuities) (ou des « rentes sans rachat
des engagements ») à l'égard de 6,5 milliards de livres
sterling de passifs au titre de régimes de retraite de RSA au
Royaume-Uni. Les rentes sans rachat des engagements assurent
intégralement les passifs au titre des prestations déterminées du
Royal Insurance Group Pension Scheme et du Sal Pension Scheme (les
« Régimes de retraite ») auprès de PIC, un assureur
spécialisé dans les régimes de retraite à prestations
déterminées.
« L'environnement actuel du marché offre une excellente
occasion d'éliminer l'exposition aux régimes de retraite
britanniques du bilan d'ICF, a déclaré Louis Marcotte, premier vice-président exécutif
et chef des finances d'Intact Corporation financière. Cette
opération représente une réduction rentable des risques, le
paiement initial étant essentiellement égal aux cotisations de
financement annuelles restantes et au capital libéré.
Parallèlement, les mesures clés liées à notre acquisition de RSA
demeurent très solides et les rentes sans rachat des engagements
renforcent notre capacité à saisir des occasions de
croissance. »
Motifs stratégiques de
l'opération
L'opération répond à plusieurs objectifs stratégiques :
- elle transfère la quasi-totalité des risques économiques et
démographiques résiduels associés aux Régimes de retraite à une
contrepartie solide et spécialisée du domaine de l'assurance, ce
qui élimine de notre bilan l'exposition aux risques liés aux
régimes de retraite, qui ne font pas partie des activités
principales d'Intact;
- elle soutient l'objectif de surperformance du RCP1
d'Intact en améliorant l'efficacité des capitaux;
- elle élimine l'obligation d'Intact de verser 75 millions
de livres sterling par année aux régimes et libère environ
150 millions de livres sterling de capital, ce qui ensemble
correspond essentiellement à l'apport initial;
- elle accroît la capacité de la Société de saisir des occasions
stratégiques futures, puisqu'Intact ne serait plus limitée par la
responsabilité de gérer des passifs au titre des régimes de
retraite de 6,5 milliards de livres sterling. Ceci entraîne en
partie l'élimination de la quasi-totalité des besoins de
financement et des besoins en capitaux futurs liés aux Régimes de
retraite.
Financement de
l'opération
ICF facilitera cette opération au moyen d'un apport initial aux
Régimes de retraite d'environ 500 millions de livres
sterling.
- L'opération devrait être financée au moyen d'un capital
excédentaire d'environ 300 millions de dollars, de capitaux
hybrides et/ou d'une émission d'actions privilégiées de
300 millions de dollars, ainsi que d'une dette à court
terme.
Impact financier
- Intact s'attend à ce que le résultat opérationnel net par
action (RONPA)1 diminue d'environ 1,5 % au cours de
la première année complète suivant la clôture, en raison des coûts
de financement associés à l'opération.
- L'opération fera temporairement augmenter l'impôt sur le
résultat non opérationnel, puisque la déductibilité de l'apport
initial sera répartie sur trois ans, ce qui entraîne le
reclassement des actifs d'impôt différé du résultat non
opérationnel aux autres éléments du résultat global, pour une
incidence nette neutre sur les capitaux propres attribuables aux
porteurs d'actions.
- La VCPA devrait diminuer d'environ 5 % par rapport au
31 décembre 2022, ce qui reflète le paiement de l'apport
initial ainsi que la décomptabilisation de l'excédent comptable
d'environ 200 millions de livres sterling lié aux Régimes de
retraite, partiellement contrebalancés par un ajustement favorable
découlant de l'adoption de la norme comptable IFRS 17 le
1er janvier 2023.
- L'opération devrait faire augmenter le RCPO1 d'ICF
d'environ 100 points de base au cours de la première année
complète suivant la clôture. Cela reflète la libération des
capitaux détenus aux fins de protection contre le risque lié aux
régimes de retraite et l'élimination du surplus des régimes de
retraite, ce qui réduisait le RCPO1.
- Les ratios de capital dans tous les territoires demeureront
conformes à nos cibles opérationnelles et bien supérieurs aux
exigences réglementaires.
- Le ratio de la dette sur le capital total ajusté devrait
augmenter de moins de 2 points et demeurer inférieur à
23 % à la fin du premier trimestre de 2023, pour revenir aux
niveaux antérieurs à l'opération d'ici la fin de 2023. Intact
ne s'attend pas à ce que ses notes de crédit externes soient
touchées.
- Toutes les mesures de rendement clés liées à l'acquisition de
RSA devraient demeurer conformes aux prévisions, y compris un taux
de rendement interne (TRI) supérieur à 20 %, une hausse du
RONPA1 d'environ 20 % et des
synergies annualisées avant impôts d'au moins 350 millions de
dollars d'ici 2024.
- En raison de certaines restrictions réglementaires, une tranche
d'environ 0,6 milliard de livres sterling des actifs des
Régimes de retraite sera liquidée au cours des 12 à
18 prochains mois et le produit sera transféré à PIC. Intact
ne prévoit pas avoir d'autres besoins de financement relativement à
ce transfert. Ainsi, l'incidence sur les résultats de ce paiement
différé devrait être négligeable.
Intact a été conseillée dans le cadre de l'opération par
Lane Clark & Peacock (LCP) et
Slaughter and May.
Pour de plus amples renseignements sur cette opération, veuillez
consulter l'onglet Événements et présentations du site Web d'Intact
Corporation financière.
______________________________________
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1 Cette
mesure est un ratio non conforme aux PCGR, qui n'a pas de
définition normalisée en vertu des IFRS et qui peut ne pas être
comparable à des mesures similaires utilisées par d'autres sociétés
de notre industrie. Pour obtenir des renseignements historiques sur
ces mesures, veuillez vous reporter à la section 36 - Mesures
financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières de
notre rapport de gestion pour l'exercice clos le
31 décembre 2022, qui est disponible sur notre site Web
au www.intactfc.com ou sur SEDAR au www.sedar.com.
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À propos d'Intact Corporation financière
Intact Corporation financière (TSX : IFC) est le plus
important fournisseur d'assurance de dommages au Canada, l'un des principaux fournisseurs
d'assurance spécialisée dans le monde et, avec RSA, un chef de file
au Royaume-Uni et en Irlande. La
Société a connu une croissance interne et par acquisition, et ses
primes annuelles totalisent plus de 21 milliards de
dollars.
Au Canada, Intact distribue ses
produits d'assurance sous la marque Intact Assurance grâce à un
vaste réseau de courtiers, notamment sa filiale en propriété
exclusive BrokerLink, et directement aux consommateurs par
belairdirect. Intact offre également des solutions d'assurance pour
les groupes d'affinité par l'intermédiaire de Johnson
Assurance.
Aux États-Unis, Intact Assurance Solutions spécialisées offre
une gamme de produits et services d'assurance spécialisée par
l'entremise d'agences indépendantes, de courtiers régionaux et
nationaux, de grossistes et d'agences générales de gestion.
À l'extérieur de l'Amérique du Nord, la Société offre des
solutions d'assurance pour les particuliers et les entreprises
ainsi que d'assurance spécialisée au Royaume-Uni, en Irlande et en Europe sous les marques de RSA.
À propos de PIC
PIC a pour mission de payer les prestations de retraite de ses
titulaires de polices actuels et futurs. PIC assure des revenus de
retraite sûrs grâce à une gestion globale des risques et à
l'excellence de la gestion des actifs et des passifs, ainsi qu'à un
service à la clientèle exceptionnel. Au 30 juin 2022, PIC
assurait 293 400 participants à des régimes de retraite
et comptait 44,1 milliards de livres sterling en
investissements financiers, accumulés grâce à des solutions
d'assurance de régimes de retraite sur mesure pour contrats de
rente avec et sans rachats des engagements destinées aux
fiduciaires et promoteurs de régimes de retraite à prestations
déterminées au Royaume-Uni. À ce jour, PIC a versé des prestations
de retraite totalisant près de 9 milliards de livres sterling
à ses titulaires de polices. Ses clients comprennent des sociétés
du FTSE 100, des multinationales et des organismes du secteur
public. PIC est autorisée par la Prudential Regulation Authority et
régie par la Financial Conduct Authority et la Prudential
Regulation Authority (FRN 454345). Pour de plus amples
renseignements, veuillez consulter le site
www.pensioncorporation.com.
Énoncés prospectifs
Certains des énoncés figurant dans le présent communiqué de
presse sont des énoncés prospectifs. Ces énoncés comprennent,
notamment, les énoncés relatifs aux avantages prévus et aux autres
répercussions de l'opération, aux sources de financement de
l'apport initial et à l'incidence prévue sur le RCPO, la VCPA, le
RONPA, le ratio de la dette sur le capital total, le TRI et les
synergies annualisées avant impôts. Tous ces énoncés prospectifs
sont formulés conformément aux dispositions d'exonération des lois
en valeurs mobilières applicables du Canada.
Les énoncés prospectifs sont fondés sur les estimations et les
hypothèses de la direction à la lumière de son expérience et de sa
perception à l'égard des tendances historiques, de la conjoncture
actuelle et des événements futurs prévus, ainsi que sur d'autres
facteurs que la direction estime appropriés dans les circonstances.
De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats,
le rendement ou les réalisations réels de la Société ou les
événements à venir ou les faits nouveaux diffèrent de façon
importante de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les
énoncés prospectifs. Dans le cas des sinistres et des pertes
estimés, en raison de la nature provisoire des renseignements
disponibles au moment de l'établissement de ces estimations, les
estimations futures et les montants réels et la catégorisation des
sinistres et des pertes associés aux événements décrits ci-dessus
pourraient différer sensiblement des estimations actuelles.
Tous les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué
sont présentés sous réserve des mises en garde qui précèdent et des
mises en garde figurant à la section « Gestion des
risques » de notre rapport de gestion de 2022
(sections 30 à 34), aux notes 10 et 13 de nos états
financiers consolidés pour l'exercice clos le
31 décembre 2022 et dans notre notice annuelle datée du
7 février 2023, qui peuvent tous être consultés sur notre
site Web au www.intactfc.com ou sur SEDAR au www.sedar.com.
L'opération décrite aux présentes est également assujettie à
certains risques, notamment le risque que les avantages de
l'opération ne se concrétisent pas comme prévu, ce qui pourrait
avoir une incidence défavorable sur le rendement financier
d'Intact. Ces facteurs ne constituent pas une liste exhaustive des
facteurs qui pourraient avoir une incidence sur la Société. Ces
facteurs devraient, toutefois, être examinés avec soin. Bien que
les énoncés prospectifs soient fondés sur des hypothèses que la
direction juge raisonnables, la Société ne peut garantir aux
investisseurs que les résultats réels seront conformes à ces
énoncés prospectifs. Les investisseurs devraient s'assurer que
l'information qui précède est considérée avec soin lorsqu'ils se
fient aux énoncés prospectifs pour prendre des décisions. Les
lecteurs ne devraient pas se fier outre mesure aux énoncés
prospectifs formulés dans le présent communiqué. La Société n'a pas
l'intention de mettre à jour ni de réviser les énoncés prospectifs,
et ne s'engage pas à le faire, que ce soit à la suite de nouvelles
informations, d'événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure
exigée par la loi.
SOURCE Intact Corporation financière