Eurofins recherché, nouveau pas franchi vers l'acquisition de Covance

PARIS (Agefi-Dow Jones)--A contre-courant du marché parisien, l'action Eurofins Scientific rebondit jeudi pour la deuxième séance d'affilée, tandis que le groupe d'analyses environnementales, alimentaires et de produits pharmaceutiques a franchi une étape réglementaire décisive en vue du rachat de Covance Food Solutions à LabCorp.

Le groupe a obtenu l'aval des autorités américaines pour cette acquisition, le délai d'attente légal dans le cadre d'un projet de rachat aux Etats-Unis ayant expiré sans qu'une objection soit émise. Par rapport aux acquisitions ciblées qu'Eurofins réalise régulièrement, l'absorption de la branche d'analyses alimentaires de Covance représente un investissement significatif de 670 millions de dollars (environ 550 millions d'euros), avantages fiscaux inclus. Elle lui permet de mettre la main sur un réseau de laboratoires spécialisés implantés majoritairement aux Etats-Unis, ainsi qu'au Royaume-Uni et en Asie, qui devrait générer 160 millions de dollars de chiffre d'affaires cette année avec un taux de marge supérieur aux objectifs visés par Eurofins.

L'opération renforce le leadership du groupe sur le marché américain, premier au monde pour les analyses alimentaires, en lui conférant désormais une envergure équivalente à celle dont Eurofins jouit déjà en Europe dans cette spécialité. "L'occasion de réaliser une acquisition de telle qualité et permettant une telle transformation se présente très rarement", a souligné le groupe, précisant que le rachat de Covance Food Solutions sera immédiatement relutif en termes de marges et de bénéfice par action (à hauteur d'environ un euro par action après coût de financement).

Le titre gagne 1,3% à 420,60 euros à la mi-journée, également soutenu par un relèvement de recommandation. De source de marché, Exane BNP Paribas a relevé de neutre à surperformance son conseil sur le titre, portant son objectif à 500 euros, depuis 450 euros.

-Guillaume Bayre, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 93; gbayre@agefi.fr ed: ECH

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June 21, 2018 06:12 ET (10:12 GMT)

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