29 juin 2017
Résultats
consolidés au 31 mars 2017
Marqué
par le changement de mode de distribution en Chine, le chiffre
d'affaires produits 2016/17 s'établit à 62,0M€, en recul de -12,1%
par rapport à l'exercice précédent.
Hors zone Hong Kong/Chine, la baisse est de -7,3%.
En
amélioration de + 0,7 million d'euros par rapport à l'année
précédente, le résultat opérationnel s'élève à +0,1 million
d'euros.
Le
résultat net s'établit à -1,3 million d'euros, en progression de
+1,1 million d'euros par rapport au 31 mars 2016 .
L'endettement financier net ressort à -1,2 million d'euros, à
comparer à -7,3 millions d'euros l'an passé.
Les chiffres-clés de S.T. Dupont établis
conformément aux normes comptables IFRS sont les
suivants :
En millions d'euros |
31/03/2017 |
31/03/2016 |
31/03/2015 |
Total des revenus
(*) |
66,7 |
75,8 |
69,5 |
Chiffre d'affaires Produits |
62,0 |
70,5 |
64,2 |
Marge brute |
31,1 |
38,1 |
32,7 |
( % ) |
50,2% |
54,0% |
50,9% |
Résultat
opérationnel courant (hors royalties & éléments non
récurrents) |
(5,3) |
(3,4) |
(5,2) |
Revenus de
licences |
4,7 |
5,3 |
5,3 |
Eléments
non récurrents (net) |
0,6 |
(2,5) |
(1,0) |
Résultat
opérationnel |
0,1 |
(0,6) |
(0,9) |
Coût de
l'endettement financier net |
(0,4) |
(0,4) |
(0,4) |
Résultat net part du Groupe |
(1,3) |
(2,4) |
(2,5) |
Résultat
net par action (€) |
(0,003) |
(0,005) |
(0,005) |
Endettement financier
net |
(1,2) |
(7,3) |
(5,5) |
Capitaux
propres |
32,3 |
32,6 |
34,4 |
(*) : Le total des revenus
comprend le chiffre d'affaires produits et les revenus de
licences
CHIFFRE D'AFFAIRES
|
Cumul |
Variation 2017/2016 |
En millions d'euros |
31/03/2017 |
31/03/2016 |
31/03/2015 |
Variation totale |
Organique |
Effet de change |
Briquets & stylos |
36,3 |
39,9 |
35,8 |
-9,1% |
-10,4% |
1,2% |
Maroquinerie, Accessoire & PAP |
25,7 |
30,5 |
28,4 |
-15,8% |
-15,6% |
-0,2% |
TOTAL PRODUITS |
62,0 |
70,5 |
64,2 |
-12,1% |
-12,6% |
0,5% |
Briquets & Stylos
Sur l'année 2016-2017, l'activité
Briquets et Stylos est en diminution de -9,1% (dont +1,2 point
d'effet de change favorable). Les ventes de briquets sont affectées
par le ralentissement de l'activité japonaise alors que les ventes
de stylos sont pénalisées par les zones France et Moyen-Orient.
Maroquinerie & autres
Malgré le succès des collections
Maroquinerie et Prêt-à-Porter en Corée, l'activité s'établit à
-15,8% (dont -0,2 point d'effet de change négatif), desservie par
le ralentissement constaté en France et au Moyen-Orient.
|
Cumul |
Variation 2017/2016 |
En millions d'euros |
31/03/2017 |
31/03/2016 |
31/03/2015 |
Variation totale |
Organique |
Effet de
change |
France |
|
|
7,9 |
9,1 |
8,6 |
-13,0% |
-13,0% |
0,0% |
Europe distribution contrôlée (hors France) |
8,0 |
7,9 |
6,7 |
1,7% |
3,0% |
-1,3% |
Asie distribution contrôlée |
|
21,6 |
28,8 |
26,1 |
-25,2% |
-26,8% |
1,6% |
Total Distribution contrôlée |
37,5 |
45,8 |
41,4 |
-18,1% |
-18,9% |
0,8% |
Agents & Distributeurs |
|
24,5 |
24,7 |
22,8 |
-0,9% |
-1,0% |
0,1% |
TOTAL PRODUITS |
|
62,0 |
70,5 |
64,2 |
-12,1% |
-12,6% |
0,5% |
Sur l'exercice 2016-2017, le
chiffre d'affaires Produits est en retrait de -12,1%, incluant un
effet de change favorable de +0,5 point.
Distribution
contrôlée
Les ventes cumulées de la
Distribution contrôlée sont en diminution de -18,1% dont +0,8 point
d'impact de change, principalement affectées par le changement de
mode de distribution en Chine et par la baisse de l'activité
japonaise.
La France, pénalisée par la chute
de la fréquentation touristique tout au long de l'année, affiche un
retard de -13%.
Enfin, l'Europe hors France
enregistre une progression de +1,7% dont -1,3 point d'impact de
change défavorable, essentiellement soutenue par le dynamisme de
l'Allemagne.
Agents et
Distributeurs
Les ventes cumulées du réseau
Agents et Distributeurs fléchissent de -0,9%, dont 0,1 point
d'impact de change positif, le ralentissement des zones
Moyen-Orient et Etats-Unis étant partiellement compensé par la
vitalité des marchés Corée et Russie.
RESULTATS
Les principaux éléments concernant
l'activité de l'exercice peuvent se résumer ainsi :
La marge brute en valeur ressort à
31,1 millions d'euros contre 38,1 millions d'euros pour l'exercice
précédent, soit une diminution de 7,0 millions
d'euros.
Le taux de marge brute s'établit à 50,2% contre 54,0% l'année
dernière, soit une variation négative nette de -3,8 points,
s'expliquant principalement par le changement de mode de
distribution en Chine, intervenu début juin 2016.
Le résultat opérationnel courant
hors royalties et éléments exceptionnels est négatif à -5,3
millions d'euros contre
-3,4 millions d'euros pour l'exercice précédent, soit une
dégradation de -1,9 millions d'euros.
Cette détérioration est la conséquence :
-
de la diminution de la marge brute (-7,0
millions d'euros)
-
de la légère progression des frais de
communication (-0,2 million d'euros)
-
de la croissance des frais généraux et
administratifs (-0,3 million d'euros)
-
des économies réalisées sur les frais
commerciaux (+5,6 millions d'euros), générées principalement par le
mode de changement de distribution en Chine impliquant une
suppression des charges salariales et des autres dépenses de
fonctionnement liées aux boutiques.
Les revenus de licence diminuent
de -0,6 million d'euros soit -11,3% compte tenu de renégociations
contractuelles.
Le solde des éléments non
récurrents représente un produit net de 0,6 million d'euros, à
comparer à une charge nette de -2,5 millions d'euros enregistrée
lors de l'exercice précédent.
L'exercice 2016-2017 a été marqué par la plus-value de cession d'un
bâtiment non utilisé et d'un terrain, tous deux situés en
France.
En 2015-2016 avaient été essentiellement enregistrés un recours à
des prestations de conseil externe (-1,2M€) ainsi qu'une
dépréciation d'actifs exceptionnelle en Chine (-0,7M€).
Le résultat opérationnel ressort à
+0,1 million d'euros au 31 mars 2017, contre -0,6 million d'euros
pour l'exercice précédent, soit une amélioration de +0,7 million
d'euros.
Le résultat financier s'établit à
-0,7 million d'euros, en amélioration de +0,5 million d'euros par
rapport au 31 mars 2016. Les frais financiers nets correspondent à
une charge de 0,4 million d'euros et les impacts de change
s'élèvent à
-0,3 million d'euros.
Au global, le résultat net est
négatif à -1,3 million d'euros, en amélioration de +1,1 million
d'euros par rapport au 31 mars 2016.
TRESORERIE ET
CAPITAUX DISPONIBLES
La trésorerie consolidée ressort à
9,8 millions d'euros contre 5,3 millions d'euros à la fin de
l'exercice précédent.
L'endettement financier net
ressort à 1,2 millions d'euros à fin mars 2017, contre 7,3 millions
d'euros au début de l'exercice.
EVENEMENTS
POSTERIEURS A LA CLOTURE
Le 12 juin 2017, ST Dupont S.A. a
signé un nouvel accord de financement avec un pool de 5 banques
mené par le CIC.
Tout en maintenant le prêt de consolidation existant qui échoira en
juillet 2019, la Société a ainsi renouvelé les 2 lignes du crédit
structuré qui arrivaient à échéance en juillet 2017:
-
La ligne revolving qui finance le besoin en
fonds de roulement : renouvelée jusqu'en septembre 2019 (pour
un maximum de 1,5 ou 4,5 millions d'euros selon le
semestre) ;
-
Les lignes de financement de nouveaux
investissements: 3 tranches annuelles de 2,5 millions d'euros
chacune seront disponibles successivement jusqu'en septembre 2019;
leurs tirages potentiels seront remboursés sur 5 ans.
Ce nouveau crédit structuré est
soumis au respect de covenants dont 2 ratios financiers:
- Ratio de Leverage (dette financière /
EBITDA)
- Ratio de Gearing (dettes financières / Capitaux
Propres)
Avec l'accord de l'unanimité des
Prêteurs, la ligne revolving et une quatrième tranche de 2,5
millions d'euros pourront être mobilisés jusqu'en septembre
2020.
Avec ce nouvel accord de
financement et le maintien du crédit à moyen terme accordé par la
BPIfrance en août 2014 (1,8 millions d'euros nets au 31 mars 2017,
remboursés linéairement jusqu'en 2021), la société a
considérablement renforcé la maturité et la visibilité de ses
ressources financières.
Le 28 avril 2017, un des membres
du Directoire a démissionné de ses fonctions et renoncé à
l'ensemble de ses mandats au sein des sociétés du groupe.
Suite à la rupture anticipée du
contrat avec son ancien prestataire logistique, la Société a été
assignée devant le Tribunal de Commerce de Paris en mai
2017.
La procédure est actuellement en cours.
La Société ne s'estime pas redevable d'une quelconque indemnité de
résiliation.
Contact :
Hanh
Guzélian 01 53 91 30 11
invest@st-dupont.com
COMPTES
CONSOLIDES ANNUELS RESUMES
Compte de
résultat consolidé
(En milliers d'euros) |
31/03/2017 |
31/03/2016 |
Produits des activités ordinaires (*) |
66 709 |
75 823 |
Chiffre d'affaires
net « produits » |
61 969 |
70 510 |
Coûts des
ventes |
(30 889) |
(32 459) |
Marge brute |
31 080 |
38 051 |
Frais de
communication |
(3 595) |
(3 438) |
Frais commerciaux |
(16 669) |
(22 227) |
Frais
généraux et administratifs |
(16 117) |
(15 813) |
Résultat opérationnel courant (hors royalties) |
(5 301) |
(3 427) |
Royalties |
4 740 |
5 313 |
Autres charges |
- |
(1 814) |
Autres produits |
708 |
55 |
Perte de
valeur sur actifs (IAS 36) |
(77) |
(720) |
Résultat opérationnel |
69 |
(593) |
Produits de trésorerie
et d'équivalents de trésorerie |
18 |
24 |
Coût de
l'endettement financier brut |
(369) |
(463) |
Coût de
l'endettement financier net |
(351) |
(439) |
Autres produits et
charges financiers |
(300) |
(743) |
Quote-part
dans le résultat des entreprises associées |
- |
- |
Résultat avant Impôt |
(582) |
(1 775) |
Charges
d'impôt sur le résultat |
(765) |
(643) |
Résultat net |
(1 346) |
(2 418) |
Résultat net - part du Groupe |
(1 346) |
(2 418) |
Résultat net - intérêts minoritaires |
- |
- |
Résultat net par
action (en euros) |
(0,003) |
(0,005) |
Résultat net dilué par
action (en euros) |
(0,003) |
(0,005) |
Bilan
consolidé
ACTIF |
|
|
(En milliers d'euros) |
31/03/2017 |
31/03/2016 |
Actif non courant |
|
|
Ecarts
d'acquisition |
3 782 |
3
571 |
Immobilisations incorporelles (nettes) |
1 883 |
872 |
Immobilisations corporelles (nettes) |
12 503 |
12
890 |
Actifs
financiers |
1 658 |
1
779 |
Participations dans les entreprises associées |
7 |
7 |
Impôts différés |
0 |
0 |
Total de l'actif non courant |
18 833 |
19 119 |
Actif courant |
|
|
Stocks et
en-cours |
16 321 |
23
596 |
Créances
clients |
11 346 |
15
089 |
Autres
créances |
5 240 |
4
834 |
Impôts
courants |
1 013 |
1
051 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
9 845 |
5 413 |
Total de l'actif courant |
43 765 |
49 983 |
|
|
|
Total de l'actif |
63 598 |
69 102 |
PASSIF |
|
|
(En milliers d'euros) |
|
|
Capitaux propres- part du Groupe |
|
|
Capital |
26 214 |
26
214 |
Prime
d'émission, de fusion et d'apport |
9 286 |
9
286 |
Réserves |
(3 773) |
(1
911) |
Réserves
de conversion |
1 955 |
1
396 |
Résultat net - Part du Groupe |
(1 346) |
(2 418) |
Total capitaux propres - part du groupe |
32 336 |
32 567 |
Total capitaux propres - part des intérêts
ne conférant pas le contrôle
|
|
|
Passifs non courants |
|
|
Emprunts
et dettes financières |
5 068 |
5
298 |
Emprunts
sur location financement (à plus d'un an) |
119 |
185 |
Impôts
différés |
- |
0 |
Provisions pour engagements de retraite et autres
avantages |
4 945 |
5 568 |
Total des passifs non courants |
10 132 |
11 051 |
|
|
|
Passifs courants |
|
|
Fournisseurs |
7 747 |
9
682 |
Autres
passifs courants |
6 467 |
7
404 |
Impôts
courants |
179 |
212 |
Provisions pour risques et charges |
896 |
920 |
Emprunts
et dettes financières |
5 705 |
6
927 |
Emprunts sur location financement (à moins d'1 an) |
137 |
339 |
Total des passifs courants |
21 130 |
25 484 |
|
|
|
Total du Passif |
63 598 |
69 102 |
Communiqué
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Source: S.T.DUPONT via Globenewswire
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