Total résiste face à la chute du cours du pétrole et renforce
son plan d’actions pour faire face à la crise
Regulatory News:
TOTAL S.A. (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT) :
1T20 1T19 Variationvs 1T19
Prix du pétrole
- Brent ($/b)
50,1
63,1
-21%
Prix du gaz européen - NBP ($/Mbtu)
3,1
6,3
-51%
Résultat net ajusté part du Groupe1 - en milliards de
dollars (G$)
1,78
2,76
-35%
- en dollar par action
0,66
1,02
-36%
DACF1 (G$)
4,5
6,5
-31%
Flux de trésorerie d'exploitation (G$)
1,3
3,6
-64%
Résultat net part du Groupe au 1T20 de 34 M$ après
prise en compte des effets de stock de 1,4 G$ Ratio
d’endettement (hors contrats de location) de 21% au 31 mars
2020 Production d’hydrocarbures de 3 086 kbep/j au 1T20, en
hausse de 5% sur un an Premier acompte sur dividende au
titre de l'exercice 2020 de 0,66 €/action
Le Conseil d’administration de Total S.A., réuni le 4 mai 2020
sous la présidence de Patrick Pouyanné, Président-directeur
général, a arrêté les comptes du Groupe pour le premier trimestre
2020. A cette occasion, Patrick Pouyanné a déclaré :
« Le Conseil d’administration de Total tient en premier lieu à
remercier tous ceux qui se mobilisent face au Covid-19 et en
particulier les salariés du Groupe qui assurent, dans le respect
des règles sanitaires, la production, le traitement et la
distribution de produits dont les consommateurs ont besoin.
Le Groupe fait face à des circonstances tout à fait
exceptionnelles : la crise sanitaire du Covid-19 qui affecte
l’économie mondiale et crée des incertitudes majeures et la crise
des marchés pétroliers avec un prix du pétrole en très forte chute
depuis mars.
Dans un environnement de prix en baisse de plus de 30% en
moyenne au cours du premier trimestre, le Groupe a vu son cash-flow
reculer de 31% sur un an à 4,5 G$ et le résultat net ajusté baisser
de 35% ce trimestre à 1,8 G$. La rentabilité des capitaux propres
résiste à 9,8% et Total conserve une bonne solidité financière avec
un taux d’endettement de 21%.
Face à ces crises, le Groupe a annoncé le 23 mars un premier
plan d’actions à effet immédiat. Le Groupe anticipe désormais une
production sur l’année 2020 entre 2,95 et 3 Mbep/j, soit une
réduction d’au moins 5% par rapport aux prévisions pour 2020,
compte tenu des mesures volontaires de réduction au Canada, des
quotas exceptionnels décidés par l’OPEP+, des baisses de demandes
locales de gaz et de la situation en Libye. Dans l’Aval, les
niveaux d’utilisation des installations et les ventes sont depuis
la mi-mars en moyenne de 50% inférieurs à la normale avec des
incertitudes sur le timing de retour à la normale.
Dans ce contexte, il convient de renforcer le plan d’actions
:
- Une réduction supplémentaire portera sur les investissements
nets de l’année qui seront inférieurs à 14 G$ soit une baisse de
près de 25% par rapport aux 18 G$ annoncés en février 2020. Les
investissements dans l’électricité bas carbone seront maintenus
entre 1,5 et 2 G$.
- Le programme d’économies sur les coûts opératoires est
augmenté à plus de 1 G$ auquel s’ajoutera une économie de plus de 1
G$ sur les coûts de l’énergie.
- La liquidité du Groupe a été confortée en avril avec une
émission obligataire de 3 G$ et le tirage de 6 G$ de lignes de
crédit bancaire. Par ailleurs, dans un environnement à 30 $/b, le
Groupe anticipe une amélioration de son besoin en fond de roulement
d’1 G$ à fin 2020 par rapport à fin 2019.
Dans ce contexte particulier, compte tenu de la solidité des
fondamentaux de Total – point mort et gearing bas-, le Conseil
d’administration a décidé de fixer le premier acompte sur dividende
au titre de l’année 2020 à 0,66 € par action, stable par rapport au
premier acompte de 2019, et de proposer à l’Assemblée Générale la
mise en place de l’option de dividende en actions pour le solde du
dividende au titre de 2019 sachant que le Groupe a racheté 0,55 G$
d’actions en début d’année lorsque les cours étaient autour de 60
$/b.
Tout en prenant ses responsabilités pour faire face aux défis à
court terme, le Groupe poursuit la mise en œuvre de sa stratégie à
moyen et long terme. De ce point de vue, l’annonce d’une nouvelle
ambition climatique pour le Groupe qui vise à la neutralité carbone
en 2050 en Europe et dans le monde en ligne avec la société,
renforce la stratégie de Total de devenir un groupe multi-énergies.
Cette stratégie a été mise en œuvre concrètement au cours du
premier trimestre avec l’accès à près de 6 GW de capacités
renouvelables solaires (Inde, Qatar, Espagne, France) et éoliennes
(France, UK). L’acquisition à contre-cycle des intérêts de Tullow
en Ouganda s’inscrit également dans le cadre de la stratégie
d’accès à des barils de pétrole à bas coût.»
Compte tenu de la conjoncture difficile à laquelle le Groupe
fait face et des efforts d’économies demandés à l’ensemble des
équipes de Total, M. Patrick Pouyanné, Président-directeur général,
a proposé de réduire de 25% son salaire fixe pour le reste de
l’année 2020 à compter du mois de mai. Au vu de l’évolution
attendue des critères économiques de part variable, la rémunération
globale 2020 de Patrick Pouyanné baissera de plus de 30% par
rapport à celle de 2019. Les membres du Conseil d’administration
ont également décidé de renoncer à 25% de leurs jetons de présence
à compter de l’Assemblée Générale. Les membres du Comité Exécutif
ont souhaité s’associer à ces mesures en réduisant leur salaire
fixe de 10% pour le reste de l’année 2020.
Résultats du premier trimestre 2020
Impacté par l’effondrement de la demande lié à la pandémie du
Covid-19, le prix du pétrole a fortement chuté au cours du mois de
mars et s’est établi à 50 $/b en moyenne au premier trimestre en
baisse de 21% sur un an. Les prix du gaz en Europe sont également
en fort recul de plus de 50% sur un an. Dans un environnement de
prix en baisse de plus de 30% en moyenne par rapport au premier
trimestre 2019, le cash-flow du Groupe recule de 31% à 4,5 G$. Le
résultat net ajusté baisse de 35% ce trimestre à 1,8 G$ et la
rentabilité des capitaux propres s’établit à 9,8% avec un taux
d’endettement de 21%.
Porteur de l’ambition bas carbone du Groupe, le secteur iGRP
enregistre un cash-flow de 0,9 G$ en hausse de 40% sur un an grâce
à l’augmentation des ventes de GNL de près de 30% et à la
résilience du prix de vente de sa production de GNL. Dans
l’électricité bas carbone, le Groupe accélère sa croissance en
entrant dans des projets renouvelables représentant une capacité
totale brute installée de plus de 6 GW en particulier en Inde, au
Qatar et en Espagne.
Au premier trimestre, la production de l’Amont est en hausse de
5% sur un an, portée par la montée en puissance de projets tels que
Culzean au Royaume-Uni, Johan Sverdrup en Norvège ou Yamal LNG en
Russie. Impacté par la baisse des prix, le cash-flow de
l’Exploration-Production s’établit à 2,6 G$, en baisse de 39% sur
un an. L’Exploration-Production a notamment réalisé deux
découvertes au Suriname.
L’Aval affiche quant à lui un cash-flow en recul de 37% sur un
an à 1,1 G$. En Europe, les marges de raffinage sont en baisse de
20% et les volumes raffinés reculent d’environ 30% dû à la baisse
de la demande. La pétrochimie résiste bénéficiant de la chute du
prix des matières premières. Les ventes dans les réseaux sont par
ailleurs en baisse de 10% sur un an du fait de l’impact de la crise
du Covid-19.
Faits marquants2
- Poursuite du programme de cessions avec la vente d’actifs
d’aval gaz en France, d’Exploration-Production au Brunei, et de
distribution en Sierra Leone et au Libéria
- Acquisition à contre-cycle de la totalité des intérêts de
Tullow dans le projet du Lac Albert en Ouganda
- Acquisition de 50 % d’un portefeuille d’une capacité brute de
2GW de centrales solaires en Inde dans le cadre d’une JV 50/50 avec
le Groupe Adani
- Accord pour la construction d’une centrale solaire de grande
envergure (800 MWc) au Qatar
- Entrée sur le marché solaire en Espagne avec l’acquisition d’un
portefeuille de 2 GW de projets
- Acquisition dans l’éolien en France de la société Global Wind
Power France qui détient un portefeuille de projets d’une capacité
brute de 1GW
- Entrée dans un premier projet d’éolien offshore flottant au
Royaume-Uni
- Lancement à Dunkerque du plus grand projet de stockage
d’électricité par batterie (25 MW) pour le réseau électrique en
France
- Lancement d’une usine pilote de fabrication de batteries
européennes pour véhicules électriques pour produire à compter de
2023 des batteries au meilleur niveau technologique en termes de
performance énergétique
- Réalisation dans l’exploration de deux découvertes
significatives de pétrole sur le Bloc 58 au Suriname ainsi que
d’une nouvelle découverte de gaz à condensats en mer du Nord
britannique
Principales données financières issues des comptes consolidés
de Total3
En millions de dollars, sauf le taux d'imposition, le résultat
par action et le nombre d’actions 1T20 4T19 1T19
1T20vs1T19 Résultat opérationnel net ajusté des secteurs
2 300
3 879
3 413
-33%
Exploration-Production
703
2 031
1 722
-59%
Integrated Gas, Renewables & Power
913
794
592
+54%
Raffinage-Chimie
382
580
756
-49%
Marketing & Services
302
474
343
-12%
Quote-part du résultat net ajusté dessociétés mises en équivalence
658
668
614
+7%
Taux moyen d'imposition du Groupe4
30,0%
31,8%
40,5%
Résultat net ajusté part du Groupe
1 781
3 165
2 759
-35%
Résultat net ajusté dilué par action (dollars)5
0,66
1,19
1,02
-36%
Résultat net ajusté dilué par action (euros)*
0,60
1,07
0,90
-34%
Nombre moyen pondéré dilué d’actions (millions)
2 601
2 607
2 620
-1%
Résultat net part du Groupe
34
2 600
3 111
-99%
Investissements organiques6
2 523
4 291
2 784
-9%
Acquisitions nettes7
1 102
(80)
306
x3,6 Investissements nets8
3 625
4 211
3 090
+17%
Marge brute d'autofinancement9
4 016
6 839
6 033
-33%
Marge brute d'autofinancement hors frais financiers (DACF)10
4 528
7 372
6 536
-31%
Flux de trésorerie d’exploitation
1 299
6 599
3 629
-64%
Les données prennent en compte l’impact de la nouvelle norme
IFRS16 « contrats de location », entrée en vigueur au 1er janvier
2019. * Taux de change moyen €-$ : 1,1027 au 1er trimestre
2020.
Principales données d’environnement et de production du
Groupe
> Environnement*
– prix de vente liquides et gaz, marge de raffinage
1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19 Brent ($/b)
50,1
63,1
63,1
-21%
Henry Hub ($/Mbtu)
1,9
2,4
2,9
-35%
NBP ($/Mbtu)
3,1
5,1
6,3
-51%
JKM ($/Mbtu)
3,6
5,8
6,6
-45%
Prix moyen de vente liquides ($/b)Filiale consolidées
44,4
59,1
58,7
-24%
Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)Filiales consolidées
3,35
3,76
4,51
-26%
Prix moyen de vente GNL ($/Mbtu)Filiales consolidées et sociétés
mises en equivalence
6,32
6,52
7,20
-12%
Marge sur coûts variables - Raffinage Europe, MCV ($/t)
26,3
30,2
33,0
-20%
* Les indicateurs sont indiqués en page 18
>
Production*
1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19 Production d'hydrocarbures
(kbep/j)
3 086
3 113
2 946
+5%
Pétrole (y compris bitumes) (kb/j)
1 448
1 452
1 425
+2%
Gaz (y compris Condensats et LGN associés) (kbep/j)
1 638
1 661
1 521
+8%
Production d'hydrocarbures (kbep/j)
3 086
3 113
2 946
+5%
Liquides (kb/j)
1 699
1 714
1 629
+4%
Gaz (Mpc/j)**
7 560
7 563
7 167
+5%
* Production du Groupe = production de l’EP + production d’iGRP
** Données 1T19 et 4T19 retraitées
La production d’hydrocarbures a été de 3 086 milliers de barils
équivalent pétrole par jour (kbep/j) au premier trimestre 2020, en
hausse de 5% sur un an, en raison des éléments suivants :
- +8% lié au démarrage et à la montée en puissance de nouveaux
projets, notamment Culzean au Royaume-Uni, Egina au Nigéria, Johan
Sverdrup en Norvège et d’Ichthys en Australie.
- +2% lié à la baisse des prix et à des effets périmètre
notamment l’augmentation de sa participation dans le champ de DUC
au Danemark.
- -3% lié au déclin naturel des champs.
- -2% lié notamment à l’arrêt d’une partie de la production en
Libye et au redéveloppement du champ de Tyra au Danemark.
Analyse des résultats des
secteurs
Integrated Gas, Renewables & Power (iGRP)
> Production et
ventes de GNL et d’électricité bas carbone
Production d'hydrocarbures pour le GNL 1T20 4T19 1T19
1T20vs1T19 iGRP (kbep/j)
552
624
518
+7%
Liquides (kb/j)
73
74
66
+10%
Gaz (Mpc/j)*
2 611
2 939
2 460
+6%
* Données 1T19 et 4T19 retraitées
GNL (Mt) 1T20 4T19
1T19 1T20vs1T19 Ventes totales de GNL
9,8
10,6
7,7
+27%
incl. Ventes issues des quotes-parts de production*
4,7
4,2
3,8
+23%
incl. Ventes par Total issues des quotes-parts de production et
d'achats auprès de tiers
7,8
9,6
6,0
+30%
* Les quotes-parts de production du Groupe peuvent être vendues
par Total ou par les joint-ventures
Electricité bas carbone 1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19
Capacité brute installée de génération électrique renouvelable
(GW)*
3,0
3,0
1,8
+68%
Production nette d'électricité bas carbone (TWh)**
2,9
3,5
2,7
+10%
Clients électricité et gaz - BtB et BtC (Million)*
5,9
5,8
5,4
+9%
Ventes électricité et gaz - BtB et BtC (TWh)
47,8
34,9
47,9
-
* Données à fin de période ** Solaire, éolien, biogaz,
hydroélectricité et centrales à gaz à cycles combinés
La croissance de la production de 7% sur un an est
essentiellement liée à la montée en puissance des projets Ichthys
en Australie et Yamal LNG en Russie.
Les ventes totales de GNL ont augmenté de 27% sur un an grâce
notamment à la montée en puissance de Yamal LNG et d’Ichthys et au
démarrage des deux premiers trains de Cameron LNG aux
Etats-Unis.
La capacité brute installée de génération électrique
renouvelable est en forte croissance de 68% sur un an à 3 GW. Le
Groupe poursuit la mise en œuvre de sa stratégie d’intégration dans
la chaîne du gaz et de l’électricité en Europe et a vu le nombre de
ses clients gaz et électricité croître à 5,9 millions de clients ce
trimestre, en hausse de 9% sur un an.
>
Résultats
En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19
Résultat opérationnel net ajusté*
913
794
592
+54%
Quote-part du résultat net ajusté dessociétés mises en équivalence
248
353
255
-3%
Investissements organiques
646
684
493
+31%
Acquisitions nettes
1 137
(13)
400
x2,8 Investissements nets
1 783
671
893
+100%
Marge brute d'autofinancement **
852
1 402
610
+40%
Flux de trésorerie d’exploitation **
(489)
1 527
892
ns
* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les
informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors
frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.
Le résultat opérationnel net ajusté du secteur iGRP s’est établi
à 913 M$ au premier trimestre 2020 en hausse de 54% sur un an et la
marge brute d’autofinancement est en hausse de 40% sur la même
période à 852 M$. Ces bons résultats par rapport au premier
trimestre 2019 s’expliquent par la forte croissance des ventes de
GNL combinée à une bonne résistance des prix du portefeuille GNL,
par l’augmentation de l’utilisation des capacités de
regazéification en Europe et par la bonne performance des activités
de négoce. La contribution des activités renouvelables est
également en croissance ce trimestre.
Exploration-Production
>
Production
Production d'hydrocarbures 1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19
EP (kbep/j)
2 534
2 489
2 428
+4%
Liquides (kb/j)
1 626
1 640
1 563
+4%
Gaz (Mpc/j)
4 949
4 624
4 707
+5%
>
Résultats
En millions de dollars, sauf le taux moyen d'imposition
1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19 Résultat opérationnel net ajusté*
703
2 031
1 722
-59%
Quote-part du résultat net ajusté dessociétés mises en équivalence
390
247
213
+83%
Taux moyen d'imposition**
59,6%
38,0%
48,6%
Investissements organiques
1 572
2 617
1 958
-20%
Acquisitions nettes
(6)
(224)
38
ns Investissements nets
1 566
2 393
1 996
-22%
Marge brute d'autofinancement ***
2 576
4 451
4 246
-39%
Flux de trésorerie d’exploitation ***
3 923
4 206
3 936
-
* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les
informations par secteur d’activité des états financiers. ** Il se
définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat
opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté -
quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence -
dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts
d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté). ***
Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.
Le résultat opérationnel net ajusté de l’Exploration-Production
s’est établi à 703 M$ au premier trimestre, en baisse de 59% sur un
an du fait de la forte baisse des prix du pétrole et du gaz en fin
de trimestre.
La marge brute d’autofinancement s’établit quant à elle à 2,6 G$
au premier trimestre en baisse sur un an de 39% pour les mêmes
raisons, partiellement compensée par la montée en puissance de
projets fortement générateurs de cash.
Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)
>
Résultats
En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19
Résultat opérationnel net ajusté*
684
1 054
1 099
-38%
Investissements organiques
277
949
319
-13%
Acquisitions nettes
(30)
159
(131)
ns Investissements nets
247
1 108
188
+31%
Marge brute d'autofinancement **
1 064
1 505
1 686
-37%
Flux de trésorerie d’exploitation **
(1 582)
1 420
(306)
ns
* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les
informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors
frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.
Raffinage-Chimie
> Volumes
raffinés, production de produits pétrochimiques et taux
d’utilisation
Volumes raffinés et taux d’utilisation* 1T20 4T19
1T19 1T20vs1T19 Total volumes raffinés (kb/j)
1 444
1 509
1 862
-22%
France
255
282
592
-57%
Reste de l'Europe
756
756
823
-8%
Reste du monde
433
471
447
-3%
Taux d’utilisation sur bruts traités**
69%
71%
89%
* Y compris les raffineries africaines reportées dans le secteur
Marketing & Services. ** Sur la base de la capacité de
distillation en début d’année.
Production de produits pétrochimiques et taux d'utilisation
1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19 Monomères* (kt)
1 386
1 431
1 393
-
Polymères (kt)
1 202
1 169
1 297
-7%
Taux d’utilisation des vapocraqueurs**
83%
92%
87%
* Oléfines ** Sur la base de la production d’oléfines issue des
vapocraqueurs et de leurs capacités de production en début
d’année.
Les volumes raffinés sont en baisse de 22% au premier trimestre
2020 sur un an, en conséquence notamment des arrêts planifiés des
raffineries de Feyzin et Grandpuits en France, de Satorp en Arabie
Saoudite ainsi que de l’arrêt de l’unité de distillation de la
plateforme de Normandie suite à l’incident survenu fin 2019.
La production de monomères est stable sur un an alors que la
production de polymères est en baisse de 7% compte tenu notamment
de la fermeture du site de polystyrène d’El Prat en Espagne et d’un
arrêt pour maintenance planifiée sur la plate-forme de Qatofin au
Qatar.
>
Résultats
En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19
Résultat opérationnel net ajusté*
382
580
756
-49%
Investissements organiques
168
479
240
-30%
Acquisitions nettes
(36)
118
(124)
ns Investissements nets
132
597
116
+14%
Marge brute d'autofinancement **
674
789
1 104
-39%
Flux de trésorerie d’exploitation **
(1 183)
1 142
(538)
ns
* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les
informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors
frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.
Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie
est en baisse de 49% à 382 M$ au premier trimestre 2020. Cette
baisse est notamment liée à un environnement du raffinage mondial
extrêmement dégradé au premier trimestre, au faible taux
d’utilisation des installations et à la baisse de la demande en fin
de trimestre. L’impact de l’arrêt de l’unité de distillation de la
plateforme de Normandie est estimé à 100 M$ ce trimestre et à 200
M$ sur l’année.
La marge brute d’autofinancement s’élève à 674 M$ au premier
trimestre 2020, en baisse de 39% sur un an pour les mêmes raisons.
L’écart entre la marge brute d’autofinancement et le flux de
trésorerie d’exploitation s’explique notamment par la baisse de la
valeur des stocks liée à la baisse du prix du pétrole.
Marketing & Services
> Ventes de
produits pétroliers
Ventes en kb/j* 1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19 Total des
ventes du Marketing & Services
1 656
1 835
1 836
-10%
Europe
906
1 033
1 012
-11%
Reste du monde
750
801
824
-9%
* Hors négoce international (trading) et ventes massives
Raffinage
Les ventes de produits pétroliers sont en baisse de 10% ce
trimestre en raison notamment de l’impact du Covid-19 sur la
consommation notamment en Chine et en France.
>
Résultats
En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19
Résultat opérationnel net ajusté*
302
474
343
-12%
Investissements organiques
109
471
80
+36%
Acquisitions nettes
6
40
(8)
ns Investissements nets
115
511
72
+60%
Marge brute d'autofinancement **
390
716
582
-33%
Flux de trésorerie d’exploitation **
(399)
278
232
ns
* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les
informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors
frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.
Le résultat opérationnel net ajusté s’élève à 302 M$ au premier
trimestre 2020 en baisse de 12%, en ligne avec la baisse des
volumes.
La marge brute d’autofinancement s’élève à 390 M$ au premier
trimestre 2020 en baisse de 33% sur un an.
Résultats de Total
> Résultat
opérationnel net ajusté des secteurs
Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 2 300
M$ au premier trimestre 2020, en baisse de 33% sur un an. Cette
baisse est liée à la baisse des prix du Brent, du gaz et des marges
de raffinage ainsi qu’à l’impact de la crise du Covid-19 sur la
demande.
> Résultat net
ajusté part du Groupe
Le résultat net ajusté part du Groupe s’est établi à 1 781 M$ au
premier trimestre 2020, en baisse de 35% sur un an lié à la baisse
des prix du Brent, du gaz et des marges de raffinage ainsi qu’à
l’impact de la crise du Covid-19 sur la demande.
Le résultat net ajusté exclut l’effet de stock après impôt, les
éléments non-récurrents et les effets des variations de juste
valeur11.
Le total des éléments d’ajustement du résultat net12 représente
un montant de -1 747 M$ au premier trimestre 2020, dont -1 414 M$
au titre des effets de stocks après impôts liés à la baisse du prix
du pétrole.
Le taux moyen d’imposition du Groupe s’est établi à 30,0% au
premier trimestre 2020, contre 31,8% le trimestre précédent.
> Résultat net
ajusté par action
Le résultat net ajusté dilué par action est en baisse de 36% à
0,66 $ au premier trimestre 2020, calculé sur la base d’un nombre
moyen pondéré dilué d’actions de 2 601 millions, contre 1,02 $ un
an plus tôt.
Dans le cadre de la politique de retour à l’actionnaire annoncée
en février 2018 et du programme de rachat d’actions de 5 G$ sur la
période 2018-2020, le Groupe a procédé à des rachats d’actions au
début du premier trimestre 2020 lorsque le prix du pétrole était
autour de 60 $/b. 12,2 millions d’actions ont ainsi été rachetées
lors du premier trimestre 2020 pour un montant de 0,55 G$. Dans le
contexte de forte baisse du prix du pétrole, le programme de rachat
d’actions a été suspendu début mars.
Au 31 mars 2020, le nombre d’actions dilué était de 2 596
millions.
> Acquisitions -
cessions
Les acquisitions finalisées ont représenté 1,6 G$ au premier
trimestre 2020 et couvrent notamment la finalisation de
l’acquisition de 37,4% d’Adani Gas Limited en Inde et le paiement
d’une deuxième tranche liée à la prise de participation de 10% dans
le projet Arctic LNG 2 en Russie.
Les cessions finalisées ont représenté 542 M$ au premier
trimestre 2020 et couvrent la finalisation de la vente du Block CA1
au Brunei, la vente de la participation du Groupe dans le terminal
de regazéification de Fos Cavaou en France et la vente de 50% d’un
portefeuille d’actifs solaires et éoliens de Total Quadran en
France.
> Cash-flow
net
Le cash-flow net13 du Groupe ressort à 391 M$ au premier
trimestre 2020 dans un contexte de baisse des prix.
>
Rentabilité
La rentabilité des capitaux propres s’est établie à 9,8% sur la
période du 1er avril 2019 au 31 mars 2020.
En millions de dollars Période du 1er avril 2019 Période du
1er janvier 2019 Période du 1er avril 2018 au 31 mars 2020 au 31
décembre 2019 au 31 mars 2019 Résultat net ajusté
11 079
12 090
13 810
Capitaux propres retraités moyens
113 607
116 766
118 094
Rentabilité des capitaux propres (ROE)
9,8%
10,4%
11,7%
La rentabilité des capitaux employés moyens s’est établie à 8,7%
sur la période du 1er avril 2019 au 31 mars 2020.
En millions de dollars Période du 1er avril 2019 Période du
1er janvier 2019 Période du 1er avril 2018 au 31 mars 2020 au 31
décembre 2019 au 31 mars 2019 Résultat opérationnel net ajusté
13 032
14 073
15 697
Capitaux mis en œuvre moyens au coût de remplacement
150 418
143 674
146 210
ROACE
8,7%
9,8%
10,7%
Comptes de Total S.A.
Le résultat de Total S.A., société mère, s’établit à 1 718
millions d’euros au premier trimestre 2020, contre 1 391 millions
d’euros un an auparavant.
Sensibilités 2020*
Variation Impact estimé sur le résultat opérationnel net
ajusté Impact estimé sur les flux de trésorerie
d'exploitation Dollar +/- 0,1 $ par € -/+ 0,1 G$ ~0 G$
Prix moyen de vente liquides** +/- 10 $/b +/- 2,9 G$ +/- 3,3
G$
Prix du gaz européen - NBP +/- 1 $/Mbtu +/- 0,35 G$ +/-
0,35 G$
Marge sur coûts variables - raffinage Europe (MCV)
+/- 10 $/t +/- 0,5 G$ +/- 0,6 G$
* Sensibilités mises à jour une fois par an, à l’occasion de la
publication des résultats du 4eme trimestre de l’année précédente.
Les sensibilités indiquées sont des estimations préparées sur la
base de la vision actuelle de TOTAL de son portefeuille 2020. Les
résultats réels peuvent varier significativement des estimations
qui résulteraient de l’application de ces sensibilités. L’impact de
la sensibilité $/€ sur le résultat opérationnel net ajusté est
attribuable pour l’essentiel au Raffinage-Chimie. Pour les
indicateurs, se reporter à la page 18. ** Environnement Brent à 60
$/b.
Synthèse et perspectives
Depuis début mars, le fort recul de la demande lié à la crise de
Covid-19 a été accompagné d’une production en hausse suite à la
réunion OPEP/non OPEP du 6 mars 2020. Malgré la décision de l’OPEP+
de coupes de production exceptionnelles lors des réunions des 9 au
12 avril 2020, la demande reste toujours inférieure à l’offre
conduisant ainsi à une surproduction et une forte augmentation des
stocks. L‘augmentation graduelle anticipée de la demande liée à la
sortie de la crise du Covid-19 pourrait ne pas conduire à une
résolution rapide de la crise pétrolière compte tenu du temps qui
sera nécessaire pour revenir à un niveau plus usuel de stocks.
Total aborde cette période de crise économique et pétrolière
avec un point mort organique bas et un solide bilan. Le Groupe a
réagi à ce nouvel environnement avec un plan d’actions dont les
objectifs sont de préserver la valeur de ses actifs, de maximiser
l’efficacité de ses dépenses et de positionner le Groupe dans les
meilleures conditions pour sortir renforcé de cette période.
L’ensemble des salariés est mobilisé dans tous les secteurs du
Groupe.
Le Groupe a donc décidé de réduire les investissements nets de
près de 25% pour les limiter à 14 G$ cette année.
Compte tenu du contexte peu favorable à la cession d’actifs
amonts, le programme de cessions de 5 G$ sur la période 2019-20 est
maintenu mais réorienté sur des actifs d’infrastructure et
d’immobilier. Le programme d’acquisitions sera ajusté à l’aune de
la réalisation des cessions pour s’inscrire dans le cadre des 14 G$
d’investissements nets.
Le programme d’économies sur les coûts opératoires est augmenté
pour atteindre au moins 1 G$ auquel s’ajoutera une économie de plus
de 1 G$ sur les coûts de l’énergie, notamment dans le
Raffinage-Chimie.
Dans l’Amont, le Groupe anticipe désormais une production sur
l’année 2020 entre 2,95 et 3 Mbep/j, soit une réduction d’au moins
5% par rapport aux prévisions précédentes pour 2020, compte tenu
des mesures volontaires de réduction au Canada, des quotas
exceptionnels décidés par l’OPEP+, des baisses de demandes locales
de gaz et de la situation en Libye.
Confirmant sa stratégie de dévelopement dans les domaines de la
chaine intégrée du gaz et de l’électricité bas carbone, le Groupe
maintient son niveau d’investissements prévus de 1,5 à 2 G$ par an
dans l’électricité bas carbone et poursuit sa croissance dans le
GNL avec le démarrage attendu du train 3 de Cameron LNG. Compte
tenu de la baisse de la demande liée au ralentissement économique
mondial, Total anticipe des reports de livraison de cargaison de
GNL au second et troisième trimestre. Par ailleurs, la baisse du
prix du pétrole aura un impact sur les prix des contrats long terme
de GNL à compter du second semestre.
Dans l’Aval, les marges de raffinage se raffermissent du fait de
la baisse du prix du brut mais la baisse significative de la
demande en Europe va peser sur l’utilisation des raffineries dans
les prochains mois. Le Groupe anticipe un niveau d’utilisation
moyen de son outil de raffinage mondial sur l’année entre 70 et 75%
alors qu’il était de 84% en 2019. La pétrochimie dont les volumes
ne sont pas affectés par la crise bénéficient de la baisse du prix
des matières premières grâce à la flexibilité de ses vapocraqueurs,
capables d’adapter leurs feedstocks aux conditions de marché. Le
Groupe estime que les ventes du Marketing&Services retrouveront
un niveau proche de la normale dès lors que les mesures de
déconfinement seront généralisées.
Les nouvelles mesures prises permettront de maintenir le point
mort cash organique sous les 25 $/b en 2020, confirmant ainsi la
résilience de Total.
La priorité du Groupe est de générer un niveau de cash-flow
permettant de continuer à investir dans des projets rentables, de
préserver un retour à l’actionnaire attractif et de maintenir la
solidité de son bilan. La stratégie déployée avec succès lors de la
crise en 2015 autour des 4 priorités que sont le HSE, l’excellence
opérationnelle, la réduction des coûts et le cash-flow mobilise
l’ensemble des équipes du Groupe.
* * * * *
Pour écouter en direct la conférence téléphonique en anglais de
Patrick Pouyanné, Président-directeur général, et de Jean-Pierre
Sbraire, Directeur Financier, qui se tient ce jour à 15h30 (heure
de Paris) avec les analystes financiers, vous pouvez consulter les
informations fournies sur le site du Groupe total.com ou composer le +33 (0) 1 70 70 07 81
(code d’accès 5778274). Pour réécouter cette conférence, vous
pouvez composer le +33 (0) 1 70 95 03 48 (code d’accès
5778274).
* * * * *
Principales données opérationnelles des secteurs
> Production du
Groupe (Exploration Production + iGRP)
Production combinée liquides/gazpar zone géographique
(kbep/j) 1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19 Europe et Asie
centrale
1 097
1 102
990
+11%
Afrique
701
703
697
+1%
Moyen-Orient et Afrique du Nord
681
701
686
-1%
Amériques
372
368
373
-
Asie Pacifique
235
239
201
+17%
Production totale
3 086
3 113
2 946
+5%
dont filiales mises en équivalence
753
768
709
+6%
Production de liquidespar zone géographique (kb/j)
1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19 Europe et Asie centrale
404
373
352
+15%
Afrique
555
560
540
+3%
Moyen-Orient et Afrique du Nord
516
560
522
-1%
Amériques
178
171
177
+1%
Asie Pacifique
47
50
39
+21%
Production totale
1 699
1 714
1 629
+4%
dont filiales mises en équivalence
214
212
217
-1%
Production de gazpar zone géographique (Mpc/j) 1T20
4T19 1T19 1T20vs1T19 Europe et Asie centrale
3 734
3 887
3 426
+9%
Afrique*
746
686
795
-6%
Moyen-Orient et Afrique du Nord
912
792
905
+1%
Amériques
1 092
1 109
1 101
-1%
Asie Pacifique*
1 076
1 089
940
+14%
Production totale*
7 560
7 563
7 167
+5%
dont filiales mises en équivalence*
2 905
2 961
2 656
+9%
* Données 1T19 et 4T19 retraitées
> Aval
(Raffinage-Chimie et Marketing & Services)
Ventes de produits raffinéspar zone géographique (kb/j)
1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19 Europe
1 771
1 993
2 022
-12%
Afrique
683
737
658
+4%
Amériques
766
763
839
-9%
Reste du monde
444
526
616
-28%
Total des ventes
3 663
4 019
4 135
-11%
dont ventes massives raffinage
497
508
557
-11%
dont négoce international
1 510
1 676
1 742
-13%
Production de produits pétrochimiques* (kt) 1T20 4T19
1T19 1T20vs1T19 Europe
1 272
1 253
1 416
-10%
Amériques
664
630
614
8%
Moyen-Orient et Asie
652
717
660
-1%
* Oléfines, Polymères
Eléments d’ajustement du résultat net part du Groupe
En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 Eléments
non-récurrents du résultat net (part du Groupe)
(334)
(666)
(14)
Plus ou moins value de cession
-
-
-
Charges de restructuration
(80)
(5)
(2)
Dépréciations exceptionnelles
-
(248)
-
Autres éléments
(254)
(413)
(12)
Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement, net d’impôt
(1 414)
57
388
Effet des variations de juste valeur
1
44
(22)
Total des éléments d’ajustement du résultat net
(1 747)
(565)
352
Investissements – Désinvestissements
En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19
Investissements organiques ( a )
2 523
4 291
2 784
-9%
dont exploration capitalisée
135
136
232
-42%
dont augmentation des prêts non courants
279
319
130
x2,1 dont remboursement des prêts non courants, hors remboursement
organique de prêts SME*
(117)
(102)
(134)
ns dont variation de dette de projets renouvelables quote-part
Groupe
(105)
-
-
ns Acquisitions ( b )
1 644
266
669
x2,5 Cessions ( c )
542
357
363
+49%
dont variation de dette de projets renouvelables quote-part
partenaire et plus-value de cession
61
-
-
ns Autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle
( d )
-
(11)
-
ns
Investissements nets ( a + b - c - d )
3 625
4 211
3 090
+17%
Remboursement organique de prêts SME* ( e )
7
(275)
-
ns Variation de dettes de projets renouvelables ( f ) **
166
-
-
ns Capex liés aux contrats de location capitalisés (g)
24
-
-
ns
Flux de trésorerie d'investissement ( a + b - c + e + f
-g)
3 774
3 925
3 090
+22%
* A compter du 2ème trimestre 2019, les remboursements
organiques de prêts SME se définissent comme les remboursements des
prêts aux sociétés mises en équivalence provenant de leur flux de
trésorerie d’exploitation. ** variation de dette de projets
renouvelables quote-part Groupe et quote-part partenaire.
Cash-flow
En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20vs1T19
Marge brute d'autofinancement hors frais financiers (DACF)
4 528
7 372
6 536
-31%
frais financiers
(512)
(533)
(503)
ns
Marge brute d'autofinancement ( a )
4 016
6 839
6 033
-33%
diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement
(884)
46
(2 970)
ns effet de stock
(1 796)
(11)
566
ns plus-value de cession de projets renouvelables
(44)
-
-
ns remboursement organique de prêts SME
7
(275)
-
ns
Flux de trésorerie d’exploitation
1 299
6 599
3 629
-64%
Investissements organiques ( b )
2 523
4 291
2 784
-9%
Cash flow après investissements organiques, hors acquisitions
cessions ( a - b )
1 493
2 548
3 249
-54%
Investissements nets ( c )
3 625
4 211
3 090
+17%
Cash flow net ( a - c )
391
2 628
2 943
-87%
Ratio d’endettement*
En millions de dollars 31/03/2020 31/12/2019
31/03/2019 Dettes financières courantes
18 521
14 819
13 906
Actifs financiers courants nets
(6 412)
(3 505)
(2 722)
Actifs et passifs financiers destinés à être cédés ou échangés
-
301
227
Dettes financières non courantes
48 896
47 773
44 396
Instruments de couverture des dettes financièresnon courantes
(1 133)
(912)
(637)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
(21 634)
(27 352)
(25 432)
Dette nette (a)
38 238
31 124
29 738
Capitaux propres – part du Groupe
112 006
116 778
117 993
Intérêts minoritaires (ne conférant pas le contrôle)
2 428
2 527
2 365
Capitaux propres (b)
114 434
119 305
120 358
Ratio d'endettement = a / (a + b)
25,0%
20,7%
19,8%
Ratio d'endettement hors dettes de location
21,3%
16,7%
15,9%
* Les taux d’endettement intègrent l’impact de la nouvelle norme
IFRS16, entrée en vigueur au 1er janvier 2019
Rentabilité des capitaux employés moyens
> Période du 1er
avril 2019 au 31 mars 2020
En millions de dollars Exploration- Production Integrated
Gas, Renewables& Power Raffinage-Chimie Marketing &
Services Groupe Résultat opérationnel net ajusté
6 490
2 710
2 629
1 612
13 032
Capitaux mis en œuvre au 31/03/2019*
90 051
37 235
13 153
8 255
148 463
Capitaux mis en œuvre au 31/03/2020*
85 622
44 236
12 878
8 764
152 374
ROACE
7,4%
6,7%
20,2%
18,9%
8,7%
> Période du 1er
janvier 2019 au 31 décembre 2019
En millions de dollars Exploration- Production Integrated
Gas, Renewables& Power Raffinage-Chimie Marketing &
Services Groupe Résultat opérationnel net ajusté
7 509
2 389
3 003
1 653
14 073
Capitaux mise en œuvre au 31/12/2018*
89 400
34 746
10 599
6 442
138 519
Capitaux mise en œuvre au 31/12/2019*
88 844
41 549
12 228
8 371
148 828
ROACE
8,4%
6,3%
26,3%
22,3%
9,8%
> Période du 1er
avril 2018 au 31 mars 2019
En millions de dollars Exploration- Production Integrated
Gas, Renewables& Power Raffinage-Chimie Marketing &
Services Groupe Résultat opérationnel net ajusté
8 452
2 530
3 415
1 628
15 697
Capitaux mis en œuvre au 31/03/2018*
93 276
30 996
13 428
7 409
143 957
Capitaux mis en œuvre au 31/03/2019*
90 051
37 235
13 153
8 255
148 463
ROACE
9,2%
7,4%
25,7%
20,8%
10,7%
* Au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après
impôts).
Ce communiqué de presse présente les résultats du premier
trimestre 2020 issus des comptes consolidés de TOTAL S.A. au 31
mars 2020. Les procédures d’examen limité par les Commissaires aux
Comptes sont en cours. L’annexe aux comptes consolidés (non
auditée) est disponible sur le site du Groupe total.com.
Ce document peut contenir des informations prospectives sur le
Groupe (notamment des objectifs et tendances), ainsi que des
déclarations prospectives (forward-looking statements) au sens du
Private Securities Litigation Reform Act de 1995, concernant
notamment la situation financière, les résultats d’opérations, les
activités et la stratégie industrielle de TOTAL.
Les informations et déclarations prospectives contenues dans ce
document sont fondées sur des données et hypothèses économiques
formulées dans un contexte économique, concurrentiel et
réglementaire donné. Elles peuvent s’avérer inexactes dans le futur
et sont dépendantes de facteurs de risques susceptibles de donner
lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux
envisagés, tels que notamment le prix des produits pétroliers, la
capacité à réaliser des réductions de coûts ou des gains
d’efficacité sans perturber indûment les opérations, les évolutions
légales et réglementaires y compris dans les domaines
environnementaux et climatiques, la variation des taux de change,
ainsi que les évolutions économiques et politiques et les
changements des conditions de marché. De même, certaines
informations financières reposent sur des estimations notamment
lors de l’évaluation de la valeur recouvrable des actifs et des
montants des éventuelles dépréciations d’actifs.
Ni TOTAL ni aucune de ses filiales ne prennent l’engagement ou
la responsabilité vis-à-vis des investisseurs ou toute autre partie
prenante de mettre à jour ou de réviser, en particulier en raison
d’informations nouvelles ou événements futurs, tout ou partie des
déclarations, informations prospectives, tendances ou objectifs
contenus dans ce document. Des informations supplémentaires
concernant les facteurs, risques et incertitudes susceptibles
d’avoir un effet sur les activités du Groupe, sa situation
financière, y compris ses résultats opérationnels et ses flux de
trésorerie, sa réputation ou ses perspectives sont par ailleurs
disponibles dans les versions les plus actualisées du Document de
référence déposé par la Société auprès de l’Autorité des marchés
financiers et du Form 20-F/A déposé par la Société auprès de la
United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).
L’information financière sectorielle est présentée selon les
principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit
l’information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les
performances de TOTAL.
En complément des indicateurs définis par les normes IFRS,
certains indicateurs alternatifs de performance sont présentés,
tels que notamment les indicateurs de performance excluant les
éléments d’ajustement (résultat opérationnel ajusté, résultat
opérationnel net ajusté, résultat net ajusté), la rentabilité des
capitaux propres (ROE), la rentabilité des capitaux moyens employés
(ROACE), le ratio d’endettement, la marge brute d’autofinancement
(MBA). Ces indicateurs sont destinés à faciliter l'analyse de la
performance financière de TOTAL et la comparaison des résultats
entre périodes. Ils permettent aux investisseurs de suivre les
mesures utilisées en interne pour gérer et mesurer de la
performance du Groupe.
Les éléments d’ajustement comprennent :
(i) les éléments non récurrents En
raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement
significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non
récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité.
En général, les éléments non récurrents concernent des transactions
qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles.
Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de
restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées
comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être
qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions
similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents,
ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.
(ii) l’effet de stock Les résultats
ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services
sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette
méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et
de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des
principaux concurrents du Groupe.
Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last
In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte
de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix
fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix
moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non
par la valeur historique des stocks. L’effet de stock correspond à
la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO
(First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de
remplacement.
(iii) l’effet des variations de juste
valeur L’effet des variations de juste valeur présenté en
éléments d’ajustement correspond, pour certaines transactions, à
des différences entre la mesure interne de la performance utilisée
par la Direction Générale de TOTAL et la comptabilisation de ces
transactions selon les normes IFRS.
Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient
comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de
fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des
transactions dérivées de l’exposition économique liée à ces stocks,
les indicateurs internes de mesure de la performance intègrent une
valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de
cours forward.
Par ailleurs, dans le cadre de ses activités de trading, TOTAL
conclut des contrats de stockage dont la représentation future est
enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne
du Groupe, mais n’est pas autorisée par les normes IFRS.
Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel
ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se
définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors
éléments non récurrents et hors effet des variations de juste
valeur.
Les chiffres présentés en euros pour le résultat net ajusté
dilué par action sont obtenus à partir des chiffres en dollars
convertis sur la base des taux de change moyen euro/US dollar (€-$)
des périodes concernées et ne résultent pas d’une comptabilité
tenue en euros.
Avertissement aux investisseurs américains - La SEC autorise les
sociétés pétrolières et gazières sous son autorité à publier
séparément les réserves prouvées, probables et possibles qu'elles
auraient identifiées conformément aux règles de la SEC. Ce document
peut contenir certains termes que les recommandations de la SEC
interdisent strictement d’utiliser dans les documents officiels qui
lui sont adressés, comme notamment les termes "réserves
potentielles" ou "ressources". Tout investisseur américain est prié
de se reporter au Form 20-F/A publié par TOTAL, File N ° 1-10888,
disponible au 2, place Jean Millier – Arche Nord Coupole/Regnault -
92078 Paris-La Défense Cedex, France, ou sur notre site Internet
total.com. Ce document est également disponible auprès de la SEC en
appelant le 1-800-SEC-0330 ou sur le site Internet de la SEC
sec.gov.
Comptes Total
Comptes consolidés du premier trimestre
2020, normes IFRS
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
1er trimestre
4ème trimestre
1er trimestre
(en millions de dollars)(a)
2020
2019
2019
Chiffre d'affaires
43 870
49 280
51 205
Droits d'accises
(5 293)
(5 895)
(6 081)
Produits des ventes
38 577
43 385
45 124
Achats, nets de variation de stocks
(28 068)
(28 212)
(29 721)
Autres charges d'exploitation
(6 944)
(7 090)
(6 725)
Charges d'exploration
(140)
(231)
(288)
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
(3 635)
(4 431)
(3 466)
Autres produits
580
428
247
Autres charges
(420)
(235)
(209)
Coût de l'endettement financier brut
(569)
(606)
(561)
Produits et charges de trésorerie et
d'équivalents de trésorerie
(155)
51
(28)
Coût de l'endettement financier net
(724)
(555)
(589)
Autres produits financiers
188
143
160
Autres charges financières
(181)
(203)
(195)
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence
732
502
711
Charge d'impôt
37
(852)
(1 909)
Résultat net de l'ensemble
consolidé
2
2 649
3 140
Part du Groupe
34
2 600
3 111
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(32)
49
29
Résultat net par action (en $)
(0,01)
0,98
1,17
Résultat net dilué par action (en $)
(0,01)
0,97
1,16
(a) Excepté pour les résultats nets par
action.
RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
1er trimestre
4ème trimestre
1er trimestre
(en millions de dollars)
2020
2019
2019
Résultat net de l'ensemble
consolidé
2
2 649
3 140
Autres éléments du résultat
global
Pertes et gains actuariels
133
(138)
164
Variation de juste valeur des placements
en instruments de capitaux propres
(164)
16
33
Effet d'impôt
(15)
40
(45)
Écart de conversion de consolidation de la
société-mère
(1 976)
2 461
(1 531)
Sous-total des éléments ne pouvant
faire l'objet d'un reclassement en résultat
(2 022)
2 379
(1 379)
Écart de conversion de consolidation
(21)
(654)
806
Couverture de flux futurs
(1 524)
(24)
(127)
Variation du basis spread des opérations
en monnaie étrangère
56
(49)
11
Quote-part du résultat global des sociétés
mises en équivalence, net d'impôt
(1 223)
82
388
Autres éléments
3
1
1
Effet d'impôt
445
26
38
Sous-total des éléments pouvant faire
l'objet d'un reclassement en résultat
(2 264)
(618)
1 117
Total autres éléments du résultat
global (après impôt)
(4 286)
1 761
(262)
Résultat global
(4 284)
4 410
2 878
Part du Groupe
(4 171)
4 319
2 840
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(113)
91
38
BILAN CONSOLIDÉ
TOTAL
31 mars 2020
31 décembre 2019
31 mars 2019
(en millions de dollars)
(non audité)
(non audité)
(non audité)
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles
32 823
33 178
28 727
Immobilisations corporelles
113 254
116 408
117 881
Sociétés mises en équivalence : titres et
prêts
26 998
27 122
25 996
Autres titres
1 660
1 778
1 468
Actifs financiers non courants
1 133
912
637
Impôts différés
6 694
6 216
6 246
Autres actifs non courants
2 537
2 415
2 156
Total actifs non courants
185 099
188 029
183 111
Actifs courants
Stocks
11 556
17 132
17 075
Clients et comptes rattachés
18 029
18 488
19 321
Autres créances
19 429
17 013
16 237
Actifs financiers courants
7 016
3 992
3 373
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
21 634
27 352
25 432
Actifs destinés à être cédés ou
échangés
421
1 288
314
Total actifs courants
78 085
85 265
81 752
Total actif
263 184
273 294
264 863
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Capitaux propres
Capital
8 123
8 123
8 231
Primes et réserves consolidées
119 935
121 170
123 702
Écarts de conversion
(14 431)
(11 503)
(11 606)
Actions autodétenues
(1 621)
(1 012)
(2 334)
Total des capitaux propres - part du
Groupe
112 006
116 778
117 993
Intérêts ne conférant pas le
contrôle
2 428
2 527
2 365
Total des capitaux propres
114 434
119 305
120 358
Passifs non courants
Impôts différés
10 462
11 858
11 339
Engagements envers le personnel
3 260
3 501
3 150
Provisions et autres passifs non
courants
19 452
20 613
21 020
Dettes financières non courantes
48 896
47 773
44 396
Total passifs non courants
82 070
83 745
79 905
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachés
22 123
28 394
26 416
Autres créditeurs et dettes diverses
25 102
25 749
23 361
Dettes financières courantes
18 521
14 819
13 906
Autres passifs financiers courants
604
487
651
Passifs relatifs aux actifs destinés à
être cédés ou échangés
330
795
266
Total passifs courants
66 680
70 244
64 600
Total passif et capitaux
propres
263 184
273 294
264 863
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE
CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
1er trimestre
4ème trimestre
1er trimestre
(en millions de dollars)
2020
2019
2019
FLUX DE TRÉSORERIE
D’EXPLOITATION
Résultat net de l’ensemble consolidé
2
2 649
3 140
Amortissements et pertes de valeur des
immobilisations corporelles et incorporelles
3 730
4 624
3 716
Provisions et impôts différés
(661)
(672)
140
(Plus) Moins-value sur cessions
d'actifs
(209)
(176)
(173)
Dividendes moins quote-part des résultats
des sociétés mises en équivalence
(587)
267
(306)
Diminution (augmentation) du besoin en
fonds de roulement
(884)
46
(2 970)
Autres, nets
(92)
(139)
82
Flux de trésorerie
d'exploitation
1 299
6 599
3 629
FLUX DE TRÉSORERIE
D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et
incorporels
(2 364)
(4 015)
(2 704)
Coût d'acquisition de sociétés
consolidées, net de la trésorerie acquise
(188)
(155)
-
Coût d'acquisition de titres
(1 534)
(170)
(753)
Augmentation des prêts non courants
(295)
(319)
(130)
Investissements
(4 381)
(4 659)
(3 587)
Produits de cession d'actifs corporels et
incorporels
44
301
8
Produits de cession de titres consolidés,
net de la trésorerie cédée
142
13
147
Produits de cession d'autres titres
295
43
208
Remboursement de prêts non courants
126
377
134
Désinvestissements
607
734
497
Flux de trésorerie
d'investissement
(3 774)
(3 925)
(3 090)
FLUX DE TRÉSORERIE DE
FINANCEMENT
Variation de capital :
- actionnaires de la société mère
-
1
1
- actions propres
(609)
(620)
(491)
Dividendes payés :
- aux actionnaires de la société mère
(1 882)
(1 876)
(1 830)
- aux intérêts ne conférant pas le
contrôle
-
(1)
-
Emission nette de titres subordonnés à
durée indéterminée
-
-
-
Rémunération des titres subordonnés à
durée indéterminée
(97)
(56)
(140)
Autres opérations avec les intérêts ne
conférant pas le contrôle
(48)
160
(150)
Émission nette d'emprunts non courants
42
84
1 250
Variation des dettes financières
courantes
2 785
(1 131)
(1 526)
Variation des actifs et passifs financiers
courants
(2 995)
(168)
106
Flux de trésorerie de
financement
(2 804)
(3 607)
(2 780)
Augmentation (diminution) de la
trésorerie
(5 279)
(933)
(2 241)
Incidence des variations de change
(439)
831
(234)
Trésorerie en début de période
27 352
27 454
27 907
Trésorerie à fin de période
21 634
27 352
25 432
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
CONSOLIDÉS
TOTAL
(non audité)
Actions émises
Primes et
réserves
consolidées
Écarts de conversion
Actions autodétenues
Capitaux propres -
part du Groupe
Intérêts ne conférant pas le
contrôle
Capitaux propres
(en millions de dollars)
Nombre
Montant
Nombre
Montant
Au 1er janvier 2019
2 640 602 007
8 227
120 569
(11 313)
(32 473 281)
(1 843)
115 640
2 474
118 114
Résultat net du premier trimestre 2019
-
-
3 111
-
-
-
3 111
29
3 140
Autres éléments du résultat global
-
-
22
(293)
-
-
(271)
9
(262)
Résultat Global
-
-
3 133
(293)
-
-
2 840
38
2 878
Dividendes
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Émissions d'actions
1 272 267
4
64
-
-
-
68
-
68
Rachats d'actions
-
-
-
-
(8 675 188)
(491)
(491)
-
(491)
Cessions d'actions(a)
-
-
-
-
2 210
-
-
-
-
Paiements en actions
-
-
11
-
-
-
11
-
11
Annulation d'actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Emission nette de titres subordonnés à
durée indéterminée
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Rémunération des titres subordonnés à
durée indéterminée
-
-
(75)
-
-
-
(75)
-
(75)
Autres opérations avec les intérêts
ne conférant pas le contrôle
-
-
-
-
-
-
-
(150)
(150)
Autres éléments
-
-
-
-
-
-
-
3
3
Au 31 mars 2019
2 641 874 274
8 231
123 702
(11 606)
(41 146 259)
(2 334)
117 993
2 365
120 358
Résultat net du 1er avril au 31 décembre
2019
-
-
8 156
-
-
-
8 156
142
8 298
Autres éléments du résultat global
-
-
(681)
103
-
-
(578)
59
(519)
Résultat Global
-
-
7 475
103
-
-
7 578
201
7 779
Dividendes
-
-
(7 730)
-
-
-
(7 730)
(115)
(7 845)
Émissions d'actions
25 116 236
70
1 201
-
-
-
1 271
-
1 271
Rachats d'actions
-
-
-
-
(43 714 148)
(2 319)
(2 319)
-
(2 319)
Cessions d'actions(a)
-
-
(219)
-
4 276 738
219
-
-
-
Paiements en actions
-
-
196
-
-
-
196
-
196
Annulation d'actions
(65 109 435)
(178)
(3 244)
-
65 109 435
3 422
-
-
-
Emission nette de titres subordonnés à
durée indéterminée
-
-
(4)
-
-
-
(4)
-
(4)
Rémunération des titres subordonnés à
durée indéterminée
-
-
(278)
-
-
-
(278)
-
(278)
Autres opérations avec les intérêts
ne conférant pas le contrôle
-
-
55
-
-
-
55
108
163
Autres éléments
-
-
16
-
-
-
16
(32)
(16)
Au 31 décembre 2019
2 601 881 075
8 123
121 170
(11 503)
(15 474 234)
(1 012)
116 778
2 527
119 305
Résultat net du premier trimestre 2020
-
-
34
-
-
-
34
(32)
2
Autres éléments du résultat global
-
-
(1 277)
(2 928)
-
-
(4 205)
(81)
(4 286)
Résultat Global
-
-
(1 243)
(2 928)
-
-
(4 171)
(113)
(4 284)
Dividendes
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Émissions d'actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Rachats d'actions
-
-
-
-
(13 236 044)
(609)
(609)
-
(609)
Cessions d'actions(a)
-
-
-
-
3 030
-
-
-
-
Paiements en actions
-
-
31
-
-
-
31
-
31
Annulation d'actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Emission nette de titres subordonnés à
durée indéterminée
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Rémunération des titres subordonnés à
durée indéterminée
-
-
(72)
-
-
-
(72)
-
(72)
Autres opérations avec les intérêts
ne conférant pas le contrôle
-
-
(44)
-
-
-
(44)
(4)
(48)
Autres éléments
-
-
93
-
-
-
93
18
111
Au 31 mars 2020
2 601 881 075
8 123
119 935
(14 431)
(28 707 248)
(1 621)
112 006
2 428
114 434
(a)Actions propres destinées à la
couverture des plans d'actions gratuites dont bénéficient les
salariés du Groupe.
INFORMATIONS PAR SECTEUR
D'ACTIVITÉ
TOTAL
(non audité)
1er trimestre 2020
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires hors Groupe
1 582
5 090
18 523
18 675
-
-
43 870
Chiffre d'affaires Groupe
5 564
594
6 095
89
28
(12 370)
-
Droits d'accises
-
-
(650)
(4 643)
-
-
(5 293)
Produits des ventes
7 146
5 684
23 968
14 121
28
(12 370)
38 577
Charges d'exploitation
(3 643)
(4 992)
(24 841)
(13 799)
(247)
12 370
(35 152)
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
(2 644)
(334)
(395)
(244)
(18)
-
(3 635)
Résultat opérationnel
859
358
(1 268)
78
(237)
-
(210)
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence et autres éléments
423
399
(57)
10
124
-
899
Impôts du résultat opérationnel net
(454)
8
335
(32)
28
-
(115)
Résultat opérationnel net
828
765
(990)
56
(85)
-
574
Coût net de la dette nette
(572)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
32
Résultat net - part du groupe
34
1er trimestre 2020 (éléments
d'ajustements)(a)
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires hors Groupe
-
2
-
-
-
-
2
Chiffre d'affaires Groupe
-
-
-
-
-
-
-
Droits d'accises
-
-
-
-
-
-
-
Produits des ventes
-
2
-
-
-
-
2
Charges d'exploitation
(10)
(119)
(1 589)
(346)
(55)
-
(2 119)
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
-
-
-
-
-
-
-
Résultat opérationnel (b)
(10)
(117)
(1 589)
(346)
(55)
-
(2 117)
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence et autres éléments
128
(75)
(208)
-
-
-
(155)
Impôts du résultat opérationnel net
7
44
425
100
-
-
576
Résultat opérationnel net (b)
125
(148)
(1 372)
(246)
(55)
-
(1 696)
Coût net de la dette nette
(101)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
50
Résultat net - part du groupe
(1 747)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les
éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations
de juste valeur.
(b) Dont effet stock
- Sur le résultat opérationnel
-
-
(1 578)
(218)
-
- Sur le résultat opérationnel net
-
-
(1 285)
(154)
-
1er trimestre 2020 (ajusté)
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires hors Groupe
1 582
5 088
18 523
18 675
-
-
43 868
Chiffre d'affaires Groupe
5 564
594
6 095
89
28
(12 370)
-
Droits d'accises
-
-
(650)
(4 643)
-
-
(5 293)
Produits des ventes
7 146
5 682
23 968
14 121
28
(12 370)
38 575
Charges d'exploitation
(3 633)
(4 873)
(23 252)
(13 453)
(192)
12 370
(33 033)
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
(2 644)
(334)
(395)
(244)
(18)
-
(3 635)
Résultat opérationnel ajusté
869
475
321
424
(182)
-
1 907
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence et autres éléments
295
474
151
10
124
-
1 054
Impôts du résultat opérationnel net
(461)
(36)
(90)
(132)
28
-
(691)
Résultat opérationnel net
ajusté
703
913
382
302
(30)
-
2 270
Coût net de la dette nette
(471)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(18)
Résultat net ajusté - part du
groupe
1 781
1er trimestre 2020
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Investissements
1 659
2 291
226
160
45
4 381
Désinvestissements
121
344
79
46
17
607
Flux de trésorerie d'exploitation
3 923
(489)
(1 183)
(399)
(553)
1 299
INFORMATIONS PAR SECTEUR
D'ACTIVITÉ
TOTAL
(non audité)
4ème trimestre 2019
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires hors Groupe
1 563
4 292
22 040
21 379
6
-
49 280
Chiffre d'affaires Groupe
8 266
993
7 739
203
47
(17 248)
-
Droits d'accises
-
-
(765)
(5 130)
-
-
(5 895)
Produits des ventes
9 829
5 285
29 014
16 452
53
(17 248)
43 385
Charges d'exploitation
(4 156)
(4 471)
(28 084)
(15 714)
(356)
17 248
(35 533)
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
(3 307)
(488)
(351)
(263)
(22)
-
(4 431)
Résultat opérationnel
2 366
326
579
475
(325)
-
3 421
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence et autres éléments
166
391
57
15
6
-
635
Impôts du résultat opérationnel net
(893)
104
(3)
(100)
(39)
-
(931)
Résultat opérationnel net
1 639
821
633
390
(358)
-
3 125
Coût net de la dette nette
(476)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(49)
Résultat net - part du groupe
2 600
4ème trimestre 2019 (éléments
d'ajustements)(a)
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires hors Groupe
-
10
-
-
-
-
10
Chiffre d'affaires Groupe
-
-
-
-
-
-
-
Droits d'accises
-
-
-
-
-
-
-
Produits des ventes
-
10
-
-
-
-
10
Charges d'exploitation
(45)
(87)
44
(102)
(112)
-
(302)
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
(525)
(136)
(9)
-
-
-
(670)
Résultat opérationnel (b)
(570)
(213)
35
(102)
(112)
-
(962)
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence et autres éléments
(22)
(38)
(13)
(23)
-
-
(96)
Impôts du résultat opérationnel net
200
278
31
41
(73)
-
477
Résultat opérationnel net (b)
(392)
27
53
(84)
(185)
-
(581)
Coût net de la dette nette
(3)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
19
Résultat net - part du groupe
(565)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les
éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations
de juste valeur.
(b) Dont effet stock
- Sur le résultat opérationnel
-
-
85
(96)
-
- Sur le résultat opérationnel net
-
-
117
(60)
-
4ème trimestre 2019 (ajusté)
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires hors Groupe
1 563
4 282
22 040
21 379
6
-
49 270
Chiffre d'affaires Groupe
8 266
993
7 739
203
47
(17 248)
-
Droits d'accises
-
-
(765)
(5 130)
-
-
(5 895)
Produits des ventes
9 829
5 275
29 014
16 452
53
(17 248)
43 375
Charges d'exploitation
(4 111)
(4 384)
(28 128)
(15 612)
(244)
17 248
(35 231)
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
(2 782)
(352)
(342)
(263)
(22)
-
(3 761)
Résultat opérationnel ajusté
2 936
539
544
577
(213)
-
4 383
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence et autres éléments
188
429
70
38
6
-
731
Impôts du résultat opérationnel net
(1 093)
(174)
(34)
(141)
34
-
(1 408)
Résultat opérationnel net
ajusté
2 031
794
580
474
(173)
-
3 706
Coût net de la dette nette
(473)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(68)
Résultat net ajusté - part du
groupe
3 165
4ème trimestre 2019
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Investissements
2 633
747
664
571
44
4 659
Désinvestissements
256
342
69
62
5
734
Flux de trésorerie d'exploitation
4 206
1 527
1 142
278
(554)
6 599
INFORMATIONS PAR SECTEUR
D'ACTIVITÉ
TOTAL
(non audité)
1er trimestre 2019
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires hors Groupe
1 794
6 419
21 711
21 279
2
-
51 205
Chiffre d'affaires Groupe
7 716
627
8 017
162
27
(16 549)
-
Droits d'accises
-
-
(776)
(5 305)
-
-
(6 081)
Produits des ventes
9 510
7 046
28 952
16 136
29
(16 549)
45 124
Charges d'exploitation
(4 029)
(6 409)
(27 334)
(15 334)
(177)
16 549
(36 734)
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
(2 529)
(315)
(374)
(233)
(15)
-
(3 466)
Résultat opérationnel
2 952
322
1 244
569
(163)
-
4 924
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence et autres éléments
194
380
149
(10)
1
-
714
Impôts du résultat opérationnel net
(1 424)
(173)
(292)
(164)
60
-
(1 993)
Résultat opérationnel net
1 722
529
1 101
395
(102)
-
3 645
Coût net de la dette nette
(505)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(29)
Résultat net - part du groupe
3 111
1er trimestre 2019 (éléments
d'ajustements)(a)
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires hors Groupe
-
(27)
-
-
-
-
(27)
Chiffre d'affaires Groupe
-
-
-
-
-
-
-
Droits d'accises
-
-
-
-
-
-
-
Produits des ventes
-
(27)
-
-
-
-
(27)
Charges d'exploitation
-
(58)
492
74
-
-
508
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
-
-
-
-
-
-
-
Résultat opérationnel (b)
-
(85)
492
74
-
-
481
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence et autres éléments
-
6
2
-
-
-
8
Impôts du résultat opérationnel net
-
16
(149)
(22)
-
-
(155)
Résultat opérationnel net (b)
-
(63)
345
52
-
-
334
Coût net de la dette nette
(4)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
22
Résultat net - part du groupe
352
(a) Les éléments d'ajustement incluent les
éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations
de juste valeur.
(b) Dont effet stock
- Sur le résultat opérationnel
-
-
492
74
-
- Sur le résultat opérationnel net
-
-
345
52
-
1er trimestre 2019 (ajusté)
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires hors Groupe
1 794
6 446
21 711
21 279
2
-
51 232
Chiffre d'affaires Groupe
7 716
627
8 017
162
27
(16 549)
-
Droits d'accises
-
-
(776)
(5 305)
-
-
(6 081)
Produits des ventes
9 510
7 073
28 952
16 136
29
(16 549)
45 151
Charges d'exploitation
(4 029)
(6 351)
(27 826)
(15 408)
(177)
16 549
(37 242)
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
(2 529)
(315)
(374)
(233)
(15)
-
(3 466)
Résultat opérationnel ajusté
2 952
407
752
495
(163)
-
4 443
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence et autres éléments
194
374
147
(10)
1
-
706
Impôts du résultat opérationnel net
(1 424)
(189)
(143)
(142)
60
-
(1 838)
Résultat opérationnel net
ajusté
1 722
592
756
343
(102)
-
3 311
Coût net de la dette nette
(501)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(51)
Résultat net ajusté - part du
groupe
2 759
1er trimestre 2019
Exploration
&
Production
Integrated Gas,
Renewables
& Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
&
Services
Holding
Éliminations
de
consolidation
Total
(en millions de dollars)
Investissements
2 025
1 118
285
144
15
3 587
Désinvestissements
29
225
169
72
2
497
Flux de trésorerie d'exploitation
3 936
892
(538)
232
(893)
3 629
Réconciliation des informations par
secteur avec les états financiers consolidés
TOTAL
(non audité)
Compte de
1er trimestre 2020
Éléments
résultat
(en millions de dollars)
Ajusté
d'ajustement(a)
consolidé
Chiffre d'affaires
43 868
2
43 870
Droits d'accises
(5 293)
-
(5 293)
Produits des ventes
38 575
2
38 577
Achats, nets de variation de stocks
(26 107)
(1 961)
(28 068)
Autres charges d'exploitation
(6 786)
(158)
(6 944)
Charges d'exploration
(140)
-
(140)
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
(3 635)
-
(3 635)
Autres produits
580
-
580
Autres charges
(191)
(229)
(420)
Coût de l'endettement financier brut
(567)
(2)
(569)
Produits et charges de trésorerie et
d'équivalents de trésorerie
(10)
(145)
(155)
Coût de l'endettement financier net
(577)
(147)
(724)
Autres produits financiers
188
-
188
Autres charges financières
(181)
-
(181)
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence
658
74
732
Charge d'impôt
(585)
622
37
Résultat net de l'ensemble
consolidé
1 799
(1 797)
2
Part du Groupe
1 781
(1 747)
34
Intérêts ne conférant pas le contrôle
18
(50)
(32)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les
éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations
de juste valeur.
Compte de
1er trimestre 2019
Éléments
résultat
(en millions de dollars)
Ajusté
d'ajustement(a)
consolidé
Chiffre d'affaires
51 232
(27)
51 205
Droits d'accises
(6 081)
-
(6 081)
Produits des ventes
45 151
(27)
45 124
Achats, nets de variation de stocks
(30 238)
517
(29 721)
Autres charges d'exploitation
(6 716)
(9)
(6 725)
Charges d'exploration
(288)
-
(288)
Amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et droits miniers
(3 466)
-
(3 466)
Autres produits
200
47
247
Autres charges
(73)
(136)
(209)
Coût de l'endettement financier brut
(557)
(4)
(561)
Produits et charges de trésorerie et
d'équivalents de trésorerie
(28)
-
(28)
Coût de l'endettement financier net
(585)
(4)
(589)
Autres produits financiers
160
-
160
Autres charges financières
(195)
-
(195)
Quote-part du résultat net des sociétés
mises en équivalence
614
97
711
Charge d'impôt
(1 754)
(155)
(1 909)
Résultat net de l'ensemble
consolidé
2 810
330
3 140
Part du Groupe
2 759
352
3 111
Intérêts ne conférant pas le contrôle
51
(22)
29
(a) Les éléments d'ajustement incluent les
éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations
de juste valeur.
1 Définitions en page 3. 2 Certaines des transactions
mentionnées dans les faits marquants restent soumises à l’accord
des autorités ou à la réalisation de conditions suspensives selon
les termes des accords. 3 Les résultats ajustés se définissent
comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments
non-récurrents, et hors effet des variations de juste valeur. Le
détail des éléments d’ajustement figure en page 14. 4 Il se définit
de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net
ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du
résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des
participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur
le résultat opérationnel net ajusté). 5 Conformément aux normes
IFRS, le résultat net ajusté dilué par action est calculé à partir
du résultat net ajusté diminué du coupon des titres subordonnés à
durée indéterminée. 6 Investissements organiques = investissements
nets, hors acquisitions, cessions et autres opérations avec des
intérêts ne conférant pas le contrôle. 7 Acquisitions nettes =
acquisitions - cessions - autres opérations avec intérêts ne
conférant pas le contrôle (voir page 14). 8 Investissements nets =
Investissements organiques + acquisitions nettes (voir page 14). 9
La marge brute d’autofinancement se définit comme le flux de
trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de
roulement au coût de remplacement, et à partir du deuxième
trimestre 2019 y compris les remboursements organiques de prêts aux
sociétés mises en équivalence (SME), à partir du premier trimestre
2020, y compris les plus-value de cession de projets renouvelables.
La méthode du coût de remplacement est explicitée page 17. Le
tableau de réconciliation des différents cash-flows figure en page
15. 10 DACF = Debt adjusted cash-flow, se définit comme la marge
brute d’autofinancement hors frais financiers. 11 Ces éléments
d’ajustement sont explicités page 14. 12 Le total des éléments
d’ajustements du résultat net est détaillé page 14 ainsi que dans
les annexes aux comptes. 13 Cash-flow net = marge brute
d’autofinancement - investissements nets (y compris les autres
opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle).
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