Air France-KLM annonce un plan de mesures de renforcement du
capital
Roissy, 6 avril 2021
Air France-KLM
annonce un plan de mesures de renforcement du capital avec pour
objectif de renforcer son bilan, de préparer la reprise et de
repositionner le groupe sur une trajectoire financière
durable
- Le Groupe Air France-KLM annonce les mesures suivantes
concernant Air France, qui ont été approuvées par la Commission
européenne dans sa décision d'autoriser une opération de 4
milliards d'euros de l'Etat français pour recapitaliser Air France
et sa Holding :
- Une augmentation de capital d'un montant maximum de 1 milliard
d'euros, avec une période de souscription prioritaire pour les
actionnaires, sous réserve des conditions de marché et de
l’approbation préalable du prospectus par l'Autorité des marchés
financiers (l'"AMF") et,
- Simultanément, la conversion du prêt direct de l'Etat français
de 3 milliards d'euros tiré en instrument obligataire hybride
perpétuel.
- L'État néerlandais poursuit ses discussions avec la Commission
européenne concernant des mesures potentielles de renforcement des
fonds propres de KLM.
- D'autres mesures visant à renforcer le capital du groupe sont
actuellement à l'étude, plusieurs mesures devant être prises avant
l'Assemblée générale annuelle de 2022.
Le 5 avril, le Conseil d'administration du
groupe Air France-KLM a approuvé un plan visant à débuter la
restauration des fonds propres négatifs du groupe et à renforcer
encore sa trésorerie :
Augmentation de capital avec période de
souscription prioritaire pour les actionnaires
- Le groupe a l'intention de lancer une augmentation de capital
sous réserve des conditions de marché et de l’approbation par l'AMF
du prospectus correspondant.
- Cette augmentation de capital sera lancée sans droit
préférentiel de souscription mais avec un délai de priorité pour
les actionnaires, dans les limites de la dix-neuvième résolution
approuvée par l'Assemblée générale annuelle du 26 mai 2020,
permettant aux actionnaires existants de ne pas être dilués, en
souscrivant des actions pendant le délai de priorité à hauteur de
leur participation au capital d'Air France-KLM. L'offre sera
composée d'un placement privé auprès d'investisseurs
institutionnels, d'une offre au public et d'un délai de priorité
permettant à tous les actionnaires de participer à cette
opération.
- L'Etat français s'engage à participer à l'augmentation de
capital en maintenant sa participation strictement inférieure à 30%
du capital social et des droits de vote.
- China Eastern Airlines a l'intention de participer tout en
maintenant sa participation strictement inférieure à 10% du capital
social, dans le cadre du renforcement de la coopération stratégique
avec le Groupe.
- L'Etat néerlandais, qui détient 14,0% du capital social, a
informé le Groupe qu'il ne souscrira pas à cette augmentation de
capital.
- Delta Airlines, qui détient 8,8% du capital social, a informé
le Groupe qu'elle ne souscrira pas à cette augmentation de capital
en raison du cadre actuel de la loi CARES en vigueur aux
Etats-Unis.
- Cette opération permettra d'améliorer les fonds propres du
Groupe à hauteur de 1 milliard d'euros en normes comptables IFRS et
French GAAP, et d'apporter au Groupe le même montant de trésorerie
au profit d'Air France.
Simultanément, la conversion intégrale
du prêt de 3 milliards d'euros de l'Etat français en un instrument
obligataire hybride à durée indéterminée ("Titres Super
Subordonnés") :
- Le prêt direct de 3 milliards d'euros accordé par l'État
français à Air France via Air France-KLM fin mai 2020 sera converti
en Titres Super Subordonnés du même montant nominal à Air France
via Air France-KLM, permettant au Groupe de restaurer une partie de
ses fonds propres en normes comptables IFRS.
- Cette opération améliorera les fonds propres du Groupe de 3
milliards d'euros en normes comptables IFRS, sans impact sur la
trésorerie, tout en augmentant la flexibilité du Groupe dans son
profil de remboursement obligatoire de la dette étalé dans le temps
(avec une période de Non Call allant de 4 à 6 ans).
L'État néerlandais a approuvé cet ensemble
d'actions et a indiqué qu'il poursuivait les discussions avec la
Commission européenne sur des mesures potentielles de renforcement
du capital de KLM.
Couplée au redressement attendu de l'EBITDA,
cette première étape des mesures de renforcement du capital aidera
progressivement le Groupe à réduire le ratio Dette nette/EBITDA
sous 3,0x d'ici 2023.
Des mesures supplémentaires visant à renforcer
davantage le bilan sont actuellement à l'étude, plusieurs mesures
devant être prises avant l'assemblée générale annuelle de 2022,
étant donné que les capitaux propres du Groupe resteront négatifs
après cette première étape.
Ces mesures pourraient inclure l'émission de
montants appropriés de nouveaux fonds propres ainsi que
d'instruments de quasi-fonds propres proportionnels, sous réserve
des conditions de marché. Les Titres Super-Subordonnéssouscrits par
l'État français et résultant de cette première étape de
recapitalisation pourraient être utilisés pour souscrire (par voie
de compensation de créances) les futures levées de fonds propres ou
de quasi-fonds propres du Groupe.
L'objectif de ces mesures supplémentaires sera
de renforcer davantage la situation des fonds propres du Groupe et
de réduire son ratio dette nette/EBITDA à environ 2,0x d'ici 2023.
Pour y parvenir, des délégations spécifiques seraient alors
nécessaires et soumises à la prochaine Assemblée Générale du
Groupe, prévue le 26 mai prochain.
En outre, le prêt garanti par l'État français
(Prêt Garantie par l’État "PGE") de 4 milliards d'euros a été
prolongé avec une date d'échéance finale désormais fixée à 2023. Le
prêt garanti par l'Etat néerlandais de 2,4 milliards d'euros a une
date d'échéance en 2025. Ces éléments permettent de lisser le
profil de remboursement de la dette du groupe et de ses compagnies
aériennes, avec une extension progressive du profil de
maturité.
Engagements pris afin de se conformer au
"Cadre temporaire pour les aides d'État destinées à soutenir
l'économie dans le contexte de l'épidémie actuelle de Covid-19" de
la Commission européenne (TF).
Air France-KLM sera soumis aux engagements pris
par le gouvernement français afin de se conformer au "Cadre
temporaire pour les aides d'Etat destinées à soutenir l'économie
dans le contexte de l'épidémie actuelle de Covid-19" (TF) de la
Commission européenne.
Ces engagements, plus précisément les
paragraphes 60-61 et 71-78 du « TF », comprennent la
cession par Air France d'un maximum de 18 droits de décollage et
d'atterrissage (créneaux horaires) à l'aéroport de Paris-Orly à un
transporteur concurrent afin de créer ou de développer une base
existante dans cet aéroport, à condition que le transporteur
concurrent qui obtient les créneaux horaires d'Air France base ses
avions et ses équipages à l'aéroport de Paris-Orly, dans le respect
du droit du travail national et européen. D'autres engagements
généraux ont été pris dans le cadre du « TF », notamment
des restrictions sur les acquisitions, les rachats d'actions, les
distributions de dividendes et la rémunération de la direction
générale. Ces engagements sont applicables à l'ensemble du groupe,
à l'exception de KLM et de ses filiales.
Le groupe a réitéré les engagements économiques,
financiers et environnementaux pris dans le cadre du prêt d'Etat et
reflétés dans son plan de transformation. Le Groupe maintient ainsi
une feuille de route environnementale ambitieuse pour accélérer la
transition durable du Groupe, en ligne avec les objectifs de la
Stratégie Nationale Bas Carbone (SNBC).
"L'annonce d'aujourd'hui démontre à la fois
l'engagement fort de l'État français et le soutien renouvelé de
l'État néerlandais pour aider le groupe à surmonter cette pandémie
et cette crise", a déclaré Anne-Marie Couderc, Présidente
du conseil d'administration d'Air France-KLM.
"L'engagement de notre partenaire de longue date China Eastern
Airlines à participer à la prochaine augmentation de capital
souligne également sa confiance renforcée dans les atouts et les
perspectives du groupe Air France-KLM."
"Ces premières mesures de recapitalisation
constituent une étape importante pour notre groupe dans cette
période exceptionnellement difficile", a déclaré le
directeur général du groupe Air France-KLM, Benjamin
Smith. "Elles apporteront à Air France-KLM une plus grande
stabilité pour aller de l'avant lorsque la reprise commencera, à
mesure que la vaccination à grande échelle progressera dans le
monde et que les frontières se rouvriront. S'assurer qu'Air
France-KLM maintient une trajectoire financière durable est
primordial pour réaliser notre plan stratégique, en poursuivant
l'exécution de nos plans de transformation au sein du groupe et de
nos compagnies aériennes. Je tiens à remercier nos salariés pour
leur engagement et leur responsabilité tout au long de cette crise.
Nous continuerons à travailler ensemble pour gagner en efficacité
afin de réduire les coûts unitaires et d'être plus forts lorsque le
secteur rebondira, avec l'ambition d'atteindre le leadership
européen".
Perspectives pour le 1er
trimestre
Comme prévu, le groupe Air France-KLM a continué
à subir l'impact négatif de la crise du Covid au cours du premier
trimestre 2021, notamment en raison d'une troisième vague de la
pandémie dans plusieurs pays européens et du maintien des
restrictions sur le transport aérien prises par un nombre important
de pays.
Sur la base des résultats comptables de janvier
et février et des prévisions révisées à la fin de chaque mois, le
Groupe s'attend à ce que le résultat d'exploitation du premier
trimestre 2021 soit de l'ordre de -1,3 milliard d'euros et que
l'EBITDA soit de l'ordre de -750 millions d'euros, en dessous de
l'EBITDA du quatrième trimestre 2020 tel qu'indiqué lors de la
présentation des résultats de l'année 2020. Il convient de noter
qu'au cours des deux premiers mois de 2021, le résultat
d'exploitation et l'EBITDA ont été nettement supérieurs aux
hypothèses budgétées par le Groupe, et que les dépenses
d'investissement ont également été inférieures de 10 % au budget
sur cette période, ce qui reflète le contrôle efficace mis en place
par la direction sur les investissements, permettant au Groupe de
disposer d'une solide liquidité et de lignes de crédit de 8,8
milliards d'euros au 28 février 2021.
Au cours des prochains mois, et en particulier
au début de l'été, le Groupe prévoit toujours une reprise
significative de la demande, en supposant que les effets positifs
des campagnes de vaccination accélérées dans plusieurs pays
pourraient déclencher des restrictions moins strictes sur les
voyages de passagers à travers ces pays.
Deutsche Bank, HSBC et Natixis conseillent Air
France-KLM.
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opère, et impliquent des risques connus et inconnus, des
incertitudes et d'autres facteurs, en particulier dans le contexte
actuel de la crise du Covid-19, qui peuvent conduire à ce que les
résultats, performances ou réalisations réels, ou les résultats du
secteur ou d'autres événements, soient sensiblement différents de
ceux exprimés ou sous-entendus par ces déclarations prospectives.
Ces risques et incertitudes incluent ceux exposés et détaillés dans
le chapitre 3 " Facteurs de risque " du document de référence
universel 2019 d'Air France - KLM déposé auprès de l'Autorité des
marchés financiers le 17 avril 2020 sous le numéro D. 20-0313 et
disponible sur le site internet d'Air France - KLM à l'adresse
www.airfranceklm.com, tel qu'il sera mis à jour (notamment pour
tenir compte des derniers développements de la crise Covid-19 et de
son impact sur les activités et la situation financière du groupe)
dans le document de référence universel 2020 d'Air France - KLM qui
sera déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers et
disponible sur le site internet d'Air France - KLM à la suite du
présent communiqué.
Ces déclarations prospectives ne sont valables
qu'à la date du présent communiqué de presse et Air France - KLM
décline expressément toute obligation ou engagement de publier une
mise à jour ou une révision des déclarations prospectives incluses
dans le présent communiqué de presse afin de refléter tout
changement dans les attentes ou tout changement dans les
événements, conditions ou circonstances sur lesquels ces
déclarations prospectives sont fondées. Les informations et
déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances
futures et sont soumises à divers risques et incertitudes, dont
beaucoup sont difficiles à prévoir et généralement hors du contrôle
d'Air France - KLM. Les résultats réels peuvent différer
sensiblement de ceux exprimés, sous-entendus ou projetés dans les
informations et déclarations prospectives.
Les informations financières estimées pour le
trimestre clos le 31 mars 2021 incluses dans ce communiqué de
presse ont été examinées par le Conseil d'administration d'Air
France - KLM qui s'est tenu le 5 avril 2021 et n'ont pas été
auditées par les commissaires aux comptes d'Air France - KLM. Les
états financiers consolidés non audités établis selon les normes
IFRS pour le trimestre clos le 31 mars 2021 seront disponibles,
conformément à l'agenda financier d'Air France - KLM, le 6 mai
2021. Les principes comptables qui ont été appliqués pour la
préparation des informations financières estimées incluses dans ce
communiqué de presse sont conformes aux règles et interprétations
des normes IFRS telles qu'en vigueur dans l'Union européenne au 31
mars 2021 et sont cohérents avec ceux appliqués pour la préparation
des états financiers consolidés d'Air France - KLM pour le
trimestre clos le 31 mars 2020.
- Capital-strengthening measures Press Release FR
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