(en dollars canadiens, sauf indication contraire)
TORONTO, le 7 févr. 2023 /CNW/ - (TSX : IFC)
Faits saillants1, 2
- La croissance des PDS opérationnelles a atteint 3 % pour le
trimestre, 5 % si l'on exclut l'abandon stratégique d'unités
d'exploitation, en raison de conditions de marché favorables.
- Le ratio combiné opérationnel a été solide à 91,5 % pour le
T4-2022 et à 91,6 % pour l'exercice
complet, malgré le niveau élevé de sinistres liés à des
catastrophes et de l'inflation.
- Le résultat opérationnel net par action de 3,34 $ pour le
trimestre et de 11,88 $ pour l'exercice complet reflète une
hausse du produit tiré des placements et de la distribution, qui a
en partie contrebalancé la baisse des marges de souscription.
- Le RPA a diminué pour s'établir à 2,26 $ pour le T4-2022,
mais a augmenté de 9 % pour l'exercice complet en raison d'une
hausse du résultat opérationnel et des profits de placement.
- Le RCPO de 14,3 % et le RCP de 16,5 % reflètent le bon
rendement opérationnel dans un contexte difficile.
- Notre bilan est demeuré bon, la marge sur le capital total
se chiffrant à 2,4 milliards $ et la VCPA, à 80,33 $,
malgré la volatilité des marchés financiers.
- Augmentation de 10 % du dividende trimestriel, qui est passé
à 1,10 $ par action ordinaire.
Charles Brindamour, chef de la
direction, a déclaré ce qui suit :
« La résilience de notre plateforme a encore une fois
été évidente en 2022, avec un RCPO se situant autour de 15 %,
malgré le niveau élevé des sinistres liés aux catastrophes et les
pressions inflationnistes. Parallèlement, nous avons fait des
progrès considérables dans l'intégration de RSA, qui a contribué à
hauteur de 16 % au résultat opérationnel net par action pour
l'exercice complet et a entraîné une croissance des primes de
23 %. Grâce à un ratio combiné égal ou légèrement supérieur à
90 %, à la croissance des primes dans l'ensemble de nos secteurs et
à un bilan solide, nous sommes en bonne position pour atteindre nos
objectifs financiers et stratégiques pour l'année à venir.
Par conséquent, nous sommes fiers d'accroître les dividendes aux
porteurs de nos actions ordinaires pour une dix-huitième année de
suite. »
Faits saillants
consolidés
|
(en millions de dollars
canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2022
|
T4-2021
|
Variation
|
2022
|
2021
|
Variation
|
Primes directes
souscrites opérationnelles1, 2
|
5 125
|
5 017
|
3 %
|
21
053
|
17 283
|
23 %
|
Primes directes
souscrites2
|
5 528
|
5 318
|
5 %
|
22
655
|
17 994
|
28 %
|
Ratio combiné
opérationnel1
|
91,5 %
|
87,8 %
|
3,7 pts
|
91,6 %
|
88,8 %
|
2,8 pts
|
Produit net de
souscription1
|
427
|
600
|
(29) %
|
1 626
|
1 787
|
(9) %
|
Produit net des
placements opérationnel1
|
279
|
220
|
27 %
|
927
|
706
|
31 %
|
Produits tirés de la
distribution1
|
93
|
77
|
21 %
|
437
|
362
|
21 %
|
Résultat opérationnel
net attribuable aux porteurs d'actions
ordinaires1
|
585
|
666
|
(12) %
|
2 086
|
2 017
|
3 %
|
Résultat net
|
419
|
701
|
(40) %
|
2 420
|
2 088
|
16 %
|
Données par action (en
dollars)
|
|
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel
net par action (RONPA)1
|
3,34
$
|
3,78 $
|
(12) %
|
11,88
$
|
12,41 $
|
(4) %
|
Résultat par action
(RPA)
|
2,26
$
|
3,85 $
|
(41) %
|
13,46
$
|
12,40 $
|
9 %
|
Rendement des capitaux
propres pour les 12 derniers mois
|
|
|
|
|
|
|
Rendement des capitaux
propres (RCP) opérationnel1
|
14,3 %
|
17,8 %
|
(3,5) pts
|
|
|
|
RCP1
|
16,5 %
|
17,0 %
|
(0,5) pt
|
|
|
|
Valeur comptable par
action (en dollars)
|
80,33
$
|
82,34 $
|
(2) %
|
|
|
|
Marge sur le capital
total
|
2 379
|
2 891
|
(18) %
|
|
|
|
Ratio de la dette sur
le capital total ajusté1
|
21,2 %
|
23,0 %
|
(1,8) pt
|
|
|
|
|
|
1 Ce
communiqué de presse présente des mesures financières non conformes
aux PCGR (au sens du Règlement 52-112 sur l'information concernant
les mesures financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures
financières). Voir la section 36 - Mesures financières non
conformes aux PCGR et autres mesures financières du rapport de
gestion du T4-2022 pour plus de détails.
|
|
2 La
variation (croissance) des PDS est présentée en devises
constantes.
|
|
|
|
Dividende sur les actions
ordinaires
- Le conseil d'administration a approuvé une augmentation de 0,10
$ par action du dividende trimestriel, lequel passe à 1,10 $ par
action sur les actions ordinaires en circulation de la Société. Il
s'agit d'une augmentation de 10 % et d'une 18e
augmentation annuelle consécutive du dividende sur les actions
ordinaires depuis notre PAPE en 2004.
Offre publique de rachat d'actions
dans le cours normal des activités
- Au 31 décembre 2022, la Société avait racheté et annulé 824 990
actions ordinaires pour un montant d'environ 150 millions $ en
vertu de son offre publique de rachat d'actions dans le cours
normal des activités (« OPRA »). L'OPRA permet à la Société de
racheter un nombre maximal de 5 282 458 actions ordinaires aux fins
d'annulation jusqu'au 15 février 2023, ce qui correspond à environ
3 % des actions émises et en circulation de la Société au 8 février
2022. Le conseil d'administration a autorisé, sous réserve de
l'approbation de la TSX, le renouvellement de l'OPRA pour le rachat
d'au plus 3 % des actions ordinaires émises et en circulation de la
Société à compter du 17 février 2023.
Perspectives de l'industrie sur 12
mois
- Au cours des 12 prochains mois, nous prévoyons que les
conditions de marché favorables à fermes dans l'industrie de
l'assurance se maintiendront dans la plupart des secteurs
d'activité en raison de l'inflation, des catastrophes naturelles et
d'un marché de la réassurance ferme.
- Au Canada, nous nous attendons
à ce que les conditions de marché favorables se poursuivent en
assurance des biens des particuliers. Les primes en assurance
automobile des particuliers devraient progresser d'environ 5 % en
réponse à l'inflation et à l'évolution des habitudes de
conduite.
- En assurance des entreprises et en assurance spécialisée dans
l'ensemble des zones géographiques, les conditions de marché fermes
devraient se poursuivre.
- Pour le secteur RU&I, nous prévoyons que le marché de
l'assurance des biens des particuliers deviendra favorable en
réaction aux pressions inflationnistes, aux catastrophes naturelles
et à un marché de la réassurance ferme. Les conditions de
l'assurance automobile des particuliers ont commencé à être
favorables et nous prévoyons que cela s'accentuera au fil du
temps.
Résultats sectoriels
(en millions de dollars
canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2022
|
T4-2021
|
Variation
|
2022
|
2021
|
Variation
|
Primes directes
souscrites opérationnelles2
|
Canada
|
3 417
|
3 283
|
4 %
|
14
037
|
12 023
|
17 %
|
RU&I
|
1 144
|
1 274
|
(4) %
|
4 671
|
2 538
|
n. s.
|
É.-U.
|
564
|
460
|
13 %
|
2 345
|
1 988
|
14 %
|
Siège social et autres
(RSA - juin 2021)
|
s. o.
|
s. o.
|
n. s.
|
s. o.
|
734
|
n. s.
|
Total
|
5 125
|
5 017
|
3 %
|
21
053
|
17 283
|
23 %
|
Ratio combiné
opérationnel
|
Canada
|
88,7 %
|
84,4 %
|
4,3 pts
|
90,5 %
|
86,7 %
|
3,8 pts
|
RU&I
|
104,0 %
|
93,0 %
|
11,0 pts
|
97,0 %
|
93,4 %
|
n. s.
|
É.-U.
|
85,1 %
|
92,5 %
|
(7,4) pts
|
88,2 %
|
92,9 %
|
(4,7) pts
|
Siège social et autres
(RSA - juin 2021)
|
s. o.
|
s. o.
|
n. s.
|
s. o.
|
90,7 %
|
n. s.
|
Total
|
91,5 %
|
87,8 %
|
3,7 pts
|
91,6 %
|
88,8 %
|
2,8 pts
|
Produit net de
souscription
|
Canada
|
385
|
513
|
(128)
|
1 267
|
1 525
|
(258)
|
RU&I
|
(42)
|
80
|
(122)
|
123
|
152
|
n. s.
|
É.-U.
|
83
|
36
|
47
|
221
|
117
|
104
|
Siège social et
autres
|
1
|
(29)
|
30
|
15
|
(64)
|
79
|
RSA - juin
2021
|
s. o.
|
s. o.
|
n. s.
|
s. o.
|
57
|
n. s.
|
Total
|
427
|
600
|
(173)
|
1 626
|
1 787
|
(161)
|
Rendement des activités d'assurance
au T4-2022
- Les PDS opérationnelles ont connu une croissance de 3 %, ou
5 % si l'on exclut l'abandon stratégique d'unités
d'exploitation, soit une hausse de un point par rapport au
trimestre précédent, reflétant la solide progression des tarifs
dans l'ensemble des zones géographiques.
- La performance de souscription a été solide, avec un ratio
combiné opérationnel global de 91,5 %. Dans le secteur
Canada, le bon ratio combiné
opérationnel de 88,7 % est attribuable à l'assurance des
particuliers et à l'assurance des entreprises, le tout
contrebalancé en partie par l'incidence de l'inflation et la hausse
de la fréquence des sinistres liés aux conditions météorologiques
en assurance automobile des particuliers. Dans le secteur RU&I,
le ratio combiné opérationnel a augmenté à 104,0 % en raison du
nombre élevé de sinistres liés aux catastrophes et de sinistres
importants en assurance des particuliers, ainsi que des pressions
inflationnistes continues. Dans le secteur États-Unis, le ratio
combiné opérationnel s'est amélioré pour atteindre 85,1 %, en
raison surtout de la baisse des sinistres liés à des catastrophes
et de nos mesures d'amélioration de la rentabilité au fil du
temps.
Secteurs d'activité
Assurance de dommages - Canada
- En assurance automobile des particuliers, les primes ont
augmenté de 2 % par rapport à l'exercice précédent, s'améliorant de
3 points par rapport au trimestre précédent, ce qui s'explique par
les hausses tarifaires et les conditions plus favorables du marché.
Le ratio combiné opérationnel de 95,8 % a été légèrement plus élevé
que prévu en raison de l'incidence des conditions hivernales
difficiles sur la fréquence des sinistres. La hausse de 8,3 points
par rapport à l'exercice précédent s'explique par la réduction de
l'inflation et l'augmentation de la fréquence des sinistres. Nous
prévoyons toujours un ratio combiné désaisonnalisé inférieur à 95 %
au cours des 12 prochains mois, en raison de nos mesures continues
en matière de tarification et de souscription.
- En assurance des biens des particuliers, les primes ont
connu une croissance de 5 % dans des conditions de marché
favorables. Le ratio combiné opérationnel a été bon à 76,9 %, une
baisse de 2,6 points par rapport à l'exercice précédent attribuable
à une diminution du nombre de sinistres liés aux catastrophes et
des frais. Le ratio combiné opérationnel pour l'exercice complet
s'est fixé à 90,1 % malgré le nombre élevé de sinistres liés aux
catastrophes, ce qui reflète les bons résultats sous-jacents de nos
activités, ainsi que les mesures tarifaires que nous avons mises en
œuvre dans des conditions de marché favorables.
- En assurance des entreprises, la croissance des primes
de 6 % reflète les mesures tarifaires, soutenues par les bons
résultats en assurance des biens des entreprises et en assurance
spécialisée. Le ratio combiné opérationnel a été solide à 89,0 %,
malgré une hausse de 4,7 points par rapport à l'exercice précédent,
ce qui s'explique par la hausse du nombre de sinistres liés aux
catastrophes et une évolution moins favorable des sinistres des
années antérieures. Le ratio combiné opérationnel pour l'exercice
complet a été bon à 87,9 % et reflète l'incidence des mesures
d'amélioration de la rentabilité que nous avons prises dans des
conditions de marché favorables.
Assurance de dommages - RU&I
- En assurance des particuliers, les primes ont diminué de
12 % en devises constantes, dont environ 9 points attribuables à la
vente de RSA Middle East. Nous avons continué de faire preuve de
discipline dans des conditions de marché concurrentielles, qui
continuent d'être influencées par les récentes réformes de la
tarification entrées en vigueur au début de 2022. Le ratio combiné
opérationnel de 120,8 % reflète surtout l'incidence de 20 points
des sinistres liés aux catastrophes découlant des conditions
hivernales inhabituellement difficiles, ce qui a été bien au-dessus
de nos attentes, ainsi que les pressions inflationnistes.
- En assurance des entreprises, les primes ont progressé
de 9 % en devises constantes, si l'on exclut l'incidence de la
vente de RSA Middle East et de l'optimisation de notre portefeuille
d'activités déléguées, en raison des mesures tarifaires mises en
œuvre dans des conditions de marché fermes et des bons taux de
rétention. Le ratio combiné opérationnel a été solide à 92,8 %,
malgré une hausse de 2,4 points par rapport à l'exercice précédent
en raison d'une hausse des sinistres importants.
Assurance de dommages - États-Unis
- En assurance des entreprises, les primes ont augmenté de
13 % en devises constantes, en raison des nouvelles affaires, de
l'augmentation de nos expositions et des hausses tarifaires, le
tout ayant été plus que contrebalancé par l'incidence de l'abandon
stratégique d'unités d'exploitation. Le ratio combiné opérationnel
s'est amélioré de 7,4 points pour se fixer à 85,1 %, en raison de
nos mesures d'amélioration de la rentabilité, notamment l'abandon
des activités d'assurance pour entités publiques, ainsi que de
l'absence de sinistres liés aux catastrophes pour le
trimestre.
Produits tirés de la distribution et
des placements
- Le produit tiré de la distribution a augmenté de 21 %
pour s'établir à 93 millions $ au T4-2022
et de 21 % pour s'établir à 437 millions $ pour 2022, en
raison d'acquisitions relutives (y compris Highland Insurance
Solutions), d'un solide apport de On Side après-sinistre et d'une
croissance interne.
- Le produit net des placements opérationnel s'est établi à
279 millions $ pour le trimestre, une augmentation de 27 % d'un
exercice à l'autre, principalement en raison d'un rendement de
réinvestissement plus élevé attribuable à la hausse des taux
d'intérêt au cours des 12 derniers mois.
- Les pertes nettes, compte non tenu des obligations à la
JVBRN, de 81 millions $ sont attribuables aux ajustements de la
juste valeur des immeubles de placement, aux pertes de valeur sur
les placements en actions ordinaires et aux pertes réalisées sur le
portefeuille d'obligations DAV, le tout contrebalancé en partie par
les profits sur les titres de capitaux propres et les instruments
de couverture.
Résultat opérationnel net, RPA et
RCP
- Le résultat opérationnel net attribuable aux actionnaires
ordinaires s'est établi à 585 millions $, en baisse de 12 % par
rapport au T4-2021, la diminution du produit net de souscription
ayant été contrebalancée en partie par l'augmentation des produits
tirés des placements et de la distribution ainsi que par la
comptabilisation d'actifs d'impôt différé additionnels en raison de
l'augmentation de la rentabilité prévue dans le secteur
RU&I.
- Le résultat par action de 2,26 $ a diminué de 41 % par
rapport à l'exercice précédent, en raison des pertes nettes de
placement attribuables à la volatilité sur les marchés
financiers.
- Le RCP opérationnel de 14,3 % et le RCP de 16,5 %
pour les 12 derniers mois clos le 31 décembre 2022 reflètent le bon
rendement opérationnel.
Bilan
- La Société a terminé le trimestre en bonne situation
financière, avec une marge sur le capital total de 2,4 milliards
$ et de solides ratios de capital réglementaire dans l'ensemble
des territoires, malgré le contexte difficile dans lequel évoluent
les marchés financiers.
- Le ratio de la dette sur le capital total ajusté a diminué
pour se chiffrer à 21,2 % au 31 décembre 2022, en raison
surtout du rachat des billets de premier rang en dollars
américains. Le ratio de la dette sur le capital total ajusté a été
légèrement plus élevé que notre cible à long terme de 20 % en
raison de la récente volatilité du marché.
- La valeur comptable par action (VCPA) d'Intact s'élevait à
80,33 $ au 31 décembre 2022, en baisse de 2 % par rapport à
l'exercice précédent. Les bons résultats ont été contrebalancés par
les pertes liées à la réévaluation à la valeur de marché de nos
placements en raison de la hausse des taux d'intérêt et de la
récente volatilité des marchés financiers. À l'inverse, la VCPA a
augmenté de 2 % en regard du T3-2022, en raison des solides
résultats d'exploitation et des profits liés à la réévaluation à la
valeur de marché de notre portefeuille de titres disponibles à la
vente, le tout en partie contrebalancé par des pertes liées au
marché de nos régimes de retraite.
Acquisition de RSA
- RSA a contribué pour environ 16 % à l'augmentation du
RONPA en 2022.
- Nous sommes en bonne voie de réaliser des synergies
annualisées avant impôts d'au moins 350 millions $ en 2024. Au
31 décembre 2022, nous estimons avoir réalisé des synergies
annualisées de 260 millions $.
- Les activités d'intégration avancent bien. Les polices
dans le réseau de courtage, hormis celles de Johnson et celles en
assurance spécialisée, ont été converties aux systèmes d'Intact. En
distribution directe, 12 % des polices de particuliers de Johnson
ont été converties à belairdirect depuis le début du processus au
T3-2022. Dans l'ensemble, le taux de rétention demeure conforme ou
supérieur à l'expérience antérieure de RSA.
Dividendes sur actions
privilégiées
- Le conseil d'administration a également approuvé un dividende
trimestriel de 30,25625 cents par
action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 1, un
dividende trimestriel de 21,60625
cents par action sur les actions privilégiées de catégorie
A, série 3, un dividende trimestriel de 32,50 cents par action sur les actions
privilégiées de catégorie A, série 5, un dividende trimestriel de
33,125 cents par action sur les
actions privilégiées de catégorie A, série 6, un dividende
trimestriel de 30,625 cents par
action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 7, un
dividende trimestriel de 33,75 cents
par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 9, et
un dividende trimestriel de 32,8125
cents par action sur les actions privilégiées de catégorie
A, série 11. Les dividendes sont payables le 31 mars 2023 aux
actionnaires inscrits le 15 mars 2023.
Estimations des analystes
- L'estimation moyenne des analystes qui suivent la Société à
l'égard du résultat par action et du résultat
opérationnel net par action pour le trimestre était de
respectivement 2,62 $ et 3,03 $.
Rapport de gestion et états
financiers consolidés
Ce communiqué de presse, qui a été approuvé par le conseil
d'administration de la Société sur la recommandation du comité
d'audit, doit être lu avec le rapport de gestion pour l'exercice
clos le 31 décembre 2022 et les
états financiers consolidés pour les exercices clos les
31 décembre 2022 et 2021 qui
sont publiés sur le site Web de la Société au www.intactfc.com et
qui le seront plus tard aujourd'hui sur le site SEDAR au
www.sedar.com.
Pour les définitions des mesures et d'autres termes d'assurance
utilisés dans ce communiqué, veuillez vous reporter au rapport de
gestion et au glossaire qui se trouvent à la section «
Investisseurs » du site Web de la Société au
www.intactfc.com.
Téléconférence
Intact Corporation financière tiendra demain à 11 h (HE) une
téléconférence pour discuter de ses résultats. Pour participer à la
téléconférence en direct, en mode audio, et pour consulter les
états financiers consolidés, le rapport de gestion, la présentation
aux analystes, les informations financières supplémentaires et
d'autres renseignements de la Société qui ne sont pas inclus dans
le présent communiqué, veuillez visiter le site Web de la Société
au www.intactfc.com et cliquer sur « Investisseurs ». La
téléconférence est également accessible en composant le
416-764-8659 ou le 1-888-664-6392 (numéro sans frais en Amérique du
Nord). Veuillez appeler dix minutes avant le début de la
téléconférence. Un enregistrement audio de la téléconférence sera
accessible à compter du 8 février 2023 à 14 h (HE)
jusqu'au 15 février 2023 à minuit. Pour écouter
l'enregistrement, veuillez composer le 416-764-8677 ou le
1-888-390-0541 (sans frais en Amérique du Nord). Le mot de passe
est le 417120. Une transcription de la téléconférence sera
également disponible sur le site Web d'Intact
Corporation financière.
À propos d'Intact Corporation
financière
Intact Corporation financière (TSX : IFC) est le plus
important fournisseur d'assurance de dommages au Canada, l'un des principaux fournisseurs
d'assurance spécialisée dans le monde et, avec RSA, un chef de file
au Royaume-Uni et en Irlande. La
Société a connu une croissance interne et par acquisition, et ses
primes annuelles totalisent plus de 21 milliards de
dollars.
Au Canada, Intact distribue ses
produits d'assurance sous la marque Intact Assurance grâce à un
vaste réseau de courtiers, notamment sa filiale en propriété
exclusive BrokerLink et directement aux consommateurs par
belairdirect. Intact offre également des solutions d'assurance pour
les groupes d'affinité par l'intermédiaire de Johnson
Assurance.
Aux États-Unis, Intact Assurance Solutions spécialisées offre
une gamme de produits et services d'assurance spécialisée par
l'entremise d'agences indépendantes, de courtiers régionaux et
nationaux, de grossistes et d'agences générales de gestion.
À l'extérieur de l'Amérique du Nord, la Société offre des
solutions d'assurance pour les particuliers et les entreprises
ainsi que d'assurance spécialisée au Royaume-Uni, en Irlande et en Europe sous les marques de RSA.
Mesures financières non conformes aux
PCGR et autres mesures financières
Les mesures financières non conformes aux PCGR et les ratios non
conformes aux PCGR (calculés à l'aide de mesures financières non
conformes aux PCGR) n'ont pas de définition normalisée en vertu des
IFRS (ou PCGR) et peuvent ne pas être comparables aux mesures
similaires utilisées par d'autres sociétés de notre industrie. La
direction et les analystes financiers s'appuient sur ces mesures
financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières
pour évaluer notre rendement. De plus, ces mesures procurent aux
lecteurs une meilleure compréhension de nos résultats financiers et
des tendances connexes et améliorent la transparence et la clarté
des principaux résultats de l'entreprise.
Les mesures financières non conformes aux PCGR et les ratios non
conformes aux PCGR utilisés dans le présent communiqué et les
rapports financiers de la Société comprennent des mesures ayant
trait à notre rendement consolidé, à notre rendement au chapitre de
la souscription et à notre solidité financière.
Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières
supplémentaires, mesures financières non conformes aux PCGR et
ratios non conformes aux PCGR, y compris les définitions et
les raisons pour lesquelles ces mesures fournissent des
informations utiles, se reporter à la section 36 -
Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures
financières du rapport de gestion pour l'exercice clos le
31 décembre 2022 daté du 7 février 2023, qui a été publié sur
notre site Web au www.intactfc.com et sur le site SEDAR au
www.sedar.com.
Tableau 1 - Rapprochement du
RON, du RONPA et du RCPO au résultat net attribuable aux
actionnaires, comme présenté selon les IFRS
|
T4-2022
|
T4-2021
|
2022
|
2021
|
|
|
|
|
|
Résultat net
attribuable aux actionnaires, comme présenté selon les
IFRS
|
412
|
692
|
2 424
|
2 067
|
Moins les pertes
(profits) non opérationnels avant impôt
|
236
|
(17)
|
(311)
|
70
|
Moins la charge
(économie) d'impôt non opérationnelle1
|
(47)
|
4
|
57
|
(67)
|
Moins la composante non
opérationnelle des participations ne donnant pas le
contrôle
|
-
|
-
|
(24)
|
-
|
RON
|
601
|
679
|
2 146
|
2 070
|
Moins les
dividendes sur actions privilégiées
|
(16)
|
(13)
|
(60)
|
(53)
|
RON attribuable aux
porteurs d'actions ordinaires
|
585
|
666
|
2 086
|
2 017
|
Divisé par le nombre
moyen pondéré d'actions ordinaires (en millions)
|
175,3
|
176,1
|
175,6
|
162,4
|
RONPA, de base et
dilué (en dollars)
|
3,34
|
3,78
|
11,88
|
12,41
|
RON attribuable aux
porteurs d'actions ordinaires pour les 12 derniers
mois
|
2 086
|
2 017
|
|
|
Capitaux propres moyens
attribuables aux porteurs d'actions ordinaires - ajustés, compte
non tenu du CAERG
|
14
567
|
11 357
|
|
|
RCPO pour les 12
derniers mois
|
14,3 %
|
17,8 %
|
|
|
Tableau 2 - Rapprochement
des PDS opérationnelles et des PDS
|
T4-2022
|
T4-2021
|
2022
|
2021
|
|
|
|
|
|
PDS, comme présentées
selon les IFRS
|
5 528
|
5 318
|
22
655
|
17 994
|
Moins l'incidence des
groupements d'assureurs et des ententes de façade
|
(402)
|
(260)
|
(1
296)
|
(605)
|
Moins les PDS des
unités d'exploitation abandonnées
|
(5)
|
(70)
|
(351)
|
(161)
|
Plus l'incidence de la
normalisation des polices
d'assurance pluriannuelles
|
4
|
29
|
45
|
55
|
|
|
|
|
|
PDS opérationnelles,
comme présentées dans le rapport de gestion
|
5 125
|
5 017
|
21
053
|
17 283
|
Croissance des PDS
opérationnelles
|
2 %
|
75 %
|
22 %
|
44 %
|
Croissance des PDS
opérationnelles (en devises constantes)
|
3 %
|
75 %
|
23 %
|
45 %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tableau 3 - Rapprochement du
produit net de souscription avec le produit net de souscription
comme calculé selon les IFRS
|
T4-2022
|
T4-2021
|
2022
|
2021
|
|
|
|
|
|
Primes nettes acquises
comme présentées selon les IFRS
|
5 054
|
5 003
|
19
792
|
16 238
|
Autres produits tirés
de la souscription comme présentés selon les IFRS
|
83
|
79
|
312
|
236
|
Sinistres nets survenus
comme présentés selon les IFRS
|
(3
123)
|
(2 796)
|
(11
022)
|
(8 967)
|
Frais de souscription
comme présentés selon les IFRS
|
(1
644)
|
(1 665)
|
(6
534)
|
(5 611)
|
Produit net (perte
nette) de souscription comme présenté selon les IFRS
|
370
|
621
|
2 548
|
1 896
|
Moins l'incidence de
l'ARM sur les résultats de souscription
|
(7)
|
(72)
|
(1
127)
|
(226)
|
Moins la charge au
titre des régimes de retraite non opérationnelle
|
14
|
16
|
56
|
64
|
Moins la perte (le
produit) de souscription des unités d'exploitation
abandonnées
|
50
|
35
|
149
|
53
|
Produit net (perte
nette) de souscription présenté dans le rapport de
gestion
|
427
|
600
|
1 626
|
1 787
|
PNA
opérationnelles
|
5 004
|
4 931
|
19
384
|
16 043
|
|
|
|
|
|
Ratio combiné
opérationnel
|
91,5 %
|
87,8 %
|
91,6 %
|
88,8 %
|
Tableau 4 - Rapprochement
des sinistres nets opérationnels et des sinistres nets survenus
comme présentés selon les IFRS
|
T4-2022
|
T4-2021
|
2022
|
2021
|
|
|
|
|
|
Sinistres nets
survenus comme présentés selon les IFRS
|
3 123
|
2 796
|
11
022
|
8 967
|
Moins l'incidence
positive (négative) de l'ARM sur les résultats de
souscription
|
7
|
72
|
1 127
|
226
|
Moins l'ajustement pour
tenir compte de la charge au titre des régimes de retraite
non opérationnelle
|
(5)
|
(6)
|
(21)
|
(24)
|
Moins les
sinistres nets des unités d'exploitation abandonnées
|
(80)
|
(83)
|
(387)
|
(172)
|
Autres produits tirés
de la souscription portés en déduction des frais
de souscription
|
(12)
|
(6)
|
(43)
|
(24)
|
|
|
|
|
|
Sinistres nets
opérationnels présentés dans le rapport de gestion
|
3 033
|
2 773
|
11
698
|
8 973
|
Moins les sinistres
nets liés aux catastrophes de l'exercice en cours
|
(167)
|
(186)
|
(826)
|
(676)
|
Moins l'évolution
favorable (défavorable) des sinistres des années
antérieures
|
188
|
160
|
733
|
594
|
|
|
|
|
|
Sinistres nets
opérationnels (en excluant les sinistres liés aux catastrophes pour
l'exercice en cours et l'évolution des sinistres des années
antérieures)
|
3 054
|
2 747
|
11
605
|
8 891
|
PNA
opérationnelles
|
5 004
|
4 931
|
19
384
|
16 043
|
Moins les primes de
reconstitution cédées (recouvrées)
|
11
|
-
|
18
|
1
|
PNA opérationnelles,
compte non tenu des primes de reconstitution
|
5 015
|
4 931
|
19
402
|
16 044
|
|
|
|
|
|
Ratio des sinistres
sous-jacent pour l'exercice en cours1
|
60,9 %
|
55,7 %
|
59,8 %
|
55,5 %
|
Ratio des sinistres
liés aux catastrophes (y compris les primes de
reconstitution)1
|
3,6 %
|
3,8 %
|
4,3 %
|
4,2 %
|
Ratio de l'évolution
(favorable) défavorable des sinistres des
années antérieures2
|
(3,8) %
|
(3,3) %
|
(3,8) %
|
(3,8) %
|
Ratio des
sinistres2
|
60,7 %
|
56,2 %
|
60,3 %
|
55,9 %
|
1 Calculé à l'aide des PNA
opérationnelles avant les primes de reconstitution.
2 Calculé à l'aide des PNA
opérationnelles.
|
Tableau 5 -
Rapprochement des frais de souscription nets opérationnels avec les
frais de souscription comme présentés selon les IFRS
|
T4-2022
|
T4-2021
|
2022
|
2021
|
|
|
|
|
|
Frais de
souscription comme présentés selon les IFRS
|
1 644
|
1 665
|
6 534
|
5 611
|
Autres produits tirés
de la souscription portés en déduction des frais
de souscription
|
(71)
|
(73)
|
(269)
|
(212)
|
Moins l'ajustement pour
tenir compte de la charge au titre des régimes de retraite
non opérationnelle
|
(9)
|
(10)
|
(35)
|
(40)
|
Moins les frais de
souscription des unités d'exploitation abandonnées
|
(20)
|
(24)
|
(170)
|
(76)
|
Frais de
souscription nets opérationnels, comme présentés dans le rapport de
gestion
|
1 544
|
1 558
|
6 060
|
5 283
|
Commissions
|
753
|
829
|
3 109
|
2 885
|
Frais
généraux
|
650
|
591
|
2 410
|
1 914
|
Taxes sur
primes
|
141
|
138
|
541
|
484
|
PNA
opérationnelles
|
5 004
|
4 931
|
19
384
|
16 043
|
Ratio des
commissions
|
15,0 %
|
16,8 %
|
16,1 %
|
18,0 %
|
Ratio des frais
généraux
|
13,0 %
|
12,0 %
|
12,4 %
|
11,9 %
|
Ratio des taxes
sur primes
|
2,8 %
|
2,8 %
|
2,8 %
|
3,0 %
|
Ratio des
frais
|
30,8 %
|
31,6 %
|
31,3 %
|
32,9 %
|
Tableau 6 - Rapprochement du
RCP avec le résultat net attribuable aux actionnaires, comme
présenté selon les IFRS
|
T4-2022
|
T4-2021
|
2022
|
2021
|
|
|
|
|
|
Résultat net
attribuable aux actionnaires
|
412
|
692
|
2 424
|
2 067
|
Moins les
dividendes sur actions privilégiées
|
(16)
|
(13)
|
(60)
|
(53)
|
|
|
|
|
|
Résultat net
attribuable aux porteurs d'actions ordinaires
|
396
|
679
|
2 364
|
2 014
|
Divisé par le nombre
moyen pondéré d'actions ordinaires (en millions)
|
175,3
|
176,1
|
175,6
|
162,4
|
RPA - de base et
dilué (en dollars)
|
2,26
|
3,85
|
13,46
|
12,40
|
|
|
|
|
|
Résultat net
attribuable aux porteurs d'actions ordinaires pour les 12 derniers
mois
|
2 364
|
2 014
|
|
|
Capitaux propres moyens
attribuables aux porteurs d'actions ordinaires - ajustés
|
14
289
|
11 826
|
|
|
RCP pour les 12
derniers mois
|
16,5 %
|
17,0 %
|
|
|
Tableau 7 -
Rapprochement du produit tiré de la distribution, du total des
coûts de financement, des autres produits (charges) opérationnels,
du total de l'impôt sur le résultat et du produit net de
souscription avec les états financiers consolidés
|
Libellés dans le
rapport de gestion
|
Avant
impôt
|
|
|
Comme présenté dans
les états financiers
|
Produit tiré
de la
distribution
|
Total des
coûts de
finance-
ment
|
Autres
produits
(charges)
opération-
nels1
|
Produit net
des
placements
opérationnel
|
Total de
l'impôt sur
le résultat
|
Pertes non
opération-
nelles
|
Produit net de
souscription
|
Total présenté
aux états
financiers
|
Trimestre clos le 31
décembre 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net de
souscription1
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(57)
|
427
|
370
|
Produit des
placements
|
-
|
-
|
-
|
289
|
-
|
-
|
-
|
289
|
Charges liées aux
placements
|
-
|
-
|
-
|
(10)
|
-
|
-
|
-
|
(10)
|
Autres
produits
|
149
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
149
|
Profits nets (pertes
nettes)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(27)
|
-
|
(27)
|
Produit tiré de la
vente d'une entreprise
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(2)
|
-
|
(2)
|
Quote-part du résultat
tirée des entreprises associées et des coentreprises
|
35
|
(5)
|
-
|
-
|
(6)
|
(6)
|
-
|
18
|
Coûts de
financement
|
-
|
(50)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(50)
|
Coûts d'acquisition,
d'intégration et de restructuration
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(84)
|
-
|
(84)
|
Autres
charges
|
(91)
|
-
|
(27)
|
-
|
-
|
(60)
|
-
|
(178)
|
Économie (charge)
d'impôt sur le résultat
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(56)
|
-
|
-
|
(56)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total présenté dans
le rapport de gestion
|
93
|
(55)
|
(27)
|
279
|
(62)
|
(236)
|
427
|
|
Trimestre clos le 31
décembre 2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net de
souscription1
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
21
|
600
|
621
|
Produit des
placements
|
-
|
-
|
-
|
231
|
-
|
-
|
-
|
231
|
Charges liées aux
placements
|
-
|
-
|
-
|
(11)
|
-
|
-
|
-
|
(11)
|
Autres
produits
|
98
|
-
|
10
|
-
|
-
|
-
|
-
|
108
|
Profits nets (pertes
nettes)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
194
|
-
|
194
|
Profit lié à
l'acquisition de RSA
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Quote-part du résultat
tirée des entreprises associées et des coentreprises
|
27
|
(1)
|
-
|
-
|
(4)
|
(6)
|
-
|
16
|
Coûts de
financement
|
-
|
(42)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(42)
|
Coûts d'acquisition,
d'intégration et de restructuration
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(133)
|
-
|
(133)
|
Autres
charges
|
(48)
|
-
|
(6)
|
-
|
-
|
(59)
|
-
|
(113)
|
Économie (charge)
d'impôt sur le résultat
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(170)
|
-
|
-
|
(170)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total présenté dans
le rapport de gestion
|
77
|
(43)
|
4
|
220
|
(174)
|
17
|
600
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 Comprend les postes suivants
dans les états consolidés du résultat : Primes nettes
acquises, Autres produits tirés de la souscription, Sinistres nets
survenus et Frais de souscription.
|
Tableau 8 -
Rapprochement du produit tiré de la distribution, du total des
coûts de financement, des autres produits (charges) opérationnels,
du total de l'impôt sur le résultat et du produit net de
souscription avec les états financiers consolidés
|
Libellés dans le
rapport de gestion
|
Avant
impôt
|
|
|
Comme présenté dans
les états financiers
|
Produit tiré
de la
distribution
|
Total des
coûts de
finance-
ment
|
Autres
produits
(charges)
opération-
nels1
|
Produit net
des
placements
opérationnel
|
Total de
l'impôt sur
le résultat
|
Pertes non
opération-
nelles
|
Produit net de
souscription
|
Total
présenté
aux états
financiers
|
Exercice clos le 31
décembre 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net de
souscription1
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
922
|
1 626
|
2 548
|
Produit des
placements
|
-
|
-
|
-
|
962
|
-
|
4
|
-
|
966
|
Charges liées aux
placements
|
-
|
-
|
-
|
(35)
|
-
|
-
|
-
|
(35)
|
Autres
produits
|
537
|
-
|
8
|
-
|
-
|
-
|
-
|
545
|
Profits nets (pertes
nettes)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(429)
|
-
|
(429)
|
Produit tiré de la
vente d'une entreprise
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
421
|
-
|
421
|
Quote-part du résultat
tirée des entreprises associées et des coentreprises
|
169
|
(12)
|
-
|
-
|
(36)
|
(18)
|
-
|
103
|
Coûts de
financement
|
-
|
(177)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(177)
|
Coûts d'acquisition,
d'intégration et de restructuration
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(353)
|
-
|
(353)
|
Autres
charges
|
(269)
|
-
|
(142)
|
-
|
-
|
(236)
|
-
|
(647)
|
Économie (charge)
d'impôt sur le résultat
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(522)
|
-
|
-
|
(522)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total présenté dans
le rapport de gestion
|
437
|
(189)
|
(134)
|
927
|
(558)
|
311
|
1 626
|
|
Exercice clos le 31
décembre 2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net de
souscription1
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
109
|
1 787
|
1 896
|
Produit des
placements
|
-
|
-
|
-
|
740
|
-
|
-
|
-
|
740
|
Charges liées aux
placements
|
-
|
-
|
-
|
(34)
|
-
|
-
|
-
|
(34)
|
Autres
produits
|
389
|
-
|
32
|
-
|
-
|
-
|
-
|
421
|
Profits nets (pertes
nettes)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
249
|
-
|
249
|
Profit lié à
l'acquisition de RSA
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
204
|
-
|
204
|
Quote-part du résultat
tirée des entreprises associées et des coentreprises
|
146
|
(9)
|
-
|
-
|
(30)
|
(20)
|
-
|
87
|
Coûts de
financement
|
-
|
(153)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(153)
|
Coûts d'acquisition,
d'intégration et de restructuration
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(429)
|
-
|
(429)
|
Autres
charges
|
(173)
|
-
|
(57)
|
-
|
-
|
(183)
|
-
|
(413)
|
Économie (charge)
d'impôt sur le résultat
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(480)
|
-
|
-
|
(480)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total présenté dans
le rapport de gestion
|
362
|
(162)
|
(25)
|
706
|
(510)
|
(70)
|
1 787
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 Comprend les postes suivants
dans les états consolidés du résultat : Primes nettes
acquises, Autres produits tirés de la souscription, Sinistres nets
survenus et Frais de souscription.
|
Tableau 9 - Calcul de la
VCPA et de la VCPA (à l'exclusion du CAERG)
Aux 31
décembre
|
2022
|
2021
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires, présentés selon les IFRS
|
15
400
|
15 674
|
Moins les actions
privilégiées, présentées selon les IFRS
|
(1
322)
|
(1 175)
|
|
|
|
Capitaux propres
ordinaires
|
14
078
|
14 499
|
Moins le CAERG,
présenté selon les IFRS
|
1 085
|
(529)
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux porteurs d'actions ordinaires (compte non tenu du
CAERG)
|
15
163
|
13 970
|
|
|
|
Nombre d'actions
ordinaires en circulation à la même date
(en millions)
|
175,257
|
176,082
|
VCPA
|
80,33
|
82,34
|
VCPA (à l'exclusion
du CAERG)
|
86,52
|
79,34
|
Tableau 10 - Capitaux propres
moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires - ajustés et
capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions
ordinaires (compte non tenu du CAERG)
|
2022
|
2021
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux porteurs d'actions ordinaires à la fin de la
période
|
14
078
|
14 499
|
Moins les actions
ordinaires émises au cours de l'exercice
|
-
|
(4 311)
|
Capitaux propres
attribuables aux porteurs d'actions ordinaires à la fin de la
période,
en excluant les actions ordinaires émises au cours de
l'exercice
|
14
078
|
10 188
|
Capitaux propres
attribuables aux porteurs d'actions ordinaires au début de la
période
|
14
499
|
8 408
|
Capitaux propres moyens
attribuables aux porteurs d'actions ordinaires,
en excluant les actions ordinaires émises au cours de
l'exercice
|
14
289
|
9 298
|
Incidence pondérée de
l'émission d'actions ordinaires du 1er juin
2021
|
-
|
2 528
|
Capitaux propres
moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires -
ajustés
|
14
289
|
11 826
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux porteurs d'actions ordinaires à la fin de la
période
(à l'exclusion du CAERG)
|
15
163
|
13 970
|
Moins les actions
ordinaires émises au cours de l'exercice
|
-
|
(4 311)
|
Capitaux propres
attribuables aux porteurs d'actions ordinaires à la fin de la
période,
à l'exclusion du CAERG et des actions ordinaires émises au cours de
l'exercice
|
15
163
|
9 659
|
Capitaux propres
attribuables aux porteurs d'actions ordinaires au début de la
période,
à l'exclusion du CAERG
|
13
970
|
7 999
|
Capitaux propres moyens
attribuables aux porteurs d'actions ordinaires,
à l'exclusion du CAERG et des actions ordinaires émises au cours de
l'exercice
|
14
567
|
8 829
|
Incidence pondérée de
l'émission d'actions ordinaires du 1er juin
2021
|
-
|
2 528
|
Capitaux propres
moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires -
ajustés,
compte non tenu du CAERG
|
14
567
|
11 357
|
Tableau 11 - Rapprochement de la
dette impayée (excluant les titres hybrides) et du capital total
ajusté avec la dette impayée, les capitaux propres attribuables aux
actionnaires et les capitaux propres attribuables aux
participations ne donnant pas le contrôle, présentés selon les
IFRS
Aux
|
31
déc.
2022
|
30
sept.
2022
|
31
déc.
2021
|
|
|
|
|
Dette impayée,
présentée selon les IFRS
|
4 522
|
4 796
|
5 229
|
Moins les billets
hybrides subordonnés
|
(247)
|
(247)
|
(247)
|
|
|
|
|
Dette impayée
(excluant les titres hybrides)
|
4 275
|
4 549
|
4 982
|
|
|
|
|
Dette impayée,
présentée selon les IFRS
|
4 522
|
4 796
|
5 229
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires, présentés selon les IFRS
|
15
400
|
15 150
|
15 674
|
Capitaux propres
attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle,
présentés selon les IFRS
|
|
|
|
Comprend : RSA
Insurance Group plc, comme présentés selon les IFRS
Billets de
catégorie 1
|
-
|
-
|
510
|
Actions
privilégiées
|
285
|
285
|
285
|
Capital total
ajusté
|
20
207
|
20 231
|
21 698
|
|
|
|
|
Dette impayée (excluant
les titres hybrides)
|
4 275
|
4 549
|
4 982
|
Capital total
ajusté
|
20
207
|
20 231
|
21 698
|
Ratio de la dette
sur le capital total ajusté
|
21,2 %
|
22,5 %
|
23,0 %
|
|
|
|
|
Dette impayée,
présentée selon les IFRS
|
4 522
|
4 796
|
5 229
|
Actions privilégiées,
comme présentées selon les IFRS
|
1 322
|
1 322
|
1 175
|
Capitaux propres
attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle :
RSA Insurance Group plc, comme présentés selon les
IFRS
Billets de
catégorie 1
|
-
|
-
|
510
|
Actions
privilégiées
|
285
|
285
|
285
|
Dette impayée et
actions privilégiées (y compris les participations ne donnant pas
le contrôle)
|
6 129
|
6 403
|
7 199
|
Capital total
ajusté
|
20
207
|
20 231
|
21 698
|
Total du ratio de
levier
|
30,3 %
|
31,7 %
|
33,2 %
|
Ratio de la dette sur
le capital total ajusté
|
21,2 %
|
22,5 %
|
23,0 %
|
Actions privilégiées
et titres hybrides
|
9,1 %
|
9,2 %
|
10,2 %
|
Énoncés prospectifs
Certains des énoncés figurant dans le présent communiqué de
presse sont des « énoncés prospectifs ». Ces énoncés
comprennent, notamment, des énoncés concernant les perspectives
pour l'industrie de l'assurance de dommages au Canada, aux États-Unis et au Royaume-Uni, les
perspectives pour les activités de la Société, les perspectives de
croissance de la Société, l'incidence continue de la pandémie de
coronavirus (COVID-19), l'acquisition et l'intégration de RSA et la
réalisation des avantages stratégiques, financiers et autres
attendus de la vente de la participation de 50 % de la Société
dans RSA Middle East B.S.C. (c). Ces énoncés sont faits
conformément aux dispositions d'exonération des lois en valeurs
mobilières applicables du Canada.
Par nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à des
risques et des incertitudes inhérents et sont fondés sur plusieurs
hypothèses d'ordre général et spécifique en conséquence desquelles
les résultats ou les événements réels pourraient différer
sensiblement des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces
énoncés en raison de divers facteurs, y compris ceux décrits dans
la plus récente notice annuelle de la Société datée du 7 février
2023 qui a été publiée sur le site SEDAR au www.sedar.com. Par
conséquent, nous ne pouvons garantir que les énoncés prospectifs se
réaliseront et vous conseillons de ne pas vous fier à ces énoncés
prospectifs. Sauf dans la mesure où l'exigent les lois canadiennes
sur les valeurs mobilières, nous ne nous engageons pas à mettre à
jour ni à réviser les énoncés de nature prospective présentés dans
le présent communiqué de presse, que ce soit à la suite de
nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement. Veuillez
lire la mise en garde au début du rapport de gestion pour
l'exercice clos le 31 décembre 2022.
SOURCE Intact Corporation financière