S.T.DUPONT : RESULTATS AU 30 SEPTEMBRE 2020 (PREMIER SEMESTRE DE
L'EXERCICE)
4 mars 2021
Information financière au 30 septembre 2020
(Premier semestre 2020-2021)
Au 30
septembre 2020, le chiffre d’affaires produits s’établit à 12,2
millions d’euros, en décroissance de -38,9%.
L’activité est fortement pénalisée par la crise sanitaire mondiale
(en particulier en Asie) et par les mesures de confinement prises
par les Etats qui pèsent sur l’activité retail du
Groupe.
Hors éléments
non récurrents, le résultat net est négatif sur le premier semestre
et ressort à -4,9 millions d’euros contre -3,4 millions d’euros sur
l’exercice précédent.
En décembre
2020 la Société, son pool de partenaires bancaires et D&D
International, actionnaire majoritaire de S.T. Dupont, ont conclu
un accord de refinancement.
CHIFFRE D’AFFAIRES
Evolution par marché
|
SEMESTRE 1 |
Variation |
(En
millions d'euros) |
30/09/20 |
30/09/19 |
Variation totale |
Organique |
Effet de change |
France |
1,5 |
3,2 |
(50,7%) |
(50,7%) |
0,0% |
Europe distribution contrôlée (hors
France) |
2,2 |
2,2 |
15,6% |
15,9% |
(0,3%) |
Asie Distribution Contrôlée |
2,6 |
5,0 |
(45,7%) |
(44,9%) |
(0,8%) |
Total Distribution contrôlée |
6,4 |
10,4 |
(35,4%) |
(35,0%) |
(0,4%) |
Agents &
Distributeurs |
5,8 |
9,6 |
(42,4%) |
(41,9%) |
(0,5%) |
TOTAL PRODUITS |
12,2 |
20,0 |
(38,9%) |
(38,5%) |
(0,4%) |
Par rapport à l’exercice précédent, le chiffre
d’affaires Produits du groupe diminue de -38,9% sur le premier
semestre, avec un effet de change défavorable de -0,4%.
Les ventes cumulées de la distribution contrôlée
sont en baisse de -35,4%, incluant un effet de change défavorable
de -0,4%. Cette diminution concerne principalement l’Asie qui
enregistre une baisse de -45,7% : Hong-Kong et le Japon ont
été fortement contraints par les mesures gouvernementales
(restrictions de circulation, fermetures des points de ventes).La
France chute également de -50,7%, tandis que l’Europe progresse de
15,6% grâce à l’Allemagne avec l’ouverture de nouveaux points de
vente, la Suisse et l’Italie ont bénéficié quant à eux de nouveaux
modes de distribution très prometteurs. A noter également la
progression de nos ventes en ligne de +29% en Europe.
Le canal Agents et Distributeurs est en recul de
-42,4%, où l’ensemble des marchés ont été impactés par la situation
sanitaire (Corée, Chine, Russie, Moyen-Orient). Seul les Etats Unis
résistent avec une baisse limitée grâce au nouveau distributeur sur
les instruments d’écriture.
Evolution par ligne de produits
|
SEMESTRE
1 |
Variation |
(En millions d'euros) |
30/09/19 |
30/09/18 |
Variation totale |
Organique |
Effet de change |
Briquets & stylos |
7,2 |
11,8 |
(38,5%) |
(37,8%) |
(0,7%) |
Maroquinerie, Accessoires &
PAP |
5,0 |
8,2 |
(39,6%) |
(39,4%) |
(0,2%) |
TOTAL PRODUITS |
12,2 |
20,0 |
(38,9%) |
(38,5%) |
(0,4%) |
Au 1er semestre 2020-2021 les ventes de briquets
et stylos sont en baisse de -38,5% pénalisées par les baisses
en Asie (Corée, Hong-Kong et Japon) et en France.
Au global la catégorie Maroquinerie, Accessoires
et Prêt-à-Porter est en recul de -39,6%, concernant principalement
les activités de Prêt-à-Porter et de Ceintures. L’activité
Maroquinerie limite son recul à -12% grâce à la croissance en
Corée, et l’activité Accessoires est en légère progression à
+2%.
RESULTATS
Les principaux éléments concernant l’activité du premier
semestre de l’exercice peuvent se résumer ainsi :
(En millions d'euros) |
SEMESTRE 1 |
Consolidé |
30/09/20 |
30/09/19 |
Variation |
|
|
|
|
Ventes |
12,2 |
20,0 |
(7,8) |
Marge Brute |
5,1 |
10,5 |
(5,4) |
% |
41,8% |
52,5% |
(10,7 pts) |
Frais généraux |
(10,9) |
(15,9) |
5,0 |
Résultat Opérationnel (hors redevances) |
(5,8) |
(5,4) |
(0,4) |
Redevances |
1,6 |
2,5 |
(0,9) |
Perte de valeur sur actifs (IAS36) |
- |
- |
- |
Autres Produits & Charges |
0,7 |
0,1 |
0,6 |
Résultat OpérationnelRésultat Opérationnel
hors Autres Produits et Charges |
(3,5)(2,8) |
(2,8)(2,9) |
(0,7)0,1 |
Résultat financier |
(0,6) |
(0,3) |
(0,3) |
Impôts |
(0,2) |
(0,2) |
0,1 |
Résultat netRésultat net hors Autres
Produits et Charges |
(4,2)(4,9) |
(3,3)(3,4) |
(0,9)(1,5) |
Endettement financier net |
9,1 |
7,8 |
1,3 |
Le taux de marge brute s’établit à 41,8% contre
52,5% l’année dernière, soit une variation nette de –10,7 points
s’expliquant par le niveau d’activité qui pèse sur les coûts et les
conditions commerciales accordées sur le 1er semestre afin de
soutenir les ventes.
La baisse de marge brute à hauteur de -5,4
millions d’euros est compensée par des économies sur les
frais généraux pour un montant de – 5,0 millions
d’euros soit une économie de 31,4% par rapport à septembre
2019 : diminution des frais de communication de -1,1 million
d’euros, des frais commerciaux de – 2,2 millions d’euros et des
frais administratifs de -1,8 million d’euros.
Les redevances sont en diminution de -0,9
million d’euros par rapport à l’exercice précédent en raison de la
baisse des redevances des licences en Asie.
Les autres produits et charges ressortent à +0,7
million d’euros correspondant principalement à la constatation du
produit net résultant des subventions étatiques perçues au titre du
chômage partiel.
De ce qui précède, le résultat opérationnel
courant est négatif sur le premier semestre, à -3,5 millions
d’euros contre -2,8 millions d’euros au 30 septembre 2019, soit une
dégradation de -0,7 millions d’euros d’une période à
l’autre.
Au global, le résultat net est négatif négatif à
-4,2 millions d’euros, contre -3,3 millions d’euros au 30 septembre
2019.
ENDETTEMENT FINANCIER NET
L’endettement financier net au 30 septembre 2020
ressort à 9,1 millions d’euros contre 7,8 millions d’euros au 30
septembre 2019.
PANDEMIE COVID-19
La Covid-19 a été déclarée
« Pandémie » par l’Organisation mondiale de la santé.
Pour suivre les directives des gouvernements des pays où le Groupe
opère, S.T. Dupont a adapté ses pratiques de travail, y compris en
procédant à des fermetures temporaires de sites et de points de
vente. Ces mesures se sont traduites par une forte réduction des
activités sur son site de production, mais également dans ses
principaux points de vente. Le Groupe a eu recours aux dispositifs
gouvernementaux de chômage partiel et de report des échéances
sociales.Cette crise a en outre conduit le Groupe à revoir à la
baisse ses objectifs de vente par marché et à mettre en œuvre un
plan de réduction des coûts opérationnels tout en préservant sa
capacité à rebondir au moment de la reprise économique notamment en
matière d’offre produits.Jusqu’à présent, en lien avec ces
conditions et événements imprévus, les obligations contractuelles
du Groupe n’ont donné lieu à aucune résiliation de contrat, à
aucune pénalité pour retard d’exécution et à aucun litige avec des
clients ou des fournisseurs. L’exposition du Groupe au risque de
crédit sur ses activités opérationnelles n’a pas conduit à
reconsidérer de manière significative les pertes de crédit
attendues sur les clients à la clôture de septembre 2020.
CONTINUITE D’EXPLOITATION
Compte tenu de la crise sanitaire mondiale qui a
démarré dès le mois de janvier 2020 en Asie où le Groupe a réalisé
59,2% de son chiffre d’affaires sur l’exercice 2019-2020 et 51% sur
le premier semestre de l’exercice 2020-2021, le Groupe a été
confronté à une baisse significative des ventes (-38,9%
comparativement à l’exercice précédent) ayant entraîné de fortes
tensions sur sa trésorerie.
En effet, le Groupe évolue dans un environnement
qui demeure très incertain, tant sur le plan macro-économique que
des évolutions des mesures gouvernementales prises par les
différents pays en lien avec l’évolution de la pandémie : les
mesures de confinement prises par les Etats ont un impact direct
sur l’activité retail du groupe, puisque tous les points de vente
ont dû fermer pendant plusieurs semaines sur le premier trimestre
de l’exercice 2021-2021. En outre, la fermeture des frontières, en
particulier en Asie, contribue au ralentissement de l’activité, le
tourisme asiatique représentant une part significative du chiffre
d’affaires du groupe.
Dans ce cadre, la Société a sollicité auprès de
ses partenaires bancaires un Prêt Garanti par l’Etat (P.G.E).
Dans ce contexte inédit, où les impacts de cette
pandémie devraient lourdement peser sur le chiffre d’affaires et
les résultats du Groupe en 2020-2021, la priorité du Groupe est le
pilotage rigoureux de sa base de coûts et l’allocation des
ressources financières disponibles.
Compte tenu des financements accordés en
décembre 2020 et des prévisions de trésorerie sur la période
s’étendant jusqu’au 30 septembre 2021 (12 mois après la date de
clôture), la Société prévoit d’être en mesure de faire face à ses
besoins de trésorerie.
Les comptes ont ainsi été établis sur la base de
la continuité d’exploitation.
Pour les périodes ultérieures, la capacité du Groupe à faire
face à ses besoins de trésorerie sans solliciter de financement
complémentaire dépend d’une hypothèse de reprise de l’activité,
dans le contexte évolutif de crise sanitaire actuelle.
PRET GARANTI PAR L’ETAT
(P.G.E)
La crise sanitaire a affecté de manière
importante le Groupe et ses activités dès le mois de décembre 2019
en Asie.En mars 2020, lorsque des mesures de confinement ont été
instaurées en France et en Europe, le Gouvernement français a mis
en place des mesures fortes destinées à soutenir les entreprises.
Le Prêt Garanti par l’Etat (P.G.E) est une de ces mesures
phares.Dans ce contexte, la Société S.T. Dupont a déposé une
demande de P.G.E auprès de ses banquiers. En décembre 2020 la
Société, son pool de partenaires bancaires et D&D
International, actionnaire majoritaire de S.T. Dupont, ont conclu
un accord de refinancement.
Selon les termes de l’accord, le montant du
P.G.E alloué s’élève à 4 millions d’euros, soumis à la
Règlementation P.G.E. A cela s’ajoute un apport de D&D
International à hauteur de 3 millions d’euros dont le
remboursement interviendra selon le même profil de remboursement
que celui du P.G.E.Par ailleurs, les établissements bancaires
acceptent le remboursement anticipé partiel volontaire des sommes
restant dues au titre des lignes de financement à hauteur de 4,5
millions d’euros par libération des fonds bloqués et cédés suite à
l’éviction du fonds de commerce de l’avenue Montaigne et accordent
à la Société une franchise de 12 mois en capital des lignes de
financement restant dues. D&D International B.V. de son côté
consent à la Société une franchise de 12 mois sur le prêt
d’actionnaire de 5 millions d’euros consenti en décembre 2019 avec
maintien de la subordination existante dans le contrat d’origine et
portant sur 2,5 millions d’euros.
Contact :
invest@st-dupont.com
COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS
RESUMES
Compte de résultat consolidé
(En milliers d’euros) |
30/09/2020 |
30/09/2019 |
Chiffre
d’affaires net « produits » |
12 232 |
20 029 |
Coûts des
ventes |
(7 121) |
(9 486) |
Marge brute |
5 110 |
10 543 |
Frais de
communication |
(482) |
(1 550) |
Frais
commerciaux |
(4 437) |
(6 667) |
Frais généraux et
administratifs |
(5 963) |
(7 766) |
Résultat opérationnel courant (hors
redevances) |
(5 772) |
(5 440) |
Redevances |
1 590 |
2 513 |
Autres
charges |
(183) |
(165) |
Autres
produits |
871 |
284 |
Perte de valeur sur actifs (IAS36) |
- |
- |
Résultat opérationnel |
(3 495) |
(2 808) |
Produits de
trésorerie et d’équivalents de trésorerie |
5 |
7 |
Coût de l’endettement financier brut |
(195) |
(209) |
Coût de
l’endettement financier net |
(190) |
(202) |
Autres produits
et charges financiers |
(374) |
(68) |
Résultat avant Impôt |
(4 059) |
(3 078) |
Charges d’impôt sur le résultat |
(161) |
(183) |
Résultat
net |
(4 220) |
(3 261) |
Résultat
net – part du Groupe |
(4 220) |
(3 261) |
Résultat net – intérêts minoritaires |
- |
- |
Résultat net par
action (en euros) |
(0,008) |
(0,006) |
Résultat net
dilué par action (en euros) |
(0,008) |
(0,006) |
Bilan consolidé
ACTIF |
|
|
(En milliers d’euros) |
30/09/2020 |
31/03/2020 |
Actif non
courant |
|
|
Ecarts
d’acquisition |
- |
- |
Immobilisations
incorporelles (nettes) |
4 729 |
5 088 |
Immobilisations
corporelles (nettes) |
8 263 |
8 994 |
Droits
d'utilisation relatifs aux contrats de location |
3 840 |
4 927 |
Actifs
financiers |
5 438 |
5 644 |
Impôts
différés |
13 |
- |
Total de l’actif non courant |
22 283 |
24 653 |
Actif
courant |
|
|
Stocks et
en-cours |
12 366 |
11 625 |
Créances
clients |
12 409 |
13 452 |
Autres
créances |
7 640 |
6 047 |
Impôts
courants |
1 011 |
1 295 |
Trésorerie et
équivalents de trésorerie |
7 161 |
9 492 |
Total de l’actif courant |
40 587 |
41 911 |
|
|
|
TOTAL DE l’ACTIF |
62 870 |
66 564 |
PASSIF |
|
|
(En milliers d’euros) |
|
|
Capitaux
propres- part du Groupe |
|
|
Capital |
26 214 |
26 214 |
Prime d’émission,
de fusion et d’apport |
9 286 |
9 286 |
Réserves |
(15 781) |
(2 763) |
Réserves de
conversion |
1 613 |
1 563 |
Résultat net- Part du Groupe |
(4 220) |
(12 713) |
Total
capitaux propres - part du groupe |
17 112 |
21 587 |
Total capitaux propres - part des intérêts ne conférant pas
le contrôle |
|
|
Passifs
non courants |
|
|
Emprunts et
dettes financières |
9 765 |
9 659 |
Dettes de
location non courantes |
4 355 |
5 513 |
Impôts
différés |
- |
- |
Provisions pour
engagements de retraite et autres avantages |
4 498 |
4 106 |
Total des
passifs non courants |
18 618 |
19 278 |
Passifs courants |
|
|
Fournisseurs |
10 093 |
9 178 |
Autres passifs
courants |
7 550 |
5 331 |
Impôts
courants |
718 |
730 |
Provisions pour
risques et charges |
82 |
82 |
Emprunts et
dettes financières |
6 545 |
8 139 |
Dettes de
location courantes |
2 152 |
2 238 |
Emprunts sur
location financement |
- |
- |
Total des passifs courants |
27 141 |
25 699 |
|
|
|
TOTAL DU PASSIF |
62 870 |
66 564 |
Endettement financier net
(en milliers d'euros) |
|
|
30/09/2020 |
31/03/2020 |
|
|
|
|
|
|
Disponibilités et valeurs mobilières de placement |
7 161 |
9 492 |
Emprunts et dettes financières (dont découverts) |
|
(16 310) |
(17 798) |
|
|
|
|
(9 149) |
(8 306) |
- Resultats 30 septembre 2020
ST Dupont (EU:DPT)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
ST Dupont (EU:DPT)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024