Une structure
financière solide au terme d'un exercice 2016 d'accélération de la
construction des bases d'un Groupe international.
L'objectif de 7 M€ de CA en 2017 est
confirmé
Dardilly, 27 mars
2017.
Avertissement : les comptes sont établis selon le
référentiel français, conformément aux règles et méthodes relatives
aux comptes consolidés, approuvés par arrêté du 22 juin 1999
portant homologation du règlement 99-902 du Comité de
Réglementation Comptable.
En K€ |
2015 |
2016 * |
Chiffre d'affaires consolidé |
1 216 |
1375 |
Autres produits d'exploitation |
121 |
1 455 |
Résultat d'exploitation |
-5 648 |
-8 069 |
Résultat net |
-5 547 |
-8 931 |
Capitaux propres & Assimilés |
9 587 |
8 506 |
Trésorerie |
4 399 |
3 328 |
* Chiffres non
audités
Le Conseil d'administration s'est
réuni le 24 mars 2017 pour examiner et arrêter les comptes de
l'exercice 2016.
Evolution du Groupe Delta
Drone
L'exercice 2016 aura été riche en
événements, en cohérence avec la stratégie de refondation et de
développement définie depuis mi-2014.
Deux opérations majeures de croissance externes ont ainsi été
initiées et négociées, dont la conclusion a été finalement différée
aux premières semaines de l'année 2017 :
-
L'acquisition de Rocketmine (Pty) Ltd en Afrique
du Sud nous permet d'occuper une position de leader sur le marché
des solutions professionnelles à base de drones civils en Afrique
australe, voire sur l'ensemble du continent africain. Rocketmine
est particulièrement focalisé sur le secteur des mines avec des
clients de dimension mondiale (Anglo American, Glencore, South 32,
etc.). Sur les 12 mois de 2016 ; la société a réalisé un
chiffre d'affaires d'environ 750 K€, et son activité devrait
fortement progresser en 2017,
-
La prise de contrôle majoritaire de Techni Drone
en France consolide notre position dans le domaine de la formation
des télépilotes professionnels et sur le secteur des carrières.
L'addition de la filiale Ecole Française du Drone - EFD et de
l'activité formation de Techni Drone confère au Groupe une position
de leader français dans cette activité très stratégique, et va
permettre de densifier le maillage de proximité du territoire
national pour les missions d'acquisition. En 2016, Techni Drone a
réalisé un chiffre d'affaires de 730 K€ et son activité devrait
progresser significativement cette année.
En parallèle, la société Aer'Ness
a été créée le 7 décembre 2016, destinée à d'une part à créer un
nouveau modèle économique pour la profession de télépilotes de
drones professionnels, d'autre part à ouvrir un nouveau secteur
d'activité au sein du Groupe Delta Drone, celui de la surveillance
et de la sécurité.
Les télépilotes formés par
Aer'Ness Formation (ex-EFD Ecole Française du Drone) seront
utilisés dans le cadre légal du travail temporaire et géré par
Aer'Ness Intérim, société de travail temporaire issue du Groupe
Mare Nostrum, partenaire du projet.
Le secteur surveillance et sécurité s'appuiera fortement sur
l'expertise métier et la clientèle existante de la société
Alternative Sécurité, acquise par Aer'Ness dans le cadre du projet
en mars 2017.
Ces trois opérations apportent
donc une base complémentaire de chiffre d'affaires d'environ 3 M€
et les trois sociétés seront consolidées dans les comptes à partir
du 1er janvier
2017.
Dans ce contexte, et afin de
pouvoir disposer des moyens suffisants pour mener à bien les
contrats existants et futurs, deux unités d'assemblage de drones
(l'une pour le Delta X, drone à voilure tournante, à Mérignac,
l'autre pour le Delta Y, drone à voilure fixe, à Moirans) ont été
créées, avec pour objectif d'avoir produit 180 systèmes de drones à
fin 2017. Au 31 décembre 2016, 25 nouveaux systèmes sont d'ores et
déjà opérationnels. L'ensemble de la mission de fabrication des
systèmes de drones est confié à la filiale Delta Drone Engineering
(ex-Fly n' Sense).
Il convient néanmoins de souligner que le déploiement des systèmes
dans les filiales opérationnelles, notamment hors de France, ne
pourra être que progressif, en liaison avec la durée des démarches
administratives indispensables et relevant de la réglementation
internationale en matière d'exportation de biens et produits à
double usage.
En matière de prises de
participations minoritaires, réalisées par le biais de la filiale
américaine DDrone Invest, un troisième investissement a été
finalisé en octobre, avec l'acquisition de 16,67% de la société
Donecle. Cette société, basée à Toulouse, développe des systèmes de
drones autonomes capables d'inspecter des grandes structures 20
fois plus rapidement que les méthodes actuelles, en visant
prioritairement le marché aéronautique. Ce nouvel investissement
fait suite à deux précédents, l'un dans la société Elistair,
l'autre dans la société Zooomez.
Dans les deux premiers cas, d'importantes synergies sont déjà mises
en oeuvre avec les activités de Delta Drone :
-
Le système filaire Elistair constitue une brique
importante de la solution en cours de mise au point avec Géodis
dans le domaine des inventaires en entrepôts,
-
Le savoir-faire de Zooomez permet à Delta Drone
de lancer une offre de visites virtuelles de sites, qui suscite
l'intérêt systématique de tous les clients existants.
A l'inverse, le Groupe a mis fin
aux discussions en vue du rachat des actifs de la société
américaine NM. Après audit approfondi, il est apparu que les
bénéfices issus des technologies visées étaient aléatoires et que
les investissements nécessaires ne se justifiaient pas.
Au niveau de la cotation en
bourse, le Groupe a franchi une étape très importante, avec le
changement de compartiment boursier intervenu en décembre, suite à
l'obtention du visa AMF sur le prospectus. Désormais, Delta Drone
est coté sur le compartiment des sociétés faisant appel public à
l'épargne.
La fin d'année a également été
l'occasion pour l'Assemblée Générale des actionnaires d'approuver
la signature d'un troisième contrat OCABSA, toujours avec la
société américaine Yorkville Advisors, d'un montant potentiel total
de 50 M€ (25 M€ d'OCA et 25 M€ de BSA). Ce nouveau contrat permet
d'anticiper la fin du deuxième contrat, dont la dixième et dernière
tranche a effectivement été émise en janvier 2017.
Au 31 décembre 2016, 21 M€ portant sur les deux premiers contrats
OCABSA ont été comptabilisés au bilan du Groupe, dont 8 M€ au cours
du 1er semestre
2016 et 3 M€ au cours du 2ème semestre
2016.
Commentaires du compte de résultat
consolidé
En K€ |
2015 |
S1 2016 |
S2 2016 |
2016 |
Chiffre d'affaires |
1 216 |
498 |
877 |
1 375 |
Autres produits |
121 |
571 |
884 |
1 455 |
Charges d'exploitation |
3 102 |
2 031 |
2 680 |
4 711 |
Frais de personnel |
2 405 |
1 842 |
2 274 |
4 116 |
Dotation aux amortissements |
1 478 |
1 133 |
940 |
2 073 |
Résultat d'exploitation |
-5 648 |
-3 937 |
-4 132 |
-8 069 |
Résultat Courant Avant IS |
-5 704 |
-3 958 |
-4 151 |
-8 109 |
Résultat net des sociétés intégrées |
-5 421 |
-4 337 |
-3 786 |
-8 123 |
Dotation / écarts d'acquisition |
180 |
463 |
463 |
936 |
Résultat net consolidé |
-5 547 |
-4 763 |
-4 168 |
-8 931 |
Le niveau de chiffre d'affaires
demeure insuffisant en regard du niveau de dépenses nécessaires
pour structurer un Groupe de dimension internationale.
Le montant du poste « autres produits » est en forte
progression, en liaison avec le démarrage de la production des
systèmes de drones qui seront nécessaires pour réaliser les futures
missions programmées pour l'exercice 2017.
La forte progression des charges de personnel résulte de
l'acquisition de Fly 'n Sense et du démarrage des activités au
Maroc, en Afrique du Sud et aux Etats-Unis. Le Groupe Delta Drone
emploie 108 personnes au 1er mars
2017.
Au final, le résultat est déficitaire, en cohérence toutefois avec
le plan de marche et les ressources financières du Groupe.
Commentaires du bilan
consolidé
En K€ |
2015 |
2016 |
En K€ |
2015 |
2016 |
Ecarts d'acquisition |
4 319 |
3 392 |
Capital social |
3 963 |
6 673 |
Immob. Incorporelles |
841 |
970 |
Réserves consolidées |
9 779 |
9 770 |
Immob corporelles |
975 |
930 |
Titres en auto-contrôle |
|
-633 |
Immob financières |
500 |
1 934 |
Résultat net |
-5 547 |
-8 931 |
Actif immobilisé |
6 635 |
7 236 |
Autres fonds propres |
1 392 |
1 627 |
Stocks et créances |
2 229 |
1 800 |
Capitaux propres |
9 587 |
8 506 |
Trésorerie |
4 399 |
3 328 |
Passif exigible |
3 676 |
3 858 |
Total Actif |
13 263 |
12 364 |
Total Passif |
13 263 |
12 364 |
Le montant de la trésorerie d'une
part, celui des capitaux propres d'autre part, sont minorés de 633
K€, correspondant à la valeur des titres auto-détenus, acquis en
juin 2016 dans le cadre du programme de rachat d'actions et
destinés à financer une opération de croissance externe.
Corrigés de ce traitement
comptable, les indicateurs principaux à retenir sont les
suivants :
-
le ratio Trésorerie / Total du bilan s'établit à
32% en 2016 contre 33,2% pour l'exercice précédent,
-
Le ratio Dettes financières / Total du bilan
s'établit à 9,3% en 2016 contre 8,9% pour l'exercice
précédent,
-
Le cumul de ces deux premiers ratios permet de
calcul le ratio de Trésorerie nette des dettes financières / Total
de bilan, qui ressort à 22,7% en 2016 contre 24,3% pour l'exercice
précédent,
-
Les capitaux propres représentent 73,9% du total
du bilan contre 72,3% pour l'exercice précédent.
Commentaires du Tableau des Flux
de Trésorerie
En K€ |
2015 |
2016 |
Capacité d'autofinancement |
-4 147 |
-6 166 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité |
-4 718 |
-6 055 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d'investissement |
-923 |
-2 755 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement |
5 980 |
7 726 |
Variation de la trésorerie |
339 |
-1 064 |
Variation de trésorerie hors impact des titres
auto-contrôlés |
339 |
-431 |
Trésorerie d'ouverture |
4 050 |
4 389 |
Trésorerie de clôture |
4 389 |
3 325 |
Trésorerie de clôture hors impact des titres
auto-contrôlés |
4 389 |
3 958 |
Le tableau de variation des flux
de trésorerie apporte un éclairage complémentaire et précis sur
l'évolution du Groupe.
La dégradation du solde de flux net de trésorerie généré par
l'activité est beaucoup moins marquée que celle des résultats
comptables, ce qui traduit une maîtrise de la gestion du
Groupe.
La forte progression du solde de flux de trésorerie lié aux
opérations d'investissement est la conséquence d'une stratégie de
croissance dynamique dans un contexte de construction d'un Groupe
de dimension internationale.
La trésorerie (hors impact comptable du traitement des titres
d'auto-contrôle) est relativement stable, maintenue depuis 3 ans à
chaque fin d'exercice à un niveau identique d'environ 4 M€.
Perspectives 2017
L'intégration des sociétés
Rocketmine, Techni Drone et Aer'Ness dans le périmètre de
consolidation à compter du 1er janvier
induit une base d'activité additionnelle de l'ordre de 3 M€ de
chiffre d'affaires cumulé, dont environ 25% réalisé hors de
France.
Compte tenu des perspectives de
développement commercial et de possibles opérations de croissance
externe complémentaires, l'objectif mentionné de 7 M€ de chiffre
d'affaires 2017 lors de la publication des comptes semestriels
demeure réaliste.
Une répartition sectorielle avait
été mentionnée. L'intégration de Techni Drone et de Aer'Ness et la
nécessité de réserver prioritairement les systèmes de drones pour
un usage interne pourraient modifier cette répartition, l'activité
formation se substituant à celle de ventes hardware et le secteur
surveillance et sécurité apparaissant pour la première fois. En
outre, les rythmes d'évolution de chacun des secteurs sont encore
aléatoires, ce qui pourrait conduire à une modification des
pourcentages.
A propos de Delta Drone:
Le Groupe Delta Drone est un acteur reconnu du
secteur des drones civils à usage professionnel. Il développe une
offre de service global, depuis l'acquisition des données jusqu'à
leur traitement informatique au moyen d'un système d'information
développé spécifiquement et incluant la mise à disposition de
pilotes professionnels. Delta Drone est aujourd'hui présent par
l'intermédiaire de filiales sur trois continents (Europe, Amérique
du Nord, Afrique).
L'action Delta Drone est cotée sur le marché
Alternext d'Euronext Paris.
Code ISIN : FR0011522168.
Contacts :
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|
Jérôme
Gacoin |
|
01 75 77
54 65 |
|
jgacoin@aelium.fr |
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DELTA DRONE COMPTES 2016
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Source: DELTA DRONE via Globenewswire
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