Croissance des loyers consolidés de
+23%
131 millions d’euros d’investissements
tertiaires livrés
- Croissance de +23% des loyers bruts à
49,2 M€, supérieure aux objectifs fixés
- Amélioration du cash flow courant, part
du Groupe, à 14,9 M€, soit 0,84€ par action
- Progression du Résultat Net Récurrent
EPRA, part du Groupe de +8% à 14,6 M€
- Hausse du Résultat Net Récurrent IFRS,
part du Groupe à 18,6 M€
- Rotation du patrimoine pour un volume
transactionnel total de 264 M€ mettant en lumière un « spread » de
taux de rendement se montant jusqu’a 400 bps entre nouveaux
investissements tertiaires et actifs matures cédés
- Diminution du ratio Loan to Value de
-5%, s’établissant à 43% et restructuration partielle des
instruments financiers de couverture historiques
- Dividende proposé de 1,24€ par action
en numéraire, en progression de +13%
Regulatory News:
Pour Renaud Haberkorn, Président du Directoire d’ANF
Immobilier (Paris:ANF) : « Le deuxième acte de la
métamorphose d’ANF Immobilier s’est concrétisé, comme annoncé, tout
au long de l’année 2015. Les investissements tertiaires livrés ont
contribué à une hausse des loyers de +23% et les arbitrages
stratégiques opérés ont démontré la capacité d’ANF Immobilier à
créer de la valeur pour ses actionnaires. Forts de nos résultats
2015 et d’une identité renouvelée, nous poursuivons et sécurisons
nos projets à Lyon et à Bordeaux. Dans cet environnement financier
favorable, le Groupe réaffirme sa volonté et sa vision :
Investir dans les régions et Promouvoir leurs
métropoles. »
En 2015, ANF Immobilier a largement dépassé ses objectifs de
croissance de revenus locatifs consolidés, initialement fixés à
+12%, puis révisés à +15% en juillet dernier. Ceux-ci atteignent
désormais 49,2 millions d’euros, en forte progression de +23% (et
de +1% à périmètre constant). Les revenus du portefeuille
proviennent des baux de bureaux pour 50%, de commerces pour 23% et
d’hôtels pour 10%. Témoin de la métamorphose de la foncière, la
composante tertiaire du patrimoine représente 83% des revenus en
2015 contre 77% des revenus en 2014. L’augmentation des loyers
consolidés s’élève à +61% depuis 2012, soit environ +17% par an.
L’habitation ne représente plus que 14% des loyers. En part du
Groupe, ceux-ci s’élèvent à 41,8 millions d’euros.
L’EBITDA récurrent connaît une hausse de +32% à 35,6 millions
d’euros, résultant principalement des nouvelles acquisitions et
livraisons réalisées dans l’immobilier tertiaire. Le cash-flow
courant progresse fortement et s’élève à 20,6 millions d’euros
selon les normes IFRS, et 14,9 millions d’euros en part du Groupe,
soit 0,84 € par action. La valeur du patrimoine établie par deux
experts indépendants ressort à 1 101 millions d’euros hors droits,
et reste stable. Au 31 décembre 2015, l’Actif Net Réévalué triple
net s’établit à 28,5 € par action, selon la méthode de l’EPRA,
affichant une hausse de +5,3 %. Cette progression résulte
principalement de la création de valeur générée par les projets de
développement situés à Lyon.
L’année 2015 a été marquée par une accélération nette de la
métamorphose d’ANF Immobilier avec une politique d’arbitrage
créatrice de valeur illustrée par des livraisons d’actifs
tertiaires pour 131 millions d’euros et des cessions d’actifs
historiques de l’ordre de 133 millions d’euros. Ces mouvements
stratégiques mettent en lumière un « spread » de taux de
rendement se montant jusqu’à +400 points de base entre les actifs
livrés et ceux cédés. A fin 2015, le « pipeline », sécurisé à
hauteur de 75%, s’élève à 183 millions d’euros (130 millions
d’euros part du Groupe), la foncière possédant des réserves
constructibles substantielles lui permettant d’alimenter ce dernier
pour les années à venir. Il est composé d’investissements de
typologie tertiaire pour 80%, situés à Lyon et Bordeaux pour
85%.
La réalisation de projets immobiliers ambitieux dans les
métropoles régionales dynamiques en France
A Lyon, l’année 2015 a été marquée par une activité
intense couvrant les étapes importantes du cycle de vie d’un
projet immobilier à savoir la location, la livraison, la
cession et le réemploi des ressources dans de nouveaux projets
:
- L’ensemble du projet Banque de France,
représentant 2 500 m² de commerces, a été loué à Maxi Bazar et Nike
dans la presqu’île de Lyon. Cette opération génère un gain de
valorisation de l’ordre de +6 millions d’euros;
- Le projet Silky Way/Epsilon,
représentant plus de 36 000 m² de bureaux loués à Alstom au Carré
de Soie à Lyon, a été livré en juin 2015. Le revenu locatif
additionnel à considérer est de +6,3 millions d’euros;
- La cession d’un ensemble mixte
historique haussmannien, représentant près de 13 000 m² à
faible rendement, a été conclue en novembre 2015. Elle s’est
traduite par une augmentation de l’Actif Net Réévalué de +0,4
€/action;
- Les travaux du nouveau siège du groupe
Adecco France, représentant plus de 13 000 m² de bureaux au Carré
de Soie à Lyon, ont débuté en avril 2015. Ce nouvel investissement
de 34 millions d’euros est réalisé en partenariat avec le Groupe
Crédit Agricole, entré à hauteur de 45% dans le capital de
l’opération.
L’activité hôtelière a été marquée par la livraison de deux
hôtels B&B situés respectivement à proximité du nouveau stade
Vélodrome à Marseille et à Bègles dans la région bordelaise, ce
pour un total de 271 chambres.A Bordeaux, le projet de l’ilot
Armagnac, représentant 43 000 m² à dominante tertiaire, se
concrétise avec un démarrage des travaux envisagé au troisième
trimestre 2016 et un niveau de commercialisation de près de la
moitié des surfaces.
La restructuration partielle des instruments financiers et de
l’organisation opérationnelle
Parallèlement, ANF Immobilier a optimisé sa structure de coûts
avec une restructuration partielle de ses instruments financiers.
Cette dernière a pour effet une réduction significative du coût
moyen de la dette, normalisé à 2,8% contre 3,2% en 2014. Le niveau
d’endettement de la foncière est en baisse, à fin décembre 2015, à
hauteur de 43%. D’un point de vue opérationnel, Ghislaine Seguin
est promue Directeur Général Adjoint et le « property
management » de l’ensemble du patrimoine a été externalisé
auprès d’experts nationaux et régionaux reconnus. Enfin, un
renforcement de la visibilité d’ANF Immobilier a été mis en
place par le biais de la production d’un nouveau logo, de la
réalisation d’un nouveau site internet et de la définition
d’une nouvelle identité : Investir dans les régions, Promouvoir
leurs métropoles.
ANF Immobilier concrétise son plan stratégique mis en place
début 2013 qui avait pour objectif un doublement des loyers
consolidés à moyen terme. Par un ciblage des métropoles régionales
à fort potentiel, un recentrage sur l’immobilier tertiaire et une
création de valeur optimisée, ANF Immobilier consolide son profil
de foncière tertiaire de référence en régions. Pour 2016, ANF
Immobilier anticipe une croissance située entre +8% et +10% de son
Résultat Net Récurrent EPRA, part du Groupe.
Chiffres consolidés (2015/2014)
COMPTES SIMPLIFIES
(EPRA/IFRS) Millions d'euros
2015 2014
EPRA IFRS EPRA IFRS
Var EPRA (%)
Loyers 49,2 49,2 40,1 40,1 23% Part du Groupe 41,8 38,8 8%
Charges immobilières nettes -4,0 -4,0 -3,9 -3,9
EBITDA Immobilier 45,1 45,1
36,2 36,2 25% Marge 92% 92% 90% 90%
Charges de Structure -9,5 -12,9 -9,2 -11,8
EBITDA Récurrent 35,6 32,2
27,0 24,4 32% Part du Groupe 28,3 25,7
10% Marge 72% 66% 67% 61% Résultat Financier -15,0
-21,4 -12,2 -14,3
Cash Flow Courant
20,6 10,8 14,8 10,1
39% Part du Groupe 14,9 13,8 8% Amortissements 0,0
-0,7 0,0 -0,6 Résultat Juste Valeur et de Cession 0,0 25,5 0,0
-29,2 Autres -0,2 -1,7 -0,4 2,4 Impôts -0,6 -0,6 -0,3
-2,9
Résultat Net Récurrent 19,8
33,2 14,1 -20,3 40% Marge 40%
67% 35% -51%
Résultat Net Récurrent, Part du Groupe
14,6 18,6 13,5 -20,5
8% Marge 35% 35%
LTV
43,0% 47,5% Valeur des actifs HD HT
1 101 1 107 -1% ANNNR 516
496 4% A propos d’ANF Immobilier Assemblée
Générale 11 mai 2016
Résultats du 1er semestre 2016
27 juillet 2016
ANF Immobilier (ISIN FR0000063091) est une foncière
d’investissement cotée, détenant un patrimoine diversifié de
bureaux, commerces, hôtels et logements pour un montant de 1 101
millions d’euros en France. Elle est une foncière de
transformation, en métamorphose, tournée vers l’immobilier
tertiaire, la création de valeur et l’accompagnement des métropoles
régionales dynamiques. Elle est actuellement implantée à Bordeaux,
Lyon et Marseille. Cotée sur l’Eurolist B d’Euronext Paris et
présente dans l’indice de référence immobilier EPRA, ANF Immobilier
est une société du groupe Eurazeo.http://www.anf-immobilier.com
Consultez la
version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20160315005711/fr/
ANF Immobilier :Laurent Milleron, Tél : +33 1 44
15 01 11investorrelations@anf-immobilier.comouPresse
:Renaud Large, Tél : +33 1 58 47 96
30renaud.large@havasww.com
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