BORDEAUX, France, September 26, 2013 /PRNewswire/ --
Le Conseil d'Administration
d'Europlasma, réuni le 18 septembre 2013 sous la présidence de
Pierre Catlin, a arrêté les comptes
sociaux et les comptes consolidés de l'exercice clos au 31 décembre
2012. Il a été décidé de réunir les actionnaires en Assemblée
Générale Mixte le 8 novembre 2013, à Bordeaux.
Les diligences d'audit sur les comptes sociaux et consolidés
sont en cours de finalisation par le collège des commissaires aux
comptes.
Activité et résultats
En milliers d'euros (KEUR) 2012 2011 Variation
Chiffre d'affaires 35 338 58 030 -22 692 -39%
EBITDA -9 204 2 688 -11 892 -442%
Résultat opérationnel - 18 215 -446 -17 769 - 3 984%
Résultat financier -4 327 -345 -3 982 - 1 154%
Résultat net de la période -21 152 -1 235 -19 917 - 1 613%
Résultat net, part du
Groupe -20 891 -1 341 -19 550 - 1 458%
Résultat par action (en
euros par action) -1,33 -0,09 -1,24 - 1 378%
Source : Comptes consolidés 2012 arrêtés
par le Conseil d'Administration du 18/09/2013
Activité et chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires consolidé annuel 2012 s'établit à 35 338
K€, soit une baisse de 39% par rapport à 2011, concentrée au niveau
des secteurs d'activité Energies Renouvelables et Air et Gaz.
L'activité « Etude et Ingénierie,
torches et procédés » a enregistré un chiffre
d'affaires de 2 457 K€ en 2012, ce qui représente 7% de
l'activité du Groupe contre 2% en 2011.
Depuis 2010, Europlasma collabore avec Iberdrola et Belgoprocess
dans le cadre d'un contrat de traitement et de conditionnement des
déchets faiblement radioactifs de la centrale nucléaire de Kozloduy
(Bulgarie), dit KNPP. L'exécution du contrat a repris au terme d'un
report d'une année des échéances demandé par le client et, au
31/12/2012, les équipements étaient livrés sur le site de Morcenx
et le montage du four plasma avait débuté, aux fins de tester
l'installation et d'obtenir sa réception en usine avant son
démontage, expédition et remontage sur le site de la centrale
Bulgare.
Europlasma a poursuivi ses activités de R&D dont notamment
le programme KIWI (Kobelco Industrial CHO poWer GasIfication)
développé en partenariat avec Kobelco Eco-Solutions (ex
Kobe Steel). Ce programme commun de
recherche et développement dans le domaine de la production
d'énergie à partir de déchets vise la mise au point d'un équipement
industriel basé sur les technologies respectives d'Europlasma et de
Kobelco. Ce programme, qui représente un co-investissement de plus
de 6 millions d'euros sur 3 ans, a reçu le soutien d'OSEO et du
Conseil Régional d'Aquitaine. Au 31/12/2012, le pilote était
construit et mis en service et trois campagnes d'essais avaient
déjà été menées au cours des mois d'octobre, novembre et décembre
2012. Ces premières campagnes se sont déroulées conformément aux
attentes et les résultats d'analyses sont satisfaisants.
Par ailleurs, le programme de recherche SESCO, en partenariat
avec les laboratoires PROMES et Cemthi, primé par l'ADEME dans la
catégorie « technologie innovante pour l'environnement » a suivi
son cours. Ce programme consiste à utiliser le COFALIT (matériau
issu de la vitrification d'amiante) pour le stockage d'énergie
solaire et est soutenu par l'ANR.
La branche Energies
Renouvelables a généré un chiffre d'affaires de
2 544 K€, contre 17 186 K€ en 2011, correspondant
essentiellement à la poursuite de la construction de la centrale
électrique à Morcenx, qui a débuté le 1er décembre 2010 et dont l'inauguration a eu lieu en juillet
2012.
La défaillance du gazéifieur, équipement-clé du procédé, ainsi
que divers autres incidents, ont retardé la réception technique
provisoire (« Take Over Date ») de la centrale électrique à Morcenx
et ont généré des frais supplémentaires, faisant passer le contrat
EPC (Engineering Procurement and Construction) en pertes. Le coût
de remplacement du gazéifieur défectueux, décidé post-clôture 2012,
a été inclus dans les coûts à terminaison du contrat au
31/12/2012 au regard de la méthode de
reconnaissance à l'avancement du chiffre d'affaires et de la marge
du contrat d'EPC, aggravant encore la marge déficitaire du
contrat.
Le Groupe a signé le 27 juillet
2012 un nouvel accord avec le partenaire et actionnaire majoritaire
de la centrale électrique à Morcenx. Cet accord, qui porte sur les
modalités de réalisation et de financement de 8 nouvelles usines de
production d'électricité à partir de déchets et de biomasse,
prévoit une contribution de CHO Power (filiale à 100% d'Europlasma,
dédiée aux Energies Renouvelables) à hauteur de 10% des coûts de
construction, le solde étant à la charge du partenaire financier.
En contrepartie de cette contribution, CHO Power disposera d'une
participation de 25% dans les nouvelles usines ; ce pourcentage
pourra être augmenté jusqu'à 40% suivant des critères de réussite
liés à l'avancée du projet concerné. CHO Power sera attributaire
des contrats de construction « EPC » et
d'exploitation/maintenance (O&M, Operations & Maintenance)
de chaque usine. Cet accord est conditionné à l'obtention de bonnes
performances sur l'usine de production d'électricité à Morcenx.
L'activité de destruction des
Déchets Dangereux a contribué à
hauteur de 18% au chiffre d'affaires du Groupe avec 6 250 K€
réalisés au 31/12/20112 contre 7 960 K€ au 31/12/2011 (soit 13% du chiffre d'affaires
consolidé en 2011).
Au 31/12/2012, 3 048 tonnes de déchets d'amiante ont été
traitées contre 4 521 tonnes en 2011. Cette baisse de production
est essentiellement due à l'arrêt de plusieurs semaines de la ligne
de traitement, les investissements majeurs (> 2 M€, en grande
partie financés par un « prêt vert » accordé par OSEO dans le cadre
du programme « Investissement d'avenir » décidé par l'Etat)
effectués dans la zone de préparation des charges n'ayant pu être
réalisés dans le calendrier fixé ni réceptionnés lors de leur
achèvement initial en raison de non conformités importantes ;
ces dernières ont nécessité de nouveaux travaux en zone confinée et
une remise en route graduelle de la ligne de traitement.
Au niveau commercial, l'activité est restée stable avec 6 106
tonnes réceptionnées en 2012 contre 6 190 tonnes en 2011.
Le secteur Air et Gaz a contribué à hauteur
de 68% au chiffre d'affaires consolidé sur l'exercice 2012, avec
des revenus qui s'établissent à 24 087 K€ contre 31 516 K€ au
31/12/2011 (54% du chiffre d'affaires
consolidé 2011). L'activité sur les métiers historiques a été aussi
soutenue en 2012 qu'en 2011 mais avec une baisse des revenus compte
tenu du montant exceptionnel de la commande Sharp/Air Liquide de
plus de 10M€ comptabilisée sur les exercices 2010 et 2011.
Performance opérationnelle
Au 31/12/2012, L'EBITDA consolidé s'établit à (9 204) K€
contre 2 688 K€ au 31/12/2011. Les pertes opérationnelles du
Groupe au cours de l'exercice 2012 proviennent des segments
Energies Renouvelables et Déchets Dangereux et se décomposent comme
suit :
- le segment Energies Renouvelables présente un EBITDA négatif de
(8 973) K€. Cette perte s'explique par l'accumulation des
coûts d'exploitation liés à la période étendue de mise en route de
l'usine CHO Morcenx, au coût de remplacement du gazéifieur
défaillant de l'installation, et aux indemnités de report de la
Take Over Date de l'usine. Ces frais ont été enregistrés dans les
coûts à terminaison du contrat d'EPC en 2012, le rendant ainsi
fortement déficitaire.
- l'activité de Déchets Dangereux affiche un EBITDA négatif de
(1 481) K€ dû essentiellement à l'arrêt de la production
pendant plusieurs semaines imposé par les travaux de mise en
conformité de la nouvelle zone de préparation de charges.
Les segments Etudes et ingénierie, torches et procédés et
Air et gaz dégagent un EBITDA positif respectivement de 179 K€ et
1 071K€ contre respectivement 596 K€ et 1 718 K€ en
2011.
Résultat net
Le résultat net part du Groupe correspond à une perte de (20
091) K€ contre une perte de (1 341) K€ en 2011.
La branche Energies Renouvelables a, à elle seule, enregistré un
résultat net contributif déficitaire de (16 488) K€ et
constitue la zone de perte la plus importante. Cette perte inclut
des éléments non cash significatifs dont :
- une dépréciation de 3 875 K€ comptabilisée sur les titres
mis en équivalence de CHO Morcenx au regard du retard de la Take
Over Date et du remplacement du gazéifieur qui a engendré une
période d'arrêt prolongée : l'usine doit être remise en route
fin 2013 début 2014 pour une livraison le 28 février 2014 et une montée en puissance dans les mois qui
suivront. Les hypothèses de rendement et de flux de trésorerie
pourront donc être réappréciées sur la base des performances
réellement constatées en 2014 ;
- une dépréciation de 3 750 K€ comptabilisée sur les
7 500 K€ versés en garantie au titre du contrat d'EPC afin de
tenir compte du risque de mise en jeu par CHO Morcenx de cette
garantie.
Tout ou partie des ces dépréciations pourra faire l'objet de
reprises sur des exercices ultérieurs en fonction des performances
de la centrale électrique à Morcenx et du montant des garanties
finalement libérées à la livraison définitive de la centrale.
Flux de trésorerie et bilan
En milliers d'euros (KEUR) 31/12/2012 31/12/2011 Variation
Actifs non courants 46 055 48 631 -2 576 -5%
Actifs courants 26 941 39 863 -12 922 -32%
Capitaux Propres - Part du
Groupe 13 808 34 556 -20 748 -60%
Intérêts hors groupe 2 133 2 446 -313 -13%
Dettes financières non
courantes 19 753 11 997 7 756 65%
Autres passifs non
courants 1 648 1 523 125 8%
Dettes financières
courantes 3 803 3 500 303 9%
Autres passifs courants 31 853 34 472 -2 619 -8%
Endettement net - 19 501 -3 535 -15 966 452%
Gearing 0,6 0,1 0,5 531%
Capacité d'autofinancement -9 579 3 627 -13 206 -364%
Investissements nets -7 609 -14 416 6 807 -47%
Capitaux Propres - Part du
Groupe, par action en
EUR/par action 0,88 2,22 -1,3400 -60%
Source : Comptes consolidés 2012 arrêtés
par le Conseil d'Administration du 18/09/2013
Le total du bilan s'établit à 72 996 K€ contre 88 495 K€ au
31/12/2011, soit une baisse de 15 499 K€.
Au sein du bilan actif, cette baisse se répartit entre les
actifs non courants et les actifs courants avec respectivement
(2 576) K€ et (12 922) K€. Les principaux postes
concernés sont :
- au sein des actifs non courants, les participations dans les
entreprises associées en diminution de 3 299 K€, en lien avec
la dépréciation des titres CHO Morcenx mis en équivalence, et les
autres actifs financiers non courants en recul de 3 576 K€ au
regard de la dépréciation du dépôt en garantie effectué dans le
cadre du contrat d'EPC de CHO Morcenx (cf. commentaires
ci-avant dans le paragraphe Résultat net). Ces baisses conséquentes
sont partiellement compensées par la hausse des immobilisations
corporelles à hauteur de 4 037 K€, hausse liée à la poursuite
des investissements dans le bâtiment de CHO Morcenx, dans la
plateforme KiWi et dans le four de traitement des déchets
dangereux ;
- au sein des actifs courants, la trésorerie (- 7 908 K€)
qui a été fortement impactée par le retard dans la livraison
technique provisoire de l'usine de Morcenx et les coûts de mise en
route de l'usine, et l'encours client (-3 603 K€) en lien avec
la baisse de l'activité.
Au sein du bilan passif, la baisse se concentre au niveau des
capitaux propres qui ont diminué de (21 062) K€ entre
2011 et 2012, en lien avec la perte
de l'exercice 2012 qui s'élève à (20 891) K€.
Cette forte baisse est partiellement compensée par la hausse des
passifs non courants, en particulier des dettes financières non
courantes qui ont augmenté de 7 756 K€. La variation est
principalement liée à la souscription d'emprunts pour un montant de
4 000 K€ dans le cadre de la mise en route de l'usine de production
d'énergie de Morcenx, dont 378 K€ déjà remboursés au 31/12/2012, de
la libération partielle du prêt immobilier finançant la
construction du bâtiment de CHO Morcenx, et des prêts accordés par
OSEO dans le cadre du financement des travaux dans la préparation
des charges de l'usine de traitement des déchets dangereux et du
développement des activités avec l'exploitation de l'usine CHO
Morcenx.
L'endettement net du groupe s'établit à (19 501) K€ au
31/12 /2012 contre un endettement net de (3 534) K€ au
31/12/11, résultat conjugué de la baisse de la trésorerie et de la
hausse des dettes financières non courantes.
Evènements significatifs post-clôture et perspectives
Depuis sa mise en route à l'été 2012, la centrale électrique à
Morcenx n'a pas atteint les performances contractuelles à cause de
la défaillance du gazéifieur, équipement-clé du procédé, ainsi que
de divers autres incidents. Ce retard de la livraison technique
provisoire (« Take Over Date ») de l'usine a occasionné
d'importants frais et contraint le Groupe à prendre des décisions
stratégiques, financières et opérationnelles majeures.
La société a, dans ce contexte, décidé de suspendre sa cotation
en avril 2013. La reprise de cotation fera suite au jugement
définitif d'homologation par le Tribunal de Commerce de Mont de
Marsan, en septembre 2013, des protocoles d'accord de conciliation
signés avec les partenaires du Groupe au terme des négociations
menées depuis plus de 5 mois.
Pour une meilleure performance et visibilité, le Groupe a décidé
de se recentrer sur ses métiers historiques.
Apport de nouveaux fonds par les
partenaires clés et aménagements des prêts existant
L'actionnaire de référence, Crédit Suisse Europlasma SPV LLC et
le propriétaire de l'usine CHO Morcenx ont réitéré leur confiance
et leur soutien au Groupe avec :
- l'aménagement des contrats de prêts souscrits en décembre
2012
Le terme du remboursement de l'avance de 2,7 M€ accordée par le
partenaire CHO Morcenx à CHO Power, libérée à hauteur de 2M€, a été
porté à juillet 2014 (contre juin 2013).
Le prêt relais de Crédit Suisse Europlasma SPV LLC a été limité
aux 2 M€ versés sur les 4 M€ prévus au contrat, et sa rémunération
en intérêts a été abaissée à 8%, portée rétroactivement à 12% à
l'obtention de la « Take Over Date ».
- la mise en place d'un nouveau financement par les
partenaires financiers du Groupe
Crédit Suisse Europlasma SPV LLC et CHO Morcenx SAS ont, sur une
base pari passu, accordé à CHO Power SAS un prêt d'un montant de
4,56 M€, au taux de 8%, rétroactivement porté à 12% à l'obtention
de la « Take Over Date ». Cet emprunt est remboursable,
au plus tard, mi août 2014.
Les garanties associées à ce prêt sont les suivantes :
- Nantissement des titres Inertam
- Nantissement de l'action de préférence CHO Power conférant
des droits sur les changements de gouvernance de CHO Power
- Nantissement des titres FIG
- Garantie du produit de cession des titres FIG/Europe
Environnement au-delà de 2M€
- Privilège de new money accordé aux partenaires financiers
dans le cadre des protocoles d'accord de conciliation.
Par ailleurs, afin de faire face aux besoins de trésorerie non
couverts par le nouveau financement, une levée de fonds auprès des
actionnaires et d'autres investisseurs, sous réserve de
l'approbation des actionnaires lors de la prochaine Assemblée
Générale, et/ou l'obtention d'une autre source de financement
devrait intervenir d'ici début 2014.
Remplacement du gazéifieur de
CHO Morcenx et nouveau report contractuel de la Take over date
Un incident technique survenu en février 2013 a entrainé l'arrêt
de la centrale électrique à Morcenx. Parallèlement, un comité
d'experts a été réuni pour faire le bilan de performance de
l'usine. Le comité a validé la pertinence et la fiabilité du
procédé mais a encouragé la société à remplacer le gazéifieur et à
procéder à la réparation des équipements endommagés.
Dans ce contexte, le Conseil d'Administration, le management et
le principal client, la société CHO Morcenx, ont décidé de
prolonger l'arrêt de l'usine pour remplacer le gazéifieur
déficient. Ce dernier a été démantelé et le nouveau gazéifieur est
en cours de construction pour une remise en route de l'usine début
2014. La nouvelle échéance pour la « Take Over Date » est fixée au
28 février 2014.
Réfection complète du four de
traitement des déchets dangereux
Les problèmes techniques rencontrés au niveau de la préparation
des charges de la ligne de traitement ont été réglés à la fin du
1er semestre 2013. Ces modifications, couplées à la
réfection trisannuelle complète du four menée durant l'été 2013,
devraient accélérer les cadences de production. Ces dernières ont
déjà retrouvé de bons niveaux avant l'arrêt programmé de l'été
2013, tendance qui doit être confirmée à compter de la reprise de
la production fin septembre 2013.
Recentrage du Groupe Europlasma sur
son core-business
En complément du nouveau financement et des actions
opérationnelles listées ci-avant, plusieurs mesures ont été prises
pour assurer le rétablissement du Groupe et recentrer ses activités
sur son cœur de métier, et ses technologies brevetées et son
savoir-faire.
Ces mesures comprennent la vente d'actifs non stratégiques et
l'abandon d'activités non fondamentales, notamment le processus de
cession engagé au cours du 1er semestre 2013 du secteur Air &
Gaz, détenu à 51%. Plusieurs acheteurs potentiels ont manifesté
leur intérêt et la finalisation de l'opération est attendue au
cours du 1er semestre 2014.
Par ailleurs, plus de 20 ans après avoir fondé Europlasma,
Monsieur Didier Pineau a quitté ses fonctions de directeur général
du Groupe fin juin 2013. Monsieur Didier
Pineau reste actionnaire du groupe. François Marchal,
administrateur, a été nommé à sa succession jusqu'au
01/01/2014.
Grâce aux mesures prises en 2013, le Groupe se concentrera sur
le développement de ses activités de traitement des déchets
dangereux et de production d'énergies renouvelables.
S'appuyant sur les technologies fiables et éprouvées et sur les
réalisations effectuées ces 12 derniers mois, le nouveau Management
mettra l'accent sur la création de valeur dans chacun de ces
secteurs pour conduire le Groupe vers une croissance durable.
Prochaines étapes dans l'agenda
financier
- 30/09/2013 : Reprise de cotation
- 31/10/2013 : Publication des comptes consolidés
semestriels 2013
- 08/11/2013 : Assemblée Générale des actionnaires
(Bordeaux)
Le détail des comptes consolidés 2012 est disponible sur le
site internet de la société, dans la partie
« Actionnaires & Investisseurs »,
rubrique « information
financière ».
Avertissement important
Ce communiqué contient des informations et déclarations de
nature prévisionnelle basées sur les meilleures estimations de la
Direction à la date de leur publication. Ces informations sont
soumises par nature à des risques et incertitudes difficilement
prévisibles et généralement en dehors du champ d'action du Groupe.
Ces risques incluent les risques listés dans le Document de
Référence du Groupe disponible sur son site internet
http://www.europlasma.com.
Les performances futures du Groupe peuvent en conséquence
différer sensiblement des informations prospectives communiquées et
le Groupe ne peut prendre aucun engagement quant à la réalisation
de ces éléments prévisionnels.
ANNEXES
1. GLOSSAIRE
CHO Morcenx : Société par Actions Simplifiée,
propriétaire de l'usine de production d'énergie à partir de déchets
et biomasse à Morcenx (Landes), détenue à 25% par le Groupe
Europlasma, via sa filiale CHO Power.
EBITDA : résultat net de l'ensemble consolidé,
augmenté de l'impôt sur les bénéfices, des charges financières
nettes des produits financiers et des dotations aux amortissements
et aux provisions nettes des reprises.
Endettement net : dette financières courantes et non
courantes sous déduction de la trésorerie et équivalents
EPC : Engineering, Procurement and Construction
contract. C'est un contrat d'ingénierie, approvisionnement et
construction.
Gearing : ratio endettement net / (endettement net
+ capitaux propres)
KIWI : Kobelco Eco Solution (KES)
Industrial CHO PoWer GasIfication est un
programme de développement qui vise à tester la combinaison d'un
nouveau type de gazéifieur développé par KES et le turboplasma®
(procédé d'épuration par plasma du gaz de synthèse) développé par
Europlasma, pour la production d'énergie à partir de déchets et de
biomasse.
KNPP : Kozloduy Nuclear Power
Plant est un contrat qui prévoit la fourniture d'un four
plasma pour réduire le volume et immobiliser les déchets faiblement
et très faiblement radioactifs de la centrale nucléaire
bulgare.
O&M : Operations and Maintenance Contract. C'est
un contrat d'exploitation et maintenance.
Take Over Date : livraison technique
provisoire dans le cadre du contrat d'EPC de la centrale électrique
à Morcenx
2. INFORMATION SECTORIELLE
Etudes et
ingénierie,
torches et Déchets Energies Air et
31/12/2012 procédés dangereux Renouvelables Gaz Total
Goodwill 0 2 615 0 5 256 7 872
Autres immobilisations
incorporelles 496 21 805 35 1 357
Immobilisations
corporelles 11 216 5 776 2 7 387 24 380
Autres actifs non
courants 1 273 738 9 490 944 12 446
Trésorerie et
équivalents de
trésorerie 1 715 786 300 1 254 4 055
Dettes financières 9 321 2 673 1 622 9 940 23 556
Total Actif 30 378 8 213 15 859 18 546 72 996
CA 2 457 6 250 2 544 24 087 35 338
Résultat opérationnel -647 -3 180 -14 165 -222 -18 215
EBITDA 179 -1 481 -8 973 1071 -9 204
Dotations nettes aux
amortissements et
dépréciations -826 -1 699 -743 -770 -4 038
Etudes et
ingénierie,
torches et Déchets Energies Air et
31/12/2011 procédés dangereux Renouvelables Gaz Total
Goodwill 0 2 615 0 5 795 8 410
Autres immobilisations
incorporelles 465 28 1 035 60 1 587
Immobilisations
corporelles 6 320 4 880 1 212 7 930 20 343
Autres actifs non
courants 1 687 556 15 439 608 18 291
Trésorerie et
équivalents de
trésorerie 5 480 1 176 3 842 1 465 11 963
Dettes financières 3 451 4 0 12 044 15 498
Total Actif 17 129 14 779 29 993 26 593 88 495
CA 1 369 7 960 17 186 31 516 58 030
Résultat opérationnel -42 -1 179 -176 952 -446
EBITDA 596 634 -259 1 718 2 688
Dotations nettes aux
amortissements et
dépréciations -639 -1 813 -539 -755 -3 745
Source : Comptes consolidés 2012 audités par le collège des
Commissaires aux Comptes et arrêtés par le Conseil d'Administration
du 18/09/2013
Contacts presse et investisseurs
François MARCHAL - Directeur Général
Estelle MOTHAY - Directrice Administrative et Financière
Tel: +33(0)556-497-000
contactbourse@europlasma.com