Regulatory News:
Vivendi (Paris:VIV):
Chiffre d’affaires : 3 184 M€, soit +2,7
%1 et +19,3 % avec HavasRésultat opérationnel
courant : 340 M€, soit +3,5 %1 et +17,2 %
avec HavasRésultat opérationnel ajusté (EBITA) : 293
M€, soit -5,2 %1 et +5,7% avec Havas
Le Groupe confirme ses perspectives annuelles :
Progression de plus de 5 %2 du chiffre
d’affaires de 2017Progression de l’ordre de 25 %2
de l’EBITA de 2017
- Universal Music Group :
excellentes performances des neuf premiers mois de 2017 ;
prévision de hausse d’environ 10 % du chiffre
d’affaires3 et de croissance de près de 20 % de
l’EBITA3 en 2017
- Groupe Canal+ : résultats
opérationnels en progression au troisième trimestre de 2017, grâce
à la dynamique commerciale positive enregistrée en France ;
confirmation d’un objectif d’EBITA d’environ 350 millions d’euros
en 2017
- Des investissements créateurs de
valeur à long terme et dans les métiers du futur, notamment via
CanalOlympia, le live, Dailymotion, Vivendi Content et Group
Vivendi Africa
- Des investissements générateurs de
valeur dans les jeux vidéo. Vivendi n’envisage pas de déposer une
offre publique d’achat sur Ubisoft, ni d’en acquérir le contrôle,
dans les six mois à venir. La plus-value latente est actuellement
de plus d’un milliard d’euros sur Ubisoft
1 A taux de change et périmètre constants par rapport au
troisième trimestre 2016.2 Avant intégration d’Havas.3 A taux de
change constant.
1er
semestre 2017 Troisième trimestre 2017
Chiffres clés
Variation par rapport à la même période de
2016
Variation à change et périmètre constants
4 par
rapport à la même période de 2016
dont la contribution
d’Havas
Variation par rapport à la même période de
2016
Variation à change et périmètre constants
5 par
rapport à la même période de 2016
Chiffre d’affaires
5 437 M€
+7,8 %
+4,8 %
3 184 M€
525 M€
+19,3 %
+ 2,7 %
Résultat opérationnel courant
(ROC)6,7
401 M€
- 9,0 %
-11,1 %
340 M€
44 M€
+17,2 %
+3,5 %
Résultat opérationnel ajusté
(EBITA)6,7
352 M€
-9,2 %
-11,0 %
293 M€
34 M€
+5,7 %
-5,2 %
dont UMG
286 M€ +61,6 % +58,4
% 156 M€
-11,6 %8
-7,7 %8 Groupe Canal+ 171 M€ -40,5 %
-41,9 %
155 M€ +11,8 %
+11,0 %
Résultat opérationnel
(EBIT)7,9
362 M€
-31,5 %
310 M€
+4,8 %
Résultat net, part du
groupe7
176 M€
-80,7 %
223 M€
-15,4 %
Résultat net ajusté 6,7
320 M€
+12,0 %
273 M€
-19,6 %
Ce communiqué présente des résultats consolidés, non audités,
établis selon les normes IFRS, arrêtés par le Directoire de Vivendi
du 13 novembre 2017, examinés par le Comité d’audit du 14 novembre
2017 et par le Conseil de surveillance du 16 novembre 2017.
Le Conseil de surveillance, qui s’est réuni ce jour sous la
Présidence de Vincent Bolloré, a examiné les comptes consolidés du
Groupe des neuf premiers mois de 2017, arrêtés par le Directoire le
13 novembre 2017.
Sur les neuf premiers mois de 2017, le chiffre d’affaires
s’élève à 8 621 millions d’euros, en augmentation de
11,8 % par rapport aux neuf premiers mois de 2016, en raison
notamment de l’intégration d’Havas le 3 juillet 2017
(+525 millions d’euros). A taux de change et périmètre
constants10, le chiffre d’affaires augmente de 4,1 %,
essentiellement grâce à la progression d’Universal Music Group
(UMG) (+10,9 %) alors que la situation de Groupe Canal+
s’améliore légèrement (baisse de 1,6 % du chiffre d’affaires
des neuf premiers mois de 2017, contre un recul de 2,7 % à la
même période de 2016).
4 Le périmètre constant des six premiers mois de 2017 permet de
retraiter les impacts des acquisitions de Thema America par Groupe
Canal+ (7 avril 2016), de Gameloft (29 juin 2016) et de Paddington
au sein de Vivendi Village (30 juin 2016).5 Le périmètre constant
du troisième trimestre de 2017 permet de retraiter les impacts de
l’acquisition d’Havas (3 juillet 2017).6 Mesures à caractère non
strictement comptable7 Pour la réconciliation de l’EBIT à l’EBITA
et au ROC, ainsi que du résultat net, part du groupe, au résultat
net ajusté, voir l’annexe I.8 Variation due à des produits relatifs
au dénouement d’un litige et à la comptabilisation d’un rattrapage
de revenus de streaming comptabilisés au troisième trimestre 2016.
Hors ces produits et à taux de change et périmètre constants,
l’EBITA ressortirait en croissance de 6,2 %.9 Vivendi a procédé à
des changements de présentation de son compte de résultat consolidé
à compter du 1er janvier 2017 : se reporter à l’annexe IV du
présent communiqué de presse pour une description détaillée de ces
changements de présentation et les réconciliations avec les
éléments publiés antérieurement.
Au troisième trimestre de 2017, le chiffre d’affaires s’élève à
3 184 millions d’euros, en augmentation de 19,3 %
par rapport au troisième trimestre de 2016. A taux de change et
périmètre constants5, il progresse de 2,7 %, essentiellement
grâce à la hausse d’UMG (+5,3 %) alors que la situation de
Groupe Canal+ continue de s’améliorer (chiffre d’affaires stable
par rapport au troisième trimestre de 2016, contre une baisse de
1,3 % au deuxième trimestre de 2017 par rapport au deuxième
trimestre de 2016, et un recul de 3,5 % au premier trimestre
de 2017 par rapport au premier trimestre de 2016).
Le résultat opérationnel courant (ROC) s’élève à
741 millions d’euros, en augmentation de 1,4 % par
rapport aux neuf premiers mois de 2016, grâce notamment à
l’intégration d’Havas (+44 millions d’euros). À taux de change
et périmètre constants10, le résultat opérationnel courant diminue
de 5,2 % ; la progression d’UMG (+82 millions
d’euros) compense partiellement le recul de Groupe Canal+
(-85 millions d’euros, malgré une hausse de 30 millions
d’euros au troisième trimestre de 2017) et les coûts de
développement de « Nouvelles Initiatives ».
A noter qu’au seul troisième trimestre de 2017, le ROC s’élève à
340 millions d’euros, en augmentation de 17,2 % et de 3,5
% à taux de change et périmètre constants5 par rapport au troisième
trimestre de 2016.
Le résultat opérationnel ajusté (EBITA) s’établit à
645 millions d’euros, en retrait de 3,0 % par rapport aux
neuf premiers mois de 2016, malgré l’intégration d’Havas
(+34 millions d’euros). À taux de change et périmètre
constants10, l’EBITA diminue de 8,6 %, en raison de la baisse
du ROC et de l’évolution défavorable des autres charges et produits
opérationnels (36 millions d’euros de charge nette, contre
4 millions d’euros aux neuf premiers mois de 2016).
Au troisième trimestre de 2017, l’EBITA s’élève à
293 millions d’euros, en augmentation de 5,7 % (-5,2 % à
taux de change et périmètre5 constants) par rapport au troisième
trimestre de 2016.
Le résultat opérationnel (EBIT) s’établit à
672 millions d’euros, en recul de 18,5 % par rapport aux
neuf premiers mois de 2016. La reprise de provision au titre du
litige securities class action aux États-Unis, pour lequel un
accord transactionnel définitif a été conclu en avril 2017,
représente un produit net de 27 millions d’euros. Au cours des
neuf premiers mois de 2016, la reprise de provision au titre du
litige Liberty Media aux États-Unis représentait un produit net de
240 millions d’euros. Telecom Italia, dont les résultats sont
intégrés par mise en équivalence, a contribué à hauteur de 91
millions d’euros à l’EBIT des neuf premiers mois de 2017.
Au troisième trimestre de 2017, l’EBIT s’élève à
310 millions d’euros, en augmentation de 4,8 % par
rapport au troisième trimestre de 2016.
Le résultat net, part du groupe est un bénéfice de
399 millions d’euros (0,32 euro par action) contre
1 175 millions d’euros à la même période de 2016
(0,92 euro par action). Cette évolution est essentiellement
liée à l’incidence favorable au cours des neuf premiers mois de
2016 de certains éléments non-récurrents (reprise de provision au
titre du litige Liberty Media aux États-Unis, plus-value nette lors
de la cession de la participation résiduelle dans Activision
Blizzard).
10 Le périmètre constant des neuf premiers mois de l’exercice
2017 permet de retraiter les impacts des acquisitions d’Havas (3
juillet 2017), Paddington (30 juin 2016) au sein de Vivendi
Village, Gameloft (29 juin 2016) et Thema America (7 avril 2016)
par Groupe Canal+.
Le résultat net ajusté est un bénéfice de
593 millions d’euros (0,47 euro par action), contre
625 millions d’euros à la même période de 2016 (0,49 euro
par action), en baisse de 5,2 %. Cette variation s’explique
principalement par la baisse du résultat opérationnel
ajusté (EBITA) et l’augmentation du coût du financement.
Vivendi confirme ses perspectives annuelles 2017 : une
augmentation de plus de 5 % (avant intégration d’Havas) du chiffre
d’affaires et, grâce aux mesures prises en 2016, un résultat
opérationnel ajusté (EBITA) en progression de l’ordre de 25 %
(avant intégration d’Havas).
En particulier, le chiffre d’affaires d’UMG devrait progresser
d’environ 10 %3 et son EBITA de près de 20 %3. De son côté, Groupe
Canal+ confirme son objectif d’EBITA d’environ 350 millions d’euros
pour l’ensemble de l’année, contre 240 millions d’euros en
2016.
Au 30 septembre 2017, l’endettement financier net de Vivendi
s’établit à 3,2 milliards d’euros, contre une position nette de
trésorerie de 500 millions d’euros au 30 juin 2017. A la même date,
Vivendi dispose d’une trésorerie disponible de 2,6 milliards
d’euros, contre 4,2 milliards d’euros au 30 juin 2017.
Jeux vidéo
Les investissements réalisés par Vivendi dans les jeux vidéo
sont générateurs de valeur. Gameloft est le numéro un mondial en
matière de téléchargement de jeux sur mobile. La plus-value latente
sur Ubisoft s’élève actuellement à plus d’un milliard d’euros.
Ce secteur représentant le deuxième plus important dans les
contenus après la musique, le Groupe confirme sa volonté d’y
poursuivre son développement.
Pour autant, concernant Ubisoft, Vivendi indique, anticipant
l’obtention le 23 novembre prochain de droits de vote double dans
la société, que dans les six prochains mois :
• il n’envisage pas le dépôt d’une offre publique sur Ubisoft,
ni d’en acquérir le contrôle. Ainsi Vivendi fera-t-il en sorte de
ne pas franchir le seuil de 30 % par l’effet du doublement de ses
droits de vote ;
• ayant pris acte de l’opposition manifestée par la direction
générale d’Ubisoft, Vivendi ne sollicite pas de représentation à
son conseil d’administration.
Prise de contrôle d’Havas
Le 3 juillet 2017, Vivendi a acquis la participation de
59,2 % détenue par le Groupe Bolloré dans Havas.
A la suite de l’offre publique d’achat simplifiée, qui s’est
déroulée du 21 septembre au 4 octobre 2017, puis d’une demande de
rachat supplémentaire d’environ 1,6 % du capital d’Havas, Vivendi
détenait en date du 11 octobre 2017 un total de 96,15 % du capital
d’Havas. En raison du flottant fortement réduit, Vivendi a décidé
de mettre en œuvre une offre publique de retrait d’Havas, suivie
d’un retrait obligatoire, qui devrait être lancée
prochainement.
L’acquisition d’Havas intervient au moment où Vivendi, après
avoir consolidé ses fondations, entame une nouvelle phase de
développement. Cette opération stratégique lui permet d’accélérer
la construction d’un leader mondial de contenus, de médias et de
communication, et lui assure un positionnement unique dans un
contexte de convergence entre contenus, distribution et
communication. Elle lui donne une nouvelle dimension pour rivaliser
avec les acteurs mondiaux puissants.
L’acquisition d’Havas a eu un effet positif de 34 millions
d’euros sur l’EBITA de Vivendi au troisième trimestre de 2017.
Commentaires financiers sur les activités de
Vivendi
Universal Music Group porté par les
activités d’abonnements et de streaming
Le chiffre d’affaires d’Universal Music Group (UMG) s’établit à
3 985 millions d’euros, en hausse de 10,9 % à taux de
change et périmètre constants par rapport aux neuf premiers mois de
2016 (+10,0 % en données réelles).
Le chiffre d’affaires de la musique enregistrée progresse de
12,1 % à taux de change et périmètre constants grâce à
l’augmentation des revenus liés aux abonnements et au streaming
(+40,8 %), qui compense largement la baisse continue des ventes de
téléchargements et des ventes physiques.
Le chiffre d’affaires de l’édition musicale augmente de
9,6 % à taux de change et périmètre constants, également porté
par la croissance des revenus liés aux abonnements et au streaming,
ainsi que de ceux liés aux droits de synchronisation musicale pour
des œuvres audiovisuelles et publicitaires (synchronization) et
pour des représentations (performance).
Le chiffre d’affaires du merchandising et des autres activités
recule de 2,8 % à taux de change et périmètre constants en
raison d’une activité de concerts moins soutenue.
Parmi les meilleures ventes de musique enregistrée des neuf
premiers mois de 2017 figurent les nouveaux albums de Kendrick
Lamar et Drake ainsi que les titres de The Weeknd, l’édition du
50ème anniversaire de l’album Sgt. Pepper’s Lonely Hearts Club Band
des Beatles et les bandes originales des films Vaiana et La La
Land.
Porté par la croissance du chiffre d’affaires, le résultat
opérationnel courant d’UMG s’élève à 472 millions d’euros, en
hausse de 20,9 % à taux de change et périmètre constants par
rapport aux neuf premiers mois de 2016 (+20,5 % en données
réelles).
Le résultat opérationnel ajusté d’UMG s’établit à
442 millions d’euros, en progression de 25,5 % à taux de
change et périmètre constants par rapport aux neuf premiers mois de
2016 (+25,2 % en données réelles) en raison d’un chiffre
d’affaires supérieur et de charges de restructuration inférieures.
L’EBITA des neuf premiers mois de 2016 intégrait un produit relatif
au dénouement d’un litige.
Au troisième trimestre de 2017, hors produits relatifs au
dénouement d’un litige et à la comptabilisation d’un rattrapage de
revenus de streaming comptabilisés au troisième trimestre de 2016,
et à périmètre et taux de change constants par rapport à la même
période de 2016, le chiffre d’affaires s’élève à 1 319 millions
d’euros, en progression de 8,3 % et l’EBITA s’établit à 156
millions d’euros, en hausse de 6,2 %. En incluant ces produits, à
taux de change et périmètre constant par rapport à la même période
de 2016, le chiffre d’affaire progresse de 5,3 % et l’EBITA baisse
de 7,7 %.
Groupe Canal+ : recrutements nets en
légère croissance en France au troisième trimestre, pour la
première fois depuis début 2015
Le chiffre d’affaires de Groupe Canal+ s’élève à 3 825
millions d’euros, en baisse de 2,0 % par rapport aux neuf
premiers mois de 2016 (-1,6 % à taux de change et périmètre
constants). Il connait une amélioration de son évolution trimestre
après trimestre.
Les graphiques sont disponible sur le site :
https://www.vivendi.com/presse/communiques-de-presse/vivendi-enregistre-de-bonnes-performances-troisieme-trimestre-de-2017-groupe-confirme-perspectives-annuelles/
Fin septembre 2017, le portefeuille d’abonnés individuels de
Groupe Canal+ s’établit à 14,2 millions, en progression de
3,2 millions en un an, grâce notamment aux partenariats de
distribution noués avec les opérateurs télécoms, en particulier
Free et Orange.
Le chiffre d’affaires des activités de télévision payante à
l’international augmente de 5,1 % par rapport aux neuf
premiers mois de 2016 (+5,9 % à taux de change et périmètre
constants), grâce à un parc d’abonnés en croissance nette de
574 000 en un an.
Le chiffre d’affaires des activités de télévision payante en
France métropolitaine recule de 4,2 % par rapport aux neuf
premiers mois de 2016. La situation s’améliore : la baisse
ralentit, passant de -7,8 % au premier trimestre de 2017 à -2,6 %
au deuxième trimestre de 2017 et à -2 % au troisième trimestre de
2017 par rapport aux mêmes périodes de 2016. L’évolution du chiffre
d’affaires est liée à la réduction des plages en clair de la chaîne
Canal+ et à une baisse du chiffre d’affaires abonnements,
partiellement compensées par les revenus générés par les
partenariats avec les fournisseurs d’accès à internet.
En France métropolitaine, le parc d’abonnés individuels confirme
son redressement au troisième trimestre de 2017. Pour la première
fois depuis début 2015, les recrutements nets sont positifs d’un
trimestre à l’autre : le portefeuille progresse en effet
légèrement au troisième trimestre de 2017, avec 1 000 recrutements
nets comparé à une baisse à la même période de 2016. Cette tendance
favorable s’explique par une hausse des recrutements (+43 % pour
les abonnés individuels avec engagement au troisième trimestre de
2017 et +14 % sur les neuf premiers mois de 2017 par rapport aux
mêmes périodes de 2016) combinée à un recul des désabonnements (-13
% de résiliations pour les abonnés individuels avec engagement au
troisième trimestre de 2017, et -2 % pour les neuf premiers mois de
2017 par rapport aux mêmes périodes de 2016).
Les graphiques sont disponible sur le site :
https://www.vivendi.com/presse/communiques-de-presse/vivendi-enregistre-de-bonnes-performances-troisieme-trimestre-de-2017-groupe-confirme-perspectives-annuelles/
Le chiffre d'affaires publicitaire des chaînes gratuites en
France métropolitaine augmente légèrement de 0,7 % au troisième
trimestre de 2017 par rapport à la même période de 2016. Au cours
des neuf premiers mois de 2017, il baisse en raison notamment de la
perte de revenus de C8 à la suite de la sanction imposée par le CSA
le 7 juin 2017 et ce, malgré une forte attractivité de la chaîne,
leader TNT et cinquième chaîne nationale.
Le chiffre d’affaires de Studiocanal recule par rapport aux neuf
premiers mois de 2016 malgré les bonnes performances en salles des
films Alibi.com et La La Land (distribué par Studiocanal en
Allemagne), en raison de ventes importantes de films issus du
catalogue en 2016. D’importantes sorties sont programmées au
quatrième trimestre de 2017, dont notamment L’école Buissonnière,
Epouse-moi Mon Pote et Paddington 2.
Avec Paddington 2 sorti le 10 novembre 2017, Studiocanal a connu
son plus important week-end d'ouverture au box-office britannique.
Le film a été projeté dans 606 salles, soit la plus grande
diffusion de l'histoire de Studiocanal, avec une recette de 8,258
millions de livres sterling pour le week-end (chiffre en hausse de
59 % par rapport au box-office d'ouverture de Paddington en
2014).
Le résultat opérationnel courant de Groupe Canal+ s’établit à
360 millions d'euros, contre 439 millions d’euros aux
neuf premiers mois de 2016.
Le résultat opérationnel ajusté (EBITA) s’établit à
326 millions d’euros, contre 427 millions d’euros aux
neuf premiers mois de 2016, notamment du fait de la hausse des
coûts de réorganisation. L’EBITA affiche un deuxième et un
troisième trimestre de 2017 en nette amélioration par rapport au
premier trimestre de 2017.
Les graphiques sont disponible sur le site :
https://www.vivendi.com/presse/communiques-de-presse/vivendi-enregistre-de-bonnes-performances-troisieme-trimestre-de-2017-groupe-confirme-perspectives-annuelles/
Le 20 octobre 2017, Telecom Italia et Groupe Canal+ ont annoncé
la création d’une joint-venture, à hauteur de respectivement 60 %
et 40 %, axée sur l’acquisition de droits ainsi que la production
de films et de séries télévisées.
La joint-venture soutiendra Telecom Italia dans le développement
d'une offre unique de télévision payante, linéaire et non linéaire
(SVOD, VOD, rattrapage), en Italie. Elle gèrera des productions
italiennes et internationales ainsi que des coproductions et sera
en charge de l’acquisition de droits. L’objectif est de proposer
aux clients de Telecom Italia une offre de contenus innovants lui
permettant de développer sa base de clients haut débit fixes et
mobiles.
Havas, nette progression des agences
américaines au troisième trimestre
Vivendi consolide Havas par intégration globale depuis le 3
juillet 2017.
Le chiffre d’affaires (marge brute) d’Havas s’élève à 525
millions d’euros au troisième trimestre de 2017. Il se répartit à
49 % en Europe (dont 19 % en France), à 35 % en
Amérique du Nord, à 9 % en Asie Pacifique et Afrique et à 7 %
en Amérique Latine.
La croissance organique du chiffre d’affaires (marge brute)
s’établit à 0,1 % au troisième trimestre de 2017 par rapport au
troisième trimestre de 2016, enregistrant un rebond par rapport au
recul de 0,9 % accusé au deuxième trimestre de 2017.
La zone Amérique du Nord enregistre une belle progression (+2,9
% de croissance organique au troisième trimestre de 2017 par
rapport au troisième trimestre de 2016), récoltant les fruits d’une
nouvelle organisation et de l’implication constante des
équipes.
Les zones Asie Pacifique et Afrique (+8,4 % de croissance
organique au troisième trimestre de 2017 par rapport au troisième
trimestre de 2016) affichent des performances opérationnelles très
encourageantes dans un contexte macro-économique moins favorable
que dans le passé récent.
La zone Amérique latine connait une croissance organique de 13,4
% au troisième trimestre de 2017 par rapport au troisième trimestre
de 2016.
La zone Europe reste faible malgré le dynamisme des agences
françaises qui affichent une croissance organique de 2,6 % au
troisième trimestre de 2017 par rapport au troisième trimestre de
2016.
Les résultats d’Havas sont impactés par une baisse des
investissements des annonceurs, qui affecte l’ensemble de
l’industrie, et par un ralentissement de l’activité en Europe,
particulièrement au Royaume-Uni.
Le résultat opérationnel courant s’établit à 44 millions d’euros
au troisième trimestre de 2017 et le résultat opérationnel ajusté à
34 millions d’euros.
Au cours du troisième trimestre de 2017, Havas a remporté 143
prix dans différentes compétitions.
Gameloft, croissance de 8 % des ventes sur
Apple, Google et Microsoft
Le chiffre d’affaires de Gameloft s’établit à 193 millions
d’euros au cours des neuf premiers mois de 2017. Il se répartit à
34 % dans la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique), à
28 % en Asie Pacifique, à 27 % en Amérique du Nord et à
11 % en Amérique latine.
Pour les neuf premiers mois de l’année, le nombre moyen de
joueurs mensuels (MAU) atteint 134 millions et celui des
joueurs quotidiens (DAU) 16 millions.
Gameloft réalise 66 % de son chiffre d’affaires avec ses
propres franchises de jeux. Gameloft bénéficie depuis le début de
l’année de la bonne performance de son back catalogue avec
notamment une forte progression du chiffre d’affaires de certains
jeux tels que Dragon Mania Legends, Disney Magic Kingdoms, March of
Empires, Asphalt 8 : Airborne et Sniper Fury.
Le chiffre d’affaires réalisé sur les stores Apple, Google et
Microsoft (ventes in-App) progresse de 8 % au cours des neuf
premiers mois de 2017 par rapport à la même période de l’an
dernier.
L’activité de Gameloft est également portée par le dynamisme de
la régie publicitaire mobile, Gameloft Advertising Solutions, dont
les ventes atteignent 27 millions d’euros, en croissance de
129 % par rapport à la même période de l’année dernière, soit
13,8 % du chiffre d’affaires des neuf premiers mois de
2017.
Gameloft a commercialisé huit nouveaux jeux sur smartphones au
cours des neuf premiers mois de 2017 : Gangstar New Orleans,
N.O.V.A. Legacy, City Mania, Blitz Brigade: Rival Tactics, Iron
Blade, Asphalt Street Storm Racing, War Planet Online et Modern
Combat Versus.
Paddington™ Run, le jeu officiel du deuxième volet du film
Paddington, est disponible sur iPhone, iPad, Android et Windows
Phone depuis le 26 octobre 2017. Les studios de Gameloft ont
travaillé en étroite collaboration avec les équipes créatives de
Studiocanal et de The Copyrights Group, la filiale de Vivendi
Village gérant les droits de licence de Paddington.
La croissance du chiffre d’affaires et la bonne maîtrise des
coûts opérationnels permettent à Gameloft d’atteindre un résultat
opérationnel courant de 3 millions d’euros pour les neuf
premiers mois de 2017 et un résultat opérationnel ajusté à
l’équilibre.
Vivendi Village : très bonne
performance de la billetterie ; une septième salle
CanalOlympia ouverte en Afrique
Le chiffre d’affaires de Vivendi Village s’élève à
81 millions d’euros, en hausse de 4,0 % par rapport aux
neuf premiers mois de 2016 (+7,6 % à taux de change constants
et +8,7 % à taux de change et périmètre constants).
Sur la même période, Vivendi Village enregistre une perte
opérationnelle courante de 8 millions d’euros (-9 millions
d’euros pour les neuf premiers mois de 2016) et une perte
opérationnelle ajustée de 19 millions d’euros (-9 millions
d’euros pour les neuf premiers mois de 2016) en raison de l’arrêt
de Watchever.
Les activités de billetterie de Vivendi Ticketing, représentant
un chiffre d’affaires de 38 millions d’euros pour les neuf premiers
mois de 2017, confirment leur très bonne tenue au Royaume-Uni et en
France, tandis que l’activité plus récente aux Etats-Unis poursuit
son développement de manière satisfaisante (vente de tickets
supérieure à 30 % en septembre par rapport à la moyenne des mois de
juillet et août).
CanalOlympia accélère le développement de son réseau avec
l’ouverture d’une septième salle de cinéma et de spectacles en
Afrique sub-saharienne à Lomé, au Togo, le 24 octobre 2017. Une
salle supplémentaire doit être inaugurée prochainement au Bénin et
quatre autres sont en construction.
Nouvelles Initiatives : hausse de 60 %
de la consommation des vidéos premium de Dailymotion ; forte
croissance des clients de Studio+
Nouvelles Initiatives regroupe des entités en phase de lancement
ou de développement comme Dailymotion, Vivendi Content avec en
particulier Studio+, et GVA (Group Vivendi Africa). Nouvelles
Initiatives enregistre un chiffre d’affaires de 34 millions d’euros
et une perte opérationnelle courante de 58 millions d’euros.
Dailymotion a transformé son offre en lançant en juillet dernier
une nouvelle expérience utilisateur, visant à mieux découvrir et
regarder des vidéos, en lien direct avec les centres d’intérêt et
les envies de chacun. La consommation de vidéos premium augmente de
60 % et le nombre de vidéos vues par session progresse de 25 %. Le
lancement aux Etats-Unis est intervenu en octobre avec l’appui de
nombreux et prestigieux partenaires, dont BBC, Bloomberg et Condé
Nast Entertainment. Le déploiement partout dans le monde s’achèvera
au dernier trimestre 2017.
Studio+, offre innovante de séries courtes premium, connait une
forte croissance au cours du troisième trimestre 2017, comptant, à
fin septembre 2017, 5,3 millions de clients toutes formes d’offres
confondues, notamment grâce à un renforcement des accords avec des
opérateurs télécoms qui mettent le service à la disposition de
leurs abonnés, en France, en Italie et en Amérique latine. Depuis
le 7 novembre 2017, Studio+ est également accessible aux Etats-Unis
via l’App Store et prochainement via Google Play. Reconnaissance de
la qualité des contenus proposés, deux séries produites par Studio+
ont été nominées aux International Emmy Awards qui se tiendront le
20 novembre prochain.
GVA a lancé sa première offre internet très haut débit par
fibre, Canalbox, en partenariat commercial avec Groupe Canal+, à
Libreville, au Gabon, le 26 octobre 2017. GVA investit dans son
propre réseau, et en assure la construction et l’exploitation.
Pour toute information complémentaire, se
référer au document « Rapport financier et
états financiers condensés non audités des neuf
premiers mois de l’exercice 2017 », mis en ligne ce
jour sur le site Internet de Vivendi
(www.vivendi.com).
A propos de Vivendi
Groupe industriel intégré dans les contenus, les médias et la
communication, Vivendi est présent sur toute la chaîne de valeur
qui va de la découverte des talents à la création, l’édition et la
distribution de contenus. Universal Music Group est le leader
mondial de la musique présent tant dans la musique enregistrée que
l’édition musicale et le merchandising. Il dispose de plus de 50
labels couvrant tous les genres musicaux. Groupe Canal+ est le
numéro un de la télévision payante en France, présent également en
Afrique, en Pologne et au Vietnam. Sa filiale Studiocanal occupe la
première place du cinéma européen en termes de production, vente et
distribution de films et de séries TV. Groupe Havas est l’un des
plus grands groupes de communication au monde. Il est organisé en
trois unités opérationnelles qui couvrent l’ensemble des métiers du
secteur : créativité, expertise média et santé/bien-être.
Gameloft est un des leaders mondiaux des jeux vidéo sur mobile,
fort de 2 millions de jeux téléchargés par jour. Vivendi
Village rassemble les activités de licence de la marque Paddington,
Vivendi Ticketing (billetterie au Royaume-Uni, aux Etats-Unis et en
France), MyBestPro (conseil d’experts), la salle de spectacles
L’Olympia et le Théâtre de l’Œuvre à Paris, les salles de
spectacles CanalOlympia en Afrique et Olympia Production. Avec 300
millions d’utilisateurs uniques par mois, Dailymotion est l’une des
plus grandes plateformes d’agrégation et de diffusion de contenus
vidéo au monde.
www.vivendi.com, www.cultureswithvivendi.com
Avertissement Important
Déclarations prospectives. Le présent communiqué de presse
contient des déclarations prospectives relatives à la situation
financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la
stratégie et aux perspectives de Vivendi, y compris en termes
d’impact de certaines opérations ainsi que de paiement de
dividendes, de distribution et de rachats d’action. Même si Vivendi
estime que ces déclarations prospectives reposent sur des
hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties
quant à la performance future de la société. Les résultats
effectifs peuvent être très différents des déclarations
prospectives en raison d'un certain nombre de risques et
d'incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle,
notamment les risques liés à l'obtention de l'accord d'autorités de
la concurrence et d’autres autorités réglementaires ainsi que
toutes les autres autorisations qui pourraient être requises dans
le cadre de certaines opérations et les risques décrits dans les
documents déposés par Vivendi auprès de l'Autorité des Marchés
Financiers, également disponibles en langue anglaise sur notre site
(www.vivendi.com). Les investisseurs et les détenteurs de valeurs
mobilières peuvent obtenir gratuitement copie des documents déposés
par Vivendi auprès de l'Autorité des Marchés Financiers
(www.amf-france.org) ou directement auprès de Vivendi. Par
ailleurs, les facteurs de risque spécifiques à l’activité d’Havas
sont détaillés dans le Document de référence 2016 disponible sur le
site internet (www.havas.com). Le présent communiqué de presse
contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier
qu'au jour de sa diffusion. Vivendi ne prend aucun engagement de
compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives
en raison d’une information nouvelle, d’un évènement futur ou de
tout autre raison.
ADR non sponsorisés. Vivendi ne sponsorise pas de programme
d’American Depositary Receipt (ADR) concernant ses actions. Tout
programme d’ADR existant actuellement est « non sponsorisé » et n’a
aucun lien, de quelque nature que ce soit, avec Vivendi. Vivendi
décline toute responsabilité concernant un tel programme.
CONFERENCE ANALYSTES & INVESTISSEURS
Intervenants :Arnaud de PuyfontainePrésident du
DirectoireHervé PhilippeMembre du Directoire et Directeur
FinancierDate : 16 novembre 2017Présentation à 18h00 heure
de Paris – 17h00 heure de Londres – 12h00 heure de New YorkLes
journalistes peuvent seulement écouter la conférence.La
conférence se tient en anglais.Internet : La
conférence pourra être suivie sur Internet : www.vivendi.com
(audiocast)Numéros d’appel pour la conférence
téléphonique :France : +33 (0) 1 76 77 22
57Royaume-Uni : +44 (0) 330 336 94 11USA : +1 719 325 22
02Code d’accès : 176 32 15Sur notre site
www.vivendi.com seront disponibles les numéros pour le
service de ré-écoute (14 jours), un service de web cast audio et
les « slides » de la présentation.
ANNEXE IVIVENDICOMPTE DE
RÉSULTAT(IFRS, non audité)
Troisième trimestre
3e trimestres clos le 30 septembre % de variation
2017 2016
CHIFFRE D'AFFAIRES 3 184 2
668 + 19,3% Coût des ventes (1 693) (1 629) Charges
administratives et commerciales hors amortissements des actifs
incorporels liés aux regroupements d'entreprises (1 151) (749)
Résultat opérationnel courant (ROC)* 340 290
+ 17,2% Charges de restructuration (22) (14) Autres charges
et produits opérationnels (25) 1
Résultat opérationnel ajusté
(EBITA)* 293 277 + 5,7% Amortissements et
dépréciations des actifs incorporels liés aux regroupements
d'entreprises (27) (58) Reprises de provision au titre des litiges
securities class action et Liberty Media aux États-Unis - -
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
44 76
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (EBIT) 310 295
+ 4,8% Coût du financement (13) (10) Produits perçus des
investissements financiers 13 6 Autres charges et produits
financiers (13) (10)
(13) (14) Résultat des
activités avant impôt 297 281 + 5,8% Impôt
sur les résultats (63) (15)
Résultat net des activités
poursuivies 234 266 - 11,8% Résultat net
des activités cédées ou en cours de cession - -
Résultat net
234 266 - 11,7% Intérêts minoritaires (11) (2)
RÉSULTAT NET, PART DU GROUPE 223 264 -
15,4% Résultat net, part du groupe par action (en euros) 0,18
0,21 Résultat net, part du groupe dilué par action (en euros) 0,18
0,18
Résultat net ajusté* 273 339 -
19,6% Résultat net ajusté par action (en euros)* 0,22 0,27
Résultat net ajusté dilué par action (en euros)* 0,22 0,23
* Mesures à caractère non strictement comptable.
Nota : Vivendi a procédé à des changements de
présentation de son compte de résultat consolidé à compter du 1er
janvier 2017 : se reporter à l’annexe IV du présent communiqué
de presse pour une description détaillée de ces changements de
présentation et les réconciliations avec les éléments publiés
antérieurement. Compte tenu de ces reclassements, le
« résultat opérationnel » du 3e trimestre 2016 s’établit
à 295 millions d’euros (contre 216 millions d’euros tel
que publié en 2016) et le « résultat opérationnel » des
neuf premiers mois de l’exercice 2016 s’établit à 824 millions
d’euros (contre 1 278 millions d’euros tel que publié en
2016).
Le résultat opérationnel courant (ROC), le résultat opérationnel
ajusté (EBITA - adjusted earnings before interest and
income taxes) et le résultat net ajusté (ANI - adjusted net
income), mesures à caractère non strictement comptable, doivent
être considérés comme des informations complémentaires, qui ne
peuvent se substituer à toute mesure des performances
opérationnelles et financières du groupe à caractère strictement
comptable et Vivendi considère qu’ils sont des indicateurs
pertinents des performances opérationnelles et financières du
groupe. La Direction de Vivendi utilise le résultat opérationnel
courant, le résultat opérationnel ajusté et le résultat net ajusté
dans un but informatif, de gestion et de planification car ils
permettent d’exclure la plupart des éléments non opérationnels et
non récurrents de la mesure de la performance des métiers.
Pour toute information complémentaire, se référer au document
« Rapport financier et Etats financiers condensés non audités
des neuf premiers mois de l’exercice 2017 » qui sera mis en
ligne ultérieurement sur le site internet de Vivendi
(www.vivendi.fr).
ANNEXE I
(suite)VIVENDICOMPTE DE RÉSULTAT(IFRS, non
audité)
Neuf premiers mois
Neuf mois clos le 30 septembre % de variation 2017
2016
CHIFFRE D'AFFAIRES 8 621 7 712
+ 11,8% Coût des ventes (5 091) (4 717) Charges
administratives et commerciales hors amortissements des actifs
incorporels liés aux regroupements d'entreprises (2 789) (2 265)
Résultat opérationnel courant (ROC)* 741 730
+ 1,4% Charges de restructuration (60) (62) Autres charges
et produits opérationnels (36) (4)
Résultat opérationnel ajusté
(EBITA)* 645 664 -3,0% Amortissements et
dépréciations des actifs incorporels liés aux regroupements
d'entreprises (92) (168) Reprises de provision au titre des litiges
securities class action et Liberty Media aux États-Unis 27 240
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
92 88
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (EBIT) 672 824
- 18,5% Coût du financement (38) (27) Produits perçus des
investissements financiers 28 28 Autres charges et produits
financiers (48) 525
(58) 526 Résultat des
activités avant impôt 614 1 350 - 54,5%
Impôt sur les résultats (187) (150)
Résultat net des activités
poursuivies 427 1 200 - 64,4% Résultat net
des activités cédées ou en cours de cession - (2)
Résultat
net 427 1 198 - 64,4% Intérêts
minoritaires (28) (23)
RÉSULTAT NET, PART DU GROUPE
399 1 175 - 66,1% Résultat net, part du groupe
par action (en euros) 0,32 0,92 Résultat net, part du groupe dilué
par action (en euros) 0,32 0,89
Résultat net ajusté*
593 625 - 5,2% Résultat net ajusté par action
(en euros)* 0,47 0,49 Résultat net ajusté dilué par action (en
euros)* 0,47 0,45
*Mesures à caractère non strictement comptable.
ANNEXE I
(suite)VIVENDICOMPTE DE RÉSULTAT(IFRS, non
audité)
Réconciliation du résultat net, part du
groupe au résultat net ajusté
3e trimestres clos le 30 septembre Neuf mois clos le
30 septembre (en millions d'euros) 2017 2016 2017
2016
Résultat net, part du groupe
(a)
223 264 399 1 175 Ajustements
Amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux
regroupements d'entreprises 27 58 92 168 Amortissement des actifs
incorporels liés aux sociétés mises en équivalence 15 26 45 52
Reprises de provision au titre des litiges securities class action
et Liberty Media aux États-Unis (a) - - (27) (240) Autres charges
et produits financiers 13 10 48 (525) Résultat net des activités
cédées ou en cours de cession (a) - - - 2 Impôt sur les ajustements
(2) (16) 43 1 Intérêts minoritaires sur les ajustements (3) (3) (7)
(8)
Résultat net ajusté 273 339 593
625
a. Tels que présentés au compte de résultat consolidé.
Compte de résultat ajusté
3e trimestres clos le 30 septembre Neuf
mois clos le 30 septembre (en millions d'euros) 2017 2016
2017 2016
Chiffre d'affaires 3 184 2
668 8 621 7 712 Résultat opérationnel courant
(ROC) 340 290 741 730 Résultat
opérationnel ajusté (EBITA) 293 277 645
664 Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en
équivalence 59 102 137 140 Coût du financement (13) (10) (38) (27)
Produits perçus des investissements financiers 13 6 28 28 Résultat
des activités avant impôt ajusté 352 375 772 805 Impôt sur les
résultats (65) (31) (144) (149) Résultat net ajusté avant intérêts
minoritaires 287 344 628 656 Intérêts minoritaires (14) (5) (35)
(31)
Résultat net ajusté 273 339 593
625
ANNEXE IIVIVENDICHIFFRE
D’AFFAIRES, RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANTET RÉSULTAT
OPERATIONNEL AJUSTÉ PAR METIER(IFRS, non audité)
Troisième trimestre
3e trimestres clos le 30 septembre (en millions d'euros)
2017 2016 % de variation % de variation à taux
de change constants % de variation à taux de change et
périmètre constants (a)
Chiffre d'affaires Universal Music
Group 1 319 1 308 +0,8% +5,3% +5,3% Groupe Canal+ 1 257 1 263 -0,5%
- - Havas 525 - na na na Gameloft 63 63 -0,3% +2,4% +2,4% Vivendi
Village 25 24 +4,2% +6,8% +17,4% Nouvelles Initiatives 11 18 -36,6%
-36,6% -12,6% Eliminations des opérations intersegment (16) (8) na
na na
Total Vivendi 3 184 2 668 +19,3%
+22,4% +2,7% Résultat opérationnel courant
(ROC) Universal Music Group 161 174 -7,9% -3,9% -3,9% Groupe
Canal+ 174 142 +21,7% +21,0% +21,0% Havas 44 - na na na Gameloft 1
4 -52,4% -88,1% -88,1% Vivendi Village (1) (1) +18,8% +25,0% -50,0%
Nouvelles Initiatives (20) (8) x 2,4 x 2,4 x 2,4 Corporate (19)
(21) +12,6% +14,4% +14,4%
Total Vivendi 340
290 +17,2% +19,2% +3,5%
Résultat opérationnel ajusté (EBITA) Universal Music Group
156 176 -11,6% -7,7% -7,7% Groupe Canal+ 155 139 +11,8% +11,0%
+11,0% Havas 34 - na na na Gameloft 1 2 -84,0% na na Vivendi
Village (10) (5) -75,4% -73,7% x 2,4 Nouvelles Initiatives (21)
(11) -93,3% -93,3% -93,3% Corporate (22) (24) +9,4% +11,1% +11,1%
Total Vivendi 293 277 +5,7%
+7,8% -5,2%
na : non applicable.
a. Le périmètre constant permet de retraiter les impacts de
l’acquisition d’Havas (3 juillet 2017).
ANNEXE II
(suite)VIVENDICHIFFRE D’AFFAIRES, RÉSULTAT OPERATIONNEL
COURANTET RÉSULTAT OPERATIONNEL AJUSTÉ PAR METIER(IFRS,
non audité)
Neuf premiers mois
Neuf mois clos le 30 septembre (en millions d'euros) 2017
2016 % de variation % de variation à taux de
change constants % de variation à taux de change et
périmètre constants (a)
Chiffre d'affaires Universal Music
Group 3 985 3 623 +10,0% +10,9% +10,9% Groupe Canal+ 3 825 3 902
-2,0% -1,6% -1,6% Havas 525 - na na na Gameloft 193 63 na na na
Vivendi Village 81 78 +4,0% +7,6% +8,7% Nouvelles Initiatives 34 76
-54,8% -54,8% -32,1% Eliminations des opérations intersegment (22)
(30) na na na
Total Vivendi 8 621 7 712
+11,8% +12,6% +4,1% Résultat
opérationnel courant (ROC) Universal Music Group 472 391 +20,5%
+20,9% +20,9% Groupe Canal+ 360 439 -18,1% -19,4% -19,5% Havas 44 -
na na na Gameloft 3 4 na na na Vivendi Village (8) (9) +10,9%
+22,8% +49,2% Nouvelles Initiatives (58) (25) x 2,3 x 2,3 x 2,3
Corporate (72) (70) -2,3% -1,7% -1,7%
Total Vivendi
741 730 +1,4% +1,1% -5,2%
Résultat opérationnel ajusté (EBITA) Universal Music Group
442 353 +25,2% +25,5% +25,5% Groupe Canal+ 326 427 -23,5% -24,8%
-24,9% Havas 34 - na na na Gameloft - 2 na na na Vivendi Village
(19) (9) x 2,1 -94,5% x 2,9 Nouvelles Initiatives (59) (35) -69,5%
-69,5% -69,5% Corporate (79) (74) -6,8% -6,2% -6,2%
Total
Vivendi 645 664 -3,0% -3,3%
-8,6%
a. Le périmètre constant permet de retraiter les impacts des
acquisitions d’Havas (3 juillet 2017), Paddington (30 juin 2016) au
sein de Vivendi Village, Gameloft (29 juin 2016), ainsi que
Thema America (7 avril 2016) par Groupe Canal+.
ANNEXE IIIVIVENDIBILAN
CONSOLIDÉ(IFRS, non audité)
(en millions d'euros) 30 septembre 2017
(non audité)
31 décembre 2016
ACTIF Ecarts d'acquisition 12 181 10 987
Actifs de contenus non courants 2 107 2 169 Autres immobilisations
incorporelles 440 310 Immobilisations corporelles 918 671
Participations mises en équivalence 4 504 4 416 Actifs financiers
non courants 4 339 3 900 Impôts différés 865 752
Actifs non
courants 25 354 23 205 Stocks 212 123
Impôts courants 358 536 Actifs de contenus courants 1 412 1 054
Créances d'exploitation et autres 4 691 2 273 Actifs financiers
courants 294 1 102 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 412 4
072
Actifs courants 9 379 9 160
TOTAL ACTIF 34 733 32 365 CAPITAUX
PROPRES ET PASSIF Capital 7 103 7 079 Primes d'émission 4 285 4
238 Actions d'autocontrôle (670) (473) Réserves et autres 5 966 8
539
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Vivendi
SA 16 684 19 383 Intérêts minoritaires 314 229
Capitaux propres 16 998 19 612
Provisions non courantes 1 976 1 785 Emprunts et autres passifs
financiers à long terme 4 293 2 977 Impôts différés 766 726 Autres
passifs non courants 191 126
Passifs non courants 7
226 5 614 Provisions courantes 373 356 Emprunts
et autres passifs financiers à court terme 1 556 1 104 Dettes
d'exploitation et autres 8 480 5 614 Impôts courants 100 65
Passifs courants 10 509 7 139
Total passif 17 735 12 753
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 34 733 32 365
ANNEXE IVVIVENDICHANGEMENTS DE
PRÉSENTATION DU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ(IFRS, non
audité)
Afin d’harmoniser la présentation du compte de résultat
consolidé avec le Groupe Bolloré, qui a décidé d’intégrer
globalement Vivendi dans ses comptes consolidés à compter du 26
avril 2017, Vivendi a procédé aux changements suivants de
présentation de son compte de résultat consolidé à compter du 1er
janvier 2017 :
- la quote-part de résultat net des
sociétés mises en équivalence est reclassée au sein du « résultat
opérationnel », les entreprises sous influence notable ayant une
nature opérationnelle dans le prolongement des activités du groupe.
Au titre des neuf premiers mois de l’exercice 2016, le reclassement
s’applique à un produit net de 88 millions d’euros ;
- les impacts liés aux opérations
d’investissements financiers, qui étaient auparavant inclus parmi
les « autres charges et produits du résultat opérationnel », sont
reclassés dans les « autres charges et produits financiers ». Ils
comprennent les plus ou moins-values de cession ou les
dépréciations des titres mis en équivalence et des autres
investissements financiers. Au titre des neuf premiers mois de
l’exercice 2016, le reclassement s’applique à un produit net de
542 millions d’euros.
Par ailleurs, les impacts liés aux opérations avec les
actionnaires (sauf lorsqu’elles sont directement comptabilisées en
capitaux propres), en particulier la reprise de provision de
240 millions d’euros constatée en 2016 au titre du litige
Liberty Media aux États-Unis, sont maintenus dans le
« résultat opérationnel ».
Conformément aux dispositions de la norme IAS 1, Vivendi a
appliqué ces changements de présentation à l’ensemble des périodes
antérieurement publiées :
2016 (en millions d'euros) 3e trimestre clos le 30
septembre Sur neuf mois au 30 septembre 4e trimestre
clos le 31 décembre Exercice clos le 31 décembre
Résultat
opérationnel (EBIT) (tel que publié antérieurement) 216
1 278 (84) 1 194 Reclassements + Quote-part
dans le résultat net des sociétés mises en équivalence + 76 + 88 +
81 + 169 - Autres produits - - 657 - 4 - 661 - Autres charges + 3 +
115 + 70 + 185
Résultat opérationnel (EBIT) (nouvelle
définition) 295 824 63 887
Consultez la
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VivendiMédiasParisJean-Louis Erneux, +33 (0) 1 71
71 15 84Solange Maulini, +33 (0) 1 71 71 11
73ouLondres(Teneo Strategy)Tim Burt, +44 20 7240
2486ouRelations InvestisseursParisLaurent Mairot, +33
(0) 1 71 71 35 13Xavier Le Roy, +33 (0)1 71 71 18 77Julien Dellys,
+33 (0) 1 71 71 13 30Nathalie Pellet, +33 (0) 1 71 71 11 24
Telefonica Brasil (NYSE:VIV)
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From Sep 2023 to Sep 2024