Re-Actualisé: Carrefour veut grandir au Brésil en acquérant Grupo BIG pour 1,1 md d'euros
March 24 2021 - 4:29AM
Bourse Web Dow Jones (French)
(Actualisation: précisions quant aux synergies attendues de
l'acquisition de Grupo BIG par Carrefour, commentaire d'un analyste
et cours de Bourse)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le groupe de grande distribution Carrefour
a annoncé mercredi avoir conclu un accord avec Advent International
et Walmart en vue de l'acquisition de Grupo BIG, un acteur
important de la distribution alimentaire au Brésil, pour une valeur
d'entreprise de 7 milliards de réaux, soit 1,07 milliard
d'euros.
A la Bourse de Paris, l'action Carrefour progresse timidement de
0,8% en début de séance, à 14,87 euros. La réussite de cette
acquisition ferait de Carrefour un leader incontesté du marché
brésilien, commente Jefferies. L'opération créerait un nouveau
relais de croissance pour les profits du groupe, ajoute
l'intermédiaire financier.
La transaction envisagée sera réglée à hauteur de 70% en numéraire,
grâce à la trésorerie existante ainsi qu'au recours à
l'endettement, et à hauteur de 30% en actions Carrefour Brésil à
émettre, a indiqué Carrefour dans un communiqué. Après paiement,
Carrefour détiendra environ 67,7% du capital de Carrefour Brésil,
contre 71,6% à ce jour. Península Participações possédera 7,2% des
actions Carrefour Brésil, tandis que la participation d'Advent
International et de Walmart s'établira à 5,6%.
"La transaction reste soumise à l'autorisation de l'autorité de la
concurrence brésilienne (CADE), à l'approbation des actionnaires de
Carrefour Brésil, ainsi qu'aux conditions usuelles. La finalisation
est attendue en 2022", a ajouté le groupe.
Au Brésil, Grupo BIG exploite un réseau de 387 magasins, contre 489
pour Carrefour, qui a souligné que cette opération offrait un
potentiel de synergies significatif. Trois ans après la réalisation
effective de cette acquisition, les synergies de revenus et de
coûts devraient ressortir à 1,7 milliard de réaux, soit 260
millions d'euros environ, qui viendront directement s'ajouter à
l'excédent brut d'exploitation (Ebitda) du nouvel ensemble.
Les synergies visées seront réalisées grâce à la hausse de la
densité commerciale, à l'alignement des marges entre les
différentes enseignes, à l'optimisation des frais centraux ou
encore grâce à une meilleure efficacité logistique, a assuré
Carrefour.
Le rachat de Grupo BIG aura un effet positif sur le bénéfice net
par action du groupe dès la première année suivant la finalisation
de l'opération, a également précisé Carrefour.
"Les importantes synergies générées par cette transaction sont un
levier de création de valeur supplémentaire et un ajout puissant au
modèle de croissance rentable que nous avons établi à l'échelle de
notre groupe", a commenté Alexandre Bompard, le PDG de Carrefour,
cité dans ce même communiqué.
Le nouvel ensemble pourrait réaliser un chiffre d'affaires de 100
milliards de réaux, soit environ 15,3 milliards d'euros. L'Ebitda
ajusté cumulé de Grupo BIG et de Carrefour Brésil est ressorti à
6,53 milliards de réaux, soit 998,8 millions d'euros.
Les actifs brésiliens de Carrefour et ceux de Grupo BIG offrent une
forte complémentarité géographique et permettront au distributeur
français de s'installer sur un nouveau segment de marché avec le
format Sam's Club, via un accord de licence avec Walmart. Ce modèle
commercial premium, unique et très rentable, repose sur un système
d'adhésion, avec plus de 2 millions de membres.
-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31;
ddelmond@agefi.fr ed: VLV - ECH
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